Półroczne sprawozdanie finansowe

Transkrypt

1 Półroczne sprawozdanie finansowe Półroczne sprawozdanie finansowe funduszu UniObligacje Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego sporządzone na dzień 30 czerwca 2016 r. obejmujące okres od 1 stycznia 2016 r. do 30 czerwca 2016 r. Zgodnie z ustawą z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz.U. z 2016 r., poz. 1047), rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 r. w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (DzU nr 249, poz. 1859), Zarząd Union Investment Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. był odpowiedzialny za sporządzenie półrocznego sprawozdania finansowego Funduszu UniObligacje FIZ, dającego prawidłowy i rzetelny obraz sytuacji majątkowej i finansowej Funduszu na dzień 30 czerwca 2016 r. oraz wyniku z operacji za okres od dnia 1 stycznia 2016 r. do dnia 30 czerwca 2016 r. Półroczne sprawozdanie finansowe Funduszu obejmuje: 1. zestawienie lokat według stanu na dzień 30 czerwca 2016 r. o łącznej wartości tys. zł, 2. bilans sporządzony na dzień 30 czerwca 2016 r., wykazujący Aktywa Netto i kapitały w wysokości tys. zł, 3. rachunek wyniku z operacji za okres od 1 stycznia 2016 r. do dnia 30 czerwca 2016 r., wykazujący dodatni wynik z operacji w kwocie tys. zł, 4. rachunek przepływów pieniężnych, 5. zestawienie zmian w Aktywach Netto, 6. noty objaśniające, 7. informację dodatkową. Małgorzata Góra-Dubiela Prezes Zarządu Zbigniew Jakubowski Wiceprezes Zarządu Małgorzata Popielewska Członek Zarządu Elżbieta Solarska Dyrektor Departamentu Wyceny i Procesów Operacyjnych Warszawa, dnia 30 sierpnia 2016 r.

2 List do uczestników funduszu Szanowni Państwo, W załączeniu przekazujemy Państwu półroczne sprawozdanie finansowe funduszu UniObligacje FIZ, zarządzanego przez Union Investment TFI S.A., według stanu na 30 czerwca 2016 r. Wpływ czynników makroekonomicznych na wyniki instrumentów dłużnych w pierwszej połowie 2016 r. Na polskim rynku obligacji w minionym półroczu miały miejsce znaczne wahania cen. W pierwszej połowie stycznia utrzymywał się pozytywny sentyment zapoczątkowany jeszcze w grudniu 2015 r. W tym okresie ryzyko polityczne oraz obawy o kształt podatku bankowego w Polsce tymczasowo straciły na znaczeniu. W rezultacie rentowności obligacji 10-letnich utrzymywały się na poziomie 3,10% (po grudniowym spadku z 3,30%). W połowie stycznia agencja ratingowa S&P niespodziewanie obniżyła ocenę wiarygodności kredytowej Polski do "BBB+" z "A-". Decyzja spowodowała gwałtowną przecenę polskich aktywów. Rentowność obligacji 10-letnich wzrosła do 3,35%, a złoty osłabił się do euro o 3% (z poziomu 4,35 do 4,50 za euro). Niepokoiły także dane na temat odpływu inwestorów zagranicznych z rynku skarbowych papierów wartościowych (SPW) opublikowane przez Ministerstwo Finansów. Negatywna reakcja inwestorów na decyzję S&P była gwałtowna, ale krótkotrwała. Jeszcze w styczniu, bez wyraźnych wskazań, sentyment na polskim rynku zaczął się poprawiać. Pomimo niepewności politycznej, konfliktu wokół Trybunału Konstytucyjnego oraz ryzyka przewalutowania kredytów denominowanych w CHF pojawili się inwestorzy skłonni kupować polskie obligacje. W rezultacie na koniec marca rentowności 10-letnich papierów skarbowych spadły do ok. 2,85%. Na przełomie marca i kwietnia inwestorzy zaczęli się obawiać, że Wielka Brytania podejmie decyzję o opuszczeniu Unii Europejskiej. Wraz z rosnącym prawdopodobieństwem Brexitu, spadały ceny obligacji krajów wschodzących (emerging markets) najbardziej narażonych na negatywne skutki. Na wartości traciły także polskie obligacje rządowe. Od kwietnia do połowy czerwca ich rentowności powoli wzrastały. Wynik referendum okazał się być zaskoczeniem. Na wieść o tym, że Brytyjczycy zagłosowali za Brexitem, polski rynek zareagował w sposób gwałtowny. Rentowność obligacji 10-letnich wzrosła do 3,20%, a złoty osłabił się do euro o 2%. Rynkowa panika zakończyła się jednak wyjątkowo szybko. W rezultacie do końca czerwca przeważał popyt na polskie obligacje skarbowe, który spowodowała przesunięcie rentowności do poziomu 2,85% na koniec I półrocza 2016 r. Sentyment na globalnych rynkach obligacji determinowały przede wszystkim informacje o słabszym wzroście gospodarczym na świecie. W późniejszym czasie także ryzyko Brexitu. Część rynków reagowała również na zagrożenia terrorystyczne. Wszystkie te czynniki spowodowały odsunięcie w czasie podwyżek stóp procentowych w USA, których inwestorzy oczekiwali po sygnałach płynących ze strony amerykańskiego banku centralnego. Na koniec I półrocza 2016 r. rentowności niemieckich obligacji 10-letnich spadły poniżej zera, a amerykańskich obligacji o tym samym terminie zapadalności do 1,50%. Wyniki funduszu UniObligacje FIZ zarządzanego przez Union Investment TFI w pierwszej połowie 2016 r. Półroczny wynik funduszu UniObligacje FIZ według stanu na 30 czerwca 2016 r. przedstawiał się następująco: Fundusz 6-miesięczna stopa zwrotu w pierwszej połowie 2016 r. UniObligacje FIZ 3,08% Źródło: Opracowanie własne Union Investment TFI S.A. Aktywa netto subfunduszu UniObligacje FIZ na koniec pierwszego półrocza 2016 r. wynosiły ok. 68,1 mln zł. Przed nami kolejne miesiące wyzwań. Niezależnie od tego, jak rozwinie się sytuacja na rynkach, dołożymy wszelkich starań, aby wypracować jak najlepsze wyniki funduszy, których jednostki Państwo posiadają.

3 Zapraszamy do dalszego inwestowania z Union Investment TFI, a także do śledzenia komentarzy rynkowych naszych ekspertów oraz typów inwestycyjnych, które mogą Państwu pomóc w podejmowaniu przyszłych decyzji finansowych. Z wyrazami szacunku, Małgorzata Góra-Dubiela Zbigniew Jakubowski Małgorzata Popielewska Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Członek Zarządu

4 Wprowadzenie Nazwa Funduszu Fundusz jest osobą prawną i działa pod nazwą UniObligacje Fundusz Inwestycyjny Zamknięty lub nazwą skróconą UniObligacje FIZ. Fundusz został utworzony 16 października 2012 r. i zarejestrowany pod numerem RFi 794. Fundusz jest funduszem inwestycyjnym zamkniętym, działającym na zasadach określonych w ustawie z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (Dz.U. z 2014 r., poz. 157 z późn. zm.), zwanej dalej Ustawą, oraz w Statucie. Fundusz jest niepublicznym funduszem inwestycyjnym zamkniętym, emitującym Certyfikaty Inwestycyjne, które nie są oferowane w drodze oferty publicznej i nie są dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym, ani wprowadzone do alternatywnego systemu obrotu. Pierwsza wycena Funduszu miała miejsce w dniu 16 października 2012 r. Czas trwania Funduszu jest nieograniczony. Opis UniObligacje Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Cel inwestycyjny Wyłącznym przedmiotem działalności Funduszu jest lokowanie środków pieniężnych zebranych w drodze niepublicznego proponowania nabycia Certyfikatów Inwestycyjnych, w określone w Ustawie i Statucie papiery wartościowe, instrumenty rynku pieniężnego i inne prawa majątkowe. Celem inwestycyjnym Funduszu jest długoterminowy wzrost wartości Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego. Fundusz realizuje cel inwestycyjny wykorzystując strategię absolutnej stopy zwrotu, poprzez inwestowanie Aktywów Funduszu w lokaty wymienione w art. 24 Statutu. Fundusz stosuje politykę absolutnej stopy zwrotu inwestując przede wszystkim w instrumenty finansowe o charakterze dłużnym. Polityka inwestycyjna Funduszu zakłada dążenie do osiągania dodatnich stóp zwrotu niezależnie od aktualnej koniunktury panującej na światowych rynkach finansowych. Fundusz UniObligacje FIZ inwestuje zarówno w lokaty denominowane w walucie polskiej, jak i w lokaty denominowane w walutach obcych zarówno na rynku polskim, jak i rynkach zagranicznych. Specjalizacja Fundusz należy do kategorii zamkniętych. Przy lokowaniu środków Fundusz stosuje zasady i ograniczenia inwestycyjne dla funduszu inwestycyjnego zamkniętego. Kryteria doboru lokat Podstawowym kryterium doboru lokat przez Fundusz działający na rachunek funduszu jest maksymalizacja wzrostu wartości Aktywów Funduszu w długim horyzoncie inwestycyjnym przy zachowaniuzłożonej płynności. Zaangażowanie Funduszu w poszczególne kategorie lokat zależy m.in. od bieżącej oceny i prognoz rozwoju sytuacji makroekonomicznej emitenta, prognozowanych zmian kształtu krzywej dochodowości, poziomu rynkowych stóp procentowych. Co najmniej 50% aktywów będzie lokowane w dłużne papiery wartościowe emitowane przez rządy państw Europy Środkowo-Wschodniej a co najmniej 30% emitowane przez skarb Polski. Dodatkowo stosuje się także kryteria: 1) płynności, 2) ceny,

5 3) dostępności, 4) zgodności ze strategią i celem inwestycyjnym, 5) ryzykiem kredytowym, 6) wyceny, 7) konkurencyjności rentowności w porównaniu do alternatywnych instrumentów finansowych dostępnych na rynku. W celu zapewnienia płynności środki funduszu są utrzymywane na rachunkach bankowych, o niskim ryzyku niewypłacalności, oraz są lokowane w krótkoterminowe papiery wartościowe emitowane przez emitentów o minimalnym ryzyku niewypłacalności. Rodzaje lokat dokonywanych przez Fundusz Fundusz lokuje aktywa w listy zastawne, dłużne papiery wartościowe, instrumenty pochodne, waluty obce, depozyty bankowe. Fundusz może dokonywać lokat za granicą, w państwach członkowskich Unii Europejskiej i w państwach należących do OECD innych niż Rzeczpospolita Polska i państwo członkowskie Unii Europejskiej oraz w następujące Państwa nienależące do OECD: Serbia i Chorwacja. Ograniczenia inwestycyjne 1. Papiery wartościowe wyemitowane przez jeden podmiot, wierzytelności wobec tego podmiotu i udziały w tym podmiocie nie mogą stanowić łącznie więcej niż 20% wartości Aktywów Funduszu z wyjątkiem papierów wartościowych emitowanych, poręczonych lub gwarantowanych przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski, państwo należące do OECD i międzynarodową instytucję finansową, której członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub co najmniej jedno z państw należących do OECD. 2. Listy zastawne wyemitowane przez jeden bank hipoteczny nie mogą stanowić więcej niż 25% wartości Aktywów Funduszu, przy czym łączna wartość lokat w listy zastawne nie może przekraczać 50% wartości Aktywów Funduszu. 3. Lokaty w walutach obcych nie mogą stanowić więcej niż 20% wartości Aktywów Funduszu w odniesieniu do jednej waluty obcej, przy czym łączna wartość lokat w waluty obce nie może stanowić więcej niż 100% wartości Aktywów Funduszu. 4. Depozyty w jednym banku krajowym, banku zagranicznym lub instytucji kredytowej nie mogą stanowić więcej niż 20% wartości Aktywów Funduszu. Towarzystwo zarządzające Funduszem Organem Funduszu jest Union Investment Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A., z siedzibą w Warszawie, ul. Polna 11. Union Investment Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. jest spółką akcyjną prawa polskiego. Kapitał zakładowy na dzień 30 czerwca 2016 r. wynosił ,9 tys. zł. Jedynym akcjonariuszem Union Investment Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. jest Union Asset Management Holding AG z siedzibą we Frankfurcie nad Menem wchodzący w skład grupy DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank z siedzibą we Frankfurcie nad Menem. Union Investment Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. zostało wpisane do Rejestru Przedsiębiorców pod numerem KRS w dniu 5 października 2001 r. przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XX (obecnie XII) Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. Okres sprawozdawczy Sprawozdanie finansowe UniObligacje Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego sporządzone jest na dzień 30 czerwca 2016 r. i obejmuje okres od 1 stycznia 2016 r. do dnia 30 czerwca 2016 r. 2

6 Kontynuacja działania Sprawozdanie finansowe Funduszu zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Fundusz przez okres nie krótszy niż 12 miesięcy od dnia bilansowego. Zdaniem Zarządu Union Investment Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. nie występuje niepewność co do kontynuowania działalności przez Fundusz. W okresie sprawozdawczym oraz od dnia bilansowego do dnia publikacji sprawozdania finansowego nie wystąpiły przesłanki rozwiązania Funduszu, określone w ustawie z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. z 2014 r., poz. 157) lub statucie Funduszu. Zgodnie z art. 40 pkt 1 ust. 4 Statutu UniObligacje FIZ Fundusz może ulec rozwiązaniu jeżeli Wartość Aktywów Netto Funduszu spadła poniżej kwoty 25 mln zł lub Towarzystwo podejmie taką decyzję zgodnie z art. 40 pkt. 1 ust. 4 Statutu Fundusz ulega rozwiązaniu w przypadku, gdy: 1) w ciągu trzech miesięcy od dnia wydania decyzji o cofnięciu zezwolenia na utworzenie Towarzystwa lub od dnia wygaśnięcia zezwolenia inne towarzystwo nie przejmie zarządzania Funduszem, 2) Depozytariusz zaprzestał wykonywania swoich obowiązków i nie zawarto z innym depozytariuszem umowy o prowadzenie rejestru aktywów funduszu, 3) Rada Inwestorów podejmie uchwałę o rozwiązaniu Funduszu, 4) Towarzystwo może podjąć decyzję o rozwiązaniu Funduszu w przypadku, w którym Wartość Aktywów Netto Funduszu spadnie poniżej (słownie: dwadzieścia pięć milionów) zł. 5) upłynie sześciomiesięczny okres, przez który Towarzystwo zarządzające Funduszem pozostawało jedynym uczestnikiem Funduszu Dokonano następujących ujawnień w Informacji Dodatkowej do sprawozdania finansowego Funduszu: W dniu 24 lipca 2012 r. Zarząd Union Investment Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. podjął decyzję o rozpoczęciu prac związanych z utworzeniem Funduszu UniObligacje FIZ. W dniu 9 października 2012 r. Zarząd Union Investment Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. podjął decyzję w sprawie kosztów pokrywanych przez Fundusz. Koszty limitowane i nielimitowane określone w art. 36 ust. 1 pokrywane są przez Fundusz do wysokości 0,3% Wartości Aktywów Netto w skali roku. W dniu 9 października 2012 r. Zarząd Union Investment Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. podjął decyzję dotyczącą stałego wynagrodzenia za zarządzenie funduszem w wysokości 1,2% w skali roku. W dniu 20 maja 2014 r. Zarząd Union Investment Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. podjął decyzję w sprawie podwyższenia wynagrodzenia stałego do wysokości 1,5%. Od dnia 1 stycznia 2014 do dnia 31 maja 2014 pobierane było w wysokości 1,2%, od dnia 1 czerwca 2014 r. pobierana jest opłata w wysokości 1,5%. W dniu 9 października 2012 r. Sąd Okręgowy w Warszawie VII Wydział Cywilny Rejestrowy dokonał wpisu UniObligacje Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego. Postanowienie Sądu zostało doręczone w dniu 16 października 2012 r., w związku z tym 16 października 2012 r. był pierwszym Dniem Wyceny Funduszu. Podmiot, który przeprowadził przegląd sprawozdania finansowego Funduszu Podmiotem, który przeprowadził przegląd sprawozdania finansowego, jest Ernst & Young Audyt Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandytowa z siedzibą w Warszawie, przy Rondo ONZ 1. Ernst & Young Audyt Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandytowa została wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. Ernst & Young Audyt Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandytowa została wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 130.

