BIULETYN TYGODNIOWY 30 MAJA 2014

Transkrypt

1 GPW Cena zamknięcia Zmiana % Największe spadki* Cena zamknięcia Zmiana % Największe wzrosty* BAKALLAND 2,47 36,46% KDM SHIPPING 8,52-22,47% PCGUARD 1,18 22,92% TRAKCJA SA 1,08-10,74% STALPROFI 17,29 21,59% EKOEXPORT 31,90-10,22% MILKILAND 6,35 20,95% NEW WORLD R-A SH 1,53-10,00% WOJAS 8,60 19,44% CORMAY 6,44-8,91% IMMOBILE SA 1,93 17,68% OPTEAM 7,90-8,88% PRAGMAINKASO 17,10 17,12% QUERCUS 6,45-7,86% TFONE 5,40 16,88% NETIA 5,10-7,61% ATLANTAPL 7,37 16,06% MOL 174,80-7,27% W INVESTMENTS 9,30 15,38% HUTMEN 4,16-7,14% * dotyczy spółek z indeksu WIG Kolejny biuletyn tygodniowy opublikowany zostanie 13 czerwca 2014r. KOMENTARZ TYGODNIOWY Miniony tydzień zakończył się mieszanym zamknięciem indeksów. Główne indeksy zakończyły tydzień w negatywnym terytorium, a popyt utrzymywał się na akcjach małych i średnich spółek. Na głównych giełdach kontynuowana była rekordowa passa, gdzie nowe absolutne maksima wyznaczały zarówno S&P 500 jak i DAX i w takim zestawieniu zachowanie głównych indeksów jest dużym rozczarowaniem. Z drugiej strony na rynku były rozgrywane poszczególne walory, które pozwalały inwestorom osiągnąć satysfakcjonujące wyniki. Do spadku w głównej mierze przyczyniły się akcje spółek paliwowych, których indeks branżowy spadł o ponad 4,5%. W mniejszym stopniu ciążyły akcje dużych banków oraz spółek surowcowych, choć mając na uwadze wagę tych spółek w indeksach trudno to było zniwelować wzrostami na innych walorach. W gronie spółek paliwowych najsłabiej wypadły walory PKN Orlen, które straciły ponad 5,4%. Jeszcze w poniedziałek walor wyznaczał nowe krótkoterminowe maksimum na 45,78, a na kolejnych sesjach papier wykasował wzrost i zaczął silnie stracić. Podejrzewam, iż do pogorszenia klimatu wokół spółki przyczyniły się informacje z Możejek. Litewska spółka nie zdołała się porozumieć z kolejami w kwestii obniżek stawek za transport produktów petrochemicznych. Dodatkowo nastroje wokół spółki pogorszyły się po wypowiedzi członka zarządu spółki, który stwierdził, iż Zarząd analizuje każdy scenariusz dla rafinerii w Możejkach z likwidacją włącznie. Traciły też akcje Lotosu i PGNiG, ale nieco mniej. Pozytywnie w pamięci zapisały się natomiast akcje spółek developerskich, gdzie do wzrostu w głównej mierze przyczyniły się walory GTC, które wybiły się z fazy konsolidacji w górę. W przekroju tygodnia walory zyskały ponad 9,5% i po raz pierwszy od dłuższego czasu przekroczyły pułap 8 zł. Popyt widać też było na akcje spółek spożywczych, gdzie na pierwszy plan wysunęły się walory mające największy udział w portfelu indeksu akcje Kernela. Z jednej strony inwestorzy z ulgą przyjęli wynik wyborów prezydenckich na Ukrainie, a w zasadzie zapowiedź uznania ich przez Rosję. Aspekt ten sprawił, iż walory te silnie zwyżkowały na poniedziałkowej sesji. Kolejne sesje nie były już tak pomyślne, co można powiązać z publikacją wyników finansowych, gdzie ponownie pojawiła się strata na poziomie netto. Miniony tydzień był w moim odczuciu ciekawy, ale jego wymowę psuje spadek głównych indeksów. Zapewne wielu inwestorów będzie się zastanawiało czy spadek to tylko korekta po ubiegłotygodniowym wzroście, czy też potencjał wzrostowy został już wyczerpany. Tomasz Jerzyk Indeks Zmiana WIG ,51-1,46% WIG 52066,97-0,66% WIG ,21-1,25% WIG ,9 0,12% WIG ,45 1,53% WIG-Banki 8362,53-1,09% WIG-Budowl 2143,79-0,09% WIG-Dewel 1484,53 4,73% WIG-Info 1258,15 1,45% WIG-Media 3699,44 0,61% WIG-Paliwa 3147,70-4,51% WIG-Spoż. 2686,75 3,41% WIG-Chemia 12446,17-0,40% WIG lut 26 mar 26 kwi 26 maj WIG lut 26 mar 26 kwi 26 maj WIG S&P lut 27 mar 27 kwi 27 maj KOMENTARZ DO WYDARZEŃ NA WALL STREET ŚWIAT Ropa lut 31 mar 30 kwi Miedź lut 25 mar 25 kwi 25 maj W trakcie minionego tygodnia przewaga kupujących przełożyła się na systematyczne wzrosty, w efekcie których wypracowany został nowych szczyt. Indeks S&P500 zanotował wzrost o 1,46% do 1 920,0 pkt., Dow Jones Industrial Average zyskując 0,94% wypracował poziom ,7 pkt., a Nasdaq Composite po wzroście o 2,25% wynosi 4 247,9 pkt. Pomimo