Skonsolidowany raport kwartalny QSr 1 / 2018

Transkrypt

1 ES-SYSTEM S.A. skorygowany QSr 1/2018 KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO Skonsolidowany raport kwartalny QSr 1 / 2018 kwartał / rok (zgodnie z 60 ust. 2 i 62 ust. 1 Rozporządzenia w sprawie informacji bieżących i okresowych) dla emitentów papierów wartościowych prowadzących działalność wytwórczą, budowlaną, handlową lub usługową (rodzaj emitenta) za 1 kwartał roku obrotowego 2018 obejmujący okres od do zawierający skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe według MSSF w walucie zł oraz skrócone sprawozdanie finansowe według MSSF w walucie zł data przekazania: ES-SYSTEM SPÓŁKA AKCYJNA (pełna nazwa emitenta) ES-SYSTEM S.A. Przemysł inne (pin) (skrócona nazwa emitenta) (sektor wg klasyfikacji GPW w Warszawie / branża) Kraków (kod pocztowy) (miejscowość) Przemysłowa 2 (ulica) (numer) (telefon) (fax) essystem@essystem.pl ( ) (www) (NIP) (REGON) WYBRANE DANE FINANSOWE Rachunek zysków i strat 1 kwartał(y) narastająco / 2018 okres od do w tys. zł 1 kwartał(y) narastająco / 2017 okres od do kwartał(y) narastająco / 2018 okres od do w tys. EUR 1 kwartał(y) narastająco / 2017 okres od do I. Przychody netto ze sprzedaży II. Zysk (strata) z działalności operacyjnej III. Zysk (strata) przed opodatkowaniem IV. Zysk (strata) netto okresu Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom podmiotu V. dominującego VI. Zysk (strata) na akcję (PLN/EUR) 0,01 0, VII. Rozwodniony zysk (strata) na akcję (PLN/EUR) 0,01 0, Rachunek przepływów pieniężnych VIII. Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej IX. Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej X. Środki pieniężne netto z działalności finansowej XI. Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów Bilans* XII. Aktywa XIII. Zobowiązania długoterminowe XIV. Zobowiązania krótkoterminowe XV. Kapitał własny Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki XVI. dominującej Dane dotyczące skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego Rachunek zysków i strat XVII. Przychody netto ze sprzedaży XVIII. Zysk (strata) z działalności operacyjnej XIX. Zysk (strata) przed opodatkowaniem XX. Zysk (strata) netto okresu Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom podmiotu XXI. dominującego Komisja Nadzoru Finansowego 1

2 ES-SYSTEM S.A. WYBRANE DANE FINANSOWE QSr 1/ kwartał(y) narastająco / 2018 okres od do w tys. zł 1 kwartał(y) narastająco / 2017 okres od do kwartał(y) narastająco / 2018 okres od do w tys. EUR 1 kwartał(y) narastająco / 2017 okres od do XXII. Zysk (strata) na akcję (PLN/EUR) -0,04-0,01-0,01 0 XXIII. Rozwodniony zysk (strata) na akcję (PLN/EUR) -0,04-0,01-0,01 0 Rachunek przepływów pieniężnych XXIV. Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej XXV. Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej XXVI. Środki pieniężne netto z działalności finansowej XXVII. Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów Bilans* XXVIII. Aktywa XXIX. Zobowiązania długoterminowe XXX. Zobowiązania krótkoterminowe XXXI. Kapitał własny Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki XXXII. dominującej *Dane bilansowe z 2018 roku prezentowane są na dzień , natomiast dane bilansowe z 2017 roku prezentowane są na dzień W przypadku prezentowania wybranych danych finansowych z kwartalnej informacji finansowej dane te należy odpowiednio opisać. Wybrane dane finansowe ze skonsolidowanego bilansu (skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej) lub odpowiednio z bilansu (sprawozdania z sytuacji finansowej) prezentuje się na koniec bieżącego kwartału i koniec poprzedniego roku obrotowego, co należy odpowiednio opisać. Raport powinien zostać przekazany Komisji Nadzoru Finansowego, spółce prowadzącej rynek regulowany oraz do publicznej wiadomości za pośrednictwem agencji informacyjnej zgodnie z przepisami prawa. ZAWARTOŚĆ RAPORTU Plik Opis 1Q2018 Raport.pdf Skonsolidowany raport kwartalny QSr za 1 kwartał Q2018 Aneks skonsolidowany.pdf Skonsolidowany raport kwartalny QSr za 1 kwartał 2018 aneks 1 - sprawozdania finansowe PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH SPÓŁKĘ Data Imię i Nazwisko Stanowisko/Funkcja Podpis Rafał Gawrylak Prezes Zarządu Waldemar Pilch Wiceprezes Zarządu Komisja Nadzoru Finansowego 2

3

4 Spis Treści 1. Wprowadzenie Komentarz Zarządu Sprawozdanie z dochodów całkowitych wybrane pozycje Sprawozdanie z sytuacji finansowej Przepływy pieniężne Wybrane wskaźniki finansowe Struktura sprzedaży Przychody ze sprzedaży Zysk operacyjny Zysk netto Istotne zdarzenia i czynniki mające wpływ na wyniki finansowe Czynniki występujące na rynku krajowym Czynniki występujące na rynku eksportowym Informacja dodatkowa oraz pozostałe informacje ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport kwartalny za 1Q

5 1. Wprowadzenie Raport kwartalny ES-SYSTEM S.A. za I kwartał 2018 roku zawiera: Śródroczne Skrócone Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe sporządzone na dzień 31 marca 2018 roku, według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej Śródroczne Skrócone Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe sporządzone na dzień 31 marca 2018 roku, według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej Informację dodatkową do skonsolidowanego sprawozdania finansowego określoną w Rozporządzeniu Ministerstwa Finansów z dnia 20 kwietnia 2018 roku, w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych Na podstawie paragrafu 62 ustęp 1 Rozporządzenia Ministra Finansów ES-SYSTEM S.A. nie przekazuje oddzielnego kwartalnego raportu jednostkowego. Integralną częścią raportu kwartalnego jest Załącznik nr 1 zawierający skrócone sprawozdania finansowe jednostkowe i skonsolidowane. 2. Komentarz Zarządu Omówienie wyników finansowych Najważniejsze dane finansowe na dzień 31 marca 2018 roku dla Grupy Kapitałowej ES-SYSTEM kształtują się następująco 1 : Przychody netto ze sprzedaży: 41,7 mln zł wobec 41,1 mln zł w I kwartale 2017 roku wzrost o 1,5% r/r Marża na sprzedaży: 40,8% wobec 37,9% w I kwartale 2017 roku wzrost o 2,9p.p. EBITDA: 2,6 mln zł w porównaniu z 2,8 mln zł w I kwartale 2017 roku spadek o 6% r/r EBIT: 0,2 mln zł wobec 0,6 mln zł w I kwartale 2017 roku spadek o 69% r/r Rentowność operacyjna: 0,4% wobec 1,5% w analogicznym okresie ubiegłego roku Zysk netto: 0,4 mln zł wobec 0,7 mln zł w I kwartale 2017 roku spadek o 51% r/r Rentowność sprzedaży netto: 0,9%, wobec 1,8% w analogicznym okresie ubiegłego roku Stan środków pieniężnych na koniec okresu: 28,2 mln zł wobec 21 mln zł na koniec I kwartału 2017 roku wzrost o 7,2 mln zł, tj. 34% r/r Istotne zdarzenia i czynniki mające wpływ na wyniki finansowe Grupy: Wpływ na wyniki finansowe Grupy miały: Dobra koniunktura w kraju i wzrost sprzedaży na rynku krajowym do poziomu 33,4 mln zł, tj. o 11% r/r Spadek sprzedaży na rynku eksportowym do poziomu 8,3 mln zł, tj. 25% r/r, pochodna m.in. przesunięć w realizacji projektów Wzrost rentowności na sprzedaży w ujęciu wartościowym do 17 mln zł, tj. o 1,5 mln zł Wzrost przychodów ze sprzedaży opraw LED do poziomu 32,5 mln zł, tj. o 18% r/r Dalszy wzrost udziału sprzedaży oświetlenia LED w przychodach Grupy tj. 78,1% w 2018 roku wobec 67,5% udziału w 2017 roku Wzrost kosztów operacyjnych do poziomu 17,2 mln zł związany m.in. z udziałem Grupy w targach Light+Building we Frankfurcie 1 Wszystkie dane (jeżeli nie zostanie wskazane inaczej) obejmują okres styczeń-marzec 2018 r., zaś porównania mówią o dynamice w stosunku do analogicznego okresu roku poprzedniego [2017]. ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport kwartalny za 1Q