7 Opis wyemitowanych Certyfikatów Inwestycyjnych Certyfikaty Inwestycyjne Serii A Zgodnie z treścią Statutu Funduszu, emisja Certyfikatów Inwestycyjnych obejmowała nie mniej niż i nie więcej niż Certyfikatów Inwestycyjnych serii A, będącymi papierami wartościowymi na okaziciela, nieposiadającymi formy dokumentu. Otwarcie subskrypcji na Certyfikaty Inwestycyjne serii A nastąpiło dnia 10 września 2012 r. i trwało do dnia 25 września 2012 r. W trakcie subskrypcji przyjęto łącznie zapisy na sztuk Certyfikatów Inwestycyjnych serii A, czyli zgodnie ze Statutem Funduszu, emisja doszła do skutku. W dniu 31 października 2012 r., uchwałą Zarządu Towarzystwa, odbył się przydział certyfikatów inwestycyjnych serii A w ilości certyfikatów inwestycyjnych. Emisja Certyfikatów Inwestycyjnych serii A odbyła się na warunkach i zgodnie z zasadami określonymi w Warunkach emisji, które były jedynym prawnie wiążącym dokumentem, zawierającym informacje o ofercie i Emitencie. Certyfikat Inwestycyjny serii A nie jest dopuszczony do obrotu giełdowego na rynku podstawowym. Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego, łączna liczba Certyfikatów Inwestycyjnych serii A wynosiła sztuk. Certyfikaty Inwestycyjne Serii B Zgodnie z treścią Statutu Funduszu, emisja Certyfikatów Inwestycyjnych obejmowała nie mniej niż i nie więcej niż Certyfikatów Inwestycyjnych serii B, będącymi papierami wartościowymi na okaziciela, nieposiadającymi formy dokumentu. Otwarcie subskrypcji na Certyfikaty Inwestycyjne serii B nastąpiło dnia 12 listopada 2012 r. i trwało do dnia 26 listopada 2012 r. W trakcie subskrypcji przyjęto łącznie zapisy na sztuk Certyfikatów Inwestycyjnych serii B, czyli zgodnie ze Statutem Funduszu, emisja doszła do skutku. W dniu 30 listopada 2012 r., uchwałą Zarządu Towarzystwa, odbył się przydział certyfikatów inwestycyjnych serii B w ilości certyfikatów inwestycyjnych. Emisja Certyfikatów Inwestycyjnych serii B odbyła się na warunkach i zgodnie z zasadami określonymi w Warunkach emisji, które były jedynym prawnie wiążącym dokumentem, zawierającym informacje o ofercie i Emitencie. W dniu 28 grudnia 2012 r. dokonano pierwszej wyceny po przydziale niepublicznych certyfikatów serii B. Certyfikat Inwestycyjny serii B nie jest dopuszczony do obrotu giełdowego na rynku podstawowym. Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego, łączna liczba Certyfikatów Inwestycyjnych serii B wynosiła sztuk. Certyfikaty Inwestycyjne Serii C Zgodnie z treścią Statutu Funduszu, emisja Certyfikatów Inwestycyjnych obejmowała nie mniej niż i nie więcej niż Certyfikatów Inwestycyjnych serii C, będącymi papierami wartościowymi na okaziciela, nieposiadającymi formy dokumentu. Otwarcie subskrypcji na Certyfikaty Inwestycyjne serii C nastąpiło dnia 7 lutego 2013 r. i trwało do dnia 15 lutego 2013 r. W trakcie subskrypcji przyjęto łącznie zapisy na sztuk Certyfikatów Inwestycyjnych serii C, czyli zgodnie ze Statutem Funduszu, emisja doszła do skutku. 4

8 W dniu 20 lutego 2013 r., uchwałą Zarządu Towarzystwa, odbył się przydział certyfikatów inwestycyjnych serii C w ilości certyfikatów inwestycyjnych. Emisja Certyfikatów Inwestycyjnych serii C odbyła się na warunkach i zgodnie z zasadami określonymi w Warunkach emisji, które były jedynym prawnie wiążącym dokumentem, zawierającym informacje o ofercie i Emitencie. W dniu 28 lutego 2013 r. dokonano pierwszej wyceny po przydziale niepublicznych certyfikatów serii C. Certyfikat Inwestycyjny serii C nie jest dopuszczony do obrotu giełdowego na rynku podstawowym. Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego, łączna liczba Certyfikatów Inwestycyjnych serii C wynosiła 0 sztuk. Certyfikaty Inwestycyjne Serii D Zgodnie z treścią Statutu Funduszu, emisja Certyfikatów Inwestycyjnych obejmowała nie mniej niż 2000 i nie więcej niż Certyfikatów Inwestycyjnych serii D, będącymi papierami wartościowymi na okaziciela, nieposiadającymi formy dokumentu. Otwarcie subskrypcji na Certyfikaty Inwestycyjne serii D nastąpiło dnia 7 marca 2013 r. i trwało do dnia 22 marca 2013 r. W trakcie subskrypcji przyjęto łącznie zapisy na sztuk Certyfikatów Inwestycyjnych serii D, czyli zgodnie ze Statutem Funduszu, emisja doszła do skutku. W dniu 28 marca 2013 r., uchwałą Zarządu Towarzystwa, odbył się przydział certyfikatów inwestycyjnych serii D w ilości certyfikatów inwestycyjnych. Emisja Certyfikatów Inwestycyjnych serii D odbyła się na warunkach i zgodnie z zasadami określonymi w Warunkach emisji, które były jedynym prawnie wiążącym dokumentem, zawierającym informacje o ofercie i Emitencie. W dniu 30 kwietnia 2013 r. dokonano pierwszej wyceny po przydziale niepublicznych certyfikatów serii D. Certyfikat Inwestycyjny serii D nie jest dopuszczony do obrotu giełdowego na rynku podstawowym. Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego, łączna liczba Certyfikatów Inwestycyjnych serii D wynosiła sztuk. Certyfikaty Inwestycyjne Serii E Zgodnie z treścią Statutu Funduszu, emisja Certyfikatów Inwestycyjnych obejmowała nie mniej niż 2000 i nie więcej niż Certyfikatów Inwestycyjnych serii E, będącymi papierami wartościowymi na okaziciela, nieposiadającymi formy dokumentu. Otwarcie subskrypcji na Certyfikaty Inwestycyjne serii E nastąpiło dnia 7 maja 2014 r. i trwało do dnia 23 maja 2014 r. W trakcie subskrypcji przyjęto łącznie zapisy na sztuk Certyfikatów Inwestycyjnych serii E, czyli zgodnie ze Statutem Funduszu, emisja doszła do skutku. W dniu 28 maja 2014 r., uchwałą Zarządu Towarzystwa, odbył się przydział certyfikatów inwestycyjnych serii E w ilości certyfikatów inwestycyjnych.

9 Emisja Certyfikatów Inwestycyjnych serii E odbyła się na warunkach i zgodnie z zasadami określonymi w Warunkach emisji, które były jedynym prawnie wiążącym dokumentem, zawierającym informacje o ofercie i Emitencie. W dniu 30 maja 2014 r. dokonano pierwszej wyceny po przydziale niepublicznych certyfikatów serii E. Certyfikat Inwestycyjny serii E nie jest dopuszczony do obrotu giełdowego na rynku podstawowym. Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego, łączna liczba Certyfikatów Inwestycyjnych serii E wynosiła sztuk. Certyfikaty Inwestycyjne Serii F Zgodnie z treścią Statutu Funduszu, emisja Certyfikatów Inwestycyjnych obejmowała nie mniej niż 2000 i nie więcej niż Certyfikatów Inwestycyjnych serii F, będącymi papierami wartościowymi na okaziciela, nieposiadającymi formy dokumentu. Otwarcie subskrypcji na Certyfikaty Inwestycyjne serii F nastąpiło dnia 7 lipca 2014 r. i trwało do dnia 25 lipca 2014 r. W trakcie subskrypcji przyjęto łącznie zapisy na sztuk Certyfikatów Inwestycyjnych serii F, czyli zgodnie ze Statutem Funduszu, emisja doszła do skutku. W dniu 31 lipca 2014 r., uchwałą Zarządu Towarzystwa, odbył się przydział certyfikatów inwestycyjnych serii F w ilości certyfikatów inwestycyjnych. Emisja Certyfikatów Inwestycyjnych serii F odbyła się na warunkach i zgodnie z zasadami określonymi w Warunkach emisji, które były jedynym prawnie wiążącym dokumentem, zawierającym informacje o ofercie i Emitencie. W dniu 1 sierpnia 2014 r. dokonano pierwszej wyceny po przydziale niepublicznych certyfikatów serii F. Certyfikat Inwestycyjny serii F nie jest dopuszczony do obrotu giełdowego na rynku podstawowym. Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego, łączna liczba Certyfikatów Inwestycyjnych serii F wynosiła sztuk. Certyfikaty Inwestycyjne Serii G Zgodnie z treścią Statutu Funduszu, emisja Certyfikatów Inwestycyjnych obejmowała nie mniej niż 2000 i nie więcej niż Certyfikatów Inwestycyjnych serii G, będącymi papierami wartościowymi na okaziciela, nieposiadającymi formy dokumentu. Otwarcie subskrypcji na Certyfikaty Inwestycyjne serii G nastąpiło dnia 22 września 2014 r. i trwało do dnia 17 października 2014 r. W trakcie subskrypcji przyjęto łącznie zapisy na 200 sztuk Certyfikatów Inwestycyjnych serii G, czyli zgodnie ze Statutem Funduszu, emisja nie doszła do skutku. W dniu 20 października 2014 r., Zarząd Towarzystwa oświadczył, że emisja Certyfikatów Inwestycyjnych nie doszła do skutku oraz wydał dyspozycję o zwrocie wpłaty przelewu środków z rachunku subskrypcyjnego na wskazany rachunek. Certyfikaty Inwestycyjne Serii H Zgodnie z treścią Statutu Funduszu, emisja Certyfikatów Inwestycyjnych obejmowała nie mniej niż 1 nie więcej niż Certyfikatów Inwestycyjnych serii H, będącymi papierami wartościowymi na okaziciela, nieposiadającymi formy dokumentu. Otwarcie subskrypcji na Certyfikaty Inwestycyjne serii H nastąpiło dnia 5 grudnia 2014 r. i trwało do dnia 19 grudnia 2014 r. W trakcie subskrypcji nie przyjęto zapisów na zakup Certyfikatów Inwestycyjnych serii H, czyli zgodnie ze Statutem Funduszu, emisja nie doszła do skutku. 6

10 Certyfikaty Inwestycyjne Serii I Zgodnie z treścią Statutu Funduszu, emisja Certyfikatów Inwestycyjnych obejmowała nie mniej niż 1 nie więcej niż Certyfikatów Inwestycyjnych serii I, będącymi papierami wartościowymi na okaziciela, nieposiadającymi formy dokumentu. Otwarcie subskrypcji na Certyfikaty Inwestycyjne serii H nastąpiło dnia 6 stycznia 2015 r. i trwało do dnia 20 stycznia 2015 r. W trakcie subskrypcji nie przyjęto zapisów na zakup Certyfikatów Inwestycyjnych serii I, czyli zgodnie ze Statutem Funduszu, emisja nie doszła do skutku. Certyfikaty Inwestycyjne Serii J Zgodnie z treścią Statutu Funduszu, emisja Certyfikatów Inwestycyjnych obejmowała nie mniej niż 1 nie więcej niż Certyfikatów Inwestycyjnych serii I, będącymi papierami wartościowymi na okaziciela, nieposiadającymi formy dokumentu. Otwarcie subskrypcji na Certyfikaty Inwestycyjne serii J nastąpiło dnia 6 lutego 2015 r. i trwało do dnia 20 lutego 2015 r. W trakcie subskrypcji przyjęto łącznie zapisy na sztuk Certyfikatów Inwestycyjnych serii J, czyli zgodnie ze Statutem Funduszu, emisja doszła do skutku. W dniu 3 marca 2015 r., uchwałą Zarządu Towarzystwa, odbył się przydział certyfikatów inwestycyjnych serii J w ilości certyfikatów inwestycyjnych. Emisja Certyfikatów Inwestycyjnych serii J odbyła się na warunkach i zgodnie z zasadami określonymi w Warunkach emisji, które były jedynym prawnie wiążącym dokumentem, zawierającym informacje o ofercie i Emitencie. W dniu 03 marca 2015 r. dokonano pierwszej wyceny po przydziale niepublicznych certyfikatów serii J. Certyfikat Inwestycyjny serii J nie jest dopuszczony do obrotu giełdowego na rynku podstawowym. Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego, łączna liczba Certyfikatów Inwestycyjnych serii J wynosiła 450 sztuk. Certyfikaty Inwestycyjne Serii K Zgodnie z treścią Statutu Funduszu, emisja Certyfikatów Inwestycyjnych obejmowała nie mniej niż 1 nie więcej niż Certyfikatów Inwestycyjnych serii K, będącymi papierami wartościowymi na okaziciela, nieposiadającymi formy dokumentu. Otwarcie subskrypcji na Certyfikaty Inwestycyjne serii K nastąpiło dnia 6 marca 2015 r. i trwało do dnia 20 marca 2015 r. W trakcie subskrypcji przyjęto łącznie zapisy na 165 sztuk Certyfikatów Inwestycyjnych serii K, czyli zgodnie ze Statutem Funduszu, emisja doszła do skutku. W dniu 25 marca 2015 r., uchwałą Zarządu Towarzystwa, odbył się przydział certyfikatów inwestycyjnych serii K w ilości 165 certyfikatów inwestycyjnych. Emisja Certyfikatów Inwestycyjnych serii K odbyła się na warunkach i zgodnie z zasadami określonymi w Warunkach emisji, które były jedynym prawnie wiążącym dokumentem, zawierającym informacje o ofercie i Emitencie. W dniu 25 marca 2015 r. dokonano pierwszej wyceny po przydziale niepublicznych certyfikatów serii K. Certyfikat Inwestycyjny serii K nie jest dopuszczony do obrotu giełdowego na rynku podstawowym.

11 Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego, łączna liczba Certyfikatów Inwestycyjnych serii K wynosiła 165 sztuk. Certyfikaty Inwestycyjne Serii L Zgodnie z treścią Statutu Funduszu, emisja Certyfikatów Inwestycyjnych obejmowała nie mniej niż 1 nie więcej niż Certyfikatów Inwestycyjnych serii L, będącymi papierami wartościowymi na okaziciela, nieposiadającymi formy dokumentu. Otwarcie subskrypcji na Certyfikaty Inwestycyjne serii L nastąpiło dnia 7 kwietnia 2015 r. i trwało do dnia 21 kwietnia 2015 r. W trakcie subskrypcji nie przyjęto zapisów na zakup Certyfikatów Inwestycyjnych serii L, czyli zgodnie ze Statutem Funduszu, emisja nie doszła do skutku. Certyfikaty Inwestycyjne Serii M Zgodnie z treścią Statutu Funduszu, emisja Certyfikatów Inwestycyjnych obejmowała nie mniej niż 1 nie więcej niż Certyfikatów Inwestycyjnych serii M, będącymi papierami wartościowymi na okaziciela, nieposiadającymi formy dokumentu. Otwarcie subskrypcji na Certyfikaty Inwestycyjne serii M nastąpiło dnia 5 czerwca 2015 r. i trwało do dnia 19 czerwca 2015 r. W trakcie subskrypcji nie przyjęto zapisów na zakup Certyfikatów Inwestycyjnych serii M, czyli zgodnie ze Statutem Funduszu, emisja nie doszła do skutku. Certyfikaty Inwestycyjne Serii N Zgodnie z treścią Statutu Funduszu, emisja Certyfikatów Inwestycyjnych obejmowała nie mniej niż 1 nie więcej niż Certyfikatów Inwestycyjnych serii N, będącymi papierami wartościowymi na okaziciela, nieposiadającymi formy dokumentu. Otwarcie subskrypcji na Certyfikaty Inwestycyjne serii N nastąpiło dnia 7 października 2015 r. i trwało do dnia 21 października 2015 r. W trakcie subskrypcji przyjęto łącznie zapisy na sztuk Certyfikatów Inwestycyjnych serii N, czyli zgodnie ze Statutem Funduszu, emisja doszła do skutku. W dniu 29 października 2015 r., uchwałą Zarządu Towarzystwa, odbył się przydział certyfikatów inwestycyjnych serii N w ilości certyfikatów inwestycyjnych. Emisja Certyfikatów Inwestycyjnych serii N odbyła się na warunkach i zgodnie z zasadami określonymi w Warunkach emisji, które były jedynym prawnie wiążącym dokumentem, zawierającym informacje o ofercie i Emitencie. W dniu 29 października 2015 r. dokonano pierwszej wyceny po przydziale niepublicznych certyfikatów serii N. Certyfikat Inwestycyjny serii N nie jest dopuszczony do obrotu giełdowego na rynku podstawowym. Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego, łączna liczba Certyfikatów Inwestycyjnych serii N wynosiła sztuk. Certyfikaty Inwestycyjne Serii O Zgodnie z treścią Statutu Funduszu, emisja Certyfikatów Inwestycyjnych obejmowała nie mniej niż 1 nie więcej niż Certyfikatów Inwestycyjnych serii O, będącymi papierami wartościowymi na okaziciela, nieposiadającymi formy dokumentu. Otwarcie subskrypcji na Certyfikaty Inwestycyjne serii O nastąpiło dnia 7 grudnia 2015 r. i trwało do dnia 21 grudnia 2015 r. W trakcie subskrypcji przyjęto łącznie zapisy na sztuk Certyfikatów Inwestycyjnych serii O, czyli zgodnie ze Statutem Funduszu, emisja doszła do skutku. 8

