Pfleiderer Grajewo S.A. Opinia i Raport Niezależnego Biegłego Rewidenta. Rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2005 r.

Transkrypt

1 ABCD Pfleiderer Grajewo S.A. Opinia i Raport Niezależnego Biegłego Rewidenta Rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2005 r. KPMG Audyt Sp. z o.o. Opinia zawiera 2 strony Raport uzupełniający opinię zawiera 12 stron Opinia niezależnego biegłego rewidenta oraz raport uzupełniający opinię z badania sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2005 r.

2 OPINIA NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA Dla Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy Pfleiderer Grajewo S.A. Przeprowadziliśmy badanie załączonego sprawozdania finansowego Pfleiderer Grajewo S.A. z siedzibą w Grajewie, ul. Wiórowa 1, na które składa się wprowadzenie do sprawozdania finansowego, bilans sporządzony na dzień 31 grudnia 2005 r., który po stronie aktywów i pasywów wykazuje sumę tys. złotych, rachunek zysków i strat za rok obrotowy kończący się tego dnia wykazujący zysk netto w kwocie tys. złotych, zestawienie zmian w kapitale własnym za rok obrotowy kończący się tego dnia wykazujące zmniejszenie kapitału własnego o kwotę tys. złotych, rachunek przepływów pieniężnych za rok obrotowy kończący się tego dnia wykazujący zmniejszenie stanu środków pieniężnych netto o kwotę tys. złotych oraz dodatkowe informacje i objaśnienia. Zarząd Spółki jest odpowiedzialny za prawidłowość ksiąg rachunkowych oraz rzetelność i jasność sprawozdania finansowego sporządzonego zgodnie z zasadami rachunkowości określonymi w ustawie z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz. U. z 2002 r., nr 76, poz. 694 z późniejszymi zmianami) oraz wydanymi na jej podstawie przepisami wykonawczymi jak również wymogami odnoszącymi się do emitentów papierów wartościowych dopuszczonych lub będących przedmiotem ubiegania się o dopuszczenie do obrotu na rynku oficjalnych notowań giełdowych. Naszym zadaniem jest, w oparciu o przeprowadzone badanie, wyrażenie opinii o tym sprawozdaniu finansowym oraz prawidłowości ksiąg rachunkowych stanowiących podstawę jego sporządzenia. Badanie sprawozdania finansowego przeprowadziliśmy stosownie do postanowień rozdziału 7 ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości, norm wykonywania zawodu biegłego rewidenta, wydanych przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów w Polsce oraz Międzynarodowych Standardów Rewizji Sprawozdań Finansowych. Przepisy te wymagają, aby badanie zostało zaplanowane i przeprowadzone w taki sposób, aby uzyskać racjonalną pewność, że sprawozdanie finansowe nie zawiera istotnych nieprawidłowości. Badanie obejmuje sprawdzenie w oparciu o metodę wyrywkową dowodów i zapisów księgowych, z których wynikają kwoty i informacje zawarte w sprawozdaniu finansowym. Badanie obejmuje również ocenę poprawności stosowanych zasad rachunkowości, znaczących szacunków dokonanych przez Zarząd Spółki oraz ocenę ogólnej prezentacji sprawozdania finansowego. Wyrażamy przekonanie, że przeprowadzone przez nas badanie stanowi wystarczającą podstawę dla naszej opinii. 1

3 Naszym zdaniem, załączone sprawozdanie finansowe Pfleiderer Grajewo S.A. przedstawia rzetelnie i jasno, we wszystkich istotnych aspektach, sytuację majątkową i finansową Spółki na dzień 31 grudnia 2005 r., wynik finansowy oraz przepływy pieniężne za rok obrotowy kończący się tego dnia, zgodnie z zasadami rachunkowości określonymi w ustawie z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości oraz wydanymi na jej podstawie przepisami wykonawczymi, jak również wymogami odnoszącymi się do emitentów papierów wartościowych dopuszczonych lub będących przedmiotem ubiegania się o dopuszczenie do obrotu na rynku oficjalnych notowań giełdowych, jest zgodne z wpływającymi na treść sprawozdania finansowego przepisami prawa i postanowieniami statutu Spółki oraz zostało sporządzone na podstawie prawidłowo prowadzonych, we wszystkich istotnych aspektach, ksiąg rachunkowych. Ponadto, zgodnie z wymogami ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości, stwierdzamy, że sprawozdanie z działalności Spółki uwzględnia, we wszystkich istotnych aspektach, informacje, o których mowa w art. 49 powyższej ustawy oraz wymogi Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych (Dz. U. z 2005 r., nr 209, poz. 1744) i są one zgodne z informacjami zawartymi w sprawozdaniu finansowym Biegły rewident nr 90027/2766 Za KPMG Audyt Sp. z o.o. Zofia Popławska ul. Chłodna 51, Warszawa Biegły rewident nr 90027/2766 Zofia Popławska, Członek Zarządu Warszawa, 8 maja 2006 r.... Za KPMG Audyt Sp. z o.o. ul. Chłodna 51, Warszawa Ulf Becker, Dyrektor 2

