Polityka dzia ania w najlepiej poj tym interesie Klienta Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska S.A.

Transkrypt

1 Poziom: 3a Polityka dzia ania w najlepiej poj tym interesie Klienta Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska S.A. wersja. 1.0 Ostrze enie: Informacje zawarte w niniejszej publikacji s w asno ci Deutsche Bank Group. Kopiowanie, stosowanie, ujawnianie osobom trzecim ca ci lub cz ci niniejszej publikacji w jakiejkolwiek formie bez pisemnego zezwolenia Deutsche Bank Group jest niedozwolone.

2 Spis tre ci 1. Postanowienia Ogólne Cel i zakres Polityki Ogólne zasady dzia ania w najlepiej poj tym interesie klienta Szczegó owe zasady dzia ania w najlepiej poj tym interesie Klienta Otrzymywanie zgody Klienta na stosowanie polityki Wykazanie dzia ania zgodnie z Polityk Tryb przekazywania Klientom informacji o Polityce Postanowienia ko cowe... 9 P/2010/05/03 ver

3 1. POSTANOWIENIA OGÓLNE 1 1. Niniejsza Polityka dzia ania w najlepiej poj tym interesie Klientów Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska S.A. zawiera zasady post powania Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska S.A. w celu dzia ania w najlepiej poj tym interesie Klienta, w zwi zku ze wiadczeniem przez Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. Us ug Inwestycyjnych. 2. Niniejsza Polityka nie ma zastosowania w przypadku, gdy Klient okre li niezb dne szczegó owe warunki, na jakich dane Zlecenie ma by wykonane lub przekazane, w zakresie wyznaczonym tymi szczególnymi warunkami. Przedmiotowe szczegó owe warunki obejmuj : a) koszty zwi zane z wykonaniem Zlecenia, b) cen Instrumentu Finansowego, c) czas zawarcia transakcji, d) prawdopodobie stwo zawarcia transakcji oraz jej rozliczenia, e) wielko ci Zlecenia oraz f) jakiekolwiek inne aspekty, maj ce wp yw na wykonanie Zlecenia przez podmiot wykonuj cy Zlecenie. 3. Niniejsza Polityka nie ma zastosowania do Us ug Inwestycyjnych wiadczonych przez Bank, niezwi zanych z dzia alno ci Biura Maklerskiego. W takim zakresie Bank zapewnia dzia anie w najlepiej poj tym interesie Klienta w oparciu o postanowienia odr bnej polityki. Ilekro w Polityce jest mowa o: Banku nale y przez to rozumie Deutsche Bank Polska S.A. z siedzib w Warszawie. 2 Biurze Maklerskim nale y przez to rozumie jednostk organizacyjn Banku, w ramach której prowadzona jest dzia alno maklerska, BondSpot BondSpot S.A. DB Securities S.A Dom Maklerski DB Securities S.A. GPW Gie da Papierów Warto ciowych w Warszawie, Instrumentach Finansowych nale y przez to rozumie : 1. Instrumenty, o których mowa w art. 2 Ustawy, b ce przedmiotem obrotu za po rednictwem w Biura Maklerskiego, w szczególno ci: a) papiery warto ciowe, b) nieb ce papierami warto ciowymi: 1) instrumenty rynku pieni nego, P/2010/05/03 ver