12 W dniu 23 grudnia 2015 r., uchwałą Zarządu Towarzystwa, odbył się przydział certyfikatów inwestycyjnych serii O w ilości certyfikatów inwestycyjnych. Emisja Certyfikatów Inwestycyjnych serii O odbyła się na warunkach i zgodnie z zasadami określonymi w Warunkach emisji, które były jedynym prawnie wiążącym dokumentem, zawierającym informacje o ofercie i Emitencie. W dniu 23 grudnia 2015 r. dokonano pierwszej wyceny po przydziale niepublicznych certyfikatów serii O. Certyfikat Inwestycyjny serii O nie jest dopuszczony do obrotu giełdowego na rynku podstawowym. Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego, łączna liczba Certyfikatów Inwestycyjnych serii O wynosiła sztuk. Certyfikaty Inwestycyjne Serii P Zgodnie z treścią Statutu Funduszu, emisja Certyfikatów Inwestycyjnych obejmowała nie mniej niż 1 nie więcej niż Certyfikatów Inwestycyjnych serii P, będącymi papierami wartościowymi na okaziciela, nieposiadającymi formy dokumentu. Otwarcie subskrypcji na Certyfikaty Inwestycyjne serii P nastąpiło dnia 7 stycznia 2016 r. i trwało do dnia 20 stycznia 2016 r. W trakcie subskrypcji przyjęto łącznie zapisy na sztuk Certyfikatów Inwestycyjnych serii P, czyli zgodnie ze Statutem Funduszu, emisja doszła do skutku. W dniu 28 stycznia 2016 r., uchwałą Zarządu Towarzystwa, odbył się przydział certyfikatów inwestycyjnych serii P w ilości certyfikatów inwestycyjnych. Emisja Certyfikatów Inwestycyjnych serii P odbyła się na warunkach i zgodnie z zasadami określonymi w Warunkach emisji, które były jedynym prawnie wiążącym dokumentem, zawierającym informacje o ofercie i Emitencie. W dniu 28 stycznia 2016 r. dokonano pierwszej wyceny po przydziale niepublicznych certyfikatów serii P. Certyfikat Inwestycyjny serii P nie jest dopuszczony do obrotu giełdowego na rynku podstawowym. Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego, łączna liczba Certyfikatów Inwestycyjnych serii P wynosiła sztuk. Certyfikaty Inwestycyjne Serii R Zgodnie z treścią Statutu Funduszu, emisja Certyfikatów Inwestycyjnych obejmowała nie mniej niż 1 nie więcej niż Certyfikatów Inwestycyjnych serii R, będącymi papierami wartościowymi na okaziciela, nieposiadającymi formy dokumentu. Otwarcie subskrypcji na Certyfikaty Inwestycyjne serii R nastąpiło dnia 5 lutego 2016 r. i trwało do dnia 19 lutego 2016 r. W trakcie subskrypcji przyjęto łącznie zapisy na 677 sztuk Certyfikatów Inwestycyjnych serii R, czyli zgodnie ze Statutem Funduszu, emisja doszła do skutku. W dniu 26 lutego 2016 r., uchwałą Zarządu Towarzystwa, odbył się przydział certyfikatów inwestycyjnych serii R w ilości 677 certyfikatów inwestycyjnych.

13 Emisja Certyfikatów Inwestycyjnych serii R odbyła się na warunkach i zgodnie z zasadami określonymi w Warunkach emisji, które były jedynym prawnie wiążącym dokumentem, zawierającym informacje o ofercie i Emitencie. W dniu 26 lutego 2016 r. dokonano pierwszej wyceny po przydziale niepublicznych certyfikatów serii R. Certyfikat Inwestycyjny serii R nie jest dopuszczony do obrotu giełdowego na rynku podstawowym. Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego, łączna liczba Certyfikatów Inwestycyjnych serii R wynosiła 677 sztuk. Certyfikaty Inwestycyjne Serii S Zgodnie z treścią Statutu Funduszu, emisja Certyfikatów Inwestycyjnych obejmowała nie mniej niż 1 nie więcej niż Certyfikatów Inwestycyjnych serii S, będącymi papierami wartościowymi na okaziciela, nieposiadającymi formy dokumentu. Otwarcie subskrypcji na Certyfikaty Inwestycyjne serii S nastąpiło dnia 7 kwietnia 2016 r. i trwało do dnia 21 kwietnia 2016 r. W trakcie subskrypcji przyjęto łącznie zapisy na 325 sztuk Certyfikatów Inwestycyjnych serii S, czyli zgodnie ze Statutem Funduszu, emisja doszła do skutku. W dniu 28 kwietnia 2016 r., uchwałą Zarządu Towarzystwa, odbył się przydział certyfikatów inwestycyjnych serii S w ilości 325 certyfikatów inwestycyjnych. Emisja Certyfikatów Inwestycyjnych serii S odbyła się na warunkach i zgodnie z zasadami określonymi w Warunkach emisji, które były jedynym prawnie wiążącym dokumentem, zawierającym informacje o ofercie i Emitencie. W dniu 28 kwietnia 2016 r., dokonano pierwszej wyceny po przydziale niepublicznych certyfikatów serii S. Certyfikat Inwestycyjny serii S nie jest dopuszczony do obrotu giełdowego na rynku podstawowym. Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego, łączna liczba Certyfikatów Inwestycyjnych serii S wynosiła 325 sztuk. Certyfikaty Inwestycyjne Serii T Zgodnie z treścią Statutu Funduszu, emisja Certyfikatów Inwestycyjnych obejmowała nie mniej niż 1 nie więcej niż Certyfikatów Inwestycyjnych serii T, będącymi papierami wartościowymi na okaziciela, nieposiadającymi formy dokumentu. Otwarcie subskrypcji na Certyfikaty Inwestycyjne serii T nastąpiło dnia 6 maja 2016 r. i trwało do dnia 20 maja 2016 r. W trakcie subskrypcji przyjęto łącznie zapisy na 801 sztuk Certyfikatów Inwestycyjnych serii T, czyli zgodnie ze Statutem Funduszu, emisja doszła do skutku. W dniu 30 maja 2016 r., uchwałą Zarządu Towarzystwa, odbył się przydział certyfikatów inwestycyjnych serii T w ilości 801 certyfikatów inwestycyjnych. Emisja Certyfikatów Inwestycyjnych serii T odbyła się na warunkach i zgodnie z zasadami określonymi w Warunkach emisji, które były jedynym prawnie wiążącym dokumentem, zawierającym informacje o ofercie i Emitencie. W dniu 30 maja 2016 r. dokonano pierwszej wyceny po przydziale niepublicznych certyfikatów serii T. Certyfikat Inwestycyjny serii T nie jest dopuszczony do obrotu giełdowego na rynku podstawowym. 10

14 Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego, łączna liczba Certyfikatów Inwestycyjnych serii T wynosiła 801 sztuk. Certyfikaty Inwestycyjne Serii U Zgodnie z treścią Statutu Funduszu, emisja Certyfikatów Inwestycyjnych obejmowała nie mniej niż 1 nie więcej niż Certyfikatów Inwestycyjnych serii U, będącymi papierami wartościowymi na okaziciela, nieposiadającymi formy dokumentu. Otwarcie subskrypcji na Certyfikaty Inwestycyjne serii U nastąpiło dnia 7 czerwca 2016 r. i trwało do dnia 28 czerwca 2016 r. W trakcie subskrypcji przyjęto łącznie zapisy na sztuk Certyfikatów Inwestycyjnych serii U, czyli zgodnie ze Statutem Funduszu, emisja doszła do skutku. W dniu 4 lipca 2016 r., uchwałą Zarządu Towarzystwa, odbył się przydział certyfikatów inwestycyjnych serii U w ilości certyfikatów inwestycyjnych. Emisja Certyfikatów Inwestycyjnych serii T odbyła się na warunkach i zgodnie z zasadami określonymi w Warunkach emisji, które były jedynym prawnie wiążącym dokumentem, zawierającym informacje o ofercie i Emitencie. W dniu 4 lipca 2016 r. dokonano pierwszej wyceny po przydziale niepublicznych certyfikatów serii U. Certyfikat Inwestycyjny serii U nie jest dopuszczony do obrotu giełdowego na rynku podstawowym. Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego, łączna liczba Certyfikatów Inwestycyjnych serii U wynosiła 0 sztuk.

15 UniObligacje Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Tabela główna Składniki lokat Wartość według ceny nabycia (w tys. zł) Wartość według wyceny na dzień bilansowy (w tys. zł) Procentowy udział w aktywach ogółem (w %) Wartość według ceny nabycia (w tys. zł) Wartość według wyceny na dzień bilansowy (w tys. zł) Procentowy udział w aktywach ogółem (w %) Akcje Warranty subskrypcyjne Prawa do akcji Prawa poboru Nie dotyczy Nie dotyczy Kwity depozytowe Listy zastawne Dłużne papiery wartościowe , ,43 Instrumenty pochodne , ,50 Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością Jednostki uczestnictwa Certyfikaty inwestycyjne Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą Wierzytelności Weksle Depozyty Waluty Nieruchomości Statki morskie Inne Razem Nie dotyczy , Nie dotyczy ,93 * Ujemna wartość instrumentów pochodnych na dzień r. w wysokości 20 tys. zł i 65 tys. zł na dzień r. została zaprezentowana w zobowiązaniach Funduszu.

16 UniObligacje Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Tabela uzupełniająca Dłużne papiery wartościowe Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Warunki oprocentowania Wartość nominalna (w tys. zł) Liczba Wartość według ceny nabycia (w tys. zł) Wartość według wyceny na dzień bilansowy (w tys. zł) Procentowy udział w aktywach ogółem (w %) Notowane na rynku aktywnym O terminie wykupu powyżej 1 roku Obligacje Akbank TAS ISIN: XS Bułgaria ISIN: XS Bułgaria ISIN: XS Chorwacja ISIN: XS Chorwacja ISIN: XS MFinance France SA ISIN: XS MOL Hungarian Oil and Gas Plc. ISIN XS ORLEN CAPITAL AB ISIN: XS Play Finance 2 ISIN: XS POL0322 ISIN: US857524AB80 POL0719 ISIN: US731011AR30 PZU FINANCE AB ISIN: XS Rumunia ISIN: US77586TAD81 Rumunia ISIN: XS SYNTHOS FINANCE AB ISIN: XS Inny aktywny rynek Inny aktywny rynek Inny aktywny rynek Inny aktywny rynek Inny aktywny rynek Inny aktywny rynek Inny aktywny rynek Inny aktywny rynek Inny aktywny rynek Inny aktywny rynek Inny aktywny rynek Inny aktywny rynek Inny aktywny rynek Inny aktywny rynek Inny aktywny rynek Bloomberg Generic Bloomberg Generic Bloomberg Generic Bloomberg Generic Bloomberg Generic Bloomberg Generic Bloomberg Generic Bloomberg Generic Bloomberg Generic Bloomberg Generic Bloomberg Generic Bloomberg Generic Bloomberg Generic Bloomberg Generic Bloomberg Generic Akbank TAS Turcja Stałe 5,13% ,37 Skarb Państwa Bułgaria Stałe 2,95% ,85 Skarb Państwa Bułgaria Stałe 1,88% ,98 Skarb Państwa Chorwacja Stałe 6,75% ,95 Skarb Państwa Chorwacja Stałe 3% ,15 MFinance France SA MOL Hungarian Oil and Gas Plc. ORLEN CAPITAL AB Francja Stałe 2% ,36 Węgry Stałe 2,63% ,99 Szwecja Stałe 2,50% ,44 Play Finance 2 Luksemburg Stałe 5,25% ,25 Skarb Państwa Polska Stałe 5% ,53 Skarb Państwa Polska Stałe 6,38% ,72 PZU FINANCE AB Szwecja Stałe 1,38% ,73 Skarb Państwa Rumunia Stałe 4,88% ,02 Skarb Państwa Rumunia Stałe 3,63% ,32 SYNTHOS FINANCE AB Polska Stałe 4% ,50

17 Turkiye Garanti Bankasi AS ISIN: XS Inny aktywny rynek Bloomberg Generic Turkiye Garanti Bankasi AS Turcja Stałe 3,38% ,17 Turkiye Halk Bankasi AS ISIN: XS Turkiye Is Bankasi ISIN: XS Węgry ISIN: US445545AE60 WZ0120 ISIN: PL Razem notowane na rynku aktywnym Nienotowane na rynku aktywnym O terminie wykupu powyżej 1 roku Obligacje Turkiye Halk Bankasi AS ISIN: XS Inny aktywny rynek Inny aktywny rynek Inny aktywny rynek Aktywny rynek rynek regulowany Nienotowane na rynku aktywnym Razem nienotowane na rynku aktywnym Razem dłużne papiery wartościowe Bloomberg Generic Bloomberg Generic Bloomberg Generic BondSpot Poland Nie dotyczy Turkiye Halk Bankasi AS Turkiye Is Bankasi Turcja Stałe 4,75% ,27 Turcja Stałe 5% ,76 Skarb Państwa Węgry Stałe 6,38% ,19 Skarb Państwa Polska Zmienne 1,75% ,07 Turkiye Halk Bankasi AS ,62 Turcja Stałe , , ,89

18 UniObligacje Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Tabela uzupełniająca Instrumenty pochodne Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent (wystawca) Kraj siedziby emitenta (wystawcy) Instrument bazowy Liczba Wartość według ceny nabycia (w tys. zł) Wartość według wyceny na dzień bilansowy (w tys. zł) Procentowy udział w aktywach ogółem / Procentowy udział w pasywach (w %) Niewystandaryzowane instrumenty pochodne Forward EUR PLN Forward USD PLN Nienotowane na rynku aktywnym Nienotowane na rynku aktywnym Razem niewystandaryzowane instrumenty pochodne Razem instrumenty pochodne Nie dotyczy Societe Generale SA Polska EUR ,03 Nie dotyczy Bank PEKAO SA Polska USD , , ,92

19 UniObligacje Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Bilans Sporządzany na dzień 30 czerwca 2016 r. (dane wyrażone w tys. zł z wyjątkiem liczby Certyfikatów Inwestycyjnych oraz Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny) I. Aktywa Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Należności Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: dłużne papiery wartościowe Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: dłużne papiery wartościowe Nieruchomości Pozostałe aktywa 0 0 II. Zobowiązania III. Aktywa netto (I-II) IV. Kapitał funduszu Kapitał wpłacony Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) V. Dochody zatrzymane Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) Liczba certyfikatów inwestycyjnych 54007, ,000 Seria A 26139, ,000 Seria B 2092, ,000 Seria C - - Seria D 1085, ,000 Seria E 10110, ,000 Seria F 2386, ,000 Seria G - - Seria H - - Seria I - - Seria J 450, ,000 Seria K 165, ,000 Seria L - - Seria M - - Seria N 1250, ,000 Seria O 6236, ,000 Seria P 2291,000 - Seria R 677,000 - Seria S 325,000 - Seria T 801,000 - Seria U - - Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 1260, ,24 Seria A 1260, ,24 Seria B 1260, ,24 Seria C - - Seria D 1260, ,24 Seria E 1260, ,24 Seria F 1260, ,24 Seria G - - Seria H - - Seria I - - Seria J 1260, ,24 Seria K 1260, ,24 Seria L - - Seria M - - Seria N 1260, ,24 Seria O 1260, ,24 Seria P 1260,890 - Seria R 1260,890 - Seria S 1260,890 - Seria T 1260,890 - Seria U - - Bilans należy analizować łącznie z notami objaśniającymi oraz informacją dodatkową, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego.

