Komisja Nadzoru Finansowego. Global Reports LLC

Transkrypt

1 POLNORD QSr 1/2008 Komisja Nadzoru Finansowego 1

2 POLNORD QSr 1/2008 Komisja Nadzoru Finansowego 2

3 GRUPA KAPITAŁOWA POLNORD SA SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA I KWARTAŁ 2008 ROKU SPORZĄDZONE ZGODNIE Z MSSF Gdynia,

4 SKONSOLIDOWANY BILANS w tys. PLN Wyszczególnienie AKTYWA Aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe Nieruchomości inwestycyjne Wartości niematerialne Inwestycje w jednostkach zależnych, współzależnych, stowarzyszonych 36 Inwestycje w jednostkach stow. wycenianych metodą praw własności Aktywa finansowe Aktywa z tytułu podatku odroczonego Należności długoterminowe 37 Kwoty należne od odbiorców Wartość firmy Pozostałe aktywa trwałe Aktywa obrotowe Zapasy Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności Inwestycje w papiery przeznaczone do obrotu Krótkoterminowa część długoterminowych aktywów finansowych Kwoty należne od odbiorców Inne krótkoterminowe aktywa finansowe Należności z tytułu podatku VAT i innych podatków Należności z tytułu podatku dochodowego 969 Rozliczenia międzyokresowe Depozyty krótkoterminowe Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Aktywa zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży SUMA AKTYWÓW PASYWA Kapitał własny (przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej) Kapitał podstawowy Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej Różnice kursowe z przeliczenia jednostki zagranicznej Pozostałe kapitały rezerwowe Zyski zatrzymane/ Niepokryte straty Kapitały akcjonariuszy mniejszościowych Kapitał własny ogółem Zobowiązania długoterminowe Oprocentowane kredyty bankowe i pożyczki Rezerwy Pozostałe zobowiązania Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Rozliczenia międzyokresowe Zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania Bieżąca część oprocentowanych kredytów bankowych i pożyczek Krótkoterminowe kredyty odnawialne Inne krótkoterminowe kredyty i pożyczki Zobowiązania z tytułu podatku VAT i innych podatków Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego Pozostałe zobowiązania finansowe 806 Rozliczenia międzyokresowe Kwoty należne odbiorcom Rezerwy Zobowiązania bezpośrednio związane z aktywami zaklasyfikowanymi jako przeznaczone do sprzedaży Zobowiązania razem SUMA PASYWÓW POZYCJE POZABILANSOWE w tys. PLN Wyszczególnienie Należności warunkowe Poręczenie spłaty kredytu Poręczenie spłaty weksla Poręczenie spłaty gwarancji bankowych i ubezpieczeniowych Razem należności warunkowe Zobowiązania warunkowe Poręczenie spłaty kredytu Poręczenie spłaty weksla Zobowiązania z tytułu gwarancji bankowych udzielonych w głównej mierze jako zabezpieczenie wykonania umów handlowych Inne zobowiązania warunkowe Razem zobowiązania warunkowe

5 SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT w tys. PLN Wyszczególnienie Przychody ze sprzedaży towarów i produktów od jednostek powiązanych Przychody ze sprzedaży usług od jednostek powiązanych Przychody z wynajmu od jednostek powiązanych Przychody ze sprzedaży Koszt własny sprzedaży Zysk (strata) brutto ze sprzedaży Koszty sprzedaży Koszty ogólnego zarządu Pozostałe przychody operacyjne Pozostałe koszty operacyjne Zysk (strata) brutto z działalności operacyjnej Przychody finansowe Koszty finansowe Zysk ze zbycia jednostki zależnej Udział w zysku jednostki stowarzyszonej Zysk (strata) brutto Podatek dochodowy Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej Działalność zaniechana Zysk (Strata) brutto za rok obrotowy z działalności zaniechanej -117 Podatek dochodowy od zysku na działalności zaniechanej Zysk /(strata) netto za rok obrotowy Przypisany: Akcjonariuszom jednostki dominującej Akcjonariuszom mniejszościowym Zysk/(strata) na średnioważoną liczbę akcji podstawowy z zysku za rok obrotowy 1,79 6,30 podstawowy z zysku z działalności kontynuowanej 1,79 0,36 rozwodniony z zysku za rok obrotowy 1,79 rozwodniony z zysku z działalności kontynuowanej 1,79 3

6 SKONSOLIDOWANY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH w tys. PLN Wyszczególnienie Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej Zysk/(strata) brutto z działalności kontynuowanej Zysk/(strata) brutto z działalności zaniechanej Korekty o pozycje: Udział w wyniku jednostek stowarzyszonych wycenianych metodą praw własności Amortyzacja Odsetki i dywidendy, netto (Zysk)/strata na działalności inwestycyjnej (Zwiększenie)/ zmniejszenie stanu należności (Zwiększenie)/ zmniejszenie stanu zapasów Zwiększenie/ (zmniejszenie) stanu zobowiązań z wyjątkiem kredytów i pożyczek Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych Zmiana stanu rezerw Podatek dochodowy zapłacony Pozostałe Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej Wpływy Sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych 102 Sprzedaż nieruchomości inwestycyjnych 100 Sprzedaż aktywów finansowych Dywidendy otrzymane Odsetki otrzymane Pozostałe Wydatki Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych Nabycie nieruchomości inwestycyjnych Nabycie aktywów finansowych Nabycie jednostki zależnej, po potrąceniu przejętych środków pieniężnych Spłata udzielonych pożyczek Udzielenie pożyczek Pozostałe Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej Wpływy Wpływy z tytułu emisji akcji Wpływy z tytułu zaciągnięcia pożyczek/kredytów Pozostałe Wydatki Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego Spłata pożyczek/kredytów Dywidendy wypłacone akcjonariuszom jednostki dominującej Dywidendy wypłacone akcjonariuszom mniejszościowym Odsetki zapłacone Pozostałe Środki pieniężne netto z działalności finansowej Zwiększenie netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów Różnice kursowe netto Środki pieniężne na początek okresu Środki pieniężne na koniec okresu, w tym O ograniczonej możliwości dysponowania DZIAŁALNOŚC ZANIECHANA w tys. PLN Wyszczególnienie Przepływy z środków pieniężnych netto Przepływy z działalności operacyjnej Przepływy z działalności inwestycyjnej -1 Przepływy z działalności finansowej -781 Wpływy / (wypływy) środków pieniężnych netto

