DODATKOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE. do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za 2005 rok

Transkrypt

1 DODATKOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za 2005 rok 1. Odnośnie "instrumentów finansowych" - papierów wartościowych, wymienionych w Rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia r. w sprawie szczegółowych zasad uznawania, metod wyceny, zakresu ujawniania i sposobu prezentacji instrumentów finansowych.(dz.u. 149, poz z 2001r. z późniejszymi zmianami) - Grupa Kapitałowa POLNORD S.A. w pasywach wykazuje zobowiązania z tyt. kredytów i poŝyczek w wysokości tys. zł. Koszty finansowe związane z obsługą tych kredytów wynoszą za 2005r tys. zł. POLNORD S.A. zawarł umowę planu bonów dłuŝnych z Raiffeisen Bank Polska S.A. Na dzień r. POLNORD S.A. posiadał zadłuŝenie z tytułu dłuŝnych papierów wartościowych w wysokości tys. zł, z czego tys. zł z oprocentowaniem w wysokości 6,761684% w skali roku i tys. zł z oprocentowaniem w wysokości 6,664033% w skali roku. W dniu r. zwiększono zadłuŝenie z tytułu bonów dłuŝnych do łącznej wysokości zł. Następnie w dniu r. Spółka spłaciła część ww. zobowiązania w wysokości zł. W dniu r. zwiększone zostało zadłuŝenie o zł z tytułu wykorzystania kolejnej transzy. 2. Zobowiązania warunkowe POLNORD S.A. na r.: a/ z tytułu poręczeń - poręczenie umowy sprzedaŝy przez Skarb Państwa pakietu akcji spółki ELMOR S.A. spółce INVEST-ELMOR S.A. -zobowiązanie wekslowe wynosi 755 tys. zł. b/ z tytułu udzielonych przez banki gwarancji na rzecz Spółki m.in.: - AUCHAN Polska Sp. z o.o. na kwotę tys. zł, - Leroy Merlin Inwestycje Sp. z o.o. na kwotę tys. zł, - Euro Mall Bydgoszcz Development Sp. z o.o. na kwotę tys. zł, - Metro Group Real Estate Management Polska Sp. z o.o. na kwotę tys. zł, - HIT Zarząd Majątkiem Polska na kwotę tys. zł, - Uniwersytet Gdański na kwotę tys. zł, 1

2 - Vicar Sp. z o.o. na kwotę tys. zł, - Akademia Medyczna na kwotę tys. zł, - Gmina Miasta Gdynia na kwotę tys. zł, - BTC Invest Sp. z o.o. na kwotę tys. zł, - Zespół Elektrowni Dolna Odra na kwotę tys. zł, - KBP1 Zabierzów na kwotę tys. zł, - Bank PeKaO S.A. na kwotę tys. zł, - Elektrim-Megadex na kwotę tys. zł, - Skandinavisk Miljo Service S.A. na kwotę tys. zł, - ZEW Dychów na kwotę tys. zł, - Zespół Elektrowni Wodnych Dychów na kwotę tys. zł, - Tesco Polska Sp. z o.o. na kwotę 862 tys. zł, - P.P.U.P. Poczta Polska Dyrekcja Okręgu Poczty Gdańskiej na kwotę tys. zł, - PBK S.A. V O/Warszawa na kwotę tys. zł, - pozostałe gwarancje na kwotę tys. zł. c) z tytułu toczących się spraw sądowych: - sprawa z powództwa Przemysłówka S.A. w Białymstoku o zapłatę zł, - sprawa z powództwa syndyka masy upadłości Klimaserw Sp. z o.o. w Gdańsku o zapłatę kwoty ,06 zł, - sprawa z powództwa Zemana HDF Sp. z o.o. w Świętochłowicach o zapłatę kwoty ,90 zł z tytułu wynagrodzenia za świadczone usługi oraz kar umownych w związku z odstąpieniem od umowy. POLNORD S.A. wystąpił z powództwem wzajemnym o zapłatę odszkodowania w wysokości ,04 zł w związku z poniesieniem dodatkowych kosztów dokończenia zakresu umownego do Zeman Sp. z o.o. po złoŝeniu przez POLNORD S.A. oświadczenia o odstąpieniu od zawartej z Zeman Sp. z o.o. umowy, 2