4 2) finansowe kontrakty terminowe oraz inne równowa ne instrumenty finansowe rozliczane pieni nie, umowy forward dotycz ce stóp procentowych, swapy akcyjne, swapy na stopy procentowe, swapy walutowe, 3) opcje kupna lub sprzeda y Instrumentów Finansowych, opcje na stopy procentowe, opcje walutowe, opcje na takie opcje, oraz inne równowa ne Instrumenty Finansowe rozliczane pieni nie, Kliencie nale y przez to rozumie osob fizyczn, osob prawn oraz jednostk organizacyjn nieposiadaj osobowo ci prawnej, na rzecz której Biuro Maklerskie wiadczy Us ugi Inwestycyjne, Kliencie detalicznym - nale y przez to rozumie Klienta, który zosta sklasyfikowane jako klient detaliczny zgodnie z obowi zuj w Banku Procedur klasyfikacji klientów, Kliencie profesjonalnym nale y przez to rozumie Klienta, który zosta sklasyfikowane jako klient profesjonalny zgodnie z obowi zuj w Banku Procedur klasyfikacji klientów, NewConnect nale y przez to rozumie rynek pozagie dowy prowadzony przez GPW, Polityce nale y przez to rozumie niniejsz Polityk dzia ania w najlepiej poj tym interesie klientów Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska S.A. Rozporz dzeniu rozporz dzenie Ministra Finansów z dnia 20 listopada 2009 r. w sprawie trybu i warunków post powania firm inwestycyjnych, banków, o których mowa w art. 70. ust. 2 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi oraz banków powierniczych, Uprawniony kontrahent - nale y przez to rozumie Klienta, który zosta sklasyfikowane jako uprawniony kontrahent zgodnie z obowi zuj w Banku Procedur klasyfikacji klientów, wraz z regulaminem stanowi cym za cznik do tej umowy, Umowa o Zarz dzanie Portfelem Umowa o wiadczenie us ugi zarz dzania pakietem instrumentów finansowych na zlecenie przez Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A.wraz z regulaminem stanowi cym za cznik do tej umowy, Umowa PPZ umowa reguluj ca wiadczenie przez Biuro Maklerskie us ug zwi zanych z przyjmowaniem i przekazywaniem Zlece Klientów, wraz z regulaminem stanowi cym za cznik do tej umowy, Us ugach Inwestycyjnych nale y przez to rozumie czynno ci, o których mowa w art. 69 ust. 2 i ust. 4 Ustawy, b ce przedmiotem dzia alno ci Biura Maklerskiego, obejmuj ce w szczególno ci: a) przyjmowanie i przekazywanie Zlece nabycia lub zbycia Instrumentów Finansowych, b) zarz dzanie portfelami, w sk ad których wchodzi jeden lub wi ksza liczba Instrumentów Finansowych, c) doradztwo inwestycyjne, d) oferowanie Instrumentów Finansowych, Ustawie nale y przez to rozumie Ustaw z dnia 29 lipca 2005r. o obrocie instrumentami finansowymi (Dz. U. Nr 183, poz z pó n. zm.) Stronie Internetowej nale y przez to rozumie publicznie dost pn stron internetow o adresie na której znajduj si w szczególno ci: opisy produktów wraz z obowi zuj cymi regulaminami, stawkami oprocentowania oraz tabelami op at i prowizji, P/2010/05/03 ver

5 Zleceniu nale y przez to rozumie zlecenie lub dyspozycj nabycia lub zbycia Instrumentów Finansowych Zleceniu brokerskim rozumie si przez to Zlecenie lub ofert, a tak e odpowied na ofert, kupna lub sprzeda y Instrumentów finansowych dopuszczonych do obrotu zorganizowanego, a tak e odpowied na taka ofert, wystawiane przez DB Securities S.A. na podstawie Zlecenia Klienta i przekazywane na rynek regulowany lub do alternatywnego systemu obrotu w celu wykonania tego Zlecenia zgodnie z zasadami obrotu na tym rynku, Zleceniu do Dyspozycji Maklera (DDM) rozumie si przez to Zlecenie, przyjmowane przez Biuro Maklerskie, na podstawie którego DB Securities S.A. mo e wystawi wi cej ni jedno Zlecenie brokerskie. 2. CEL I ZAKRES POLITYKI 3 1. Celem Polityki jest wiadczenie przez Biuro Maklerskie Us ug Inwestycyjnych zgodnie z wysokimi standardami wspó pracy poprzez realizacj obowi zków wynikaj cych z Ustawy i Rozporz dzenia. 2. Cele o których mowa powy ej to przede wszystkim: a) zapewnienie ochrony inwestycyjnej Klientom w zakresie transakcji dokonywanych na Instrumentach Finansowych, b) zapewnienie wysokich standardów wiadczenia Us ug Inwestycyjnych, które wp ywaj na zadowolenie oraz wzrost zaufania Klientów. 3. OGÓLNE ZASADY DZIA ANIA W NAJLEPIEJ POJ TYM INTERESIE KLIENTA 4 W celu realizacji Zlece na warunkach mo liwie najbardziej korzystnych dla Klienta, Biuro Maklerskie wiadcz c Us ugi Inwestycyjne na rzecz Klienta dzia a: a) uczciwie d c do wykonania wszystkich zobowi za wobec Klienta b) sprawiedliwe zapewniaj c jednolite traktowanie Klientów nale cych do jednej kategorii w zakresie wiadczonych Us ug Inwestycyjnych, tj. kategorii Klienta detalicznego, Klienta profesjonalnego i Uprawnionego kontrahenta, c) profesjonalnie zapewniaj c przygotowanie merytoryczne pracowników Biura Maklerskiego i pracowników zatrudnionych w punktach przyjmowania zlece w Banku. 4. SZCZEGÓ OWE ZASADY DZIA ANIA W NAJLEPIEJ POJ TYM INTERESIE KLIENTA A. PRZYJMOWANIE I PRZEKAZYWANIE ZLECE P/2010/05/03 ver

