Półroczne sprawozdanie z działalności emitenta za okres I półrocza 2011 roku

Transkrypt

1 Półroczne sprawozdanie z działalności emitenta za okres I półrocza 2011 roku Lubliniec, sierpień 2011 r.

2 1. HISTORIA FIRMY INFORMACJA O PODSTAWOWYCH PRODUKTACH Branża Rodzaje produktów Wielkość produkcji Firma na tle branży i konkurencji Źródła zaopatrzenia w materiały do produkcji INFORMACJE O ZDARZENIACH W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM Opis organizacji grupy kapitałowej emitenta, ze wskazaniem jednostek podlegających konsolidacji, a w przypadku emitenta będącego jednostką dominującą, który na podstawie obowiązujących go przepisów nie ma obowiązku lub może nie sporządzać skonsolidowanych sprawozdań finansowych Skutki zmian w strukturze jednostki gospodarczej, w tym w wyniku połączenia jednostek gospodarczych, przejęcia lub sprzedaży jednostek grupy kapitałowej emitenta, inwestycji długoterminowych, podziału, restrukturyzacji i zaniechania działalności Realizacja wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu emitenta na dzień przekazania raportu wraz ze wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających i ich procentowego udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu oraz wskazanie zmian w strukturze własności znaczących pakietów akcji emitenta w okresie od przekazania poprzedniego raportu Zestawienie stanu posiadania akcji emitenta lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące emitenta na dzień przekazania raportu, wraz z wskazaniem zmian w stanie posiadania, w okresie od przekazania poprzedniego raportu, odrębnie dla każdej z osób Postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, z uwzględnieniem informacji w zakresie postępowań dotyczących zobowiązań albo wierzytelności emitenta lub jednostki od niego zależnej, których wartość stanowi co najmniej 10% kapitałów własnych emitenta Informacje o zawarciu przez Emitenta jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli pojedynczo lub łącznie są one istotne i zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe Udzielone przez emitenta poręczenia kredytu lub pożyczki lub udzielone gwarancje łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, jeżeli łączna wartość Hygienika S.A. Strona 2

3 istniejących poręczeń lub gwarancji stanowi równowartość co najmniej 10% kapitałów własnych emitenta INFORMACJE O INNYCH ZDARZENIACH W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM Zmiany w składzie osób zarządzających i nadzorujących Wynagrodzenia dla osób zarządzających i nadzorujących Wartość nie spłaconych pożyczek udzielonych osobom zarządzającym i nadzorującym oraz ich osobom bliskim, a także udzielonych im gwarancji i poręczeń Informacja o znaczących umowach Zarządzanie zasobami finansowymi i ocena płynności Możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych Wpływ czynników i nietypowych zdarzeń na wynik Charakterystyka czynników rozwoju i funkcjonowania Czynniki zewnętrzne Czynniki wewnętrzne: zarządzanie i komputeryzacja Znaczące zdarzenia, które miały miejsce po dniu bilansowym Umowy z podmiotami uprawnionymi do badania sprawozdań finansowych...24 Hygienika S.A. Strona 3

4 1. HISTORIA FIRMY Na mocy aktu notarialnego z dnia 09 lipca 1991 roku (Rep. A Nr 5721/91, sporządzonego przez notariusza Pawła Błaszczaka, prowadzącego Indywidualną Kancelarię Notarialną w Warszawie i zgodnie z treścią Zezwolenia Prezesa Agencji ds. Inwestycji Zagranicznych, zawiązana została spółka Euro-Cristal Sp. z o.o. Spółka podjęła działalność w dniu 02 września 1991 roku. Zgodnie z uchwałą NWZA z dnia 01 grudnia 1995 roku Euro-Cristal Sp. z o.o. uległa przekształceniu w Euro-Cristal S.A. Na podstawie aktu notarialnego Rep. A Nr 11842/2002, sporządzonego dnia 04 grudnia 2002 roku przez asesora notarialnego Wojciecha Szczypkowskiego, zastępcę Doroty Kałowskiej notariusz w Warszawie, NWZA Spółki zmieniło nazwę Spółki na "Hygienika Euro Cristal" S.A. Na podstawie Uchwały Nr 2/II/2003 NWZA z dnia 10 września 2003 roku (akt notarialny Rep. A Nr 10242/2003, sporządzony dnia 10 września 2003 roku przez Dorotę Kałowską - notariusza w Warszawie), Spółka zmieniła nazwę na "Hygienika" S.A. Na podstawie Uchwały Nr 24 ZWZ z dnia 10 czerwca 2009 roku (akt notarialny Rep. A Nr 8924/2008, sporządzony dnia 10 czerwca 2008 roku przez Wojciecha Szczepkowskiego notariusza w Warszawie), Spółka zmieniła adres siedziby z Marek, na Lubliniec woj. śląskie. 2. INFORMACJA O PODSTAWOWYCH PRODUKTACH 2.1. Branża Rynek pieluszek dziecięcych w Polsce Rynek pieluszek jednorazowych dla dzieci wg MEMBR w okresie maj 2009 do kwiecień 2010 wyniósł 1392 mln sztuk pod względem ilościowym i 915 mln PLN pod względem wartościowym. Porównując ten sam okres w roku ubiegłym obserwujemy dynamiczny wzrost ilościowy o 10%, jak również wartościowy o 13%, co stanowi sumę ponad 107 mln PLN. Głównymi graczami w kategorii pieluszek dla dzieci są Procter&Gamble, marka własna, Kimberly-Clark i TZMO. Handel nowoczesny stanowi 77% wartości sprzedaży i rośnie wartościowo o 14%, zaś ilościowo o 12% względem roku poprzedniego. Motorem tego rozwoju są sklepy dyskontowe. Z kolei handel tradycyjny odnotował wzrost sprzedaży wartościowej kategorii o 10% i o 5% w ujęciu ilościowym. W rynku tym umacnia się pozycja marki własnej, zajmującej drugą, po marce Pampers, pozycję pod względem udziałów w obu ujęciach. Pieluszki dziecięce są dobrami pierwszej potrzeby charakteryzującymi się wysoką jakością oraz dużą wrażliwością cenową. Rynek artykułów higieny kobiecej w Polsce Rynek artykułów higieny kobiecej w Polsce również składa się z produktów markowych oraz produktów prywatnych marek oferowanych przez sieci handlowe. Na rynku artykułów higienicznych dla kobiet największe znaczenie pod względem wartości sprzedaży mają wciąż podpaski, wyprzedzają Hygienika S.A. Strona 4

