POLITYKA KLASYFIKACJI KLIENTÓW

Transkrypt

1 Strona 1 z 9 Leverate Financial Services Ltd (regulacja przez Cyprus Securities & Exchange Commission) POLITYKA KLASYFIKACJI KLIENTÓW 2015

2 Strona 2 z 9 POLITYKA KLASYFIKACJI KLIENTÓW Po wprowadzeniu MiFID na Cyprze, zgodnie z Regulacją dot. świadczenia usług inwestycyjnych, wykonywania działalności inwestycyjnej oraz działania rynków regulowanych z 2007r. (Regulacja 144 (I)/2007), Leverate Financial Services Ltd (zwany dalej "Spółką") jest zobowiązany do klasyfikowania swoich Klientów do jednej z następujących trzech kategorii: (a) Detaliczny, (b) Branżowy lub (c) Kontrahent Uprawniony - na podstawie informacji przekazanych przez Potencjalnego Klienta podczas wypełniania Wniosku Klienta. Zgodnie z Polityką Spółki, Klient został sklasyfikowany (i będzie traktowany przez Spółkę) jako Klient Detaliczny, o ile nie określono inaczej w Zawiadomieniu Klasyfikacji Klienta. Klient akceptuje i uznaje klasyfikację nadaną przez Spółkę oraz zgłoszoną w Zawiadomieniu Klasyfikacji Klienta. "Klient Detaliczny" ma prawo wnioskować o re-klasyfikację jako "Klient Branżowy" ale wówczas będzie miał zapewniony niższy poziom ochrony. Spółka nie jest zobowiązana do jego re-klasyfikacji. Kategorie Klientów "Klient Detaliczny" to klient, który nie jest Klientem Branżowym zgodnie z definicją w Punkt 1 poniżej. Klienci Detaliczni mają zapewniony najwyższy poziom ochrony. "Klient branżowy" to klient, który posiada doświadczenie, wiedzę oraz umiejętności, które umożliwiają podejmowanie niezależnych decyzji inwestycyjnych i właściwą ocenę ryzyka, z którym się one wiążą. "Kontrahent uprawniony" jest podzbiorem klientów branżowych; termin ma zastosowanie tylko wtedy, gdy usługi świadczone dla takiego Klienta Branżowego polegają na odbieraniu, przekazywaniu i/lub wykonywaniu zleceń (zob. Punkt 3 poniżej). 1. Kategorie klientów uznanych za Klientów Branżowych Potencjalni klienci, którzy spełniają co najmniej jedno następujące kryterium będą sklasyfikowani jako Klienci Branżowi: (a) Podmioty, które są uprawnione lub podlegają regulacjom dot. prowadzenia działalności na rynkach finansowych: Instytucje kredytowe Przedsiębiorstwa inwestycyjne Inne uprawnione lub regulowane instytucje finansowe Przedsiębiorstwa ubezpieczeniowe