6 2.1. Sprawozdanie z dochodów całkowitych wybrane pozycje 1Q Q 2017 Zmiana Zmiana % Przychody ze sprzedaży ,5% Zysk brutto ze sprzedaży ,3% jako % przychodów 40,8% 37,9% 2,9p.p. Koszty operacyjne ,2% Amortyzacja ,1% EBIT (411) -68,8% jako % przychodów 0,4% 1,5% -1p.p. EBITDA (169) -6,1% jako % przychodów 6,3% 6,8% -0,5p.p. Zysk brutto (137) -36,9% Zysk netto (372) -50,9% jako % przychodów 0,9% 1,8% -0,9p.p Sprawozdanie z sytuacji finansowej 1Q Q 2017 Aktywa trwałe Aktywa trwałe sklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży Aktywa obrotowe Kapitał własny Zobowiązania i rezerwy krótkoterminowe Zobowiązania i rezerwy długoterminowe Suma aktywów W raportowanym okresie Grupa nie dokonywała istotnych inwestycji. Obniżenie wartości aktywów trwałych względem końca 2017 roku wynika głównie ze zmniejszenia poziomu rzeczowych aktywów trwałych wskutek umorzeń amortyzacyjnych. Wzrost aktywów obrotowych w stosunku do poziomu z końca 2017 roku wynika głównie ze wzrostu stanu zapasów o 6,8 mln zł, wzrostu stanu środków pieniężnych o 5,7 mln zł oraz wzrostu należności z tytułu podatku dochodowego o 0,3 mln zł, przy jednoczesnym spadku stanu krótkoterminowych należności o 8,4 mln zł. Zobowiązania i rezerwy krótkoterminowe pozostały na podobnym poziomie w stosunku do końca 2017 roku. Na spadek poziomu zobowiązań i rezerw długoterminowych największy wpływ miało zmniejszenie rezerw z tytułu podatku dochodowego o 0,3 mln zł. Łączna zmiana sumy bilansowej wyniosła -0,01%. ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport kwartalny za 1Q

7 2.3. Przepływy pieniężne 1Q Q 2017 Zmiana % Zmiana % Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej ,5% ,6% Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej (3 396) -178,9% (8 907) -130,1% Przepływy pieniężne z działalności finansowej (122) (110) 11,0% (439) -72,2% Przepływy pieniężne razem ,0% ,1% Stan środków pieniężnych na koniec okresu ,2% ,1% W omawianym okresie przepływy z działalności operacyjnej wyniosły 3,1 mln zł wobec 5,9 mln zł w analogicznym okresie ubiegłego roku. Niższe przepływy z działalności operacyjnej wynikają głównie z wyższych poziomów zapasów i należności r/r. Stan środków pieniężnych na koniec okresu wyniósł 28,2 mln zł, co oznacza 34% wzrostu r/r. Na wzrost gotówki w Grupie wpływ miała sprzedaż nieruchomości w Rzeszowie za kwotę zł netto. Decyzja o sprzedaży ww. nieruchomości była pochodną decyzji o koncentracji części produkcji w zakładach w Wilkasach z 2013 roku Wybrane wskaźniki finansowe 1Q Q 2017 Rentowność aktywów (ROA) 0,2% 0,4% Rentowność kapitałów własnych (ROE) 0,2% 0,5% Wskaźnik ogólnego zadłużenia 21,4% 21% Wskaźnik zadłużenia kapitałów własnych 27,2% 26,7% Wskaźnik płynności bieżącej 3,6 3,6 Wskaźnik płynności szybkiej 2,3 2,2 Cykl rotacji należności 104,4 106,2 Cykl rotacji zobowiązań 70,7 66,5 Wskaźniki rentowności znajdują się na nieco niższym poziomie r/r. Wskaźniki zadłużenia są nieznacznie wyższe niż w porównywalnym okresie 2017 roku i pokazują niskie zaangażowanie zobowiązań w finansowaniu działalności Grupy. Wskaźniki płynności, podobnie jak w latach ubiegłych, kształtują się na wyższym niż uznawany za bezpieczny poziomie. Na skrócenie wskaźnika rotacji należności wpływ miały dwa czynniki, tj. wzrost przychodów i obniżenie średniego stanu należności. Natomiast cykl rotacji zobowiązań wydłużył się wskutek większego wzrostu średniego stanu zobowiązań w stosunku do wzrostu kosztów działalności operacyjnej. Definicje wskaźników finansowych EBIT zysk z działalności operacyjnej przed opodatkowaniem i odsetkami EBITDA zysk operacyjny przed opodatkowaniem i odsetkami, powiększony o amortyzację Rentowność aktywów (ROA) stosunek zysku netto spółki do wartości jej aktywów (średni stan w okresie) Rentowność kapitałów własnych (ROE) stosunek zysku netto do kapitałów własnych (średni stan w okresie) ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport kwartalny za 1Q