6 5 1. Biuro Maklerskie przyjmuje i przekazuje Zlecenia w zakresie Instrumentów Finansowych o obrocie zorganizowanym, w szczególno ci na: GPW, New Conect, BondSpot Catalyst" 2. Biuro Maklerskie przyjmuje i przekazuje Zlecenia w zakresie Instrumentów Finansowych, których wykonanie nast puje na zagranicznych rynkach finansowych, zgodnie z warunkami okre lonymi przez DB Securities Biuro Maklerskie przyjmuje i przekazuje Zlecenia Klientów wy cznie do DB Securities S.A. 2. Wszystkie zlecenia przyjmowane przez Biuro Maklerskie maj charakter Zlecenia DDM. 3. Warunki przyjmowania i przekazywania Zlece zale od rodzaju Instrumentu Finansowego, którego Zlecenie dotyczy. Tryb przyjmowania i przekazywania Zlecenia przez Biuro Maklerskie reguluje Umowa PPZ. 4. Biuro Maklerskie przyjmuje i przekazuje Zlecenia Klientów post puj c w sposób okre lony w Umowie PPZ przekazuj c Zlecenie wy cznie do DB Securities S.A Biuro Maklerskie przyjmuje i przekazuje Zlecenia niezw ocznie wed ug kolejno ci ich przyjmowania. 2. Biuro Maklerskie niezw ocznie informuje Klienta, w sposób przyj ty przez Biuro dla kontaktów z Klientami o wszelkich istotnych okoliczno ciach, które uniemo liwiaj przyj cie lub przekazanie Zlecenia z onego przez Klienta. 3. Warunki odmowy przyj cia Zlecenia lub odmowy przekazania Zlecenia okre la Umowa PPZ Przyjmuj c i przekazuj c do DB Securities Zlecenie DDM, Biuro Maklerskie nie ma wp ywu na koszty zwi zane z wykonaniem Zlecenia, na cen Instrumentu Finansowego, czas zawarcia transakcji, z zastrze eniem 6 ust. 1, prawdopodobie stwo zawarcia transakcji oraz jej rozliczenia, wielko ci Zlecenia oraz jakiekolwiek inne aspekty, maj ce wp yw na wykonanie Zlecenia przez podmiot wykonuj cy Zlecenie. 2. Zasady dzia ania DB Securities S.A. w najlepiej poj tym interesie Klienta, w zakresie wystawiania Zlecenia brokerskiego lub Zlece brokerskich na podstawie Zlecenia DDM przyj tego i przekazanego przez Biuro Maklerskie, s uregulowane w odr bnej polityce DB Securities S.A Biuro Maklerskie mo e przyj i przekaza Zlecenie Klienta cznie ze zleceniami innych Klientów. 2. W przypadku, o którym mowa w ust. 1 Biuro Maklerskie zapewnia, e: a) po czenie Zlece nie dzia a na niekorzy tych Klientów; b) Klient zosta uprzednio poinformowany o takim sposobie realizacji Zlecenia, oraz P/2010/05/03 ver

