Raport z badania sprawozdania finansowego Krynicki Recykling Spó ka Akcyjna za okres

Transkrypt

1 Raport z badania sprawozdania finansowego Krynicki Recykling Spó ka Akcyjna za okres HLB M2 Audyt Spó ka z ograniczon odpowiedzialno ci Sp. k. ul. Rakowiecka 41/27, Warszawa, d Rejonowy dla M. St. Warszawy, XIII Wydzia Gospodarczy; KRS: REGON: , NIP: , Komplementariusz: HLB M2 Audyt Sp. z o.o. Podmiot uprawniony do badania sprawozda finansowych numer 3697 Zarz d Komplementariusza: Maciej Czapiewski Prezes Zarz du, Marek Dobek Wiceprezes Zarz du, S awomir Wodarski Cz onek Zarz du

2 SPIS TRE CI I. C OGÓLNA...3 DANE IDENTYFIKUJ CE BADAN JEDNOSTK... 3 INFORMACJA O SPRAWOZDANIU FINANSOWYM ZA ROK POPRZEDNI... 5 DANE IDENTYFIKUJ CE PODMIOT UPRAWNIONY I KLUCZOWEGO BIEG EGO REWIDENTA... 5 PODSTAWA PRAWNA PRZEPROWADZONEGO BADANIA... 6 ZAKRES ODPOWIEDZIALNO CI I CEL BADANIA... 6 DANE IDENTYFIKUJ CE ZBADANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE... 7 II. C ANALITYCZNA...8 SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ... 8 SPRAWOZDANIE Z CA KOWITYCH DOCHODÓW... 9 SPRAWOZDANIE Z PRZEP YWÓW PIENI NYCH... 9 ANALIZA WSKA NIKOWA KOMENTARZ DO CZ CI ANALITYCZNEJ OCENA ZASADNO CI ZA ENIA KONTYNUOWANIA DZIA ALNO CI III. C SZCZEGÓ OWA...13 OCENA PRAWID OWO CI SYSTEMU RACHUNKOWO CI OCENA KONTROLI WEWN TRZNEJ OCENA I CHARAKTERYSTYKA ISTOTNYCH POZYCJI SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO OCENA INFORMACJI DODATKOWEJ OCENA SPRAWOZDANIA Z DZIA ALNO CI JEDNOSTKI IV. UWAGI KO COWE...18 PRZESTRZEGANIE PRZEPISÓW PRAWA WYKORZYSTANIE PRAC NIEZALE NYCH SPECJALISTÓW Dotyczy: Krynicki Recykling Spó ka Akcyjna 2

3 I. C OGÓLNA DANE IDENTYFIKUJ CE BADAN JEDNOSTK Pe na nazwa Jednostki: Krynicki Recykling Spó ka Akcyjna Forma prawna: Spó ka Akcyjna Ulica: Iwaszkiewicza 48/23 Miejscowo : Olsztyn Kod pocztowy: Poczta: Olsztyn Telefon: Faks: Poczta elektroniczna: krynicki@krynicki.pl Adres www: d Rejonowy w Olsztynie, VIII Wydzia d rejestrowy: Gospodarczy Krajowego Rejestru S dowego Data wpisu do rejestru: Numer wpisu do rejestru: Regon: NIP: Przedmiot dzia alno ci wg PKD Z Sprzeda hurtowa odpadów i z omu Kapita podstawowy na dzie bilansowy ,00 Kapita w asny na dzie bilansowy ,05 adze Jednostki Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy, Rada Nadzorcza, Zarz d I.1.1. Zasadniczy przedmiot dzia alno ci Spó ki zgodnie ze statutem, zg oszony do rejestru: I Sprzeda hurtowa odpadów i z omu. I.1.2. Rzeczywisty przedmiot dzia alno ci Spó ki w okresie badanym: I Sprzeda hurtowa odpadów i z omu. I.1.3. W ciciele Spó ki w dniu sporz dzenia sprawozdania finansowego: I BZ WBK Inwestycje Sp. z o.o. 23,36% udzia u w kapitale Spó ki i g osów na Zgromadzeniu Akcjonariuszy; I Adam Krynicki 17,26% udzia u w kapitale Spó ki i g osów na Zgromadzeniu Akcjonariuszy; I Anna Maria Barska 15,17% udzia u w kapitale Spó ki i g osów na Zgromadzeniu Akcjonariuszy; I Union Investment TFI 9,58% udzia u w kapitale Spó ki i g osów na Zgromadzeniu Akcjonariuszy; I Piotr Nadolski 6,32% udzia u w kapitale Spó ki i g osów na Zgromadzeniu Akcjonariuszy; Dotyczy: Krynicki Recykling Spó ka Akcyjna 3

4 I Pozostali 28,31% udzia u w kapitale Spó ki i g osów na Zgromadzeniu Akcjonariuszy. I.1.4. Zmiany w strukturze w asno ci w badanym okresie: I Struktura na dzie 31 grudnia 2011 roku: Akcjonariusz Liczba akcji % kapita u Liczba akcyjnego osów % g osów BZ WBK Inwestycje sp. z o.o ,36% ,36% Adam Krynicki ,03% ,03% Anna Maria Barska ,17% ,17% Union Investment TFI ,76% ,76% Piotr Nadolski ,32% ,32% Pozostali ,36% ,36% Razem ,00% I Struktura na dzie 31 grudnia 2012 roku: Akcjonariusz Liczba akcji % kapita u Liczba akcyjnego osów % g osów BZ WBK Inwestycje sp. z o.o ,36% ,36% Adam Krynicki ,26% ,26% Anna Maria Barska ,17% ,17% Union Investment TFI ,58% ,58% Piotr Nadolski ,32% ,32% Pozostali ,31% ,31% Razem ,00% I.1.5. Jednostki powi zane ze Spó zosta y zaprezentowane w sprawozdaniu finansowym Spó ki w nocie obja niaj cej nr 24-1 do informacji dodatkowej i s to: I Jednostka zale na: UAB Lithuanian glass recycling z siedzib w Naugarduko g.91, Vilnius; I Powi zanie osobowe: Wtór-Pol PHU. Motyka J. z siedzib przy ul. eromskiego 14, Braniewo; I Powi zanie osobowe: Aneta Krynicka; I Cz onkowie Zarz du i Rady Nadzorczej. I.1.6. Zarz d Spó ki w dniu sporz dzenia sprawozdania finansowego: I Adam Krynicki Prezes Zarz du; I Pawe Ko akowski Cz onek Zarz du. I.1.7. Zmiany w Zarz dzie Jednostki w badanym okresie oraz do dnia zako czenia badania: I W dniu 2 lipca 2012 roku zrezygnowa ze stanowiska Cz onka Zarz du Pan Przemys aw Brent. Dotyczy: Krynicki Recykling Spó ka Akcyjna 4