3 - sprawa z powództwa Wspólnoty Mieszkaniowej Królewski Trakt w Warszawie o zapłatę kwoty ,00 zł tytułem obniŝenia ceny budynku mieszkalnousługowego przy Al. Sikorskiego 11 w Warszawie, - sprawa z powództwa Inkom Sp. z o.o. o zapłatę ,00 zł, - Sprawa z powództwa Opolskiego OTBS na kwotę ,98 zł, - Sprawa z powództwa Stanisława Popka na kwotę tys. zł - Pozostałe na kwotę ,28 Łącznie kwota spraw sądowych wynosi ,22 zł, z czego uznano za zasadne utworzyć rezerwę na kwotę tys. zł. 3. Zobowiązań wobec budŝetu państwa lub jednostek samorządu terytorialnego z tyt. uzyskania prawa własności budynków i budowli Grupa Kapitałowa POLNORD SA nie posiada. 4. Nie wykazano w 2005 r. produkcji zaniechanej. W 2006 roku została utworzona spółka, która będzie się zajmować produkcją elementów fasadowych. W związku z tym produkcja ta zostanie w POLNORD S.A. zaniechana. 5. Koszty wytworzenia produktów na własne potrzeby w 2005r. wyniosły tys. zł. 6. W wyniku wyemitowania przez POLNORD S.A sztuk akcji serii F, Spółka pozyskała zł, które konsekwentnie przeznacza na inwestycje związane z: - rozwojem działalności deweloperskiej (zakup terenów) ok. 22 mln zł, - rozwojem działalności na rynku rosyjskim ok. 5 mln zł, - usprawnieniem procesów zarządzania w obszarze finansowo- księgowym ok. 1,5 mln zł. Dalszy dynamiczny rozwój działalności deweloperskiej POLNORD S.A., o której mowa w rozdz. IV Kierunki Rozwoju Grupy Kapitałowej, sfinansowany zostanie zarówno poprzez nową emisję akcji Spółki, opisaną w przytoczonym rozdziale, jak równieŝ poprzez finansowanie celowe projektów inwestycyjnych realizowane przy uŝyciu dostępnych na rynku instrumentów finansowych i wykorzystaniu pozycji i wsparcia finansowego Prokom (po spełnieniu warunków Umowy Inwestycyjnej). Nakładów na ochronę środowiska naturalnego nie poniesiono Znaczące transakcje z podmiotami powiązanymi z POLNORD SA w 2005 roku: POLNORD S.A. wystawił weksle na rzecz AB Investments Sp. z o. o. z siedzibą w Warszawie (spółka powiązana poprzez Prokom Investments S.A.) na kwotę 5 mln zł w dniu r., na kwotę 5 mln zł w dniu r. oraz na kwotę 1,4 mln zł w 3

4 dniu r. płatne za okazaniem. AB Investments Sp. z o. o. dokonał przelewu ww. kwot. Wysokość oprocentowania weksli nie odbiega od warunków powszechnie stosowanych. POLNORD S.A. w dniu r. zawarł z PROKOM Investments S.A. z siedzibą w Gdyni, umowę poŝyczki podporządkowanej, długoterminowej w wysokości 9 mln zł przeznaczonej na finansowanie bieŝącej działalności POLNORD S.A. PROKOM Investments S.A. jest głównym akcjonariuszem POLNORD S.A. posiadającym 34,21% udziału w kapitale akcyjnym r. na podstawie notarialnej umowy załoŝycielskiej spółki Przedsiębiorstwo Produkcji Betonów POLNORD Sp. z o. o. z siedzibą w Gdańsku (obecna nazwa i siedziba: POLNORD Wyroby Betonowe Sp. z o. o. z siedzibą w Elblągu), POLNORD S.A. objął 100% udziałów (50 udziałów o wartości nominalnej ,- zł) w nowo utworzonej spółce w zamian za wniesienie wkładu niepienięŝnego obejmującego grunt (uŝytkowanie wieczyste) oraz budynki i budowle (własność) połoŝone w Elblągu przy ul. Płk Dąbka. Wartość nominalna i ewidencyjna (w księgach rachunkowych POLNORD S.A.) objętych udziałów wynosi ,- zł. Wartość ewidencyjna aportowanych aktywów w księgach rachunkowych POLNORD S.A. wynosiła ,11 zł r. aktem notarialnym POLNORD S.A. dokonał transakcji zbycia nieruchomości składającej się z budynku biurowego i gruntu w uŝytkowaniu wieczystym połoŝonej w Gdańsku przy ul. Na Piaskach 10 po cenie netto ,- zł. Nabywcą nieruchomości jest POLNORD-DOM Sp. z o. o. z siedzibą w Gdańsku (spółka zaleŝna). Wartość ewidencyjna w księgach rachunkowych POLNORD S.A. zbytej nieruchomości wynosiła ,71 zł Dane liczbowe dotyczące transakcji dokonywanych pomiędzy jednostką dominującą a jednostkami powiązanymi (kwoty eliminowane z bilansu skonsolidowanego): a/ Polnord-Dom Sp. z o.o. - przychody ze sprzedaŝy tys. zł - naleŝności krótkoterminowe tys. zł - naleŝności długoterminowe -400 tys. zł - zobowiązania krótkoterminowe -46 tys. zł b/ Lubelskie Przedsiębiorstwo Budowlane Sp. z o.o. - koszty -29 tys. zł 4

5 - naleŝności krótkoterminowe -358 tys. zł - zobowiązania krótkoterminowe tys. zł c/ Promor Sp. z o.o. - inwestycje nieruchomości 286 tys. zł - pozostałe przychody operacyjne -733 tys. zł - naleŝności krótkoterminowe -253 tys. zł - zobowiązania krótkoterminowe -9 tys. zł d/ POLNORD-Invest Sp. z o.o. - koszty 78 tys. zł - przychody ze sprzedaŝy 8 tys. zł - zobowiązania krótkoterminowe -23 tys. zł - zobowiązania długoterminowe tys. zł e/ Weneda Sp. z o.o. - wynik z lat ubiegłych -22 tys. zł - zobowiązania krótkoterminowe -370 tys. zł f/ Pomorskie Biuro Projektów GEL Sp. z o.o. - koszty 26 tys. zł - zobowiązania krótkoterminowe -8 tys. zł - naleŝności krótkoterminowe - 8 tys. zł 8. Wspólnych przedsięwzięć, które nie podlegają konsolidacji metodą pełną lub praw własności nie wykazano. 9. Na dzień r. w Grupie Kapitałowej emitenta zatrudnionych było 716 pracowników. Struktura zatrudnienia według grup zawodowych kształtowała się następująco: - kadra kierownicza 101 osób, - pozostali pracownicy zatrudnieni na stanowiskach nierobotniczych 219 osób, - pracownicy zatrudnieni na stanowiskach robotniczych 396 osób. Przeciętne zatrudnienie w 2005roku w Grupie Kapitałowej wyniosło 698 osób. 10. Wynagrodzenia i nagrody pienięŝne wypłacone i naleŝne w 2005 r. Zarządowi i Radzie Nadzorczej: 5