ewidentnej przewagi kupujących sygnały napływające na rynek nadal pokazywały rozbieżności. Wsparcie dla kupujących stanowiły publikacje wolumenu sprzedaży nowych domów (odnotowany wzrost wyraźnie pozytywnie zaskoczył inwestorów, ale jeszcze większą pozytywną niespodzianką była skala rewizji odczytu marcowego), dynamiki zamówień na dobra trwałego użytku (w ujęciu m/m wzrosły o 0,8%, przekraczając dość wyraźnie konsensus rynkowy), wstępnego odczytu indeksu PMI dla sektora usługowego (wyraźny wzrost do 58,4 pkt. z 55,0 pkt., choć rynek oczekiwał umiarkowanej poprawy do 55,6 pkt.) oraz liczby wniosków o zasiłek dla bezrobotnych (odczyt sprowadził czterotygodniową średnią kroczącą na poziomy najniższe od 2007r.). Rozczarowanie stanowiła natomiast rewizja pierwszego, wstępnego odczytu dynamiki PKB - okazała się ona kierunkowo zgodna z konsensusem, jednakże jej skala przekroczyła rynkowe oczekiwania. Drugi odczyt wskazał bowiem na spadek amerykańskiego PKB w pierwszym kwartale o 1% (kw/kw; dane annualizowane), podczas gdy poprzednio zaraportowano +0,1%. Warto przypomnieć, iż amerykańska gospodarka ostatnio odnotowały spadkowy pierwszy kwartał w 2011 roku. Wiele czynników wskazuje, że na rynku jest jeszcze spory potencjał do wzrostów, a rynkowi nadal daleko do przesadnego optymizmu choć notowane są systematycznie nowe szczyty. Część uczestników rynku wskazuje na prawdopodobieństwo korekty, a wskazywane argumenty to spadek zmienności rynku do rekordowo niskich poziomów oraz relatywnie niska liczba spółek notujących swoje szczyty podczas, gdy S&P500 notuje rekordowe poziomy. Zauważyć należy jednak, że w trakcie sesji charakteryzujących się niskim obrotem w obliczu braku impulsów dla decyzji inwestycyjnych motywacja do realizacji zysków jest nadal znikoma, dlatego spodziewać się można, że przewaga popytu zostanie w najbliższym czasie utrzymana. Rafał Kędzierski lut 26 mar 26 kwi 26 maj Europa Indeks zmiana FTSE 6871,3 0,74% DAX 9938,9 2,24% BUX 19058,0-0,48% RTS 1314,7 0,13% ISE ,0 1,61% Ameryka Płn. i Płd. Indeks zmiana Dow J ,7 0,94% S&P ,0 1,46% Nasdaq 4247,9 2,25% Bovespa 52459,0-1,41% Azja Indeks zmiana NIKKEI 14632,4 1,18% HangSen 23081,7 0,50% Shanghai 2039,2 0,23% Towry i surowce Indeks zmiana Ropa 103,6-0,15% Miedź 6973,0 0,20% Złoto 1256,0-3,01% Srebro 19,0-2,45% Waluty Indeks zmiana EURPLN 4,14-0,54% USDPLN 3,04-0,23% CHFPLN 3,39-0,50% dm.inwestor@bzwbk.pl, tel.: , (koszt połączenia zgodny z taryfą operatora) Dom Maklerski BZ WBK S.A. z siedzibą w Poznaniu, pl. Wolności 15, Poznań, zarejestrowany w Sądzie Rejonowym Poznań - Nowe Miasto i Wilda, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr KRS , nr NIP , kapitał zakładowy zł w całości wpłacony. Dom Maklerski BZ WBK S.A. podlega nadzorowi Komisji Nadzoru Finansowego. Zastrzeżenia prawne dotyczące charakteru opracowania znajdują się na stronie: - Materiały analityczne - zastrzeżenia prawne

2 WIG WIG (52,525.05, 52,540.58, 52,066.97, 52,066.97, ) April May June July August September October November December 2014 February March April May June Indeks odnotował spadek w przekroju tygodnia. Po wyższym otwarciu w poniedziałek WIG dotarł do linii trendu spadkowego na Na oporze pojawiła się podaż, która sprawiła, iż kolejne sesje upłynęły pod znakiem korekty. Najbliższe wsparcie wyznaczają zwyżkujące średnie ruchome, które znajdują się na i na Średnie znajdują się w negatywnym położeniu, ale indeks znajduje się powyżej obu średnich. Możliwe, iż na najbliższych sesjach nastąpi pozytywne przecięcie średnich, co z kolei będzie miało pozytywne przesłanie na przyszłość. W tym kontekście obserwowany spadek może być typowym ruchem powrotnym i zarazem okazją do kupna akcji przed dalszą zwyżką. Kolejne wsparcia znajdują się na oraz na 51391, a przebicie tych poziomów może zostać odczytane jako wyraz słabości strony popytowej. Kluczowy poziom wsparcia znajduje się na 50517, a jego przełamanie będzie wskazywało na korekcyjny charakter wzrostu, co z kolei winno przełożyć się na test minimum na Najbliższy opór znajduje się na 52553, ale