7 ZESTAWIENIE ZMIAN W SKONSOLIDOWANYM KAPITALE WŁASNYM w tys. PLN Przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej Wyszczególnienie Kapitał podstawowy Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej Akcje własne Różnice kursowe z przeliczenia jednostki zagranicznej Pozostałe kapitały rezerwowe Zyski zatrzymane/ niepokryte (straty) Razem Udziały akcjonariuszy mniejszościo wych Kapitał własny ogółem Na dzień Korekty błędów Zmiany zasad rachunkowości Na dzień (po przekształceniu) Różnice kursowe z przeszacowania Przychody/koszty za rok obrotowy rozpoznane bezpośrednio w kapitale własnym Zysk / strata za rok obrotowy Emisja akcji Koszt emisji akcji Przeniesienie wyniku Korekty konsolidacyjne Zakup środków trwałych Na dzień Różnice kursowe z przeszacowania Przychody/koszty za rok obrotowy rozpoznane bezpośrednio w kapitale własnym Zysk / strata za rok obrotowy Emisja akcji Korekty konsolidacyjne Program Opcji Menedżerskich Inne Na dzień Na dzień Zmiany zasad rachunkowości Na dzień (po przekształceniu) Różnice kursowe z przeszacowania Zysk / strata za rok obrotowy Emisja akcji Koszt emisji akcji Przychody/koszty za rok obrotowy rozpoznane bezpośrednio w kapitale własnym Przeniesienie wyniku z okresu poprzedniego Program Opcji Menedżerskich Inne Na dzień

8 POLNORD SA JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA I KWARTAŁ 2008 ROKU SPORZĄDZONE ZGODNIE Z MSSF Gdynia,

9 BILANS w tys. PLN Wyszczególnienie AKTYWA Aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe Nieruchomości inwestycyjne Wartości niematerialne Inwestycje w jednostkach zależnych, współzależnych, stowarzyszonych Inwestycje w jednostkach stow. wycenianych metodą praw własności Aktywa finansowe Aktywa z tytułu podatku odroczonego Należności długoterminowe Kwoty należne od odbiorców Watość firmy Pozostałe aktywa trwałe Aktywa obrotowe Zapasy Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności Inwestycje w papiery przeznaczone do obrotu Krótkoterminowa część długoterminowych aktywów finansowych Kwoty należne od odbiorców Inne krótkoterminowe aktywa finansowe Należności z tytułu podatku VAT i innych podatków Należności z tytułu podatku dochodowego 884 Rozliczenia międzyokresowe 873 Depozyty krótkoterminowe Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży SUMA AKTYWÓW PASYWA Kapitał własny (przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej) Kapitał podstawowy Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej Różnice kursowe z przeliczenia jednostki zagranicznej Pozostałe kapitały rezerwowe Zyski zatrzymane/ Niepokryte straty Kapitał własny ogółem Zobowiązania długoterminowe Oprocentowane kredyty bankowe i pożyczki Rezerwy Pozostałe zobowiązania Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Rozliczenia międzyokresowe Zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania Bieżąca część oprocentowanych kredytów bankowych i pożyczek Krótkoterminowe kredyty odnawialne Inne krótkoterminowe kredyty i pożyczki Zobowiązania z tytułu podatku VAT i innych podatków Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego Pozostałe zobowiązania finansowe Rozliczenia międzyokresowe Kwoty należne odbiorcom Rezerwy Zobowiązania bezpośrednio związane z aktywami trwałymi zaklasyfikowanymi jako przeznaczone do sprzedaży Zobowiązania razem SUMA PASYWÓW POZYCJE POZABILANSOWE w tys. PLN Wyszczególnienie Należności warunkowe Poręczenie spłaty kredytu Poręczenie spłaty weksla Poręczenie spłaty gwarancji bankowych i ubezpieczeniowych Razem należności warunkowe Zobowiązania warunkowe Poręczenie spłaty kredytu Zobowiązania z tytułu gwarancji bankowych udzielonych w głównej mierze jako zabezpieczenie wykonania umów handlowych Inne zobowiązania warunkowe Razem zobowiązania warunkowe

10 RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT w tys. PLN Wyszczególnienie Przychody ze sprzedaży towarów i produktów od jednostek powiązanych Przychody ze sprzedaży usług od jednostek powiązanych Przychody z wynajmu od jednostek powiązanych 185 Przychody ze sprzedaży Koszt własny sprzedaży Zysk (strata) brutto ze sprzedaży Koszty sprzedaży Koszty ogólnego zarządu Pozostałe przychody operacyjne Pozostałe koszty operacyjne Zysk (strata) brutto z działalności operacyjnej Przychody finansowe Koszty finansowe Zysk ze zbycia jednostki zależnej Udział w zysku jednostki stowarzyszonej Zysk (strata) brutto Podatek dochodowy Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej Działalność zaniechana Zysk (Strata) brutto za rok obrotowy z działalności zaniechanej -117 Podatek dochodowy od zysku na działalności zaniechanej Zysk /(strata) netto za rok obrotowy Zysk/(strata) na średnioważoną liczbę akcji podstawowy z zysku za rok obrotowy 1,47 6,55 podstawowy z zysku z działalności kontynuowanej 1,48 0,30 rozwodniony z zysku za rok obrotowy 1,47 rozwodniony z zysku z działalności kontynuowanej 1,48 3

11 RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH w tys. PLN Wyszczególnienie Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej Zysk/(strata) brutto z działalności kontynuowanej Zysk/(strata) brutto z działalności zaniechanej -117 Korekty o pozycje: Udział w wyniku jednostek stowarzyszonych wycenianych metodą praw własności Amortyzacja Odsetki i dywidendy, netto (Zysk)/strata na działalności inwestycyjnej -49 (Zwiększenie)/ zmniejszenie stanu należności (Zwiększenie)/ zmniejszenie stanu zapasów Zwiększenie/ (zmniejszenie) stanu zobowiązań z wyjątkiem kredytów i pożyczek Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych 370 Zmiana stanu rezerw Podatek dochodowy zapłacony Pozostałe Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej Wpływy Sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych Sprzedaż nieruchomości inwestycyjnych 100 Sprzedaż aktywów finansowych Dywidendy otrzymane Odsetki otrzymane 482 Pozostałe Wydatki Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych Nabycie nieruchomości inwestycyjnych Nabycie aktywów finansowych 160 Nabycie jednostki zależnej, po potrąceniu przejętych środków pieniężnych Spłata udzielonych pożyczek Udzielenie pożyczek Pozostałe Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej Wpływy Wpływy z tytułu emisji akcji Wpływy z tytułu zaciągnięcia pożyczek/kredytów Pozostałe Wydatki Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego Spłata pożyczek/kredytów Dywidendy wypłacone akcjonariuszom jednostki dominującej Dywidendy wypłacone akcjonariuszom mniejszościowym Odsetki zapłacone 784 Pozostałe Środki pieniężne netto z działalności finansowej Zwiększenie netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów Różnice kursowe netto Środki pieniężne na początek okresu Środki pieniężne na koniec okresu, w tym O ograniczonej możliwości dysponowania DZIAŁALNOŚC ZANIECHANA w tys. PLN Wyszczególnienie Przepływy z środków pieniężnych netto Przepływy z działalności operacyjnej Przepływy z działalności inwestycyjnej -3 Przepływy z działalności finansowej -777 Wpływy / (wypływy) środków pieniężnych netto