5 je jednak wkładki higieniczne, gdy chodzi o liczbę sprzedanych opakowań. Segment wkładek notuje największe wzrosty na całym rynku, którego najmniejszą częścią są tampony. Rośnie również popyt na płyny, żele, pianki oraz chusteczki do higieny intymnej Rodzaje produktów Wyroby Spółki sprzedawane są zarówno na rynku polskim jak i zagranicznym, głównie pod prywatnymi markami wielkich sieci handlowych oraz detalu i własnymi markami należącymi do Spółki. Pod własnymi markami Hygienika sprzedaje: o Pieluszki dziecięce o pod marką Bambino, o pod marką Baby Shine, Marka Bambino to produkt ze średniej półki cenowej, Baby Shine to produkt tzw. pierwszocenowy (najtańszy produkt markowy). o Artykuły higieny kobiecej, pod marką Linell o podpaski higieniczne, o wkładki higieniczne. Marka Linéll jest pozycjonowana jako produkt pierwszocenowy. Produkty spółki sprzedawane są także pod markami własnymi sieci tzw. private label w większości znaczących sieci handlowych w Polsce. Biorąc pod uwagę, że sprzedaż pod marką własną sieci handlowych z roku na rok jest rosnąca, kategoria ta będzie coraz bardziej atrakcyjna dla producentów. Spółka prowadzi bardzo aktywną pracę marketingową, której celem jest rozszerzanie ilości odbiorców (eksport, sieci i rynek tradycyjny) zarówno na produkty marki własnej odbiorców jak również na produkty pod markami Hygieniki. Podkreślamy, iż znaczna ilość przetargów odbywa się na przełomie roku lub połowy roku. W I połowie 2011 roku firma podpisała nowe kontrakty z klientami na terenie kraju. U dotychczasowych Partnerów handlowych asortyment naszych produktów został zoptymalizowany tj. nastąpiło dostosowanie jakości i wyglądu pieluszki do obowiązujących trendów, rozszerzenie naszego portfolio produktów w asortymencie klienta, aktywna polityka promocyjna. W II połowie roku firma uczestniczy w licznych przetargach na dostawy do nowych klientów jak również na rozszerzenie oferty u dotychczasowych kontrahentów Wielkość produkcji W I półroczu 2011 roku Spółka zwiększyła poziom sprzedaży w stosunku do analogicznego okresu roku ubiegłego o 22%. Wielkość produkcji w ujęciu wartościowym wynosiła tys. PLN i uległa obniżeniu o 11,8% w stosunku do I półrocza 2010 roku, na rzecz zwiększenia obrotów towarami dystrybucyjnymi. Zmiana struktury obrotów podyktowana była eliminacją kontraktów o niższych marżach, a wprowadzeniu w ich miejsce kontraktów gwarantujących osiągnięcie dodatniego wyniku finansowego. Hygienika S.A. Strona 5

6 2.4. Firma na tle branży i konkurencji Pieluszki dziecięce W grupie produktów prywatno-markowych, produkowanych na zlecenie sieci handlowych, działają: o Ontex; o Hygienika; o SCA Hygiene Products (Szwecja). Zarząd Spółki szacuje, iż dwa pierwsze podmioty posiadają największy udział w segmencie pieluszek dziecięcych z prywatną marką. Hygienika posiada wzrastającą pozycję w segmencie marki prywatnej. W segmencie wyrobów markowych Hygienika konkuruje z następującymi podmiotami: o Procter&Gamble, producent pieluszek dziecięcych Pampers; o Toruńskie Zakłady Materiałów Opatrunkowych, producent pieluszek dziecięcych Happy; o Kimberly-Clark, producent pieluszek dziecięcych Huggies; o SCA Hygiene Products, producent pieluszek dziecięcych Libero. W związku z intensyfikacją sprzedaży produktów markowych przeznaczamy coraz więcej środków finansowych na wprowadzenie produktów własnych na rynek jak również na akcje promocyjne, zarówno jeżeli chodzi o pieluszki jak również o produkty higieny kobiecej. Planowany zakup nowego ciągu technologicznego pozwoli na produkcję nowości produktowych, które winny znaleźć się minimum na tzw. średniej półce w super i hipermarketach oraz w hurtowniach chemicznych. Ponadto podniesie jakość wyrobów, ograniczy ilość odpadów i obniży koszty produkcji. W I połowie roku odświeżone zostały szaty graficzne produktów w markach Hygienika tj. pieluszek oraz artykułów higieny kobiecej. Rynek artykułów higieny kobiecej W segmencie higieny kobiecej Spółka konkuruje z następującymi podmiotami: o TZMO, producent podpasek Bella i wkładek Panty; o Procter&Gamble, producent podpasek i wkładek Always, Naturella; o Kimberly-Clark, producent podpasek i wkładek Subtelle; o Johnson&Johnson, producent wkładek Carefree; o SCA Hygiene Products, producent podpasek i wkładek Libresse. Rynek artykułów higieny kobiecej charakteryzuje się silnym przywiązaniem klienta do marki, dlatego Spółka rozszerza zakres swojej oferty w tym segmencie poprzez wprowadzenie produktów pod jedną marką Linéll. Hygienika S.A. Strona 6

7 Struktura sprzedaży Przychody ze sprzedaży produktów tys. zł I półrocze 2011 I półrocze 2010 wzrost / spadek Produkty Wartość % Wartość % % Higiena kobieca % % wzrost o 53% Higiena dziecięca % % wzrost o 4% Towary % % wzrost o 183% Pozostałe 666 3% 577 3% wzrost o 15% Razem % % wzrost o 22% DYNAMIKA PRZYCHODÓW WEDŁUG SEGMENTÓW DZIAŁALNOŚCI Produkty sprzedawane przez Spółkę można podzielić na trzy kategorie: artykuły higieny dziecięcej, kobiecej oraz towary dystrybucyjne. Do produktów higieny dziecięcej zaliczają się jednorazowe pieluszki dziecięce marki Bambino i Bambi oraz marek prywatnych. Do artykułów higieny kobiecej zaliczają się podpaski i wkładki higieniczne produkowane pod marką Linell jak i markami prywatnymi. Dominującą, utrzymującą się pozycję w strukturze sprzedaży wartościowej zajmują jednorazowe pieluszki dziecięce i tę pozycję będziemy systematycznie rozszerzać. Półrocze 2011 wskazuje na obniżenie udziału tej kategorii, dynamika wzrostu w analizowanym okresie wyniosła 4% w stosunku do analogicznego okresu roku Kategoria higiena kobieca zanotowała w I półroczu 2011 w stosunku Hygienika S.A. Strona 7

8 do tego samego okresu roku poprzedniego wzrost o 53%. Realizacja strategii rozszerzania oferty Spółki o towary dystrybucyjne, które stanowiły w I półroczu 2011 roku 16% udział w przychodach ogółem i odnotowały 183% wzrost w stosunku do analogicznego okresu ubiegłego roku, co pozwoliło na urozmaicenie portfolio prowadzonej działalności. Przychody ze sprzedaży struktura terytorialna tys. zł I półrocze 2011 I półrocze 2010 wzrost / spadek Wartość % Wartość % % Eksport % % wzrost o 23% Kraj % % wzrost o 22% Razem % % wzrost o 22% DYNAMIKA PRZYCHODÓW WEDŁUG RYNKÓW GEOGRAFICZNYCH W omawianym okresie nastąpił 23% wzrost przychodów ze sprzedaży na rynki zagraniczne, przy jednoczesnym utrzymaniu poziomu udziału eksportu w przychodach ze sprzedaży na niezmienionym poziomie w porównaniu do analogicznego okresu roku poprzedniego. Eksport wyrobów Spółki kierowany jest głównie do krajów Europy Wschodniej i Centralnej. Sprzedaż eksportowa w głównej mierze realizowana jest za pośrednictwem klientów sieciowych. Hygienika S.A. Strona 8

