2. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe

Transkrypt

1 2. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe 2.1 Opinie biegłych rewidentów o prawidłowości i rzetelności skonsolidowanych sprawozdań finansowych Opinia z badania skonsolidowanego sprawozdania Spółki za okres r r. Opinia z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego Polnord S.A. sporządzonego za okres r. Opinia niezależnego biegłego rewidenta dla Akcjonariuszy i Rady Nadzorczej Polnord S.A. Przeprowadziliśmy badanie załączonego sprawozdania skonsolidowanego Grupy Kapitałowej POLNORD S.A. z siedzibą w Gdańsku, ul. Na Piaskach 10, na które składa się: wprowadzenie do skonsolidowanego sprawozdania finansowego; skonsolidowany bilans sporządzony na dzień r., który po stronie aktywów i pasywów wykazuje sumę tys. zł; skonsolidowany rachunek zysków i strat za okres od dnia r. do r. wykazujący zysk netto 387 tys. zł; zestawienie zmian w skonsolidowanym kapitale własnym za okres od dnia r. do r. wykazujące zmniejszenie kapitału własnego o kwotę tys. zł; skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych za okres od r. do r., wykazujący zmniejszenie stanu środków pieniężnych netto w ciągu roku obrotowego w kwocie tys. zł; dodatkowe informacje i objaśnienia. Za sporządzenie tego skonsolidowanego sprawozdania finansowego odpowiada Zarząd jednostki dominującej. Naszym zadaniem było zbadanie i wyrażenie opinii o rzetelności, prawidłowości i jasności tego sprawozdania. Badanie to przeprowadziliśmy stosownie do postanowień: 1. rozdziału 7 ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz.U. z 2002 r., nr 76, poz. 694), 2. norm wykonywania zawodu biegłego rewidenta, wydanych przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów. Badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego zaplanowaliśmy i przeprowadziliśmy w taki sposób, aby uzyskać racjonalną pewność, pozwalającą na wyrażenie opinii o sprawozdaniu. W szczególności badanie obejmowało sprawdzenie poprawności zastosowanych przez jednostki powiązane zasad (polityki) rachunkowości i znaczących szacunków, sprawdzenie w przeważającej mierze w sposób wyrywkowy podstaw, z których wynikają liczby i informacje zawarte w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym, jak i całościową ocenę skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Uważamy, że badanie dostarczyło wystarczającej podstawy do wyrażenia miarodajnej opinii. W wyniku przeprowadzonego badania stwierdzono: 1. W sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej wykazane zostały należności z tytułu dostaw i usług w kwocie tys. zł o okresie przeterminowania przekraczającym 1 rok oraz przypadające do spłaty, po uregulowaniu należności głównej, naliczone odsetki o wartości 799 tys. zł. Należność główna oraz naliczone odsetki nie zostały objęte odpisem aktualizującym. W wyniku porozumienia podpisanego w grudniu 2003 r. uregulowanie powyższej należności zostało rozłożone na miesięczne raty należne do spłaty w okresie do dnia 30 sierpnia 2005 r. W 2004 r. spłacono tys. zł. Zgodnie z kolejnymi warunkowymi umowami przelewu wierzytelności podpisanymi w dniu 16 marca 2005 r. na Podmiot Dominujący Polnord S.A. przelane zostały wierzytelności od jednej z gmin w łącznej kwocie tys. zł (z czego tys. zł zostało uregulowane do dnia r.) w zamian za zwolnienie w tej kwocie inwestora z długu. Pozostała kwota należności dochodzona będzie od inwestora zgodnie z terminami ustalonymi w pierwotnym porozumieniu. Należność jest zabezpieczona hipoteką kaucyjną do kwoty tys. zł oraz umową przelewu wierzytelności na kwotę 800 tys. zł. W przypadku nieskutecznej windykacji należności, braku powodzenia egzekucji należności z ustanowionych zabezpieczeń, jak również nieziszczenia się warunków umowy przelewu wierzytelności, niespłacone kwoty obniżą wynik finansowy przyszłych okresów sprawozdawczych. 2. Ponadto, w sprawozdaniu finansowym Podmiotu Dominującego wykazana została należność z tytułu dostaw i usług w kwocie tys. zł powstała w 2002 r. Należność główna stanowi kwotę tys. zł, zaś 990 tys. zł stanowią naliczone odsetki, które objęte zostały odpisem aktualizującym w wysokości 509 tys. zł. Zgodnie z porozumieniem zawartym w sierpniu 2003 roku wierzytelność powinna być spłacana przez dłużnika ratalnie w okresie do listopada 2007 roku. Do dnia wydania naszej opinii kontrahent dokonał wpłat w kwocie 633 tys. zł. 178

2 W przypadku niewywiązania się kontrahenta z podjętego zobowiązania nieuregulowana i nieobjęta odpisem aktualizującym należność obniży wynik przyszłych okresów. Podmiot Dominujący Polnord S.A. jest w trakcie realizacji umowy zawartej w listopadzie 2002 r., w której wynagrodzenie w kwocie brutto tys. zł (łącznie z podatkiem VAT) zostało ustalone w formie ryczałtu. Z uwagi na fakt, że opodatkowanie niektórych robót budowlanych stawką preferencyjną VAT (7%) zostało zamienione na opodatkowanie stawką podstawową (22%), w przypadku braku możliwości renegocjacji kwoty wynagrodzenia istnieje ryzyko poniesienia przez Spółkę strat na kontrakcie. W lipcu 2002 r. Podmiot Dominujący wystąpił do inwestora z zapytaniem odnośnie do ewentualnych zmian w umowie w przypadku zmiany opodatkowania robót budowlanych podatkiem VAT. Zgodnie z uzyskaną odpowiedzią w przypadku zmian stawki podatku VAT ewentualne zmiany w wynagrodzeniu powinny zostać wprowadzone aneksem do umowy. Do dnia wydania naszej opinii nie został podpisany stosowny aneks. Na dzień 31 grudnia 2004 r. nieuregulowana należność z tego tytułu wynosi 950 tys. zł. Kwota sporna ulegnie zwiększeniu w miarę wystawiania kolejnych faktur na rzecz inwestora. Sprawa jest przedmiotem postępowania sądowego. Sprawozdanie finansowe Spółki nie zawiera żadnych rezerw z tego tytułu. 3. Podmiot Dominujący wykazuje aktywa z tytułu podatku odroczonego w kwocie tys. zł. Kalkulacja podatku odroczonego uwzględnia straty z lat ubiegłych w wysokości tys. zł, które wpłynęły na utworzenie aktywu w kwocie tys. zł. Z przedstawionego przez Zarząd Podmiotu Dominującego budżetu na 2005 r. i lata następne wynika, że Spółka osiągnie dodatni wynik finansowy umożliwiający odliczenie strat podatkowych. Wobec niepewności związanej z możliwością realizacji przez Podmiot Dominujący prognozowanych wyników finansowych, nie jest możliwa ocena realności aktywów podatkowych wykazanych w skonsolidowanym bilansie na dzień 31 grudnia 2004 r. Naszym zdaniem, z wyjątkiem powyższych niepewności i zastrzeżeń, zbadane skonsolidowane sprawozdanie finansowe, obejmujące dane liczbowe i objaśnienia słowne: przedstawia rzetelnie i jasno wszystkie informacje istotne dla oceny sytuacji majątkowej i finansowej badanej Grupy Kapitałowej na dzień r., jak też jej wyniku finansowego za rok obrotowy od r. do r., sporządzone zostało, we wszystkich istotnych aspektach, zgodnie z określonymi w powołanej wyżej ustawie, a w szczególności w rozdziale 6, zasadami (polityką) rachunkowości oraz przepisami wydanego na jej podstawie rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 12 grudnia 2001 r. w sprawie szczegółowych zasad sporządzania przez jednostki inne niż banki i zakłady ubezpieczeń sprawozdania finansowego jednostek powiązanych (Dz.U. z 2001 r. nr 152, poz. 1729), sporządzone zostało zgodnie z wymogami rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 16 października 2001 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych (Dz.U. z 2001 r. nr 139, poz z późniejszymi zmianami) oraz rozporządzeniem Rady Ministrów z dnia 11 sierpnia 2004 r. w sprawie szczegółowych warunków, jakim powinien odpowiadać prospekt emisji oraz skrót prospektu (Dz.U. z 2004 r. nr 184, poz.1921 z późniejszymi zmianami), jest zgodne z wpływającymi na treść skonsolidowanego sprawozdania finansowego przepisami prawa obowiązującymi Grupę Kapitałową. Nie wyrażając dalszych zastrzeżeń, zwracamy uwagę na następujące sprawy: 1. Zwracamy uwagę na informacje zawarte w punkcie 19 w dodatkowych notach objaśniających, w których Zarząd przedstawia czynniki wpływające na poprawę sytuacji finansowej Spółki. Realizacja planowanych działań mających na celu poprawę płynności oraz restrukturyzację zadłużenia jest niezbędna dla utrzymania możliwości kontynuacji działalności. 2. Ujawniona w sprawozdaniu finansowym wartość firmy powstała w wyniku dokonanego w grudniu 2003 r. połączenia z B.E. ENERGOBUDOWA S.A. w kwocie tys. zł stanowiąca nadwyżkę ceny przejęcia nad wartością godziwą przejętych aktywów netto została odpisana w ciężar niepodzielonego wyniku z lat ubiegłych. Kwestia ta stanowiła przedmiot zastrzeżenia w opinii z badania sprawozdania finansowego za poprzedni rok obrotowy. 3. Stosownie do przepisu 18 ust. 2 rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 11 sierpnia 2004 r. w sprawie szczegółowych warunków, jakim powinien odpowiadać prospekt emisji oraz skrót prospektu (Dz.U. z 2004 r. nr 184, poz. 1921), Grupa Kapitałowa miała obowiązek we wprowadzeniu do skonsolidowanego sprawozdania finansowego zamieścić wskazanie i objaśnienie różnic w wartości ujawnionych skonsolidowanych danych oraz skonsolidowanych danych porównywalnych, dotyczących co najmniej skonsolidowanych aktywów netto i skonsolidowanego wyniku finansowego netto pomiędzy ujawnionymi w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym danymi zgodnymi z polskimi zasadami rachunkowości a danymi zgodnymi z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej lub US GAAP. W oparciu o 18 ust. 2 pkt 5 wspomnianego wyżej rozporządzenia, Grupa zamieściła we Wprowadzeniu do skonsolidowanego sprawozdania finansowego szczegółowe przyczyny nieujawnienia wartościowych różnic pomiędzy danymi zgodnymi z polskimi zasadami rachunkowości a danymi według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej lub US GAAP, w obszarach, w których wyliczenie takich różnic nie było możliwe. Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej jest kompletne w rozumieniu art. 49 ust. 2 ustawy o rachunkowości oraz uwzględnia przepisy rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 16 października 2001 r. w sprawie informacji bieżących 179