8 Wskaźnik ogólnego zadłużenia stosunek zobowiązań (długo- i krótkoterminowych) do sumy bilansowej pasywów Wskaźnik zadłużenia kapitałów własnych stosunek zobowiązań (długo- i krótkoterminowych) do kapitałów własnych Wskaźnik płynności bieżącej stosunek aktywów obrotowych do zobowiązań krótkoterminowych Wskaźnik płynności szybkiej stosunek aktywów obrotowych pomniejszonych o zapasy do zobowiązań krótkoterminowych Cykl rotacji należności stosunek należności krótkoterminowych i rozliczeń międzyokresowych (stan średni z końca i początku okresu) do sprzedaży netto razy liczba dni w okresie (90 dni) Cykl rotacji zobowiązań stosunek zobowiązań krótkoterminowych (stan średni z końca i początku okresu) do kosztów działalności operacyjnej 2 razy liczba dni w okresie (90 dni) 2.5. Struktura sprzedaży 1Q Q 2017 Zmiana Zmiana % Kraj ,1% Udział w sprzedaży ogółem 80% 73,1% 6,9p.p. Eksport (2 717) -24,6% Udział w sprzedaży ogółem 20% 26,9% -6,9p.p. Przychody ze sprzedaży ,5% 2.6. Przychody ze sprzedaży Przychody ze sprzedaży Grupy w I kwartale 2018 roku wyniosły 41,7 mln zł w porównaniu do 41,1 mln zł w analogicznym okresie 2017 roku, oznacza to wzrost o 0,6 mln zł, tj. 1,5% r/r, pochodna wzrostu sprzedaży krajowej. W I kwartale 2018 roku przychody ze sprzedaży w kraju wyniosły 33,4 mln zł wobec 30 mln zł w analogicznym okresie 2017 roku, co oznacza wzrost o 3,4 mln zł, tj. 11,1%. W sprzedaży eksportowej nastąpił spadek przychodów do poziomu 8,3 mln zł, tj. 24,6% r/r, pochodna m.in. przesunięć w realizacji projektów. Sprzedaż zagraniczna stanowiła 20% udziału w całości sprzedaży w I kwartale br. wobec 26,9% udziału w analogicznym okresie 2017 roku. W I kwartale 2018 roku zysk brutto ze sprzedaży wyniósł 17 mln zł, w porównaniu do 15,6 mln zł w analogicznym okresie 2017 roku, co oznacza wzrost o 9,3% r/r. Marża wyrażona w % na sprzedaży ogółem w I kwartale 2018 roku wyniosła 40,8% i była wyższa niż w analogicznym okresie roku poprzedniego o 2,9p.p., kiedy wyniosła 37,9% Zysk operacyjny EBITDA Grupy w I kwartale 2018 roku wyniosła 2,6 mln zł wobec 2,8 mln zł w I kwartale 2017 roku, tj. 6,1% spadku r/r. EBIT Grupy w I kwartale 2018 roku wyniósł 0,2 mln zł w porównaniu do 0,6 mln zł w analogicznym okresie 2017 roku, tj. spadek o 69% r/r. Za zmianę na poziomie skonsolidowanego wyniku operacyjnego odpowiada w głównej mierze wzrost kosztów operacyjnych do poziomu 17,2 mln zł, tj. o 2,1 mln zł, czyli o 14,2%, przy równoczesnym wzroście wolumenu marży do poziomu 17 mln zł, tj. o 1,5 mln zł, czyli o 9,3%. Na wzrost kosztów operacyjnych największy wpływ miał udział w targach Light+Building 2018 we Frankfurcie oraz wzrost kosztów wynagrodzeń w spółce ES-SYSTEM S.A. Wzrost kosztów wynagrodzeń to pochodna zwiększenia zatrudnienia w sprzedaży. Udział w targach oraz wzrost zatrudnienia powinny przełożyć się pozytywnie na zyski spółki w kolejnych okresach. Saldo na pozostałej działalności operacyjnej wyniosło 0,4 mln zł, w porównaniu z 0,1 mln zł w ubiegłym roku. Co w porównaniu do roku ubiegłego daje wynik lepszy o 0,3 mln zł. Za poprawę wyniku w głównej mierze odpowiada wynik na sprzedaży nieruchomości w Rzeszowie, który wyniósł 0,4 mln zł. 2 Koszty działalności operacyjnej suma kosztu własnego sprzedaży i kosztów operacyjnych z pominięciem pozostałych kosztów operacyjnych. ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport kwartalny za 1Q

9 Wynik na działalności finansowej w I kwartale 2018 roku wyniósł 48 tys. zł i był wyższy o 0,27 mln zł r/r. Na pozytywny wynik wpływ miały głównie przychody z tytułu różnic kursowych, a także odsetki ze środków na lokatach bankowych. Zysk brutto w I kwartale 2018 roku wyniósł 0,24 mln zł i był niższy o 37% tj. o 0,14 mln zł, w stosunku do analogicznego okresu 2017 roku, kiedy to Grupa zanotowała zysk w wysokości 0,37 mln zł Zysk netto W I kwartale 2018 roku Grupa zanotowała zysk netto w wysokości 0,36 mln zł wobec 0,73 mln zł w analogicznym okresie roku ubiegłego, tj. spadek o 51% r/r Istotne zdarzenia i czynniki mające wpływ na wyniki finansowe Czynniki występujące na rynku krajowym. Według wstępnych danych Głównego Urzędu Statystycznego (GUS) 3 w pierwszym kwartale 2018 roku produkcja budowlano-montażowa ogółem zrealizowana na terenie kraju przez przedsiębiorstwa budowlane była wyższa o 26,1% w porównaniu do analogicznego okresu 2017 roku, kiedy notowano wzrost o 3,9%. 4 W obszarze budynków nie mieszkaniowych wzrost wyniósł 28,8% r/r. Dla budynków użyteczności publicznej było to: 41%; sportowych i rekreacyjnych: 43,4%; biurowych: 40%; przemysłowych i magazynowych: 30,4%; handlowo-usługowych: 12,4%, drogi i ulice 41,5%. Rynek budynków mieszkaniowych wzrósł o 18,1%. Dobra koniunktura w branży powinna utrzymać się w II kwartale br. Sprzedaż krajowa W I kwartale 2018 roku Grupa ES-SYSTEM zanotowała sprzedaż krajową na poziomie 33,4 mln zł, tj. 11,1% wzrostu r/r. Jest on efektem dobrej koniunktury na rynku budowlanym w Polsce oraz terminowej realizacji projektów oraz zamówień, z którymi Spółka rozpoczęła bieżący rok. W I kwartale 2018 roku Grupa finalizowała lub kontynuowała realizację takich obiektów, jak: Biurowiec BZ WBK Wrocław Malta Office Park Poznań Biurowiec KTW Katowice Biura PPG Global Business Services Wrocław Brama Miasta, zespół budynków biurowych Łódź Ogrodowa Office, budynek biurowo-handlowy Łódź OFF Piotrkowska Center, budynek wielofunkcyjny Łódź Q22, budynek biurowy Warszawa BTS ASK Poland, budynek magazynowo-produkcyjno-biurowy Wilkowice k. Bielska Białej Centrum Handlowe Atrium Promenada Warszawa Galeria Rondo Wiatraczna Warszawa Centrum Handlowe Janki Warszawa Galeria Warmińska, modernizacja Olsztyn Kompleks mieszkaniowy Avia Kraków Modernizacja oświetlenia gminy: Żukowo, Chmielno, Somonino Segmenty działalności W ujęciu segmentowym w I kwartale 2018 roku sprzedaż oświetlenia architektonicznego w kraju zanotowała wzrost o 28,5% r/r. Wzrost ten jest wynikiem ukończenia kilku prestiżowych inwestycji biurowych oraz dostaw dla obiektów handlowych. Dobre wyniki odnotowano w sprzedaży zarówno klasycznych wzorniczo opraw oświetleniowych (systemy kasetonowe, downlight, liniowe), przy równoczesnej tendencji wzrostowej dla innowacyjnych produktów realizowanych w technologii DYNAWHITE czyli ze zmienną temperaturą barwową oraz rodziny opraw FLOW giętych profili aluminiowych, zgodnie z indywidualnymi preferencjami klientów. Rośnie również sprzedaż nowych systemów WHY, wyróżnionych wśród 20 najbardziej innowacyjnych produktów prezentowanych na targach Light+Building. 3 Dynamika produkcji przemysłowej i budowlano-montażowej w marcu 2018 r. GUS. Opracowanie sygnalne Raport budowlany w Polsce raport miesięczny nr 3 maj SPECTIS Construction Market Experts ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport kwartalny za 1Q