znacznie większe znaczenie ma linia trendu spadkowego, która znajduje się na W przypadku jej przebicia będę liczył na test maksimów na i 52871, a w przypadku sforsowania tych poziomów będę oczekiwał na test szczytu z końca lutego na Jest to kluczowy poziom oporu, a jego pokonanie będzie zapowiadało atak na listopadowe maksimum na Analiza wskaźnikowa zgodnie potwierdza spadek indeksu. Jedynie MACD znajduje się powyżej linii sygnalnej, choć należy zaznaczyć, iż sam wskaźnik zaczął już zniżkować. Na tygodniowym wykresie świecowym pojawił się czarny korpus, odzwierciedlający przewagę sprzedających. Wskazuje on na podaż na wyższych poziomach, ale świeca ta nie unieważnia niezwykle pozytywnej świecy sprzed tygodnia. Tomasz Jerzyk 2

3 NAJWAŻNIEJSZE WYDARZENIA NADCHODZĄCYCH TYGODNI PONIEDZIAŁEK (2.06) DYWIDENDY Ostatni dzień notowań z prawem do dywidendy: Sonel (0,30zł) -- POLSKA Początek posiedzenia RPP :30 AUSTRALIA Pozwolenia na budowę domów (m/m) kwiecień 2,0% -3,5% 03:35 JAPONIA Indeks PMI dla przemysłu (ost.) maj -- 49,9 09:00 POLSKA Indeks PMI dla przemysłu maj 52,1 52,0 09:30 SZWAJCARIA Indeks PMI dla przemysłu maj 55,5 55,8 09:48 FRANCJA Indeks PMI dla przemysłu (ost.) maj 49,3 49,3 09:53 NIEMCY Indeks PMI dla przemysłu (ost.) maj 52,9 52,9 09:58 EUROLAND Indeks PMI dla przemysłu (ost.) maj 52,5 52,5 10:28 W.BRYTANIA Indeks PMI dla przemysłu maj 57,0 57,3 10:30 W.BRYTANIA Kredyty hipoteczne (tys.) kwiecień 64,3 67,1 14:00 NIEMCY Inflacja CPI (m/m; wst.) maj 0,1% -0,2% 14:00 NIEMCY Inflacja CPI (r/r; wst.) maj 1,1% 1,3% 15:30 KANADA Indeks PMI dla przemysłu maj -- 52,9 15:45 USA Indeks PMI dla przemysłu (ost.) maj -- 56,2 16:00 USA Indeks ISM dla przemysłu maj 55,5 54,9 16:00 USA Wydatki na inwestycje budowlane (m/m) kwiecień 0,7% 0,2% WTOREK (3.06) DYWIDENDY Ostatni dzień notowań z prawem do dywidendy: Teresa (1,20zł) -- POLSKA Decyzja ws. stóp procentowych czerwiec 2,50% 2,50% 03:00 CHINY Indeks PMI dla usług maj -- 54,8 03:30 AUSTRALIA Bilans rachunku bieżącego (mld JPY) I kwartał -7,0-10,1 03:30 AUSTRALIA Sprzedaż detaliczna (m/m) kwiecień 0,3% 0,1% 03:45 CHINY Indeks PMI dla przemysłu (wg. HSBC; ost.) maj 49,7 49,7 06:30 AUSTRALIA Decyzja ws. stóp procentowych tydzień 2,50% 2,50% 11:00 EUROLAND Inflacja CPI bazowa (r/r; wst.) maj 0,9% 1,0% 11:00 EUROLAND Inflacja CPI - dane szacunkowe (r/r) maj 0,7% -- 11:00 EUROLAND Stopa bezrobocia kwiecień 11,8% 11,8% 16:00 USA Zamówienia w przemyśle (m/m) kwiecień 0,5% 0,9% 3

4 -- -- ŚRODA (4.06) 03:00 N.ZELANDIA Indeks cen surowców wg. ANZ maj -- -4,0% 03:30 AUSTRALIA PKB (kw/kw) I kwartał 0,9% 0,8% 03:30 AUSTRALIA PKB (r/r) I kwartał 3,2% 2,8% 03:35 JAPONIA Indeks PMI dla usług maj -- 46,4 09:48 FRANCJA Indeks PMI dla usług (ost.) maj 49,2 49,2 09:53 NIEMCY Indeks PMI dla usług (ost.) maj 56,4 56,4 09:58 EUROLAND Indeks PMI dla usług (ost.) maj 53,5 53,5 10:28 W.BRYTANIA Indeks PMI dla usług maj 58,2 58,7 11:00 EUROLAND Inflacja PPI (m/m) kwiecień -0,1% -0,2% 11:00 EUROLAND Inflacja PPI (r/r) kwiecień -1,2% -1,6% 11:00 EUROLAND PKB (kw/kw; wst.) I kwartał 0,2% 0,2% 11:00 EUROLAND PKB (r/r; wst.) I kwartał 0,9% 0,9% 13:00 USA Wnioski o kredyt hipoteczny MBA tydzień -- -1,2% 14:15 USA Raport ADP z rynku pracy (tys.) maj :30 USA Bilans handlu zagranicznego (mld USD) kwiecień -41,0-40,4 15:45 USA Indeks PMI dla usług (ost.) maj -- 58,4 16:00 KANADA Decyzja ws. stóp procentowych czerwiec -- 1,00% 16:00 USA Indeks ISM dla usług maj 55,5 55,2 20:00 USA Beżowa Księga (Fed) USA Wyniki publikuje Joy Global CZWARTEK (5.06) 03:30 AUSTRALIA Bilans handlu zagranicznego (mln AUD) kwiecień :45 CHINY Indeks PMI dla usług (wg. HSBC) maj -- 51,4 07:30 FRANCJA Stopa bezrobocia I kwartał 10,4% 10,2% 08:00 NIEMCY Zamówienia w przemyśle (m/m) kwiecień 1,3% -2,8% 08:00 NIEMCY Zamówienia w przemyśle (r/r) kwiecień 4,7% 1,5% 11:00 EUROLAND Sprzedaż detaliczna (m/m) kwiecień 0,1% 0,3% 11:00 EUROLAND Sprzedaż detaliczna (r/r) kwiecień -- 0,9% 13:00 W.BRYTANIA Decyzja ws. stóp procentowych czerwiec 0,50% 0,50% 13:30 USA Raport Challenger z rynku pracy (r/r) maj -- 5,7% 13:45 EUROLAND Decyzja ws. stóp procentowych czerwiec 0,10% 0,25% 14:30 KANADA Pozwolenia na budowę domów (m/m) kwiecień 1,2% -3,0% 14:30 USA Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych tydzień 315 tys. 300 tys. 14:30 USA Liczba osób pobierających zasiłek dla bezrobotnych tydzień tys. 4