4 ABCD Pfleiderer Grajewo S.A. Raport uzupełniający opinię z badania Sprawozdania finansowego Rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2005 r. KPMG Audyt Sp. z o.o. Raport uzupełniający opinię liczy 12 stron Raport uzupełniający opinię z badania sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2005 r.

5 Spis treści 1 Część ogólna raportu Dane identyfikujące Spółkę Dane identyfikujące biegłego rewidenta Podstawy prawne Informacje o sprawozdaniu finansowym za poprzedni rok obrotowy Zakres prac i odpowiedzialności 5 2 Analiza finansowa Spółki Ogólna analiza sprawozdania finansowego Wybrane wskaźniki finansowe Interpretacja wskaźników 9 3 Część szczegółowa raportu Księgi rachunkowe i ochrona danych Inwentaryzacja składników majątkowych Wprowadzenie do sprawozdania finansowego Dodatkowe informacje i objaśnienia Sprawozdanie z działalności Spółki Informacja o opinii niezależnego biegłego rewidenta 11 2

6 1 Część ogólna raportu 1.1 Dane identyfikujące Spółkę Nazwa Spółki Pfleiderer Grajewo S.A Siedziba Spółki ul. Wiórowa Grajewo Rejestracja w Krajowym Rejestrze Sądowym Siedziba sądu: Sąd Rejonowy w Białymstoku, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego Data: 9 maja 2001 r. Numer rejestru: KRS Rejestracja w Urzędzie Skarbowym i Wojewódzkim Urzędzie Statystycznym NIP: REGON: Dane identyfikujące biegłego rewidenta KPMG Audyt Sp. z o.o. ul. Chłodna Warszawa KPMG Audyt Sp. z o.o. jest podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych wpisanym na listę pod numerem Podstawy prawne Kapitał zakładowy Spółka została założona zgodnie z Aktem Notarialnym z dnia 17 maja 1994 roku na czas nieokreślony Kapitał zakładowy Spółki na dzień 31 grudnia 2005 r. po podziale wynosił ,00 złotych i dzielił się na akcji o wartości nominalnej 0,33 złotych każda. Na podstawie Uchwały Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy Pfleiderer Grajewo S.A. z dnia 28 czerwca 2005 r. wartość nominalna jednej akcji została zmieniona z 2,64 złotych na 0,33 złotych poprzez wymianę jednej akcji o wartości nominalnej 2,64 złotych na 8 akcji o wartości nominalnej 0,33 złotych każda. Łączna wartość kapitału zakładowego nie uległa zmianie. 3

7 Według stanu na dzień 31 grudnia 2005 r. struktura własnościowa w Spółce kształtowała się następująco: Nazwa akcjonariusza Ilość akcji Ilość głosów (w %) Wartość nominalna akcji zł '000 Udział w kapitale zakładowym (w %) Pfleiderer Holzwerkstoffe International GmbH ,3% ,1 60,3% Commercial Union OFE BPH CU WBK ,1% ,0 5,1% Pozostali akcjonariusze ,6% ,9 34,6% ,0% ,0 100,0% Jednostki powiązane Spółka należy do grupy kapitałowej Pfleiderer AG Kierownik jednostki Funkcje kierownika jednostki sprawuje Zarząd. W skład Zarządu Spółki na dzień 31 grudnia 2005 r. wchodzili: Paweł Wyrzykowski Rafał Karcz Rainer Stracke Dariusz Tomaszewski Prezes Zarządu Członek Zarządu Członek Zarządu Członek Zarządu W dniu 1 marca 2006 r. Pan Rainer Stracke złożył rezygnację z funkcji Członka Zarządu Przedmiot działalności Przedmiotem działalności zgodnie ze statutem Spółki jest w szczególności: produkcja płyt laminowanych, wiórowych i innych płyt z drewna i materiałów drewnopodobnych, produkcja pozostałych wyrobów z drewna, pokrywanie, powlekanie i impregnacja papieru i tektury, sprzedaż hurtowa wyrobów chemicznych, sprzedaż hurtowa pozostałych półproduktów, pozostała sprzedaż hurtowa wyspecjalizowana i niewyspecjalizowana, towarowy transport drogowy pojazdami wyspecjalizowanymi i nie wyspecjalizowanymi, prace badawczo rozwojowe w dziedzinie nauk technicznych, działalność w zakresie oprogramowania, przetwarzanie danych, działalność związana z bazami danych, badanie rynku i opinii publicznej, doradztwo w zakresie prowadzenia działalności gospodarczej i zarządzania, działalność związana z zarządzaniem holdingami, pozostałe pośrednictwo finansowe, gdzie indziej nie sklasyfikowane, leasing finansowy, kształcenie ustawiczne dorosłych i pozostałe formy kształcenia, gdzie indziej nie sklasyfikowane. 4