10 W segmencie oświetlenia zewnętrznego nastąpił wzrost o 10,6%. Zrealizowano szereg projektów drogowych z wykorzystaniem systemu RACER. Wzrost nastąpił również w grupie opraw iluminacyjnych doziemnych i montowanych na słup. W oświetleniu przemysłowym w I kwartale 2018 roku sprzedaż w kraju spadła o 2,2% r/r. Ten niewielki spadek jest pochodną cyklu inwestycyjnego (w IV kwartale 2017 roku sprzedaż wzrosła o 19% r/r), a także spadku sprzedaży rozwiązań wykorzystujących konwencjonalne źródła światła. Uzupełnienie oferty o nowoczesne naświetlacze w postaci systemu CYBERIA LN, planowana premiera liniowego systemu oświetlenia technicznego LEDEX TOP 3, jak również stworzenie oferty opraw odpornych na niekorzystne warunki środowiskowe i dalszy wzrost sprzedaży wszechstronnej rodziny COSMO FX powinny pozytywnie przełożyć się na wyniki sprzedaży w segmencie oświetlenia przemysłowego w kolejnych kwartałach 2018 roku. W oświetleniu awaryjnym w I kwartale 2018 roku sprzedaż spadła o 5,1% r/r, co jest wynikiem przesunięć w realizacji inwestycji oraz długiego procesu certyfikacji przed wprowadzeniem nowej oferty na rynek. Aktualny stan zamówień oraz końcowy etap wdrożenia i certyfikacji nowych rozwiązań pozwala pozytywnie ocenić perspektywy sprzedaży w segmencie oświetlenia awaryjnego w kolejnych kwartałach. W segmencie sterowania w I kwartale 2018 roku nastąpił wzrost sprzedaży o 64,1% r/r. Rozwój oferty poprzez wprowadzenie na rynek zaawansowanych technologicznie produktów, wsparcie szkoleniowe i projektowe jest dobrym prognostykiem wzrostu segmentu w kolejnych kwartałach. W segmencie odbiorców hurtowych sprzedaż w I kwartale 2018 roku wyniosła ponad 34% całości sprzedaży w kraju i oznacza spadek o 4,4p.p. r/r. Zmniejszający się udział sprzedaży hurtowej jest konsekwencją koncentracji Spółki na rynku inwestycyjno-projektowym oraz odchodzeniem od oferowania produktów oświetlenia konwencjonalnego. Oświetlenie LED W I kwartale 2018 roku sprzedaż rozwiązań LED na rynku krajowym wyniosła 25,7 mln zł, tj. wzrost o 31% r/r. W I kwartale 2018 roku udział oświetlenia LED w całości sprzedaży krajowej stanowił 77,1%, wobec 65,5% w analogicznym okresie roku ubiegłego, co stanowi wzrost o 11,6p.p. Perspektywy kolejnego kwartału na rynku krajowym Biorąc pod uwagę dobrą koniunkturę na rynku krajowym, Zarząd spodziewa się zwiększenia ilości projektów realizowanych przez spółkę. W oparciu o wyniki I kwartału i wielkość portfela zamówień Zarząd zakłada utrzymanie tendencji wzrostowej w sprzedaży krajowej w II kwartale 2018 roku oraz wzrostu w stosunku do wyniku II kwartału 2017 roku Czynniki występujące na rynku eksportowym Sprzedaż eksportowa W I kwartale 2018 roku Grupa Kapitałowa ES-SYSTEM zanotowała sprzedaż eksportową na poziomie 8,3 mln zł, tj. niższą o 24,6% niż w analogicznym okresie roku ubiegłego. W I kwartale 2018 roku sprzedaż eksportowa stanowiła 20% sprzedaży Grupy, czyli o 6,9p.p. mniej r/r. Spadek sprzedaży w I kwartale 2018 roku w stosunku do analogicznego okresu 2017 roku był zgodny z oczekiwaniami Zarządu i związany jest z wysoką bazą porównawczą, niższym o 9% r/r poziomem zamówień, z jakim Spółka rozpoczęła bieżący rok oraz przesunięciami realizacji projektów. Grupa w I kwartale 2018 roku Grupa finalizowała lub kontynuowała realizację takich obiektów, jak np.: Ambasada RP Wilno, Litwa Hala sportowa Koszyce, Słowacja Zakłady cukiernicze Roshen Kijów, Ukraina Biurowce Z-Tower Ryga, Łotwa Biura Belvedere Paryż, Francja ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport kwartalny za 1Q

11 Sprzedaż eksportowa Grupy ES-SYSTEM w I kwartale w latach 2017 i 2018 (w mln zł) ,0 8,3 Segmenty działalności W I kwartale 2018 roku oświetlenie architektoniczne zanotowało spadek sprzedaży o 3% r/r., co jest związane z ogólnym spadkiem sprzedaży eksportowej. W oświetleniu zewnętrznym, w I kwartale 2018 roku nastąpił spadek sprzedaży o 25% r/r w wyniku przesunięcia realizacji zamówień oświetlenia ulicznego na kolejny kwartał. W oświetleniu przemysłowym w I kwartale 2018 roku sprzedaż spadła o 44% r/r., co jest związane z rodzajem projektów realizowanych w tym kwartale (głównie oświetlenie architektoniczne). W oświetleniu awaryjnym w I kwartale 2018 roku sprzedaż wzrosła o 6% r/r. Wzrost jest wynikiem, szybszej niż na rynku krajowym, adaptacji nowoczesnych rozwiązań. Nowe konstrukcje opraw oświetleniowych oraz komponenty zapewniające współpracę opraw oświetlenia podstawowego i awaryjnego sprawiają, że klienci są coraz bardziej zainteresowani takimi rozwiązaniami. Po targach Light+Building obserwowany jest wzrost zainteresowania ofertą segmentu inteligentnych systemów sterowania, co powinno się przełożyć na wzrost sprzedaży w tym segmencie, w drugiej połowie roku. Oświetlenie LED 1Q W I kwartale 2018 roku sprzedaż eksportowa rozwiązań LED wyniosła 6,8 mln zł, tj. spadek o 15% w stosunku do analogicznego okresu ubiegłego roku. W I kwartale 2018 roku udział oświetlenia LED w całości sprzedaży eksportowej stanowił 81,7%, wobec 72,9% w I kwartale 2017 roku. ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport kwartalny za 1Q