12 ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM w tys. PLN Na dzień Korekty błędów Zmiany zasad rachunkowości Wyszczególnienie Na dzień (po przekształceniu) Różnice kursowe z przeszacowania Przychody/koszty za rok obrotowy rozpoznane bezpośrednio w kapitale własnym Zysk / strata za rok obrotowy Emisja akcji Koszt emisji akcji Przeniesienie wyniku Na dzień Różnice kursowe z przeszacowania Przychody/koszty za rok obrotowy rozpoznane bezpośrednio w kapitale własnym Kapitał przyjęty na skutek fuzji Zysk / strata za rok obrotowy Emisja akcji Koszty emisji akcji Nadwyżka wartości aportu nad wartością emisyjną Nadwyżka ze sprzedaży akcji Pozostałe kapitały Zyski zatrzymane/ Kapitał podstawowy Akcje własne Razem powyżej ich wartości rezerwowe niepokryte (straty) nominalnej Sprzedaż oddziału Program Opcji Menedżerskich Inne Na dzień Na dzień Korekty błędów Zmiany zasad rachunkowości Na dzień (po przekształceniu) Różnice kursowe z przeszacowania Zysk / strata za rok obrotowy Emisja akcji Koszt emisji akcji Przeniesienie wyniku z okresu poprzedniego Sprzedaż oddziału Program Opcji Menedżerskich Inne Na dzień

13 INFORMACJA DODATKOWA DO SKONSOLIDOWANEGO ROZSZERZONEGO RAPORTU KWARTALNEGO QSr 1/2008 (zgodnie z Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia r., Dz. U. 209, poz ) INFORMACJE OGÓLNE Jednostką dominującą Grupy Kapitałowej jest POLNORD SA. Pełna nazwa (firma): POLNORD Spółka Akcyjna Siedziba: Gdynia, ul. Podolska 21 Numer KRS: Numer identyfikacji podatkowej NIP: Numer identyfikacyjny REGON: PKD: 7011Z - zagospodarowanie i sprzedaŝ nieruchomości (działalność deweloperska) Podstawowym przedmiotem działalności Grupy Kapitałowej POLNORD SA jest budowa i sprzedaŝ nieruchomości mieszkalnych oraz komercyjnych. POLNORD SA realizuje projekty deweloperskie samodzielnie oraz poprzez spółki celowe. O ile z kontekstu nie wynika inaczej, określenia zawarte w treści niniejszej Informacji Dodatkowej, takie jak Spółka, POLNORD SA, POLNORD, Spółka Dominująca lub inne sformułowania o podobnym znaczeniu oraz ich odmiany, odnoszą się do spółki POLNORD SA, natomiast Grupa, Grupa Kapitałowa, Grupa Kapitałowa POLNORD lub inne sformułowania o podobnym znaczeniu oraz ich odmiany odnoszą się do Grupy Kapitałowej, w skład której wchodzi POLNORD SA oraz podmioty podlegające konsolidacji. SPÓŁKI OBJĘTE KONSOLIDACJĄ Ze spółką POLNORD SA konsolidacją za okres od r. do r. objęte zostały, w sposób bezpośredni, następujące spółki: 1) POLNORD ŁÓDŹ I Sp. z o.o. - metodą pełną - siedziba spółki - Łódź - podstawowy przedmiot działalności - działalność dewelopersko inwestorska 2) POLNORD ŁÓDŹ II Sp. z o.o. - metodą pełną - siedziba spółki - Łódź - podstawowy przedmiot działalności - działalność dewelopersko inwestorska 1

14 3) POLNORD ŁÓDŹ III Sp. z o.o. - metodą pełną - siedziba spółki - Łódź - podstawowy przedmiot działalności - działalność dewelopersko inwestorska 4) POLNORD WARSZAWA WILANÓW I Sp. z o.o. - metodą pełną - siedziba spółki - Warszawa - podstawowy przedmiot działalności - działalność dewelopersko inwestorska 5) POLNORD WARSZAWA WILANÓW II Sp. z o.o. - metodą pełną - siedziba spółki - Warszawa - podstawowy przedmiot działalności - działalność dewelopersko inwestorska 6) POLNORD WARSZAWA WILANÓW III Sp. z o.o. - metodą pełną - siedziba spółki - Warszawa - podstawowy przedmiot działalności - działalność dewelopersko inwestorska 7) PD Development Sp. z o.o. - metodą pełną - siedziba spółki - Gdańsk - podstawowy przedmiot działalności - działalność dewelopersko - inwestorska 8) Osiedle Tęczowy Las PD DEVELOPMENT Sp. z o.o. S.K.A. - metodą pełną - siedziba spółki - Gdańsk - podstawowy przedmiot działalności - działalność dewelopersko - inwestorska 9) POLNORD - BALTIC CENTER Sp. z o.o. - metodą pełną - siedziba spółki - Gdańsk - podstawowy przedmiot działalności - działalność dewelopersko - inwestorska 10) POLNORD - APARTAMENTY Sp. z o.o. - metodą pełną - siedziba spółki - Gdańsk - podstawowy przedmiot działalności - działalność dewelopersko - inwestorska 11) PROKOM - Projekt Sp. z o.o. - metodą pełną - siedziba spółki - Warszawa - podstawowy przedmiot działalności - działalność dewelopersko inwestorska 2

15 12) POLNORD Sopot I Sp. z o.o. - metodą pełną - siedziba spółki - Warszawa - podstawowy przedmiot działalności - działalność dewelopersko inwestorska 13) Lublin Property I Sp. z o.o. - metodą pełną - siedziba spółki - Lublin - podstawowy przedmiot działalności - działalność dewelopersko inwestorska 14) POLNORD InŜynieria Sp. z o.o. - metodą pełną - siedziba spółki - Warszawa - podstawowy przedmiot działalności - roboty inŝynieryjno-instalacyjne 15) POLNORD Szczecin I Sp. z o.o. - metodą pełną - siedziba spółki - Szczecin - podstawowy przedmiot działalności - działalność dewelopersko inwestorska 16) POLNORD Sopot II Sp. z o.o. - metodą pełną - siedziba spółki - Warszawa - podstawowy przedmiot działalności - działalność dewelopersko inwestorska 17) POLNORD INVEST Sp. z o.o. - metodą pełną - siedziba spółki - Warszawa - podstawowy przedmiot działalności - wynajmowanie pomieszczeń biurowych 18) Osiedle Zielone Nieruchomości Sp. z o.o. - metodą pełną - siedziba spółki - Gdynia - podstawowy przedmiot działalności - zarządzanie nieruchomościami 19) POLNORD-Wydawnictwo Oskar Sp. z o.o. - metodą pełną - siedziba spółki - Gdańsk - podstawowy przedmiot działalności - wydawnictwo 20) Pomorskie Biuro Projektów GEL Sp. z o.o. - metodą pełną - siedziba spółki - Sopot - udział w kapitale - 90,22% - podstawowy przedmiot działalności - usługi projektowe 3