5 INFORMACJA O SPRAWOZDANIU FINANSOWYM ZA ROK POPRZEDNI I.2.1. Sprawozdanie finansowe za rok 2011 zosta o poddane badaniu przez bieg ego rewidenta. Badanie przeprowadzi Maciej Czapiewski, bieg y rewident nr 10326, dzia aj cy w imieniu HLB M2 Audyt Sp. z o.o., podmiotu uprawnionego do badania sprawozda finansowych nr O sporz dzonym sprawozdaniu finansowym za rok 2011 wydano opini bez zastrze i z nast puj cymi uwagami obja niaj cymi: - Zarz d Spó ki przedstawi w nocie obja niaj cej nr 20 do sprawozdania finansowego specyfikacj otrzymanych dotacji na dzie 31 grudnia 2011 roku oraz 31 grudnia 2010 roku a tak e opis najwa niejszych postanowie podpisanych umów dotycz cych dotacji oraz kredytów technologicznych z premi. Zgodnie z postanowieniami MSSF premie polegaj ce na umorzeniu cz ci zobowi za kredytowych oraz dotacje wynikaj ce z podpisanych umów s rozpoznawane w ksi gach rachunkowych w dacie spe niania warunków otrzymania premii lub dotacji, czyli w znacz cej cz ci b dzie to nast powa w latach przysz ych. Interpretuj c dane sprawozdawcze nale y wzi wi c pod uwag, e Spó ka spodziewa si uzyska w latach przysz ych znacz ce wp ywy dotacji i premii wynikaj ce z podpisanych umów. - Do dnia zako czenia naszego badania, to jest do 14 marca 2012 roku, Zarz d Spó ki nie z sprawozdania finansowego za rok 2010 (rok poprzedni) do og oszenia w Monitorze Polskim B, jak wymagaj tego przepisy ustawy o rachunkowo ci. I.2.2. Sprawozdanie finansowe za rok 2011 zosta o zatwierdzone przez Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy uchwa nr 05/05/2012 z dnia 9 maja 2012 roku. I.2.3. Wynik finansowy z lat ubieg ych rozliczono w ksi gach zgodnie z uchwa nr 07/05/2012 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy z dnia 9 maja 2012 roku, przeznaczaj c zysk za rok 2011 w kwocie ,97 z otych na kapita zapasowy. I.2.4. Sprawozdanie finansowe za rok 2011 Jednostka z a S dzie Rejonowym w Olsztynie, VIII Wydzia Gospodarczy Krajowego Rejestru S dowego w dniu 18 maja 2012 roku. I.2.5. Do dnia zako czenia badania Spó ka nie z a do opublikowania w Monitorze Polskim B sprawozdania finansowego za rok 2011 oraz za rok 2010, wraz z opini bieg ego rewidenta. DANE IDENTYFIKUJ CE PODMIOT UPRAWNIONY I KLUCZOWEGO BIEG EGO REWIDENTA I.3.1. Badanie przeprowadzi a firma HLB M2 Audyt Spó ka z ograniczon odpowiedzialno ci Spó ka komandytowa z siedzib w Warszawie (kod pocztowy: , Warszawa), przy ul. Rakowieckiej 41/27 (nr 3697 na li cie podmiotów uprawnionych do badania sprawozda finansowych). W imieniu podmiotu uprawnionego badaniem kierowa kluczowy bieg y rewident Maciej Czapiewski nr I.3.2. HLB M2 Audyt Spó ka z ograniczon odpowiedzialno ci Sp.k. zosta a wybrana do przeprowadzenia badania sprawozdania finansowego uchwa nr 01/06/2012 Rady Nadzorczej z dnia 20 czerwca 2012 roku. Badanie przeprowadzono na podstawie umowy nr 022/C/2012/SK zawartej w dniu 28 czerwca 2012 roku pomi dzy badan Jednostk a HLB M2 Audyt Spó ka z ograniczon odpowiedzialno ci Sp. k. Dotyczy: Krynicki Recykling Spó ka Akcyjna 5

