GRUPA KAPITAŁOWA ORBIS S.A.

Transkrypt

1 INFORMACJA DODATKOWA DO ŚRÓDROCZNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO GRUPY KAPITAŁOWEJ ORBIS S.A. NA DZIEŃ 31 MARCA 2006 I ZA 3 MIESIĄCE ZAKOŃCZONYCH 31 MARCA 2006 ROKU SPIS TREŚCI 1. INFORMACJE OGÓLNE 2. ISTOTNE ZDARZENIA I CZYNNIKI MAJĄCE WPŁYW NA WYNIKI FINANSOWE GRUPY 2.1 Ważne zdarzenia bieżącego kwartału 2.2 Czynniki istotne dla rozwoju grupy Czynniki zewnętrzne Czynniki wewnętrzne Perspektywy w najbliższych kwartałach Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości realizacji wcześniej opublikowanych prognoz 3. SPÓŁKI WCHODZĄCE W SKŁAD GRUPY 3.1 Skład grupy kapitałowej 3.2 Zmiany w strukturze grupy i ich efekt, w tym łączenia działalności, nabycia i zbycia spółek zależnych oraz inwestycji długoterminowych, restrukturyzacji i zaprzestania działalności 3.3 Spółki konsolidowane i wyłączone z konsolidacji 4. RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT GRUPY 4.1 Rachunek zysków i strat grupy kapitałowej 4.2 Sezonowość lub cykliczność działalności 4.3 Przychody i wyniki przypadające na poszczególne segmenty działalności 5. BILANS GRUPY 5.1 Aktywa trwałe 5.2 Aktywa obrotowe 5.3 Zobowiązania i rezerwy długoterminowe 5.4 Zobowiązania i rezerwy krótkoterminowe 5.5 Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek 5.6 Zmiany wartości szacunkowych 5.7 Aktywa i zobowiązania warunkowe, w tym poręczenia kredytu, pożyczki lub udzielenie gwarancji w grupie kapitałowej 6. PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH GRUPY 6.1 Działalność operacyjna 6.2 Działalność inwestycyjna 6.3 Działalność finansowa 7. ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM I WYPŁACONE DYWIDENDY 8. WPŁYW ZDARZEŃ NIEPOWTARZALNYCH I JEDNORAZOWYCH 8.1 Wyniki pro forma z działalności kontynuowanej 8.2 Wpływ włączeń/wyłączeń podmiotów powiązanych z konsolidacji 9. EMISJE, WYKUP I SPŁATY DŁUŻNYCH I KAPITAŁOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH 10. TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI 11. ZMIANY ZASAD RACHUNKOWOŚCI 12. WYDARZENIA PO DNIU BILANSOWYM 13. AKCJONARIUSZE EMITENTA 14. ZMIANY W STANIE POSIADANIA AKCJI EMITENTA PRZEZ OSOBY ZARZĄDZAJĄCE I NADZORUJĄCE W OKRESIE OD OSTATNIEGO RAPORTU KWARTALNEGO 15. POSTĘPOWANIA TOCZĄCE SIĘ PRZED SĄDEM, ORGANEM WŁAŚCIWYM DLA POSTĘPOWANIA ARBITRAŻOWEGO LUB ORGANEM ADMINISTRACJI PUBLICZNEJ 1

2 1. INFORMACJE OGÓLNE Spółka Orbis S.A. z siedzibą w Warszawie, ul. Bracka 16 jest zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy KRS pod numerem Orbis S.A. jest największą w Polsce spółką hotelarską, zatrudniającą ponad osób, operującą siecią 49 hoteli (9 415 pokoje) w 29 najważniejszych miastach i miejscowościach wypoczynkowych w Polsce. Hotele spółki funkcjonują pod markami Sofitel, Novotel, Mercure, Holiday Inn i Orbis Hotels. Orbis S.A. przewodzi Grupie Kapitałowej Orbis, w skład której wchodzą spółki z branży hotelarskiej, turystycznej, transportowej i gier losowych. Wraz ze spółkami zależnymi: Hekon-Hotele Ekonomiczne, Orbis Travel, Orbis Transport i spółką stowarzyszoną Orbis Casino tworzy największą w Polsce oraz w Europie Środkowej grupę hotelowo-turystyczną. Hekon - Hotele Ekonomiczne S.A. jest operatorem największej w Polsce sieci 8 hoteli ekonomicznych Ibis oraz dwóch Novoteli. Łącznie hotele tej spółki oferują w Polsce ponad pokoi w 8 miastach. Poprzez spółkę zależną UAB Hekon jest także operatorem hotelu Novotel Vilnius w Wilnie na Litwie. Polskie Biuro Podróży Orbis Sp. z o.o. działające pod firmą Orbis Travel jest największym polskim biurem podróży: liderem w zakresie zagranicznej turystyki przyjazdowej oraz liczącym się organizatorem turystyki wyjazdowej i krajowej. Spółka specjalizuje się również w obsłudze podróży służbowych i jest pośrednikiem sprzedaży biletów komunikacyjnych. Orbis Transport Sp. z o.o. jest największym polskim przewoźnikiem w międzynarodowych połączeniach autokarowych (prowadzi regularne połączenia do ponad 100 miast w 11 krajach Europy) oraz należy do czołówki firm w dziedzinie krótko- i długoterminowego wynajmu samochodów, które prowadzone są na podstawie umów licencyjnych z Hertz Rent a Car i Hertz Lease. Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy obejmuje Spółkę i jej jednostki zależne (zwane łącznie Grupą Kapitałową Orbis, Grupą Kapitałową lub Grupą ) oraz udziały Spółki w jednostkach stowarzyszonych. Pełna lista spółek została opublikowana w punkcie 3.1 niniejszego raportu. Zmiany w składzie Grupy Kapitałowej Orbis od opublikowania ostatniego sprawozdania zostały przedstawione w punkcie 3.2 niniejszego raportu. Prezentowane kwartalne śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone na dzień 31 marca oraz za 31 marca 2006 roku. Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF, dawniej Międzynarodowe Standardy Rachunkowości - MSR) wydanymi przez Radę ds. Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (IASB) oraz interpretacjami opublikowanymi przez Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości (IFRIC), które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską. Główne zasady rachunkowości zastosowane przy sporządzaniu skonsolidowanego sprawozdania finansowego zostały zaprezentowane w nocie 2.1 informacji dodatkowej do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez jednostkę dominującą oraz jednostki Grupy Kapitałowej w dającej się przewidzieć przyszłości. Wśród szacunków dokonanych na dzień bilansowy nie ma takich, w stosunku do których istnieje znaczące ryzyko spowodowania istotnych korekt wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w trakcie kolejnego roku obrotowego. Walutą funkcjonalną i walutą prezentacji jest złoty polski. Wszystkie dane finansowe przedstawia się w tysiącach polskich złotych, chyba że zaznaczono inaczej. 2. ISTOTNE ZDARZENIA I CZYNNIKI MAJĄCE WPŁYW NA WYNIKI FINANSOWE GRUPY 2.1 Ważne zdarzenia bieżącego kwartału 1. Przychody ze sprzedaży Grupy Kapitałowej Orbis wyniosły tys. PLN w pierwszym kwartale 2006 roku (3,4% yoy). Strata z działalności operacyjnej wyniosła tys. PLN (zmniejszenie straty o 35,0% yoy), a strata netto tys. PLN (zmniejszenie straty o 44,1% yoy). 2. Grupa Hotelowa Orbis osiągnęła w tym kwartale przychody ze sprzedaży większe o 4,8% yoy, a liczba sprzedanych pokojonocy wzrosła o 2,6% yoy. Wzrosła również średnia cena za jeden pokój (ADR) o 4,3% yoy. 3. Zmiany w akcjonariacie Spółki. W pierwszym kwartale br. Spółka otrzymała zawiadomienie o posiadaniu przez BZ WBK AIB AM 10,14% głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy. Informacje o stanie posiadania akcji Spółki przez podmioty z grupy BZ WBK AIB dostępne są w raporcie bieżącym spółki nr 2/