16 21) PLP Development Group Z.S.A. - metodą proporcjonalną - siedziba spółki - Nowosybirsk - udział w kapitale - 50% - podstawowy przedmiot działalności - działalność dewelopersko - inwestorska 22) POLNORD - KOKOSZKI Sp. z o.o. - metodą proporcjonalną - siedziba spółki - Gdańsk - udział w kapitale - 50% - podstawowy przedmiot działalności - działalność dewelopersko - inwestorska 23) Fadesa Prokom Polska Sp. z o.o. - metodą proporcjonalną - siedziba spółki - Warszawa - udział w kapitale - 49% - podstawowy przedmiot działalności - działalność dewelopersko - inwestorska Ponadto konsolidacją zostały objęte spółki, w których POLNORD SA posiada w sposób pośredni udziały, poprzez: a) Fadesa Prokom Polska Sp. z o.o., w której POLNORD SA posiada 49% w kapitale: FPP Powsin Sp. z o. o. - metodą proporcjonalną - siedziba spółki - Warszawa - podstawowy przedmiot działalności - działalność dewelopersko - inwestorska b) PROKOM - Projekt Sp. z o.o., w której POLNORD SA posiada 100% w kapitale: Skarbiec Nieruchomości 3 Sp. z o. o. - metodą proporcjonalną - siedziba spółki - Warszawa - udział w kapitale - 34% - podstawowy przedmiot działalności - działalność dewelopersko - inwestorska Skarbiec Nieruchomości 3 Sp. z o. o. SKA - metodą proporcjonalną - siedziba spółki - Warszawa - udział w kapitale - 33% - podstawowy przedmiot działalności - działalność dewelopersko - inwestorska SPÓŁKI WYŁĄCZONE Z KONSOLIDACJI W sprawozdaniu skonsolidowanym nie ujęto spółki zaleŝnej PMK BAU UND BAUBETREUUNGS GmbH w likwidacji, która nie rozpoczęła działalności oraz spółki stowarzyszonej HYDROSSPOL Sp. z o.o. w likwidacji, która zaprzestała działalności. Dane finansowe tych spółek są nieistotne w stosunku do całości skonsolidowanego sprawozdania finansowego. 4

17 I. Zasady sporządzania raportu kwartalnego ( 91 ust. 4) 1. Zasady sporządzania skonsolidowanego sprawozdania finansowego Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego. W sprawozdaniu nie wystąpiły pozycje, które zgodnie z zasadami przyjętymi przez Grupę byłyby wyceniane inną metodą. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe jest przedstawione w tysiącach złotych polskich. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy załoŝeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez spółki z Grupy w dającej się przewidzieć przyszłości. Oświadczenie o zgodności Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z odpowiednimi Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF) przyjętymi przez UE. MSSF obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę ds. Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) oraz Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej (KIMSF). Jednostki Grupy prowadzą księgi rachunkowe zgodnie z zasadami i praktykami powszechnie stosowanymi przez polskie przedsiębiorstwa, zgodnie z obowiązującymi Polskimi Standardami Rachunkowości (PSR). Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zawiera pewne korekty, które nie zostały odzwierciedlone w księgach rachunkowych spółek Grupy, a które mają na celu zapewnienie zgodności tego sprawozdania ze standardami wydanymi przez Radę ds. Międzynarodowych Standardów Rachunkowości oraz Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej (KIMSF). Grupa zastosowała w niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym wszystkie Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej obowiązujące dla okresów rozpoczynających się 1 stycznia 2008 r. oraz standardy, które weszły w Ŝycie przed dniem 31 marca 2008 r. Grupa dokonała analizy nowych standardów i interpretacji oraz zmian do standardów i interpretacji juŝ istniejących. Zmiany w standardach i interpretacjach, z wyjątkiem wymaganych nowych ujawnień, nie mają wpływu na wyniki finansowe prezentowane w niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Waluta pomiaru i waluta sprawozdań finansowych Pozycje zawarte w sprawozdaniach finansowych poszczególnych jednostek Grupy wycenia się w walucie podstawowego środowiska gospodarczego, w którym dana jednostka prowadzi działalność (waluta funkcjonalna). Walutą funkcjonalną i walutą prezentacji jednostki dominującej jest polski zloty (PLN). Zmiany stosowanych zasad rachunkowości Z dniem r. zmieniono zasady konsolidacji następujących podmiotów współzaleŝnych i stowarzyszonych: - PLP Development Group ZSA, - Skarbiec Nieruchomości 3 Sp. z o. o., - Skarbiec Nieruchomości 3 Sp. z o. o. SKA. 5