3 Strona 3 z 9 Plany zbiorowego inwestowania i spółki zarządzające takimi planami Fundusze emerytalne i spółki zarządzające takimi funduszami Pośrednicy zawierający transakcje dotyczące pochodnych instrumentów towarowych oraz innych produktów handlowych Podmioty lokalne; przedsiębiorstwa, które świadczą usługi inwestycyjne i/lub prowadzą działalność inwestycyjną polegającą wyłącznie na zawieraniu transakcji na własny rachunek na rynkach transakcji futures, opcji albo innego rodzaju pochodnych oraz na rynkach środków pieniężnych, wyłącznie w celu zabezpieczenia pozycji na rynkach instrumentów pochodnych lub które realizują transakcje na rachunek innych podmiotów na tych rynkach lub ustalają odnoszące się do nich ceny i które są gwarantowane przez podmioty rozliczeniowe na tych rynkach, jeżeli odpowiedzialność za zapewnienie wykonania kontraktów, do których przedsiębiorstwa te przystąpiły wzięły na siebie podmioty rozliczeniowe tych rynków Inni inwestorzy instytucjonalni. (b) Duże przedsiębiorstwa spełniające dwa z poniższych wymogów dot. wielkości, proporcjonalnie: Suma bilansowa co najmniej EUR Obrót netto co najmniej EUR Fundusze własne co najmniej euro. (c) Krajowe i regionalne władze rządowe, instytucje publiczne, które zarządzają długiem publicznym, banki centralne, międzynarodowe i pozakrajowe instytucje takie, jak Bank Światowy, Międzynarodowy Fundusz Walutowy, Europejski Bank Centralny, Europejski Bank Inwestycyjny i inne, podobne organizacje międzynarodowe. (d) Inni inwestorzy instytucjonalni, których głównym zakresem działalności jest inwestowanie w instrumenty finansowe, w tym podmioty zajmujące się sekuratyzacją aktywów lub innego rodzaju transakcjami finansowymi. Podmioty wymienione powyżej uznaje się za klientów branżowych. Jednakże mają prawo wnioskować o traktowanie niebranżowe i Spółka może zgodzić się na zapewnienie wyższego poziomu ochrony. Jeżeli klient spełnia jedno z powyższych kryteriów, Spółka poinformuje klienta przed przystąpieniem do świadczenia usług, że - w oparciu o informacje dostępne Spółce - klienta uznaje się za branżowego i traktuje się go jako takiego chyba, że Spółka i klient ustalają inaczej. Spółka poinformuje również klienta, że może on wnioskować o zmianę warunków umownych w celu zapewnienia wyższego poziomu ochrony. Jeżeli klient uznaje, że nie jest w stanie właściwie ocenić lub zarządzać odnośnym ryzykiem, złożenie wniosku o zapewnienie wyższego poziomu bezpieczeństwa leży w gestii klienta uznanego za klienta branżowego.

4 Strona 4 z 9 Wyższy poziom bezpieczeństwa zostanie zapewniony, kiedy klient, którego uznano za branżowego zawrze pisemną umowę ze Spółką skutkującą tym, że do celów stosowania właściwego reżimu postępowania w ramach działalności biznesowej, nie jest on traktowany jako klient branżowy. Taka umowa będzie określać czy ma zastosowanie do jednej czy większej liczby usług lub transakcji, czy też do jednej lub większej liczby produktów czy transakcji. 2. Nie-branżowi klienci, którzy na wniosek mogą być traktowani jako branżowi: (a) Kryteria identyfikacji Klienci inni niż wymienieni w Sekcji I powyżej, w tym organy sektora publicznego oraz prywatni inwestorzy indywidualni, mogą zrzec się niektórych środków ochrony przyznanych zgodnie z regułami prowadzenia działalności Spółki. Spółka będzie traktować klientów wymienionych powyżej jak klientów branżowych pod warunkiem wypełnienia właściwych kryteriów i procedur określonych poniżej. Jednakże nie powinno uznawać się, że klienci ci posiadają wiedzę rynkową oraz doświadczenie porównywalne z posiadanymi przez klientów ujętych w kategoriach wymienionych powyżej. Zrzeczenie się ochrony przyznanej na mocy standardowego reżimu prowadzenia działalności uznane zostanie za obowiązujące, jeżeli właściwa ocena umiejętności, doświadczenia i wiedzy klienta dokonywana przez Spółkę, daje uzasadnione gwarancje, w świetle charakteru przewidywanych transakcji lub usług, że klient jest w stanie podejmować niezależne decyzje inwestycyjne i rozumie ryzyko, jakie się z nimi wiąże. Badanie adekwatności mające zastosowanie do kierowników i dyrektorów podmiotów uprawnionych na podstawie Dyrektyw UE w dziedzinie finansów może być uznane za przykład oceny umiejętności i wiedzy. W przypadku małych podmiotów, osoba podlegająca powyższej ocenie musi być osobą uprawnioną do zawierania transakcji w imieniu podmiotu. W trakcie powyższej oceny, jako minimum, powinny być spełnione dwa kryteria spośród: w ciągu poprzedzających czterech kwartałów, klient zawierał transakcje o znacznej wielkości na właściwym rynku i z przeciętną częstotliwością 10 na kwartał; wielkość pakietu instrumentów finansowych klienta określony jako obejmujący depozyty środków pieniężnych i instrumenty finansowe przekracza EUR; klient pracuje lub pracował w sektorze finansowym w ciągu przynajmniej jednego roku na branżowym stanowisku, który wymagał wiedzy dot. planowanych transakcji lub usług. (b) Procedura