3 i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych, a zawarte w nim informacje finansowe, pochodzące ze zbadanego sprawozdania skonsolidowanego, są z nim zgodne. BDO Polska Sp. z o.o. ul. Postępu Warszawa Nr ewidencyjny 523 Anna Bernaziuk Biegły Rewident nr ident. 173/223 Warszawa, dnia 4 maja 2005 roku dr André Helin State Authorized Public Accountant Biegły Rewident 90004/502 Prezes BDO Polska Sp. z o.o Opinie o sprawozdaniach skonsolidowanych Grupy Kapitałowej za okresy porównywalne w stosunku do okresu prezentowanego Opinia z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego Spółki za okres r. i r r. Opinia z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego Polnord S.A. (poprzednia nazwa Polnord- Energobudowa S.A.) sporządzonego za okres r. Opinia niezależnego biegłego rewidenta dla Akcjonariuszy i Rady Nadzorczej Polnord S.A. Przeprowadziliśmy badanie załączonego sprawozdania skonsolidowanego Grupy Kapitałowej, w której jednostką dominującą jest Polnord S.A. z siedzibą w Gdańsku przy ul. Na Piaskach 10, na które składa się: wprowadzenie do skonsolidowanego sprawozdania finansowego; skonsolidowany bilans sporządzony na dzień r., który po stronie aktywów i pasywów wykazuje sumę tysięcy złotych; skonsolidowany rachunek zysków i strat za okres od dnia r. do dnia r. wykazujący stratę netto w wysokości tysięcy złotych; zestawienie zmian w skonsolidowanym kapitale własnym wykazujące zwiększenie kapitału własnego o kwotę tysięcy złotych; skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych wykazujący wzrost stanu środków pieniężnych netto w okresie od dnia r. do dnia r. o kwotę 70 tysięcy złotych; dodatkowe informacje i objaśnienia. Za sporządzenie tego skonsolidowanego sprawozdania finansowego odpowiada Zarząd jednostki dominującej. Naszym zadaniem było zbadanie i wyrażenie opinii o rzetelności, prawidłowości i jasności tego sprawozdania. Badanie to przeprowadziliśmy stosownie do postanowień : 1. rozdziału 7 ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz.U. z 2002 r., nr 76, poz. 694), 2. norm wykonywania zawodu biegłego rewidenta, wydanych przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów. Badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego zaplanowaliśmy i przeprowadziliśmy w taki sposób, aby uzyskać racjonalną pewność, pozwalającą na wyrażenie opinii o sprawozdaniu. W szczególności badanie obejmowało sprawdzenie poprawności zastosowanych przez jednostki powiązane zasad (polityki) rachunkowości i znaczących szacunków, sprawdzenie w przeważającej mierze w sposób wyrywkowy podstaw, z których wynikają liczby i informacje zawarte w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym, jak i całościową ocenę skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Uważamy, że badanie dostarczyło wystarczającej podstawy do wyrażenia miarodajnej opinii. W wyniku przeprowadzonego badania stwierdzono, że: 1. W skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym wartość firmy w kwocie tys. zł, ujawnioną w wyniku połączenia Podmiotu Dominującego z B.E. Energobudowa S.A., stanowi nadwyżka ceny przejęcia nad wartością godziwą przejętych aktywów netto. W ocenie Zarządu Podmiotu Dominującego wartość ta będzie podlegała amortyzacji przez okres 10 lat. Naszym zdaniem, ze względu na zaistniałe okoliczności, które spowodowały znaczące obniżenie wartości godziwej nabytych w wyniku połączenia aktywów netto, nie jesteśmy w stanie jednoznacznie ocenić prawidłowości założeń i szacunków Zarządu uzasadniających utrzymywanie ujawnionej w wyniku połączenia wartości firmy. W przypadku niespełnienia się szacunków i założeń Zarządu konieczne w takim przypadku odpisy aktualizujące 180

4 wartość firmy obciążą wynik finansowy przyszłych okresów sprawozdawczych. 2. Podmiot Dominujący posiada należność handlową w kwocie tys. zł (nie objętą odpisem aktualizującym), z czego tys. zł jest przeterminowane na dzień wydania niniejszej opinii powyżej 6 miesięcy. W wyniku podpisanego w grudniu 2003 r. porozumienia spłata powyższej należności została rozłożona na miesięczne raty do dnia r. Na rok 2005 do spłaty przypada kwota tys. zł. Do dnia wydania opinii z badania jednostkowego sprawozdania finansowego Podmiotu Dominującego ( r.) spłaty były dokonywane zgodnie z przyjętym harmonogramem, a ponadto ww. należność zabezpieczona jest hipoteką kaucyjną do kwoty tys. zł oraz umową przelewu wierzytelności na kwotę tys. zł. W przypadku braku powodzenia podjętych działań windykacyjnych niespłacone kwoty obniżą wynik przyszłych okresów sprawozdawczych. 3. Podmiot Dominujący posiadał na dzień bilansowy należność z tytułu kar naliczonych jednemu z podwykonawców w kwocie 707 tys. zł, należność z tytułu dostaw i usług na kwotę 136 tys. zł, jak również zapas produkcji w toku w kwocie tys. zł, którym został następnie po dniu bilansowym obciążony ten podwykonawca. Z uwagi na fakt, że ww. wykonawca nie potwierdził odbioru obciążających go faktur, istnieje ryzyko braku spłaty powyższych kwot. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie zawiera żadnych rezerw z tego tytułu. 4. Podmiot Dominujący posiada należność handlową w kwocie 391 tys. zł przeterminowaną powyżej 12 miesięcy. Ponadto Spółka posiada wymagalną w listopadzie 2003 r. należność z tytułu kaucji w kwocie 496 tys. zł. Należności te nie są objęte odpisem aktualizującym. W chwili obecnej prowadzone są działania w celu odzyskania powyższych należności. W przypadku nieskuteczności podjętych działań windykacyjnych powyższe kwoty obniżą wynik przyszłych okresów sprawozdawczych. 5. Spółka zależna objęta konsolidacją metodą pełną posiada należności handlowe w kwocie tys. zł od podmiotu, w stosunku do którego sąd ogłosił upadłość. Sprawozdanie finansowe podmiotu zależnego zawiera odpis aktualizujący wartość ww. należności w kwocie tys. zł. W chwili obecnej Spółka prowadzi działania mające na celu odzyskanie należności. Z przedstawionych przez Spółkę dokumentów wynika, iż należność w wysokości tys. zł jest zabezpieczona wpisem na drugim miejscu w dziale IV księgi wieczystej nieruchomości dłużnika. Przeprowadzona na zlecenie syndyka masy upadłościowej wycena powyższej nieruchomości przedstawiała jej wartość w wysokości zapewniającej pokrycie należności Spółki zabezpieczonej hipoteką dłużnika. W zależności od wyniku działań windykacyjnych różnica pomiędzy kwotą należności nieobjętą odpisem, tj tys. zł, a kwotą odzyskanej należności obciąży wynik finansowy przyszłych okresów sprawozdawczych. Naszym zdaniem, z wyjątkiem zgłoszonych wyżej zastrzeżeń, zbadane skonsolidowane sprawozdanie finansowe, obejmujące dane liczbowe i objaśnienia słowne: przedstawia rzetelnie i jasno wszystkie informacje istotne dla oceny sytuacji majątkowej i finansowej badanej Grupy Kapitałowej na dzień r., jak też jej wyniku finansowego za rok obrotowy od r. do r., sporządzone zostało, we wszystkich istotnych aspektach, zgodnie z określonymi w powołanej wyżej ustawie, a w szczególności w rozdziale 6, zasadami (polityką) rachunkowości oraz przepisami wydanego na jej podstawie rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 12 grudnia 2001 r. w sprawie szczegółowych zasad sporządzania przez jednostki inne niż banki i zakłady ubezpieczeń sprawozdania finansowego jednostek powiązanych (Dz.U. z 2001 r. nr 152, poz. 1729), sporządzone zostało zgodnie z wymogami rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 16 października 2001 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych (Dz.U. z 2001 r. nr 139, poz z późniejszymi zmianami) oraz rozporządzeniem Rady Ministrów z dnia 16 października 2001 r. w sprawie szczegółowych warunków, jakim powinien odpowiadać prospekt emisji oraz skrót prospektu (Dz.U. z 2001 r. nr 139, poz z późniejszymi zmianami), jest zgodne z wpływającymi na treść skonsolidowanego sprawozdania finansowego przepisami prawa obowiązującymi grupę kapitałową. Nie zgłaszając dalszych zastrzeżeń co do prawidłowości i rzetelności zbadanego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, stwierdzamy: 1. W trakcie badania Podmiotu Dominującego stwierdzono, że przyłączona do niego B.E. Energobudowa nie posiada ostatecznego protokołu odbioru zakończonego w poprzednich okresach kontraktu długoterminowego, co może wpłynąć na konieczność poniesienia dodatkowych kosztów w przyszłości bądź obniżenia wartości zafakturowanych już kwot należności. Sprawozdanie finansowe nie zawiera żadnych rezerw z tego tytułu. 2. Podmiot Dominujący jest w trakcie realizacji umów, w których wynagrodzenie zostało ustalone w formie ryczałtu łącznie z podatkiem VAT. Z uwagi na fakt, że opodatkowanie niektórych robót budowlanych stawką preferencyjną VAT (7%) zostało zamienione na stawkę podstawową (22%), istnieje ryzyko poniesienia przez Spółkę strat na tych kontraktach w przypadku braku możliwości renegocjacji kwot wynagrodzeń. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie zawiera żadnych rezerw z tego tytułu. 3. Sprawozdanie finansowe Oddziału Podmiotu Dominującego w Niemczech, które zostało włączone do sprawozdania finansowego Podmiotu Dominującego wykazujące na dzień r. po stronie aktywów sumę tys. zł oraz zysk netto za okres od r. do r. w wysokości 428 tys. zł, zostało poddane badaniu przez niemieckiego przysięgłego (dyplomowanego) księgowego, doradcę podatkowego Rüdigera Hecka z Korporacji Adwokackiej i Doradztwa Podatkowego GÜNTER BACKES - NORBERT WIESE - 181