3 4. Zmiany w Zarządzie Spółki Orbis. W dniu roku Pani Jolanta Wojciechowska de Cacqueray Valmenier, Członek Zarządu "Orbis" S.A. złożyła na piśmie rezygnację ze skutkiem natychmiastowym z pełnienia funkcji w Zarządzie Orbis S.A. Rada Nadzorcza Orbis S.A. uchwałą z dnia 15 marca 2006 roku w sprawie powołania Członka Zarządu Orbis S.A. VI kadencji powołała Pana Alain Billy na Członka Zarządu Orbis S.A. z dniem 20 marca 2006 roku. 5. Zadłużenie Orbis S.A. W dniu roku Spółka Orbis S.A. zaciągnęła pożyczkę od spółki Hekon Hotele Ekonomiczne S.A w wysokości tys. PLN w celu lepszego zagospodarowania przejściowo wolnych środków finansowych w Grupie, zamiast wykorzystania droższego kredytu bankowego. Zadłużenie pomiędzy Orbis S.A. i Hekon Hotele Ekonomiczne S.A. z tytułu zawartej umowy pożyczki nie wpływa na wzrost zadłużenia zewnętrznego Grupy Orbis oraz nie zmienia poziomu środków pieniężnych w Grupie. Prezes Jean-Philippe Savoye komentuje: Miniony kwartał oceniam jako udany, mimo wyraźnego wpływu sezonowości na osiągnięte wyniki. Początek roku w działalności hotelowo-turystycznej tradycyjnie jest okresem zmniejszonego ruchu. Nie przeszkodziło to jednak, by Grupa Kapitałowa wypracowała 18, 2% wzrostu EBITDA w stosunku do porównywalnego okresu roku ubiegłego. Warte podkreślenia jest, że wynika to z regularnej działalności operacyjnej, a zwłaszcza z zadawalających osiągnięć w segmencie hoteli. W Grupie Hotelowej zanotowaliśmy wzrost frekwencji o 3.6 pkt % i średniej ceny za pokój o 4,3%, co przełożyło się na zwiększenie przychodu na jeden dostępny pokój o blisko 15%. Nie można tu nie doceniać roli ogólnie dobrej koniunktury gospodarczej, jednak w mojej opinii jest to również jeden z pierwszych pozytywnych efektów zapoczątkowanej strategii Grupy Hotelowej w zakresie działań sprzedażowych i reorganizacji. 2.2 Czynniki istotne dla rozwoju grupy Czynniki zewnętrzne SYTUACJA MAKROEKONOMICZNA W Przeglądzie Makroekonomicznym wydanym 18 kwietnia br. Ministerstwo Finansów ocenia, że wysokie tempo wzrostu PKB w pierwszym kwartale 2006 roku może być równe nawet 5,2% yoy co w porównaniu z poprzednim kwartałem oznaczałoby wzrost o 1,2 punktu procentowego. Na taki poziom wzrostu PKB zdaniem Ministerstwa będzie wpływać tempo wzrostu nakładów brutto na środki trwałe a także tempo wzrostu spożycia gospodarstw domowych. Poziom PKB jest podstawowym czynnikiem kształtującym popyt w sektorze turystyczno-hotelowym, jego wzrost odzwierciedla się we wzroście sprzedanych pokojonocy klientom biznesowym w pierwszym kwartale br. (7,4%) Do poziomu przychodów ze sprzedaży z działalności hotelowej duże znaczenie ma kurs Euro do Złotego. Według danych NBP średni kurs EUR/PLN w pierwszym kwartale 2006 roku wyniósł 3,831 i był niższy od średniego kursu EUR/PLN w pierwszym kwartale 2005 roku o 4,9%, który wyniósł 4,0289. Natomiast w stosunku do czwartego kwartału 2005 roku kurs EUR/PLN spadł o 2,2% co oznacza, że negatywny wpływ spadku kursu EUR/PLN na poziom przychodów uzyskiwanych ze sprzedaży pokoi w działalności hotelowej jak również z krótkoterminowego wynajmu samochodów z kwartału na kwartał maleje. Średni kurs USD/PLN w pierwszym kwartale br. umocnił się w porównaniu do czwartego kwartału 2005 roku i wyniósł odpowiednio 3,1857 i 3,0709, co daje wzrost o 3,7%. Niski poziom kursów tych dwóch podstawowych walut pozytywnie oddziałuje na wyniki sprzedaży w segmencie zagranicznej turystyki wyjazdowej prowadzonej przez Orbis Travel. Również niski poziom inflacji oraz wzrost zatrudnienia w pierwszym kwartale 2006 roku należy do pozytywnych czynników oddziałujących na poprawę ogólnego popytu w kraju, a w tym na usługi sektorów hotelarskoturystycznych. Ministerstwo Finansów określa obecną dynamikę wzrostu inflacji jako najniższą wśród krajów Unii Europejskiej. Natomiast już w ciągu dwóch pierwszych miesięcy tego kwartału zatrudnienie było wyższe o 119 tys. osób czyli wzrosło o 2,5% w porównaniu do analogicznego okresu roku ubiegłego. RUCH TURYSTYCZNY Ruch przyjazdowy do dnia publikacji niniejszego raportu nie zostały jeszcze opublikowane dane dotyczące ruchu przyjazdowego w pierwszym kwartale 2006r. Komentarz do niniejszego zagadnienia zostanie zaprezentowany w następnym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu kwartalnym 3