5 Strona 5 z 9 Klienci określeni powyżej mogą znieść korzyści wypływające ze szczegółowych reguł prowadzenia działalności gospodarczej wyłącznie wtedy, gdy wykonana jest poniższa procedura: Klient musi skierować do Spółki pismo stwierdzające, iż chce być traktowany jako klient branżowy na zasadach ogólnych lub w odniesieniu do określonej usługi inwestycyjnej lub transakcji albo typu transakcji lub produktu. Spółka musi przekazać klientowi wyraźne, pisemne ostrzeżenie dot. ochrony i praw do rekompensaty dla inwestora możliwych do utracenia. Klient musi stwierdzić na piśmie, w dokumencie odrębnym od umowy, że jest świadomy konsekwencji utraty takiej ochrony. Przed podjęciem decyzji o przyjęciu wniosku o zrzeczenie się, Spółka podejmie wszelkie kroki niezbędne do zapewnienia, że wnioskujący klient traktowany jako klient branżowy wypełnia właściwe wymogi określone w Sekcji 2(a) powyżej. Spółka zachowuje właściwe pisemne polityki i procedury wewnętrzne dot. klasyfikacji klientów. Klienci branżowi są odpowiedzialni za powiadamianie Spółki o wszelkich zmianach, które mogą wpływać na obecną klasyfikację klientów. Jednakże jeżeli Spółka pozyska informację, że klient nie wypełnia już warunków wstępnych, które pozwoliły na jego zakwalifikowanie do traktowania branżowego, Spółka musi podjąć właściwe działania. 3. Uprawnieni kontrahenci Kontrahent Uprawniony jest przedsiębiorstwem, które mieści się w kategoriach (a), (b) oraz (c) klientów uznanych domyślnie za Klientów Branżowych (określonych w Sekcji 1 powyżej). Ponadto Kategoria Kontrahenta Uprawnionego ma zastosowanie jedynie w odniesieniu do następujących usług inwestycyjnych i zakresów działalności inwestycyjnej: Przyjmowanie i przekazywanie zleceń klientów Realizacja zleceń w imieniu klientów. Na wniosek, Spółka może za Kontrahenta Uprawnionego uznać również przedsiębiorstwa korporacyjne, które należą do kategorii klientów, którzy mają być uznani za klientów branżowych zgodnie z badaniem adekwatności (zob. Sekcja 2 powyżej). W takich przypadkach jednak dane przedsiębiorstwo zostanie uznane za Kontrahenta Uprawnionego wyłącznie w odniesieniu do tych usług lub transakcji, co do których może być traktowane jako klient branżowy. W przypadku transakcji, gdy Kontrahent Uprawniony znajduje się w innym Państwie Członkowskim Europejskiego Obszaru Gospodarczego, Spółka odwoła się do adekwatnego