5 RÜDIGER HECK w Kolonii i uzyskało opinię z badania bez zastrzeżeń. Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej jest kompletne w rozumieniu art. 49 ust. 2 ustawy o rachunkowości oraz uwzględnia przepisy rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 16 października 2001 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych, a zawarte w nim informacje finansowe, pochodzące ze zbadanego sprawozdania skonsolidowanego, są z nim zgodne. BDO Polska Sp. z o.o. ul. Postępu Warszawa Nr ewidencyjny 523 Anna Bernaziuk Biegły Rewident nr ident. 173/223 Warszawa, dnia 4 czerwca 2004 roku dr André Helin State Authorized Public Accountant Biegły Rewident 90004/502 Prezes BDO Polska Sp. z o.o. Opinia z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego Polnord S.A. sporządzonego za okres r. Opinia niezależnego biegłego rewidenta dla Akcjonariuszy i Rady Nadzorczej Polnord S.A. Przeprowadziliśmy badanie sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej POLNORD S.A. w Gdańsku, ul. Na Piaskach 10, stanowiącego równocześnie raport roczny emitenta papierów wartościowych SA-RS, na które składa się: wprowadzenie do skonsolidowanego sprawozdania finansowego; skonsolidowany bilans sporządzony na dzień r., który po stronie aktywów i pasywów wykazuje sumę tys. zł; skonsolidowany rachunek zysków i strat za okres od dnia r. do r. wykazujący stratę netto tys. zł; zestawienie zmian w skonsolidowanym kapitale własnym wykazujące zmniejszenie kapitału własnego o kwotę tys. zł; skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych za okres od r. do r., wykazujący zwiększenie stanu środków pieniężnych netto w ciągu roku obrotowego w kwocie tys. zł; dodatkowe informacje i objaśnienia. Za sporządzenie tego sprawozdania odpowiada Zarząd Jednostki Dominującej. Naszym zadaniem było zbadanie i wyrażenie opinii o rzetelności, prawidłowości i jasności tego sprawozdania finansowego. Badanie to przeprowadziliśmy stosownie do postanowień: 1. rozdziału 7 ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz.U ), 2. norm wykonywania zawodu biegłego rewidenta, wydanych przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów. Badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego zaplanowaliśmy i przeprowadziliśmy w taki sposób, aby uzyskać racjonalną pewność, pozwalającą na wyrażenie opinii o sprawozdaniu. Uważamy, że badanie dostarczyło wystarczającej podstawy do wyrażenia miarodajnej opinii. Sprawozdanie skonsolidowane zostało sporządzone zgodnie z przepisami: Ustawy o rachunkowości z dnia r. (Dz.U. nr 121, poz. 591, wraz z późniejszymi zmianami), Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 12 grudnia 2001 r. w sprawie szczegółowych zasad sporządzania przez jednostki inne niż banki i zakłady ubezpieczeń sprawozdania finansowego jednostek powiązanych (Dz.U. nr 152, poz. 1729). Naszym zdaniem, zbadane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej POLNORD S.A., obejmujące dane liczbowe i objaśnienia słowne: przedstawia rzetelnie i jasno wszystkie informacje istotne dla oceny sytuacji majątkowej i finansowej Grupy Kapitałowej na dzień r., jak też jej wyniku finansowego za rok obrotowy od r. do r., sporządzone zostało, we wszystkich istotnych aspektach, zgodnie z określonymi w powołanej wyżej ustawie zasadami (polityką) rachunkowości oraz na podstawie prawidłowo prowadzonych ksiąg rachunkowych, 182

6 jest zgodne z wpływającymi na treść skonsolidowanego sprawozdania finansowego przepisami prawa i postanowieniami umów spółek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej. Sprawozdanie finansowe za okres od r. do r. sporządzone zostało z uwzględnieniem przepisów zawartych w Rozporządzeniu Rady Ministrów z dnia 16 października 2001 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych (Dz.U. nr 139, poz. 1569) oraz w Rozporządzeniu z dnia 16 października 2001 r. w sprawie szczegółowych warunków, jakim powinien odpowiadać prospekt emisyjny oraz skrót prospektu (Dz.U. nr 139, poz. 1568), zgodnie ze wzorem skonsolidowanego raportu rocznego SA-RS. Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Emitenta jest kompletne w rozumieniu art. 49 ust. 2 ustawy o rachunkowości oraz powołanych wyżej rozporządzeń, a zawarte w nim informacje, pochodzące ze zbadanego sprawozdania finansowego, są z nim zgodne. Zwracamy uwagę na fakt, że sprawozdanie finansowe oddziału w Niemczech, wchodzącego w skład Jednostki Dominującej Polnord S.A., zostało zbadane w ograniczonym zakresie przewidzianym w prawie niemieckim dla małych podmiotów i uzyskało zaświadczenie, że księgowość oraz sprawozdanie finansowe odpowiada, według czynności kontrolnej przysięgłego (dyplomowanego) księgowego, obowiązującym przepisom prawa niemieckiego. W czasie badania sprawozdania finansowego Spółki Polnord S.A. nie stwierdzono okoliczności, które wskazywałyby, że sprawozdanie finansowe oddziału w Niemczech zawiera nieprawidłowości. Włączone do sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej aktywa oddziału w Niemczech wynoszą tys. zł, natomiast wynik finansowy netto oddziału za 2002 r. wynosi 376 tys. zł. BDO Polska Sp. z o.o. ul. Postępu Warszawa Nr ewidencyjny 523 Teresa Szostak-Drzyzga Biegły Rewident nr ident. 9361/7007 Warszawa, dnia 24 marca 2003 roku dr André Helin State Authorized Public Accountant Biegły Rewident 90004/502 Prezes BDO Polska Sp. z o.o. 2.2 Wprowadzenie do skonsolidowanego sprawozdania finansowego Firma, forma prawna i przedmiot działalności Dane jednostki a. Firma: POLNORD S.A. (zmiana firmy Spółki w dniu r. z POLNORD S.A. na POLNORD-ENERGOBUDOWA S.A., a następnie w dniu r. ponownie zmieniono firmę na POLNORD S.A.) b. Siedziba: Gdańsk (ul. Na Piaskach 10, kod ) c. Sąd Rejestrowy: Sąd Rejonowy w Gdańsku XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego d. Numer w KRS: e. Podstawowy przedmiot działalności: Budownictwo ogólne i inżynieria lądowa (PKD 4521) f. Podstawowe segmenty działalności Grupy: I. Budownictwo wielkokubaturowe II. Budownictwo mieszkaniowe III. Fasady IV. Wyroby betonowe i żelbetonowe V. Budownictwo energetyczne VI. Podwykonawstwo i remonty g. Opis roli jednostki dominującej w Grupie: Grupa Kapitałowa POLNORD działa głównie w branży budowlanej. Jednostką wiodącą Grupy jest spółka POLNORD S.A. prowadząca działalność jako generalny wykonawca w następujących trzech głównych obszarach: obiektów handlowo-usługowych, obiektów przemysłowych i magazynowych oraz budynków mieszkalnych. Zarząd Spółki POLNORD S.A. kontynuuje działania w celu wyprofilowania składu Grupy Kapitałowej. Pozostaną w niej spółki związane z projektowaniem ogólnobudowlanym, deweloperką oraz wybrane spółki posiadające w wykonawstwie znaczące siły własne. Spółka będzie się natomiast wycofywać z działalności ubocznych, które nie rokują uzyskiwania 183