12 Struktura geograficzna sprzedaży eksportowej Grupy ES-SYSTEM w I kwartale 2018 roku Q Q ,0 5,6 2,5 1,9 1,4 0,7 0,2 0,1 Obszar Unii Europejskiej Azja i Bliski Wschód Pozostałe kraje Europy Ameryka Południowa, Ameryka Północna, Afryka, Australia i Oceania oraz Daleki Wschód Na targach Light+Building 2018 we Frankfurcie Spółka zaprezentowała możliwości sterowania oświetleniem oparte zarówno o autorski system VERTEX jak i swoich partnerów. Dużym zainteresowaniem cieszyły się rozwiązania z linii CIRCADIAN oraz nowe produkty z segmentu architektonicznego i awaryjnego, które miały premierę na targach. System WHY, który łączy w sobie unikalny design oraz różne możliwości ustawienia światła, dzięki implementacji rozwiązań smart lighting, został wybrany do grupy 20 najbardziej innowacyjnych produktów targowych. Zgodnie z doświadczeniem z poprzednich lat, nowe kontakty biznesowe pozyskane podczas imprezy wystawienniczej oraz prestiż wydarzenia powinny przyczynić się do wzrostu sprzedaży eksportowej w kolejnych kwartałach. Perspektywy kolejnego kwartału na rynku eksportowym Na podstawie posiadanego portfela zamówień Zarząd spodziewa się w II kwartale 2018 roku kilkunastoprocentowego spadku sprzedaży eksportowej względem roku ubiegłego. Premiera nowych kompleksowych rozwiązań na targach Light+Building w marcu, sukcesywne dostosowywanie oferty do zróżnicowanych wymagań klientów oraz intensyfikacja działań informacyjno-promocyjnych w eksporcie powinny wpłynąć na zwiększenie wartości sprzedaży w II połowie 2018 roku w stosunku do I połowy bieżącego roku. Dzięki działaniom spółki ES-SYSTEM UK Ltd. spodziewane są również pierwsze realizacje w Wielkiej Brytanii. W 2018 roku Zarząd planuje dalszy rozwój sprzedaży na dotychczasowych rynkach eksportowych. Umacnianie pozycji na rynkach zagranicznych będzie realizowane w oparciu o rozwój kontaktów biznesowych i sieci przedstawicieli handlowych oraz poprzez udział w wybranych wydarzeniach branżowych. ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport kwartalny za 1Q

13 3. Informacja dodatkowa oraz pozostałe informacje Opis istotnych dokonań lub niepowodzeń grupy kapitałowej Emitenta w okresie, którego dotyczy raport. Brak tego typu zdarzeń. Opis czynników i zdarzeń mających znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe Pozytywny wpływ na wyniki finansowe Grupy miały: wzrost poziomu przychodów ze sprzedaży na rynku krajowym (patrz pkt ) wzrost marży o 1,5 mln zł, co jest wynikiem nie tylko zwiększenia wolumenu obrotu, ale także wyższej marży % (40,8% wobec 37,9% w I kwartale 2017 roku wzrost o 2,9p.p.) dalszy wzrost udziału sprzedaży oświetlenia LED w przychodach w stosunku do roku ubiegłego (78,1% udziału w I kwartale 2018 roku wobec 67,5% udziału w 2017 roku). Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności Grupy Kapitałowej Emitenta Grupa Kapitałowa ES-SYSTEM całą wartość przychodów ze sprzedaży generuje na rynku oświetleniowym, który charakteryzuje się sezonowością sprzedaży. Jest ona związana z nasileniem prac wykończeniowych w budowanych i remontowanych obiektach w okresie jesienno-zimowym. W związku z powyższym przychody ze sprzedaży są zwykle niższe w pierwszej połowie roku, natomiast wzrastają w pozostałych dwóch kwartałach. Informacje dotyczące emisji, wykupu i spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych W okresie, którego dotyczy raport nie miały miejsca emisja, wykup czy spłata papierów wartościowych. Informacje dotyczące wypłaconej lub zadeklarowanej dywidendy 17 maja 2018 roku Walne Zgromadzenie ES-SYSTEM S.A. podjęło uchwałę w sprawie przeznaczenia zysku za 2017 rok i wypłaty dywidendy według następujących zasad: 1. Łączna kwota dywidendy wynosi ,95 zł i obejmuje: 1.1. całość zysku za rok obrotowy 2017 przeznaczonego na wypłatę dywidendy w kwocie ,12 zł 1.2. kwotę ,83 zł przeniesioną z kapitału zapasowego, utworzonego z zysku Spółki, która została przeznaczona na wypłatę dywidendy, zgodnie z uchwałą nr 5/2018 Walnego Zgromadzenia 2. Wartość dywidendy przypadająca na jedną akcję: 0,35 zł 3. Liczba akcji zwykłych uczestniczących w podziale dywidendy: Dzień dywidendy: 29 czerwca 2018 roku 5. Termin wypłaty dywidendy: 12 lipca 2018 roku Wskazanie zdarzeń, które wystąpiły po dniu, na który sporządzono sprawozdanie finansowe, nie ujętych w tym sprawozdaniu, a mogących w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe 25 kwietnia 2018 roku ES-SYSTEM S.A. udzieliła spółce zależnej ES-SYSTEM Projekty Sp. z o.o. pożyczki w kwocie zł. Termin spłaty pożyczki udzielonej na bieżące finansowanie działalności spółki zależnej przypada na roku. Zmiany w organizacji grupy kapitałowej Emitenta Brak tego typu zdarzeń. ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport kwartalny za 1Q

14 Stanowisko Zarządu odnośnie realizacji publikowanych prognoz finansowych Zarząd ES-SYSTEM S.A. nie podawał do publicznej wiadomości prognozy wyników finansowych. Zestawienie stanu posiadania akcji emitenta przez osoby zarządzające i nadzorujące Emitenta na dzień przekazania raportu kwartalnego, wraz ze wskazaniem zmian w stanie posiadania, w okresie od przekazania poprzedniego raportu okresowego Osoba Bożena Ciupińska -pośrednio przez Augusta Investment Sp. z o.o. Funkcja w dniu Przewodnicząca Rady Nadzorczej Stan na data przekazania raportu za I kwartał 2018 roku Stan na data przekazania raportu rocznego za 2017 rok Bogusław Pilszczek - pośrednio poprzez Bowen Investments S.a.r.l. Jacek Wysocki pośrednio przez Hedland Sp. z o.o. Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej Rafał Gawrylak Prezes Zarządu Postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej Obecnie nie toczą się przeciwko Spółce postępowania zdefiniowane w par.66, ust. 8. p. 8). Rozporządzenia MF w spr. informacji bieżących i okresowych ( ). Informacje o zawarciu przez Emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli pojedynczo lub łącznie są one istotne i zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe W okresie, którego dotyczy raport nie zawarto tego typu transakcji. Udzielenie przez Emitenta lub jednostkę zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji Emitent lub jednostki od niego zależne nie udzieliły poręczeń kredytu lub pożyczek i nie udzieliły gwarancji, - łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej tego podmiotu, których łączna wartość jest znacząca. ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport kwartalny za 1Q