6 I.3.3. HLB M2 Audyt Spó ka z ograniczon odpowiedzialno ci Sp. k., kluczowy bieg y rewident kieruj cy badaniem oraz inne osoby uczestnicz ce w badaniu spe niaj wymogi okre lone w art. 56 Ustawy z dnia 7 maja 2009 roku o bieg ych rewidentach i ich samorz dzie, podmiotach uprawnionych do badania sprawozda finansowych oraz o nadzorze publicznym (Dz. U. nr 77, poz. 649), dotycz ce bezstronno ci i niezale no ci od badanej Jednostki. I.3.4. Badanie przeprowadzono w terminie od 11 grudnia 2012 roku do 15 marca 2013 roku. Badanie wst pne przeprowadzono w siedzibie Spó ki w terminie od 11 grudnia 2012 roku do 13 grudnia 2012 roku oraz w dniu 28 grudnia 2012 roku. Badanie w ciwe przeprowadzono w siedzibie Spó ki w terminie od 25 lutego 2013 roku do 1 marca 2013 roku. PODSTAWA PRAWNA PRZEPROWADZONEGO BADANIA I.4.1. Badanie sprawozdania finansowego przeprowadzili my w oparciu o: I przepisy Ustawy z dnia 29 wrze nia 1994 roku o rachunkowo ci (tekst jednolity Dz. U. z 2009 roku, nr 152, poz. 1223, z pó niejszymi zmianami), zwan dalej ustaw o rachunkowo ci, I krajowe standardy rewizji finansowej, wydane przez Krajow Rad Bieg ych Rewidentów w Polsce. ZAKRES ODPOWIEDZIALNO CI I CEL BADANIA I.5.1. Celem badania by o wyra enie pisemnej opinii wraz z raportem, czy sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zako czony 31 grudnia 2012 roku jest prawid owe oraz rzetelnie i jasno przedstawia sytuacj maj tkow i finansow, jak te wynik finansowy badanej Jednostki. I.5.2. Zarz d Spó ki jest odpowiedzialny za prawid owo ksi g rachunkowych, sporz dzenie i rzeteln prezentacj sprawozdania finansowego zgodnie z Mi dzynarodowymi Standardami Rachunkowo ci, Mi dzynarodowymi Standardami Sprawozdawczo ci Finansowej oraz zwi zanymi z nimi interpretacjami og oszonymi w formie rozporz dze Komisji Europejskiej, a w zakresie nieuregulowanym w tych standardach stosownie do wymogów ustawy o rachunkowo ci i wydanych na jej podstawie przepisów wykonawczych. I.5.3. Zarz d Spó ki oraz cz onkowie Rady Nadzorczej s zobowi zani do zapewnienia, aby sprawozdanie finansowe oraz sprawozdanie z dzia alno ci spe nia y wymagania przewidziane w ustawie o rachunkowo ci. I.5.4. Zarz d Spó ki z o wiadczenie o kompletno ci, rzetelno ci i prawid owo ci sprawozdania finansowego przed onego do badania oraz, i pomi dzy dniem bilansowym a dniem zako czenia badania nie wyst pi y zdarzenia, które mog yby wp ywa istotnie na sytuacj finansow i maj tkow Spó ki, a które nie zosta y uj te w zbadanym sprawozdaniu finansowym. I.5.5. Kierownictwo badanej Jednostki udost pni o dane w czasie badania dane, informacje, wyja nienia i o wiadczenia niezb dne do formalno-prawnej i merytorycznej oceny sprawozdania finansowego za 2012 rok. Nie wyst pi y ograniczenia zakresu badania. Dotyczy: Krynicki Recykling Spó ka Akcyjna 6

7 I.5.6. W badaniu poszczególnych pozycji sprawozdania finansowego i ksi g rachunkowych pos yli my si próbkami rewizyjnymi, na podstawie których wnioskowali my o poprawno ci badanych pozycji. Badanie ograniczone do wybranych prób zastosowali my równie w odniesieniu do rozrachunków publiczno-prawnych, w zwi zku z czym mog wyst pi ró nice pomi dzy ustaleniami zawartymi w niniejszym raporcie a wynikami ewentualnych kontroli przeprowadzonych metod pe. I.5.7. Nie stanowi o przedmiotu badania ustalenie i wyja nienie zdarze, które mog y stanowi podstaw do wszcz cia post powania karnego przez powo ane do tego organy. Przedmiotem badania nie by y równie inne nieprawid owo ci, które mog y wyst pi poza systemem rachunkowo ci badanej Jednostki. I.5.8. W trakcie badania nie stwierdzili my zjawisk w systemie rachunkowo ci wskazuj cych na naruszenie prawa lub statutu Spó ki. DANE IDENTYFIKUJ CE ZBADANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE I.6.1. Zbadane sprawozdanie finansowe sk ada si z: I Sprawozdania z sytuacji finansowej sporz dzonego na dzie 31 grudnia 2012 roku, które po stronie aktywów i pasywów wykazuje sum ,04 z ote, I Sprawozdania z ca kowitych dochodów za okres od 1 stycznia 2012 roku do 31 grudnia 2012 roku, wykazuj cego zysk netto w kwocie ,61 otych oraz ca kowity dochód w kwocie ,61 otych, I Sprawozdania ze zmian w kapitale w asnym za okres od 1 stycznia 2012 roku do 31 grudnia 2012 roku, wykazuj cego zwi kszenie stanu kapita u asnego o kwot ,61 otych, I Sprawozdania z przep ywów pieni nych za okres od 1 stycznia 2012 roku do 31 grudnia 2012 roku, wykazuj cego zwi kszenie stanu rodków pieni nych o kwot ,27 otych, I Informacji dodatkowych o przyj tych zasadach (polityce) rachunkowo ci oraz innych informacjach obja niaj cych. I.6.2. Jednostka sporz dzi a sprawozdanie z dzia alno ci w roku obrotowym, które do czy a do sprawozdania finansowego. Dotyczy: Krynicki Recykling Spó ka Akcyjna 7

8 II. C ANALITYCZNA SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ Dynamika Aktywa struktura struktura 2012/2011 tys. z tys. z (%) (%) (%) A. AKTYWA TRWA E ,4 88,1% ,7 88,2% 26,7% 1. Warto firmy 1 440,6 1,2% 1 440,6 1,5% 0,0% 2. Pozosta e warto ci niematerialne i prawne ,7 9,3% 6 953,4 7,4% 58,2% 3. Rzeczowe aktywa trwa e ,4 77,3% ,6 78,9% 24,2% 4. Aktywa finansowe dost pne do sprzeda y 132,6 0,1% 132,6 0,1% 0,0% 5. Aktywa z tytu u odroczonego podatku dochodowego 233,2 0,2% 134,5 0,1% 73,4% B. AKTYWA OBROTOWE ,9 11,9% ,6 11,8% 28,1% 1. Zapasy 5 245,6 4,4% 4 199,7 4,5% 24,9% 2. Nale no ci z tytu u dostaw i pozosta e nale no ci 8 428,2 7,1% 6 322,8 6,8% 33,3% 3. Nale no ci z tytu u bie cego podatku dochodowego od osób prawnych 0,0 0,0% 232,5 0,2% -100,0% 4. rodki pieni ne i ich ekwiwalenty 243,5 0,2% 129,6 0,1% 87,8% 4. Rozliczenia mi dzyokresowe 195,7 0,2% 130,0 0,1% 50,5% Aktywa razem: ,3 100,0% ,3 100,0% 26,9% Dynamika Pasywa struktura struktura 2012/2011 tys. z tys. z (%) (%) (%) A. KAPITA W ASNY ,0 36,9% ,4 43,2% 8,3% 1. Kapita akcyjny 1 488,3 1,3% 1 488,3 1,6% 0,0% 2. Nadwy ka ze sprzeda y akcji powy ej ich warto ci nominalnej ,8 26,3% ,8 33,3% 0,0% 3. P atno akcjami 909,1 0,8% 0,0 0,0% 0,0% 4. Zysk (strata) z lat ubieg ych 7 776,4 6,6% 6 550,9 7,0% 18,7% 5. Zysk (strata) netto 2 454,5 2,1% 1 225,5 1,3% 100,3% B. ZOBOWI ZANIA I REZERWY NA ZOBOWI ZANIA ,3 63,1% ,9 56,8% 41,0% 1. Zobowi zania d ugoterminowe ,6 37,0% ,3 37,9% 23,6% 2. Zobowi zania krótkoterminowe ,7 26,1% ,6 18,8% 76,1% Pasywa razem: ,3 100,0% ,3 100,0% 26,9% Dotyczy: Krynicki Recykling Spó ka Akcyjna 8