7 dobrych i znaczących wyników ekonomicznych. W wyniku realizacji tej strategii Spółka sprzedawała akcje i udziały spółek zależnych nie związanych z głównym przedmiotem działalności oraz nabytych w wyniku fuzji w 2003 r. W skład Grupy wchodzą dwie spółki świadczące usługi projektowe. POLNORD S.A. posiada 100% udziałów w firmie deweloperskiej Polnord-Dom Sp. z o.o., w której jest głównym dostawcą robót budowlano-montażowych. Obecnie dąży się do wykorzystania pozycji rynkowej Spółki i jej rozwoju na bazie posiadanych nieruchomości. Polnord Dom Sp. z o.o. należy do grona czołowych firm deweloperskich o ugruntowanej pozycji na rynku trójmiejskim, prowadzi również działalność na rynku warszawskim. Głównym wyznacznikiem rozmiaru działalności deweloperskiej jest poziom sprzedaży lokali mieszkalnych. Celem Spółki jest wzrost poziomu sprzedaży oraz jego stabilizacja na poziomie ok szt. lokali rocznie w kolejnych latach. POLNORD S.A. planuje rozszerzyć swoją działalność w obszarze deweloperskim o rynek w Rosji. W związku z powyższym POLNORD S.A., na podstawie umowy założycielskiej spółki PLP Dewelopment Group S.A. z siedzibą w Moskwie z dnia r., nabył sztuk akcji tej spółki o wartości nominalnej rubli rosyjskich każda, stanowiących 50% kapitału akcyjnego i głosów na WZA oraz uruchomił Przedstawicielstwo POLNORD S.A. w Rosji. Fuzja POLNORD S.A. i B.E. ENERGOBUDOWA S.A. w 2003 r. zwiększyła zakres obszaru działalności o: wykonawstwo specjalistycznych robót montażowych, remontów i modernizacji w energetyce, produkcję konstrukcji stalowych i urządzeń przemysłowych, wykonawstwo robót hydrotechnicznych, inżynieryjnych oraz dróg i mostów. Ponadto strategia POLNORD S.A. zakłada koncentrację aktywności na core-business z przeniesieniem działalności ubocznych do spółek zależnych lub zaniechanie tych działalności. W związku z powyższym dąży się do zmiany zasad funkcjonowania działalności fasadowej. Podjęte zostały działania mające na celu realizację kontraktów fasadowych w innym układzie organizacyjnym, poprzez odrębną Spółkę, przekształcenia Oddziału w Elblągu, zajmującego się produkcją prefabrykatów żelbetowych, betonu towarowego oraz wyrobów zbrojarskich w spółkę zależną 184

8 INFORMACJE FINANSOWE DOTYCZĄCE AKTYWÓW Informacje o Grupie Kapitałowej SCHEMAT STRUKTURY ORGANIZACYJNEJ GRUPY KAPITAŁOWEJ POLNORD-DOM Sp. z o.o. 100% udziałów POLNORD-INVEST Sp. z o.o. 100% udziałów POLNORD-WYROBY BETONOWE Sp. z o.o. 100% udziałów WENEDA Sp. z o.o. 100% udziałów POLNORD-Wydawnictwo OSKAR Sp. z o.o. 100% udziałów OSIEDLE ZIELONE Nieruchomości Sp. z o.o. 100% udziałów (pośrednio zależna) Przedsiębiorstwo Projektowo- -Techniczne Promor Sp. z o.o. 100% udziałów Lubelskie Przedsiębiorstwo Budowlane w Lublinie Sp. z o.o. 99,87% udziałów PMK BAU UND BAUBETREUNGS GmbH 60% udziałów Pomorskie Biuro Projektów GEL Sp. z o.o. 51,5% udziałów PLP Development Group ZSA 50% udziałów HYDROSSPOL Sp. z o.o. 30% udziałów ARPAWR Opole-Toledo Sp. z o.o. 28,85% udziałów POILEN Sp. z o.o. w likwidacji 24,91% udziałów 185

9 Skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym za 2004 r. zostały objęte następujące spółki: 1) Polnord-Dom Sp. z o.o. metodą pełną siedziba Spółki Gdańsk podstawowy przedmiot działalności budowa i sprzedaż mieszkań sąd rejestrowy Sąd Rejonowy Gdańsk-Północ w Gdańsku, VII Wydział Gospodarczy KRS 2) Lubelskie Przedsiębiorstwo Budowlane Sp. z o.o. metodą pełną siedziba Spółki Lublin podstawowy przedmiot działalności usługi budowlano-montażowe sąd rejestrowy Sąd Rejonowy w Lublinie, XI Wydział Gospodarczy KRS 3) Przedsiębiorstwo Projektowo-Techniczne PROMOR" Sp. z o.o. metodą pełną siedziba Spółki Gdańsk podstawowy przedmiot działalności projektowanie budowlane i technologiczne oraz wynajmowanie pomieszczeń sąd rejestrowy Sąd Rejonowy Gdańsk-Północ w Gdańsku, VII Wydział Gospodarczy KRS 4) Energobudowa-Invest Sp. z o.o. metodą pełną siedziba Spółki Warszawa podstawowy przedmiot działalności wynajmowanie pomieszczeń sąd rejestrowy Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w W-wie, XIX Wydział Gospodarczy KRS 5) Weneda sp. z o.o. (dawniej Energobudowa-Opole Sp. z o.o.) metodą pełną siedziba Spółki Opole podstawowy przedmiot działalności usługi hotelarskie sąd rejestrowy Sąd Rejonowy w Opolu, VIII Wydział Gospodarczy KRS Skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym za 2003 r. zostały objęte następujące spółki: 1) POLNORD-DOM Sp. z o.o. metodą pełną siedziba Spółki Gdańsk podstawowy przedmiot działalności budowa i sprzedaż mieszkań sąd rejestrowy Sąd Rejonowy Gdańsk-Północ w Gdańsku, VII Wydział Gospodarczy KRS 2) Lubelskie Przedsiębiorstwo Budowlane Sp. z o.o. metodą pełną siedziba Spółki Lublin podstawowy przedmiot działalności usługi budowlano-montażowe sąd rejestrowy Sąd Rejonowy w Lublinie, XI Wydział Gospodarczy KRS 3) Przedsiębiorstwo Projektowo-Techniczne PROMOR" Sp. z o.o. metodą pełną siedziba Spółki Gdańsk podstawowy przedmiot działalności projektowanie budowlane i technologiczne oraz wynajmowanie pomieszczeń sąd rejestrowy Sąd Rejonowy Gdańsk-Północ w Gdańsku, VII Wydział Gospodarczy KRS 4) Energetyka i Technika Grzewcza Termall Sp. z o.o. metodą praw własności siedziba Spółki Bełchatów podstawowy przedmiot działalności produkcja urządzeń dla energetyki sąd rejestrowy Sąd Rejonowy w Łodzi XX Wydział Gospodarczy KRS 5) Energetyczne Projekty i Doradztwo Sp. z o.o. metodą praw własności siedziba Spółki Szczecin podstawowy przedmiot działalności energetyka sąd rejestrowy Sąd Rejonowy w Warszawie XX Wydział Gospodarczy KRS 186