6 Wartość wynagrodzeń i nagród wypłaconych i naleŝnych w 2005 r. Zarządowi POLNORD S.A. wyniosła łącznie ,35 zł, z tego: a) Andrzej Piasecki - Prezes Zarządu od r ,04 zł, (Wynagrodzenie zawiera kwotę ,00 zł z tytułu wcześniej zajmowanego stanowiska Dyrektora Biura Realizacji Produkcji Budowlanej.) b) Andrzej Ubertowski - Prezes Zarządu do r zł, c) Piotr Wesołowski - Wiceprezes Zarządu od r ,97 zł (Wynagrodzenie zawiera kwotę 3.129,29 zł z tytułu pełnienia funkcji w radzie nadzorczej spółki zaleŝnej.) d) Andrzej Gawrychowski - Członek Zarządu ,66 zł, (Wynagrodzenie zawiera kwotę ,98 zł z tytułu pełnienia funkcji w radzie nadzorczej spółki zaleŝnej.) e) Wiesław Raczyński - Członek Zarządu ,68 zł, (Wynagrodzenie zawiera kwotę ,00 zł z tytułu pełnienia funkcji w radzie nadzorczej spółki zaleŝnej.) Łączna wartość wynagrodzeń wypłaconych i naleŝnych członkom Rady Nadzorczej przez Spółkę w 2005 r. wyniosła ,95 zł. Andrzej PODGÓRSKI Wojciech GRZYBOWSKI Piotr GÓRALEWSKI Przewodniczący Rady Nadzorczej ,02 zł, Zastępca Przewodniczącego Rady Nadzorczej ,66 zł, Członek Rady Nadzorczej ,32 zł, Zbigniew Wojciech OKOŃSKI Członek Rady Nadzorczej ,32 zł, Andrzej PIETRASZKO Członek Rady Nadzorczej ,32 zł, Barbara RATNICKA-KICZKA Członek Rady Nadzorczej ,31 zł. 11. Zaliczek, kredytów, poŝyczek i gwarancji osobom zarządzającym oraz nadzorującym Spółka nie udzielała, nie udzielały ich równieŝ jednostki zaleŝne i stowarzyszone. 12. Sporządzając Skonsolidowany Raport Roczny Grupy Kapitałowej, Zarząd POLNORD S.A. ujął w wyniku finansowym korekty wynikające zarówno z zastrzeŝeń biegłego rewidenta wykazanych w opinii do jednostkowego sprawozdania POLNORD S.A., jak teŝ korekty będące wynikiem podjęcia przez Zarząd POLNORD S.A. kompleksowych działań zmierzających do ponownego zweryfikowania budŝetów kosztowych realizowanych kontraktów długoterminowych. W przypadku wystąpienia straty na kontrakcie długoterminowym, jest ona wykazana w pełnej wysokości w sprawozdaniu finansowych Grupy Kapitałowej. 6

7 Wprowadzone przez Zarząd Spółki korekty do sprawozdania finansowego wynikają równieŝ z bieŝącej oceny sytuacji finansowej i majątkowej Spółki, zaplanowanej nowej strategii rozwoju podmiotu dominującego oraz analizy przewidywanych ryzyk finansowych. Ujawnienia dotyczące kontraktów długoterminowych w tys. zł 31 grudnia grudnia 2004 Kwoty naleŝne od zamawiających z tytułu rozliczenia kontraktów Kwoty naleŝne zamawiającym z tytułu rozliczenia kontraktów Przychody ze sprzedaŝy Poniesione koszty Rozpoznane straty Otrzymane zaliczki - - Kwoty zatrzymane przez Grupę - RóŜnice pomiędzy sprawozdaniem jednostkowym opublikowanym w dniu r. a poprawionym sprawozdaniem jednostkowym ujętym w sprawozdaniu skonsolidowanym: 7

8 BILANS Nota w tys. zł 2005 po korekcie 2005 przed korektą RóŜnica AKTYWA I. Aktywa trwałe Wartości niematerialne i prawne, w tym: wartość firmy 0 2. Rzeczowe aktywa trwałe NaleŜności długoterminowe Od jednostek powiązanych Inwestycje długoterminowe Nieruchomości Długoterminowe aktywa finansowe a) w jednostkach powiązanych, w tym: udziały lub akcje w jednostkach zaleŝnych i współzaleŝnych nieobjętych konsolidacją udzielone poŝyczki b) w pozostałych jednostkach Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Inne rozliczenia międzyokresowe 0 II. Aktywa obrotowe Zapasy NaleŜności krótkoterminowe Od jednostek powiązanych Od pozostałych jednostek Inwestycje krótkoterminowe Krótkoterminowe aktywa finansowe a) w pozostałych jednostkach b) środki pienięŝne i inne aktywa pienięŝne Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe A k t y w a r a z e m PASYWA I. Kapitał własny Kapitał zakładowy Akcje (udziały) własne (wielkość ujemna) 0 3. Kapitał zapasowy Kapitał z aktualizacji wyceny Pozostałe kapitały rezerwowe Zysk (strata) z lat ubiegłych Zysk (strata) netto II. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania Rezerwy na zobowiązania Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne a) długoterminowa b) krótkoterminowa Pozostałe rezerwy a) długoterminowe b) krótkoterminowe Zobowiązania długoterminowe Wobec jednostek powiązanych Wobec pozostałych jednostek Zobowiązania krótkoterminowe Wobec jednostek powiązanych Wobec pozostałych jednostek Fundusze specjalne Rozliczenia międzyokresowe Inne rozliczenia międzyokresowe a) długoterminowe b) krótkoterminowe P a s y w a r a z e m