4 Ruch wyjazdowy do dnia publikacji niniejszego raportu nie zostały jeszcze opublikowane dane dotyczące ruchu wyjazdowego w pierwszym kwartale 2006r. Komentarz do niniejszego zagadnienia zostanie zaprezentowany w następnym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu kwartalnym KONKURENCJA Rynek hotelowy w pierwszym kwartale 2006 roku odnotowano na tym rynku dalszy (w porównaniu z poprzednim kwartałem) spadek dynamiki przyrostu nowo otwartych hoteli, gdyż w tym czasie oddano tylko jeden nowy hotel usytuowany w Poznaniu. Mimo to działania konkurencji są widoczne, szczególnie na rynku warszawskim. W bieżącym kwartale 2006 roku udział hoteli Grupy Hotelowej Orbis w rynku (liczony jako udział w liczbie pokoi dostępnych) w głównych miastach kształtował się następująco: Warszawa 41%, Kraków 26%, Wrocław 45%, Poznań 60%, Trójmiasto 42%, Katowice 43%, Szczecin 44%. Rynek biur podróży charakterystyczną cechą tego rynku jest rozdrobnienie. Mniej więcej 10 biur posiada na nim znaczną pozycje (około 20% udziału w rynku), w tym Orbis Travel obejmuje wg szacunków 8-10% w segmencie usług turystycznych i 10-12% w rynku biletów komunikacyjnych. Wprowadzona w 2004 roku zmiana zasad współpracy agentów z liniami lotniczymi polegająca na likwidacji prowizji w zamian za stosowanie przez agentów opłat transakcyjnych nie wpłynęła negatywnie na poziom sprzedaży z powodu utrzymującego się wysokiego poziomu tych opłat. Na kształtowanie się wyników tego rynku w okresie pierwszego kwartału 2006 roku wpłynęła między innymi stabilna sytuacja międzynarodowa. Rynek transportowy utrzymujący się niski poziom kursu EUR/PLN wpływający na wielkość wynajmu krótkoterminowego oraz wzrastające ceny oleju napędowego podwyższające koszty komunikacji autokarowej ograniczają wzrost poziomu przychodów z tej działalności. Jednak czynniki te nie zmieniły się znacząco w porównaniu do poprzedniego kwartału Czynniki wewnętrzne PROGRAM INWESTYCJI W pierwszym kwartale 2006 roku Grupa Kapitałowa Orbis zainwestowała tys. zł. Głównymi inwestycjami Grupy w tym okresie były modernizacje hoteli Grand w Sopocie, Novotel Centrum w Gdańsku,, Novotel Rondo w Katowicach oraz Posejdon w Gdańsku a także nakłady na zakup nowych samochodów i autokarów. Nakłady inwestycyjne w Grupie Orbis w tys. zł Nazwa podmiotu zakończ. zakończ. zmiana 2006 do 2005 w % Orbis S.A ,28% Hekon - Hotele Ekonomiczne S.A ,95% Grupa PBP Orbis ,18% Grupa Orbis Transport ,25% Orbis Kontrakty UAB Hekon Grupa Orbis ,44% ZATRUDNIENIE Zatrudnienie w Grupie Orbis na koniec marca 2006 roku wyniosło etatów i w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku spadło o 8,76%. Kontynuowanie działań restrukturyzacyjnych w Spółce Orbis przyniosło spadek zatrudnienia o 13,04%. Również w późniejszych okresach przewidywana jest dalsza restrukturyzacja Spółki Orbis, która polega na tworzeniu się regionalnych centrów obsługi hotelowej co spowoduje dalsze obniżenie zatrudnienia. Nieznaczny spadek poziomu zatrudnienia zanotowała także Grupa Orbis Transport. Wzrosło natomiast zatrudnienie w rozwijającej się spółce UAB Hekon. Zatrudnienie w pozostałych spółkach nie uległo znacznym zmianom. 4

5 Zatrudnienie w Grupie Orbis na koniec okresu Nazwa podmiotu zakończ. zakończ. zmiana 2006 do 2005 w % Orbis S.A ,04% Hekon - Hotele Ekonomiczne S.A ,30% Grupa PBP Orbis ,73% Grupa Orbis Transport ,98% Orbis Kontrakty UAB Hekon ,22% Grupa Orbis ,70% REALIZACJA STRATEGII W marcu 2005 roku Zarząd Spółki Orbis S.A przedstawił nową strategię Grupy Hotelowej Orbis na lata Dokument ten opublikowany został w raporcie bieżącym spółki nr 10/2005 oraz jest dostępny na stronach internetowych Trwają prace modernizacyjne hotelu Grand w Sopocie. Po ich zakończeniu będzie on luksusowym hotelem pięciogwiazdkowym, funkcjonującym w sieci pod marką Sofitel. Otwarcie pierwszej części hotelu przewiduje się na lipiec 2006 roku, a całkowite zakończenie prac w czwartym kwartale tego roku. Rozpoczęto II etap modernizacji hoteli Novotel Centrum Katowice oraz Novotel Gdańsk. W wyniku prac na koniec pierwszego kwartału 2006 roku pokoje hotelowe otrzymały wystrój w nowym standardzie Novotel Novation co, jak mamy nadzieje, wpłynie pozytywnie na jakość świadczonych usług oraz zadowolenie klientów. Zakończono prace rozbiórkowe hotelu Solec w Warszawie na miejscu którego powstanie nowy hotel marki Etap. Prowadzona jest modernizacja hoteli Reda i Tranzyt. Zakończenie prac w hotelu Tranzyt planuje się na koniec 3 kwartału 2006 roku i będzie to pierwszy hotel w Grupie Orbis otwierany pod nową na rynku polskim marką Etap. Kontynuowane są prace przygotowawcze do budowy kilku innych hoteli tej marki, zgodnie ze strategia Spółki. W ramach tworzenia regionów w Grupie Hotelowej Orbis rozpoczęto realizację projektu centralizacji służb finansowo-księgowych w Regionie Zachodnim (Wrocław). W kwietniu 2006 roku służby regionalne przejęły funkcje od 9 hoteli. Jest to już drugi Region (po Regionie Południowym - Kraków), w którym zainicjowano przemiany organizacyjne. SPRZEDAŻ USŁUG PRZEZ INTERNET W pierwszym kwartale bieżącego roku, w porównaniu z pierwszym kwartałem 2005 roku sprzedaż pokojonocy za pośrednictwem systemu OrbisOnLine wzrósł dwukrotnie. Z systemu korzystają zarówno klienci indywidualni jak i firmy oraz biura podróży, dla których zapewnia on wygodne i bezpieczne narzędzie rezerwacyjne Perspektywy w najbliższych kwartałach OTOCZENIE MAKROEKONOMICZNE Pozytywne wyniki PKB w pierwszym kwartale 2006 roku są potwierdzeniem założeń Ministerstwa Finansów dokonanych na podstawie opracowań dla Polski (opracowanych przez Komisje Europejską, Międzynarodowy Fundusz Walut, OECD i IN) o dalszym wzroście gospodarczym, które w bieżącym roku może przekroczyć wyniki z 2005 roku o 1%. Wzrost popytu krajowego oraz ożywienie konsumpcji prywatnej (które ma być efektem waloryzacji rent i emerytur w 2006 roku, bezpośrednich dopłat dla rolników oraz wzrostem wynagrodzeń) oraz ożywienie inwestycji to główne czynniki dalszego wzrostu gospodarczego. Ministerstwo Finansów oczekuje również, że w bieżącym roku nastąpi lepsze wykorzystanie funduszy strukturalnych pochodzących z Unii Europejskiej. Według szacunków Komisji Europejskiej w nadchodzących latach, dzięki poprawie koniunktury, powinien nastąpić spadek stopy bezrobocia o około 2 punkty procentowe. Nadal w Polsce utrzymuje się wysoka (jedna z najwyższych w krajach Unii Europejskiej) stopa bezrobocia, która pomimo zakładanego spadku będzie wynosić około 15%. Jej 5