18 PowyŜsze spółki były dotychczas konsolidowane metodą praw własności, zaś z dniem r. konsolidowane są metodą proporcjonalną. PowyŜsza zmiana zasad konsolidacji nie stanowi jednak, zgodnie z paragrafem 16 b) MSR 8 Zasady (polityka) rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i korygowanie błędów zmiany zasad (polityki) rachunkowości w rozumieniu MSSF, a zatem nie jest w tym przypadku wymagana korekta retrospektywna sprawozdań finansowych (paragraf 22 MSR 8). Łączna wartość udziału Grupy w aktywach tych spółek na dzień r. stanowi 3% sumy bilansowej Grupy na dzień r. prezentowanej w niniejszym sprawozdaniu. Zmiana zasad konsolidacji ww. jednostek współzaleŝnych i stowarzyszonych pozostaje bez wpływu na poziom zysku netto za okres r. Nowe oraz projektowane standardy, interpretacje, które zostały opublikowane, a nie weszły jeszcze w Ŝycie Pod koniec roku 2006 Komitet do Spraw Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej (KIMSF) opublikował projekt interpretacji D-21 omawiający zasady rachunkowości w przypadku budowy i sprzedaŝy obiektów mieszkalnych w ramach działalności deweloperskiej. W dokumencie tym wskazano na istotne róŝnice dotyczące ujęcia momentu przychodów ze sprzedaŝy obiektów mieszkalnych na podstawie umów przedwstępnych przy zastosowaniu standardów MSR 11 i MSR 18 dla działalności deweloperskiej. Na podstawie wstępnie opublikowanych wniosków autorzy projektu proponują odejście od stosowania MSR 11 w przypadku budowy i sprzedaŝy budynków mieszkalnych w ramach działalności deweloperskiej, zamiast której naleŝałoby stosować metodę zakończonego kontraktu MSR 18. Istnieje prawdopodobieństwo, Ŝe w przypadku przyjęcia ostatecznej wersji przez KIMSF, której treść na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie jest znana, Grupa będzie zobowiązana do zmiany zasad rachunkowości stosowanych do wyceny kontraktów deweloperskich. Fakt ten moŝe spowodować zmianę ujmowania w poszczególnych okresach sprawozdawczych przychodów z tytułu realizowanych kontraktów deweloperskich. Szczegółowy opis zasad sporządzania skonsolidowanego sprawozdania finansowego został przedstawiony w Skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za 2007 r. w części - Dodatkowe informacje i objaśnienia. 2. Przychody i wyniki przypadające na poszczególne segmenty działalności Za okres od do lub na dzień Działalność deweloperska Działalność kontynuowana Generalne Pozostałe Eliminacje wykonastwo Pozycje nieprzypisane Razem Działalność zaniechana Pozostałe Eliminacje Działalność ogółem Przychody SprzedaŜ na rzecz klientów zewnętrznych SprzedaŜ między segmentami Przychody segmentu ogółem Wynik - - Zysk (strata) segmentu Pozycje nieprzypisane Zysk (strata) z działalności kontynuowanej przed opodatkowaniem i kosztami finansowymi Koszty finansowe netto Udział w zyskach jednostki stowarzyszonej Zysk (strata) przed opodatkowaniem i udziałami mniejszości Podatek dochodowy Zysk (strata) netto za rok obrotowy

19 Przychody netto ze sprzedaŝy produktów oraz zysk na działalności operacyjnej, zysk brutto i netto oraz rachunek przepływów pienięŝnych za okres od r. do r. przeliczone zostały na EUR według kursu średniego wyliczonego z trzech kursów ogłoszonych przez NBP na ostatni dzień kaŝdego miesiąca w okresie od r. do r. (EUR - 3,5574). Aktywa oraz kapitał własny przeliczone zostały na EUR kursem z dnia r. (EUR - 3,5258 PLN). Kurs przyjęty do przeliczenia pozycji wynikowych za I kwartał 2007 r. - kurs średni z trzech miesięcy EUR - wyniósł 3,9063 PLN. Kurs średni z dnia r. przyjęty do przeliczenia pozycji bilansowych na dzień r. wyniósł 3,5820 PLN. Stan rezerw w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym w porównaniu ze stanem na dzień r. uległ zwiększeniu o kwotę tys. zł, z czego rezerwa na podatek dochodowy zwiększyła się o kwotę tys. zł. Stan rezerw w jednostkowym sprawozdaniu finansowym w porównaniu ze stanem na dzień r. uległ zmniejszeniu o kwotę tys. zł, z czego rezerwa na podatek dochodowy zmniejszyła się o kwotę 685 tys. zł. Grupa Kapitałowa nie dokonała w I kwartale 2008 r. odpisów aktualizujących wartości składników aktywów. II. Opis istotnych dokonań Grupy Kapitałowej w okresie I kwartału 2008 r. z wykazem najwaŝniejszych zdarzeń ich dotyczących ( 91 ust. 4 pkt 1) W I kwartale 2008 r. miały miejsce następujące znaczące wydarzenia w Grupie Kapitałowej: a) Zawiązanie spółki Polnord InŜynieria Sp. z o.o. W dniu r. POLNORD SA zawiązał spółkę pod firmą POLNORD INśYNIERIA Sp. z o. o. z siedzibą w Warszawie, w której objął 100% udziałów. Spółka POLNORD INśYNIERIA Sp. z o. o. zawiązana została w celu realizacji robót inŝynieryjnoinstalacyjnych, w zakresie obiektów drogowych, mostowych i sportowych oraz infrastruktury, wykonywanych na rzecz inwestorów zewnętrznych, a takŝe na potrzeby projektów inwestycyjnych realizowanych przez POLNORD SA lub spółki z Grupy Kapitałowej POLNORD SA. Kapitał zakładowy zawiązanej spółki wynosi ,- zł i dzieli się na 500 udziałów o wartości nominalnej 100,- zł kaŝdy udział. b) Umowa sprzedaŝy projektu deweloperskiego w Gdańsku W dniu r. POLNORD SA zawarł z osobą prawną ( Kupujący ) przedwstępną umowę, w której strony zobowiązały się do zawarcia umowy sprzedaŝy ( Umowa Przyrzeczona ), projektu deweloperskiego w skład którego wchodzą: prawo uŝytkowania wieczystego gruntu wraz z posadowionymi na nim budynkami o łącznej powierzchni 2,1140 ha, połoŝonego w Gdańsku przy Alei Rzeczypospolitej ( Nieruchomość ), prawa wynikające z decyzji o warunkach zabudowy oraz projekt budowlany sporządzony na potrzeby uzyskania pozwolenia na budowę (łącznie zwane Projekt Deweloperski ). Cenę za Projekt Deweloperski strony ustaliły na kwotę netto 46,0 mln zł. W ramach Projektu Deweloperskiego, POLNORD SA zamierzał, w latach , wybudować i sprzedać mieszkania w budynkach wielorodzinnych o łącznej powierzchni uŝytkowej m2. W dniu r. POLNORD SA na mocy Umowy Przyrzeczonej zbył Nieruchomość. Ponadto zbyte zostały równieŝ prawa autorskie do projektu budowlanego. Zysk na przedmiotowej transakcji wyniósł 36,6 mln zł brutto. 7