6 Strona 6 z 9 statusu przedsiębiorstwa określonego przez prawo Państwa Członkowskiego, w którym ustanowiono to przedsiębiorstwo. 4. Wnioskowanie re-klasyfikacji i zmiany praw do ochrony Jeżeli klient chce zmienić swoją klasyfikację może wnioskować o taką zmianę do Spółki: a) Klient detaliczny może wnioskować o klasyfikację jako klient branżowy postępując zgodnie z procedurą opisaną w Sekcji 2(b) powyżej. W tym przypadku, klient akceptuje niższy stopień ochrony. b) Klient branżowy może wnioskować o klasyfikację do kategorii klienta detalicznego. W tym przypadku, klient może uzyskać wyższy poziom ochrony. c) Kontrahent Uprawniony może wnioskować o klasyfikację do kategorii klienta detalicznego lub branżowego. W tym przypadku, klient może uzyskać wyższy poziom ochrony. Należy zauważyć, że Spółka nie ma obowiązku zgodzić się z wnioskiem o traktowanie niebranżowe lub nie-uprawnione. Ponadto, Spółka może, z własnej inicjatywy, traktować Kontrahenta Uprawnionego jako klienta branżowego lub detalicznego lub traktować klienta branżowego jako klienta detalicznego. 5. Prawa do ochrony (a) Klienci detaliczni / Klienci branżowi W przypadku gdy Spółka traktuje klienta jako klienta detalicznego, klient ma prawo do większej ochrony na mocy prawa niż wtedy gdyby był traktowany jako klient branżowy. Podsumowując, ochrona do której uprawnieni są Klienci detaliczni jest zapewniona na następującym poziomie (lista może nie być pełna): (a) Klient detaliczny otrzyma więcej informacji / ujawnień dot. Spółki, jej usług i inwestycji, instrumentów finansowych oraz wyników, charakteru i poziomów ryzyka instrumentów finansowych, kosztów, prowizji, opłat i obciążeń jak również ochrony instrumentów finansowych i funduszy klientów, w tym szczegółowe zestawienie określonego systemu rekompensat dla inwestorów lub gwarancji depozytów stosownie do przypadku. (b) W przypadku gdy Spółka świadczy usługi Przyjmowania i przekazywania zleceń i/lub Realizacji zleceń Klientów, Spółka zwróci się do Klienta detalicznego z prośbą o przekazanie informacji dotyczących jego wiedzy i doświadczenia w dziedzinie inwestycji i w zakresie określonego rodzaju oferowanego lub wymaganego produktu lub usługi, tak aby Spółka mogła dokonać oceny czy przewidziana usługa inwestycyjna lub produkt są odpowiednie dla klienta. W przypadku gdy Spółka uważa, na podstawie uzyskanych informacji, że produkt lub usługa nie są odpowiednie dla Klienta Detalicznego, wyda Klientowi odpowiednie ostrzeżenie. Należy zwrócić uwagę, że Spółka nie jest zobowiązana do oceny adekwatności w

7 Strona 7 z 9 niektórych przypadkach określonych w Regulacji (na przykład, gdy dany instrument finansowy nie jest produktem skomplikowanym). Spółka będzie miała prawo przyjąć, że Klient Branżowy posiada konieczne doświadczenie i wiedzę pozwalającą na zrozumienie ryzyk związanych z tymi konkretnymi usługami inwestycyjnymi, transakcjami lub rodzajami transakcji lub produktu w zakresie obsługi których klient występuje jako Klient Branżowy. W konsekwencji, w przeciwieństwie do sytuacji z Klientem Detalicznym, Spółka nie powinna na ogół uznać za konieczne uzyskanie dodatkowych informacji od klienta w celu dokonania oceny adekwatności co do tych produktów i usług, wobec których został on sklasyfikowany jako Klient Branżowy. (c) Przy realizacji zleceń, przedsiębiorstwa inwestycyjne i instytucje kredytowe świadczące usługi inwestycyjne muszą podjąć wszelkie stosowne kroki, aby osiągnąć to, co nazywa się "najkorzystniejszym wykonaniem" zleceń klienta. Oznacza to uzyskanie możliwie najlepszych wyników dla swoich klientów. Gdy Spółka realizuje zlecenie Klienta Detalicznego, najkorzystniejszy możliwy wynik zostanie określony w ujęciu całościowym z uwzględnieniem ceny instrumentu finansowego i kosztów związanych z realizacją zlecenia, czyli będzie obejmować wszystkie koszty poniesione przez klienta, które są bezpośrednio związane z realizacją zlecenia, w tym opłat podmiotu realizacji, opłat rozliczeniowych i rozrachunkowych oraz innych opłat ponoszonych na rzecz osób trzecich uczestniczących w realizacji zlecenia. Spółka przesyła Klientowi Detalicznemu potwierdzenie wykonania zlecenia w najkrótszym możliwym czasie i nie później niż pierwszego dnia roboczego po realizacji lub - jeżeli Spółka otrzymuje potwierdzenie od strony trzeciej - nie później niż w pierwszym dniu roboczym po otrzymaniu potwierdzenia od strony trzeciej, stosownie do przypadku. Klienci Branżowi są również uprawnieni do otrzymania potwierdzania wykonania zleceń; w tym przypadku jednak nie ma konkretnych ram czasowych określających kiedy Klient Branżowy powinien otrzymać tę informację. Niemniej jednak potwierdzenie powinno być przekazane niezwłocznie. (d) Spółka musi poinformować Klientów Detalicznych o istotnych trudnościach występujących przy realizacji zlecenia (zleceń) niezwłocznie po pozyskaniu informacji o tych trudnościach. (e) Spółka jest zobowiązana dostarczyć Klientom Detalicznym więcej informacji niż Klientom Branżowym w zakresie realizacji ich zleceń. (f) Spółka jest zobowiązana zawrzeć pisemną umowę z Klientami Detalicznymi określającymi kluczowe prawa i zobowiązania Spółki oraz klienta. (g) Klienci Detaliczni mogą mieć prawo do odszkodowania w ramach Funduszu rekompensat przysługujących klientom Przedsiębiorstw Inwestycyjnych. Klienci Branżowi nie mają takiego prawa.