9 RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT Nota w tys.zł 2005 po korekcie 2005 przed korektą RóŜnica I. Przychody netto ze sprzedaŝy produktów, towarów i materiałów, w tym: od jednostek powiązanych Przychody netto ze sprzedaŝy produktów Przychody netto ze sprzedaŝy towarów i materiałów II. Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, w tym: Koszt wytworzenia sprzedanych produktów Wartość sprzedanych towarów i materiałów III. Zysk (strata) brutto ze sprzedaŝy IV. Koszty ogólnego zarządu V. Zysk (strata) ze sprzedaŝy VI. Pozostałe przychody operacyjne Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych Dotacje 0 3. Inne przychody operacyjne VII. Pozostałe koszty operacyjne Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych Inne koszty operacyjne VIII. Zysk (strata) z działalności operacyjnej IX. Przychody finansowe Dywidendy i udziały w zyskach, w tym: od jednostek powiązanych Odsetki, w tym: od jednostek powiązanych Zysk ze zbycia inwestycji Aktualizacja wartości inwestycji 5. Inne 0 X. Koszty finansowe Odsetki w tym: od jednostek powiązanych Inne XI. Zysk (strata) z działalności gospodarczej XII. Wynik zdarzeń nadzwyczajnych Zyski nadzwyczajne Straty nadzwyczajne XIII. Zysk (strata) brutto XIV. Podatek dochodowy a) część bieŝąca b) część odroczona XV. Zyski (straty) mniejszości 0 XVI. Zysk (strata) netto

10 ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM Nota w tys. zł 2005 po korekcie 2005 przed korektą RóŜnica I. Kapitał własny na początek okresu (BO) a) korekty błędów podstawowych I.a. Kapitał własny na początek okresu (BO), po uzgodnieniu do danych porównywalnych Kapitał zakładowy na początek okresu Kapitał zakładowy na koniec okresu Akcje (udziały) własne na początek okresu a) zmniejszenia (z tytułu) Akcje (udziały) własne na koniec okresu Kapitał zapasowy na początek okresu Zmiany kapitału zapasowego a) zwiększenia (z tytułu) róŝnice kursowe 0 - inne zwiekszenia z podziału zysku (ponad wymaganą ustawowo minimalną wartość) inne b) zmniejszenia (z tytułu) pokrycie straty róŝnice z wyceny oddziału róŝnice kursowe strata na sprzedaŝy akcji własnych inne Kapitał zapasowy na koniec okresu Kapitał z aktualizacji wyceny na początek okresu Zmiany kapitału z aktualizacji wyceny a) zwiększenia (z tytułu) róŝnice kursowe b) zmniejszenia (z tytułu) zbycie środków trwałych róŝnice kursowe Kapitał z aktualizacji wyceny na koniec okresu Pozostałe kapitały rezerwowe na początek okresu Zmiany pozostałych kapitałów rezerwowych a) zwiększenia (z tytułu) z podziału zysku b) zmniejszenia (z tytułu) pokrycie straty 0 - wył.spółki z kons. Na skutek jej sprzed Pozostałe kapitały rezerwowe na koniec okresu Zysk (strata) z lat ubiegłych na początek okresu Zysk z lat ubiegłych na początek okresu 0 0 a) korekty błędów podstawowych Zysk z lat ubiegłych na początek okresu, po uzgodnieniu do danych porównywalnych a) zwiększenia (z tytułu) podział zysku z lat ubiegłych zmiana wyceny do MSR - pozostałe 0 b) zmniejszenia (z tytułu) przeniesienie zysku na kapitał zapasowy i rezerwowy pokrycie straty z lat ubiegłych 6.3. Zysk z lat ubiegłych na koniec okresu Strata z lat ubiegłych na początek okresu a) korekty błędów podstawowych Strata z lat ubiegłych na początek okresu, po uzgodnieniu do danych porównywalnych a) zwiększenia (z tytułu) przeniesienia straty z lat ubiegłych do pokrycia 0 b) zmniejszenia (z tytułu) pokrycie straty zyskiem 0 - pokrycie straty kapitałem Strata z lat ubiegłych na koniec okresu Zysk (strata) z lat ubiegłych na koniec okresu Wynik netto a) zysk netto b) strata netto II. Kapitał własny na koniec okresu (BZ ) przypadający na akcjonariuszy III. Kapitał własny na koniec okresu razem (BZ )