6 wysokość wiąże się z niekorzystną tendencją demograficzną panującą w naszym kraju oraz z niezakończonymi procesami restrukturyzacji rolnictwa i przemysłu. Jednak postęp w redukcji bezrobocia jest wyraźny, a jego wpływ na sprzedaż usług hotelowo-turystycznych należy ocenić pozytywnie. Oczekuje się również, że inflacja w latach będzie znajdować się poniżej celu inflacyjnego banku centralnego. W Unii Europejskiej Komisja Europejska szacuje wzrost gospodarczy w 2006 roku na poziomie 1,9% (w strefie euro) oraz 2,1% w 25 krajach UE i są to wyniki lepsze niż w roku poprzednim. Pozytywne oczekiwania Komisji powinny przełożyć się na wzrost popytu na usługi turystyczne w Polsce, tak w sektorze biznesowym jak i turystycznym. RUCH TURYSTYCZNY Ruch przyjazdowy Instytut Turystki prognozuje, że do 2007 roku średnioroczna dynamika liczby przyjazdów turystów do Polski będzie wynosić ponad 5% przy czym największego wzrostu liczby przyjazdów można spodziewać się z Niemiec i pozostałych nieościennych krajów 15 Unii Europejskiej. Z założeń Instytutu Turystki wynika również, że będą rosnąć przyjazdy z sektorów typowo turystycznych oraz biznesowych, przy spadku znaczenia pozostałych sektorów, takich jak odwiedziny u krewnych czy przyjazdy w celach zakupowych. Ruch wyjazdowy Wg prognoz Instytutu Turystyki liczba zagranicznych podróży powinna w ciągu najbliższych lat rosnąć i w 2006 roku może osiągnąć poziom 6,7 mln, co dałoby wzrost w porównaniu z 2005 rokiem o 4,7%. Turystyka krajowa Instytut Turystki przewiduje utrzymującą się tendencję spadkową dotyczącą krajowych podróży. Spadek ten dotyczy głównie podróży krótkoterminowych i szacowany jest na około 8,7%. Natomiast podróże długoterminowe powinny utrzymać się na dotychczasowym poziomie. OTOCZENIE KONKURENCYJNE Rynek hotelowy w ciągu bieżącego roku planowane są otwarcia nowych hoteli, głównie o wyższym standardzie, usytuowane w większych miastach Polski, jednak skala tych działań będzie mniejsza niż w poprzednich latach. Sieci hotelowe w klasie ekonomicznej, konkurencyjne wobec Grupy Hotelowej Orbis, zapowiadają rozwój swojej oferty, lecz szczegóły ich realizacji nie są znane. Rynek biur podróży pozytywne gospodarcze wyniki w kraju, a co za tym idzie wzrost optymizmu społecznego, powinny przyczynić się do wzrostu popytu na usługi turystyczne w tym roku. Wiąże się to jednak z nasileniem działań konkurencji w postaci różnorodnych promocji, obniżek i rabatów. Nadal rozwija się i umacnia pozycja internetowych biur podróży. Również Orbis Travel, umacnia swą pozycję w tym zakresie. Rynek transportowy w 2006 roku nadal mogą występować zjawiska zaostrzania się konkurencji w tym sektorze, ponieważ mimo nasycenia rynku próg wejścia do tej branży jest niski, co wiąże się ze spadkiem rentowności u wszystkich przewoźników. W związku z dużym zróżnicowaniem rynku wszyscy przewoźnicy odnotowali spadki przychodów. Najbardziej dynamicznie do tej pory rozwijający się kierunek Wielkiej Brytanii ustabilizował się Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości realizacji wcześniej opublikowanych prognoz W związku z publikacją sprawozdania finansowego za pierwszy kwartał 2006 roku Zarząd Spółki odnosi się do prognozy wyniku Ebitda za rok 2005 dla spółek Orbis SA oraz Hekon Hotel Ekonomiczne S.A. Prognoza opublikowana w marcu 2005 roku przewiduje osiągnięcie łącznego Ebitda dla tych spółek w całym roku 2006 w wysokości 188,9 mln. PLN. Jest to więcej niż zakładano na rok 2005 o 21,5%. Po analizie wyników za 3 miesiące 2006 roku Zarząd Spółki informuje, że Ebitda wymienionych wyżej spółek za ten okres wyniosła tys. PLN co oznacza 58,8% wzrostu w stosunku do porównywanego okresu roku ubiegłego. Powyższa wartość została wypracowana przede wszystkim w wyniku regularnej działalności operacyjnej. Wyniki pierwszego kwartału nie są wystarczające dla możliwości oceny wystąpienia zmiany w stosunku do prognozowanego za cały rok wyniku. 3. SPÓŁKI WCHODZĄCE W SKŁAD GRUPY 3.1 Skład grupy kapitałowej Jednostką dominującą w Grupie Kapitałowej jest Spółka Orbis S.A. 6

7 Poniżej przedstawiono informacje dotyczące udziałów w kapitale własnym, udziałów w głosach na walnym zgromadzeniu oraz przedmiotu działalności spółek zależnych i stowarzyszonych, w których Orbis S.A. posiada udziały. Spółki zależne nazwa i siedziba Hekon Hotele Ekonomiczne S.A. Wioska Turystyczna Wilkasy Sp. z o.o. Orbis Transport Sp. z o.o. PBP Orbis Sp. z o.o. Orbis Kontrakty Sp. z o.o. % udziału w kapitale zakładowym bez 100 % bez 100 % bez 98,3 % bez 95,08 % bez 80 % 20 % % udziału w głosach na walnym zgromadzeni u bez 100 % bez 100 % przedmiot działalności bez 98,3 % transport bez 95,08 % turystyka bez 80 % 20 % organizacja zakupów Spółki stowarzyszone nazwa i siedziba PH Majewicz Sp. z o.o. Orbis Casino Sp. z o.o. % udziału w kapitale zakładowym bez 49 % bez 33,33 % % udziału w głosach na walnym zgromadzeni u bez 49 % przedmiot działalności bez 33,33 % gry losowe UAB Hekon PKS Tarnobrzeg Sp. z o.o. PKS Gdańsk Sp. z o.o. AutoOrbisBus Sarl Orbis Polish Travel Bureau Inter Bus Sp. z o.o. 100 % 98,3 % 98,3 % 98,3 % 83,67 % 69,40 % 100 % hotelarskogastronomiczna hotelarskogastronomiczna hotelarskogastronomiczna hotelarskogastronomiczna 98,3 % transport 98,3 % transport 98,3 % promocja i komunikacja 83,67 % biuro podróży 69,40 % przewozy autokarowe Capital Parking Sp. z o.o. 66,84 % 66,84 % wynajem miejsc parkingowych 3.2 Zmiany w strukturze grupy i ich efekt, w tym łączenia działalności, nabycia i zbycia spółek zależnych oraz inwestycji długoterminowych, restrukturyzacji i zaprzestania działalności Informacje o ważnych wydarzeniach w Spółkach Grupy Kapitałowej: W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem nie wystąpiły żadne zmiany w składzie Grupy Kapitałowej Orbis oraz podwyższenia lub obniżenia kapitału. 3.3 Spółki konsolidowane i wyłączone z konsolidacji Konsolidacją nie są objęte jednostki zależne i stowarzyszone, które nie są istotne z punktu widzenia sumy bilansowej i wyniku finansowego. Spółki nie objęte konsolidacją przedstawiono w poniższej tabeli. 7

8 Spółki wyłączone z konsolidacji GRUPA KAPITAŁOWA ORBIS S.A. stopień udziału w zarządzaniu udział w przychodach netto % udział w sumie bilansowej % Orbis S.A. Podmioty zależne Wioska Turystyczna Wilkasy Sp. z o.o. 100% 0,02 0,19 Podmioty stowarzyszone PH Majewicz Sp. z o.o. 49% 1,52 0,14 Orbis Transport Sp. z o.o. Podmioty zależne AutoOrbisBus Sarl 100% 0,41 0,44 ŁĄCZNIE 1,95 0,77 8