20 c) Zawiązanie spółki celowej Polnord Szczecin I Sp. z o.o. W dniu r. POLNORD SA zawiązał spółkę celową pod firmą POLNORD SZCZECIN I Sp. z o. o. z siedzibą w Szczecinie, w której objął 100% udziałów. Spółka POLNORD SZCZECIN I Sp. z o. o. zawiązana została w celu realizacji projektu deweloperskiego polegającego na wybudowaniu osiedla mieszkaniowego wraz z lokalami usługowymi o łącznej powierzchni uŝytkowej wynoszącej ok. 44,5 tys. m2 na gruncie o powierzchni 3,7542 ha połoŝonym w Szczecinie. Projekt realizowany będzie w latach Kapitał zakładowy zawiązanej spółki wynosi ,- zł i dzieli się na 500 udziałów o wartości nominalnej 100,- zł kaŝdy udział. d) Pozyskanie gruntów w Sopocie, przy ul. W. Łokietka W dniu r. POLNORD SA zawarł z osobą prawną ("Zbywający") umowę objęcia akcji w zamian za aport oraz umowę sprzedaŝy prawa wieczystego uŝytkowania gruntu. Przedmiotem powyŝszych umów jest pozyskanie przez Spółkę gruntów o łącznej powierzchni m2 zlokalizowanych w centrum Sopotu przy ulicy Władysława Łokietka ( Nieruchomość ). Zbywający objął, w zamian za wkład niepienięŝny w postaci prawa uŝytkowania wieczystego działki o powierzchni m2 naleŝącej do Nieruchomości akcji Spółki serii M, emitowanych w ramach kapitału docelowego, na podstawie par. 6 ze znaczkiem 1 Statutu Spółki, po cenie emisyjnej 153,43 zł za jedną akcję. Dodatkowo na podstawie umowy sprzedaŝy, Spółka nabyła prawo uŝytkowania wieczystego działki o powierzchni 838 m2 naleŝącej do Nieruchomości za cenę netto ,- zł. Na Nieruchomości, objętej aktualnym miejscowym planem zagospodarowania, Spółka zamierza zrealizować, w latach , projekt deweloperski polegający na budowie apartamentów o wysokim standardzie o łącznej powierzchni około 10,5 tys. m2 PUM. e) Zawiązanie spółki celowej Polnord Sopot II Sp. z o.o. W dniu r. POLNORD SA zawiązał spółkę celową pod firmą POLNORD SOPOT II Sp. z o. o. z siedzibą w Warszawie, w której objął 100% udziałów. Spółka POLNORD SOPOT II Sp. z o. o. zawiązana została w celu realizacji projektu deweloperskiego opisanego powyŝej w pkt. d). Kapitał zakładowy zawiązanej spółki wynosi ,- zł i dzieli się na 500 udziałów o wartości nominalnej 100,- zł kaŝdy udział. f) Przystąpienie do Programu Opcji MenedŜerskich osób uprawnionych W dniu r. do Programu Opcji MenedŜerskich przystąpiły kolejne Osoby Uprawnione nabywając prawa do objęcia łącznie Warrantów serii A1, A2, A3 oraz Warrantów serii A4. Cena emisyjna Akcji dla Warrantów serii A4 została określona na 120,- zł. Wykonanie praw z Warrantów serii A4 do objęcia Akcji będzie mogło być zrealizowane od dnia wydania Warrantów serii A4 do dnia r. g) Zawarcie umowy o przeprowadzenie emisji obligacji W dniu r. Spółka zawarła z Bankiem Pekao SA w Warszawie Umowę emisyjną ( Umowa ) dotyczącą zorganizowania i przeprowadzenia emisji obligacji dla POLNORD SA, do łącznej kwoty ,- zł. 8

21 POLNORD SA, powyŝszą Umową, ustanowił Bank Pekao SA swoim Agentem, Agentem ds. Płatności, Dealerem i Depozytariuszem. Na mocy Umowy Spółka wyemituje niezabezpieczone obligacje w seriach ( Obligacje ), o terminie zapadalności od 3 do 7 lat i jednostkowej wartości nominalnej ,- zł lub wielokrotność tej kwoty, w oparciu o ustawę o obligacjach z dnia 29 czerwca 1995 roku (Dz. U. Nr 83, poz. 420 z późniejszymi zmianami). Obligacje wyemitowane zostaną w formie zdematerializowanej na okaziciela i nie będą przedmiotem oferty publicznej w rozumieniu art Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych. SprzedaŜ będzie przeprowadzana w formie bezpośredniego oferowania Obligacji zamkniętemu gronu inwestorów. Oprocentowanie Obligacji oparte będzie na warunkach rynkowych. Środki pozyskane z emisji obligacji zostaną przeznaczone na finansowanie projektów deweloperskich w Polsce i Rosji oraz akwizycje gruntów i przejęcia innych firm deweloperskich w regionie Europy Centralnej i Wschodniej. h) Zawarcie przedwstępnej umowy najmu z ASSECO Poland SA W dniu r. Polnord Warszawa Wilanów III Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, spółka w 100% zaleŝna od POLNORD SA ( Wynajmujący ), zawarła z ASSECO Poland SA z siedzibą w Rzeszowie ( Najemca ) przedwstępną umowę najmu ( Umowa ) powierzchni wynoszącej ok m2 oraz 630 miejsc parkingowych w kompleksie biurowym klasy A ( Projekt ), który zostanie wybudowany w ramach realizacji pierwszego etapu przedsięwzięcia deweloperskiego pod nazwą Park Technologiczny na terenie Miasteczka Wilanów w Warszawie, którego realizacja rozpocznie się w tym roku. Strony postanowiły, iŝ umowa najmu ( Umowa Przyrzeczona ) zostanie zawarta nie później niŝ do dnia r., po nabyciu przez Wynajmującego od POLNORD SA prawa uŝytkowania wieczystego działek, na których zlokalizowany będzie Projekt oraz po rozpoczęciu przez Wynajmującego budowy Projektu na podstawie pozwolenia na budowę. Umowa Przyrzeczona zostanie zawarta na okres 10 lat, a jej szacunkowa wartość za powyŝszy okres wynosi ok. 160 mln zł. Miesięczny czynsz najmu za jeden metr kwadratowy całkowitej powierzchni Projektu został określony w Umowie na 17,50 EUR, natomiast miesięczny czynsz najmu miejsca parkingowego został określony na 350,00 zł. Stawka czynszu za powierzchnie Projektu będzie waloryzowana rocznie wg Zharmonizowanego Wskaźnika Cen Konsumpcyjnych UE, począwszy od drugiej rocznicy zawarcia Umowy. Strony dopuszczają moŝliwość rezygnacji przez Najemcę z wynajęcia m2 powierzchni, pod warunkiem pisemnego poinformowania o tym fakcie Wynajmującego, nie później niŝ na 6 miesięcy przed planowana datą zawarcia Umowy Przyrzeczonej. Projekt zostanie przekazany Najemcy w terminie do r. W przypadku gdy Wynajmujący nie przekaŝe Najemcy Projektu w powyŝszym terminie i opóźnienie to przekroczy 120 dni, Najemcy przysługiwać będzie prawo rozwiązania Umowy Przyrzeczonej, a w przypadku skorzystania z tego prawa prawo Ŝądania od Wynajmującego kary umownej w wysokości równej czynszowi dzierŝawnemu za okres od r. do dnia rozwiązania Umowy. i) Rejestracja podwyŝszenia kapitału zakładowego POLNORD SA Postanowieniem Sądu Rejonowego Gdańsk-Północ w Gdańsku, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego z dnia r., zarejestrowane zostało podwyŝszenie 9