10 W 2003 r. zostały sprzedane akcje spółki Gdańskie Instalacje Sanitarne GIS S.A., w związku z czym spółka ta została wyłączona z konsolidacji metodą pełną, a wynik na sprzedaży został ustalony metodą praw własności i uwzględniony w sprawozdaniu skonsolidowanym. Lubelskie Przedsiębiorstwo Budowlane Sp. z o.o. oraz Przedsiębiorstwo Projektowo-Techniczne PROMOR" Sp. z o.o. zostały objęte konsolidacją metodą pełną. Ponieważ zależność tych spółek powstała w dniu r., przychody i koszty po tym dniu uznano za nieistotne dla Grupy Kapitałowej i nie uwzględniono ich w rachunku zysków i strat. Wyceną metodą praw własności objęto dwie spółki również przejęte r. w wyniku fuzji. W spółce Energetyczne Projekty i Doradztwo Sp. z o.o. POLNORD S.A. posiada 28,50% udziału w kapitale i jest to spółka stowarzyszona. W spółce Energetyka i Technika Grzewcza TERMALL Sp. z o.o. POLNORD S.A. posiadał 60,0% udziału w kapitale. Z uwagi na sprzedaż wszystkich udziałów Spółki w kwietniu 2004 r. TERMALL Sp. z o.o. został objęty w sprawozdaniu skonsolidowanym konsolidacją metodą praw własności, a nie metodą pełną. Pozostałe spółki zależne i stowarzyszone, których udziały posiada POLNORD S.A., nie zostały objęte konsolidacją ze względu na zbyt małe obroty bądź ich brak (spółki nie podjęły działalności lub są w fazie organizacji). Skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym za 2002 r. zostały objęte następujące spółki: POLNORD-DOM Sp. z o.o. metodą pełną siedziba Spółki Gdańsk podstawowy przedmiot działalności budowa i sprzedaż mieszkań sąd rejestrowy Sąd Rejonowy Gdańsk-Północ w Gdańsku, VII Wydział Gospodarczy KRS Gdańskie Instalacje Sanitarne GIS S.A. metodą pełną siedziba Spółki Gdańsk podstawowy przedmiot działalności budownictwo sąd rejestrowy Sąd Rejonowy Gdańsk XII Wydział Gospodarczy Pozostałe spółki zależne i stowarzyszone, których udziały posiada POLNORD S.A., nie zostały objęte konsolidacją ze względu na zbyt małe obroty Wykaz jednostek nieobjętych konsolidacją Spółki zależne oraz stowarzyszone z POLNORD S.A. wyłączone z konsolidacji w sprawozdaniu za 2004 r. na podstawie art. 58 ustawy z dnia r. o rachunkowości to: POLNORD-Wydawnictwo Oskar Sp. z o.o., PMK BAU UND BAUBETREUNGS GmbH, Pomorskie Biuro Projektów GEL Sp. z o.o., Osiedle Zielone Nieruchomości Sp. z o.o. (zależność pośrednia), Osiedle Zielone Sp. z o.o. w likwidacji, Hydrosspol Sp. z o.o., Agencja Rozwoju Polsko-Amerykańskiej Współpracy Regionalnej Opole-Toledo Sp. z o.o., Poilen Sp. z o.o. Spółki zależne oraz stowarzyszone z POLNORD S.A. wyłączone z konsolidacji w sprawozdaniu za 2003 r. na podstawie art. 58 ustawy z dnia r. o rachunkowości to : Polnord-Wydawnictwo Oskar" Sp. z o.o., PMK Bau-und Baubetreungs GmbH, Pomorskie Biuro Projektów GEL Sp. z o.o., Hydrosspol Sp. z o.o., Osiedle Zielone Sp. z o.o. w likwidacji, Energobudowa Opole Sp. z o.o., Agencja Rozwoju Polsko-Amerykańskiej Współpracy Regionalnej Opole Toledo Sp. z o.o. Energobudowa Invest Sp. z o.o., Poilen Sp. z o.o., Energobudowa Południe Sp. z o.o., Osiedle Zielone Nieruchomości Sp. z o.o. (zależność pośrednia). Spółki zależne oraz stowarzyszone z POLNORD S.A. wyłączone z konsolidacji w sprawozdaniu za 2002 r. Polnord-Wydawnictwo Oskar" Sp. z o.o., PMK Bau-und Baubetreungs GmbH, Hydrosspol Sp. z o.o., GIS S.A., Osiedle Zielone Sp. z o.o., Pomorskie Biuro Projektów GEL Sp. z o.o., Hydrosspol Sp. z o.o., 187

11 Techmel GIS Sp. z o.o. w likwidacji (zależność pośrednia), Metalgis Sp. z o.o. (zależność pośrednia), Osiedle Zielone Nieruchomości Sp. z o.o. (zależność pośrednia) Czas trwania Jednostki Dominującej oraz Jednostek Powiązanych Czas trwania Emitenta oraz jednostek z Grupy Kapitałowej jest nieograniczony Okresy, za które prezentowane jest skonsolidowane sprawozdanie finansowe i porównywalne dane finansowe Sprawozdanie finansowe przedstawia dane finansowe za okres od r. do r. oraz dane porównywalne obejmujące dwa lata obrotowe: od r. do r. od r. do r. Rokiem obrotowym Spółki jest rok kalendarzowy. Prezentowane sprawozdania finansowe zostały sporządzone na podstawie ksiąg rachunkowych Spółki oraz podlegały badaniu przez biegłego rewidenta Informacja o wewnętrznych jednostkach organizacyjnych Nie występują Informacje o połączeniu jednostek W 2003 r. nastąpiło połączenie Polnord S.A. ze spółką działającą pod firmą Budownictwo Energetyczne Energobudowa S.A Informacje o kontynuacji działalności gospodarczej jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za lata zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej w dającej się przewidzieć przyszłości. Nie występują okoliczności mogące wskazywać na zagrożenie kontynuacji działalności Informacje o przekształceniu sprawozdań finansowych w celu zapewnienia porównywalności danych Sprawozdanie za rok 2003 podlegało przekształceniu w celu zapewnienia porównywalności danych. W 2003 r. w wyniku połączenia ze spółką działającą pod firmą Budownictwo Energetyczne ENERGOBUDOWA S.A. została ujawniona wartość firmy w kwocie ok. 17 mln zł. W opinii z badania za 2003 r. zostało zamieszczone zastrzeżenie odnoszące się m.in. do ujawnionej wartości firmy. W kolejnym roku obrotowym Zarząd Spółki postanowił dokonać odpisu aktualizującego tę wartość firmy w ciężar wyniku z lat ubiegłych. Wskutek wprowadzonej korekty dane za rok 2003 podlegały przekształceniu Korekty wynikające z zastrzeżeń w opiniach podmiotów uprawnionych do badania skonsolidowanych sprawozdań finansowych W sprawozdaniu finansowym za 2004 r. dokonano korekty wynikającej z jednego z zastrzeżeń ujętego w opinii za rok 2003 podmiotu uprawnionego do badania sprawozdania finansowego. Odpisano w całości wartość firmy powstałą wskutek połączenia ze spółką B.E. ENERGOBUDOWA S.A. w wysokości tys. zł w wynik z lat poprzednich Opis przyjętych zasad (polityki) rachunkowości, w tym metod wyceny aktywów i pasywów (także amortyzacji), ustalenia wyniku finansowego oraz sposobu sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz skonsolidowanych danych porównywalnych Podstawą prawną prowadzenia ksiąg jest Ustawa o Rachunkowości z dnia 29 września 1994 r., Polityka Rachunkowości Spółki, Ustawa o podatku dochodowym od osób prawnych z dnia 15 lutego 1992 r. oraz Kodeks Spółek Handlowych. Wartości niematerialne i prawne wyceniane są według cen nabycia. Przyjęty okres amortyzacji oprogramowania komputerowego wynosi 3 lata, natomiast prac rozwojowych oraz pozostałych wartości niematerialnych i prawnych 5 lat. Wartość początkowa środków trwałych ustalana jest w wysokości ceny nabycia lub kosztu wytworzenia i podlega podwyższeniu o wartość nakładów poniesionych na ich ulepszenie. Przyjęto zasadę dokonywania odpisów amortyzacyjnych metodą liniową, przy czym dla niektórych grup środków trwałych stosuje się metodę liniową ze współczynnikami podwyższającymi, i tak: dla środków transportu używanych bardziej intensywnie w stosunku do warunków przeciętnych zastosowano współczynnik podwyższenia stawki podstawowej 1,4, dla maszyn i urządzeń z grup 4 i 5 poddanych szybkiemu postępowi technicznemu zastosowano współczynnik podwyższenia stawki podstawowej 2. Środki trwałe w budowie wyceniane są według cen nabycia. Do kosztów środków trwałych w budowie w 2004 r. zaliczono kontynuację budowy budynku biurowego w Oddziale w Elblągu, modernizację hali produkcyjnej, ogrodzenie terenu, modernizację placu składowego. 188