8 1.4 Informacje o sprawozdaniu finansowym za poprzedni rok obrotowy Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2004 r. zostało zbadane przez KPMG Audyt Sp. z o.o. i uzyskało opinię biegłego rewidenta bez zastrzeżeń. Sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone przez Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy w dniu 28 czerwca 2005 r., które postanowiło, że zysk za ubiegły rok obrotowy w kwocie ,92 złotych będzie podzielony następująco: w kwocie ,00 złotych na wypłatę dywidendy, w kwocie ,92 złotych przeniesiony na kapitał zapasowy. Bilans zamknięcia na dzień 31 grudnia 2004 r. został prawidłowo wprowadzony do ksiąg jako bilans otwarcia roku badanego. Sprawozdanie finansowe zostało złożone w Sądzie Rejestrowym w dniu 1 sierpnia 2005 r. oraz ogłoszone w Monitorze Polskim B nr 341 z dnia 7 lutego 2006 r. 1.5 Zakres prac i odpowiedzialności Niniejszy raport został przygotowany dla Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy Pfleiderer Grajewo S.A. z siedzibą w Grajewie, ul. Wiórowa 1 i dotyczy sprawozdania finansowego, na które składa się wprowadzenie do sprawozdania finansowego, bilans sporządzony na dzień 31 grudnia 2005 r., który po stronie aktywów i pasywów wykazuje sumę tys. złotych, rachunek zysków i strat za rok obrotowy kończący się tego dnia wykazujący zysk netto w kwocie tys. złotych, zestawienie zmian w kapitale własnym za rok obrotowy kończący się tego dnia wykazujące zmniejszenie kapitału własnego o kwotę tys. złotych, rachunek przepływów pieniężnych za rok obrotowy kończący się tego dnia wykazujący zmniejszenie stanu środków pieniężnych netto o kwotę tys. złotych oraz dodatkowe informacje i objaśnienia. Badania sprawozdania finansowego dokonano na podstawie decyzji Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy z dnia 20 września 2004 r. odnośnie wyboru podmiotu uprawnionego do badania sprawozdania finansowego. Badanie sprawozdania finansowego przeprowadziliśmy zgodnie z umową z dnia 18 listopada 2005 r. Badanie sprawozdania finansowego przeprowadziliśmy stosownie do postanowień rozdziału 7 ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz. U. z 2002 r., nr 76, poz. 694 z późniejszymi zmianami), norm wykonywania zawodu biegłego rewidenta, wydanych przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów w Polsce oraz Międzynarodowych Standardów Rewizji Sprawozdań Finansowych. Badanie sprawozdania finansowego zostało przeprowadzone w siedzibie Spółki w okresie od 11 stycznia 2006 r. do 17 stycznia 2006 r. Zarząd Spółki jest odpowiedzialny za prawidłowość ksiąg rachunkowych oraz rzetelność i jasność sprawozdania finansowego sporządzonego zgodnie z zasadami rachunkowości określonymi w ustawie z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości oraz wydanymi na jej podstawie przepisami wykonawczymi jak również wymogami odnoszącymi się do emitentów papierów wartościowych dopuszczonych lub będących przedmiotem ubiegania się o dopuszczenie do obrotu na rynku oficjalnych notowań giełdowych. 5

9 Naszym zadaniem było, w oparciu o przeprowadzone badanie, wyrażenie opinii, wraz z raportem uzupełniającym, odnośnie tego sprawozdania finansowego oraz prawidłowości ksiąg rachunkowych stanowiących podstawę jego sporządzenia. Zarząd Spółki złożył w dniu 8 maja 2006 r. oświadczenie o rzetelności i jasności sprawozdania finansowego przedstawionego do badania oraz niezaistnieniu do dnia zakończenia badania zdarzeń wpływających w sposób znaczący na wielkość danych wykazywanych w sprawozdaniu finansowym za rok badany. W trakcie badania sprawozdania finansowego Zarząd Spółki udostępnił nam wszelkie dokumenty i informacje niezbędne do wydania opinii i przygotowania raportu. KPMG Audyt Sp. z o.o., członkowie jej Zarządu i organów nadzorczych oraz inne osoby uczestniczące w badaniu sprawozdania finansowego Spółki spełniają wymóg niezależności od badanej Spółki. Zakres planowanej i wykonanej pracy nie został w żaden sposób ograniczony. Zakres i sposób przeprowadzonego badania wynika ze sporządzonej przez nas dokumentacji roboczej, znajdującej się w siedzibie KPMG Audyt Sp. z o.o. 6