20 UniObligacje Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Rachunek wyniku z operacji za okres 1 stycznia 30 czerwca 2016 r. (w tys. zł z wyjątkiem wyniku z operacji przypadającego na Certyfikat Inwestycyjny wyrażonego w zł) I. Przychody z lokat Dywidendy i inne udziały w zyskach Przychody odsetkowe Przychody związane z posiadaniem nieruchomości Dodatnie saldo różnic kursowych Pozostałe II. Koszty operacyjne Wynagrodzenie dla Towarzystwa Wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję Opłata dla Depozytariusza Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów Funduszu Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne Usługi w zakresie rachunkowości Usługi w zakresie zarządzania aktywami Usługi prawne Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne Koszty odsetkowe Koszty związane z posiadaniem nieruchomości Ujemne saldo różnic kursowych Pozostałe w tym koszty agenta transferowego III. Koszty pokrywane przez Towarzystwo IV. Koszty Funduszu netto V. Przychody z lokat netto VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: z tytułu różnic kursowych Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: z tytułu różnic kursowych VII. Wynik z operacji Wynik z operacji przypadający na certyfikat inwestycyjny (w zł) 37,51 39,37 20,79 Rozwodniony wynik z operacji przypadający na Certyfikat Inwestycyjny 37,51 39,37 20,79 Rachunek wyniku z operacji należy analizować łącznie z notami objaśniającymi oraz informacją dodatkową, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego.

21 UniObligacje Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Zestawienie zmian w Aktywach Netto za okres 1 stycznia 30 czerwca 2016 r. (w tys. zł z wyjątkiem liczby Certyfikatów Inwestycyjnych oraz Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny wyrażonych w zł) Zestawienie zmian w aktywach netto I. Zmiana wartości Aktywów Netto II. III. 1. Wartość Aktywów Netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem), w tym: a) przychody z lokat netto b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji Dystrybucja dochodów (przychodów) Funduszu (razem), w tym: 0 0 a) z przychodów z lokat netto 0 0 b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat 0 0 c) z przychodów ze zbycia lokat Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem), w tym: a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału z tytułu wydanych certyfikatów inwestycyjnych) b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału z tytułu wykupionych certyfikatów inwestycyjnych) Łączna zmiana Aktywów Netto w okresie sprawozdawczym Wartość Aktywów Netto na koniec okresu sprawozdawczego Średnia wartość Aktywów Netto w okresie sprawozdawczym Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych 1. Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych w okresie sprawozdawczym, w tym: a) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 4094, ,000 b) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych -1901, ,000 c) saldo zmian 2193, , Liczba certyfikatów inwestycyjnych narastająco od początku działalności Funduszu, w tym: a) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych , ,000 b) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych , ,000 c) saldo zmian 54007, , Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 54007, ,000 Zmiana wartości Aktywów Netto na certyfikat inwestycyjny 1. Wartość Aktywów Netto na certyfikat inwestycyjny na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 2. Wartość Aktywów Netto na certyfikat inwestycyjny na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego 3. Procentowa zmiana wartości Aktywów Netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 1223, , , ,24 3,08 3,11 4. Minimalna wartość Aktywów Netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 1219, ,31 - data wyceny Maksymalna wartość Aktywów Netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 1260, ,59 - data wyceny Wartość Aktywów Netto na certyfikat inwestycyjny według ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym 1260, ,57 - data wyceny Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 1260, ,57 IV. Procentowy udział kosztów Funduszu netto w średniej wartości Aktywów Netto w skali roku, w tym: 3,22 2,01 1. Procentowy udział wynagrodzenia dla Towarzystwa 1,50 1,50 2. Procentowy udział wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0,00 0,00 3. Procentowy udział opłat dla Depozytariusza 0,01 0,03 4. Procentowy udział opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów Funduszu 0,11 0,05 5. Procentowy udział opłat za usługi w zakresie rachunkowości 0,05 0,05 6. Procentowy udział opłat za usługi w zakresie zarządzania aktywami Funduszu 0,00 0,00

22 UniObligacje Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Rachunek przepływów pieniężnych za okres od 1 stycznia 30 czerwca 2016 r. (dane wyrażone w tys. zł) A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej I. Wpływy Z tytułu posiadanych lokat Z tytułu zbycia składników lokat Pozostałe II. Wydatki Z tytułu posiadanych lokat Z tytułu nabycia składników lokat Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla towarzystwa Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję Z tytułu opłat dla Depozytariusza Z tytułu opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu Z tytułu opłat za zezwolenia oraz opłat rejestracyjnych Z tytułu usług w zakresie rachunkowości Z tytułu usług w zakresie zarządzania aktywami subfunduszu Z tytułu usług prawnych Z tytułu posiadania nieruchomości Pozostałe B. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej I. Wpływy Z tytułu wydania certyfikatów inwestycyjnych Z tytułu zaciągniętych kredytów Z tytułu zaciągniętych pożyczek Z tytułu spłaty udzielonych pożyczek Odsetki Pozostałe II. Wydatki Z tytułu wykupienia certyfikatów inwestycyjnych Z tytułu spłat zaciągniętych kredytów Z tytułu spłat zaciągniętych pożyczek Z tytułu wyemitowanych obligacji Z tytułu wypłaty przychodów Z tytułu udzielonych pożyczek Odsetki Pozostałe C. Skutki zmian kursów wymiany środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych D. Zmiana stanu środków pieniężnych netto (A+/-B) E. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na początek okresu sprawozdawczego F. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na koniec okresu sprawozdawczego (E+/-D)

23 Nota 1 Polityka rachunkowości Funduszu Przyjęte zasady rachunkowości Półroczne sprawozdanie finansowe Funduszu UniObligacje FIZ (dalej zwanego Funduszem) zostało sporządzone zgodnie z Ustawą z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz.U. z 2016 r., poz. 1047) oraz przepisami rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 r. w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (DzU z 2007 r. nr 249, poz. 1859). Półroczne sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w języku polskim i w walucie polskiej. Ze względu na charakter i istotność pozycji informacje zawarte w sprawozdaniu finansowym wykazane zostały w tysiącach złotych. Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny podana została w złotych (z dokładnością do 0,01 zł). Na dzień bilansowy zastosowano metody wyceny stosowane w Dniu Wyceny. Półroczne sprawozdanie finansowe Funduszu obejmuje zestawienie lokat, bilans, rachunek wyniku z operacji, zestawienie zmian w aktywach netto, rachunek przepływów pieniężnych, noty objaśniające oraz informację dodatkową. Ujmowanie operacji Funduszu 1. Operacje dotyczące Funduszu ujmuje się w księgach rachunkowych na podstawie dowodów księgowych w okresie, którego dotyczą. Nabycie albo zbycie składników lokat przez Fundusz ujmuje się w wycenie Funduszu na dzień zawarcia transakcji po udokumentowaniu z potwierdzeniem zawarcia transakcji. 2. Nabyte składniki lokat ujmuje się w księgach rachunkowych według ceny nabycia, obejmującej prowizje maklerskie. Składniki lokat Funduszu nabyte nieodpłatnie ujmuje się według wartości równej zero. 3. Zysk lub strata ze zbycia lokat wyliczana jest metodą: najdroższe jest sprzedawane jako pierwsze HIFO (highest in first out), polegającą na przypisaniu sprzedanym składnikom najwyższej ceny nabycia danego składnika lokat, a w przypadku instrumentów wycenianych metodą odpisu dyskonta lub amortyzacji premii, najwyższej wartości księgowej uwzględniającej odpowiednio odpis dyskonta lub amortyzację premii. Przy wyliczaniu zysku lub straty ze zbycia lokat metody, o której mowa powyżej nie stosuje się do: papierów wartościowych nabytych przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu, zobowiązań z tytułu zbycia papierów wartościowych, przy zobowiązaniu się Funduszu do odkupu, należności z tytułu udzielonej pożyczki papierów wartościowych, w rozumieniu rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych, zobowiązań z tytułu otrzymanej pożyczki papierów wartościowych, w rozumieniu rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych. Zysk lub stratę ze zbycia walut wylicza sie zgodnie z pkt W przypadku gdy jednego dnia dokonane zostają transakcje zbycia i nabycia danego papieru wartościowego, ujmuje się w pierwszej kolejności nabycie posiadanego składnika. 5. Przychody z lokat obejmują w szczególności: dywidendy i inne udziały w zyskach, dodatnie saldo różnic kursowych powstałe w związku z wyceną środków pieniężnych, należności oraz zobowiązań w walutach obcych, a także przychody odsetkowe, w skład których wchodzą odsetki naliczone przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej albo w przypadku dłużnych papierów wartościowych wycenianych w wartości godziwej naliczone zgodnie z zasadami ustalonymi dla tych papierów przez emitenta, oraz odpisy dyskonta. 6. Przychody odsetkowe od lokat bankowych nalicza się przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. Przychody odsetkowe od dłużnych papierów wartościowych, wycenianych w wartości godziwej, nalicza się zgodnie z zasadami ustalonymi dla tych papierów wartościowych przez emitenta.

24 7. Koszty Funduszu obejmują w szczególności: wynagrodzenie Towarzystwa za zarządzanie Funduszem, opłaty dla Depozytariusza, opłaty związane z prowadzeniem rejestru Aktywów Funduszu, koszty usług prawnych, koszty prowadzenia Ewidencji Uczestników, koszty prowizji i oplat maklerskich zwizanych z transakcjami, koszty opłat i prowizji bankowych, koszty prowadzenia ksiąg rachunkowych oraz koszty podmiotów zewnętrznych. 8. Na potrzeby określania Wartości Aktywów Netto Funduszu na Certyfikat Inwestycyjny w Dniu Wyceny nie uwzględnia się zmian w kapitale wpłaconym oraz zmian kapitału wypłaconego na ten Dzień Wyceny. 9. Operacje dotyczące Funduszu ujmuje się w walucie, w której są wyrażone, a także w walucie polskiej, po przeliczeniu według średniego kursu wyliczonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski na dzień przeliczenia tych operacji w księgach rachunkowych Funduszu. Dzień Wyceny Dniem Wyceny jest: 1. ostatni dzień kalendarzowy każdego miesiąca kalendarzowego, o ile w tym dniu odbywa się regularna sesja na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.; Jeżeli w tym dniu nie odbywa się regularna sesja na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A., Dniem Wyceny jest dzień, w którym odbywa się regularna sesja na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A., przypadający bezpośrednio przed tym dniem; 2. dzień przypadający na 7 dni przed rozpoczęciem przyjmowania zapisów na Certyfikaty kolejnej emisji; 3. dzień otwarcia ksiąg rachunkowych Funduszu; 4. dzień wydania Certyfikatów Inwestycyjnych kolejnej emisji; 5. Dzień Wykupienia, Wartość Aktywów Netto Funduszu 1. Aktywa Funduszu wycenia się w Dniu Wyceny oraz na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego, z zachowaniem zasad określonych poniżej. 2. Aktywa Funduszu na Dzień Wyceny wycenia się w dniu roboczym następującym po tym dniu, a zobowiązania ustala się według stanów odpowiednio aktywów, zobowiązań oraz kursów, cen i wartości z godziny 23:30 z Dnia Wyceny. 3. Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego przypadającego w dniu, nie będącym Dniem Wyceny Aktywa Funduszu wycenia się w oparciu o ostatnio dostępne kursy, ceny i wartości z poprzedniego Dnia Wyceny. 4. W Dniu Wyceny oraz na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego Wartość Aktywów Netto Funduszu jest równa wartości wszystkich Aktywów Funduszu pomniejszonej o zobowiązania Funduszu. 5. W Dniu Wyceny oraz na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego Wartość Aktywów Netto Funduszu na Certyfikat Inwestycyjny jest równa Wartości Aktywów Netto Funduszu podzielonej przez liczbę wszystkich Certyfikatów Inwestycyjnych Funduszu, które w tym dniu są w posiadaniu Uczestników Funduszu. 6. Na potrzeby określania Wartości Aktywów Netto Funduszu na Certyfikat Inwestycyjny w Dniu Wyceny nie uwzględnia się zmian w kapitale wpłaconym oraz zmian kapitału wypłaconego na ten Dzień Wyceny. Wycena lokat Funduszu Fundusz definiuje pojęcie Aktywnego Rynku jako rynku spełniającego łącznie kryteria: 1. instrumenty będące przedmiotem obrotu na rynku są jednorodne, 2. zazwyczaj w każdym czasie występują zainteresowani nabywcy i sprzedawcy, 2

25 3. ceny są podawane do publicznej wiadomości. Wycena lokat notowanych na Aktywnym Rynku 1. Kategorie lokat takie jak: akcje, warranty subskrypcyjne, prawa do akcji, prawa poboru, kwity depozytowe, listy zastawne, dłużne papiery wartościowe, Instrumenty Rynku Pieniężnego, Instrumenty Pochodne, certyfikaty inwestycyjne oraz tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą, notowane na Aktywnym Rynku, wyceniane są w sposób następujący: 1) wartość godziwą składników lokat Funduszu, notowanych na Aktywnym Rynku, wyznacza się w oparciu o ostatni dostępny w momencie dokonywania wyceny kurs danego składnika lokat z Aktywnego Rynku; 2) jeżeli w momencie dokonywania wyceny na Aktywnym Rynku, na podstawie którego wyceniany jest dany składnik lokat, nie została zawarta żadna transakcja lub wolumen obrotów na danym składniku lokat jest znacząco niski, wówczas wyceny danego składnika lokat dokonuje się w oparciu o ostatni kurs zamknięcia ustalony na tym Aktywnym Rynku, a w przypadku braku kursu zamknięcia innej, ustalonej przez Aktywny Rynek wartości stanowiącej jego odpowiednik, z uwzględnieniem korekt wartości godziwej zgodnie z pkt W przypadku gdy składnik lokat Funduszu jest przedmiotem obrotu na więcej niż jednym Aktywnym Rynku, wartością godziwą jest kurs ustalony na rynku głównym. 3. Podstawowym kryterium wyboru rynku głównego, o którym mowa w pkt 2, jest wolumen obrotu na danym składniku lokat. W przypadku braku możliwości ustalenia wielkości wolumenu obrotu, Fundusz stosuje kolejne, możliwe do zastosowania kryterium: 1) liczba zawartych transakcji na danym składniku lokat, 2) ilość danego składnika lokat wprowadzonego do obrotu na danym rynku, 3) kolejność wprowadzenia do obrotu, lub 4) możliwość dokonania przez Fundusz transakcji na danym rynku. 4. Wyboru rynku głównego, o którym mowa w pkt 2, dokonuje się na koniec każdego kolejnego miesiąca kalendarzowego. 5. Ostatnie dostępne kursy, o których mowa w pkt 1, w dniu dokonywania wyceny Fundusz określa o godzinie 23: W przypadkach, o których mowa w pkt 1 ppkt 2), za wiarygodnie oszacowaną wartość godziwą danego składnika Aktywów, notowanego na Aktywnym Rynku, uznaje się wartość wyznaczoną poprzez zastosowanie metody najbardziej odpowiedniej dla danego składnika lokat: 1) dla akcji, praw do akcji, praw poboru oraz innych udziałowych papierów wartościowych, notowanych na Aktywnym Rynku: a. na podstawie modelu bazującego na cenie ogłoszonej na Aktywnym Rynku nie różniącego się istotnie składnika, w szczególności o podobnej konstrukcji prawnej i celu ekonomicznym, jeżeli model ten nie odzwierciedla wartości godziwej danego składnika lokat to, b. na podstawie modelu bazującego na cenach ostatnich ofert złożonych na danym Aktywnym Rynku z tym, że uwzględnianie wyłącznie cen z ofert sprzedaży jest niedopuszczalne; jeżeli model ten nie odzwierciedla wartości godziwej to, c. w oparciu o właściwy dla tego składnika lokat model wyceny, przy czym dane wejściowe do tego modelu będą pochodzić z aktywnego rynku; 2) dla warrantów subskrypcyjnych na podstawie modelu wyceny teoretycznej wartości warrantu lub rzetelnej wartości warrantu, w zależności od tego, która wycena jest niższa, 3) dla dłużnych papierów wartościowych, Instrumentów Rynku Pieniężnego, listów zastawnych, kwitów depozytowych notowanych na krajowym Aktywnym Rynku wyznaczoną przez zastosowanie odpowiedniego modelu wyceny składnika lokat, takiego jak: a. modelu wyceny instrumentów dłużnych opartego na teorii Svenssona, jeżeli model ten nie odzwierciedla wartości godziwej danego składnika lokat to, b. modelu korekcji ceny instrumentu finansowego uwzględniającego ryzyko kredytowe emitenta, jeżeli model ten nie odzwierciedla wartości godziwej danego składnika lokat to,