15 Inne informacje, które zdaniem emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego ich zmian oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez Emitenta 17 maja 2018 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie ES-SYSTEM S.A. powołało na członków Rady Nadzorczej VIII kadencji: Panią Bożenę Ciupińską - Przewodniczącą RN Pana Bogusława Pilszczka Pana Jacka Wysockiego Pana Radosława Wojciechowskiego Pana Arkadiusza Chojnackiego Pana Pawła Jagusia Pana Michała Gargula Rada Nadzorcza na posiedzeniu 17 maja 2018 roku powierzyła funkcję Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej p. Bogusławowi Pilszczkowi oraz sekretarza Rady Nadzorczej p. Radosławowi Wojciechowskiemu. Rada Nadzorcza powołała również Komitet Audytu w składzie: Arkadiusz Chojnacki - członek niezależny, Przewodniczący KA Paweł Jaguś - członek niezależny Michał Gargul - członek niezależny Rada Nadzorcza na posiedzeniu 17 maja 2018 roku powołała Zarząd Spółki kolejnej kadencji, w składzie: Rafał Gawrylak Prezes Zarządu Waldemar Pilch Wiceprezes Zarządu Czynniki, które w ocenie Emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału Opis czynników wskazany w punktach i 2.9.2, odpowiednio na stronach 8 i10. Podpisy Członków Zarządu Podpisy osób reprezentujących Spółkę Rafał Gawrylak - Prezes Zarządu Waldemar Pilch - Wiceprezes Zarządu ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport kwartalny za 1Q

16 ES-SYSTEM Załącznik nr 1 Śródroczne Skrócone Skonsolidowane i Jednostkowe Sprawozdania Finansowe do skonsolidowanego raportu kwartalnego QSr za I kwartał 2018 roku sporządzone według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej Kraków, dnia 24 maja 2018 roku ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport kwartalny za 1Q Załącznik 1 1

17 Spis treści 1. Wprowadzenie SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Informacje ogólne o Emitencie: Podstawowe informacje o jednostkach zależnych Podstawa sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego Wybrane dane finansowe przeliczone na euro OPIS WAŻNIEJSZYCH STOSOWANYCH ZASAD RACHUNKOWOŚCI Zasady konsolidacji Transakcje w walucie obcej i wycena pozycji wyrażonych w walutach obcych Rzeczowe aktywa trwałe Nieruchomości inwestycyjne Leasing Aktywa finansowe Zapasy Należności i rozliczenia międzyokresowe Aktywa trwałe sklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży Kapitał własny Zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe Rezerwy Utrata wartości Przychody Sprawozdawczość dotycząca segmentów działalności Polityka Zarządzania Ryzykiem Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach Informacje finansowe sporządzone zgodnie z MSR i MSSF ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT ORAZ POZOSTAŁYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM NOTY UZUPEŁNIAJĄCE Nota 1 Środki trwałe Nota 2 Należności i rozliczenia międzyokresowe Nota 3 Aktywa trwałe sklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży Kapitał własny Nota 5 Rezerwy Nota 6 Kredyty i pożyczki Nota 7 Pozostałe zobowiązania finansowe Nota 8 Zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe Nota 9 Niepewność kontynuacji działalności Nota 10 Transakcje z podmiotami powiązanymi Nota 11 Instrumenty finansowe Nota 12 Informacje dotyczące segmentów działalności Nota 13 Należności i zobowiązania warunkowe Informacje finansowe sporządzone zgodnie z MSR i MSSF SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE JEDNOSTKOWY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT JEDNOSTKOWY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT ORAZ POZOSTAŁYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM NOTY UZUPEŁNIAJĄCE Nota 1 Środki trwałe ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport kwartalny za 1Q Załącznik 1 2

18 3.6.2 Nota 2 Długoterminowe aktywa finansowe Nota 3 Należności i rozliczenia międzyokresowe Nota 4 Kapitał własny Nota 5 Rezerwy Nota 6 Kredyty i pożyczki Nota 7 Pozostałe zobowiązania finansowe Nota 8 Zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe Nota 9 Niepewność kontynuacji działalności Nota 10 Transakcje z podmiotami powiązanymi Nota 11 Informacje dotyczące segmentów działalności Nota 12 Należności i zobowiązania warunkowe Znaczące zdarzenia po dniu bilansowym Informacje o wysokości niespłaconych zaliczek, kredytów, pożyczek, gwarancji, poręczeń osobom Kluczowej Kadry Zarządzającej Polityka dywidend Postępowania sądowe i arbitrażowe Znaczące zmiany w sytuacji finansowej, ekonomicznej Spółki Zatwierdzenie do publikacji ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport kwartalny za 1Q Załącznik 1 3

19 1. Wprowadzenie 1.1 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Informacje ogólne o Emitencie: Nazwa i siedziba: ES-SYSTEM SPÓŁKA AKCYJNA Adres siedziby Kraków, ul. Przemysłowa 2 Główny telefon Numer telefaksu Adres poczty elektronicznej essystem@essystem.pl Strona internetowa Wskazanie sądu rejestrowego i numeru rejestru: Sąd Rejonowy dla Krakowa Śródmieścia, XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS Przedmiot działalności: Podstawowy zakres działalności Grupy Kapitałowej według Polskiej Klasyfikacji Działalności (PKD) odpowiada symbolom 4690 Z (do r Z) Pozostała sprzedaż hurtowa oraz 2740 Z (do r Z) Produkcja sprzętu i lamp elektrycznych Czas trwania Emitenta oraz spółek z Grupy Kapitałowej ES-SYSTEM: Nieoznaczony Skład osobowy Zarządu Emitenta r.: Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu - Rafał Gawrylak - Waldemar Pilch Skład osobowy Rady Nadzorczej Emitenta do ZWZ z dnia 17 maja 2018 r.: Przewodnicząca Rady Nadzorczej - Bożena Ciupińska Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej - Bogusław Pilszczek Sekretarz Rady Nadzorczej - Radosław Wojciechowski Członek Rady Nadzorczej - Arkadiusz Chojnacki Członek Rady Nadzorczej - Jacek Wysocki Członek Rady Nadzorczej - Leszek Ciupiński Członek Rady Nadzorczej - Paweł Jaguś Skład osobowy Rady Nadzorczej Emitenta po ZWZ z dnia 17 maja 2018 r.: Przewodnicząca Rady Nadzorczej - Bożena Ciupińska Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej - Bogusław Pilszczek Sekretarz Rady Nadzorczej - Radosław Wojciechowski Członek Rady Nadzorczej - Arkadiusz Chojnacki Członek Rady Nadzorczej - Jacek Wysocki Członek Rady Nadzorczej - Michał Gargul Członek Rady Nadzorczej - Paweł Jaguś Informacje o grupie kapitałowej Na dzień i r., jednostka dominująca objęła konsolidacją następujące jednostki zależne: ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport kwartalny za 1Q Załącznik 1 4