12 Długoterminowe aktywa finansowe stanowią udziały i akcje nabyte w celach niehandlowych. Wycenia się je w cenie nabycia pomniejszonej o odpisy spowodowane trwałą utratą wartości. Należności i zobowiązania wycenia się w kwotach wymagających zapłaty, a w raporcie finansowym wykazuje się je w wartości netto pomniejszonej o odpisy aktualizujące. Z normalnym tokiem sprzedaży związane są należności w przedziale czasowym od 1 miesiąca do 3 miesięcy, w szczególnych przypadkach do 6 miesięcy. Należności przeterminowane na r. występują w kwocie tys. zł, z czego należności sporne w kwocie tys. zł. Na należności sporne w całości utworzono rezerwę. Należności przeterminowane na r. występują w kwocie tys. zł, z czego należności sporne w kwocie 508 tys. zł. Na należności sporne utworzono rezerwę. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe stanowią aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Zapasy stanowią: wyroby gotowe, półprodukty i produkcja w toku, materiały, towary, zaliczki na poczet dostaw. Przychody i rozchody wyrobów gotowych ewidencjonowane są wg planowanych kosztów wytworzenia, a występujące odchylenia rozlicza się na koniec okresu sprawozdawczego proporcjonalnie do ilości rozchodowanych wyrobów. Rozchód magazynowy obliczany jest wg zasady FIFO. Wycena wg rzeczywistych technicznych kosztów wytworzenia nie jest wyższa od możliwej do uzyskania ceny sprzedaży netto. Zapasy produkcji nie zakończonej wyceniane są w wysokości technicznych kosztów wytworzenia z uwzględnieniem stopnia zaawansowania wykonania produkcji. Przychody i rozchody materiałów ewidencjonowane są wg cen ewidencyjnych, a materiały przeznaczone bezpośrednio do produkcji wg rzeczywistych cen zakupu. Występujące odchylenia od cen ewidencyjnych materiałów rozlicza się na koniec okresu sprawozdawczego proporcjonalnie do ilości rozchodowanych materiałów. Rozchód magazynowy obliczany jest wg zasady FIFO. Przychody i rozchody towarów ewidencjonowane są wg cen nabycia. Rozchód magazynowy obliczany jest wg zasady FIFO. Zapasy materiałów i towarów wyceniane są z zachowaniem zasad ostrożnej wyceny, w cenach nie wyższych niż możliwe do uzyskania ceny sprzedaży. Zaliczki na poczet dostaw wyceniane są w wartości nominalnej. Środki pieniężne w walutach obcych na dzień bilansowy wycenia się po średnim kursie NBP na dzień bilansowy. W 2002 r. i 2003 r. wyceniane były po kursie kupna stosowanym na dzień bilansowy dla danej waluty przez bank, z którego usług korzystała Spółka. Wpływ zmiany zasad wyceny na wynik finansowy i na dane porównawcze jest nieistotny. Rozliczanie krótkoterminowych rozliczeń międzyokresowych dokonywane jest zgodnie z upływem czasu i okresów, których te rozliczenia dotyczą. Kapitał własny Spółki stanowią kapitały tworzone zgodnie z obowiązującym prawem. Kapitał podstawowy wykazany jest w wartości nominalnej, w wysokości zgodnej ze Statutem Spółki oraz wpisem do Krajowego Rejestru Sądowego. Kapitał zapasowy oraz pozostałe kapitały rezerwowe tworzone są zgodnie z obowiązującymi przepisami oraz Statutem Spółki. Rezerwy tworzone przez Spółkę obejmują: odroczony podatek dochodowy wynikający z przejściowych różnic pomiędzy wartością księgową a wartością podatkową aktywów oraz pasywów, rezerwy ryczałtowe na należności oraz roboty poprawkowe wynikające z przepisów prawa niemieckiego, a tworzone w oddziale spółki w Niemczech, rezerwy na roboty poprawkowe, rezerwy na wynagrodzenia i nagrody, rezerwy na urlopy, rezerwy na odprawy emerytalne, rezerwy na nagrody jubileuszowe. Przychodem ze sprzedaży jest kwota należna od odbiorcy, pomniejszona o należny podatek od towarów i usług. Za moment sprzedaży Spółka przyjmuje datę wykonania usługi lub przekazania odbiorcy produktów (protokół zdawczo- -odbiorczy), zgodnie z warunkami określonymi w umowach. W przypadku kontraktów długoterminowych przychody ustalane są proporcjonalnie do stopnia zaawansowania robót. Do pozostałych przychodów operacyjnych Spółka zalicza przychody nie związane bezpośrednio ze zwykłą działalnością, a wywierające wpływ na wynik finansowy. Przychody finansowe to zaistniałe w Spółce operacje finansowe, takie jak: należne odsetki od należności, należne odsetki od lokat i rachunków bankowych, dodatnie różnice kursowe, zyski ze zbycia papierów wartościowych. 189

13 Spółka prowadzi ewidencję kosztów w układzie rodzajowym. Stosowany system przetwarzania danych pozwala uzyskać wariant porównawczy i kalkulacyjny rachunku zysków i strat. Spółka nie ewidencjonuje oddzielnie kosztów sprzedaży, gdyż przy sprzedaży robót budowlano-montażowych takich kosztów nie ma, a w pozostałych przypadkach są mało istotne i odnoszone do kosztów ogólnych. Do kosztów operacji finansowych Spółka zalicza między innymi: odsetki od kredytów i pożyczek, odsetki zwłoki w regulowaniu zobowiązań, ujemne różnice kursowe, straty ze zbycia papierów wartościowych. Wszystkie zdarzenia powstające poza normalnym tokiem działalności Spółki ujęte zostały w pozycji straty i zyski nadzwyczajne. Obowiązkowym obciążeniem wyniku finansowego jest podatek dochodowy od osób prawnych, składający się z części bieżącej obliczonej zgodnie z Ustawą z dnia 15 lutego 1992 r. oraz z części odroczonej wynikającej z przejściowych różnic pomiędzy wartością bilansową a podatkową aktywów i pasywów. Spółka tworzy aktywa i rezerwy na podatek dochodowy. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ustala się w wysokości kwoty przewidzianej w przyszłości do odliczenia od podatku dochodowego, w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi, które spowodują w przyszłości zmniejszenie podstawy obliczenia podatku dochodowego oraz straty podatkowej możliwej do odliczenia, ustalonej przy uwzględnieniu zasady ostrożności. Rezerwę z tytułu odroczonego podatku dochodowego tworzy się w wysokości kwoty podatku dochodowego, wymagającej w przyszłości zapłaty, w związku z występowaniem dodatnich różnic przejściowych, to jest różnic, które spowodują zwiększenie podstawy obliczenia podatku dochodowego w przyszłości. MSSF Grupa Kapitałowa dokonała wstępnej identyfikacji obszarów występowania różnic oraz ich wpływu na wartość kapitałów własnych (aktywów netto) i wyniku finansowego pomiędzy sprawozdaniem finansowym sporządzonym za rok 2004 zgodnie z polskimi zasadami rachunkowości a sprawozdaniem finansowym, które zostałoby sporządzone zgodnie z MSSF. W tym celu Zarząd Spółki Dominującej wykorzystał najlepszą wiedzę o standardach międzynarodowych oraz wynikających z nich zasadach rachunkowości, które będą miały zastosowanie przy sporządzaniu jej pierwszego pełnego sprawozdania zgodnie z MSSF. Przy sporządzaniu wykazu głównych obszarów różnic uwzględniono przepisy MSSF 1 Zastosowanie MSSF po raz pierwszy, które mogą być stosowane wyłącznie przy sporządzaniu pierwszego sprawozdania finansowego zgodnego z MSSF. Mimo dołożenia należytej staranności Grupa Kapitałowa nie zakończyła do dnia publikacji sprawozdania finansowego za 2004 r. procesu sporządzania bilansu otwarcia na dzień przejścia na MSSF. W związku z powyższym Zarząd, na podstawie paragrafu 18 ust. 2 pkt 2 Rozporządzenia 1, chcąc uniknąć ryzyka późniejszej korekty danych liczbowych, zdecydował nie publikować pełnego wartościowego uzgodnienia różnic w wyniku netto oraz w kapitale własnym pomiędzy sprawozdaniem finansowym a danymi, które wynikałyby ze sprawozdania sporządzonego zgodnie z MSSF. Zdaniem Zarządu analiza obszarów różnic oraz oszacowanie ich wartości, bez sporządzenia kompletnego sprawozdania finansowego wg MSSF jest obarczona ryzykiem niepewności i może nie stanowić wystarczającej i pełnej podstawy wiarygodnego wypełnienia obowiązku wynikającego z Rozporządzenia Stosowane zasady konsolidacji sprawozdań finansowych Przy sporządzaniu skonsolidowanego sprawozdania finansowego przyjęto zasady zgodne z Ustawą o Rachunkowości z dnia 29 września 1994 r. (z późniejszymi zmianami), Polityką Rachunkowości Grupy Kapitałowej, Kodeksem Spółek Handlowych oraz Ustawą o podatku dochodowym od osób prawnych. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej POLNORD S.A. sporządzone zostało na podstawie sprawozdań finansowych jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej i zestawione w taki sposób, jakby Grupa stanowiła jedną jednostkę. Podmiot dominujący i podmioty zależne skonsolidowane zostały metodą pełną. Podmiot zależny oraz podmiot stowarzyszony zostały wycenione metodą praw własności. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej obejmuje informacje finansowe jednostek zależnych oraz stowarzyszonych, które były badane przez biegłych rewidentów działających w imieniu innych podmiotów uprawnionych. Otrzymaliśmy, wydane przez powyższych biegłych rewidentów, opinie o sprawozdaniach finansowych tych jednostek. W toku konsolidacji dokonano odpowiednich wyłączeń w zakresie wzajemnych należności i zobowiązań, przychodów i kosztów dotyczących operacji dokonanych między jednostkami objętymi konsolidacją, zysków i strat powstałych na 1 Rozporządzenie z dnia 11 sierpnia 2004 r. w sprawie szczegółowych warunków, jakim powinien odpowiadać prospekt emisyjny oraz skrót prospektu (Dz.U. nr 186, poz. 1921) 190