26 c. modelu aktualizacji ceny instrumentu finansowego poprzez naliczanie zmiany wartości instrumentu, traktując jako koszt utrzymania stronę bid na warszawskim rynku międzybankowym. 4) dla jednostek uczestnictwa, certyfikatów inwestycyjnych i tytułów uczestnictwa emitowanych przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą w oparciu o ostatnio ogłoszoną wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa, certyfikat inwestycyjny lub tytuł uczestnictwa, z uwzględnieniem zdarzeń mających wpływ na wartość godziwą, jakie miały miejsce po dniu ogłoszenia wartości; Jeżeli żadna z powyższych metod nie odzwierciedla wartości godziwej, wówczas korekta dokonywana jest w oparciu o metody przedstawione w ppkt 5) poniżej; 5) dla dłużnych papierów wartościowych, Instrumentów Rynku Pieniężnego, listów zastawnych, kwitów depozytowych notowanych na zagranicznym Aktywnym Rynku wyznaczoną przez zastosowanie odpowiedniej metody estymacji wartości godziwej, takiej jak: a. oszacowanie korekty wartości godziwej za pomocą BGN (Bloomberg Generic), jeżeli model ten nie odzwierciedla wartości godziwej danego składnika lokat to, b. oszacowanie korekty wartości godziwej za pomocą kursu BVAL (Bloomberg Valuation). Jeżeli żadna z powyższych metod nie odzwierciedla wartości godziwej, wówczas korekta dokonywana jest w oparciu o metody przedstawione w ppkt 3) powyżej. Jeżeli zastosowanie powyższych metod nie odzwierciedla wartości godziwej danego składnika lokat, wówczas korekta dokonywana jest w oparciu o inną metodę szacowania wartości godziwej zgodną z przepisami prawa, która zostanie opisana w Prospekcie Informacyjnym Funduszu. Wycena lokat nienotowanych na Aktywnym Rynku 1. Wartość składników lokat Funduszu, nienotowanych na Aktywnym Rynku, wyznacza się, z zastrzeżeniem wyceny papierów wartościowych nabytych (zbytych) z przyrzeczeniem odkupu, w następujący sposób: 1) dłużne papiery wartościowe, Instrumenty Rynku Pieniężnego w skorygowanej cenie nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu Efektywnej Stopy Procentowej, z uwzględnieniem potencjalnych odpisów z tytułu utraty wartości jeżeli okażą się konieczne; 2) dłużne papiery wartościowe zawierające wbudowane Instrumenty Pochodne: a. w przypadku gdy wbudowane Instrumenty Pochodne są ściśle powiązane z wycenianym papierem dłużnym, wartość tego papieru dłużnego będzie wyznaczana przy zastosowaniu odpowiedniego dla danego papieru dłużnego modelu wyceny; zastosowany model wyceny w zależności od charakterystyki wbudowanego Instrumentu Pochodnego lub charakterystyki sposobu naliczania oprocentowania będzie uwzględniać w swojej konstrukcji modele wyceny poszczególnych wbudowanych Instrumentów Pochodnych zgodnie z ppkt 6); b. w przypadku gdy wbudowane Instrumenty Pochodne nie są ściśle powiązane z wycenianym papierem dłużnym, wówczas wartość wycenianego papieru dłużnego będzie stanowić sumę wartości dłużnego papieru wartościowego (bez wbudowanych Instrumentów Pochodnych) wyznaczonej przy uwzględnieniu efektywnej stopy procentowej oraz wartości wbudowanych Instrumentów Pochodnych wyznaczonych w oparciu o modele właściwe dla poszczególnych Instrumentów Pochodnych zgodnie z ppkt 6); 3) akcje niedopuszczone do obrotu na rynku regulowanym: a. w przypadku akcji emitowanych przez podmioty, dla których można wskazać emitentów o podobnym profilu i zakresie działania, których akcje są notowane na Aktywnym Rynku przy wykorzystaniu modeli wskaźnikowych; b. w przypadku akcji emitowanych przez podmioty, dla których nie można wskazać emitentów o podobnym profilu i zakresie działania, których akcje są notowane na Aktywnym Rynku przy wykorzystaniu modelu zdyskontowanych przepływów pieniężnych; 4) akcje dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym, nienotowane na Rynku Aktywnym, nabyte na rynku pierwotnym lub w pierwszej ofercie publicznej w oparciu o ostatnią z cen, po jakiej nabywano papiery wartościowe na rynku pierwotnym lub w pierwszej ofercie publicznej, powiększoną o wartość rynkową prawa poboru niezbędnego do ich objęcia w dniu wygaśnięcia tego prawa; 5) warranty subskrypcyjne, prawa do akcji i prawa poboru według wartości godziwej w oparciu o powszechnie uznane metody estymacji wyceny tych lokat przy zastosowaniu parametrów pobranych z Aktywnego Rynku; 4

27 6) Instrumenty Pochodne w oparciu o modele wyceny powszechnie stosowane dla danego typu lokaty, przy czym parametry wejściowe będą pobierane z Aktywnego Rynku. Modelami tymi będą: a. w przypadku kontraktów terminowych: model zdyskontowanych przepływów pieniężnych, b. w przypadku opcji europejskich: model Blacka-Scholesa (dla opcji egzotycznych: model skończonych różnic, model Monte Carlo lub drzewa dwumianowego, a także modyfikacje modelu Blacka Scholesa lub inne powszechnie stosowane modele wyceny), c. w przypadku transakcji wymiany walut, stóp procentowych: model zdyskontowanych przepływów pieniężnych; 7) jednostki uczestnictwa innych funduszy inwestycyjnych mających siedzibę na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej oraz jednostki uczestnictwa i tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą w oparciu o ostatnio ogłoszoną Wartość Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa lub tytuł uczestnictwa, z uwzględnieniem zdarzeń mających wpływ na wartość godziwą, jakie miały miejsce po dniu ogłoszenia Wartości Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa lub tytuł uczestnictwa; 8) depozyty w wysokości wynikającej z sumy wartości nominalnej oraz naliczonych odsetek, przy czym kwotę naliczonych odsetek ustala się przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej; 9) Instrumenty Rynku Pieniężnego niebędące papierami wartościowymi w wartości godziwej, ustalonej za pomocą analizy zdyskontowanych przepływów pieniężnych lub odpowiedniego dla danego instrumentu modelu, do którego dane będą pochodzić z Aktywnego Rynku. 2. W przypadku przeszacowania składnika lokat Funduszu dotychczas wycenianego w wartości godziwej do wysokości skorygowanej ceny nabycia wartość godziwa wynikająca z ksiąg rachunkowych Funduszu stanowi, na dzień przeszacowania, nowo ustaloną skorygowaną cenę nabycia. 3. Modele wyceny oraz metody estymacji, o których mowa w pkt 1, będą stosowane w sposób ciągły. 4. Modele i metody estymacji składników lokat Funduszu, o których mowa w pkt 1, podlegają uzgodnieniu z Depozytariuszem. Wycena Aktywów i zobowiązań denominowanych w walutach obcych 1. Aktywa oraz zobowiązania Funduszu, denominowane w walutach obcych, wycenia się lub ustala w walucie, w której są notowane na Aktywnym Rynku, a w przypadku gdy nie są notowane na Aktywnym Rynku w walucie, w której są denominowane. 2. Aktywa oraz zobowiązania Funduszu, o których mowa w punkcie powyżej, wykazuje się w złotych, po przeliczeniu według ostatniego dostępnego średniego kursu wyliczonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski. 3. Wartość Aktywów Funduszu, notowanych lub denominowanych w walutach, dla których Narodowy Bank Polski nie wylicza kursu, określa się w relacji do waluty USD, a jeżeli nie jest to możliwe do waluty EUR. Pożyczki papierów wartościowych 1. Fundusz będący pożyczkobiorcą rejestruje papiery wartościowe, które otrzymuje w ramach umowy pożyczki na kontach pozabilansowych, natomiast udzielone zabezpieczenie gotówkowe pożyczonych papierów wartościowych ewidencjonowane jest w należnościach. 2. Należności z tytułu udzielonej pożyczki papierów wartościowych wycenia się według zasad przyjętych dla tych papierów wartościowych. 3. Przedmiotem pożyczki papierów wartościowych mogą być wszystkie papiery wartościowe dopuszczone do publicznego obrotu, których nabycie jest dopuszczalne przez Fundusz na rachunek Funduszu. 4. Zobowiązania z tytułu otrzymanej pożyczki papierów wartościowych ustala się według zasad przyjętych dla tych papierów wartościowych.

28 Krótka sprzedaż W przypadku transakcji krótkiej sprzedaży Fundusz ujawnia zobowiązania z tytułu krótkiej sprzedaży, które będą wyceniane zgodnie z zasadami wyceny papierów będących przedmiotem krótkiej sprzedaży. Papiery wartościowe nabyte (zbyte) z przyrzeczeniem odkupu 1. Należności z tytułu nabycia papierów wartościowych przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu wycenia się, począwszy od dnia zawarcia umowy kupna, metodą skorygowanej ceny nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. 2. Zobowiązania z tytułu zbycia papierów wartościowych przy zobowiązaniu się Funduszu do odkupu wycenia się, począwszy od dnia zawarcia umowy sprzedaży, metodą korekty różnicy pomiędzy ceną odkupu a ceną sprzedaży przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. Przyjęte w półrocznym jednostkowym sprawozdaniu finansowym Funduszu kryterium podziału składników portfela lokat Na potrzeby półrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego zastosowano podział składników lokat na: dłużne papiery wartościowe, instrumenty pochodne. Składniki lokat pogrupowano według rodzaju i kategorii rynku, podając zagregowaną wartość składników dla każdego z rodzajów rynku. Informacja o stosowanej metodzie pomiaru całkowitej ekspozycji funduszu. 1. Fundusz, jako metodę pomiaru całkowitej ekspozycji stosuje metodę zaangażowania (liczoną według: rozporządzenia delegowanego Komisji (UE) nr 231/2013 z dnia 19 grudnia 2012 r.). 2. Całkowita ekspozycja Funduszu wyliczona przy zastosowaniu metody zaangażowania nie będzie przekraczała 400% Wartości Aktywów Netto Funduszu. Dochody i koszty Funduszu Dochody Funduszu 1. Dochodami Funduszu są przychody z lokat netto Funduszu lub zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat. 2. Wszystkie dochody Funduszu powiększają Wartość Aktywów Netto Funduszu. Fundusz nie będzie wypłacał kwot stanowiących dochody Funduszu bez umorzenia Certyfikatów. Koszty Funduszu Wartość Aktywów Funduszu jest codziennie pomniejszana o przewidywaną wartość kosztów w postaci rezerwy na przewidywane wydatki Funduszu. Koszty te obejmują: stałe wynagrodzenie Towarzystwa z tytułu zarządzania, które nie może przekroczyć 2,00% Wartości Aktywów Netto Funduszu rocznie, ustalonej zgodnie z zasadami przyjętymi w Statucie (z którego zgodnie z art. 36 nie więcej niż 0,50% przeznaczane jest na pokrycie kosztów działalności Funduszu), koszty prowizji maklerskich, odsetek od kredytów i pożyczek Funduszu, opłat sądowych, podatków oraz innych opłat wymaganych przez organy państwowe w związku z działalnością Funduszu, stanowią koszty nielimitowane Funduszu. Koszty opłat i prowizji bankowych, prowadzenie ksiąg rachunkowych, koszty prowadzenia Ewidencji Uczestników stanowią koszty limitowane Funduszu. Zgodnie z Uchwałą z dnia 20 maja 2014 r. od 1 czerwca 2014 r. pobierane jest wynagrodzenie stałe Towarzystwa z tytułu zarządzania w wysokości 1,5% wartości Aktywów w skali roku. Pokrywanie kosztów Funduszu Koszty nielimitowane Funduszu zgodnie ze Statutem Funduszu oraz uchwałą Zarządu z dnia 3 czerwca 2014 r. przez czas nieoznaczony są pokrywane bezpośrednio przez Fundusz. Koszty limitowane Funduszu zgodnie ze Statutem Funduszu oraz uchwałą Zarządu z dnia 3 czerwca 2014 r. przez czas nieoznaczony są pokrywane 6

29 bezpośrednio przez Fundusz do wysokości 0,3% Wartości Aktywów Netto w skali roku za wyjątkiem kosztów określonych w Statucie art. 36 ust. 1 pkt. 9-12, które są pokrywane przez TFI W dniu 01 września 2015 r. Zarząd Union Investment TFI S.A. podjął uchwałę o pokrywaniu przez Towarzystwo od dnia 01 września 2015 r. kosztów prowizji i opłat związanych z obsługą i spłatą zaciągniętych pożyczek i kredytów bankowych. Sposób pokrywania pozostałych kosztów wymienionych powyżej nie uległ zmianie. Dodatkowe świadczenia na rzecz Uczestników Funduszu Uczestnikowi Funduszu, który na podstawie umowy z Funduszem zobowiązał się do inwestowania znacznych środków w Certyfikaty Inwestycyjne Funduszu, Fundusz może przyznać dodatkowe świadczenie pieniężne ustalane i wypłacane na zasadach określonych w Statucie Funduszu. Warunkiem przyznania przez Fundusz dodatkowego świadczenia jest: 1) podpisanie przez Uczestnika Funduszu umowy z Funduszem; 2) złożenie zapisu na Certyfikaty Inwestycyjne bezpośrednio w Towarzystwie, o ile umowa wskazana w pkt. 1) nie stanowi inaczej; 3) posiadanie przez Uczestnika, który zawarł umowę określoną w pkt 1), w danym okresie rozrachunkowym takiej liczby Certyfikatów Inwestycyjnych, że średnia Wartość Aktywów Netto Funduszu przypadająca na posiadane przez niego Certyfikaty Inwestycyjne w okresie rozrachunkowym była większa niż (słownie: jeden milion) zł. Okresem rozrachunkowym jest okres brany pod uwagę przy ustalaniu liczby Certyfikatów Inwestycyjnych, których posiadanie uprawnia Uczestnika do otrzymania świadczenia, o którym mowa w niniejszym artykule. Długość okresu rozrachunkowego określona jest w umowie, o której mowa w ust. 2 pkt 1. Wysokość świadczenia na rzecz Uczestnika ustalona zostanie jako część wynagrodzenia Towarzystwa za zarządzanie danym Funduszem, naliczonego od Wartości Aktywów Netto Funduszu przypadających na posiadane przez Uczestnika Certyfikaty Inwestycyjne tego Funduszu. Świadczenie na rzecz Uczestnika Funduszu spełniane jest przez Union Investment TFI S.A., działające w imieniu Funduszu, ze środków przeznaczonych na wypłatę wynagrodzenia dla Towarzystwa, przed upływem terminu, w którym wypłacane jest Towarzystwu wynagrodzenie za zarządzanie Funduszem. Spełnienie świadczenia dokonywane jest poprzez wypłatę świadczenia w formie pieniężnej. Metoda ustalania dochodu z tytułu udziału w funduszach inwestycyjnych, będącego podstawą obliczenia zryczałtowanego podatku dochodowego od osób fizycznych Dniem powstania zobowiązania podatkowego jest dzień, w którym środki zostają udostępnione Uczestnikowi. Kosztem uzyskania przychodu dla celów podatkowych jest koszt nabycia certyfikatów inwestycyjnych opodatkowanych z uwzględnieniem opłat manipulacyjnych pobranych przy nabyciu. Wybór certyfikatów dla celów obliczenia kosztów uzyskania przychodu następuje zgodnie z metodą HIFO. Dochodem dla celów podatkowych jest różnica między przychodem podatkowym i kosztem podatkowym obliczonymi zgodnie z zasadami podanymi powyżej. Wartości szacunkowe Sporządzanie sprawozdania finansowego dokonywane jest w oparciu o nadrzędną zasadę wyceny składników lokat, tj. według wartości godziwej, co wymaga od kierownictwa dokonania ocen, estymacji i przyjęcia założeń, których wybór może wpływać na stosowane zasady rachunkowości oraz na formę prezentowanych wartości aktywów i pasywów oraz kwoty przychodów i kosztów. Szacunki dokonywane są w oparciu o dostępne dane historyczne, dane możliwe do zaobserwowania na rynku kapitałowym oraz szereg innych czynników uważanych za właściwe w danych okolicznościach. Stanowią one podstawę do oszacowania wartości danej kategorii aktywów i zobowiązań. Szacunki i założenia stanowiące ich podstawę podlegają okresowym przeglądom. Korekty w szacunkach są rozpoznawane w okresie, w którym dokonano zmiany szacunku, jeżeli korekta dotyczy tylko tego okresu, lub w okresie, w którym dokonano zmiany, i w okresach przyszłych, jeśli korekta wpływa zarówno na bieżący, jak i przyszłe okresy.