5 -- -- PIĄTEK (6.06) 02:00 N.ZELANDIA Ceny nieruchomości (r/r) maj -- 8,4% 07:00 JAPONIA Indeks wyprzedzający CI (wst.) kwiecień 106,2 107,1 08:00 NIEMCY Saldo rachunku bieżącego (mld EUR) kwiecień 15,1B 19,5B 08:00 NIEMCY Bilans handlu zagranicznego (mld EUR) kwiecień 15,4B 16,4B 08:00 NIEMCY Produkcja przemysłowa (r/r) kwiecień 2,7% 3,0% 08:00 NIEMCY Produkcja przemysłowa (m/m) kwiecień 0,3% -0,5% 08:45 FRANCJA Bilans handlu zagranicznego (mld EUR) kwiecień -5,0-4,9 09:15 SZWAJCARIA Inflacja CPI (m/m) maj 0,2% 0,1% 09:15 SZWAJCARIA Inflacja CPI (r/r) maj 0,1% 0,0% 10:30 W.BRYTANIA Bilans handlu zagranicznego (mld EUR) kwiecień -15-1,3 14:30 KANADA Zmiana zatrudnienia (tys.) maj 21,3-28,9 14:30 KANADA Stopa bezrobocia maj 6,9% 6,9% 14:30 USA Zmiana zatrudnienia w sektorze pozarolniczym maj 218 tys. 288 tys. 14:30 USA Zmiana zatrudnienia w sektorze przemysłowym maj 10 tys. 12 tys. 14:30 USA Stopa bezrobocia maj 6,4% 6,3% 21:00 USA Kredyt konsumencki (mld USD) kwiecień 16,50 17,53 PONIEDZIAŁEK (9.06) DYWIDENDY Ostatni dzień notowań z prawem do dywidendy: Dom Development (2,20zł), Presco (0,12zł) 01:50 JAPONIA Bilans rachunku bieżącego (mld JPY) kwiecień ,4 01:50 JAPONIA PKB (kw/kw; annualizowane; ost.) I kwartał -- 5,9% 01:50 JAPONIA PKB (kw/kw; ost.) I kwartał -- 1,5% WTOREK (10.06) 01:50 JAPONIA Indeks Tertiary (m/m) kwiecień -- 2,4% 03:30 CHINY Inflacja CPI (r/r) maj 2,3% 1,8% 03:30 CHINY Inflacja PPI (r/r) maj -1,5% -2,0% 08:45 FRANCJA Produkcja przemysłowa (r/r) kwiecień -- -0,8% 08:45 FRANCJA Produkcja przemysłowa (m/m) kwiecień -- -0,7% 10:30 W.BRYTANIA Produkcja przemysłowa (r/r) kwiecień -- 2,3% 10:30 W.BRYTANIA Produkcja przemysłowa (m/m) kwiecień -- -0,1% ŚRODA (11.06) DYWIDENDY Ostatni dzień notowań z prawem do dywidendy: PKN Orlen (1,44zł), AC Autogaz (2,20zł) 10:30 W.BRYTANIA Zmiana liczby wniosków o zasiłek (tys.) maj ,1 10:30 W.BRYTANIA Stopa bezrobocia (ILO) kwiecień -- 6,8% 13:00 USA Wnioski o kredyt hipoteczny MBA tydzień :00 USA Raport nt. stanu budżetu (mld USD) maj :00 N.ZELANDIA Decyzja ws. stóp procentowych tydzień -- 3,00% 5

6 -- -- CZWARTEK (12.06) 03:30 AUSTRALIA Zmiana zatrudnienia (tys.) maj -- 14,2 03:30 AUSTRALIA Stopa bezrobocia maj -- 5,8% 11:00 EUROLAND Produkcja przemysłowa (m/m) kwiecień -- -0,3% 11:00 EUROLAND Produkcja przemysłowa (r/r) kwiecień -- -0,1% 14:30 USA Sprzedaż detaliczna (m/m) maj -- 0,1% 14:30 USA Sprzedaż detaliczna (bez samochodów; m/m) maj -- 0,0% 14:30 USA Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych tydzień :30 USA Liczba osób pobierających zasiłek dla bezrobotnych tydzień PIĄTEK (13.06) 06:30 JAPONIA Produkcja przemysłowa (m/m; ost.) kwiecień -- -2,5% 06:30 JAPONIA Produkcja przemysłowa (r/r; ost.) kwiecień -- 4,1% 07:30 CHINY Sprzedaż detaliczna (r/r) maj -- 11,9% 07:30 CHINY Produkcja przemysłowa (r/r) maj -- 8,7% 14:00 POLSKA Saldo rachunku bieżącego (mln EUR) kwiecień :00 POLSKA Inflacja CPI (m/m) maj -- 0,0% 14:00 POLSKA Inflacja CPI (r/r) maj -- 0,3% 14:30 USA Inflacja PPI (m/m) maj -- 0,6% 14:30 USA Inflacja PPI (r/r) maj -- 2,1% 15:55 USA Indeks Uniwersytetu Michigan (wst.) czerwiec Odczyty danych makroekonomicznych oznaczone kolorem zielonym będą komentowane w sekcji komentarz na gorąco Opracowanie: Robert Kaczmarek 6