9 SPRAWOZDANIE Z CA KOWITYCH DOCHODÓW Wyszczególnienie Dynamika 2012/2011 (%) tys. z struktura (%) tys. z struktura (%) 1. Przychody netto ze sprzeda y ,5 100,0% ,0 100,0% 30,3% 2. Koszty dzia alno ci operacyjnej ,9 88,5% ,0 95,6% 20,7% 3. Zysk (strata) ze sprzeda y 3 802,6 11,5% 1 108,0 4,4% 243,2% 4. Pozosta e przychody operacyjne 798,5 2,4% 1 256,3 4,9% -36,4% 5. Pozosta e koszty operacyjne 107,2 0,3% 69,7 0,3% 53,8% 6. Zysk (strata) z dzia alno ci operacyjnej 4 493,9 13,5% 2 294,6 9,0% 95,8% 7. Przychody finansowe 31,6 0,1% 2,9 0,0% 991,5% 8. Koszty finansowe 1 521,2 4,6% 868,7 3,4% 75,1% 9. Zysk (strata) przed opodatkowaniem 3 004,3 9,0% 1 428,8 5,6% 110,3% 10. Podatek dochodowy 549,8 1,7% 203,3 0,8% 170,4% 11. Pozosta e obowi zkowe zmniejszenia zysku (zwi ksz. straty) 0,0 0,0% 0,0 0,0% 0,0% 12. Zysk / Strata netto 2 454,5 7,4% 1 225,5 4,8% 100,3% 13. Inne ca kowite dochody 0,0 0,0% 0,0 0,0% 0,0% 14. Ca kowite dochody razem za rok, po opodatkowaniu 2 454,5 7,4% 1 225,5 4,8% 100,3% SPRAWOZDANIE Z PRZEP YWÓW PIENI NYCH Wyszczególnienie Dynamika 2012/2011 tys. z struktura (%) tys. z struktura (%) (%) 1. Zysk / strata przed opodatkowaniem 3 004,3 100,0% 1 428,8 100,0% 110,3% 2. Korekty razem ,9 483,3% 2 541,2 177,9% 471,3% 3. Przep ywy z dzia alno ci operacyjnej ,2 583,3% 3 970,0 277,9% 341,4% 4. Przep ywy z dzia alno ci inwestycyjnej ,4-877,8% , ,2% -29,3% 5. Przep ywy z dzia alno ci finansowej 8 963,1 298,3% , ,8% -68,2% 6. Przep ywy pieni ne netto razem 113,9 3,8% ,3-356,6% -102,2% Dotyczy: Krynicki Recykling Spó ka Akcyjna 9

10 ANALIZA WSKA NIKOWA II.4.1. Wska niki rentowno ci Wska nik Formu a wska nika Zalecane Rentowno sprzeda y Wynik na sprzeda y/przychody ze sprzeda y max 11,5% 4,4% 1,9% Rentowno brutto sprzeda y Wynik brutto/przychody ze sprzeda y max 9,0% 5,6% 6,8% Rentowno netto sprzeda y Wynik netto/przychody ze sprzeda y max 7,4% 4,8% 6,8% Rentowno netto aktywów Wynik netto/ rednia warto aktywów ogó em max 2,3% 1,6% 2,1% Rentowno netto kapita u Wynik netto/ rednia warto kapita u asnego asnego bez zysku max 6,0% 3,1% 3,6% II.4.2. Wska niki p ynno finansowej Wska nik ynno bie ca ynno szybka Pokrycie zobowi za handlowych nale no ciami Przeci tny okres sp ywu nale no ci w dniach Przeci tny okres trwania zobowi za z tytu u dostaw i us ug w dniach Formu a wska nika (Zapasy + nale no ci krótkoterminowe + rodki pieni ne + rozliczenia mi dzyokresowe generuj ce wp ywy gotówkowe)/(zobowi zania krótkoterminowe) (Nale no ci krótkoterminowe + krótkoterminowe aktywa finansowe + rozliczenia mi dzyokresowe generuj ce wp ywy gotówkowe)/(zobowi zania krótkoterminowe) (Nale no ci z tytu u dostaw i us ug/zobowi zania z tytu u dostaw i us ug rednia warto nale no ci z tytu u dostaw i us ug*365)/(przychody ze sprzeda y + podatek od towarów i us ug nale ny) rednia warto zobowi za z tytu u dostaw i us ug*365)/(koszty dzia alno ci operacyjnej - Amortyzacja - Koszty pracy - Podatki i op aty + Podatek od towarów i us ug naliczony przy zakupach) Zaleca ne ,4-2,0 0,47 0,65 1,37 0,8-1,0 0,30 0,40 0,91 >1,0 0,95 0,88 0,41-63,1 53,2 57,5-104,6 120,3 152,3 II.4.3. Wska niki sprawno wykorzystania zasobów Wska nik Obrotowo aktywów Obrotowo rzeczowego maj tku trwa ego Rotacja zapasów materia ów w dniach Przychodowo pracownika w tys. z Formu a wska nika Przychody ze sprzeda y/ rednia warto aktywów ogó em Przychody ze sprzeda y/ rednia warto rzeczowego maj tku trwa ego rednia warto materia ów*365)/koszty dzia alno ci operacyjnej Przychody ze sprzeda y/przeci tna liczba zatrudnionych w etatach Zaleca ne max 0,3 0,3 0,3 max 0,4 0,4 0,4 min 57,1 68,1 93,9 max 400,0 363,9 299,0 Dotyczy: Krynicki Recykling Spó ka Akcyjna 10