9 Struktura odbiorców pod względem osiąganych obrotów w I półroczu 2011 roku ODBIORCA UDZIAŁ I półrocze 2011 I półrocze 2010 Sieci krajowe i zagraniczne 74% 81% Rynek klasyczny krajowy i zagraniczny 26% 19% Stwierdzamy, że głównymi odbiorcami dla w/zakładu są przede wszystkim super i hipermarkety o zasięgu krajowym i zagranicznym stanowi to udział ponad 74%. Celem jest rozszerzanie tej grupy odbiorców, nie pomijamy również rynku klasycznego, który aktualnie globalizuje się i w przyszłości będzie to cenowo atrakcyjny partner. Dlatego Spółka aktywizuje swoje działania na tym rynku poprzez zacieśnianie współpracy z klientami, którzy posiadają własny dział handlowy a czasami sieć własnych sklepów i są silni na rynkach lokalnych jak i na terenie całego kraju. Skutkiem tych działań jest 7% zmiana struktury odbiorców na korzyść rynku klasycznego. W przypadku rozwoju tego kanału dystrybucji Hygienika S.A. planuje na przełomie roku 2011/2012 zatrudnić własnych Przedstawicieli Handlowych. Dopuszcza to jednak tylko wtedy, kiedy obrót oraz marża w tym kanale zbytu będzie na odpowiednim poziomie Źródła zaopatrzenia w materiały do produkcji Znaczna ilość materiałów używanych do produkcji naszego asortymentu pochodzi z importu strefa euro i dolara. Struktura dostawców ze względu na strefy walutowe w I półroczu 2011 roku: STREFA WALUTOWA UDZIAŁ I półrocze 2011 I półrocze 2010 PLN 46% 21% USD 8% 15% EURO 46% 64% Podstawowym zadaniem jest obniżenie kosztów zakupu surowców poprzez negocjowanie lepszych cen zakupu jak również poszukiwanie nowych dostawców. Dokonaliśmy selekcji dostawców pod względem jakościowym i cenowym. Każdy strategiczny surowiec ma minimum dwóch dostawców, aby w kryzysowych sytuacjach zabezpieczyć produkcję. Zawieramy umowy z dostawcami, co umożliwia planowane gospodarowanie surowcami oraz osiąganie dzięki temu dłuższych terminów płatności i dodatkowe rabaty. Cały czas prowadzone są działania polegające na Hygienika S.A. Strona 9

10 poszukiwaniu surowców po niższych cenach, ale tej samej lub wyższej jakości niż dotychczas używane i parametrach, które umożliwiają utrzymanie odpowiednich wydajności produkcji (zwiększenie wydajności produkcji po przez stosowanie lepszych surowców przy jednoczesnym obniżeniu kosztów). 3. INFORMACJE O ZDARZENIACH W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM 3.1. Opis organizacji grupy kapitałowej emitenta, ze wskazaniem jednostek podlegających konsolidacji, a w przypadku emitenta będącego jednostką dominującą, który na podstawie obowiązujących go przepisów nie ma obowiązku lub może nie sporządzać skonsolidowanych sprawozdań finansowych Hygienika nie tworzy ani nie wchodzi w skład żadnej grupy kapitałowej. Spółka nie jest jednostką dominującą ani znaczącym inwestorem, zatem nie sporządza skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Spółka nie posiada również oddziałów (zakładów) Skutki zmian w strukturze jednostki gospodarczej, w tym w wyniku połączenia jednostek gospodarczych, przejęcia lub sprzedaży jednostek grupy kapitałowej emitenta, inwestycji długoterminowych, podziału, restrukturyzacji i zaniechania działalności W okresie sprawozdawczym nie nastąpiły zmiany w strukturze Spółki, nie dokonano połączeń ani przejęć Realizacja wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok Spółka nie publikowała prognozy finansowej na 2011 rok Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu emitenta na dzień przekazania raportu wraz ze wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających i ich procentowego udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu oraz wskazanie zmian w strukturze własności znaczących pakietów akcji emitenta w okresie od przekazania poprzedniego raportu W okresie od przekazania poprzedniego raportu okresowego (I kwartał 2011) do dnia publikacji niniejszego raportu znaczący akcjonariat Spółki ulegał następującym zmianom: Akcjonariusz/ ilość akcji/ ilość głosów/ % udział w łącznej liczbie głosów i w kapitale/ informacja o zmianie 1. Kamil Kliniewski wraz ze Spółką zależną Trade Company & Consulting Sp. z o.o./ / / 14,55% a. zawiadomienie otrzymane w dniu 5 stycznia 2011 roku. Prezes Zarządu Pan Kamil Kliniewski poinformował o nabyciu akcji Hygienika S.A. przez spółkę pod firmą Trade Company & Consulting Sp. z Hygienika S.A. Strona 10

11 o.o., która to Spółka jest bezpośrednio kontrolowana przez Pana Kamila Kliniewskiego. Trade Company & Consulting Sp. z o.o. dokonała w dniu 29 grudnia 2010 roku nabycia 666 akcji Emitenta. b. zawiadomienie otrzymane w dniu 5 kwietnia 2011 roku. Spółka pod nazwą Trade Company & Consulting Sp. z o.o., bezpośrednio kontrolowana przez Pana Kamila Kliniewskiego w dniu 4 kwietnia 2011 roku nabyła akcji Hygienika S.A. c. zawiadomienie otrzymane w dniu 13 maja 2011 roku. Spółka pod nazwą Trade Company & Consulting Sp. z o.o., bezpośrednio kontrolowana przez Pana Kamila Kliniewskiego w dniu 12 maja 2011 roku nabyła akcji Hygienika S.A. d. zawiadomienie otrzymane w dniu 16 maja 2011 roku. Spółka pod nazwą Trade Company & Consulting Sp. z o.o., bezpośrednio kontrolowana przez Pana Kamila Kliniewskiego w dniu 13 maja 2011 roku nabyła akcji Hygienika S.A. e. zawiadomienie otrzymane w dniu 13 czerwca 2011 roku. Pan Kamil Kliniewski w dniu 13 czerwca 2011 roku dokonał nabycia akcji Hygienika S.A. 2. PEKAO OFE / / / 6,48% a. PEKAO OFE zablokował akcji na ZWZ w dniu 16 czerwca 2011 roku 3. Piotr Szostak / / / 6,11% -bez zmian Akcjonariusze Hygienika S.A. według stanu na dzień roku. AKCJONARI USZ ILOŚĆ AKCJI ILOŚĆ GŁOSÓW N A W ZA % UDZI AŁU W ŁĄCZNEJ LICZBIE GŁOSÓW I W K API TALE Kamil Kliniewski* ,55% Pekao OFE** ,48% Piotr Szostak ,12% Pozostali ,85% Ogólna liczba akcji ,0% * wraz ze spółką zależną Trade Company & Consulting Sp. z o. o. Kamil Kliniewski posiada akcji. Spółka zależna Trade Company & Consulting Sp. z o. o. posiada akcji. ** Pekao Otwarty Fundusz Emerytalny zablokował akcji na ZWZ a dniu r. W okresie sprawozdawczym Spółka nie przeprowadzała emisji akcji. Spółka nie nabywała akcji ani udziałów. Hygienika S.A. Strona 11