14 operacjach dokonanych między jednostkami objętymi konsolidacją, zawartych w wartościach podlegających konsolidacji aktywów i pasywów. Ponadto wyłączeniom podlegała wartość posiadanych udziałów i akcji przez jednostkę dominującą w kapitałach jednostek zależnych. Wyłączeniu podlegała kwota marży zawarta w aktywach konsolidowanych jednostek. Zakres danych przedstawionych w notach do skonsolidowanego sprawozdania finansowego oparty jest na wymogach ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości oraz załącznika nr 6 do Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 12 grudnia 2001 r. w sprawie szczegółowych zasad sporządzania przez jednostki inne niż banki i zakłady ubezpieczeń sprawozdania jednostek powiązanych. Wycena aktywów i pasywów: 1. Środki trwałe w budowie według kosztów związanych z ich nabyciem lub wytworzeniem, pomniejszonych o odpisy z tytułu trwałej utraty wartości. 2. Udziały w innych jednostkach oraz inne inwestycje zaliczone do aktywów trwałych według cen nabycia pomniejszonych o odpisy spowodowane trwałą utratą ich wartości lub według wartości godziwej. Wartość w cenie nabycia można przeszacować do wartości w cenie rynkowej, a różnicę z przeszacowania odnosi się na kapitał z aktualizacji wyceny. 3. Inwestycje krótkoterminowe według cen nabycia lub ceny rynkowej, zależnie od tego, która z nich jest niższa, zaś krótkoterminowe inwestycje, dla których nie istnieje aktywny rynek, według wartości godziwej. 4. Środki trwałe oraz wartości niematerialne i prawne przyjmowane są do ewidencji ilościowo-wartościowej od wartości zł. Poniżej tej wartości są ewidencjonowane jak materiały. Środki trwałe od wartości zł do wartości zł umarzane są w 100% w momencie wydania ich do użytkowania, powyżej zł umarzane są liniowo w czasie zgodnie z planem amortyzacji. Górna wartość środków oraz wartości niematerialnych i prawnych umarzanych jednorazowo może być podniesiona zgodnie ze zmianami wprowadzanymi w Ustawie o podatku dochodowym od osób prawnych. Środki trwałe oraz wartości niematerialne i prawne wyceniane są według cen nabycia lub kosztów wytworzenia lub wartości po aktualizacji wyceny pomniejszonych o odpisy amortyzacyjne (umorzeniowe), a także o odpisy z tytułu trwałej utraty wartości oraz powiększonych o koszty ulepszenia polegające na przebudowie, rozbudowie, modernizacji lub rekonstrukcji, powodujące, że wartość użytkowa po zakończeniu ulepszenia przewyższa początkową wartość użytkową środka trwałego lub wartości niematerialnej i prawnej. 5. Należności i udzielone pożyczki wyceniane są w kwocie wymaganej zapłaty, z zachowaniem ostrożności (pomniejszone o odpisy aktualizujące). 6. Materiały zużywane do produkcji zaliczane są w ciężar kosztów na podstawie dowodów RW (w przypadku materiałów wydawanych z magazynu) oraz faktur (w przypadku materiałów kierowanych bezpośrednio na określoną budowę). Materiały wyceniane są według ceny zakupu i wydawane z magazynu zgodnie z zasadą FIFO (pierwsze przyszło pierwsze wyszło). 7. Koszty zakupu są odnoszone w ciężar kosztów w miesiącu ich powstania, tj. nie są aktywowane. 8. Wyroby gotowe wyceniane są według planowanego kosztu wytworzenia, a występujące odchylenia rozlicza się na koniec okresu sprawozdawczego proporcjonalnie do ilości rozchodowanych wyrobów. Wycena ta nie może być wyższa od możliwej do uzyskania ceny sprzedaży netto. 9. Koszty ewidencjonowane są według rodzaju (zespół 4"), a także według miejsca poniesienia (zespół 5"). 10. Koszt własny sprzedaży robót budowlano-montażowych wyceniany jest w oparciu o koszty kontraktów określonych proporcjonalnie do zaawansowania robót na podstawie okresowo uaktualnianych preliminarzy. 11. Zobowiązania wyceniane są w kwocie wymagającej zapłaty. 12. Środki pieniężne, kapitały, wyemitowane papiery wartościowe oraz pozostałe aktywa i pasywa wyceniane są według wartości nominalnej. 13. Powstałe w wyniku wyceny na dzień bilansowy: a. różnice kursowe dotyczące środków pieniężnych, papierów wartościowych zalicza się do przychodów lub kosztów operacji finansowych, b. nadwyżkę ujemnych różnic kursowych nad dodatnimi dotyczącymi jednej waluty w zakresie wyceny pozostałych aktywów i pasywów zalicza się do kosztów operacji finansowych, c. nadwyżkę dodatnich różnic kursowych nad ujemnymi w zakresie pozostałych aktywów i pasywów zalicza się do przychodów operacji finansowych. 14. Powstałe różnice kursowe w ciągu roku obrotowego wynikają z wyceny następujących składników majątkowych: a. środków pieniężnych, udziałów i papierów wartościowych po średnim kursie NBP na dzień bilansowy, (w 2003 r. po kursie kupna lub sprzedaży banku, z którego usług korzysta Spółka), 191

15 b. pozostałych aktywów i pasywów po obowiązującym na dzień przeprowadzenia operacji średnim kursie ustalonym dla danej waluty przez Prezesa NBP, chyba że dowód odprawy celnej wyznacza inny kurs. Różnice te odnoszone są na przychody lub koszty z operacji finansowych. 15. Spółki z Grupy Kapitałowej tworzą następujące rezerwy: a. na należności wątpliwe w kwocie nie zabezpieczonej, b. na roboty poprawkowe: ryczałtowa w wielkości określonej procentowo od przerobu rozwiązywana jest po upływie okresu gwarancyjnego (obciąża pozostałe koszty operacyjne), celowa na kwoty oszacowanych kosztów robót poprawkowych na poszczególnych kontraktach (obciąża koszty kontraktów), c. na niewykorzystane urlopy, d. na odprawy emerytalne, e. na nagrody jubileuszowe, f. na badanie bilansu, g. na utraconą wartość majątku trwałego i obrotowego, h. na podatek dochodowy od osób prawnych rezerwa dodatnia i ujemna. Zasady rachunku kosztów: 1. Koszty bezpośrednie kontraktów budowlanych i fasadowych odnoszone są w ciężar kontraktów na podstawie dokumentów źródłowych. Do kosztu wytworzenia robót budowlano-montażowych danego kontraktu dolicza się również koszt obsługi kredytu zaciągniętego w celu wykonania tego kontraktu oraz różnice kursowe z nim związane. 2. Przychody z tytułu robót budowlano-montażowych dla kontraktów długoterminowych (powyżej sześciu miesięcy od momentu rozpoczęcia robót) przychody ustalane są na podstawie stopnia zaawansowania robót mierzonego udziałem kosztów poniesionych od dnia zawarcia kontraktu do dnia ustalenia przychodu w całkowitych kosztach wykonania kontraktu. 3. Kontrakty, które nie zostały zakończone w roku obrotowym w Oddziale w Eschborn, zamykają się na dzień bilansowy wynikiem 0". 4. Dla potrzeb określenia podstawy wymiaru podatku dochodowego od osób prawnych są wystawiane faktury sprzedaży VAT. Datą sprzedaży robót jest data podpisania protokołu odbioru robót. Zgodnie z Ustawą o podatku od towarów i usług każda zaliczka na roboty budowlano-montażowe podlega opodatkowaniu podatkiem VAT, w związku z czym wystawiane są faktury na otrzymane zaliczki. 5. W Polnord-Dom Sp. z o.o., którego podstawowym rodzajem działalności jest sprzedaż lokali w budynkach mieszkalnych, momentem wystąpienia przychodu jest data wydania lokalu potwierdzona podpisami sprzedającego i kupującego na protokole odbioru. Zgodnie z zasadą współmierności przychodów i kosztów z tą samą datą rozliczany jest koszt wydanego produktu, ustalany na podstawie kosztu wytworzenia według proporcji powierzchni użytkowej wydanego lokalu do powierzchni użytkowej całego budynku lub wartością według ceny nabycia wydanego towaru, jeżeli został on zakupiony w celu jego odsprzedaży. 6. Spółki z Grupy Kapitałowej prowadzą ewidencję kosztów w układzie rodzajowym. Stosowany system przetwarzania danych pozwala uzyskać wariant porównawczy i kalkulacyjny rachunku zysków i strat. Obejmowanie jednostek powiązanych skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym odbywa się zgodnie z postanowieniami ustawy o rachunkowości, z poniższymi wyjątkami. Spółka Weneda Sp. z o.o. (dawniej Energobudowa-Opole Sp. z o.o.) w 2004 r. nie prowadziła działalności gospodarczej. Konsolidacją została objęta ze względu na wielkość kapitałów własnych. Spółki powiązane, które nie zostały objęte konsolidacją, wyłączono ze względu na zbyt małe obroty bądź ich brak (spółki nie podjęły działalności lub są w fazie organizacji) Średnie kursy wymiany złotego w stosunku do EURO w okresie objętym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym W 2004 r. przychody netto ze sprzedaży produktów oraz zysk na działalności operacyjnej, zysk brutto i netto oraz przepływy pieniężne przeliczone zostały na EURO według kursu średniego wyliczonego z dwunastu kursów ogłoszonych przez NBP na ostatni dzień każdego miesiąca 2004 r. (EURO = 4,5182 PLN). Aktywa oraz kapitał własny przeliczone zostały na EURO po kursie na dzień r. (EURO = 4,0790 PLN). W 2004 r. najwyższy kurs EURO wystąpił w dniu r. i wynosił 4,9149, natomiast najniższy wystąpił w dniu r. i wynosił 4,