9 4. RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT GRUPY 4.1 Rachunek zysków i strat grupy kapitałowej GRUPA KAPITAŁOWA ORBIS S.A. w tys. zł % zmiany 2006 do 2005 Przychody netto ze sprzedaży usług, produktów, towarów i materiałów ,39% % udział w przychodach ogółem 94,67% 94,05% 0,66% Koszt własny sprzedaży ( ) ( ) -3,51% Koszty sprzedaży i marketingu (8 657) (10 071) -14,04% Koszty ogólnego zarządu (35 434) (32 633) 8,58% w tych: - koszty amortyzacji (24 757) (27 771) -10,85% - koszty zatrudnienia (66 650) (56 869) 17,20% - koszty usług obcych (61 240) (47 483) 28,97% % udział w kosztach ogółem 93,51% 95,28% -1,86% Pozostałe przychody operacyjne ,42% Pozostałe koszty operacyjne (8 183) (3 921) 108,70% Wynik operacyjny - EBIT (9 869) (15 175) Zysk (strata) na sprzedaży jednostek podporządkowanych 0 13 Pozostałe przychody finansowe ,98% Koszty finansowe (5 791) (6 272) -7,67% Udział w zyskach netto jednostek stowarzyszonych ,76% Zysk (strata) przed opodatkowaniem (11 782) (17 710) Podatek dochodowy (1 128) -211,70% Straty z działalnosci zaniechanej Zysk (strata) netto (10 522) (18 838) -44,14% marża EBIT (EBIT/Przychody) -5,12% -8,14% -37,10% EBITDA ,20% marża EBITDA (EBITDA/Przychody) 7,73% 6,76% 14,32% Przychody ze sprzedaży Grupy Kapitałowej w bieżącym kwartale wzrosły o 3,4%. Przychody ze sprzedaży Grupy Hotelowej Orbis (po uwzględnieniu konsolidacji pomiędzy Spółkami tworzącymi tę Grupę tj. Orbis S.A., Hekon Hotele Ekonomiczne, UAB Hekon, Orbis Kontrakty) wzrosły w pierwszym kwartale 2006 roku o 4,8% co wynika przede wszystkim z dobrych wyników odnotowanych przez hotele klasy ekonomicznej. Grupa PBP Orbis osiągnęła w bieżącym kwartale 2006 roku wzrost przychodów ze sprzedaży o 1,5%. Grupa Orbis Transport odnotowała spadek przychodów ze sprzedaży o 2,8%. Z uwagi na rozmiary działalności największy wpływ na poziom przychodów ze sprzedaży wywiera Grupa Hotelowa Orbis. Przychody te są wypadkową wyników wypracowanych przez wszystkie segmenty branżowe Grupy Kapitałowej po uwzględnieniu korekt eliminacyjnych, Prezentowane poniżej (i w pkt 4.3) przychody netto ze sprzedaży segmentów branżowych prezentowane są według wartości przed korektami konsolidacyjnymi zgodnie z MSR 14. Na wyniki prezentowane w bieżącym kwartale najsilniej wpłynęły następujące wielkości i zdarzenia: 9

10 - W segmencie hoteli z restauracjami nastąpił wzrost przychodów netto ze sprzedaży o 5,38% (patrz pkt Segment: Hotele z restauracjami). Orbis S.A. wypracował przychody ze sprzedaży w wysokości tys. PLN, co w porównaniu z pierwszym kwartałem 2005 daje wzrost o 2,2%. Przychody spółki Hekon Hotele Ekonomiczne S.A. wyniosły tys. PLN i były o 17,9 % wyższe niż w pierwszym kwartale ubiegłego roku, co było wynikiem wyższego obłożenia w hotelach Hekon oraz wzrostu przychodów osiągniętych przez spółkę na rynku w Krakowie. Przychody spółki UAB Hekon wyniosły tys. zł i były o 41,2% wyższe niż w tym samym okresie roku ubiegłego. W tym kwartale na poziom przychodów Grupy Hotelowej Orbis wpłynęły również wyniki spółki Orbis Kontrakty, która wypracowała przychody w wysokości tys. PLN. Poprawa przychodów w segmencie hoteli z restauracjami nastąpiła przy wzroście frekwencji w pierwszym kwartale 2006, któremu dodatkowo towarzyszył znaczący wzrost średniej ceny za pokój (o 4,3%). - W segmencie turystyki przychody ze sprzedaży w porównaniu z pierwszym kwartałem 2005 roku wzrosły o 1,5% (patrz pkt Segment: Turystyka). Do wzrostu w tym segmencie przyczynił się głównie wzrost przychodów z zagranicznej turystki wyjazdowej oraz wzrost przychodów z obsługi podróżniczej. Na wynik w tym segmencie negatywny wpływ miały: pogorszenie poziomu sprzedaży uzyskanego w turystyce przyjazdowej, który był efektem przechodzenia kontrahentów zagranicznych do bezpośredniej współpracy z bazą hotelową, a także niekorzystne relacje kursów walut. - Spółka Orbis Transport osiągnęła w bieżącym kwartale wzrost przychodów ze sprzedaży z niemal wszystkich swoich rodzajów działalności. Jednak włączenie do konsolidacji w Grupie Orbis Transport spółek Inter Bus, Capital Parking oraz PKS Tarnobrzeg spowodowało, że Grupa Orbis Transport zanotowała spadek poziomu przychodów netto ze sprzedaży o 2,8% w porównaniu z pierwszym kwartałem 2005 roku (patrz pkt. 4.3 Segment: Transport). Koszt własny sprzedaży Grupy Kapitałowej w pierwszym kwartale 2006 zmalał o 3,5% w porównaniu do pierwszego kwartału ubiegłego roku, na co złożyła się między innymi zmniejszona ilości hoteli. W ciągu 2005 roku stan hoteli należących do Spółki Orbis zmalał o 6 (Hotel Europejski w Warszawie; Hotel Solec w Warszawie zostanie wyburzony a nowy na jego miejscu będzie działał pod marką Etap; Hotel Grand w Sopocie został zamknięty, po ponownym otwarciu będzie działał pod markę Sofitel; Hotele: Tranzyt w Częstochowie, Wanda w Krakowie i Reda w Szczecinie zostały zlikwidowane, po ponownym otwarciu będą działały pod marką Etap). Na pozycje pozostałych przychodach operacyjnych Grupy Orbis, niższych o 13,4% niż w pierwszym kwartale 2005 składały się przede wszystkim wykorzystane rezerwy związane ze świadczeniami pracowniczymi (w Spółce Orbis), dotacje oraz otrzymane odszkodowania uzyskanie w Grupie Orbis Transport. Koszty sprzedaży i marketingu Grupy zmniejszyły o 14,0%, do czego głównie przyczynił się spadek kosztów sprzedaży w Spółce Orbis (spadek poziomu tych kosztów o 24,7%). Koszty ogólnego zarządu Grupy wzrosły o 8,6%, na co największy wpływ miała Spółka Orbis, gdzie ten rodzaj kosztów wzrósł o 9,9%. Wzrost w jednostce dominującej był związany z wyższymi niż w pierwszym kwartale 2005 kosztami utrzymania stanowisk pracy związanych z administracją i zarządzaniem. Pozostałe koszty operacyjne Grupy były o 108,7 % wyższe niż w pierwszym kwartale Największy wpływ na poziom tych kosztów miał Orbis S.A., który zanotował ich wzrost o 128,1% związany między innymi ze wzrostem kosztów wynikających z planowanych zmian w zatrudnieniu. Wynik operacyjny (EBIT) Grupy zamknął się stratą w wysokości tys. PLN i poprawił się w stosunku do analogicznego okresu o 35,0%, w wyniku poprawy przychodów ze sprzedaży jak również obniżki poziomu kosztu własnego sprzedaży i kosztów sprzedaży i marketingu. Wynik operacyjny powiększony o amortyzację (EBITDA) wyniósł tys. PLN i był wyższy od ubiegłorocznego o 18,2%. W pozostałych przychodach finansowych nieznacznie niższych (o 6,0%) w porównaniu do pierwszego kwartału 2005, główną pozycję stanowią przychody kantorów wymiany walut oraz odsetki od lokat bankowych i dodatnie różnice kursowe. Na koszty finansowe, które w bieżącym kwartale spadły o 7,7%, złożyły się przede wszystkim odsetki od kredytów i pożyczek. Powyższe pozycje spowodowały, że w pierwszym kwartale bieżącego roku Grupa osiągnęła tys. zł straty netto, co stanowi poprawę o 44,1% w porównaniu z tym samym okresem w roku Przychody i wyniki przypadające na poszczególne segmenty działalności Grupy Kapitałowej przedstawione są w pkt. 4.3 tego raportu. 10