10 2 Analiza finansowa Spółki PFLEIDERER GRAJEWO S.A. 2.1 Ogólna analiza sprawozdania finansowego Bilans AKTYWA % sumy % sumy zł '000 bilansowej zł '000 bilansowej Aktywa trwałe Wartości niematerialne i prawne 647 0, ,1 Rzeczowe aktywa trwałe , ,0 Należności długoterminowe , ,1 Inwestycje długoterminowe , ,5 Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe , , , ,1 Aktywa obrotowe Zapasy , ,4 Należności krótkoterminowe , ,1 Inwestycje krótkoterminowe , ,0 Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe , , , ,9 SUMA AKTYWÓW , ,0 PASYWA % sumy % sumy zł '000 bilansowej zł '000 bilansowej Kapitał własny Kapitał podstawowy , ,7 Kapitał zapasowy , ,9 Kapitał z aktualizacji wyceny , ,2 Zysk z lat ubiegłych , ,3 Zysk netto , , , ,0 Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania Rezerwy na zobowiązania , ,8 Zobowiązania długoterminowe ,8 - - Zobowiązania krótkoterminowe , ,1 Rozliczenia międzyokresowe , , , ,0 SUMA PASYWÓW , ,0 7

11 2.1.2 Rachunek zysków i strat % przychodów ze sprzedaży zł '000 zł '000 % przychodów ze sprzedaży Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów Przychody netto ze sprzedaży produktów , ,7 Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów , , , ,0 Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów Koszt wytworzenia sprzedanych produktów ( ) 70,1 ( ) 66,9 Wartość sprzedanych towarów i materiałów (51 520) 8,1 (50 746) 8,0 ( ) 78,2 ( ) 74,9 Zysk brutto ze sprzedaży , ,1 Koszty sprzedaży (22 351) 3,5 (20 968) 3,3 Koszty ogólnego zarządu (40 668) 6,3 (36 382) 5,8 Zysk ze sprzedaży , ,0 Pozostałe przychody operacyjne Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych Inne przychody operacyjne , , , ,3 Pozostałe koszty operacyjne Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych (2 192) 0,4 (355) - Inne koszty operacyjne (14 070) 2,2 (24 056) 3,8 (16 262) 2,6 (24 411) 3,8 Zysk z działalności operacyjnej , ,5 Przychody finansowe Odsetki , ,5 Inne , , , ,2 Koszty finansowe Odsetki (7 055) 1,1 (3 348) 0,5 Inne (17 394) 2,7 (16 393) 2,6 (24 449) 3,8 (19 741) 3,1 Zysk z działalności gospodarczej , ,6 Wynik zdarzeń nadzwyczajnych Zyski nadzwyczajne , ,2 Straty nadzwyczajne (196) 0,0 (1 100) 0,2 Zysk brutto , ,6 Podatek dochodowy (15 920) 2,5 (20 421) 3,2 Zysk netto , ,4 8

12 2.2 Wybrane wskaźniki finansowe PFLEIDERER GRAJEWO S.A Rentowność sprzedaży netto zysk netto x 100% 10,0% 13,4% 11,2% przychody netto 2. Szybkość obrotu należności średni stan należności z tytułu dostaw i usług brutto x 365 dni 43 dni 42 dni 47 dni przychody netto 3. Stopa zadłużenia zobowiązania i rezerwy na zobowiązania x 100% 39,6% 21,0% 19,9% suma pasywów 4. Wskaźnik płynności aktywa obrotowe 0,6 1,6 2,4 zobowiązania krótkoterminowe 5. Rentowność kapitału własnego zysk netto x 100% 16,1% 21,3% 28,4% kapitał własny - zysk netto Aktywa obrotowe nie zawierają należności o okresie spłaty powyżej 12 miesięcy. Zobowiązania krótkoterminowe obejmują krótkoterminowe rezerwy na zobowiązania, zobowiązania krótkoterminowe z wyłączeniem zobowiązań o okresie wymagalności powyżej 12 miesięcy oraz inne krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe. Przychody netto obejmują przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów. Średni stan należności z tytułu dostaw i usług brutto obejmuje średnią arytmetyczną należności z tytułu dostaw i usług od jednostek powiązanych oraz pozostałych jednostek z bilansu otwarcia oraz bilansu zamknięcia, bez uwzględnienia odpisów aktualizujących ich wartość. 2.3 Interpretacja wskaźników Rentowność sprzedaży netto Wskaźnik rentowności sprzedaży netto obniżył się w porównaniu do roku ubiegłego przede wszystkim na skutek wypracowania niższego o 25% zysku netto za rok obrotowy Było to przede wszystkim spowodowane szybszym wzrostem kosztów sprzedanych produktów, towarów i materiałów w stosunku do przychodów netto ze sprzedaży. Szybkość obrotu należności Wskaźnik szybkości obrotu należnościami pozostał na niezmienionym poziomie w stosunku do roku ubiegłego. 9