12 3.5. Zestawienie stanu posiadania akcji emitenta lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące emitenta na dzień przekazania raportu, wraz z wskazaniem zmian w stanie posiadania, w okresie od przekazania poprzedniego raportu, odrębnie dla każdej z osób Zestawienie zmian w stanie posiadania akcji emitenta lub uprawnień do nich (opcji) przez osoby zarządzające i nadzorujące Emitenta, zgodnie z posiadanymi przez Emitenta informacjami. Zarząd Hygienika S. A.: 1/ Kamil Kliniewski Prezes Zarządu posiada akcji spółki, co stanowi 14,55% 2/ Łucja Latos Członek Zarządu nie posiada akcji emitenta / brak uprawnień do objęcia akcji (opcji) Członkowie Rady Nadzorczej Spółki Hygienika S.A.: 1/ Paweł Miller Przewodniczący Rady Nadzorczej nie posiada akcji emitenta / brak uprawnień do objęcia akcji (opcji) 2/ Tadeusz Piętka Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej nie posiada akcji emitenta / brak uprawnień do objęcia akcji (opcji) 3/ Dawid Sukacz Członek Rady Nadzorczej nie posiada akcji emitenta / brak uprawnień do objęcia akcji (opcji) posiada akcji Spółki 4/ Zbigniew Sienkiewicz Członek Rady Nadzorczej nie posiada akcji emitenta / brak uprawnień do objęcia akcji (opcji) 5/ Jan Kuźma Członek Rady Nadzorczej nie posiada akcji emitenta / brak uprawnień do objęcia akcji (opcji) 3.6. Postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, z uwzględnieniem informacji w zakresie postępowań dotyczących zobowiązań albo wierzytelności emitenta lub jednostki od niego zależnej, których wartość stanowi co najmniej 10% kapitałów własnych emitenta W związku z zakończeniem postępowania sądowego przeciwko Robertowi Sadowskiemu zakończonego wyrokiem zasądzającym od pozwanego kwoty 141 tys. PLN wraz z ustawowymi odsetkami, w dniu 17 lutego 2010 roku postanowieniem Komornika Sądowego z dnia 8 kwietnia 2010 roku zajęto wierzytelności przypadające od dłużnika Roberta Sadowskiego Informacje o zawarciu przez Emitenta jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli pojedynczo lub łącznie są one istotne i zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe W I półroczu 2011 roku nie miały miejsca transakcje z podmiotami powiązanymi, których wartość przekraczałaby wyrażoną w złotych równowartość 500 tys. EURO. Hygienika S.A. Strona 12

13 3.8. Udzielone przez emitenta poręczenia kredytu lub pożyczki lub udzielone gwarancje łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji stanowi równowartość co najmniej 10% kapitałów własnych emitenta Spółka nie udzielała poręczeń ani gwarancji. Spółka korzysta z kredytu obrotowego nieodnawialnego zaciągniętego w PKO BP S.A. w wysokości tys. PLN, o terminie spłaty do 28 lutego 2012 roku, spłacanego w 36 ratach, stan zadłużenia na dzień 30 czerwca 2011 roku wynosi 400 tys. PLN. W miesiącu czerwcu 2010 bank PKO BP S.A. uruchomił drugi kredyt obrotowy nieodnawialny w wysokości tys. PLN, o terminie spłaty do 12 maja 2013 roku, spłacany w 36 ratach, stan zadłużenia na dzień 30 czerwca 2010 wynosi tys. PLN. Odsetki i prowizje od zaciągniętych kredytów w I półroczu 2011 roku wyniosły 150 tys. PLN. W omawianym okresie Spółka korzystała również z krótkoterminowych pożyczek, odsetki i prowizje od pożyczek wyniosły 72 tys. PLN, na dzień 30 czerwca saldo pożyczek wynosi 867 tys. PLN. Posiadamy również kredyt factoringowy, kredyt ten dotyczy kilku odbiorców sieciowych cel poprawa płynności finansowej. Zobowiązania z tytułu factoringu na 30 czerwca 2011 roku wynoszą tys. PLN. Zapłacone w okresie sprawozdawczym odsetki od kredytu factoringowego wyniosły 49 tys. PLN. Na dzień 30 czerwca 2011 roku Spółka posiada zobowiązania z tytułu leasingu finansowego na kwotę 179 tys. PLN z terminem spłaty na 14 kwiecień 2013 roku. W okresie I półrocza 2011 roku poniesiono koszty finansowe związane z leasingiem finansowym w wysokości 9 tys. PLN. 4. INFORMACJE O INNYCH ZDARZENIACH W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM 4.1 Zmiany w składzie osób zarządzających i nadzorujących W dniu 29 marca 2011 roku Zarząd otrzymał pisemną rezygnację z pełnienia funkcji Przewodniczącego Rady Nadzorczej "Hygienika" S.A. oraz Członka Rady Nadzorczej Hygienika S.A. od Pana Grzegorza Szymańskiego. Rezygnacja ze skutkiem na dzień 29 marca 2011 roku. Przyczyna rezygnacji nie została podana. W dniu 29 marca 2011 roku Rada Nadzorcza, uchwałą nr 1 na funkcję Członka Rady Nadzorczej powołała Pana Pawła Millera Wynagrodzenia dla osób zarządzających i nadzorujących Wynagrodzenia brutto członków zarządu Emitenta oraz osób zarządzających wyższego szczebla w I półroczu 2011 roku (w PLN) Hygienika S.A. Strona 13

14 1. Kamil Kliniewski ,00 2. Latos Łucja ,80 Wynagrodzenia brutto członków Rady Nadzorczej w I półroczu 2011 roku (w PLN) 1. Miller Paweł 8 498,90 2. Piętka Tadeusz ,69 3. Kuźma Jan ,00 4. Sienkiewicz Zbigniew ,00 5. Sukacz Dawid ,00 6. Szymański Grzegorz 8 660, Wartość nie spłaconych pożyczek udzielonych osobom zarządzającym i nadzorującym oraz ich osobom bliskim, a także udzielonych im gwarancji i poręczeń Spółka nie udzielała osobom zarządzającym i nadzorującym oraz ich osobom bliskim pożyczek, gwarancji i poręczeń Informacja o znaczących umowach W okresie sprawozdawczym zawarto następujące umowy, jako kryterium uznania umów za znaczące przyjęto 10% kapitałów własnych spółek: 1. w dniu 9 marca 2011 roku Spółka podpisała umowę dystrybucyjną z firmą Miraculum S.A. w upadłości układowej z siedzibą w Krakowie. Przedmiotem umowy jest współpraca pomiędzy Hygienika S.A. oraz Miraculum S.A. w upadłości układowej w zakresie dystrybucji produktów z oferty Miraculum S.A. przez Hygienika S.A., poprzez wykorzystanie potencjału handlowego spółki Hygienika S.A. w nowoczesnym kanale sprzedaży (SIECI). Spółka Miraculum S.A. specjalizuje się w sprzedaży preparatów do pielęgnacji skóry, depilacji, a także wyrobów perfumeryjnych i kosmetyków do makijażu. Rozliczanie zobowiązań wobec spółki Miraculum S.A. odbywać się będzie na zasadzie kompensaty wzajemnych rozrachunków. Warunki podpisanej umowy nie odbiegają od warunków powszechnie stosowanych dla tego typu umów. Podpisana umowa nie przewiduje kar umownych, których maksymalna wartość może przekroczyć równowartość co najmniej 10% wartości tej umowy lub co najmniej wyrażoną w złotych równowartość kwoty EURO, według średniego kursu ogłoszonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski, obowiązującego na dzień zawarcia tej umowy, za wyjątkiem odpowiedzialności Spółki Miraculum S.A. za dostarczone w ramach podpisanej umowy produkty. Umowa została zawarta na czas nieoznaczony. 2. w dniu 9 marca 2011 roku Spółka podpisała umowę dystrybucyjną z firmą Miraculum S.A. w upadłości układowej z siedzibą w Krakowie. Przedmiotem umowy jest współpraca pomiędzy Hygienika S.A. oraz Miraculum S.A. w zakresie dystrybucji produktów z oferty Hygienika S.A. przez Hygienika S.A. Strona 14