11 RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘśNYCH Nota w tys. zł 2005 po korekcie 2005 przed korektą RóŜnica A. Przepływy pienięŝne netto z działalności operacyjnej I. Zysk (strata) netto II. Korekty razem Amortyzacja, w tym: (Zyski) straty z tytułu róŝnic kursowych Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) (Zysk) strata z działalności inwestycyjnej Zmiana stanu rezerw Zmiana stanu zapasów Zmiana stanu naleŝności Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem poŝyczek i kredytów Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych Inne korekty 0 III. Przepływy pienięŝne netto z działalności operacyjnej (I+/-II) - metoda pośrednia B. Przepływy środków pienięŝnych z działalności inwestycyjnej I. Wpływy Zbycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych Zbycie inwestycji w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne 0 3. Z aktywów finansowych, w tym: a) w jednostkach powiązanych b) w pozostałych jednostkach dywidendy i udziały w zyskach spłata udzielonych poŝczek - odsetki 0 - inne wpływy z aktywów finansowych Inne wpływy inwestycyjne II. Wydatki Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych Inwestycje w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne 0 3. Na aktywa finansowe 0 a) w jednostkach powiązanych Inne wydatki inwestycyjne III. Przepływy pienięŝne netto z działalności inwestycyjnej (I-II) C. Przepływy środków pienięŝnych z działalności finansowej I. Wpływy Kredyty i poŝyczki Emisja dłuŝnych pap.wart Inne wpływy finansowe II. Wydatki Spłaty kredytów i poŝyczek Odsetki z tyt. Innych zobowiązan finansowych 0 4. Dywidendy i inne wypłaty na rzecz wlaścicieli 5. Inne wydatki finansowe III. Przepływy pienięŝne netto z działalności finansowej (I-II) D. Przepływy pienięŝne netto, razem (A.III+/-B.III+/-C.III) E. Bilansowa zmiana stanu środków pienięŝnych, w tym: zmiana stanu środków pienięŝnych z tytułu róŝnic kursowych F. Środki pienięŝne na początek okresu G. Środki pienięŝne na koniec okresu (F+/- D), w tym: o ograniczonej moŝliwości dysponowania W sprawozdaniu finansowym ujęto korektę z roku 2004 wynikającą z niewłaściwego rozliczenia kosztów leasingu finansowego w wysokości 869 tys. zł. 13. Istotne zdarzenia, które wystąpiły po dniu, na który sporządzono sprawozdanie finansowe za 2005 r.: 11

12 Aktami notarialnymi z dnia r. zostały nabyte od Towarzystwa Inwestycyjnego Investing S.A. w Gdańsku nieruchomości na ogólną kwotę tys. zł. Zobowiązanie to zostało skompensowane z naleŝnościami od TI Investing SA w kwocie tys. zł wykazanymi w bilansie za 2005 rok jako przeterminowane. W dniu r. zwiększono zadłuŝenie z tytułu bonów dłuŝnych do łącznej wysokości zł. Następnie w dniu r. Spółka spłaciła część ww. zobowiązania w wysokości zł. W dniu r. zwiększone zostało zadłuŝenie o zł z tytułu wykorzystania kolejnej transzy oraz z tytułu poŝyczki od Prokom Investments S.A. w wysokości tys. zł. Dnia r. został sprzedany pensjonat w Szklarskiej Porębie za kwotę tys. zł. 14. Relacje między prawnym poprzednikiem a emitentem oraz sposoby i zakres przejęcia aktywów i pasywów - punkt nie dotyczy Grupy Kapitałowej POLNORD S.A. 15. Sprawozdanie finansowe POLNORD S.A. nie zostało skorygowane wskaźnikiem inflacji - wskaźnik inflacji poniŝej 20%. 16. RóŜnice między danymi ujawnionymi w sprawozdaniu finansowym a uprzednio opublikowanymi sprawozdaniami finansowymi - wynikają one z korekty danych dokonanych w wyniku przeglądu dokonanego przez Biegłego Rewidenta, zmian, o których mowa w pkt 12 oraz korekty wyceny majątku do MSSF. RóŜnice te są pomiędzy skonsolidowanym sprawozdaniem za IV kwartały 2005r. (2005 wg MSSF) a skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym za 2005r. (2005 wg MSSF po korekcie). 12

13 SKONSOLIDOWANY BILANS w tys. zł Nota AKTYWA I. Aktywa trwałe Wartości niematerialne i prawne, w tym: wartość firmy 2. Rzeczowe aktywa trwałe NaleŜności długoterminowe 3.1 Od jednostek powiązanych 4.Inwestycje długoterminowe Nieruchomości Długoterminowe aktywa finansowe a) w jednostkach powiązanych, w tym: udziały lub akcje w jednostkach zaleŝnych i współzaleŝnych nieobjętych konsolidacją b) w pozostałych jednostkach Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Inne rozliczenia międzyokresowe II. Aktywa obrotowe Zapasy NaleŜności krótkoterminowe Od jednostek powiązanych Od pozostałych jednostek Inwestycje krótkoterminowe Krótkoterminowe aktywa finansowe a) w pozostałych jednostkach b) środki pienięŝne i inne aktywa pienięŝne Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe III. Aktywa przeznaczone do sprzedaŝy A k t y w a r a z e m PASYWA I. Kapitał własny przypadający na akcjonariuszy spółki Kapitał zakładowy Akcje (udziały) własne (wielkość ujemna) Kapitał zapasowy Kapitał z aktualizacji wyceny Pozostałe kapitały rezerwowe Zysk (strata) z lat ubiegłych Zysk (strata) netto II. Kapitały mniejszości III. Kapitał własny razem IV. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania Rezerwy na zobowiązania Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne a) długoterminowa b) krótkoterminowa 1.3. Pozostałe rezerwy a) długoterminowe b) krótkoterminowe Zobowiązania długoterminowe Wobec jednostek powiązanych 2.2. Wobec pozostałych jednostek Zobowiązania krótkoterminowe Wobec jednostek powiązanych Wobec pozostałych jednostek Fundusze specjalne Rozliczenia międzyokresowe Inne rozliczenia międzyokresowe a) długoterminowe b) krótkoterminowe P a s y w a r a z e m Wartość księgowa Liczba akcji (w szt.) Wartość księgowa na jedną akcję (w zł) -12,91 9,94 13