11 Nazwa Spółki % zmiany 2006 do 2005 Orbis S.A. przychody netto ze sprzedaży usług ,2% zysk (strata) z działalności operacyjnej (EBIT) (10 577) (16 307) -35,1% zysk (strata) z działalności operacyjnej powiększony o amortyzację (EBITDA) ,4% zysk (starta) netto (12 462) (18 462) -32,5% Hekon - Hotele Ekonomiczne S.A. przychody netto ze sprzedaży usług ,9% zysk (strata) z działalności operacyjnej (EBIT) ,4% zysk (strata) z działalności operacyjnej powiększony o amortyzację (EBITDA) ,9% zysk (starta) netto ,2% Grupa PBP Orbis przychody netto ze sprzedaży usług ,5% zysk (strata) z działalności operacyjnej (EBIT) (5 000) (3 757) 33,1% zysk (strata) z działalności operacyjnej powiększony o amortyzację (EBITDA) (4 356) (2 977) 46,3% zysk (starta) netto (4 637) (3 516) 31,9% Grupa Orbis Transport przychody netto ze sprzedaży usług ,0% zysk (strata) z działalności operacyjnej (EBIT) (457) ,8% zysk (strata) z działalności operacyjnej powiększony o amortyzację (EBITDA) ,8% zysk (starta) netto (1 262) ,2% Orbis Kontrakty przychody netto ze sprzedaży usług zysk (strata) z działalności operacyjnej (EBIT) zysk (strata) z działalności operacyjnej powiększony o amortyzację (EBITDA) zysk (starta) netto 947 UAB Hekon* przychody netto ze sprzedaży usług ,2% zysk (strata) z działalności operacyjnej (EBIT) (726) (1 279) -43,2% zysk (strata) z działalności operacyjnej powiększony o amortyzację (EBITDA) (395) (930) -57,5% zysk (starta) netto (679) (1 322) -48,6% * Hotel Novotel Vilnius działa od 1 kwietnia Sezonowość lub cykliczność działalności W przychodach ze sprzedaży Grupy w skali roku obserwowana jest sezonowość. Największa część przychodów ze sprzedaży wypracowywana jest w trzecim kwartale roku. Drugim kwartałem pod względem udziału w przychodach ze sprzedaży jest drugi kwartał roku, trzecią pozycję zajmuje czwarty kwartał, a ostatnią pierwszy kwartał. We wszystkich segmentach działalności występuje taka sama kolejność udziału poszczególnych kwartałów roku w rocznych przychodach ze sprzedaży. 11

12 Pierwszy kwartał jest historycznie kwartałem, w którym realizowana jest najmniejsza część rocznych przychodów ze sprzedaży Grupy. Jest to okres, w którym ze względu na pogodę odbywa się mało podróży w Polsce, a w części krajów, do których można udać się na wypoczynek sezon się jeszcze nie rozpoczął. wynik skonsolidowany hotele z restauracjami turystyka transport Przychody ze sprzedaży produktów, towarów, materiałów Przychody ze sprzedaży - udział % w przychodach rocznych Przychody ze sprzedaży produktów, towarów, materiałów Przychody ze sprzedaży - udział % w przychodach rocznych Przychody ze sprzedaży produktów, towarów, materiałów Przychody ze sprzedaży - udział % w przychodach rocznych Przychody ze sprzedaży produktów, towarów, materiałów Przychody ze sprzedaży - udział % w przychodach rocznych I kwartał ,0% ,9% ,6% ,9% II kwartał ,5% ,0% ,3% ,8% III kwartał ,2% ,1% ,8% ,4% IV kwartał ,8% ,9% ,3% ,0% I kwartał ,3% ,4% ,0% ,3% II kwartał ,7% ,6% ,0% ,7% III kwartał ,6% ,3% ,3% ,0% IV kwartał ,9% ,2% ,3% ,9% I kwartał ,2% ,2% ,6% ,7% 4.3 Przychody i wyniki przypadające na poszczególne segmenty działalności Wyniki według segmentów działalności w tys. zł % zmiany 2006 do 2005 % zmiany 2006 do 2005 % zmiany 2006 do 2005 Przychody ze sprzedaży klientom zewnętrznym Przychody ze sprzedaży innym segmentom Przychody ze sprzedaży ogółem Hotele z restauracjami ,05% ,21% ,15% Turystyka ,96% ,63% ,06% Transport ,00% ,09% ,73% Konsolidacja ,32% ,23% ,61% w tys. zł % zmiany 2006 do 2005 Zysk/(strata) z działalności kontynuowanej Hotele z restauracjami ,18% Turystyka ,67% Transport ,88% Konsolidacja ,80% 12

13 WYNIK SEGMENTÓW W SZCZEGÓŁACH GRUPA KAPITAŁOWA ORBIS S.A. Segment: Hotele z restauracjami Na segment branżowy Hotele z restauracjami składają się wyniki spółek Orbis S.A., Hekon Hotele Ekonomiczne S.A. oraz UAB Hekon. W 2006 roku do wyników tych spółek dołączone zostały wyniki spółki Orbis Kontrakty. Zgodni z wymogami Międzynarodowych Standardów Rachunkowości sektor branżowy wykazuje się jako wynik operacyjny przychodów i kosztów poszczególnych spółek wchodzących w skład segmentu bez uwzględnienia korekt konsolidacyjnych. SEGMENTY BRANŻOWE - wynik finansowy segmentu w tys. zł % zmiany 2006 do 2005 Przychody ogółem, w tym: ,15% Przychody netto ze sprzedaży ,38% Pozostałe przychody operacyjne ,52% Koszty ogółem, w tym: ( ) ( ) -3,82% Koszt własny sprzedaży ( ) ( ) -6,10% Koszty sprzedaży (6 616) (8 290) -20,19% Pozostałe koszty operacyjne (6 957) (3 134) 121,98% Wynik operacyjny - EBIT Po wprowadzeniu korekt konsolidacyjnych wyniki segmentu hoteli z restauracjami za pierwszy kwartał 2006 roku prezentują się następująco: w tys zł. % zmiany 2006 do 2005 Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów ,84% Koszt własny sprzedaży ( ) ( ) -7,19% Zysk (strata) brutto ze sprzedaży ,79% Pozostałe przychody operacyjne ,44% Koszty sprzedaży i marketingu (6 607) (8 290) -20,30% Koszty ogólnego zarządu (27 424) (24 459) 12,12% Pozostałe koszty operacyjne (6 957) (3 134) 121,98% Zysk (strata) z dzialalności operacyjnej EBIT (3 998) (13 867) Pozostałe przychody finansowe ,12% Koszty finansowe (3 534) (4 049) -12,72% Zysk (strata) na sprzedaży całości lub części udziałów jednostek podporządkowanych ,00% Udział w zyskach (stratach) netto jendostek stowarzyszonych 0 0 0,00% Zysk (strata) przed opodatkowaniem (6 773) (16 440) 58,80% Podatek dochodowy ,79% Zysk (strata) netto (5 235) (16 703) 68,66% EBITDA ,59% Po wyłączeniu wyników spółki Orbis Kontrakty dane za roku przedstawiają się następująco: w tys zł. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów Zysk (strata) netto (6 208) EBITDA