11 II.4.4. Wska niki finansowania dzia alno ci Wska nik Finansowanie kapita em asnym Pokrycie zobowi za kapita em w asnym Pokrycie aktywów ugoterminowych kapita em ugoterminowym Trwa róde finansowania Formu a wska nika Zaleca ne Kapita w asny/pasywa ogó em >30% 36,9% 43,2% 61,7% Kapita w asny/zobowi zania i rezerwy na zobowi zania ugoterminowe pasywa/(aktywa trwa e + Nale no ci o wymagalno ci pow. 12m.) >45% 58,5% 76,1% 160,9% >100% 83,8% 92,0% 107,4% ugoterminowe pasywa/pasywa ogó em max 73,9% 81,2% 82,5% KOMENTARZ DO CZ CI ANALITYCZNEJ II.5.1. W aktywach Jednostki zdecydowanie dominowa y na koniec 2012 roku rzeczowe aktywa trwa e, których udzia w sumie aktywów wyniós 77,3%. Mimo wzrostu warto ci rzeczowych aktywów trwa ych w roku 2012 o kwot ,8 tys. z, ich udzia w warto ci maj tku ogó em spad o 1,6 punktu procentowego. II Warto rzeczowych aktywów trwa ych istotnie wzros a w ostatnim badanym okresie, co spowodowane zosta o g ównie oddaniem do u ywania zak adu w Pe kiniach (budynki i budowle oraz maszyny i urz dzenia techniczne). II.5.2. W analizowanym okresie udzia w maj tku Spó ki nale no ci z tytu u dostaw i pozosta ych nale no ci wyniós 7,1%. Wzrost warto ci tych nale no ci w roku 2012 o kwot 2 105,4 tys. z przyczyni si do wzrostu ich udzia u w warto ci maj tku o 0,3 punktu procentowego. II.5.3. Warto kapita u w asnego wzros a w 2012 roku o 8,3% i stanowi a na koniec ostatniego analizowanego okresu 36,9% wszystkich pasywów. O warto ci kapita ów asnych decydowa g ównie kapita utworzony z nadwy ki ze sprzeda y akcji powy ej ich warto ci nominalnej w kwocie ,8 tys. z oraz kapita utworzony z zatrzymanych zysków w kwocie ,9 tys. z. II.5.4. Zysk netto Jednostki za 2012 rok wyniós 2 454,5 tys. z, co stanowi wzrost wzgl dem roku wcze niejszego o 100,3 %. II.5.5. W pasywach Spó ki na dzie 31 grudnia 2012 roku najwi kszy udzia prezentowa y zobowi zania i rezerwy na zobowi zania. Ich warto stanowi a 63,1% wszystkich pasywów i wynios a na koniec 2012 roku ,3 tys. z. Jeszcze w roku 2011 ich warto w kwocie ,9 tys. z stanowi a 56,8% wszystkich pasywów. II Wzrost warto ci zobowi za i rezerw na zobowi zania w roku 2012 o kwot ,4 tys. z to g ównie efekt przyrostu przychodów przysz ych okresów (wzrost w stosunku do 2011 roku o kwot ,4 tys. z ), jak równie zobowi za z tytu u kredytów, zobowi za leasingowych oraz zobowi za z tytu u faktoringu. II Dotacje stanowi g ówny tytu pozycji przychodów przysz ych okresów i s ujawnione w sprawozdaniu finansowym, gdy istnieje wystarczaj ca pewno, e Spó ka spe ni warunki zwi zane z dan dotacj oraz, e dana dotacja zostanie faktycznie otrzymana. II.5.6. W roku 2012 zanotowano popraw warto ci wszystkich wska ników rentowno ci Spó ki. Dotyczy: Krynicki Recykling Spó ka Akcyjna 11

12 II.5.7. Szybsza dynamika wzrostu zysku netto w stosunku do wzrostu redniej warto ci aktywów spowodowa a wzrost w 2012 roku warto ci wska nika rentowno ci netto aktywów. II.5.8. W 2012 roku warto ci wska ników opisuj cych p ynno Spó ki obni y si i pozostaj na poziomie ni szym w stosunku do warto ci zalecanych, co wi e si z prowadzonym programem inwestycyjnym, który b dzie w przysz ych okresach cz ciowo refundowany dotacjami i premi technologiczn. II.5.9. Pozytywnie pod wzgl dem p ynno ci finansowej nale y oceni zwi kszenie w 2012 roku wzgl dem roku 2011 poziomu pokrycia zobowi za handlowych odpowiadaj cymi im nale no ciami, pomimo i nie osi gni to w bie cym okresie ich pe nego pokrycia. II W 2012 roku Spó ka szybciej realizowa a swoje nale no ci handlowe ni sp aca a zobowi zania handlowe. II Ró nica mi dzy okresem realizacji nale no ci a czasem trwania zobowi za w 2012 roku osi gn a poziom 41,5 dni. II Warto ci wska ników obrotu rzeczowych aktywów trwa ych oraz aktywów ogó em w stosunku do 2011 roku pozosta y na tym samym poziomie, to efekt porównywalnego wzrostu odpowiednio redniej warto ci rzeczowych aktywów trwa ych oraz redniej warto ci aktywów ogó em w stosunku do przychodów osi gni tych z podstawowej dzia alno ci Spó ki. II W roku 2012 skróci si przeci tny okres rotacji materia ów wzgl dem roku wcze niejszego, pomimo osi gni tego wy szego redniego zapasu materia ów. Wskazuje to na popraw gospodarki zapasami. II Szybszy wzrost przychodów ze sprzeda y w 2012 roku w stosunku do roku poprzedniego ani eli wzrost redniego zatrudnienia w Spó ce przyczyni si do wzrostu wydajno ci pracy mierzonej przychodem przypadaj cym na pracownika zatrudnionego na pe nym etacie. II Warto ci wska ników obrazuj cych poziom finansowania kapita em w asnym, pomimo zmniejszenia, by y na koniec roku 2012 na poziomie wy szym ni warto zalecanego minimum. Równie warto wska nika pokrycia zobowi za kapita em asnym jest wy sza ni warto po dana. Zmniejszenie ich warto ci to efekt sfinansowania rozwoju w 2012 roku - zwi kszenia zad enia w 2012 roku w stosunku do roku poprzedniego, w tym z tytu u kredytów bankowych, zobowi za leasingowych oraz zobowi za z tytu u faktoringu. II W roku 2012 Spó ka nie zachowa a z otej zasady finansowania, czyli aktywa zaanga owane d ugoterminowo nie by y w 100% finansowane kapita ami ugoterminowymi. OCENA ZASADNO CI ZA ENIA KONTYNUOWANIA DZIA ALNO CI II.6.1. W wyniku przeprowadzonego badania sprawozdania finansowego, w tym analizy sytuacji finansowej Jednostki, nie stwierdzili my zagro enia kontynuacji dzia alno ci w roku nast pnym po badanym, na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania, istotnego ograniczenia dotychczasowej dzia alno ci. II.6.2. W roku 2012 nast pi o dalsze obni enie warto ci wska ników p ynno ci finansowej Spó ki, co wskazuje na rosn ce ryzyko p ynno ci. Opis ryzyka p ynno ci oraz Dotyczy: Krynicki Recykling Spó ka Akcyjna 12