7 ACTION Action wypłaci 1 zł dywidendy na akcję z zysku za 2013 r. Dzień dywidendy ustalono na 21 sierpnia, zaś jej wypłaty na 5 września. ZE SPÓŁEK AB/ACTION AB wśród zainteresowanych przejęciem aktywów upadłego Domeksu, właściciela Avansu Zainteresowanie przejęciem niektórych aktywów Domeksu, właściciela sieci Avans, wyraziło kilku potencjalnych inwestorów. Poza Action, który już wcześniej informował, że chce kupić aktywa upadłej spółki, zainteresowanie wykazało m.in. giełdowe AB oraz spółka Media Expert. Syndyk jak najszybciej chciały zakończyć postepowaniu upadłościowe Domeksu. ABC DATA ABC Data planuje przeznaczyć do 20 mln zł na skup akcji własnych ZWZ ABC Data zwołane na 23 czerwca podejmie uchwałę ws. upoważnienia zarządu do nabycia akcji własnych w celu ich dalszej odsprzedaży lub umorzenia. Na nabycie akcji może zostać przeznaczone łącznie do 20 mln zł, a cena nabycia jednej akcji nie może być wyższa niż 6 zł i nie niższa niż 1 zł AGORA Agora bierze kredyt. Pod zastaw siedziby Agora, wydawca podpisała umowę z PKO SA, na mocy której uzyskała limit kredytowy do niemal 170 mln zł. Zabezpieczeniem kredytu jest m.in. hipoteka na warszawskiej siedzibie firmy przy ul. Czerskiej. W części kredytu w wysokości prawie 35 mln zł zostanie przeznaczona na spłatę wcześniejszego zobowiązania kredytowego. Z kolei nawet 100 mln zł spółka może - do 31 maja 2015 roku - przeznaczyć na "finansowanie bądź refinansowanie płatności netto wynikających z umów, które mogą być zawierane w związku z nabywaniem przez Spółkę składników majątku trwałego oraz umów inwestycyjnych, umów zakupu akcji, umów zakupu przedsiębiorstwa, z ograniczeniem do przedsięwzięć z branży medialnej i reklamowej (lub pokrewnych do tych branż) oraz finansowania wydatków o charakterze obrotowym realizowanych w ramach bieżącej działalności". ASSECO POLAND Asseco Poland szuka kupca na spółkę Sigilogic Asseco Poland wystawiło na sprzedaż spółkę Sigilogic specjalizującą się w technologiach automatyki budynkowej i obecnie trwa proces poszukiwania kupca na te firmę. BAKALLAND Dołączenie Delecty do grupy Bakalland to szansa na dalszy rozwój firmy - Prezes Transakcja umożliwia połączenie dwóch średniej wielkości spółek, w jeden organizm, o zupełnie nowej skali działalności. Wartość sprzedaży połączonych spółek wzrośnie skokowo. Należy przy tym podkreślić, że nie ma ryzyka kanibalizacji produktów, jako że portfele produktowe obu spółek nie pokrywają się. Oprócz sfinansowania nabycia Delecty, fundusz Innova Capital zasili Bakalland również nowym kapitałem w wysokości 20 milionów złotych. Dzięki temu zmieni się korzystnie struktura bilansu, a połączona grupa pozyska znanego i cenionego Inwestora - co stworzy dobrą platformę konsolidacyjną na przyszłość. Bakalland przejmie właściciela Delecty Bakalland przejmie spółkę Rieber Foods Polska SA, właściciela Delecty. Cena sprzedaży 100 proc. akcji Delecta wynosi 100 mln zł. czekają na pozwolenie UOKiK na koncentrację. BENEFIT SYSTEMS Akcjonariusze Benefit Systems zdecydują o wypłacie 8 zł dywidendy na akcję 25 VI Akcjonariusze Benefit Systems zdecydują o wypłacie 19,89 mln zł, tj. 8,0 zł dywidendy na akcję z zysku za 2013, wynika z projektów uchwał na walne, zaplanowane na 25 czerwca. Proponowany dzień dywidendy to 29 sierpnia 2014 roku, a termin wypłaty dywidendy 18 września 2014 roku. Benefit Systems ma już 30 klubów fitness wywiad z prezesem (Parkiet) Zarząd twierdzi, że powstanie holding, który będzie mieć własną nazwę. Giełdowa spółka podtrzymuje deklaracje dotyczące konsolidacji branży fitness. Teraz ma 30 klubów. W konsolidacji bierze udział również Instytut Rozwoju Fitnessu. Spółka zamierza powołać holding, który będzie mieć własną nazwę. Prezes poinformował, że zainteresowanie finansowaniem tego projektu wyraziły już banki, częściowo będzie też finansowany ze środków spółki. Jedną z rozważanych opcji jest wprowadzenie nowego podmiotu na GPW, ale na razie Benefit nie ujawnia żadnych szczegółów. BORYSZEW Boryszew zakończył skup akcji własnych Boryszew zakończył program skupu akcji własnych. Spółka kupiła (razem z podmiotem zależnym) akcji, z czego akcje zostały umorzone (przed scaleniem). Od 23 listopada 2011 r. do 29 maja 2014 r. spółka wydatkowała na skup akcji własnych ,75 zł. Średnia cena nabycia jednej akcji wyniosła 0,59 zł. BUDIMEX Oferta konsorcjum Budimeksu za 575,6 mln zł trzecia na Trasę Nowohucką, najtańszy Strabag Oferta Budimeksu za 575,6 mln zł brutto okazała się trzecia pod względem ceny w przetargu na budowę drogi ekspresowej S7 na terenie Krakowa (tzw. trasy Nowohuckiej) od węzła Rybitwy do węzła Igołomska. Najtańszą ofertę złożyło konsorcjum Strabag i Heilit+Woerner za 528,9 mln zł. CD PROJEKT Dragon Age: Inquisition w fazie alfa już tylko 4-5 miesięcy przed premierą 7