14 Wyniki operacyjne Grupy Hotelowej Orbis* w pierwszym kwartale 2006 % zmiany 2006 do 2005 frekwencja 39,20% 35,70% 3,6 pp średnia cena za pokój (ADR) w zł 204,3 195,8 4,3% przychód na jeden dostępny pokój (RevPAR) w zł 80,1 69,8 14,8% liczba sprzedanych pokojonocy ,6% liczba pokoi** ,7% struktura sprzedanych pokojonocy w % zmiana w pkt % Polacy 53,06% 49,33% 3,7 pp cudzoziemcy 46,94% 50,67% -3,7 pp klienci biznesowi 72,13% 68,87% 3,3 pp klienci turystyczni 27,87% 31,13% - 3,3 pp * tabela zawiera wyniki zbiorcze hoteli należących do spółek Orbis S.A. i Hekon-Hotele Ekonomiczne SA ** liczba pokoi na koniec marca 2006 i Grupa Hotelowa Orbis osiągnęła wzrost w sprzedaży pokojonocy w pierwszym kwartale 2006 roku o 2,6% w porównaniu z pierwszym kwartałem ubiegłego roku realizując sprzedaż na poziomie pokojonocy. W tym okresie wzrosła sprzedaż Polskim gościom o 10,3% natomiast spadła sprzedaż gościom z zagranicy o 5,0%. Również sektor biznesowy odnotował wzrost sprzedaży o 7,4% czy czym równocześnie spadła sprzedaż klientom turystycznym (o 8,2%). W tym kwartale w sposób znaczący wzrosła średnia cena za jeden pokój (ADR) do wysokości 204,3 PLN czyli o 4,4% w porównaniu z analogicznym okresem. Jedenaście hoteli należących do spółek Orbis S.A. i Hekon Hotele Ekonomiczne publikuje swoje ceny w euro, a także cały segment zagraniczny grupowej turystyki przyjazdowej jest kontraktowany w euro. Dzięki osiągnięci wzrostu frekwencji, średniej ceny za pokój a także liczby sprzedanych pokojonowy Grupa Hotelowa Orbis osiągnęła w tym kwartale wzrost przychodu na jeden dostępny pokój (RevPAR) o 14,8%. 14

15 Wyniki operacyjne Orbis S.A. w pierwszym kwartale 2006 % zmiany 2006 do 2005 frekwencja 36,00% 33,10% 2,8 pp średnia cena za pokój (ADR) w zł 205,2 194,5 5,5% przychód na jeden dostępny pokój (RevPAR) w zł 73,8 64,4 14,6% liczba sprzedanych pokojonocy ,2% liczba pokoi* ,8% struktura sprzedanych pokojonocy w % zmiana w pkt % Polacy 53,90% 49,90% 4,0 pp cudzoziemcy 46,10% 50,10% -4,0 pp klienci biznesowi 74,20% 69,70% 4,5 pp klienci turystyczni 25,80% 30,30% - 4,5 pp * liczba pokoi na koniec marca 2006 i W pierwszym kwartale 2006 roku hotele należące do Spółki Orbis odnotowały, w porównaniu z adekwatnym okresem w roku 2005, wzrost frekwencji o 2,8 punktu procentowego, a także wzrost średniej ceny za pokój hotelowy (ADR) o 5,5 procenta. Wzrost średnich cen za pokój (dotyczy to zarówno segmentu biznesowego jak i turystycznego) był jednym z czynników wzrostu przychodu na jeden dostępny pokój który wyniósł 14,6 %. Na tę wielkość miała również wpływ zwiększona sprzedaż pokojonocy gościom z Izraela, Szwajcarii, Węgier oraz Polski. Spadek sprzedaży nastąpił wśród gości z Hiszpanii, Niemiec, Skandynawii oraz z Ameryki Północnej co jednak nie miało negatywnego wpływu na poziom kwartalnych wyników hoteli. Wyniki operacyjne Hekon-Hotele Ekonomiczne S.A. w pierwszym kwartale 2006 % zmiany 2006 do 2005 frekwencja 59,10% 52,50% 6,6 pp średnia cena za pokój (ADR) w zł 201,1 201,2-0,1% przychód na jeden dostępny pokój (RevPAR) w zł 118,9 105,6 12,6% liczba sprzedanych pokojonocy ,6% liczba pokoi* % struktura sprzedanych pokojonocy w % zmiana w pkt % Polacy 49,96% 46,93% 3,0 p.p. cudzoziemcy 50,04% 53,08% -3,0 p.p. klienci biznesowi 64,44% 65,40% -1,0 p.p. klienci turystyczni 35,56% 34,60% * liczba pokoi na koniec marca 2006 i ,0 p.p. W pierwszym kwartale bieżącego roku w porównaniu do analogicznego okresu z roku 2005 Grupa Hotel Hotele Ekonomiczne odnotowała wzrost niemal wszystkich wskaźników. Wzrosła zarówno frekwencja (o 6,6 punktów procentowych), przychód na jeden dostępny pokój (RevPAR) o 12,6%, jak również liczba sprzedanych pokojonocy (także o 12,6%). Zauważono wzrost frekwencji we wszystkich hotelach Grupy. Podobny udział w tworzeniu RevPar mieli w tym kwartale zarówno goście z Polski jak i z zagranicy. Natomiast w podziale na sektor biznesu i turystyki to znaczna większość przypada tej pierwszej grupie. Wyniki operacyjne UAB Hekon w pierwszym kwartale Hotel Vilnius mający siedzibę w Wilnie jest pierwszym i jak na razie jedynym hotelem Grupy Hotelowej Orbis mieszczącym się poza granicami Polski. Hotel ten jest własnością spółki UAB Hekon. W pierwszym kwartale bieżącego roku spółka osiągnęła wzrost wszystkich wskaźników w porównaniu z kwartałem zamykającym się 31 marca 2005r. Frekwencja wzrosła o 12,1 punktu procentowego, średnia cena za pokój (ADR) wzrosła o 7,6% i osiągnęła poziom 251,1LTL (to jest 279,6 PLN), a przychód na jeden dostępny pokój wyniósł 95,3 LTL (to jest 106,1 PLN) czyli wzrósł o 57,9%. Również liczba sprzedanych pokojonocy zwiększyła się o 46,7% i wyniosła

16 Wyniki operacyjne w segmencie według marek hoteli MARKA Sofitel % zmiany 2006 do 2005 frekwencja 45,30% 38,40% 6,9pp średnia cena za pokój (ADR) w zł 295,3 323,2-8,6% przychód na jeden dostępny pokój (RevPAR) w zł ,8% liczba sprzedanych pokojonocy ,0% liczba pokoi ,0% Novotel frekwencja 38,50% 32,60% 5,9pp średnia cena za pokój (ADR) w zł 225,8 221,6 1,9% przychód na jeden dostępny pokój (RevPAR) w zł ,5% liczba sprzedanych pokojonocy ,1% liczba pokoi ,0% Mercure frekwencja 41,30% 40,40% 0,9pp średnia cena za pokój (ADR) w zł 244,1 227,9 7,1% przychód na jeden dostępny pokój (RevPAR) w zł ,7% liczba sprzedanych pokojonocy ,4% liczba pokoi ,0% Orbis Hotels frekwencja 33,10% 32,00% 1,1pp średnia cena za pokój (ADR) w zł 164,8 157,6 4,6% przychód na jeden dostępny pokój (RevPAR) w zł ,1% liczba sprzedanych pokojonocy ,4% liczba pokoi ,2% Ibis Hotels frekwencja 58,40% 50,60% 7,8pp średnia cena za pokój (ADR) w zł 190,9 191,3-0,2% przychód na jeden dostępny pokój (RevPAR) w zł ,1% liczba sprzedanych pokojonocy ,4% liczba pokoi ,0% Hotele o standardzie wyższym i średnim (Sofitel, Novotel, Mercure, Orbis Hotels) frekwencja 36,80% 33,80% 3,0pp średnia cena za pokój (ADR) w zł 208,2 197,3 5,5% przychód na jeden dostępny pokój (RevPAR) w zł ,0% liczba sprzedanych pokojonocy ,9% liczba pokoi ,4% Hotele o standardzie ekonomicznym (Ibis) frekwencja 58,40% 50,60% 7,8pp średnia cena za pokój (ADR) w zł 190,9 191,3-0,2% przychód na jeden dostępny pokój (RevPAR) w zł ,1% liczba sprzedanych pokojonocy ,4% liczba pokoi ,0% 16