7 c) Biuro Maklerskie, przyjmuj c i przekazuj c Zlecenia Klienta cznie ze Zleceniami innych Klientów, dzia a zgodnie z zasadami alokacji, okre lonymi w ust W przypadku cz ciowego przyj cia i przekazania po czonego Zlecenia, Biuro Maklerskie dokonuje alokacji Zlecenia w taki sposób, aby zlecenie Klienta by o wykonane w ca ci. W przypadku, gdy po czone zlecenie zosta o przyj te i przekazane w cz ci uniemo liwiaj cej wykonanie Zlecenia klienta w ca ci, Biuro Maklerskie dokonuje alokacji wy cznie na rzecz Klienta. 9 W celu ochrony interesu Klienta, w sytuacji wyst pienia nadzwyczajnych okoliczno ci, konieczne mo e by odej cie od zasad przyjmowania i przekazywania Zlece wskazanych w niniejszej j Polityce lub w wytycznych podanych przez Klienta. Klient zostanie poinformowany o ka dym przypadku takiego odst pienia, oraz o konsekwencjach wynikaj cych z takiego odst pienia. B. TRANSAKCJE NA INSTRUMENTACH FINANSOWYCH W OFERCIE PUBLICZNEJ Biuro Maklerskie przyjmuje zapisy na nabycie Instrumentów Finansowych w ustalonych okresach subskrypcji, w oparciu o umowy, które Biuro Maklerskie lub Bank zawar y z emitentem Instrumentów Finansowych. 2. Zapisy s przyjmowane w punktach przyjmowania zlece wskazanych na Stronie Internetowej. 3. Dzia anie Biura Maklerskiego w najlepiej poj tym interesie Klienta w zakresie przyjmowania zapisów na nabycie Instrumentów Finansowych polega na przekazaniu niezb dnych informacji Klientowi o danej emisji i warunkach subskrypcji oraz realizacji czynno ci zwi zanych z subskrypcj zgodnie z warunkami okre lonymi w dokumentach emisyjnych Instrumentu Finansowego b cego przedmiotem transakcji. 4. Biuro Maklerskie umo liwia Klientowi z enie, modyfikacj lub anulowanie Zlecenia zgodnie z postanowieniami warunków subskrypcji 5. Przyj cie zapisu nie jest jednoznaczne z realizacj transakcji. C. ZARZ DZANIE PORTFELEM Biuro Maklerskie dokonuje zarz dza portfelami, w sk ad których wchodzi jeden lub wi ksza liczba Instrumentów Finansowych, dzia aj c w imieniu Klienta i na jego rachunek zgodnie z zakresem pe nomocnictwa udzielonego przez Klienta. 2. Decyzje zarz dzaj cych portfelem podejmowane s w oparciu o strategi inwestycyjn zaakceptowan przez Klienta. 3. Rodzaj Instrumentów Finansowych, w które upowa niony przez Biuro Maklerskie zarz dzaj cy portfelem Klienta mo e inwestowa, okre la Umowa o Zarz dzanie Portfelem. 4. Zarz dzaj cy portfelem przekazuje Zlecenia do DB Securities S.A., zgodnie z zasadami i trybem okre lonym w Umowie o Zarz dzanie Portfelem. 12 P/2010/05/03 ver

8 1. Podejmuj c decyzje inwestycyjne, zarz dzaj cy portfelem Klienta kieruje si nast puj cymi czynnikami: a) cen Instrumentu Finansowego, b) kosztami zwi zanymi z wykonaniem Zlecenia, c) czasem zawarcia transakcji, d) prawdopodobie stwem zawarcia transakcji oraz jej rozliczeniem, e) wielko ci Zlecenia, f) innymi aspektami, maj cymi wp yw na wykonanie Zlecenia przez podmiot wykonuj cy Zlecenie. 2. Priorytetowymi czynnikami, posiadaj cymi decyduj wag w zakresie decyzji inwestycyjnej, s jednocze nie: a) czny wynik ceny Instrumentu Finansowego i kosztu zwi zanego z wykonaniem Zlecenia, b) wysoki poziom prawdopodobie stwa zawarcia transakcji i jej rozliczenia w opinii zarz dzaj cego portfelem. 3. Pozosta e czynniki wymienione w ust. 1 analizowane s w procesie podejmowania decyzji inwestycyjnych, w celu oceny ich zgodno ci ze strategi inwestycyjn uzgodnion z Klientem. 4. Biuro Maklerskie, w d eniu do uzyskania korzystniejszej ceny Instrumentu Finansowego mo e czy Zlecenia, na zasadach opisanych w Biuro Maklerskie zastrzega sobie mo liwo czenia Zlece Klientów w przypadku, gdy agregacja Zlece zwi ksza szans na: a) uzyskanie korzystnych warunków ich realizacji, b) szybsze rozliczenie transakcji. 2. czenie Zlece, o którym mowa w ust. 1, nast puje wy cznie w sytuacji, gdy w ocenie Biura Maklerskiego istnieje ma e prawdopodobie stwo, aby agregacja dzia a na niekorzy Klienta, w szczególno ci poprzez: a) niezrealizowanie ca ego wolumenu okre lonego w Zleceniu, b) pogorszenie warunków cenowych realizacji Zlecenia. 3. Biuro Maklerskie dokonuje czenia Zlece z zastrze eniem, e: a) w sytuacji, w której Zlecenie zostanie wykonane w ramach jednego limitu ceny, rozliczenie nast pi proporcjonalnie dla ka dego portfela, b) w sytuacji, w której Zlecenie zostanie wykonane w ramach ró nych limitów ceny, rozliczenie nast pi proporcjonalnie dla ka dego portfela w ramach poszczególnych limitów cen. 4. W przypadku, gdy w ramach us ugi zarz dzania portfelem zostanie wystawione jedno Zlecenie na rzecz wi cej ni jednego Klienta, Biuro Maklerskie zobowi zuje si do ko ca dnia, w którym zostanie wykonane Zlecenie okre li liczb instrumentów Finansowych kupowanych lub sprzedawanych dla poszczególnych Klientów. P/2010/05/03 ver