15 spółkę Miraculum S.A. poprzez wykorzystanie potencjału handlowego spółki Miraculum S.A. w tradycyjnym kanale sprzedaży (HURT). Rozliczanie zobowiązań wobec spółki Hygienika S.A. odbywać się będzie na zasadzie kompensaty wzajemnych rozrachunków. Warunki podpisanej umowy nie odbiegają od warunków powszechnie stosowanych dla tego typu umów. Podpisana umowa nie przewiduje kar umownych, których maksymalna wartość może przekroczyć równowartość co najmniej 10% wartości tej umowy lub co najmniej wyrażoną w złotych równowartość kwoty EURO, według średniego kursu ogłoszonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski, obowiązującego na dzień zawarcia tej umowy, za wyjątkiem odpowiedzialności Spółki Hygienika S.A. za dostarczone w ramach podpisanej umowy produkty. Umowa została zawarta na czas nieoznaczony Zarządzanie zasobami finansowymi i ocena płynności Na 30 czerwca 2011 roku ogólny poziom zobowiązań krótkoterminowych wyniósł tys. PLN i stanowił 33,8% sumy bilansowej. W porównaniu do stanu z dnia 30 czerwca 2010 roku, kiedy wskaźnik ten zanotował wartość 28,6%. Wzrost finansowania zewnętrznego wynika z konieczności sfinansowania wprowadzonego do działalności Spółki handlu towarami dystrybucyjnymi, których obroty w stosunku do I półrocza 2010 roku wzrosły o 183%. Wskaźnik płynności (stosunek aktywów obrotowych do zobowiązań krótkoterminowych) uległ nieznacznemu obniżeniu w omawianym okresie do poziomu 1,17 (na dzień 30 czerwca 2011 roku) z 1,26 na dzień 30 czerwca 2010 roku, co jest wynikiem wzrostu stanu zapasów (towary dystrybucyjne) oraz uruchomienia finansowania zewnętrznego Możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych W I połowie 2008 roku Spółka nabyła nieruchomość w Lublińcu pod nową siedzibę oraz produkcję. Ostateczny termin przeniesienia do nowej siedziby to 31 marzec W chwili obecnej całość działalności prowadzona jest w nowej siedzibie. Ponadto w miesiącu czerwcu 2008 roku dokonano instalacji nowej linii produkcyjnej w Lublińcu, na której od miesiąca stycznia 2009 roku realizowana jest produkcja pieluszek dziecięcych. Zarząd Spółki nie widzi zagrożeń związanych z brakiem możliwości realizacji głównych zamierzeń. Kontrakty zawarte w 2009 roku oraz 2010 roku i perspektywa podpisania nowych umów w 2011 roku umożliwi realizację oraz znacznie wpłynie na polepszenie zakładanych parametrów przez spółkę. Działania podjęte w zakładzie umożliwią dodatkowo zwiększenie produkcji, a co za tym idzie będzie możliwość zrealizowania zakładanej sprzedaży. W II półroczu 2011 roku oraz I półroczu 2012 roku Spółka przystępuje z wnioskami o dofinansowanie w ramach projektów unijnych nakierowanych na modernizację linii produkcyjnych oraz wdrożenia innowacyjnych technologii Wpływ czynników i nietypowych zdarzeń na wynik W rozpatrywanym okresie nie wystąpiły nietypowe zdarzenia mające wpływ na wynik finansowy. Hygienika S.A. Strona 15

16 4.8. Charakterystyka czynników rozwoju i funkcjonowania Czynniki zewnętrzne Sytuacja makroekonomiczna Takie czynniki jak tempo wzrostu PKB, poziom inflacji, poziom kursów walut obcych względem złotego, poziom bezrobocia wpływają bezpośrednio na stopień zamożności i siły nabywczej społeczeństwa, w efekcie wielkość popytu zgłaszanego na dobra konsumpcyjne, w tym produkty oferowane przez Hygienikę. Należy jednocześnie zaznaczyć, że z uwagi na charakter produktów oferowanych przez Spółkę dobra konsumpcyjne pierwszej potrzeby pogorszenie koniunktury gospodarczej nie powinno mieć istotnego wpływu na ograniczenie konsumpcji tej kategorii produktów, może mieć natomiast niekorzystny wpływ na spowolnienie tempa wzrostu rynku artykułów higienicznych. Czynniki demograficzne Dla popytu zgłaszanego na artykuły higieniczne mogą mieć wpływ czynniki demograficzne. W szczególności zmiany popytu będą obserwowane dla produktów przeznaczonych dla najmłodszych (pieluszki) reakcja na występowanie niżu/wyżu demograficznego. Poziom kursu walutowego Silne wahania kursu walutowego mogą w znaczący sposób wpływać na osiągane przez Spółkę wyniki finansowe i jej konkurencyjność. Wynika to z faktu, iż Spółka w znaczącym stopniu zaopatruje się w surowce na rynkach zagranicznych. Ponadto, w związku z planami ekspansji, Hygienika oczekuje zwiększenia sprzedaży eksportowej i uzyskiwania większych wpływów w walutach obcych, zwłaszcza w EURO. Działania firm konkurencyjnych Na rynku artykułów higienicznych w Polsce Spółka konkuruje z silnymi kapitałowo podmiotami, w tym koncernami międzynarodowymi i firmami o polskim rodowodzie. Plany rozwoju Spółki przewidują odebranie im części rynku zarówno poprzez zwiększenie sprzedaży artykułów z własną marką Spółki, jak i wzrost popularności marek prywatnych wprowadzanych przez sieci handlowe, na którym to rynku Spółka zamierza utrzymać pozycję lidera. Realizacja planów Spółki będzie w dużym stopniu uzależniona od zachowania firm konkurujących z Hygieniką o udział w rynku, w szczególności od stosowanej polityki cenowej, w tym promocji cenowych, unowocześniania i ulepszania produktów, oraz w odniesieniu do produktów markowych stosowanych działań promocyjnych i reklamowych. Z uwagi na charakter klienta docelowego osoby o niższych dochodach dla pozycji Hygieniki na rynku szczególnie istotne mogą być działania podejmowane przez firmy konkurujące w segmencie marek prywatnych. Bariery wejścia na rynek Specyfika rynku, na którym działa Spółka powoduje, że istnieją bariery wejścia na rynek dla nowych podmiotów. Wynikają one ze skali nakładów niezbędnych do uruchomienia produkcji, konieczności Hygienika S.A. Strona 16