13 zasady zarz dzania tym ryzykiem zosta y zamieszczone w punkcie 11 Sprawozdania Zarz du z dzia alno ci Spó ki. W ocenie zarz du ryzyko p ynno ci b dzie redukowane w roku 2013 a jego poziom nie stanowi zagro enia dla kontynuowania dzia alno ci Spó ki. III. C SZCZEGÓ OWA OCENA PRAWID OWO CI SYSTEMU RACHUNKOWO CI III.1.1. Jednostka posiada dokumentacj wymagan przepisami art. 10 ustawy o rachunkowo ci zatwierdzon przez Zarz d Spó ki. III Zasady (polityka) rachunkowo ci stosowane s w sposób zasadny i ci y. III Kierownictwo Jednostki zapewni o w istotnych aspektach porównywalno danych finansowych za wszystkie okresy zaprezentowane w sprawozdaniu finansowym. III.1.2. Ksi gi rachunkowe na dzie 1 stycznia 2012 roku zosta y prawid owo otwarte na podstawie zatwierdzonych sald ko cowych na dzie 31 grudnia 2011 roku. III.1.3. Ksi gi rachunkowe prowadzone s z u yciem systemu komputerowego SAP Business One w zakresie ksi gi g ównej, dziennika, ksi g pomocniczych oraz zestawienia obrotów i sald ksi gi g ównej i ksi g pomocniczych, jak równie w zakresie CRM oraz obs ugi logistycznej. III.1.4. Ksi gi rachunkowe prowadzone s w sposób rzetelny, sprawdzalny i bie cy a dokonane w nich zapisy s w ciwie powi zane z dowodami ksi gowymi oraz sprawozdaniem finansowym. III.1.5. Dokumentacja operacji gospodarczych jest prawid owa i spe nia wymogi ustawy o rachunkowo ci. III.1.6. Stosowane metody zabezpieczenia dost pu do danych i systemu przetwarzania ich przy pomocy komputera s wystarczaj ce dla zapewnienia ich bezpiecze stwa. III.1.7. Dokumentacja ksi gowa, ksi gi rachunkowe i sprawozdania finansowe s chronione w sposób wystarczaj cy. III.1.8. Jednostka przeprowadzi a inwentaryzacj sk adników aktywów i pasywów zgodnie z wymogami zawartymi w ustawie o rachunkowo ci i prawid owo rozliczy a w ksi gach wyniki inwentaryzacji. OCENA KONTROLI WEWN TRZNEJ III.2.1. Kierownik Jednostki jest odpowiedzialny za ustanowienie i stosowanie zasad i procedur kontroli wewn trznej oraz utrzymywanie systemu kontroli wewn trznej. III.2.2. Planuj c i przeprowadzaj c badanie sprawozdania finansowego wzi li my pod uwag procedury systemu kontroli wewn trznej, w takim zakresie jaki by konieczny w celu okre lenia naszych procedur niezb dnych do wydania opinii z badania sprawozdania finansowego. Dotyczy: Krynicki Recykling Spó ka Akcyjna 13

14 III.2.3. Celem naszego badania nie by o wyra enie kompleksowej opinii na temat funkcjonowania systemu kontroli wewn trznej. OCENA I CHARAKTERYSTYKA ISTOTNYCH POZYCJI SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO III.3.1. Na podstawie przeprowadzonych procedur badawczych, dokonanych w du ej mierze metod wyrywkow, ocenili my wykazane w bilansie salda w istotnych aspektach jako realne oraz przychody i koszty jako uj te w istotnych aspektach zgodnie z zasad memoria u i wspó mierno ci. III.3.2. Warto ci niematerialne i prawne III Istotn pozycj na dzie bilansowy stanowi prace rozwojowe w toku wytwarzania. W nocie obja niaj cej nr 29 do informacji dodatkowej, przedstawiono prognozowane obci enie przysz ych wyników Spó ki zwi zane z rozpocz ciem amortyzacji zako czonych prac rozwojowych, kumulowanych dotychczas w pozycji warto ci niematerialne w toku wytwarzania. III W ocenie Zarz du Spó ki przysz e korzy ci ekonomiczne pokryj warto bilansow poniesionych na prace rozwojowe nak adów. III W pozycji warto ci niematerialne i prawne prezentowana jest równie warto firmy, która powsta a w trakcie po czenia Spó ki z MDJ Sp. z o.o. w trakcie 2011 roku. III Nie stwierdzono utraty warto ci ekonomicznej warto ci firmy. III.3.3. Rzeczowe aktywa trwa e. III Spó ka w prawid owy sposób ustala warto pocz tkow nabywanych rodków trwa ych. III rodki trwa e amortyzowane s z uwzgl dnieniem przewidywanego okresu ekonomicznej u yteczno ci (odr bnie ustalana jest stawka amortyzacyjna dla celów bilansowych i podatkowych). Stawki amortyzacyjne zosta y zweryfikowane w roku Nie stwierdzono potrzeby zmiany okresu amortyzacji dla u ytkowanych rodków trwa ych. III Spó ka korzysta równie ze rodków trwa ych na podstawie umów leasingu. Niektóre umowy leasingu spe niaj co najmniej jeden warunek okre lony w art. 3 ust. 4 Ustawy o Rachunkowo ci, dlatego b ce ich przedmiotem rodki trwa e wykazano w aktywach tak jak w asne rodki trwa e. III rodki trwa e w budowie obejmuj g ównie nak ady na budynki i budowle. Nie stwierdzili my zaniechanych zada inwestycyjnych. Spó ka planuje zako czy rozpocz te nak ady i odda rodki trwa e do u ywania. III Nie stwierdzili my wyst powania maszyn nie u ywanych lub takich, które z innych powodów powinny by obj te odpisem aktualizuj cym. III.3.4. Inwestycje d ugoterminowe. III Obejmuj udzia y w jednostce zale nej oraz w pozosta ych jednostkach. III.3.5. D ugoterminowe rozliczenia mi dzyokresowe. Dotyczy: Krynicki Recykling Spó ka Akcyjna 14