8 CEZ CEZ nie wyklucza wypłaty wyższej stopy dywidendy w przyszłości CFO CEZ nie wyklucza wyższej stopy dywidendy w przyszłości i zdecyduje o swojej polityce dywidendowej jesienią tego roku. Spółka rozważa także przejęcia i nowe projekty w Polsce. CIECH KI Chemistry podwyższa cenę w wezwaniu na Ciech do 31 zł (opis) KI Chemistry z grupy Kulczyk Investments podwyższył cenę w wezwaniu na Ciech do 31 zł za akcję z 29,5 zł poprzednio. Od 25 marca trwają zapisy w wezwaniu na akcje Ciech, ogłoszonym przez KI Chemistry. Zapisy zakończą się 30 maja. KI Chemistry chce kupić 66 proc. akcji Ciechu. Skarb Państwa posiada 38,72 proc. akcji spółki. Wśród dużych inwestorów w akcjonariacie znajdują się też OFE PZU Złota Jesień (9,2 proc. akcji) i ING OFE (8,54 proc. akcji). Minister skarbu Włodzimierz Karpiński na początku maja sygnalizował, że KI Chemistry powinien uwzględniać w swoim wezwaniu tendencję wzrostową na akcjach Ciechu. Kilka dni później wiceminister skarbu Paweł Tamborski mówił, że resort czeka na ewentualne ruchy inwestora. Również rynek oczekiwał podniesienia ceny przez wzywającego. W ostatni piątek akcjonariusze Ciechu zdecydowali o wypłacie 1,13 zł dywidendy na akcję. Łącznie na ten cel trafi 59,6 mln zł z zeszłorocznego zysku, który wyniósł 100,7 mln zł. Propozycję wypłaty dywidendy zgłosił przedstawiciel Skarbu Państwa. Zarząd chciał pozostawić zysk w spółce. Również inwestor w wezwaniu informował, że do czasu ustalenia ostatecznego planu reorganizacji niezbędne jest zobowiązanie zarządu do rekomendowania walnemu przeznaczenia całego zysku za 2013 r. na kapitał zapasowy. Oznacza to, że gdyby Skarb Państwa odpowiedział na wezwanie, na jego konto trafiłoby 31 zł za każdą akcję plus 1,13 zł z dywidendy (prawo do dywidendy ustalono na 29 maja), co w sumie dawałoby 32,13 zł. Prezes Ciechu Dariusz Krawczyk informował po piątkowym walnym, że w związku z wypłatą dywidendy spółka będzie musiała jeszcze raz przyjrzeć się programowi inwestycyjnemu i poszukać kolejnych obszarów, w których można ściąć koszty. Mówił, że ze względu na poziom zadłużenia Ciechu możliwości zaciągania kolejnego długu są ograniczone. Sygnalizował, że "sytuacja płynnościowa spółki jest ciężka", dlatego na jego prośbę przesunięto dzień wypłaty dywidendy z 12 czerwca na 28 listopada. Zarząd Ciechu wcześniej opowiadał się za pozyskaniem inwestora, argumentując, że pomógłby on spółce w rozwoju zagranicznym. Prezes po wynikach pierwszego kwartału informował jednak, że mimo oznak ożywienia rynek pozostaje trudny. Zapytany o aktualne trendy na rynku sody, odpowiedział, że ceny produktów sodowych poszły trochę w górę, ale jak dodał - założenia rynku na ten rok wyglądają na zbyt optymistyczne. Ciech miał w pierwszym kwartale 2014 r. 6,4 mln zł zysku netto. Bez uwzględnienia działalności zaniechanej wynik osiągnął poziom 13,9 mln zł. Tymczasem konsensus rynkowy zakładał zysk na poziomie 25,5 mln zł. KI Chemistry zapowiadało, że chce być długoterminowym inwestorem Ciechu, nastawionym na budowanie wartości spółki. Spółka miałaby dzięki inwestorowi zaistnieć szerzej m.in. na rynku afrykańskim, zarówno jeśli chodzi o pozyskiwanie sody, jak i uruchomienie tam produkcji. Ciech miałby pozostać w obrocie na rynku regulowanym. Akcjonariusze Ciechu zdecydowali o 1,13 zł dywidendy na akcję z zysku za 2013 r. Akcjonariusze Ciechu zdecydowali o przeznaczeniu 59,55 mln zł z zysku netto za 2013 r. na dywidendę, co oznacza wypłatę w wysokości 1,13 zł na akcję. COMP Comp od '15 chce wypłacać do 50 proc. zysku na dywidendę; planuje buy-back Zarząd Compu zamierza w przyszłości rekomendować wypłatę dywidendy w wysokości do 50 proc. skonsolidowanego zysku netto grupy. Celem zarządu jest powtarzalna wypłata około 30 proc. skonsolidowanego zysku. Polityka dywidendowa będzie obowiązywała począwszy od podziału