20 ES-SYSTEM Wilkasy Spółka z o.o. ES-SYSTEM NT Spółka z o.o. ES-SYSTEM Projekty Spółka z o.o. ES-SYSTEM Lighting UK Ltd. Na dzień r., jednostka dominująca objęła konsolidacją następujące jednostki zależne: ES-SYSTEM Wilkasy Spółka z o.o. ES-SYSTEM NT Spółka z o.o. Spółka ES-SYSTEM Scandinavia AB, pozostawała pod kontrolą ES-SYSTEM S.A. do dnia 26 grudnia 2016 roku z uwagi na własność 75% udziałów spółki. Na skutek sprzedaży udziałów w dniu 26 grudnia 2016 roku, spółka na dzień 31 marca 2018 roku pozostaje powiązana wyłącznie osobowo poprzez współwłaściciela spółki pana Christofera Ericsona, którego wiążą relacje rodzinne ze znaczącym akcjonariuszem Emitenta panem Bogusławem Pilszczkiem. Spółka nie podlega konsolidacji z uwagi na brak sprawowania nad nią kontroli. ES-SYSTEM RE Spółka z o.o. nie posiada powiązań kapitałowych z Grupą ES-SYSTEM. Spółka powiązana osobowo poprzez współwłaścicielki ES-SYSTEM RE Spółka z o.o. oraz znaczących akcjonariuszy Emitenta: panią Bożenę Ciupińską oraz panią Martę Pilszczek. Spółka nie podlega konsolidacji z uwagi na brak sprawowania nad nią kontroli. Informacje dotyczące pozostałych spółek powiązanych zgodnie z MSSF 24, nad którymi Emitent nie sprawuje kontroli tj. Bowen Investments S.a.r.l., Augusta Investment Sp. z o.o., Hedland Sp. z o.o. zawarto w Nocie nr Zmiany w składzie grupy kapitałowej 11 kwietnia 2017 r., w Companies House (The Registrar of Companies for England and Wales) została zarejestrowana nowoutworzona spółka zależna ES-SYSTEM Lighting UK Ltd. Wartość kapitału założycielskiego należącego w 100% do Emitenta wynosi GBP. W dniu 21 września 2017 roku, w XI Wydziale Gospodarczym Krajowego Rejestru Sądowego Sądu Rejonowego dla Krakowa-Śródmieścia w Krakowie, została zarejestrowana nowoutworzona spółka zależna ES-SYSTEM Projekty Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością. Na dzień 15 września 2017 roku wartość opłaconego kapitału zakładowego należącego w 100% do Emitenta wynosiła złotych. 28 grudnia 2017 roku podjęto uchwałę o podwyższeniu kapitału spółki ES-SYSTEM Projekty Sp. z o.o. do kwoty zł. Objęcie nowoutworzonych 200 udziałów zostało opłacone w dniu 28 grudnia 2017 roku. Podwyższenie kapitału zostało zarejestrowane w dniu 9 stycznia 2018 roku Podstawowe informacje o jednostkach zależnych Nazwa jednostki (ze wskazaniem formy prawnej) ES-SYSTEM Wilkasy Spółka z o.o. Siedziba Wilkasy, ul. Olsztyńska 2 Spółka wpisana jest do Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego Sąd rejestrowy przez Sąd Rejonowy w Olsztynie VIII Wydział Gospodarczy, pod numerem Przedmiot działalności Produkcja opraw oświetleniowych Charakter dominacji Spółka zależna Zastosowana metoda konsolidacji Metoda pełna Data objęcia kontroli r. Procent posiadanego kapitału zakładowego 100% Udział w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu 100% Nazwa jednostki ES-SYSTEM NT Spółka z o.o. (ze wskazaniem formy prawnej) Siedziba Kraków, ul. Przemysłowa 2 ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport kwartalny za 1Q Załącznik 1 5

21 Spółka wpisana jest do Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego Sąd rejestrowy przez Sąd Rejonowy w Krakowie XI Wydział Gospodarczy, pod numerem Przedmiot działalności Produkcja sprzętu oświetleniowego i elektroniki Charakter dominacji Spółka zależna Zastosowana metoda konsolidacji Metoda pełna Data objęcia kontroli r. Procent posiadanego kapitału zakładowego 100% Udział w ogólnej liczbie głosów na walnym 100% zgromadzeniu Nazwa jednostki (ze wskazaniem formy prawnej) ES-SYSTEM Lighting UK Ltd Siedziba Harrow, 46 Station Road Harrow North, Wielka Brytania Sąd rejestrowy Companies House, The Registrar of Companies for England and Wales C.N Przedmiot działalności Sprzedaż sprzętu oświetleniowego Charakter dominacji Spółka zależna Zastosowana metoda konsolidacji Metoda pełna Data objęcia kontroli r. Procent posiadanego kapitału zakładowego 100% Nazwa jednostki (ze wskazaniem formy prawnej) ES-SYSTEM Projekty Spółka z o.o. Siedziba Kraków, ul. Przemysłowa 2 Spółka wpisana jest do Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego Sąd rejestrowy przez Sąd Rejonowy w Krakowie XI Wydział Gospodarczy, pod numerem Przedmiot działalności Sprzedaż w zakresie specjalistycznego projektowania Charakter dominacji Spółka zależna Zastosowana metoda konsolidacji Metoda pełna Data objęcia kontroli r. Procent posiadanego kapitału zakładowego 100% Udział w ogólnej liczbie głosów na walnym 100% zgromadzeniu Podstawa sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej ES-SYSTEM za okres od do roku zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości, Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej w tym również zgodnie z MSR nr 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa oraz związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń wykonawczych Komisji Europejskiej. Niniejsze Skrócone Śródroczne Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe obejmujące okres 3 miesięcy zakończonych 31 marca 2018 roku, nie obejmuje wszystkich informacji oraz ujawnień wymaganych w rocznym sprawozdaniu finansowym i należy je czytać łącznie ze zbadanym Rocznym Skonsolidowanym Sprawozdaniem Grupy Kapitałowej ES- SYSTEM SA za rok zakończony 31 grudnia 2017 roku. ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport kwartalny za 1Q Załącznik 1 6