22 kapitału zakładowego POLNORD SA. Kapitał zakładowy Spółki, w związku z uchwałą nr 2 NWZA z dnia r., został podwyŝszony z kwoty ,00 zł do kwoty ,00 zł, w wyniku emisji akcji zwykłych na okaziciela serii M o wartości nominalnej 2,00 zł kaŝda. Po zarejestrowaniu, kapitał zakładowy POLNORD SA dzieli się na akcji zwykłych na okaziciela, o wartości nominalnej 2,00 zł kaŝda, z tego: - akcje serii A , - akcje serii B , - akcje serii C , - akcje serii D , - akcje serii E , - akcje serii F , - akcje serii G , - akcje serii I , - akcje serii J , - akcje serii M Ogólna liczba głosów, wynikająca ze wszystkich wyemitowanych akcji, wynosi głosy. j) Wprowadzenie do obrotu giełdowego akcji serii M oraz rejestracja akcji w KDPW Z dniem r. Zarząd Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie SA wprowadził, w trybie zwykłym do obrotu giełdowego na rynku podstawowym, akcji zwykłych na okaziciela serii M POLNORD SA o wartości nominalnej 2,00 zł kaŝda i jednostkowej cenie emisyjnej 153,43 zł. III. Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe ( 91 ust. 4 pkt 2) W I kwartale 2008 r. nietypowym czynnikiem, który wpłynął na prezentowane wyniki finansowe była wycena warrantów emitowanych w ramach Programu Opcji MenedŜerskich. W dniu r. do Programu Opcji MenedŜerskich ( Program OM ) przystąpiły kolejne Osoby Uprawnione nabywając prawa do objęcia łącznie Warrantów serii A1, A2, A3 oraz Warrantów serii A4. W związku z przystąpieniem do Programu OM Osób Uprawnionych Spółka, stosownie do wymagań Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej, jest zobowiązana do wyceny do wartości godziwej poszczególnych grup Warrantów na kolejne dni przyznawania do nich praw. Ustalone w ten sposób kwoty ( Kwoty Warrantów ) obciąŝają koszty wynagrodzeń Spółki w okresach, w których przyznanie uprawnień miało miejsce. W związku z tym koszty wynagrodzeń Spółki za I kwartał 2008 r. zostały powiększone o kwotę 3,1 mln zł. IV. Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności Grupy Kapitałowej ( 91 ust. 4 pkt 3) Z uwagi na rozliczanie projektów deweloperskich metodą procentowego zaawansowania realizacji inwestycji, opartą na MSR 11, wielkość przychodów uzyskiwanych przez Grupę Kapitałową jest uzaleŝniona od realizacji robót budowlanych przez wykonawców inwestycji zgodnie załoŝonymi harmonogramami oraz od osiągnięcia zaplanowanego poziomu sprzedaŝy w ujęciu wartościowym. 10

23 V. Informacje dotyczące emisji, wykupu, spłaty dłuŝnych i kapitałowych papierów wartościowych ( 91 ust. 4 pkt 4) W I kwartale 2008 r. Spółka wyemitowała akcji serii M oraz akcji serii L, w ramach kapitału docelowego, na podstawie par. 6 ze znaczkiem 1 Statutu Spółki, w zamian za aporty odpowiednio w postaci prawa uŝytkowania wieczystego działki o powierzchni m2 zlokalizowanej w Sopocie przy ulicy Władysława Łokietka oraz prawa własności nieruchomości gruntowej o łącznej powierzchni m2, połoŝonej w Sopocie przy ul. Haffnera wraz z posadowionymi na tym gruncie budynkami. VI. Informacje dotyczące wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy ( 91 ust. 4 pkt 5) W I kwartale 2008 r. POLNORD SA nie deklarował i nie wypłacał dywidendy. VII. Wskazanie zdarzeń, które wystąpiły po dniu, na który sporządzono skrócone kwartalne sprawozdanie finansowe, nieujętych w tym sprawozdaniu, a mogących w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe ( 91 ust. 4 pkt 6) Wpływ na przyszłe wyniki finansowe Grupy Kapitałowej mogą mieć następujące wydarzenia, które wystąpiły po dniu r.: a) Zawiązanie spółki celowej przez Fadesa Prokom Polska Sp. z o.o. W dniu r. Fadesa Prokom Polska Sp. z o.o. zawiązała spółkę celową pod firmą OSIEDLE INNOVA Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, w której objęła 100% udziałów. Spółka OSIEDLE INNOVA Sp. z o.o. zawiązana została w celu realizacji projektu deweloperskiego pod nazwą Osiedle Innova we Wrocławiu. Zgodnie z obecnym harmonogramem, nie później niŝ w III kwartale 2008 r., rozpocznie się realizacja I etapu przedsięwzięcia, na podstawie posiadanego przez Fadesa Prokom Polska Sp. z o.o. pozwolenia na budowę, obejmującego budowę czterech budynków wielorodzinnych o łącznej powierzchni około 15 tys. m2 PU. W ramach realizacji całego projektu planowana jest, w latach , budowa budynków wielorodzinnych o łącznej szacunkowej powierzchni około 100 tys. m2 PU. Wielkość projektu zostanie ostatecznie określona na podstawie miejscowego planu zagospodarowania, którego uchwalenie spodziewane jest w 2008 r. Kapitał zakładowy zawiązanej spółki wynosi ,- zł i dzieli się na 100 udziałów o wartości nominalnej 500,- zł kaŝdy udział. b) Zbycie udziałów w spółce Robyg Morena Sp. z o.o. W dniu r. POLNORD SA zawarł z osobą prawną umowę sprzedaŝy wszystkich posiadanych udziałów w spółce Robyg Morena Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie. W wykonaniu powyŝszej umowy POLNORD SA zbył 200 udziałów o wartości nominalnej 50,- zł kaŝdy, stanowiących 20% kapitału zakładowego i głosów na zgromadzeniu wspólników Robyg Morena Sp. z o.o. za cenę wynoszącą ,67 zł. Wartość ewidencyjna powyŝszych udziałów w księgach rachunkowych POLNORD SA wynosiła ,00 zł. Zbyte udziały prezentowane były w bilansie Grupy Kapitałowej POLNORD SA jako aktywo finansowe dostępne do sprzedaŝy, nie objęte konsolidacją w ramach Grupy Kapitałowej. 11