9 5. OTRZYMYWANIE ZGODY KLIENTA NA STOSOWANIE POLITYKI Klient potwierdza otrzymanie informacji o stosowanej przez Biuro Maklerskie Polityce i wyra a zgod na jej stosowanie. 2. Zgoda, o której mowa w ust. 1 musi by wyra nie potwierdzona w formie: a) pisemnej, poprzez z enie podpisu Klienta na Pakiecie startowym MiFID, odpowiedniej umowie dotycz cej Us ug Inwestycyjnych, b) elektronicznej w sposób uzgodniony z Biurem Maklerskim, c) telefonicznie, gdy istnieje mo liwo archiwizacji zapisu rozmowy. 6. WYKAZANIE DZIA ANIA ZGODNIE Z POLITYK 15 Klient mo e zwróci si do Biura Maklerskiego z pisemn pro o udzielenie informacji, w jaki sposób Biuro Maklerskie wywi za o si z zobowi zania dzia ania zgodnie z niniejsz Polityk. 7. TRYB PRZEKAZYWANIA KLIENTOM INFORMACJI O POLITYCE Biuro Maklerskie informuje Klienta o Polityce za pomoc ustalonego z nim podstawowego rodka komunikacji, okre lonego w odpowiedniej umowie, na podstawie której Klient korzysta z Us ug Inwestycyjnych. 2. Informacja o Polityce jest równie dost pna dla potencjalnych Klientów Biura Maklerskiego, w szczególno ci poprzez zamieszczenie stosownej informacji na Stronie Internetowej. 8. POSTANOWIENIA KO COWE W celu zbadania adekwatno ci i skuteczno ci stosowania Polityki Biuro Maklerskie dokonuje: a) przegl du stosowania Polityki w trybie corocznym, licz c od dnia wej cia w ycie Polityki, b) aktualizacji zapisów Polityki, je eli na podstawie przeprowadzanego przegl du, o którym mowa w pkt. a) zosta a rozpoznana potrzeba wprowadzenia zmian. 2. Biuro Maklerskie informuje Klienta o ka dej istotnej zmianie Polityki, która trwale wp ywa na zdolno Biura Maklerskiego do dzia ania w najlepiej poj tym interesie Klienta. Zmiany Polityki przekazywane s za pomoc ustalonego z Klientem podstawowego rodka komunikacji oraz poprzez zamieszczenie stosownej informacji na Stronie Internetowej. P/2010/05/03 ver

10 Tytu dokumentu: Polityka dzia ania w najlepiej poj tym interesie Klientów Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska S.A. Tytu dokumentu w j zyku angielskim: Klasyfikacja: Numer wersji: Poziom 3: Polityki Lokalne 1.0.; sygn. P/2010/05/03 Data wprowadzenia:: Czerwiec 2010 ciciel Dokumentu (Portfolio Owner): Pawe Trzaska Autor dokumentu: Marta Jedli ska Osoba(y) zatwierdzaj ca(e) dokument: Zarz d Deutsche Bank Polska S.A. Kontakt w sprawie Dokumentu: Pawe Trzaska / Grzegorz Wi ch Zastosowanie geograficzne: Polska Przeznaczenie funkcjonalne: Data Ostatniego Przegl du: Sierpie 2012 Data Kolejnego Przegl du: Sierpie 2013 zyk(i): polski umaczenie: Wymogi prawne lub regulacyjne: Nie Tak P/2010/05/03 ver