16 Przychody netto ze sprzedaży produktów oraz zysk na działalności operacyjnej za 2003 r., zysk brutto i netto oraz przepływy pieniężne przeliczone zostały na EURO według kursu średniego wyliczonego z dwunastu kursów ogłoszonych przez NBP na ostatni dzień każdego miesiąca 2003 roku (EURO = 4,4474 PLN). Aktywa oraz kapitał własny przeliczone zostały na EURO po kursie na dzień r. (EURO = 4,7170 PLN). Przychody netto ze sprzedaży produktów oraz zysk na działalności operacyjnej za 2002 r., zysk brutto i netto oraz przepływy pieniężne przeliczone zostały na EURO według kursu średniego wyliczonego z dwunastu kursów ogłoszonych przez NBP na ostatni dzień każdego miesiąca w 2002 r. (EURO = 3,8697 PLN). Aktywa oraz kapitał własny przeliczone zostały na EURO po kursie na dzień r. (EURO = 4,0202 PLN) Wybrane dane finansowe przeliczone na EURO Podstawowe pozycje skonsolidowanego sprawozdania finansowego w przeliczeniu na EURO Stan na ostatni dzień okresu w tysiącach WYBRANE DANE FINANSOWE tys. zł tys. EUR I. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów II. Zysk (strata) z działalności operacyjnej III. Zysk (strata) brutto IV. Zysk (strata) netto V. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej VI. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej VII. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej VIII. Przepływy pieniężne netto razem IX. Aktywa razem X. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania XI. Zobowiązania długoterminowe XII. Zobowiązania krótkoterminowe XIII. Kapitał własny XIV. Kapitał zakładowy XV. Liczba akcji (w szt.) XVI. Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/eur) 0,11-6,43-1,29 0,02-1,45-0,33 XVII. Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/eur) XVIII. Wartość księgowa na jedną akcję (w zł/eur) 7,58 7,37 23,92 1,86 1,56 5,95 XIX. Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł/eur) Wskazanie istotnych różnic pomiędzy danymi finansowymi prezentowanego sprawozdania a analogicznymi danymi przedstawionymi według zasad wynikających z Międzynarodowych Standardów Rachunkowości Obszary występowania głównych różnic wpływających na wartość kapitałów własnych oraz wyniku finansowego netto pomiędzy niniejszym publikowanym sprawozdaniem finansowym sporządzonym zgodnie z polskimi zasadami rachunkowości a sprawozdaniem finansowym, które zostałoby sporządzone zgodnie z MSSF: 1. Kontrakty długoterminowe. Okres realizacji powyżej 6 miesięcy według Polskich Zasad Rachunkowości wyceniane są zgodnie z zaawansowaniem robót, pozostałe kontrakty wyceniane są metodą wystawionych faktur zarówno sprzedaży, jak kosztowych. W MSSF taki próg nie istnieje, a więc wszystkie kontrakty wyceniane są metodą zaawansowania robót. W Grupie Kapitałowej POLNORD S.A. większość kontraktów to kontrakty długoterminowe, a więc różnice występujące w tym obszarze są nieistotne z punktu widzenia wyniku finansowego. 2. Wycena należności i zobowiązań długoterminowych. Ustawa o rachunkowości nie przewiduje uwzględniania zmiany wartości pieniądza w czasie w przypadku wyceny na dzień bilansowy należności i zobowiązań długoterminowych. Zgodnie z MSSF należności i zobowiązania długoterminowe powinny być na dzień bilansowy wykazywane wg ich wartości nominalnej zdyskontowanej do wartości bieżącej przy zastosowaniu rynkowej stopy procentowej. 3. Kapitalizacja kosztów finansowych wg ustawy o rachunkowości kapitalizacja kosztów finansowych wynikających z pożyczek (włączając związane z nimi ujemne różnice kursowe) jest dopuszczalna w przypadku, gdy koszty te dotyczą konkretnych pożyczek zaciągniętych w celu nabycia, budowy lub wytworzenia środków 193

17 trwałych. Wg preferowanych zasad MSSF koszty finansowe związane z pożyczkami powinny być rozpoznawane jako koszty w okresie, w którym zostały poniesione bez względu na to, w jaki sposób wykorzystano środki pochodzące z zaciągniętego kredytu. Alternatywnie MSSF dopuszcza kapitalizację kosztów finansowych. Koszty finansowe, które mogą zostać skapitalizowane, to takie, które nie zostałyby poniesione w przypadku, gdyby określone środki trwałe nie zostały wytworzone. 4. Przeszacowanie środków trwałych polskie przedsiębiorstwa zobowiązane są do dokonywania przeszacowania wartości środków trwałych zgodnie z odrębnymi przepisami. Ostatnie przeszacowania zostały dokonane w celu odzwierciedlenia skutków inflacji. Wynik z przeszacowania jest księgowany w pozycji Kapitał z aktualizacji wyceny" i nie podlega podziałowi. Przeszacowanie dokonane w oparciu o założone wskaźniki takie jak stosowane powszechnie w Polsce nie jest generalnie zgodne z MSSF. W sprawozdaniach finansowych zgodnych z MSSF preferowane rozwiązanie zakłada, iż środki trwałe są wyceniane według cen nabycia z uwzględnieniem późniejszych odpisów amortyzacyjnych. Alternatywne rozwiązanie, dopuszczalne przez MSSF, zakłada, iż środki trwałe mogą być ujmowane według wartości przeszacowanej do wartości godziwej na dzień dokonania przeszacowania z uwzględnieniem późniejszych odpisów amortyzacyjnych. 5. Zakres informacji dodatkowej składniki poszczególnych pozycji sprawozdania finansowego wg ustawy o rachunkowości i MSSF mogą się różnić w istotnym stopniu. Także zakres informacji dodatkowej do sprawozdania finansowego zgodnie z wymogami ustawy o rachunkowości jest inny od zakresu przewidzianego wymogami MSSF. 6. Zasady tworzenia rezerwy i aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego wg ustawy o rachunkowości zasady tworzenia rezerwy i aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego nie różnią się zasadniczo od zasad, które zostałyby zastosowane wg MSSF. Jednak kwoty rezerwy lub aktywa wg MSSF byłyby różne od wykazanych w sporządzonym sprawozdaniu finansowym w związku z innymi różnicami wymienionymi powyżej. 7. W 2004 roku Podmiot Dominujący rozwiązał rezerwy na przewidywane straty na kontrakcie oraz odpisy aktualizujące wartość należności w łącznej kwocie tys. PLN, które wpłynęły na poprawę wyniku finansowego. Ponieważ rezerwy i odpisy aktualizujące utworzone zostały w związku z doprowadzeniem do wartości godziwej aktywów netto podmiotu przejmowanego zgodnie z MSFF 3, późniejsze korekty wyceny następujące w ciągu 12 miesięcy od daty połączenia korygują ujawnioną wartość firmy, a nie wynik finansowy. 194

18 2.3 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Emitenta Skonsolidowane sprawozdanie finansowe POLNORD S.A. za okres od r. do r. oraz porównywalne dane finansowe za lata obrotowe od r. do r. oraz od r. do r. Aktywa SKONSOLIDOWANY BILANS Nota I. Aktywa trwałe Wartości niematerialne i prawne, w tym: wartość firmy Wartość firmy jednostek podporządkowanych Rzeczowe aktywa trwałe Należności długoterminowe Od jednostek powiązanych Od pozostałych jednostek Inwestycje długoterminowe Nieruchomości Wartości niematerialne i prawne Długoterminowe aktywa finansowe a) w jednostkach powiązanych, w tym: udziały lub akcje w jednostkach podporządkowanych wyceniane metodą praw własności - udziały lub akcje w jednostkach zależnych i współzależnych nieobjętych konsolidacją b) w pozostałych jednostkach Inne inwestycje długoterminowe Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Inne rozliczenia międzyokresowe II. Aktywa obrotowe Zapasy Należności krótkoterminowe Od jednostek powiązanych Od pozostałych jednostek Inwestycje krótkoterminowe Krótkoterminowe aktywa finansowe a) w jednostkach powiązanych b) w pozostałych jednostkach c) środki pieniężne i inne aktywa pieniężne Inne inwestycje krótkoterminowe Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe Aktywa razem

19 Pasywa SKONSOLIDOWANY BILANS Nota I. Kapitał własny Kapitał zakładowy Należne wpłaty na kapitał zakładowy (wielkość ujemna) Akcje (udziały) własne (wielkość ujemna) Kapitał zapasowy Kapitał z aktualizacji wyceny Pozostałe kapitały rezerwowe Różnice kursowe z przeliczenia jednostek podporządkowanych a) dodatnie różnice kursowe b) ujemne różnice kursowe Zysk (strata) z lat ubiegłych Zysk (strata) netto Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego (wielkość ujemna) II. Kapitały mniejszości III. Ujemna wartość firmy jednostek podporządkowanych IV. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania Rezerwy na zobowiązania Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne a) długoterminowa b) krótkoterminowa Pozostałe rezerwy a) długoterminowe b) krótkoterminowe Zobowiązania długoterminowe Wobec jednostek powiązanych Wobec pozostałych jednostek Zobowiązania krótkoterminowe Wobec jednostek powiązanych Wobec pozostałych jednostek Fundusze specjalne Rozliczenia międzyokresowe Ujemna wartość firmy Inne rozliczenia międzyokresowe a) długoterminowe b) krótkoterminowe Pasywa razem Wartość księgowa Liczba akcji Wartość księgowa na jedną akcję (w zł) 25 7,58 7,37 23,92 Rozwodniona liczba akcji Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł) 7,58 7,37 23,92 196

20 POZYCJE POZABILANSOWE Nota Należności warunkowe Od jednostek powiązanych (z tytułu) - otrzymanych gwarancji i poręczeń 1.2. Od pozostałych jednostek (z tytułu) - otrzymanych gwarancji i poręczeń 2. Zobowiązania warunkowe Na rzecz jednostek powiązanych (z tytułu) udzielonych gwarancji i poręczeń Na rzecz pozostałych jednostek (z tytułu) udzielonych gwarancji i poręczeń Inne (z tytułu) Pozycje pozabilansowe razem