22 Zmiany zastosowanych zasad rachunkowości Poniższe zmiany do MSSF zostały zastosowane w niniejszym sprawozdaniu finansowym zgodnie z datą ich wejścia w życie, jednak nie miały one istotnego wpływu na zaprezentowane informacje finansowe i nie miały zastosowania do zawieranych transakcji: MSSF 15 Przychody z umów z klientami - obowiązujący dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie. Standard ustanawia tzw. Model Pięciu Kroków rozpoznawania przychodów wynikających z umów z klientami. Zgodnie z MSSF 15 przychody ujmuje się w kwocie wynagrodzenia, które zgodnie z oczekiwaniem jednostki przysługuje jej w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług klientowi. Zasadą nowego standardu jest ujmowanie przychodów w taki sposób aby odzwierciedlić transfer towarów lub usług na rzecz klienta w takiej kwocie, która odzwierciedla wysokość wynagrodzenia, które spodziewa się otrzymać w zamian za towary i usług. W wyniku przeprowadzonej analizy stwierdzono, że większość umów z klientami zawiera tylko jedno zobowiązanie do wykonania świadczenia - sprzedaż towaru. Przychody ze sprzedaży towarów i produktów aktualnie są rozpoznawane zgodnie z MSR 18 tj. w momencie przekazania nabywcy istotnych ryzyk i korzyści związanych z ich posiadaniem. Najczęściej moment ten określa się na podstawie raportu spedytora, który ujawnia moment dostawy na wskazane przez zamawiającego miejsce dostawy. Niektóre umowy z klientami zawierają zmienne wynagrodzenia w związku z premiami za wyniki w okresie. Ostateczne rozliczenie wartości tego typu transakcji ma charakter krótkoterminowy, zwykle zamykający się w okresie jednego kwartału W przypadku przedłużenia gwarancji, kwota gwarancji stanowi odrębny element wynagrodzenia, a przychód ze sprzedaży odzwierciedla moment nabycia prawa do przedłużonej gwarancji. Część umów z klientami, którym nie został przyznany kredyt kupiecki, realizowana jest w oparciu o zaliczki na dostawę towarów. Zaliczki maja charakter krótkoterminowy i są ujmowane w nocie Nr 8 w pozycji Przedpłaty. Zastosowanie MSSF 15 po raz pierwszy,nie spowodowało żadnych korekt i pozostaje bez wpływu na wynik 2017 roku. MSSF 9 Instrumenty finansowe - został opublikowany przez RMSR w dniu 24 lipca 2014 roku, obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie. MSSF 9 wprowadza podejście do klasyfikacji i wyceny aktywów finansowych odzwierciedlające model biznesowy, w którym są zarządzane oraz charakterystykę przepływów pieniężnych. W ramach MSSF 9 został wprowadzony nowy model oceny utraty wartości, który wymaga bardziej terminowego ujmowania oczekiwanych strat kredytowych. Nowy model wymusza także wprowadzenie jednolitych zasad podejścia do oceny utraty wartości stosowanych do wszystkich instrumentów finansowych. Nowy standard wymaga, aby jednostki ujmowały oczekiwane straty kredytowe w momencie kiedy instrumenty finansowe są ujmowane po raz pierwszy oraz ujmowały wszelkie oczekiwane straty z całego okresu życia instrumentów w szybszy niż dotychczas sposób. Grupa dokonała analizy wpływu MSSF 9 na sprawozdanie finansowe i, z uwagi na ograniczony zakres zmian, przyjęła częściowo retrospektywne podejście do przejścia na nowy standard. Z uwagi na fakt, że czynnik ryzyka utraty wartości był już uwzględniany w dotychczasowym modelu naliczania utraty wartości należności handlowych oraz ograniczony i krótszy niż 12 miesięcy okres ich zapadalności, Grupa Kapitałowa nie odnotowała z tego tytułu wpływu na wynik finansowy. Ponadto nowy MSSF 9 wprowadza nowy model rachunkowości zabezpieczeń, wymagający rozbudowanych ujawnień w zakresie zarządzania ryzykiem, jednak z uwagi na to, że Grupa Kapitałowa nie stosuje żadnych instrumentów zabezpieczających, w związku z czym zastosowanie MSSF 9 w tym zakresie również pozostaje bez wpływu na wynik finansowy. Zmiany do MSSF 4 Zastosowanie MSSF 9 Instrumenty finansowe wraz z MSSF 4, Umowy ubezpieczeniowe - zostały opublikowane w dniu 12 września 2016 roku, obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2018 roku. Zmiany do MSSF 2 Płatności w formie akcji własnych - zostały opublikowane w dniu 20 czerwca 2016 roku, obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie. Zmiany do MSR 40 Nieruchomości inwestycyjne - zostały opublikowane w dniu 8 grudnia 2016 roku, obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2018 roku. ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport kwartalny za 1Q Załącznik 1 7

23 Zmiany do różnych standardów, roczne poprawki do MSSF (cykl ) zostały opublikowane przez RMSR w dniu 8 grudnia2016 roku. Nowe standardy i interpretacje nie zastosowane w niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupa kapitałowa nie zdecydowała się na wcześniejsze zastosowanie żadnego standardu, interpretacji lub zmiany, która została opublikowana, lecz nie weszła dotychczas w życie. Na podstawie przeprowadzonych analiz ( których wyniki zaprezentowano poniżej przy wybranych zmianach do MSSF) Zarząd Emitenta szacuje, iż zmiany nie powinny mieć istotnego wpływu na przyszłe sprawozdania finansowe Spółki za wyjątkiem wprowadzenia nowego MSSF 16. MSSF 16 Umowy leasingu opublikowane przez RMSR w dniu 13 stycznia 2016 roku, obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 roku lub po tej dacie. MSSF 16 wprowadza jednolity model rachunkowości leasingobiorcy i wymaga aby leasingobiorca ujmował aktywa i zobowiązania wynikające z każdego leasingu z okresem przekraczającym 12 miesięcy, chyba że bazowy składnik aktywów ma niską wartość. MSSF 16 wskazuje, że leasingobiorca ujmuje prawo do użytkowania składnika aktywów oraz zobowiązanie z tytułu leasingu. Prawo do użytkowania składnika aktywów jest traktowane podobnie jak inne aktywa niefinansowe i odpowiednio amortyzowane. Zobowiązania z tytułu leasingu wycenia się początkowo w wartości bieżącej opłat leasingowych płatnych w okresie leasingu, zdyskontowanej o stopę zawartą w leasingu. Grupa zamierza wprowadzić nowy standard od dnia 1 stycznia 2019 roku, stosując uproszczone podejście retrospektywne. Analiza wpływu zastosowania niniejszego standardu zamieszczona została w Rocznym Skonsolidowanym Sprawozdaniu Finansowym za 2017 rok w pozycji MSSF 17 Umowy ubezpieczenia opublikowane przez RMSR w dniu 18 maja 2017 roku i ma zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2021 roku lub po tej dacie. Zmiana standardu nie będzie miała wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej ze względu na to, że nie prowadzi działalności ubezpieczeniowej. Zmiany do MSSF 9 Cechy przedpłaty z ujemnym wynagrodzeniem (zmiany do MSSF 9) w celu rozwiania obaw dotyczących sposobu, w jaki MSSF 9 "Instrumenty finansowe" klasyfikuje poszczególne podlegające spłacie aktywa finansowe - zostały opublikowane w dniu 12 października 2017 roku, obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 roku lub po tej dacie. Zmiany do MSSF 28 Długoterminowe udziały w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach w celu wyjaśnienia, że jednostka stosuje MSSF 9 "Instrumenty finansowe" do długoterminowych udziałów w jednostce stowarzyszonej lub wspólnym przedsięwzięciu, które stanowią część inwestycji netto w jednostce stowarzyszonej lub wspólnym przedsięwzięciu, ale w przypadku których metoda praw własności nie jest stosowana zostały opublikowane w dniu 12 października 2017 roku, obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 roku lub po tej dacie. Interpretacje 23 KIMSF Niepewność w zakresie metod naprawy podatku dochodowego zostały opublikowane w dniu 7 czerwca 2017 roku, obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 roku. Zmiany do MSR 19 Świadczenia pracownicze opublikowane 7 lutego 2018 r, obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 roku. Zmiany do Założeń Koncepcyjnych w MSSF opublikowane 29 marca 2018 r, obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2020 roku. Zmiany do różnych standardów, roczne poprawki do MSSF (cykl ) zostały opublikowane przez RMSR w dniu 12 grudnia 2017 roku, obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 roku. Prezentowane skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone za okres od 1 stycznia do 31 marca 2018 roku z podaniem danych porównywalnych za okres od 1 stycznia do 31 marca 2017 roku oraz na dzień 31 grudnia 2017 roku. Rokiem obrotowym jednostki dominującej i jednostek zależnych jest rok kalendarzowy. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zaprezentowane przy założeniu kontynuacji działalności Grupy Kapitałowej w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie istnieją żadne okoliczności wskazujące na zagrożenia kontynuacji działalności gospodarczej. ES-SYSTEM - Skonsolidowany raport kwartalny za 1Q Załącznik 1 8