17 SEGMENTY BRANŻOWE - wynik finansowy segmentu w tys. zł GRUPA KAPITAŁOWA ORBIS S.A. Segment: Turystyka % zmiany 2006 do 2005 Przychody ogółem, w tym: ,06% Przychody netto ze sprzedaży ,50% Pozostałe przychody operacyjne ,11% Koszty ogółem, w tym: (25 398) (24 540) 3,50% Koszt własny sprzedaży (23 222) (22 880) 1,49% Koszty sprzedaży (1 905) (1 514) 25,83% Pozostałe koszty operacyjne (271) (146) 85,62% Wynik operacyjny - EBIT ,67% Liczba osób obsłużonych przez Orbis Travel wzrosła o 19% w porównaniu z danymi za pierwszy kwartał 2005 roku, znacznie wzrosła również liczba sprzedanych miejsc w imprezach zagranicznych o 66%. Wysoka dynamika sprzedaży produktu własnego ZTW umacnia pozycję Grupy PBP Orbis Travel na rynku jako touroperatora. Nadal pozytywne oceny zyskuje wprowadzona przed trzema laty marka Travel Time o czym świadczy między innymi ponad dwukrotny (202%) wzrost sprzedaży w stosunku do roku ubiegłego. Z uznaniem klientów jak i agentów spotkały się dwa nowe katalogi (produkty) : FAMILIADA - oferta przeznaczona dla rodzin z dziećmi (2+1, 2+2 itd) oraz PANORAMIC - katalog zawierający imprezy samolotowo-autokarowe łączące wypoczynek ze zwiedzaniem. Spadła natomiast liczba klientów turystycznych odwiedzających Polskę o 8% (9,8 tys. osób). Spadek ten wiąże się z przechodzeniem kontrahentów zagranicznych do bezpośredniej współpracy z hotelami w Polsce. SEGMENTY BRANŻOWE - wynik finansowy segmentu w tys. zł Segment: Transport % zmiany 2006 do 2005 Przychody ogółem, w tym: ,73% Przychody netto ze sprzedaży ,85% Pozostałe przychody operacyjne ,24% Koszty ogółem, w tym: (34 244) (32 472) 5,46% Koszt własny sprzedaży (33 045) (31 471) 5,00% Koszty sprzedaży (244) (281) -13,17% Pozostałe koszty operacyjne (955) (720) 32,64% Wynik operacyjny - EBIT ,88% W pierwszym kwartale 2006 roku autokary Orbis Travel przewiozły 54,9 tys. osób czyli o 4,1% więcej niż w analogicznym okresie ubiegłego roku. Wzrosła także ilości przejechanych kilometrów o 2,7% do poziomu tys. km. Działalności krótkoterminowego wynajmu samochodów prowadzona pod marką Hertz Rent-a-Car (40% udziału w rynku klientów biznesowych w Polsce) osiągnęła wzrost sprzedaży o 17%, zwiększyła się też liczba wynajmów samochodów i osiągnęła poziom (wzrost o 23%). Działalność Hertz Lease, zajmująca się leasingiem samochodów, również odnotowała w tym okresie wzrost liczby leasingowanych pojazdów do wysokości 1 491, co w porównaniu z pierwszym kwartałem 2005 roku dało wzrost o 22%. 17

18 5. BILANS GRUPY w tys. zł stan na stan na % zmiana w ciągu 3 miesięcy zakończonych stan na % zmiana w ciagu 12 miesiecy zakończonych Aktywa trwałe ,91% ,90% % udział w sumie bilansowej 90,78% 90,07% 90,91% Aktywa obrotowe ,01% ,50% % udział w sumie bilansowej 9,22% 9,93% 9,09% RAZEM AKTYWA ,13% ,05% Kapitał własny jednostki dominującej ,46% ,73% % udział w sumie bilansowej 74,00% 74,44% 72,80% Kapitały mniejszości ,29% ,53% % udział w sumie bilansowej 0,08% 0,09% 0,08% Zobowiązania i rezerwy długoterminowe ,82% ,24% - w tym kredyty i pożyczki ,40% ,21% % udział w sumie bilansowej 17,59% 17,13% 19,78% Zobowiązania i rezerwy krótkoterminowe ,05% ,70% - w tym kredyty i pożyczki ,54% ,24% % udział w sumie bilansowej 8,32% 8,34% 7,34% RAZEM PASYWA ,13% ,05% Stosunek zadłużenia do kapitału zaangażowanego ogółem 19,93% 18,92% 18,39% Wskaźnik zadłużenia (stosunek zobowiązań ogółem do aktywów ogółem) 25,91% 25,47% 27,12% 5.1 Aktywa trwałe W pozycji tej dominują rzeczowe aktywa trwałe, a w nich przede wszystkim budynki hotelowe, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej oraz grunty i prawa wieczystego użytkowania gruntu. Drugą co do wielkości pozycją są wartości niematerialne i prawne. W pierwszym kwartale bieżącego roku nie nastąpiły żadne wyjątkowe wydarzenia mające wpływ na poziom środków trwałych. 5.2 Aktywa obrotowe Na aktywa obrotowe głównie składają się środki pieniężne na rachunkach bankowych (33,8%), należności handlowe (32,4%), a wśród nich przede wszystkim należności z tytułu podatków, ceł i ubezpieczeń społecznych i rozrachunki z pracownikami oraz inne należności krótkoterminowe (25,7%). Na koniec omawianego okresu na pozycję aktywów finansowych wycenianych według wartości godziwej przez rachunek zysków i strat składa się tylko 118 tys. PLN. Znaczne zmniejszenie tej pozycji w stosunku do okresów porównywalnych jest wynikiem sprzedaży wszystkich papierów wartościowych, które były w posiadaniu jednostki dominującej na koniec 2005 roku w pierwszym kwartale 2006 roku. 5.3 Zobowiązania i rezerwy długoterminowe Dominującą pozycją są zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek, które stanowią 71,9% ogółu wszystkich długoterminowych zobowiązań i rezerw. Główną pozycją rezerw jest rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego jest też drugą co do wielkości pozycją zobowiązań i rezerw długoterminowych. Pozostałe pozycje mają dużo mniejszy udział w ogóle i nie uległy istotnym zmianom w porównaniu do pierwszego kwartału 2005 roku. 5.4 Zobowiązania i rezerwy krótkoterminowe Główną pozycją zobowiązań i rezerw krótkoterminowych są zobowiązania handlowe, których udział w ich ogólnej wartości 34,9%. Drugą co do wielkości są zobowiązania krótkoterminowe inne, na które składają się przede wszystkim zobowiązania publiczno-prawne. Kredyty i pożyczki stanowią 25,2% ogólnej wartości i w porównaniu z 18