15 III Aktywa z tytu u odroczonego podatku dochodowego oszacowano prawid owo. G ówne tytu y do utworzenia aktywów na odroczony podatek dochodowy stanowi nierozliczone straty podatkowe za lata , rezerwy na wiadczenia pracownicze, rezerwy na naprawy gwarancyjne i reklamacje, nie wyp acone wynagrodzenia oraz nie wyp acone sk adki ZUS. III.3.6. Zapasy. III Zapasy zosta y poddane spisowi z natury wed ug stanu na dzie bilansowy. Uczestniczyli my w wybranych spisach z natury. Przebieg obserwowanych spisów oceniamy jako prawid owy. W ksi gach rozliczono stwierdzone ró nice inwentaryzacyjne. III Spó ka w ciwie ustala warto pocz tkow nabywanych sk adników zapasów. III Nie stwierdzili my potrzeby dokonania istotnych odpisów aktualizuj cych warto zapasów ze wzgl du okres zalegania. III Nie stwierdzili my, by istotne pozycje zapasów zosta y po dniu bilansowym zbyte poni ej ich wyceny bilansowej. III.3.7. Nale no ci z tytu u dostaw i us ug. III Przeprowadzili my procedur niezale nego potwierdzenia nale no ci z tytu u dostaw i us ug wed ug ich stanu na dzie 31 grudnia 2012 roku. Do dnia zako czenia naszego badania otrzymali my potwierdzenia lub odnotowali my sp aty stanowi ce 58,6% wybranej przez nas próby nale no ci z tytu u dostaw i us ug na dzie inwentaryzacji. Ró nice pomi dzy otrzymanymi potwierdzeniami a saldami wykazanymi w ksi gach rachunkowych zosta y przez Spó odpowiednio wyja nione i zaksi gowane. III Do ko ca 25 lutego 2013 roku otrzymano sp aty 81,0% salda nale no ci wykazanych na dzie bilansowy. III Na dzie bilansowy nie wyst powa y odpisy aktualizuj ce nale no ci. Wed ug naszej oceny nie by o konieczne ich utworzenie w celu zabezpieczenia przed ryzykiem kredytowym, którym obci ona jest Spó ka. III.3.8. rodki pieni ne. III Saldo rodków pieni nych w bankach zosta o potwierdzone przez banki na dzie bilansowy. Saldo rodków pieni nych w kasie zosta o obj te spisem z natury na dzie bilansowy. rodki pieni ne w walucie wyceniono wed ug kursu redniego na dzie bilansowy. III.3.9. Rozliczenia mi dzyokresowe czynne. III Uznajemy za uzasadnione rozliczanie w czasie tytu ów okre lonych w nocie obja niaj cej nr 14-1 do informacji dodatkowej. Przyj to w ciwy okres rozliczania. III Kapita w asny. III Wynik finansowy za rok 2011 przeznaczono, zgodnie z uchwa Zgromadzenia Akcjonariuszy, na kapita zapasowy. Zmiany kapita ów w asnych prawid owo zaprezentowano w zestawieniu zmian w kapita ach w asnych. Dotyczy: Krynicki Recykling Spó ka Akcyjna 15

16 III Nie stwierdzono b dów lub zmian polityki rachunkowo ci na tyle istotnych, by wymaga y uj cia bezpo rednio w kapita ach w asnych, z pomini ciem wyniku finansowego okresu. III Od dnia 29 pa dziernika 2012 roku Cz onkowie Zarz du Spó ki bior udzia w programie motywacyjnym, w którym mog uzyska prawo do nabycia warrantów zamiennych na akcje zwyk e Spó ki. Cena wykonania opcji w ramach programu wynosi 0,1 PLN. Cena z notowa akcji na dzie przyznania wynosi a 2,82 PLN. III Podstawowe informacje o uruchomionym programie p atno ci akcjami ujawniono w nocie obja niaj cej nr 25 do informacji dodatkowej. III Oczekiwana zmienno akcji zosta a oszacowana na podstawie historycznych notowa akcji Spó ki na Gie dzie Papierów Warto ciowych za okres od 27 pa dziernika 2011 roku do 5 listopada 2012 roku. III Warto wynagrodzenia za prac kadry mened erskiej okre lana jest w sposób po redni poprzez odniesienie do warto ci godziwej przyznanych instrumentów kapita owych. Warto godziwa przyznanych kluczowej kadrze mened erskiej warrantów zamiennych na akcje zosta a oszacowana na dzie ich przyznania, przy zastosowaniu Hull-White. III Koszt wynagrodze oraz drugostronnie zwi kszenie kapita u asnego ujmowane jest na podstawie najlepszych dost pnych szacunków co do liczby warrantów, do których nast pi nabycie uprawnie w danym okresie. Przy ustalaniu liczby warrantów, do których nast pi nabycie uprawnie, s uwzgl dniane nierynkowe warunki nabycia uprawnie. III Warunkiem nabycia uprawnie do warrantów: - za okres stycze grudzie 2012 jest wzrost przychodów ze sprzeda y Grupy Kapita owej Krynicki Recykling S.A. o 28% w stosunku do przychodów osi gni tych w 2011 roku oraz wzrost EBITDA o 42% w stosunku do EBITDA osi gni tej w 2011 roku; - za okres stycze grudzie 2013 jest wzrost przychodów ze sprzeda y Grupy Kapita owej Krynicki Recykling S.A. o 73% w stosunku do przychodów osi gni tych w 2011 roku oraz wzrost EBITDA o 72% w stosunku do EBITDA osi gni tej w 2011 roku; - za okres stycze grudzie 2014 jest wzrost przychodów ze sprzeda y Grupy Kapita owej Krynicki Recykling S.A. o 104% w stosunku do przychodów osi gni tych w 2011 roku oraz wzrost EBITDA o 115% w stosunku do EBITDA osi gni tej w 2011 roku. Okres nabywania uprawnie do opcji up ywa w dniu 30 czerwca 2015 roku. W przypadku nie zrealizowania warrantów, ich wa no wygasa w dniu 31 lipca 2015 roku. III Rezerwy na zobowi zania. III Rezerwy na wiadczenia pracownicze, tj. odprawy emerytalne oraz niewykorzystane urlopy, zosta y prawid owo oszacowane i uj te przez Spó. III Spó ka w prawid owej wysoko ci oszacowa a rezerw na odroczony podatek dochodowy. G ównym tytu em utworzenia rezerwy na odroczony podatek dochodowy jest ró nica mi dzy warto ci podatkow (ni sz ) a bilansow (wy sz ) rodków trwa ych. Ró nica wynika z zastosowania wy szych stawek Dotyczy: Krynicki Recykling Spó ka Akcyjna 16