17 stworzenia efektywnej i elastycznej organizacji produkcji oraz zapewnienia niezawodnej obsługi logistycznej pozwalającej na realizację dostaw w systemie just-in-time. Dodatkowym czynnikiem hamującym wejście nowych podmiotów na rynek jest również konieczność posiadania historii dostaw do sieci handlowych pozwalającej ocenić wiarygodność kontrahenta. Ponadto w ocenie Zarządu istotną barierę do wejścia z konkurencyjną ofertą do Polski lub na rynki krajów Europy Wschodniej dla zagranicznych podmiotów mających zlokalizowane zakłady produkcyjne na terenie państw Europy Zachodniej lub Centralnej będzie stanowić relatywnie wysoki poziom kosztów transportu, co wynika z cech produktu (połączenie stosunkowo dużej objętości z małą wagą na jednostkę czyni dostawy na duże odległości nieopłacalnymi). Przewidywany rozwój jednostki Według dokonanych analiz prognostycznych podaż na produkty higieniczne w Polsce będzie systematycznie rosła. Zadania, które wyznaczył Zarząd, to wykorzystanie tego popytu na zdynamizowanie sprzedaży dotychczasowych produktów oraz poszerzenie oferty handlowej o nowy asortyment. Hygienika S.A. zintensyfikuje swoje działania w dwóch etapach. Pierwsze działania mają na celu wykorzystanie istniejących kontraktów oraz zwiększenie sprzedaży o nowe umowy w asortymencie produkcji marek których właścicielami są nasi kontrahenci oraz poszerzenie oferty handlowej w tym zakresie. Działania te pozwolą na zwiększenie produkcji oraz lepsze wykorzystanie parku maszynowego. Drugi etap związany jest z rozwojem marek Hygienika S.A. czyli Bambi i Bambino oraz Linell. Przewiduje on działania sprzedażowe jak i marketingowe, które będą miały na celu : zwiększenie sprzedaży u obecnych klientów, wprowadzenie produktów do nowych klientów, wprowadzenie nowych produktów, promocja produktów, działania PR. Zwiększenie dystrybucji, zintensyfikowanie sprzedaży oraz promocje mają na celu pozyskanie nowych klientów Hygienika S.A. Kolejnym etapem przewidzianym w strategii Zarządu jest wprowadzenie nowych produktów pod markami Hygieniki, produkowanymi poza zakładem, w tym kosmetyki dla dzieci i higiena dla kobiet. W planach spółki jest jak największe wykorzystanie możliwości produkcyjnych oraz sprzedażowych w zakładzie jak również wykorzystanie znaków towarowych w segmencie których działa poprzez częściowe zlecanie produkcji na zewnątrz. Zakładane jest stworzenie nowej spójnej i kompleksowej oferty linii produktów dla dzieci. Hygienika S.A. Strona 17

18 Osiągnięcia w zakresie badań i rozwoju Spółka aktywnie współpracuje z uczelniami (Politechnika Łódzka Wydział Włókienniczy, Akademia Medyczna Łódź ) i placówkami naukowo badawczymi w celu poprawy doboru surowców, technologii i struktury budowy wytwarzanych produktów. Aktualna i przewidywana sytuacja finansowa W okresie od 1 stycznia do 30 czerwca 2011 roku sprzedaż wyniosła tys. PLN, co oznacza znaczny wzrost w odniesieniu do analogicznego okresu roku ubiegłego, tj. o 22%. Uzyskana w badanym okresie relacja przychodów i kosztów działalności operacyjnej pozwoliła na wygenerowanie zysku na działalności operacyjnej w kwocie 663 tys. PLN. Wskaźnik EBITDA w porównaniu do I półrocza ubiegłego roku wzrósł o kwotę 868 tys. PLN, tj. o 85%. W I półroczu 2011 roku nastąpił wzrost zobowiązań bieżących o 16% w stosunku do zobowiązań bieżących I półrocza 2011 roku wynikający ze wzrostu obrotów Spółki o 22%. W analizowanym okresie Zarząd w celu poprawy kondycji finansowej Spółki realizował plan restrukturyzacji kosztowej. Realizowana przez Zarząd strategia Spółki koncentruje się na następujących celach: 1/ krótkookresowych: zwiększenia poziomu sprzedaży poprzez zwiększenie obrotów wśród istniejących klientów oraz podpisanie umów handlowych z nowymi klientami, zwiększenie udziału w sprzedaży produktów marki Bambino oraz Linell, wprowadzenie nowej marki dla produktów związanych z produktami higieny dziecięcej ze średniej półki, systematyczne obniżanie kosztów operacyjnych, agresywny rozwój organiczny Spółki. 2/ długookresowych: głównym celem Spółki w roku 2011 jest umacnianie swojej pozycji na rynku higieny osobistej poprzez rozwój sprzedaży i koncentrację działań skierowanych na produkty własne Marek: Bambino, Baby Shine oraz Linell, dodatkowym źródłem przychodów firmy będzie dystrybucja produktów obcych typu kosmetyki, chemia gospodarcza, Spółka rozważa możliwość konsolidacji z innymi podmiotami z branży higieniczno kosmetycznej. Wahania kursu EURO wpłynęły na poprawę wyniku finansowego za okres I półrocza 2011 o kwotę 38 tys. PLN (saldo przychodów i kosztów finansowych) Czynniki wewnętrzne: zarządzanie i komputeryzacja W związku z rozwojem skali działalności, uruchomieniem produkcji nowych wyrobów oraz ekspansją na rynki zagraniczne, Spółka stoi przed koniecznością dostosowania swojej struktury organizacyjnej do zwiększonego zakresu zadań. Umiejętność wdrożenia zmian organizacyjnych, jak również dobór Hygienika S.A. Strona 18

19 odpowiedniej kadry, tj. handlowców i technologów, które będą miały istotne znaczenie dla sprawnego funkcjonowania Spółki. W 2010 roku Hygienika dokonała istotnych zmian w zakresie organizacji logistyki, zakupu surowców, produkcji, kontroli jakości oraz sprzedaży. Zmiany miały na celu usprawnienie działania poszczególnych komórek i dostosowania ich do realiów rynkowych. Istotne znaczenie dla polepszenia organizacji ma rozpoczęty plan podnoszenia kwalifikacji pracowników po przez szkolenie wewnętrzne i zewnętrzne. Spółka zamierza wprowadzić w II połowie roku program obejmujący system motywacyjny uzależniony od efektów pracy. Będzie on obejmował premię w formie dodatkowego dochodu jak również innych niematerialnych korzyści tak jak szkolenia, czy możliwość awansu itd Znaczące zdarzenia, które miały miejsce po dniu bilansowym W dniu 18 lipca 2011 roku została podjęta Uchwała Zarządu nr 5 w sprawie emisji dwuletnich obligacji na okaziciela serii A o wartości nominalnej 1.000,00 (jeden tysiąc) zł każda. Łączna wysokość Emisji Obligacji wyniesie do zł. Emisja obligacji następować będzie w trybie postanowień art. 9 pkt 3 Ustawy z dnia 29 czerwca 1995 roku o obligacjach. Celem emisji będzie finansowanie bieżącej działalności gospodarczej Emitenta. Propozycje nabycia obligacji mają być kierowane do indywidualnych adresatów, w liczbie nie większej niż 99 osób. Oferującym Obligacje Serii A w ofercie będzie Dom Maklerski Capital Partners S.A. z siedzibą w Warszawie. Obligacje będą zaoferowane po cenie emisyjnej równej ich wartości nominalnej. Warunkiem objęcia Obligacji Serii A będzie złożenie oświadczenia o przyjęciu Propozycji Nabycia Obligacji w formie pisemnej oraz ich opłacenie w kwocie równej cenie emisyjnej za każdą obligację - nie później niż w dniu 29 lipca 2011 roku. Przydział Obligacji nastąpi w dniu 29 lipca 2011 roku, ich objecie w dniu 29 lipca 2011 roku. Emisja obligacji Serii A dojdzie do skutku, jeżeli objęte zostaną obligacje o wartości, liczonej według ich ceny emisyjnej co najmniej złotych. Obligacje Serii A będą obligacjami na okaziciela, oprocentowanymi i niezabezpieczonymi. Nie będą miały formy dokumentu. Będą zdematerializowane w rozumieniu Ustawy o ofercie publicznej i będą zapisane na rachunkach papierów wartościowych Obligatariuszy pod warunkiem wprowadzenia ich do obrotu w alternatywnym systemie obrotu. W przypadku niespełnienia warunku wprowadzenia ich do obrotu w alternatywnym systemie obrotu, będą zapisane w ewidencji prowadzonej przez firmę inwestycyjną. Oprocentowanie obligacji serii A będzie oprocentowaniem zmiennym. Obligacje oprocentowane będą według Stopy Procentowej (w stosunku rocznym) obliczanej oddzielnie dla każdego Okresu Odsetkowego jako suma średniej arytmetycznej stopy WIBOR 6M za okres pięciu kolejnych dni roboczych, z czego ostatni dzień okresu pięciodniowego przypadać będzie na siedem dni roboczych przed dniem, w którym rozpoczyna się dany Okres Odsetkowy i stałego składnika zawartego w przedziale <6-7> punktu procentowego. Oprocentowanie naliczane będzie od wartości nominalnej obligacji w okresach co 6 miesięcy. Emitent nie przewiduje problemów w zakresie wywiązywania się z zobowiązań wynikających z emisji obligacji. Dzień wykupu ustala się na dzień 31 lipca 2013 roku. Wykup obligacji nastąpi poprzez zapłatę wartości nominalnej wykupywanych obligacji. Hygienika S.A. Strona 19