zysku za 2014 r. Zarząd spółki podjął też uchwałę o zwróceniu się do najbliższego walnego zgromadzenia z wnioskiem o udzielenie upoważnienia do nabycia do 31 grudnia 2017 roku do akcji własnych spółki. Zgodnie z propozycjami zarządu kwota minimalnej zapłaty za jedną akcje własną wynosić będzie 30 zł, a maksymalna 100 zł, przy czym w okresie trzech miesięcy od dnia powzięcia uchwały przez walne zgromadzenie minimalna proponowana kwota zapłaty za jedną akcję wynosić będzie 67 zł. Łączna kwota zapłaty za wszystkie nabywane akcje własne, powiększona o koszty nabycia, nie będzie wyższa niż wysokość stosownego kapitału rezerwowego, którego wysokość zarząd spółki rekomendować będzie w kwocie 100 mln zł. W przypadku podjęcia stosownych uchwał przez walne zgromadzenie, w okresie trzech miesięcy od dnia podjęcia uchwały przez walne zgromadzenie, zarząd Compu deklaruje zamiar nabycia 149 tys. akcji własnych. COMP/ELZAB Comp od '15 może wypłacać dywidendę i skupować akcje, podobnie może być w Elzabie Comp nie wyklucza, że od 2015 r. w jednym roku może dystrybuować środki do akcjonariuszy zarówno w postaci dywidendy, jak i buy-backu. Jeśli rada nadzorcza Compu zaakceptuje propozycje odnośnie dywidendy i buy-backu, to analogiczna polityka może zostać wprowadzona w Elzabie. DOM DEVELOPMENT Dom Development wprowadza do sprzedaży 224 lokale z II etapu Saskiej nad Jeziorem Unibep zbuduje dla Dom Development etap osiedla w Warszawie za 61 mln zł netto Unibep podpisał z Dom Development umowę na realizację kolejnego etapu zespołu wielorodzinnych budynków mieszkalnych w ramach inwestycji Apartamenty Saska nad Jeziorem w Warszawie. Wynagrodzenie wykonawcy za całość inwestycji wynosi 60,78 mln zł netto i ma charakter ryczałtowy. ELEMENTAL HOLDING Elemental Holding za 51 proc. Evciler zapłaci kilkanaście mln USD Elemental Holding spodziewa się, że cena za 51 proc. udziałów w tureckiej spółce Evciler wyniesie kilkanaście milionów dolarów. Finalizacja transakcji spodziewana jest do końca trzeciego kwartału Elemental Holding ma list intencyjny ws. przejęcia tureckiej spółki Elemental Holding podpisał list intencyjny ws. nabycia 51 proc. udziałów w tureckiej spółce Evciler Chemical, Mining and Precious Metals Industry and Trade. Strony listu ustaliły trzymiesięczny okres wyłączności negocjacyjnej. Warunkami dokonania transakcji jest przeprowadzenie przez Elemental Holding stosownych due dilligence Evciler, określenie przez strony warunków cenowych, struktury transakcji oraz wynegocjowania stosownej umowy nabycia udziałów i umowy wspólników. Evciler Chemical, Mining and Precious Metals Industry and Trade działa w sektorze recyklingu metali szlachetnych. Ponadto zbiera również akumulatory, baterie, monitory CRT i sprzęt oświetleniowy, w tym świetlówki i kable. 8

9 ENEA Enea przejmie MPEC Białystok Władze Białegostoku zdecydowały o sprzedaży udziałów Miejskiego Przedsiębiorstwa Energetyki Cieplnej (MPEC) spółce Enea Wytwarzanie. Wynegocjowana cena transakcji to 305 mln zł. W poniedziałek została podpisana umowa między miastem a Eneą Wytwarzanie o zbyciu udziałów MPEC Enei. Umowa ma charakter warunkowy. Zgodę na transakcję musi wydać Urząd Ochrony Konkurencji i Konsumentów, nabywca jest bowiem właścicielem Elektrociepłowni Białystok. Jak poinformował prezydent Truskolaski, wynegocjowana cena za 100 proc. udziałów to 305 mln zł, z czego 260 mln zł (za 85 proc. udziałów) zostanie wpłacone do budżetu miasta. Pozostałe 15 proc. to udziały dla uprawnionej grupy pracowników. ENEA/ENERGA Enea i Energa złożyły w URE wnioski o zmianę taryf na energię Enea oraz Energa złożyły w Urzędzie Regulacji Energetyki wnioski o zmianę obowiązujących taryf na sprzedaż energii elektrycznej dla gospodarstw domowych. Nie wiadomo jednak od kiedy spółki chcą, aby taryfy weszły w życie, ani na jaki okres miałyby obowiązywać. Regulator zatwierdził na 2014 rok taryfy na sprzedaż energii ze spadkiem cen na rachunku w gospodarstwie domowym średnio o 2,5 proc. ENERGA Energa szuka inwestora dla Elektrowni Ostrołęka ERGIS-EUROFILMS Ergis