30 Istotne szacunki zastosowane przy sporządzeniu finansowego Funduszu zaprezentowano poniżej w ramach opisu zasad wyceny poszczególnych kategorii lokat. Składniki lokat wyceniane w wartości godziwej Wartość godziwa składników lokat o charakterze udziałowym, dla których nie istnieje Aktywny Rynek, oszacowywana jest na podstawie ceny rynkowej podobnego instrumentu bądź przy zastosowaniu innych metod i modeli wyceny. Stosowane metody i modele wyceny są zatwierdzane przed użyciem, a także okresowo oceniane i weryfikowane. W przypadkach, w których nie da się określić w jednoznaczny sposób wartości godziwej składników lokat, kierownictwo wykorzystuje inne, zgodne z prawem, metody oszacowania ich wartości. Zmiany przyjętych założeń i szacunków mogą mieć wpływ na prezentację wartości godziwej składników lokat. Składniki lokat wyceniane metodą zamortyzowanego kosztu W przypadku papierów wartościowych o charakterze dłużnym na każdy dzień wyceny dokonywana jest ocena, czy zaistniały przesłanki świadczące o utracie wartości składników lokat. Jeżeli tak, to dokonuje się odpisu aktualizującego w wysokości różnicy pomiędzy wartością bilansową a oszacowaną wartością bieżącą oczekiwanych przyszłych przepływów pieniężnych, wynikających z danego składnika lokat. Wyznaczenie przesłanek utraty wartości oraz wyliczenie bieżącej wartości oczekiwanych przyszłych przepływów pieniężnych wymaga dokonania przez kierownictwo szacunków na podstawie dostępnych danych dotyczących poszczególnych rodzajów lokat. Metodologia i założenia wykorzystywane przy ustalaniu poziomu utraty wartości podlegają regularnym przeglądom i są cyklicznie uaktualniane. Szacunki dokonane na dzień bilansowy uwzględniają zmienność otoczenia gospodarczego wpływającego na parametry z tego dnia oraz poziom ryzyka na ten dzień. Zmiany przyjętych założeń i szacunków mogą mieć wpływ na prezentowaną wartość godziwą składników lokat. Na dzień 30 czerwca 2016 r. 5,22% Aktywów ogółem Funduszu zostało wycenionych w sposób inny, niż w oparciu o kurs ustalony na Aktywnym Rynku, tj. metodą zamortyzowanego kosztu lub poprzez oszacowanie wartości godziwej przy zastosowaniu modeli i metod wyceny. W przypadku Funduszu UniObligacje FIZ dla 6,01% portfela nie istnieje Aktywny Rynek w świetle rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 r. w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych. Towarzystwo dokonuje wyceny tych składników lokat zgodnie zasadami wyceny składników lokat, nienotowanych na Aktywnym Rynku, określonymi w ww. rozporządzeniu. W zmiennym otoczeniu rynkowym występuje niepewność, że dla takich aktywów wyceny ujęte w sprawozdaniu finansowym mogą różnić się od wartości, jakie zostałyby wyznaczone, gdyby istniał dla nich Aktywny Rynek. Zdaniem kierownictwa wartości bilansowe wszystkich istotnych składników aktywów są możliwe do odzyskania. Opis wprowadzonych zmian stosowanych zasad rachunkowości W okresie sprawozdawczym nie dokonano zmian stosowanych zasad rachunkowości. 8

31 UniObligacje Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Nota 2 Należności Funduszu (w tys. zł) (w tys. zł) 1) Z tytułu zbytych lokat ) Z tytułu instrumentów pochodnych 0 0 3) Z tytułu wydanych certyfikatów inwestycyjnych 0 0 4) Z tytułu dywidend 0 0 5) Z tytułu odsetek 0 0 6) Z tytułu posiadanych nieruchomości, w tym czynszów 0 0 7) Z tytułu udzielonych pożyczek, w podziale na podmioty udzielające pożyczek 0 0 8) Pozostałe 0 0 z tytułu pokrycia kosztów refundowanych przez TFI 0 0 Razem

32 UniObligacje Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Nota 3 Zobowiązania Funduszu (w tys. zł) (w tys. zł) 1) Z tytułu nabytych aktywów ) Z tytułu transakcji przy zobowiązaniu się Funduszu do odkupu 0 0 3) Z tytułu instrumentów pochodnych ) Z tytułu wpłat na certyfikaty inwestycyjne 0 0 5) Z tytułu wykupionych certyfikatów inwestycyjnych ) Z tytułu wypłaty dochodów Funduszu 0 0 7) Z tytułu wypłaty przychodów Funduszu 0 0 8) Z tytułu wyemitowanych obligacji 0 0 9) Z tytułu krótkoterminowych pożyczek i kredytów ) Z tytułu długoterminowych pożyczek i kredytów ) Z tytułu gwarancji lub poręczeń ) Z tytułu rezerw ) Pozostałe zobowiązania, w tym: 4 0 Razem

33 UniObligacje Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Nota 4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Waluta (w tys.) (w tys. zł) Waluta (w tys.) (w tys. zł) 1) Środki pieniężne na rachunkach bankowych * ) EUR USD Średni w okresie sprawozdawczym poziom środków pieniężnych utrzymywanych w celu zaspokojenia bieżących zobowiązań Funduszu ) Ekwiwalenty środków pieniężnych w podziale na ich rodzaje Lokata w PLN Razem * Wszystkie środki pieniężne na rachunkach bankowych oraz ekwiwalenty środków pieniężnych w walutach wymienialnych były utrzymywane w Deutsche Bank Polska SA.

34 UniObligacje Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Nota 5 Ryzyka Poziom ryzyka wartości godziwej wynikający ze stopy procentowej został ustalony jako bilansowa wartość dłużnych papierów wartościowych zerokuponowych, dłużnych papierów wartościowych ze stałym kuponem odsetkowym oraz innych instrumentów dłużnych o stałym oprocentowaniu. Poziom ryzyka przepływów środków pieniężnych wynikający ze stopy procentowej został ustalony jako bilansowa wartość dłużnych papierów wartościowych o zmiennym kuponie odsetkowym oraz innych instrumentów dłużnych o zmiennym oprocentowaniu. Poziom obciążenia aktywów i zobowiązań Funduszu ryzykiem kredytowym został ustalony jako wartość bilansowa dłużnych papierów wartościowych (obligacji stało-, zmienno i zero kuponowych przedsiębiorstw bez poręczenia/gwarancji Skarbu Państwa, obligacji komunalnych i listów zastawnych), depozytów będących składnikami portfela lokat, transakcji przy zobowiązaniu drugiej strony do odkupu oraz transakcji na niewystandaryzowanych instrumentach pochodnych. Poziom obciążenia aktywów i zobowiązań Funduszu ryzykiem walutowym został ustalony jako wartość bilansowa denominowanych w walucie obcej składników aktywów i pasywów Wartość według wyceny na dzień bilansowy (w tys. zł) Procentowy udział w aktywach ogółem (w %) Wartość według wyceny na dzień bilansowy (w tys. zł) Procentowy udział w aktywach ogółem (w %) 1) Poziom obciążenia aktywów i zobowiązań Funduszu ryzykiem stopy procentowej, w podziale na kategorie bilansowe, w tym: , ,43 a) b) 2) wskazanie aktywów obciążonych ryzykiem wartości godziwej wynikającym ze stopy procentowej , ,43 dłużne papiery wartościowe , ,43 wskazanie aktywów obciążonych ryzykiem przepływów środków pieniężnych wynikającym ze stopy procentowej ,07 0 0,00 dłużne papiery wartościowe ,07 0 0,00 Poziom obciążenia aktywów i zobowiązań Funduszu ryzykiem kredytowym, w podziale na kategorie bilansowe, w tym: , ,67 a) kwoty odzwierciedlające maksymalne obciążenie ryzykiem kredytowym na dzień bilansowy w przypadku, gdyby strony transakcji nie wypełniały swoich obowiązków, przy czym w opisie nie uwzglednia się wartości godziwych dodatkowych zabezpieczeń , ,67 b) dłużne papiery wartościowe , ,07 instrumenty pochodne 706 0, ,50 zobowiązania, w tym: 19 0, ,10 instrumenty pochodne 19 0, ,10 wskazanie istniejących przypadków znaczącej koncentracji ryzyka kredytowego w poszczególnych 0 0,00 0 0,00 kategoriach lokat 3) Poziom obciązenia aktywów i zobowiązań Funduszu ryzykiem walutowym, ze wskazaniem przypadków znaczącej koncentracji ryzyka walutowego w poszczególnych kategoriach lokat , ,78 Razem środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych denominowane w walutach obcych 52 0, ,07 Należności denominowane w walutach obcych ,79 0 0,00 Zobowiązania denominowane w walutach obcych , ,10 instrumenty pochodne 20 0, ,10 inne zobowiązania ,27 0 0,00 Składniki lokat denominowane w walutach obcych , ,61 dłużne papiery wartościowe , ,11 instrumenty pochodne 706 0, ,50

35 Ryzyko płynności jest definiowane jako ryzyko zajścia zdarzenia takiego, że Fundusz nie będzie w stanie wygenerować dostatecznych środków pieniężnych niezbędnych do wykonania swoich zobowiązań w terminach ich wymagalności lub też zbycie aktywów nastąpi na warunkach istotnie niekorzystnych dla Funduszu. Z uwagi na fakt, iż certyfikaty inwestycyjne Funduszu mogą być odkupywane codziennie, polityką Funduszu jest utrzymywanie odpowiedniego poziomu środków pieniężnych oraz codzienne monitorowanie płynności w procesie zarządzania funduszem. Zgodnie z przyjętymi w Towarzystwie procedurami, w celu zapewnienia bieżącego regulowania zobowiązań w terminach wymagalności funduszu Towarzystwo dokonuje cyklicznego pomiaru ryzyka płynności funduszu oraz lokat funduszu, wraz z analizą scenariuszową. Zgodnie z postanowieniami Statutu Fundusz może zawiesić odkupywanie certyfikatów inwestycyjnych na 2 tygodnie lub w przypadkach wskazanych w statucie Funduszu, za zgodą i na warunkach określonych przez Komisję Nadzoru Finansowego, na okres dłuższy niż 2 tygodnie, nieprzekraczający jednak 2 miesięcy. W okresie od 1 stycznia 2016 r. do 30 czerwca 2016 r. oraz w roku obrotowym kończącym się 31 grudnia 2015 r. Fundusz nie zawieszał zbywania certyfikatów inwestycyjnych.

36 UniObligacje Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Nota 6 Instrumenty pochodne Informacje dla poszczególnych rodzajów instrumentów pochodnych a) Typ zajętej pozycji KRÓTKA KRÓTKA KRÓTKA KRÓTKA KRÓTKA b) Rodzaj instrumentu pochodnego Forward Forward Forward Forward Forward c) Cel otwarcia pozycji Zabezpieczenie ryzyka walutowego od przepływów z instrumentów dłużnych denominowanych w walucie obcej Zabezpieczenie ryzyka walutowego od przepływów z instrumentów dłużnych denominowanych w walucie obcej Zabezpieczenie ryzyka walutowego od przepływów z instrumentów dłużnych denominowanych w walucie obcej Zabezpieczenie ryzyka walutowego od przepływów z instrumentów dłużnych denominowanych w walucie obcej Zabezpieczenie ryzyka walutowego od przepływów z instrumentów dłużnych denominowanych w walucie obcej d) Wartość otwartej pozycji e) Wartość i termin przyszłych strumieni pieniężnych f) Kwota będąca podstawą przyszłych płatności termin: kwota: ,83 PLN EUR po kursie 4,42985 termin: kwota: ,30 PLN USD po kursie 4,0673 termin: kwota: ,12 PLN EUR po kursie 4,26125 termin: kwota: ,63 PLN EUR po kursie 4, termin: kwota: PLN USD po kursie 3,9675 g) Termin zapadalności albo wygaśnięcia instrumentu pochodnego h) Termin wykonania instrumentu pochodnego

37 UniObligacje Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Nota 7 Transakcje przy zobowiązaniu się Funduszu lub drugiej strony do odkupu (w tys. zł) (w tys. zł) 1) Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu, w tym: Nie dotyczy Nie dotyczy a) transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na Fundusz praw własności i ryzyk - - b) transakcje, w wyniku których nie następuje przeniesienie na Fundusz praw własności i ryzyk - - c) transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na Fundusz praw własności i nie następuje przeniesienie ryzyk - - 2) Transakcje przy zobowiązaniu się Funduszu do odkupu, w tym: Nie dotyczy Nie dotyczy a) transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na drugą stronę praw własności i ryzyk - - b) transakcje, w wyniku których nie następuje przeniesienie na drugą stronę praw własności i ryzyk - - c) 3) 4) transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na drugą stronę praw własności i nie następuje przeniesienie ryzyk Należności z tytułu papierów wartościowych pożyczonych od Funduszu w trybie przepisów rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych Zobowiązania z tytułu papierów wartościowych pożyczonych przez Fundusz w trybie przepisów rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych Nie dotyczy Nie dotyczy - - Nie dotyczy Nie dotyczy

38 UniObligacje Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Nota 8 Kredyty i pożyczki ) Informacje o zaciągniętych i wykorzystanych przez Subfundusz kredytach i pożyczkach pieniężnych w kwocie stanowiącej, na dzień ich wykorzystania, więcej niż 1% wartości aktywów Subfunduszu, Nie dotyczy Nie dotyczy z określeniem: a) nazwy i siedziby podmiotu udzielającego kredytu (pożyczki) - - b) kwoty kredytu (pożyczki) w chwili zaciągnięcia i jego (jej) procentowego udziału w aktywach - - c) kwoty kredytu (pożyczki) pozostałej do spłaty - - d) warunków oprocentowania - - e) terminu spłaty - - f) ustanowionych zabezpieczeń - - 2) Informacje o udzielonych przez Subfundusz pożyczkach pieniężnych w kwocie stanowiącej, na dzień ich udzielenia, więcej niż 1% wartości aktywów Subfunduszu, z określeniem: Nie dotyczy Nie dotyczy a) nazwy i siedziby podmiotu, któremu udzielono pożyczki - - b) kwoty pożyczki w chwili udzielenia, procentowego udziału w aktywach - - c) warunków oprocentowania i terminu spłaty - - d) ustanowionych zabezpieczeń - -

39 UniObligacje Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Nota 9 Waluty i różnice kursowe Waluta (w tys.) (w tys. zł) Waluta (w tys.) (w tys. zł) 1) Walutowa struktura pozycji bilansu, z podziałem według walut i po przeliczeniu na zł a) Środki pienieżne i ich ekwiwalenty EUR PLN USD b) Składniki lokat EUR PLN USD c) Należności EUR PLN USD d) Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 0 0 e) Zobowiązania EUR PLN USD Dodatnie różnice kursowe w przekroju lokat Funduszu, 2) zgodnie z podziałem przedstawionym w zestawieniu lokat w podziale na: a) b) 3) a) b) zrealizowany zysk ze zbycia lokat z tytułu różnic kursowych dłużne papiery wartościowe niezrealizowany zysk z wyceny lokat z tytułu różnic kursowych dłużne papiery wartościowe instrumenty pochodne Ujemne różnice kursowe w przekroju lokat Funduszu, zgodnie z podziałem przedstawionym w zestawieniu lokat w podziale na: zrealizowana strata ze zbycia lokat z tytułu różnic kursowych instrumenty pochodne niezrealizowana strata z wyceny lokat z tytułu różnic kursowych 0 0 4) W przypadku funduszy, których aktywa są wyceniane, a zobowiązania ustalane w walutach obcych należy ujawnić średni kurs danej waluty wyliczny przez NBP, z dnia sporządzenia sprawozdania finansowego EUR 4,4255 4,2615 USD 3,9803 3,9011