13 Stopa zadłużenia Wskaźnik stopy zadłużenia uległ znacznemu pogorszeniu w porównaniu do roku ubiegłego, głównie w wyniku wzrostu zobowiązań z tytułu wyemitowanych obligacji krótkoterminowych, które zostały wykupione przez Spółkę zależną Pfleiderer Prospan S.A. oraz zaciągnięcia kredytów bankowych w wysokości 83 milionów złotych. Wskaźnik płynności Spadek wskaźnika płynności w porównaniu do roku ubiegłego nastąpił przede wszystkim na skutek wzrostu zobowiązań z tytułu obligacji krótkoterminowych, zaciągnięcia kredytów bankowych w wysokości 83 milionów złotych, a także spadku inwestycji krótkoterminowych w inne środki pieniężne w związku ze zbyciem bonów skarbowych. Rentowność kapitału własnego Wskaźnik rentowności kapitału własnego obniżył się w porównaniu do roku ubiegłego, co zostało głównie spowodowane spadkiem zysku netto za rok obrotowy

14 3 Część szczegółowa raportu 3.1 Księgi rachunkowe i ochrona danych Spółka posiada aktualną dokumentację opisującą stosowane zasady rachunkowości, przyjęte przez Zarząd Spółki i przedstawione we wprowadzeniu do sprawozdania finansowego, w zakresie wymaganym przepisami ustawy o rachunkowości. Sprawozdanie finansowe Spółki przygotowane zostało w oparciu o księgi rachunkowe, prowadzone, we wszystkich istotnych aspektach, zgodnie z wymogami Rozdziału 2 Prowadzenie ksiąg rachunkowych i Rozdziału 8 Ochrona danych ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości. 3.2 Inwentaryzacja składników majątkowych Spółka przeprowadziła inwentaryzację składników majątkowych w terminach określonych w art. 26 ustawy o rachunkowości. Inwentaryzacją objęto następujące składniki aktywów: środki pieniężne, zapasy, należności i zobowiązania. Różnice inwentaryzacyjne rozliczono w księgach okresu objętego sprawozdaniem finansowym. 3.3 Wprowadzenie do sprawozdania finansowego Dane zawarte we wprowadzeniu do sprawozdania finansowego zostały przedstawione przez Spółkę kompletnie i prawidłowo. Wprowadzenie do sprawozdania finansowego stanowi integralną część sprawozdania finansowego. 3.4 Dodatkowe informacje i objaśnienia Dane zawarte w dodatkowych informacjach i objaśnieniach do sprawozdania finansowego zostały przedstawione przez Spółkę kompletnie i prawidłowo. Dodatkowe informacje i objaśnienia stanowią integralną część sprawozdania finansowego. 3.5 Sprawozdanie z działalności Spółki Sprawozdanie z działalności Spółki uwzględnia, we wszystkich istotnych aspektach, informacje, o których mowa w art. 49 ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości oraz wymogi Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych (Dz. U. z 2005 r., nr 209, poz. 1744) i są one zgodne z informacjami zawartymi w sprawozdaniu finansowym. 3.6 Informacja o opinii niezależnego biegłego rewidenta W oparciu o przeprowadzone badanie sprawozdania finansowego Spółki sporządzonego na dzień 31 grudnia 2005 r. wydaliśmy opinię bez zastrzeżeń 11

15 Biegły rewident nr 90027/2766 Za KPMG Audyt Sp. z o.o. Zofia Popławska ul. Chłodna 51, Warszawa Biegły rewident nr 90027/2766 Zofia Popławska, Członek Zarządu... Za KPMG Audyt Sp. z o.o. ul. Chłodna 51, Warszawa Ulf Becker, Dyrektor Warszawa, 8 maja 2006 r. 12