chce inwestować rokrocznie po mln zł mimo wypłaty dywidendy Ergis-Eurofilms chce inwestować rokrocznie po mln zł, mimo zapoczątkowanej w tym roku polityki dywidendowej, zakładającej przekazywanie akcjonariuszom dywidendy na poziomie 7,5-15 proc. EBITDA. Firma chce rozwijać produkcję opakowań przemysłowych i poprawiać technologię w segmencie opakowań do żywności. Spółka uruchomiła wcześniej niż zakładała w harmonogramie drugą linię produkcyjną nanoergis, co stanowiło wydatek rzędu 18 mln zł. Inwestycje odtworzeniowe wyniosą ok. 10 mln zł. Ergis nie wyklucza też uruchomienia w tym roku nowego projektu, wartego mln zł. Prace nad nim miałyby zostać zakończone na przełomie pierwszego i drugiego kwartału 2015 roku. FAMUR Realizacja kolejnego etapu procedury optymalizacji procesów produkcyjnych FARMACOL Farmacol nie planuje wypłaty dywidendy z zysku za Parkiet Zarząd Farmacolu nie planuje wypłaty dywidendy z zysku za rok obrotowy 2013, a cały zysk w wysokości 81,7 miliona złotych chce przeznaczyć na kapitał zapasowy. Akcjonariusze Farmacolu zdecydują 24 VI o niewypłacaniu dywidendy za 2013 r. W uzasadnieniu uchwały Farmacol podał, że niepewna sytuacja geopolityczna w krajach ościennych zwiększa ryzyka związane z prowadzeniem działalności gospodarczej, co potencjalnie premiować będzie podmioty posiadające stabilne podstawy finansowe oraz zasoby gotówki. GETIN NOBLE BANK Prezes Zarządu w dniach maja 2014r. sprzedał 844 tys. akcji po średniej cenie 3,34 PLN za akcję GINO ROSSI Gino Rossi szykuje emisję akcji Parkiet Na wniosek akcjonariusza obuwniczo-odzieżowej grupy walne zgromadzenie zwołane na 10 czerwca podejmie decyzję o emisji akcji z wyłączeniem prawa poboru o wartości 6,2 mln zł. Akcjonariusz proponuje emisję do 2,39 mln akcji serii J (obecnie kapitał Gino Rossi dzieli się na 47,76 mln walorów). Zarząd spółki pozytywnie odniósł się do tego pomysłu i proponuje ustalenie ceny emisyjnej za akcje serii J w przedziale 2,55-2,60 zł. To cena zbliżona do rynkowej. GROCLIN Groclin znów chce liczyć się w Europie Parkiet (wywiad z prezesem) Nowy prezes ma globalne aspiracje. W tym celu wielkopolska spółka będzie dążyć do zwiększenia skali działania zarówno poprzez przejęcia, jak i inwestycje w budowę nowych zakładów. Prezes poinformował, że w dłuższej perspektywie spółka będzie musiała iść ze swoimi odbiorcami i budować fabryki na różnych kontynentach, tam, gdzie znajduje się przyszłość rynku automotive i notuje się największy wzrost sprzedaży, czyli w krajach Azji, w Ameryce czy Rosji. Dodał, że Poważnie rozważaną lokalizacją nowego zakładu jest Rosja. Poinformował, że spółka ma duże zamówienia od Nissana dla jego fabryki w Petersburgu. Spółka na razie wszystko wytwarza w Polsce, ale za 2 3 lata zapewne będzie to robić w zlokalizowanej w pobliżu fabryce zapowiada prezes Gerstner. W celu sfinansowania inwestycji w grę wchodziłyby środki własne oraz emisja obligacji lub akcji. GRUPA AZOTY Grupa Azoty ZAK planuje w tym roku wydać 180 mln zł na inwestycje i 100 mln zł na remonty INTEGER Integer w ciągu kilku tygodni sfinalizuje akwizycję PGP rozmowa z prezesem Grupa Integer w ciągu kilku najbliższych tygodni sfinalizuje proces przejęcia Polskiej Grupy Pocztowej. Integer do połowy lipca chce pozyskać kolejnego inwestora do easypack rozmowa z prezesem Grupa Integer do połowy lipca chce zakończyć proces poszukiwania kolejnego inwestora do projektu easypack. Wartość związanego z tym podwyższenia kapitału tej spółki może wynieść mln euro. INTERCARS Najbliższy miesiąc zdecyduje, w jaki sposób Inter Cars zrealizuje kolejny krok w europejskiej ekspansji Puls Biznesu Inter Cars lobbuje za tym, by działka w Zakroczymiu niedaleko Modlina była częścią. Warmińsko-Mazurskiej Specjalnej Strefy Ekonomicznej objętej ulgami inwestycyjnymi. Budowa zaplecza logistycznego ma pochłonąć ponad 150 mln zł. Decyzja Ministerstwa Finansów zostanie ogłoszona do końca czerwca. W zamyśle Zakroczym ma być nie tylko turbodoładowaniem dla giełdowej spółki ale też szansą na budowę zalążka usług cargo na modlińskim lotnisku. 9