20 Nie ustanowiono jakiejkolwiek formy zastawu lub hipoteki jako zabezpieczenia wierzytelności wynikających z obligacji. Zarząd Spółki HYGIENIKA S.A. informuje, ze w dniu 26 lipca 2011 r. Zarząd Emitenta podjął Uchwałę nr 6/2011 w sprawie zmiany Uchwały Zarządu nr 5/2011 z dnia 18 lipca 2011 r. dotyczącej emisji dwuletnich obligacji na okaziciela serii A o wartości nominalnej 1.000,00 (jeden tysiąc) zł każda. Najważniejsze zapisy podjętej Uchwały dotyczą zmiany terminu złożenia oświadczenia o przyjęciu Propozycji Nabycia Obligacji Serii A i ich opłacenia, terminu przydziału i objęcia obligacji, a także terminu wykupu obligacji i terminu wypłat odsetek od obligacji. Zgodnie wiec ze zmienioną uchwałą obecnie : warunkiem objęcia Obligacji Serii A będzie złożenie oświadczenia o przyjęciu Propozycji Nabycia Obligacji w formie pisemnej oraz ich opłacenie w kwocie równej cenie emisyjnej za każdą obligacje - nie później niż w dniu 12 sierpnia 2011 roku. (termin pierwotny 29 lipca 2011 rok), przydział i objęcie Obligacji nastąpi także w dniu 12 sierpnia 2011 roku (termin pierwotny 29 lipca 2011 rok), dniem Wykupu Obligacji będzie dzień 12 sierpnia 2013 rok (termin pierwotny 31 lipca 2013 rok), Obligatariuszom będą naliczane odsetki, należne w każdym roku za okresy: od 13 sierpnia do 12 luty i od 13 lutego do 12 sierpnia (pierwotnie: od 1 sierpnia do 31 stycznia i od 1 lutego do 31 lipca), Obligacje oprocentowane są według Stopy Procentowej (w stosunku rocznym) obliczanej oddzielnie dla każdego Okresu Odsetkowego jako suma średniej arytmetycznej stopy WIBOR 6M za okres pięciu kolejnych dni roboczych, z czego ostatni dzień okresu pięciodniowego przypada na siedem dni roboczych przed dniem, w którym rozpoczyna się dany Okres Odsetkowy i stałego składnika zawartego w przedziale 700bp. Stopa procentowa obliczana jest według wzoru: r = (w1 + w2 + w3 + w4 + w5) / 5 + p% gdzie: r - Stopa Procentowa Obligacji w danym Okresie Odsetkowym, zaokrąglona do dwóch miejsc po przecinku, w1, w2, w3, w4, w5 - stopy WIBOR 6M z pięciu kolejnych dni roboczych, WIBOR 6M - (Warsaw Interbank Offered Rate) - ogłaszana codziennie, sześciomiesięczna stopa procentowa pożyczek oferowanych na warszawskim rynku międzybankowym, P - stały składnik stopy procentowej w wysokości 700bp. Propozycje zmiany w/w terminów skierowane do obligatariuszy, stanowić będą propozycje zmian odpowiednich punktów w Memorandum informacyjnym spółki Hygienika S.A., natomiast ich przyjęcie, skutkować będzie wejściem w życie tych zmian. Zarząd Spółki Hygienika S.A. informuje, iż na ostatni dzień kwartału poprzedzającego udostępnienie propozycji nabycia Obligacji, tj. na 30 czerwca 2011 roku wartość zobowiązań Spółki wynosiła tys. PLN. W ocenie Zarządu Spółki łączne zobowiązania do czasu całkowitego wykupu Obligacji kształtować będą się w kwocie tys. PLN. Zarząd Spółki HYGIENIKA S.A w dniu 1 sierpnia 2011 r. podjął Uchwałę nr 7/2011 w sprawie zmiany uchwały Zarządu nr 6/2011 z dnia 26 lipca 2011 r. dotyczącej emisji dwuletnich obligacji na Hygienika S.A. Strona 20

21 okaziciela serii A o wartości nominalnej 1.000,00 (jeden tysiąc) zł każda. Uchwała zmieniona została w zakresie okresów odsetkowych. Zgodnie ze zmienioną uchwała obecnie: - Za okres od dnia następującego po dniu objęcia Obligacji Serii A do Dnia Wykupu Spółka będzie świadczyć Obligatariuszom odsetki, należne za kolejne sześciomiesięczne Okresy Odsetkowe, które w każdym roku ustala się następująco: a) od 1 sierpnia do 31 stycznia (w roku od 12 sierpnia); (termin pierwotny do 13 sierpnia do 12 lutego) b) od 1 lutego do 31 lipca; (termin pierwotny od 13 lutego do 12 sierpnia). W dniu 2 sierpnia 2011 r. Spółka Hygienika S.A. opublikowała tekst jednolity uchwały w sprawie emisji obligacji serii A: Uchwała nr 5 Zarządu HYGIENIKA S.A. z dnia 18 lipca 2011 roku w sprawie emisji obligacji Serii A zmieniona Uchwałą Zarządu nr 6 z dnia 26 lipca i Uchwałą Zarządu nr 7 z dnia 01 sierpnia 2011 roku (tekst ujednolicony) Zarząd HYGIENIKA S.A., ("Spółka" lub "Emitent"), działając na podstawie art. 2 pkt 1 ustawy z dnia 29 czerwca 1995 r. o obligacjach (Dz. U. z 2001 r. Nr 120, poz z późn. zm.) niniejszym postanawia o emisji do Obligacji Serii A na okaziciela o wartości nominalnej 1.000,00 (jeden tysiąc) zł każda ( Obligacje Serii A ). 2. Obligacje Serii A emitowane są w celu finansowania bieżącej działalności gospodarczej Emitenta. 2. Dniem Wykupu Obligacji Serii A będzie dzień 31 lipca 2013 roku. W tym dniu Spółka wypłaci każdemu posiadaczowi Obligacji Serii A, zwanemu dalej "Obligatariuszem" kwotę równą wartości nominalnej Obligacji Serii A Za okres od dnia następującego po dniu objęcia Obligacji Serii A do Dnia Wykupu Spółka będzie świadczyć Obligatariuszom odsetki, należne za kolejne sześciomiesięczne Okresy Odsetkowe, które w każdym roku ustala się następująco: a) od 1 sierpnia do 31 stycznia (w roku 2011 od 12 sierpnia),, b) od 1 lutego do 31 lipca. 2. Odsetki za dany Okres Odsetkowy będą płatne w jego ostatnim dniu ( Dzień Wypłaty Odsetek ), 3. Kupon odsetkowy O za dany Okres Odsetkowy rozpoczynający się w dniu dp, a kończący się w dniu dk obliczany jest według wzoru: O = zł * r * D / 365 [zł] gdzie: Hygienika S.A. Strona 21