14 SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT w tys.zł Nota 2005 wg MSSF po korekcie 2005 wg MSSF RóŜnica I. Przychody netto ze sprzedaŝy produktów, towarów i materiałów, w tym: od jednostek powiązanych Przychody netto ze sprzedaŝy produktów Przychody netto ze sprzedaŝy towarów i materiałów II. Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, w tym: Koszt wytworzenia sprzedanych produktów Wartość sprzedanych towarów i materiałów III. Zysk (strata) brutto ze sprzedaŝy IV. Koszty ogólnego zarządu V. Zysk (strata) ze sprzedaŝy VI. Pozostałe przychody operacyjne Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych Dotacje Inne przychody operacyjne VII. Pozostałe koszty operacyjne Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych Inne koszty operacyjne VIII. Zysk (strata) z działalności operacyjnej IX. Przychody finansowe Dywidendy i udziały w zyskach, w tym: Odsetki, w tym: od jednostek powiązanych Zysk ze zbycia inwestycji Aktualizacja wartości inwestycji Inne X. Koszty finansowe Odsetki w tym: Inne XI. Zysk (strata) z działalności gospodarczej XII. Wynik zdarzeń nadzwyczajnych Zyski nadzwyczajne 0 2. Straty nadzwyczajne 0 XIII. Zysk (strata) brutto XIV. Podatek dochodowy a) część bieŝąca b) część odroczona XV. Zyski (straty) mniejszości 0 XVI. Zysk (strata) netto

15 ZESTAWIENIE ZMIAN W SKONSOLIDOWANYM KAPITALE WŁASNYM w tys. zł Nota 2005 wg MSSF po korekcie 2005 wg MSSF RóŜnica I. Kapitał własny na początek okresu (BO) a) korekty błędów podstawowych I.a. Kapitał własny na początek okresu (BO), po uzgodnieniu do danych porównywalnych Kapitał zakładowy na początek okresu Kapitał zakładowy na koniec okresu Akcje (udziały) własne na początek okresu Akcje (udziały) własne na koniec okresu Kapitał zapasowy na początek okresu Zmiany kapitału zapasowego a) zwiększenia (z tytułu) róŝnice kursowe 0 - korekty konsolidacyjne inne zwiekszenia 0 - z podziału zysku (ponad wymaganą ustawowo minimalną wartość) inne 121 b) zmniejszenia (z tytułu) korekty konsolidacyjne 0 - pokrycie straty róŝnice z wyceny oddziału róŝnice kursowe strata na sprzedaŝy akcji własnych inne Kapitał zapasowy na koniec okresu Kapitał z aktualizacji wyceny na początek okresu Zmiany kapitału z aktualizacji wyceny a) zwiększenia (z tytułu) róŝnice kursowe b) zmniejszenia (z tytułu) zbycie środków trwałych korekty konsolidacyjne - róŝnice kursowe Kapitał z aktualizacji wyceny na koniec okresu Pozostałe kapitały rezerwowe na początek okresu Zmiany pozostałych kapitałów rezerwowych a) zwiększenia (z tytułu) z odpisu z zysku b) zmniejszenia (z tytułu) pokrycie straty 0 - wył.spółki z kons. Na skutek jej sprzed Pozostałe kapitały rezerwowe na koniec okresu Zysk (strata) z lat ubiegłych na początek okresu Zysk z lat ubiegłych na początek okresu a) korekty błędów podstawowych Zysk z lat ubiegłych na początek okresu, po uzgodnieniu do danych porównywalnych a) zwiększenia (z tytułu) przeniesienie zysku z lat ubiegłych zmiana wyceny do MSR pozostałe 0 b) zmniejszenia (z tytułu) z podziału zysku przeniesienie straty z tyt. korekt konsolidacyjnych pokrycie straty z lat ubiegłych Zysk z lat ubiegłych na koniec okresu Strata z lat ubiegłych na początek okresu a) korekty błędów podstawowych Strata z lat ubiegłych na początek okresu, po uzgodnieniu do danych porównywalnych a) zwiększenia (z tytułu) przeniesienia straty z lat ubiegłych do pokrycia przeniesienie straty z tyt. korekt konsolidacyjnych 0 b) zmniejszenia (z tytułu) pokrycie straty zyskiem pokrycie straty kapitałem przeniesienie straty z tyt. korekt konsolidacyjnych Strata z lat ubiegłych na koniec okresu Zysk (strata) z lat ubiegłych na koniec okresu Wynik netto a) zysk netto b) strata netto II. Kapitał własny na koniec okresu (BZ ) przypadający na akcjonariuszy II. Kapitał własny na koniec okresu (BZ ) przypadający udziałowcom mniejszościowym 1 IV. Kapitał własny na koniec okresu razem (BZ )