17 amortyzacyjnych dla celów podatkowych ni bilansowych oraz z szybszego rozliczania w koszty podatkowe wzgl dem kosztów rachunkowych rodków trwa ych w leasingu. III Nie stwierdzili my wyst powania sporów s dowych wymagaj cych utworzenia rezerwy. III Zobowi zania finansowe. III Zobowi zania z tytu u kredytów zosta y potwierdzone na dzie bilansowy przez banki. Odsetki za rok 2012 zosta y naliczone i zaksi gowane w odpowiednim okresie. III Na dzie 31 grudnia 2012 roku Spó ka nie spe nia a wszystkich warunków umów kredytowych dotycz cych warto ci wska ników finansowych. Bank poinformowa, e naruszenie nie b dzie podstaw wypowiedzenia umowy w ci gu 12 miesi cy od dnia bilansowego. III Saldo zobowi za z tytu u umów leasingowych wykazane w pozycji Inne zobowi zania finansowe obejmuje cz kapita ow, jest zgodne z podpisanymi umowami. III Saldo zobowi za z tytu u faktoringu wykazane w pozycji Inne zobowi zania finansowe obejmuje cz zaliczki otrzymanej od Faktora w zwi zku z wykupionymi przez niego fakturami, nierozliczonymi na dzie bilansowy. III Podzia zobowi za finansowych na cz d ugo- i krótkoterminow jest prawid owy. III Zobowi zania z tytu u dostaw i us ug. III Przeprowadzili my procedur niezale nego potwierdzenia wybranych sald zobowi za wed ug stanu na dzie 31 grudnia 2012 roku. Potwierdzili my w ten sposób zobowi zania stanowi ce 48,2% bilansowej warto ci zobowi za z tytu u dostaw i us ug. Zbadana próbka potwierdzi a, e zobowi zania s w istotnych aspektach kompletne i ujawnione w prawid owej wysoko ci. III Zobowi zania z tytu u podatków, ce i ubezpiecze spo ecznych wynikaj ze z onych deklaracji podatkowych i zosta y prawid owo zinwentaryzowane. III Przychody i koszty. III Wyrywkowa weryfikacja potwierdzi a w istotnych aspektach kompletno, ciw prezentacj i wycen kosztów i przychodów wykazanych w rachunku zysków i strat. OCENA INFORMACJI DODATKOWEJ III.4.1. Informacja dodatkowa sk adaj ca si z informacji dodatkowych o przyj tych zasadach (polityce) rachunkowo ci oraz innych informacji obja niaj cych zawiera w istotnych aspektach kompletne dane zgodne z wymogami wynikaj cymi z Mi dzynarodowych Standardów Rachunkowo ci, Mi dzynarodowych Standardów Sprawozdawczo ci Finansowej oraz zwi zanych z nimi interpretacji og oszonych w formie rozporz dze Komisji Europejskiej (zwanych dalej MSSF) i zgodne ze stanem faktycznym. Dotyczy: Krynicki Recykling Spó ka Akcyjna 17

18 OCENA SPRAWOZDANIA Z DZIA ALNO CI JEDNOSTKI III.5.1. Do sprawozdania finansowego do czono Sprawozdanie Zarz du z dzia alno ci Spó ki za rok obrotowy zako czony 31 grudnia 2012 roku. Informacje zawarte w tym sprawozdaniu z dzia alno ci pochodz ce ze zbadanego przez nas sprawozdania finansowego za rok obrotowy zako czony 31 grudnia 2012 roku s z nim zgodne. Sprawozdanie z dzia alno ci Spó ki w istotnych aspektach spe nia wymagania art. 49 ust.2 Ustawy o rachunkowo ci oraz przepisów Rozporz dzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bie cych i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów warto ciowych oraz warunków uznawania za równowa ne informacji wymaganych przepisami prawa pa stwa nieb cego pa stwem cz onkowskim (Dz. U. z 2009 r. Nr 33, poz. 259). IV. UWAGI KO COWE PRZESTRZEGANIE PRZEPISÓW PRAWA IV.1.1. Otrzymali my pisemne o wiadczenie Zarz du Spó ki, w którym Zarz d stwierdzi, e nie posiada wiedzy o jakichkolwiek naruszeniach prawa lub przepisów, które powinny by uwzgl dnione przy sporz dzaniu sprawozdania finansowego lub mog yby stanowi podstaw do uwzgl dnienia kosztów lub strat. WYKORZYSTANIE PRAC NIEZALE NYCH SPECJALISTÓW IV.2.1. W trakcie naszego badania nie korzystali my z wyników prac adnych zatrudnionych przez nas specjalistów. Maciej Czapiewski Maciej Czapiewski Kluczowy Bieg y Rewident przeprowadzaj cy badanie w imieniu HLB M2 Audyt Spó ka z ograniczon odpowiedzialno ci Sp. k. wpisany na list bieg ych rewidentów pod numerem Prezes Zarz du Komplementariusza HLB M2 Audyt Spó ka z ograniczon odpowiedzialno ci Sp. k. Podmiot uprawniony do badania sprawozda finansowych, wpisany na list podmiotów uprawnionych do badania pod numerem 3697 Warszawa, dnia 15 marca 2013 roku Raport zawiera 18 stron. Dotyczy: Krynicki Recykling Spó ka Akcyjna 18