40 UniObligacje Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Nota 10 Dochody i ich dystrybucja (w tys. zł) (w tys. zł) (w tys. zł) 1) Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: ) dłużne papiery wartościowe z tytułu różnic kursowych Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny aktywów, ujawniony odrębnie dla każdej z kategorii aktywów, według podziału przyjętego w bilansie Funduszu, w tym: dłużne papiery wartościowe instrumenty pochodne w tym z tytułu różnic kursowych ) 4) Wykaz wypłaconych przychodów ze zbycia lokat Funduszu aktywów niepublicznych, w przekroju zbytych lokat Funduszu z uwzglednieniem udziału w aktywach i Aktywach Netto w dniu wypłaty oraz wpływu, jaki wypłata przychodów miała na Wartość Aktywów i Wartość Aktywów netto Funduszu Wypłacone dochody Funduszu, w podziale na pozycje przychodów z lokat oraz zrealizowany zysk ze zbycia lokat

41 UniObligacje Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Nota 11 Koszty Funduszu 1) Koszty pokrywane przez Towarzystwo w podziale według rodzajów co najmniej w zakresie przedstawionym w pozycji II. rachunku wyniku z operacji, w tym: (w tys. zł) (w tys. zł) (w tys. zł) wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję opłata dla Depozytariusza opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów Funduszu opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne usługi w zakresie rachunkowości usługi w zakresie zarządzania aktywami usługi prawne usługi wydawnicze, w tym poligraficzne koszty odsetkowe ujemne saldo różnic kursowych pozostałe ) Koszty Funduszu aktywów niepublicznych związane bezpośrednio ze zbytymi lokatami, w przekroju zbytych lokat co najmniej w zakresie przedstawionym w pozycji II. rachunku wyniku z operacji 3) Wynagrodzenie dla Towarzystwa opłata za wynagrodzenie stałe Funduszu

42 Informacja dodatkowa 1. Zdarzenia dotyczące lat ubiegłych, ujęte w sprawozdaniu finansowym za bieżący okres sprawozdawczy Nie dotyczy. 2. Zdarzenia, jakie nastąpiły po dniu bilansowym, nieuwzględnione w sprawozdaniu finansowym Nie dotyczy. 3. Zestawienie oraz objaśnienie różnic pomiędzy danymi ujawnionymi w sprawozdaniu finansowym i w porównywalnych danych finansowych a uprzednio sporządzonymi i opublikowanymi sprawozdaniami finansowymi W sprawozdaniu finansowym Funduszu na dzień 30 czerwca 2016 r. w Nocie 4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty dokonano zmiany prezentacyjnej w stosunku do danych zaprezentowanych w sprawozdaniu finansowym Funduszu na dzień 31 grudnia 2015 r. Na dzień 30 czerwca 2016 r. lokaty zostały zaprezentowane jako ekwiwalenty środków pieniężnych. W sprawozdaniu finansowym Funduszu na dzień 31 grudnia 2015 r. lokaty były prezentowane jako środki pieniężne na rachunkach bankowych. Dane w sprawozdaniu finansowym Funduszu w Nocie 4 na dzień 31 grudnia 2015 r. zostały doprowadzone do porównywalności. Zmiany zostały wprowadzone w celu precyzyjnego i bardziej adekwatnego ujmowania pozycji w sprawozdaniu finansowym Funduszu. Poniżej tabelaryczne zestawienie zmian: Nota 4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty * ** Waluta (w tys.) (w tys. zł) Waluta (w tys.) (w tys. zł) 1) Środki pieniężne na rachunkach bankowych * EUR USD PLN 3 2) 3) Średni w okresie sprawozdawczym poziom środków pieniężnych utrzymywanych w celu zaspokojenia bieżących zobowiązań Funduszu Ekwiwalenty środków pieniężnych w podziale na ich rodzaje Lokata w PLN 3 0 Razem * Dane po przekształceniu prezentowanych danych. ** Dane ze sprawozdania na dzień r. 4. Dokonane korekty błędów podstawowych, ich przyczyny, tytuły oraz wpływ wywołanych tym skutków finansowych na sytuację majątkową i finansową, płynność oraz wynik z operacji i rentowność Funduszu Nie wystąpiły. 5. Kontynuacja działania Sprawozdanie finansowe Funduszu zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Fundusz przez okres nie krótszy niż 12 miesięcy od dnia bilansowego. Zdaniem Zarządu Union Investment Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. nie występuje niepewność co do kontynuowania działalności przez Fundusz. W okresie sprawozdawczym oraz od dnia bilansowego do dnia publikacji sprawozdania finansowego nie wystąpiły przesłanki rozwiązania Funduszu, określone w ustawie z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. z 2014 r., poz. 157) lub statucie Funduszu. Zgodnie z art. 40 pkt 1 ust. 4 Statutu UniObligacje FIZ Fundusz może ulec rozwiązaniu jeżeli Wartość Aktywów Netto Funduszu spadła poniżej kwoty 25 mln zł lub Towarzystwo podejmie taką decyzję zgodnie z art. 40 pkt. 1 ust. 4 Statutu.

43 6. Inne informacje niż wykazane w jednostkowym sprawozdaniu, które mogłyby w istotny sposób wpłynąć na ocenę sytuacji majątkowej, finansowej, wyniku z operacji Funduszu i ich zmian Nie wystąpiły. 7. Dodatkowe informacje W dniu 24 lipca 2012 r. Zarząd Union Investment Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. podjął decyzję o rozpoczęciu prac związanych z utworzeniem Funduszu UniObligacje FIZ. W dniu 9 października 2012 r. Zarząd Union Investment Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. podjął decyzję w sprawie kosztów pokrywanych przez Fundusz. Koszty limitowane i nielimitowane określone w art. 36 ust. 1 pokrywane są przez Fundusz do wysokości 0,3% Wartości Aktywów Netto w skali roku. W dniu 9 października 2012 r. Zarząd Union Investment Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. podjął decyzję dotyczącą stałego wynagrodzenia za zarządzenie funduszem w wysokości 1,2% w skali roku. W dniu 20 maja 2014 r. Zarząd Union Investment Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. podjął decyzję w sprawie podwyższenia wynagrodzenia stałego do wysokości 1,5%. W okresie sprawozdawczym wynagrodzenie stałe pobierane było w wysokości wskazanej w ww. uchwale. W dniu 9 października 2012 r. Sąd Okręgowy w Warszawie VII Wydział Cywilny Rejestrowy dokonał wpisu UniObligacje Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego. Postanowienie Sądu zostało doręczone w dniu 16 października 2012 r., w związku z tym 16 października 2012 r. był pierwszym Dniem Wyceny Funduszu. W dniu 19 grudnia 2014 r. Union Investment TFI S.A., działając w imieniu własnym oraz jako organ funduszu inwestycyjnego UniObligacje Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego, wypowiedziało umowę z Depozytariuszem, z zachowaniem 6-miesięcznego okresu wypowiedzenia. Z godnie z porozumieniem z dnia 14 maja 2015 r. w sprawie zmiany depozytariusza ustalono, iż obecny depozytariusz ING Bank Śląski S.A. będzie pełnił funkcję depozytariusza do dnia r. Od dnia r. funkcję depozytariusza pełni Deutsche Bank Polska S.A. Certyfikaty Inwestycyjne Serii A Zgodnie z treścią Statutu Funduszu, emisja Certyfikatów Inwestycyjnych obejmowała nie mniej niż i nie więcej niż Certyfikatów Inwestycyjnych serii A, będącymi papierami wartościowymi na okaziciela, nieposiadającymi formy dokumentu. Otwarcie subskrypcji na Certyfikaty Inwestycyjne serii A nastąpiło dnia 10 września 2012 r. i trwało do dnia 25 września 2012 r. W trakcie subskrypcji przyjęto łącznie zapisy na sztuk Certyfikatów Inwestycyjnych serii A, czyli zgodnie ze Statutem Funduszu, emisja doszła do skutku. W dniu 31 października 2012 r., uchwałą Zarządu Towarzystwa, odbył się przydział certyfikatów inwestycyjnych serii A w ilości certyfikatów inwestycyjnych. Emisja Certyfikatów Inwestycyjnych serii A odbyła się na warunkach i zgodnie z zasadami określonymi w Warunkach emisji, które były jedynym prawnie wiążącym dokumentem, zawierającym informacje o ofercie i Emitencie. Certyfikat Inwestycyjny serii A nie jest dopuszczony do obrotu giełdowego na rynku podstawowym. Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego, łączna liczba Certyfikatów Inwestycyjnych serii A wynosiła sztuk. Certyfikaty Inwestycyjne Serii B Zgodnie z treścią Statutu Funduszu, emisja Certyfikatów Inwestycyjnych obejmowała nie mniej niż i nie więcej niż Certyfikatów Inwestycyjnych serii B, będącymi papierami wartościowymi na okaziciela, nieposiadającymi formy dokumentu. Otwarcie subskrypcji na Certyfikaty Inwestycyjne serii B nastąpiło dnia 12 listopada 2012 r. i trwało do dnia 26 listopada 2012 r. W trakcie subskrypcji przyjęto łącznie zapisy na sztuk Certyfikatów Inwestycyjnych serii B, czyli zgodnie ze Statutem Funduszu, emisja doszła do skutku. 2

44 W dniu 30 listopada 2012 r., uchwałą Zarządu Towarzystwa, odbył się przydział certyfikatów inwestycyjnych serii B w ilości certyfikatów inwestycyjnych. Emisja Certyfikatów Inwestycyjnych serii B odbyła się na warunkach i zgodnie z zasadami określonymi w Warunkach emisji, które były jedynym prawnie wiążącym dokumentem, zawierającym informacje o ofercie i Emitencie. W dniu 28 grudnia 2012 r. dokonano pierwszej wyceny po przydziale niepublicznych certyfikatów serii B. Certyfikat Inwestycyjny serii B nie jest dopuszczony do obrotu giełdowego na rynku podstawowym. Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego, łączna liczba Certyfikatów Inwestycyjnych serii B wynosiła sztuk. Certyfikaty Inwestycyjne Serii C Zgodnie z treścią Statutu Funduszu, emisja Certyfikatów Inwestycyjnych obejmowała nie mniej niż i nie więcej niż Certyfikatów Inwestycyjnych serii C, będącymi papierami wartościowymi na okaziciela, nieposiadającymi formy dokumentu. Otwarcie subskrypcji na Certyfikaty Inwestycyjne serii C nastąpiło dnia 7 lutego 2013 r. i trwało do dnia 15 lutego 2013 r. W trakcie subskrypcji przyjęto łącznie zapisy na sztuk Certyfikatów Inwestycyjnych serii C, czyli zgodnie ze Statutem Funduszu, emisja doszła do skutku. W dniu 20 lutego 2013 r., uchwałą Zarządu Towarzystwa, odbył się przydział certyfikatów inwestycyjnych serii C w ilości certyfikatów inwestycyjnych. Emisja Certyfikatów Inwestycyjnych serii C odbyła się na warunkach i zgodnie z zasadami określonymi w Warunkach emisji, które były jedynym prawnie wiążącym dokumentem, zawierającym informacje o ofercie i Emitencie. W dniu 28 lutego 2013 r. dokonano pierwszej wyceny po przydziale niepublicznych certyfikatów serii C. Certyfikat Inwestycyjny serii C nie jest dopuszczony do obrotu giełdowego na rynku podstawowym. Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego, łączna liczba Certyfikatów Inwestycyjnych serii C wynosiła 0 sztuk. Certyfikaty Inwestycyjne Serii D Zgodnie z treścią Statutu Funduszu, emisja Certyfikatów Inwestycyjnych obejmowała nie mniej niż 2000 i nie więcej niż Certyfikatów Inwestycyjnych serii D, będącymi papierami wartościowymi na okaziciela, nieposiadającymi formy dokumentu. Otwarcie subskrypcji na Certyfikaty Inwestycyjne serii D nastąpiło dnia 7 marca 2013 r. i trwało do dnia 22 marca 2013 r. W trakcie subskrypcji przyjęto łącznie zapisy na sztuk Certyfikatów Inwestycyjnych serii D, czyli zgodnie ze Statutem Funduszu, emisja doszła do skutku. W dniu 28 marca 2013 r., uchwałą Zarządu Towarzystwa, odbył się przydział certyfikatów inwestycyjnych serii D w ilości certyfikatów inwestycyjnych.

45 Emisja Certyfikatów Inwestycyjnych serii D odbyła się na warunkach i zgodnie z zasadami określonymi w Warunkach emisji, które były jedynym prawnie wiążącym dokumentem, zawierającym informacje o ofercie i Emitencie. W dniu 30 kwietnia 2013 r. dokonano pierwszej wyceny po przydziale niepublicznych certyfikatów serii D. Certyfikat Inwestycyjny serii D nie jest dopuszczony do obrotu giełdowego na rynku podstawowym. Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego, łączna liczba Certyfikatów Inwestycyjnych serii D wynosiła sztuk. Certyfikaty Inwestycyjne Serii E Zgodnie z treścią Statutu Funduszu, emisja Certyfikatów Inwestycyjnych obejmowała nie mniej niż 2000 i nie więcej niż Certyfikatów Inwestycyjnych serii E, będącymi papierami wartościowymi na okaziciela, nieposiadającymi formy dokumentu. Otwarcie subskrypcji na Certyfikaty Inwestycyjne serii E nastąpiło dnia 7 maja 2014 r. i trwało do dnia 23 maja 2014 r. W trakcie subskrypcji przyjęto łącznie zapisy na sztuk Certyfikatów Inwestycyjnych serii E, czyli zgodnie ze Statutem Funduszu, emisja doszła do skutku. W dniu 28 maja 2014 r., uchwałą Zarządu Towarzystwa, odbył się przydział certyfikatów inwestycyjnych serii E w ilości certyfikatów inwestycyjnych. Emisja Certyfikatów Inwestycyjnych serii E odbyła się na warunkach i zgodnie z zasadami określonymi w Warunkach emisji, które były jedynym prawnie wiążącym dokumentem, zawierającym informacje o ofercie i Emitencie. W dniu 30 maja 2014 r. dokonano pierwszej wyceny po przydziale niepublicznych certyfikatów serii E. Certyfikat Inwestycyjny serii E nie jest dopuszczony do obrotu giełdowego na rynku podstawowym. Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego, łączna liczba Certyfikatów Inwestycyjnych serii E wynosiła sztuk. Certyfikaty Inwestycyjne Serii F Zgodnie z treścią Statutu Funduszu, emisja Certyfikatów Inwestycyjnych obejmowała nie mniej niż 2000 i nie więcej niż Certyfikatów Inwestycyjnych serii F, będącymi papierami wartościowymi na okaziciela, nieposiadającymi formy dokumentu. Otwarcie subskrypcji na Certyfikaty Inwestycyjne serii F nastąpiło dnia 7 lipca 2014 r. i trwało do dnia 25 lipca 2014 r. W trakcie subskrypcji przyjęto łącznie zapisy na sztuk Certyfikatów Inwestycyjnych serii F, czyli zgodnie ze Statutem Funduszu, emisja doszła do skutku. W dniu 31 lipca 2014 r., uchwałą Zarządu Towarzystwa, odbył się przydział certyfikatów inwestycyjnych serii F w ilości certyfikatów inwestycyjnych. Emisja Certyfikatów Inwestycyjnych serii F odbyła się na warunkach i zgodnie z zasadami określonymi w Warunkach emisji, które były jedynym prawnie wiążącym dokumentem, zawierającym informacje o ofercie i Emitencie. W dniu 1 sierpnia 2014 r. dokonano pierwszej wyceny po przydziale niepublicznych certyfikatów serii F. Certyfikat Inwestycyjny serii F nie jest dopuszczony do obrotu giełdowego na rynku podstawowym. 4