16 SKONSOLIDOWANY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘśNYCH w tys. zł Nota 2005 wg MSSF po korekcie 2005 wg MSSF RóŜnica A. Przepływy pienięŝne netto z działalności operacyjnej I. Zysk (strata) netto II. Korekty razem Zyski (straty) mniejszości 0 2. Amortyzacja, w tym: (Zyski) straty z tytułu róŝnic kursowych Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) (Zysk) strata z działalności inwestycyjnej Zmiana stanu rezerw Zmiana stanu zapasów Zmiana stanu naleŝności Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem poŝyczek i kredytów Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych Inne korekty III. Przepływy pienięŝne netto z działalności operacyjnej (I+/-II) - metoda pośrednia B. Przepływy środków pienięŝnych z działalności inwestycyjnej I. Wpływy Zbycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych Zbycie inwestycji w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne 0 3. Z aktywów finansowych, w tym: a) w jednostkach powiązanych b) w pozostałych jednostkach dywidendy i udziały w zyskach spłata udzielonych poŝczek 30 - odsetki inne wpływy z aktywów finansowych Inne wpływy inwestycyjne II. Wydatki Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych Inwestycje w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne Na aktywa finansowe a) w jednostkach powiązanych Inne wydatki inwestycyjne III. Przepływy pienięŝne netto z działalności inwestycyjnej (I-II) C. Przepływy środków pienięŝnych z działalności finansowej I. Wpływy Kredyty i poŝyczki Emisja dłuŝnych pap.wart Inne wpływy finansowe II. Wydatki Spłaty kredytów i poŝyczek Odsetki z tyt. Innych zobowiązan finansowych 0 4. Dywidendy i inne wypłaty na rzecz wlaścicieli Inne wydatki finansowe III. Przepływy pienięŝne netto z działalności finansowej (I-II) D. Przepływy pienięŝne netto, razem (A.III+/-B.III+/-C.III) E. Bilansowa zmiana stanu środków pienięŝnych, w tym: zmiana stanu środków pienięŝnych z tytułu róŝnic kursowych F. Środki pienięŝne na początek okresu G. Środki pienięŝne na koniec okresu (F+/- D), w tym: o ograniczonej moŝliwości dysponowania POLNORD S.A. dokonał korekty błędu podstawowego, która została omówiona w punkcie 12. Korekta błędu w sprawozdaniu skonsolidowanym obejmuje równieŝ korektę błędu w kwocie 47 tys. zł dotyczącą spółki zaleŝnej POLNORD-Invest Sp. z o.o. 16

17 18. Zarząd POLNORD S.A. po dokonaniu kompleksowej weryfikacji spodziewanych efektów ekonomicznych projektów realizowanych w ramach działalności budowlano-montaŝowej oraz po uzyskaniu deklaracji wiodącego akcjonariusza Spółki - PROKOM Investments S.A. ( Prokom ) o intencji budowy centrum kompetencyjnego w zakresie projektów deweloperskich w oparciu o Grupę Kapitałową POLNORD, podjął decyzję o istotnej zmianie strategii i zmianie profilu działalności Spółki. PoniŜej prezentujemy główne kierunki rozwoju Grupy Kapitałowej POLNORD, z zaznaczeniem, iŝ większość z zaprezentowanych poniŝej zdarzeń wynikających z nowej strategii ma wyłącznie charakter sądów i planów Zarządu, opartych na najlepszej wiedzy w chwili sporządzania niniejszego Sprawozdania. O realizacji wszystkich tych zdarzeń, w chwili, gdy będą one miały miejsce, POLNORD S.A. poinformuje w trybie komunikatów bieŝących lub raportach okresowych, których treść moŝe róŝnić się od zaprezentowanych poniŝej opisów. Umowa Inwestycyjna Zmianie strategii towarzyszy, negocjowana z Prokom przez Zarząd podmiotu dominującego, umowa inwestycyjna ( Umowa Inwestycyjna ). Planowany termin zawarcia Umowy Inwestycyjnej to 4 sierpnia 2006r. Na podstawie Umowy Inwestycyjnej, Prokom po przejęciu kontroli nad POLNORD S.A., zamierza skoncentrować w POLNORD S.A. działalność deweloperską prowadzoną w Grupie Prokom. Prokom zamierza ogłosić wezwanie do sprzedaŝy akcji POLNORD S.A. w ilości, która zapewni Prokom ponad 50% udział w kapitale zakładowym i głosach na WZA POLNORD S.A. Planowany termin wezwania to przełom sierpnia i września 2006 roku. Ponadto Prokom zamierza zaproponować podwyŝszenie kapitału POLNORD S.A. umoŝliwiające wprowadzenie do POLNORD S.A. aktywów, które doprowadzą do koncentracji w POLNORD S.A. działalności deweloperskiej Grupy Prokom. Zdaniem Zarządu podwyŝszenie kapitału zakładowego Spółki odbędzie się w drodze emisji publicznej nowych akcji, z prawem poboru dla dotychczasowych akcjonariuszy lub poprzez emisję aportową. W przypadku emisji publicznej Prokom złoŝy deklarację, iŝ obejmie akcje nowej emisji nieobjęte przez dotychczasowych akcjonariuszy w zakresie nie powodującym przekroczenia przez Prokom łącznie 65,99% w kapitale zakładowym oraz głosach na WZA POLNORD S.A. 17