22 O - odsetki od obligacji (kupon odsetkowy) należny za dany Okres Odsetkowy, r D = dk+1-dp - Stopa Procentowa Obligacji w danym Okresie Odsetkowym, - rzeczywista liczba dni w danym Okresie Odsetkowym. 4. Obligacje oprocentowane są według Stopy Procentowej (w stosunku rocznym) obliczanej oddzielnie dla każdego Okresu Odsetkowego jako suma średniej arytmetycznej stopy WIBOR 6M za okres pięciu kolejnych dni roboczych, z czego ostatni dzień okresu pięciodniowego przypada na siedem dni roboczych przed dniem, w którym rozpoczyna się dany Okres Odsetkowy i stałego składnika równego 7 punktów procentowych. Stopa procentowa obliczana jest według wzoru: r = (w 1 + w 2 + w 3 + w 4 + w 5 ) / 5 + 7,0% gdzie: r - Stopa Procentowa Obligacji w danym Okresie Odsetkowym, zaokrąglona do dwóch miejsc po przecinku, w 1, w 2, w 3, w 4, w 5 - stopy WIBOR 6M z pięciu kolejnych dni roboczych, WIBOR 6M - (Warsaw Interbank Offered Rate) - ogłaszana codziennie, sześciomiesięczna stopa procentowa pożyczek oferowanych na warszawskim rynku międzybankowym Obligacje Serii A nie będą miały formy dokumentu. 2. Obligacje Serii A będą zdematerializowane w rozumieniu Ustawy o ofercie publicznej i będą zapisane na rachunkach papierów wartościowych Obligatariuszy pod warunkiem wprowadzenia ich do obrotu w alternatywnym systemie obrotu. 3. W przypadku niespełnienia warunku, o którym mowa w ust. 2 Obligacje Serii A będą zapisane w ewidencji prowadzonej przez firmę inwestycyjną. 1. Proponowanie nabycia Obligacji Serii A zostanie w ramach emisji prywatnej Oferującym Obligacje Serii A w ofercie będzie Dom Maklerski Capital Partners S.A. z siedzibą w Warszawie. 3. Obligacje Serii A będą zaoferowane po Cenie Emisyjnej równej ich wartości nominalnej. 4. Warunkiem objęcia Obligacji Serii A jest złożenie oświadczenia o przyjęciu Propozycji Nabycia Obligacji Serii A w formie pisemnej oraz opłacenie Obligacji Serii A w kwocie równej Cenie Emisyjnej za każdą obligację - nie później niż w dniu 12 sierpnia 2011 roku. 5. Wpłata tytułem opłacenia Obligacji Serii A winna być dokonana na rachunek bankowy Oferującego wskazany w Propozycji Nabycia. Za datę wpłaty uważa się dzień uznania tego rachunku. 1. Przydział Obligacji Serii A nastąpi w dniu 12 sierpnia 2011 roku (Dzień Przydziału) Objęcie Obligacji Serii A nastąpi w dniu 12 sierpnia 2011 roku. 3. Emisja Obligacji Serii A dojdzie do skutku, jeżeli objęte zostaną Obligacje Serii A o wartości, liczonej według ich Ceny Emisyjnej co najmniej złotych. Uchwała wchodzi w życie z dniem podjęcia 7. Hygienika S.A. Strona 22

23 Zarząd HYGIENIKA S.A informuje, że 12 sierpnia 2011 roku została zamknięta i rozliczona niepubliczna oferta dwuletnich obligacji na okaziciela serii A o wartości nominalnej 1.000,00 (jeden tysiąc) zł każda. W wyniku oferty zostało objętych szt. obligacji za kwotę złotych. Obligacje są oprocentowane w wysokości stawki WIBOR 6M powiększonej o 7 % marży. Obligatariuszom będą naliczane odsetki, należne w każdym roku za okresy: od 13 sierpnia do 12 luty i od 13 lutego do 12 sierpnia. Dniem Wykupu Obligacji będzie dzień 12 sierpnia 2013 rok Wartość zobowiązań wynikających z emisji Obligacji przekracza 10% kapitałów własnych HYGIENIKA S.A. Jednocześnie Zarząd Hygienika S.A informuje, iż na ostatni dzień kwartału poprzedzającego udostępnienie propozycji nabycia Obligacji, tj. na 30 czerwca 2011 r. wartość zobowiązań Spółki wynosiła tys. PLN. W ocenie Zarządu Spółki łączne zobowiązania do czasu całkowitego wykupu Obligacji kształtować się będą w kwocie tys. PLN. Zarząd Hygienika S.A. z siedzibą w Lublińcu działając na podstawie 5 ust. 1 pkt 3 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych informuje, że w dniu 23 sierpnia 2011 roku została podpisana umowa dystrybucyjna z firmą De Molen S.A. z siedzibą w Baranowie. Przedmiotem umowy jest współpraca pomiędzy Hygienika SA oraz De Molen S.A. w zakresie dystrybucji produktów z oferty Hygienika S.A. przez De Molen S.A. Podpisana umowa przewiduje kary umowne w wysokości 10% wartości brutto niezrealizowanego zamówienia. Zamówienie uznaje się za niezrealizowane jeżeli dostawca opóźni się w realizacji powyżej 3 dni. Spółka De Molen S.A. zastrzega sobie prawo do dochodzenia odszkodowania przewyższającego wysokość kar umownych. Pozostałe warunki podpisanej umowy nie odbiegają od warunków powszechnie stosowanych dla tego typu umów. Umowa została zawarta na czas nieokreślony. Jako kryterium uznania umowy za znaczącą przyjęto 10% kapitałów własnych Spółki. Zarząd HYGIENIKA S.A informuje, że Spółka podpisała umowę o zachowaniu poufności w związku z rozpoczęciem rozmów i negocjacji w sprawie nabycia niemieckiego podmiotu produkującego artykuły higieniczne oraz podmiotów zajmujących się dystrybucją w/w produktów. Zawarta umowa zobowiązuje strony do zachowania w poufności wszystkich informacji pozyskanych w trakcie prowadzonych rozmów oraz przeprowadzanego badania jego sytuacji finansowo - ekonomicznej. Zobowiązuje również do Hygienika S.A. Strona 23