8 Strona 8 z 9 (b) Kontrahenci Uprawnieni W przypadku gdy Spółka klasyfikuje klienta jako Kontrahenta Uprawnionego, ma on prawo do mniejszej ochrony na mocy prawa niż gdyby był traktowany jako Klient Branżowy. W szczególności i w uzupełnieniu do powyższego (lista nie jest pełna): a) Spółka nie jest zobowiązana do zapewnienia klientowi najkorzystniejszej realizacji jego zleceń. b) Spółka nie jest zobowiązana do wprowadzenia procedur i uzgodnień dot. bezzwłocznej, uczciwej i rzetelnej realizacji zleceń w stosunku do innych zleceń klienta. c) Spółka nie jest zobowiązana do oceny adekwatności danego produktu lub usługi, który dostarcza / świadczy na rzecz klienta ale może zakładać, że klient posiada odpowiednie umiejętności i wiedzę, aby wybrać najbardziej odpowiedni produkt lub usługę. d) Spółka nie jest zobowiązana dostarczyć klientowi informacji na temat Spółki, usług, instrumentów finansowych oraz proponowanych strategii inwestycyjnych, miejsc wykonania, ustaleń dot. wynagradzania Spółki oraz innych istotnych informacji. e) Spółka nie ma obowiązku składać klientowi raportów ani sprawozdań z realizacji jego zleceń. f) Fundusz rekompensat nie obejmuje Kontrahentów Uprawnionych. Potwierdzenie ryzyka Klient akceptuje, przyjmuje do wiadomości i rozumie, że Transakcje: są wysoce spekulatywne; niosą ze sobą wysoki poziom ryzyka finansowego, ponieważ podlegają znaczącym wahaniom cen, które mogą powodować znaczne straty; powinny być zawierane przez osoby, które posiadają zdolność radzenia sobie z powiązanymi ryzykami (poniesienia ew. strat finansowych). Ponadto, Klient akceptuje, przyjmuje do wiadomości oraz jest świadomy ryzyk, które wiążą się z inwestowaniem bezpośrednio lub pośrednio w instrumenty finansowe oraz rozumie, że: Spółka nie gwarantuje zwrotu kapitału portfela lub jego wartości w dowolnym momencie lub jakichkolwiek środków pieniężnych zainwestowanych w jakiegokolwiek Instrument Finansowy; wartość jakiejkolwiek inwestycji w Instrumenty Finansowe może się zmieniać a inwestycja może utracić nawet całą swoją wartość; Klient narażony jest na wysokie ryzyko poniesienia straty i szkody ponieważ wartość dokonanych inwestycji w Instrumenty Finansowe może się zmieniać i potencjalnie

9 Strona 9 z 9 doprowadzić do strat (znacznie przekraczających kwotę zainwestowaną przez Klienta oraz depozytu zabezpieczającego). Deklaruje zatem, że jest świadomy i skłonny do podjęcia tego ryzyka.