18 Grupa Kapitałowa jako centrum kompetencyjne w zakresie przedsięwzięć deweloperskich W ocenie Zarządu, opisana powyŝej zmiana strategii Grupy Kapitałowej, wsparta działaniami głównego akcjonariusza, tj. Prokom, jest dla POLNORD S.A. i wszystkich jego akcjonariuszy rozwiązaniem optymalnym, maksymalizującym skalę i dynamikę przyszłego wzrostu wartości Spółki. Prokom jest jednym z największych w Polsce uczestników rynku duŝych przedsięwzięć deweloperskich. Dominującym jest tu zbiór przedsięwzięć biznesowych pod wspólną nazwą Miasteczko Wilanów. Miasteczko Wilanów jest największym przedsięwzięciem realizowanym obecnie przez Prokom. Nieruchomość zlokalizowana jest na obszarze 169 hektarów, na terenie warszawskiego Wilanowa, u zbiegu Alei Wilanowskiej i ulicy Przyczółkowej, vis a vis zespołu Pałacowo Parkowego rezydencji króla Jana III Sobieskiego. Wedle przyjętego Studium Uwarunkowań Rozwoju Przestrzennego Gminy Wilanów, w 2015 roku liczba mieszkańców Wilanowa potroi się, osiągając osób. Aby wykorzystać atuty nieruchomości takie jak prestiŝ dzielnicy, walory przyrodnicze i kulturowe, oraz dogodną komunikację, planuje się wielofunkcyjną inwestycję, zgodną z zasadami zrównowaŝonego rozwoju. Podstawowymi elementami Miasteczka będą: komponent ponad mieszkań, hotel, szkoły, ośrodki sportu i rekreacji, business park i centrum miejskie, o charakterze handloworozrywkowym. Realizacja projektu Miasteczko Wilanów prowadzona jest obecnie przez Prokom m.in. poprzez tworzenie spółek joint-venture z renomowanymi partnerami branŝowymi lub finansowymi dla większości projektów mieszkaniowych. Partnerami dla Prokom, w tym przedsięwzięciu, zostały juŝ m.in. Fadesa (hiszpańska grupa deweloperska o zasięgu ogólnoeuropejskim), Robyg BV (podmiot naleŝący do NANETTE Real Estate Group NV izraelskiej grupy kapitałowej notowanej na giełdzie w Londynie), TFI Skarbiec, itp. Umowa Inwestycyjna przewiduje umoŝliwienie nabycia przez POLNORD S.A., ze środków pozyskanych z planowanej emisji publicznej akcji lub poprzez emisję aportową, naleŝących do Prokom udziałów w największym przedsięwzięciu joint-venture realizowanym obecnie w Miasteczku Wilanów, co z kolei otworzy Spółce szansę na realizację projektów we współpracy z największymi firmami developerskimi w Polsce wymienionymi powyŝej. 18

19 Ponadto, Zarząd Spółki, wspólnie z Prokom, podejmie wszelkie niezbędne działania, aby zaangaŝować POLNORD S.A. we wszystkie nowe projekty deweloperskie organizowane przez Grupę Prokom. Dodatkowo, POLNORD S.A. przygotowuje się do realizacji kilku kolejnych, niezwiązanych z Miasteczkiem Wilanów, projektów deweloperskich. Projekty te realizowane będą w oparciu o naleŝące do POLNORD S.A. nieruchomości gruntowe, jak równieŝ w oparciu o nowo nabywane lokalizacje, przy wsparciu finansowym i we współpracy z Prokom. POLNORD S.A. będzie równieŝ realizować wszystkie trwające i planowane projekty deweloperskie Polnord-Dom Sp. z o.o., zlokalizowane głównie na terenie Warszawy i Trójmiasta. Rozwój działalności na rynku rosyjskim Grupa Kapitałowa będzie w najbliŝszych latach rozwijała swoje kompetencje w zakresie rozwoju działalności deweloperskiej w Rosji. Rozwój ten wsparty będzie posiadanymi juŝ zezwoleniami na realizację inwestycji budowlanych na tym terenie oraz doświadczeniem zdobywanym podczas trwającej realizacji projektu budowlano-deweloperskiego POLNORD S.A. w Nowosybirsku. W ocenie Zarządu POLNORD S.A. obecna faza rozwoju rynku powierzchni biurowej i mieszkaniowej na terenie Federacji Rosyjskiej wskazuje na wysoką stopę rentowności przy stosunkowo niewielkim ryzyku inwestycyjnym. Reorganizacja w Grupie Kapitałowej Realizując nową strategię związaną z przedsięwzięciami deweloperskimi, konieczne będzie przeprowadzenie kilku istotnych zmian organizacyjnych w Grupie Kapitałowej POLNORD. Po pierwsze, w związku z koncentracją działalności deweloperskiej w POLNORD S.A., Zarząd rozwaŝa przeniesienie takiej działalności, obecnie realizowanej w Grupie Kapitałowej przez spółkę zaleŝną Polnord-Dom Sp. z o.o., do POLNORD S.A. Po drugie, w segmencie generalnego wykonawstwa, realizowane juŝ projekty będą kontynuowane zgodnie z załoŝonymi harmonogramami. Zostaną utrzymane zobowiązania wynikające z udzielonych gwarancji. Nowe umowy w zakresie generalnego wykonawstwa będą zawierane tylko w segmentach projektów wysoko-marŝowych. Po trzecie, w celu zwiększenia przejrzystości struktury Grupy Kapitałowej, obszar działalności spółki związany z generalnym wykonawstwem zostanie wydzielony organizacyjnie. 19