46 Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego, łączna liczba Certyfikatów Inwestycyjnych serii F wynosiła sztuk. Certyfikaty Inwestycyjne Serii G Zgodnie z treścią Statutu Funduszu, emisja Certyfikatów Inwestycyjnych obejmowała nie mniej niż 2000 i nie więcej niż Certyfikatów Inwestycyjnych serii G, będącymi papierami wartościowymi na okaziciela, nieposiadającymi formy dokumentu. Otwarcie subskrypcji na Certyfikaty Inwestycyjne serii G nastąpiło dnia 22 września 2014 r. i trwało do dnia 17 października 2014 r. W trakcie subskrypcji przyjęto łącznie zapisy na 200 sztuk Certyfikatów Inwestycyjnych serii G, czyli zgodnie ze Statutem Funduszu, emisja nie doszła do skutku. W dniu 20 października 2014 r., Zarząd Towarzystwa oświadczył, że emisja Certyfikatów Inwestycyjnych nie doszła do skutku oraz wydał dyspozycję o zwrocie wpłaty przelewu środków z rachunku subskrypcyjnego na wskazany rachunek. Certyfikaty Inwestycyjne Serii H Zgodnie z treścią Statutu Funduszu, emisja Certyfikatów Inwestycyjnych obejmowała nie mniej niż 1 nie więcej niż Certyfikatów Inwestycyjnych serii H, będącymi papierami wartościowymi na okaziciela, nieposiadającymi formy dokumentu. Otwarcie subskrypcji na Certyfikaty Inwestycyjne serii H nastąpiło dnia 5 grudnia 2014 r. i trwało do dnia 19 grudnia 2014 r. W trakcie subskrypcji nie przyjęto zapisów na zakup Certyfikatów Inwestycyjnych serii H, czyli zgodnie ze Statutem Funduszu, emisja nie doszła do skutku. Certyfikaty Inwestycyjne Serii I Zgodnie z treścią Statutu Funduszu, emisja Certyfikatów Inwestycyjnych obejmowała nie mniej niż 1 nie więcej niż Certyfikatów Inwestycyjnych serii I, będącymi papierami wartościowymi na okaziciela, nieposiadającymi formy dokumentu. Otwarcie subskrypcji na Certyfikaty Inwestycyjne serii H nastąpiło dnia 6 stycznia 2015 r. i trwało do dnia 20 stycznia 2015 r. W trakcie subskrypcji nie przyjęto zapisów na zakup Certyfikatów Inwestycyjnych serii I, czyli zgodnie ze Statutem Funduszu, emisja nie doszła do skutku. Certyfikaty Inwestycyjne Serii J Zgodnie z treścią Statutu Funduszu, emisja Certyfikatów Inwestycyjnych obejmowała nie mniej niż 1 nie więcej niż Certyfikatów Inwestycyjnych serii I, będącymi papierami wartościowymi na okaziciela, nieposiadającymi formy dokumentu. Otwarcie subskrypcji na Certyfikaty Inwestycyjne serii J nastąpiło dnia 6 lutego 2015 r. i trwało do dnia 20 lutego 2015 r. W trakcie subskrypcji przyjęto łącznie zapisy na sztuk Certyfikatów Inwestycyjnych serii J, czyli zgodnie ze Statutem Funduszu, emisja doszła do skutku. W dniu 3 marca 2015 r., uchwałą Zarządu Towarzystwa, odbył się przydział certyfikatów inwestycyjnych serii J w ilości certyfikatów inwestycyjnych. Emisja Certyfikatów Inwestycyjnych serii J odbyła się na warunkach i zgodnie z zasadami określonymi w Warunkach emisji, które były jedynym prawnie wiążącym dokumentem, zawierającym informacje o ofercie i Emitencie. W dniu 03 marca 2015 r. dokonano pierwszej wyceny po przydziale niepublicznych certyfikatów serii J.

47 Certyfikat Inwestycyjny serii J nie jest dopuszczony do obrotu giełdowego na rynku podstawowym. Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego, łączna liczba Certyfikatów Inwestycyjnych serii J wynosiła 450 sztuk. Certyfikaty Inwestycyjne Serii K Zgodnie z treścią Statutu Funduszu, emisja Certyfikatów Inwestycyjnych obejmowała nie mniej niż 1 nie więcej niż Certyfikatów Inwestycyjnych serii K, będącymi papierami wartościowymi na okaziciela, nieposiadającymi formy dokumentu. Otwarcie subskrypcji na Certyfikaty Inwestycyjne serii K nastąpiło dnia 6 marca 2015 r. i trwało do dnia 20 marca 2015 r. W trakcie subskrypcji przyjęto łącznie zapisy na 165 sztuk Certyfikatów Inwestycyjnych serii K, czyli zgodnie ze Statutem Funduszu, emisja doszła do skutku. W dniu 25 marca 2015 r., uchwałą Zarządu Towarzystwa, odbył się przydział certyfikatów inwestycyjnych serii K w ilości 165 certyfikatów inwestycyjnych. Emisja Certyfikatów Inwestycyjnych serii K odbyła się na warunkach i zgodnie z zasadami określonymi w Warunkach emisji, które były jedynym prawnie wiążącym dokumentem, zawierającym informacje o ofercie i Emitencie. W dniu 25 marca 2015 r. dokonano pierwszej wyceny po przydziale niepublicznych certyfikatów serii K. Certyfikat Inwestycyjny serii K nie jest dopuszczony do obrotu giełdowego na rynku podstawowym. Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego, łączna liczba Certyfikatów Inwestycyjnych serii K wynosiła 165 sztuk. Certyfikaty Inwestycyjne Serii L Zgodnie z treścią Statutu Funduszu, emisja Certyfikatów Inwestycyjnych obejmowała nie mniej niż 1 nie więcej niż Certyfikatów Inwestycyjnych serii L, będącymi papierami wartościowymi na okaziciela, nieposiadającymi formy dokumentu. Otwarcie subskrypcji na Certyfikaty Inwestycyjne serii L nastąpiło dnia 7 kwietnia 2015 r. i trwało do dnia 21 kwietnia 2015 r. W trakcie subskrypcji nie przyjęto zapisów na zakup Certyfikatów Inwestycyjnych serii L, czyli zgodnie ze Statutem Funduszu, emisja nie doszła do skutku. Certyfikaty Inwestycyjne Serii M Zgodnie z treścią Statutu Funduszu, emisja Certyfikatów Inwestycyjnych obejmowała nie mniej niż 1 nie więcej niż Certyfikatów Inwestycyjnych serii M, będącymi papierami wartościowymi na okaziciela, nieposiadającymi formy dokumentu. Otwarcie subskrypcji na Certyfikaty Inwestycyjne serii M nastąpiło dnia 5 czerwca 2015 r. i trwało do dnia 19 czerwca 2015 r. W trakcie subskrypcji nie przyjęto zapisów na zakup Certyfikatów Inwestycyjnych serii M, czyli zgodnie ze Statutem Funduszu, emisja nie doszła do skutku. Certyfikaty Inwestycyjne Serii N Zgodnie z treścią Statutu Funduszu, emisja Certyfikatów Inwestycyjnych obejmowała nie mniej niż 1 nie więcej niż Certyfikatów Inwestycyjnych serii N, będącymi papierami wartościowymi na okaziciela, nieposiadającymi formy dokumentu. Otwarcie subskrypcji na Certyfikaty Inwestycyjne serii N nastąpiło dnia 7 października 2015 r. i trwało do dnia 21 października 2015 r. 6

48 W trakcie subskrypcji przyjęto łącznie zapisy na sztuk Certyfikatów Inwestycyjnych serii N, czyli zgodnie ze Statutem Funduszu, emisja doszła do skutku. W dniu 29 października 2015 r., uchwałą Zarządu Towarzystwa, odbył się przydział certyfikatów inwestycyjnych serii N w ilości certyfikatów inwestycyjnych. Emisja Certyfikatów Inwestycyjnych serii N odbyła się na warunkach i zgodnie z zasadami określonymi w Warunkach emisji, które były jedynym prawnie wiążącym dokumentem, zawierającym informacje o ofercie i Emitencie. W dniu 29 października 2015 r. dokonano pierwszej wyceny po przydziale niepublicznych certyfikatów serii N. Certyfikat Inwestycyjny serii N nie jest dopuszczony do obrotu giełdowego na rynku podstawowym. Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego, łączna liczba Certyfikatów Inwestycyjnych serii N wynosiła sztuk. Certyfikaty Inwestycyjne Serii O Zgodnie z treścią Statutu Funduszu, emisja Certyfikatów Inwestycyjnych obejmowała nie mniej niż 1 nie więcej niż Certyfikatów Inwestycyjnych serii O, będącymi papierami wartościowymi na okaziciela, nieposiadającymi formy dokumentu. Otwarcie subskrypcji na Certyfikaty Inwestycyjne serii O nastąpiło dnia 7 grudnia 2015 r. i trwało do dnia 21 grudnia 2015 r. W trakcie subskrypcji przyjęto łącznie zapisy na sztuk Certyfikatów Inwestycyjnych serii O, czyli zgodnie ze Statutem Funduszu, emisja doszła do skutku. W dniu 23 grudnia 2015 r., uchwałą Zarządu Towarzystwa, odbył się przydział certyfikatów inwestycyjnych serii O w ilości certyfikatów inwestycyjnych. Emisja Certyfikatów Inwestycyjnych serii O odbyła się na warunkach i zgodnie z zasadami określonymi w Warunkach emisji, które były jedynym prawnie wiążącym dokumentem, zawierającym informacje o ofercie i Emitencie. W dniu 23 grudnia 2015 r. dokonano pierwszej wyceny po przydziale niepublicznych certyfikatów serii O. Certyfikat Inwestycyjny serii O nie jest dopuszczony do obrotu giełdowego na rynku podstawowym. Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego, łączna liczba Certyfikatów Inwestycyjnych serii O wynosiła sztuk. Certyfikaty Inwestycyjne Serii P Zgodnie z treścią Statutu Funduszu, emisja Certyfikatów Inwestycyjnych obejmowała nie mniej niż 1 nie więcej niż Certyfikatów Inwestycyjnych serii P, będącymi papierami wartościowymi na okaziciela, nieposiadającymi formy dokumentu. Otwarcie subskrypcji na Certyfikaty Inwestycyjne serii P nastąpiło dnia 7 stycznia 2016 r. i trwało do dnia 20 stycznia 2016 r. W trakcie subskrypcji przyjęto łącznie zapisy na sztuk Certyfikatów Inwestycyjnych serii P, czyli zgodnie ze Statutem Funduszu, emisja doszła do skutku. W dniu 28 stycznia 2016 r., uchwałą Zarządu Towarzystwa, odbył się przydział certyfikatów inwestycyjnych serii P w ilości certyfikatów inwestycyjnych.

49 Emisja Certyfikatów Inwestycyjnych serii P odbyła się na warunkach i zgodnie z zasadami określonymi w Warunkach emisji, które były jedynym prawnie wiążącym dokumentem, zawierającym informacje o ofercie i Emitencie. W dniu 28 stycznia 2016 r. dokonano pierwszej wyceny po przydziale niepublicznych certyfikatów serii P. Certyfikat Inwestycyjny serii P nie jest dopuszczony do obrotu giełdowego na rynku podstawowym. Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego, łączna liczba Certyfikatów Inwestycyjnych serii P wynosiła sztuk. Certyfikaty Inwestycyjne Serii R Zgodnie z treścią Statutu Funduszu, emisja Certyfikatów Inwestycyjnych obejmowała nie mniej niż 1 nie więcej niż Certyfikatów Inwestycyjnych serii R, będącymi papierami wartościowymi na okaziciela, nieposiadającymi formy dokumentu. Otwarcie subskrypcji na Certyfikaty Inwestycyjne serii R nastąpiło dnia 5 lutego 2016 r. i trwało do dnia 19 lutego 2016 r. W trakcie subskrypcji przyjęto łącznie zapisy na 677 sztuk Certyfikatów Inwestycyjnych serii R, czyli zgodnie ze Statutem Funduszu, emisja doszła do skutku. W dniu 26 lutego 2016 r., uchwałą Zarządu Towarzystwa, odbył się przydział certyfikatów inwestycyjnych serii R w ilości 677 certyfikatów inwestycyjnych. Emisja Certyfikatów Inwestycyjnych serii R odbyła się na warunkach i zgodnie z zasadami określonymi w Warunkach emisji, które były jedynym prawnie wiążącym dokumentem, zawierającym informacje o ofercie i Emitencie. W dniu 26 lutego 2016 r. dokonano pierwszej wyceny po przydziale niepublicznych certyfikatów serii R. Certyfikat Inwestycyjny serii R nie jest dopuszczony do obrotu giełdowego na rynku podstawowym. Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego, łączna liczba Certyfikatów Inwestycyjnych serii R wynosiła 677 sztuk. Certyfikaty Inwestycyjne Serii S Zgodnie z treścią Statutu Funduszu, emisja Certyfikatów Inwestycyjnych obejmowała nie mniej niż 1 nie więcej niż Certyfikatów Inwestycyjnych serii S, będącymi papierami wartościowymi na okaziciela, nieposiadającymi formy dokumentu. Otwarcie subskrypcji na Certyfikaty Inwestycyjne serii S nastąpiło dnia 7 kwietnia 2016 r. i trwało do dnia 21 kwietnia 2016 r. W trakcie subskrypcji przyjęto łącznie zapisy na 325 sztuk Certyfikatów Inwestycyjnych serii S, czyli zgodnie ze Statutem Funduszu, emisja doszła do skutku. W dniu 28 kwietnia 2016 r., uchwałą Zarządu Towarzystwa, odbył się przydział certyfikatów inwestycyjnych serii S w ilości 325 certyfikatów inwestycyjnych. Emisja Certyfikatów Inwestycyjnych serii S odbyła się na warunkach i zgodnie z zasadami określonymi w Warunkach emisji, które były jedynym prawnie wiążącym dokumentem, zawierającym informacje o ofercie i Emitencie. W dniu 28 kwietnia 2016 r., dokonano pierwszej wyceny po przydziale niepublicznych certyfikatów serii S. 8

50 Certyfikat Inwestycyjny serii S nie jest dopuszczony do obrotu giełdowego na rynku podstawowym. Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego, łączna liczba Certyfikatów Inwestycyjnych serii S wynosiła 325 sztuk. Certyfikaty Inwestycyjne Serii T Zgodnie z treścią Statutu Funduszu, emisja Certyfikatów Inwestycyjnych obejmowała nie mniej niż 1 nie więcej niż Certyfikatów Inwestycyjnych serii T, będącymi papierami wartościowymi na okaziciela, nieposiadającymi formy dokumentu. Otwarcie subskrypcji na Certyfikaty Inwestycyjne serii T nastąpiło dnia 6 maja 2016 r. i trwało do dnia 20 maja 2016 r. W trakcie subskrypcji przyjęto łącznie zapisy na 801 sztuk Certyfikatów Inwestycyjnych serii T, czyli zgodnie ze Statutem Funduszu, emisja doszła do skutku. W dniu 30 maja 2016 r., uchwałą Zarządu Towarzystwa, odbył się przydział certyfikatów inwestycyjnych serii T w ilości 801 certyfikatów inwestycyjnych. Emisja Certyfikatów Inwestycyjnych serii T odbyła się na warunkach i zgodnie z zasadami określonymi w Warunkach emisji, które były jedynym prawnie wiążącym dokumentem, zawierającym informacje o ofercie i Emitencie. W dniu 30 maja 2016 r. dokonano pierwszej wyceny po przydziale niepublicznych certyfikatów serii T. Certyfikat Inwestycyjny serii T nie jest dopuszczony do obrotu giełdowego na rynku podstawowym. Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego, łączna liczba Certyfikatów Inwestycyjnych serii T wynosiła 801 sztuk. Certyfikaty Inwestycyjne Serii U Zgodnie z treścią Statutu Funduszu, emisja Certyfikatów Inwestycyjnych obejmowała nie mniej niż 1 nie więcej niż Certyfikatów Inwestycyjnych serii U, będącymi papierami wartościowymi na okaziciela, nieposiadającymi formy dokumentu. Otwarcie subskrypcji na Certyfikaty Inwestycyjne serii U nastąpiło dnia 7 czerwca 2016 r. i trwało do dnia 21 czerwca 2016 r. W trakcie subskrypcji przyjęto łącznie zapisy na sztuk Certyfikatów Inwestycyjnych serii U, czyli zgodnie ze Statutem Funduszu, emisja doszła do skutku. W dniu 4 lipca 2016 r., uchwałą Zarządu Towarzystwa, odbył się przydział certyfikatów inwestycyjnych serii U w ilości certyfikatów inwestycyjnych. Emisja Certyfikatów Inwestycyjnych serii T odbyła się na warunkach i zgodnie z zasadami określonymi w Warunkach emisji, które były jedynym prawnie wiążącym dokumentem, zawierającym informacje o ofercie i Emitencie. W dniu 4 lipca 2016 r. dokonano pierwszej wyceny po przydziale niepublicznych certyfikatów serii U. Certyfikat Inwestycyjny serii U nie jest dopuszczony do obrotu giełdowego na rynku podstawowym. Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego, łączna liczba Certyfikatów Inwestycyjnych serii U wynosiła 0 sztuk.

51

52

53