24 c) Kredyt na realizację projektu Kryształ Wilanowa W dniu r. została zmieniona umowa kredytowa zawarta w dniu r. pomiędzy Polnord Warszawa-Wilanów I Sp. z o.o. ( Spółka Celowa ) podmiot w 100% zaleŝny od POLNORD SA a Bankiem Zachodnim WBK SA z siedzibą we Wrocławiu. Wartość umowy kredytowej z dnia r. udzielonej przez Bank, na sfinansowanie części ceny zakupu od POLNORD SA prawa wieczystego uŝytkowania gruntu o powierzchni 6,3 tys. m2 połoŝonego w Warszawie w dzielnicy Wilanów, została zwiększona o kwotę 32 mln zł tytułem kredytu realizacyjnego, z terminem spłaty do dnia r. Kredyt realizacyjny zostanie przeznaczony na sfinansowanie wydatków związanych z realizowanym projektem deweloperskim pod nazwą Kryształ Wilanowa w Wilanowie o łącznej powierzchni 8,9 tys. m2 PUM, którego realizacja rozpoczęła się w IV kwartale 2007 r., a jej zakończenie spodziewane jest w II kwartale 2009 r. VIII. Informacje dotyczące zmian zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych ( 91 ust. 4 pkt 7) Wg stanu na dzień r. POLNORD SA posiadał zobowiązania warunkowe z tytułu udzielonych poręczeń i gwarancji na kwotę tys. zł, natomiast na dzień r. wyniosły one tys. zł. NaleŜności warunkowe na dzień r. z tytułu otrzymanych przez Spółkę poręczeń wyniosły tys. zł. W stosunku do stanu na r. naleŝności wzrosły o tys. zł. Wg stanu na dzień r. Grupa Kapitałowa posiadała zobowiązania warunkowe na kwotę tys. zł. Na dzień r. zobowiązania kształtowały się na tym samym poziomie. NaleŜności warunkowe na dzień r. z tytułu otrzymanych przez Grupę Kapitałową poręczeń, wyniosły tys. zł. W stosunku do stanu na r. naleŝności wzrosły o tys. zł. IX. Opis organizacji Grupy Kapitałowej ( 91 ust. 6 pkt 2) W skład Grupy Kapitałowej, w której POLNORD SA jest jednostką dominującą, na dzień r. wchodziły następujące spółki zaleŝne, współzaleŝne i stowarzyszone: Lp. Nazwa Spółki Siedziba Nominalna % wartość kapitału/ udziałów głosów (akcji) w zł 1. POLNORD - ŁÓDŹ I Sp. z o.o. Łódź ,00 % 2. POLNORD - ŁÓDŹ II Sp. z o.o. Łódź ,00 % 3. POLNORD - ŁÓDŹ III Sp. z o.o. Łódź ,00 % 4. POLNORD WARSZAWA - WILANÓW I Sp. z o.o. Warszawa ,00 % 5. POLNORD WARSZAWA - WILANÓW II Sp. z o.o. Warszawa ,00 % 6. POLNORD WARSZAWA - WILANÓW III Sp. z o.o. Warszawa ,00 % 7. PD Development Sp. z o. o. Gdańsk ,00 % 8. OSIEDLE TĘCZOWY LAS PD Development Sp. z Gdańsk ,60 % o.o. S.K.A. 9. POLNORD - BALTIC CENTER Sp. z o.o. Gdańsk ,00 % 12

25 10. POLNORD - APARTAMENTY Sp. z o.o. Gdańsk ,00 % 11. PROKOM - Projekt Sp. z o.o. Warszawa ,00 % 12. POLNORD Sopot I Sp. z o.o. Warszawa ,00 % 13. Lublin Property I Sp. z o.o. Lublin ,00 % 14. POLNORD InŜynieria Sp. z o.o. Warszawa ,00 % 15. POLNORD Szczecin I Sp. z o.o. Szczecin ,00 % 16. POLNORD Sopot II Sp. z o.o. Warszawa ,00 % 17. POLNORD INVEST Sp. z o. o. Warszawa ,00 % 18. OSIEDLE ZIELONE NIERUCHOMOŚCI Sp. z o.o. Gdynia ,00 % 19. POLNORD Wydawnictwo OSKAR Sp. z o. o. Gdańsk ,00 % 20. Pomorskie Biuro Projektów GEL Sp. z o. o. Sopot ,22 % 21. PMK BAU UND BAUBETREUUNGS GmbH w Eschborn ,00 % likwidacji (Niemcy) 22. PLP Development Group Z.S.A. Nowosybirsk ,00 % (Rosja) 23. POLNORD-Kokoszki Sp. z o.o. Gdańsk ,00 % 24. FADESA PROKOM POLSKA Sp. z o.o. Warszawa ,00 % 25. FPP Powsin Sp. z o.o. * Warszawa ,00 % 26. Skarbiec Nieruchomości 3 Sp. z o.o. ** Warszawa ,00 % 27. Skarbiec Nieruchomości 3 Sp. z o.o. S.K.A. ** Warszawa ,33 % 28. HYDROSSPOL Sp. z o. o. w likwidacji Gdańsk ,00 % * zaleŝność pośrednia poprzez Fadesa Prokom Polska Sp. z o.o. ** zaleŝność pośrednia poprzez PROKOM PROJEKT Sp. z o.o. W I kwartale 2008 r. miały miejsce następujące zmiany w powiązaniach kapitałowych POLNORD SA z innymi podmiotami: a) W dniu r. Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników spółki FPP Powsin Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie ( Spółka Celowa ) podmiot w 100% zaleŝny od Fadesa Prokom Polska Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, Uchwałą nr 1 podwyŝszyło kapitał zakładowy z kwoty ,- zł do kwoty ,- zł, tj. o ,- zł, poprzez utworzenie udziałów o wartości nominalnej 50,- zł kaŝdy. Wszystkie nowoutworzone udziały w podwyŝszonym kapitale zakładowym Spółki Celowej zostały objęte przez Fadesa Prokom Polska Sp. z o.o., spółkę współkontrolowaną przez POLNORD SA, w której POLNORD SA posiada 49% udziałów. b) W dniu r. POLNORD SA zawiązał spółkę pod firmą POLNORD INśYNIERIA Sp. z o. o. z siedzibą w Warszawie, w której objął 100% udziałów. Kapitał zakładowy zawiązanej spółki wynosi ,- zł i dzieli się na 500 udziałów o wartości nominalnej 100,- zł kaŝdy udział. c) W dniu r. POLNORD SA zawiązał spółkę celową pod firmą POLNORD SZCZECIN I Sp. z o. o. z siedzibą w Szczecinie, w której objął 100% udziałów. Kapitał zakładowy zawiązanej spółki wynosi ,- zł i dzieli się na 500 udziałów o wartości nominalnej 100,- zł kaŝdy udział. d) W dniu r. POLNORD SA zawiązał spółkę celową pod firmą POLNORD SOPOT II Sp. z o. o. z siedzibą w Warszawie, w której objął 100% udziałów. Kapitał zakładowy zawiązanej spółki wynosi ,- zł i dzieli się na 500 udziałów o wartości nominalnej 100,- zł kaŝdy udział. 13