IPO Watch Europe I kw. 2018

Transkrypt

1 IPO Watch Europe 18 12,5 mld euro środków pozyskanych z IPO wzrosła o 172% w stosunku do 4,6 mld euro pozyskanych w I kwartale 17 r. 67 IPO w 18 r. w Europie Wzrost o 24% w odniesieniu do 54 IPO przeprowadzonych w 17 r. 26 mln euro Średnia wartość oferty w 18 r. Wzrost o 31% w stosunku do 199 mln euro w 17 r.

2 Spis treści Aktywność na rynku IPO w Europie 3 Zmienność rynku i poziomy indeksów 5 Pięć największych IPO ceny emisyjne i kursy po debiucie 6 Aktywność europejskich funduszy private equity 6 IPO w podziale na sektory 7 Giełdy na świecie 8 IPO w podziale na rynki regulowane przez UE i rynki regulowane przez giełdę 9 O IPO Watch Europe Kontakt Perspektywa na rok 18 W pierwszym kwartale 18 r. byliśmy świadkami wzrostu niepewności na rynkach oraz znaczących korekt do notowań globalnych indeksów. Pomimo tego, w pierwszym kwartale europejscy inwestorzy aktywnie szukali nowych inwestycji i angażowali się w oferty spółek z ciekawymi planami oraz solidnymi podstawami dalszego rozwoju, co udowodniło, że rynek IPO w Europie okazał się relatywnie odporny na zachodzące zmiany koniunkturalne. Pomimo niepewności związanej z negocjacjami dotyczącymi wyjścia Wielkiej Brytanii z Unii Europejskiej, potencjalnym konfliktem handlowym pomiędzy Stanami Zjednoczonymi a Chinami oraz pogłoskami o wzrostach stóp procentowych, rynek IPO w Europie pozostaje otwarty na kolejnych emitentów. Tomasz Konieczny Partner, lider zespołu ds. rynków kapitałowych PwC IPO Watch Europe 18 r. 2

3 Aktywność na rynku IPO w Europie Deutsche Börse była najbardziej aktywną europejską giełdą pod względem wartości debiutów, z mega ofertą Siemens Healthineers AG był to największy debiut w Niemczech od czasu IPO innogy SE w październiku 16 roku Wykres 1: Trzy najbardziej aktywne giełdy w Europie w 18 r. (pod względem wartości ofert) Deutsche Börse 6 IPO o łącznej wartości 5,8 mld euro Największy sektor: Opieka zdrowotna Największe IPO: Siemens Healthineers AG (3.652 mln Londyn 16 IPO o łącznej wartości 1,4 mld euro Największy sektor: Usługi finansowe Największe IPO: Energean Oil & Gas SA (373 mln Oslo Børs 3 IPO o łącznej wartości 1, mld euro Największy sektor: Surowce Największe IPO: Elkem ASA (777 mln Źródła: Dealogic oraz giełdy papierów wartościowych IPO Watch Europe Q1 18 3

4 IPO (mld IPO (mld Aktywność na rynku IPO w Europie Dzięki przeprowadzeniu dwóch mega ofert*, wartość ofert na giełdach europejskich w 18 r. była ponad dwukrotnie wyższa niż w 17 r. Wykres 2: Aktywność na europejskim rynku IPO w od 9 r , 4,7 3,5 2,6 3,5 12,3 18, 3,7 4,6 12, (mld Wykres 3: Aktywność na europejskim rynku IPO (kwartalnie) od ,3 23,5 7,2 9,6 18, 15,7 4,9 23,3 3,7 11,8 3,9, 4,6 16,1 8,3 16,1 12,5 I IIIV kw. I IIIV kw. I IIIV kw. I IIIV kw (mld *Mega oferta IPO o wartości przekraczającej 1 mld euro Dane nie uwzględniają IPO przeprowadzonych przed 11 r. na giełdach w Stambule, Zagrzebiu oraz Bukareszcie. Żródło: Dealogic oraz giełdy papierów wartościowych IPO Watch Europe 18 r. 4

5 Zmiana procentowa od IPO (mld Indeks VSTOXX5 Zmienność rynku i poziomy indeksów Powrót wzmożonej niepewności na rynkach w 18 r. po okresie historycznie niskiej zmienności w 17 r. Wykres 4: Zmienność rynku a wartość IPO IPO spółki Galenica Sante AG (ponad 1mld Sty Lut Mar Kwi Maj Cze Lip Się Wrz Paź Lis Gru Sty Lut Mar Uruchomienie Artykułu 5. (Brexit) IPO spółek Allied Irish Bank plc oraz ALD SA (ponad 1mld Wybory prezydenckie we Francji Wykres 5: Indeksy giełdowe od stycznia 17 roku 17 Wybory parlamentarne w Wielkiej Brytanii IPO spółki Landis & Gyr Holding AG (ponad 1mld IPO spółek BAWAG Group AG oraz J2 Acquisition (oba ponad 1mld Negocjacje dotyczące Artykułu 5. pomiędzy Wielką Brytanią a Unią Europejską oraz napięcie między Koreą Północną a USA IPO spółek Siemens Healthineers AG oraz DWS Group GmbH & Co KGaA (oba ponad 1mld Niepewność związana z rosnącą rentownością amerykańskich obligacji skarbowych oraz wysoką inflacją przyczynia się do zmniejszenia się wartości światowego rynku akcji o 4 biliony dolarów na skutek korekty na rynkach amerykańskich 5 35% 3% 25% % 15% % 5% % FTSE DAX 3 IBEX 35 CAC 4 WIG -5% Sty -% Lut Mar Kwi Maj Cze Lip Się Wrz Paź Lis Gru Sty Lut Mar Źródło: Thomson Reuters (stan na 29 marca 18 r.) oraz Stooq.pl IPO Watch Europe Q1 18 5

6 IPO (mld Pięć największych IPO ceny emisyjne i kursy po debiucie Pięć największych debiutów w 18 r. zostało wycenionych bliżej dolnego poziomu przedziału cenowego Tabela 1: Największe oferty w 18 r. Siemens Healthineers AG DWS Group GmbH & Co KGaA Elkem ASA Metrovacesa SA SPAXS SpA Rynek Deutsche Börse Deutsche Börse Oslo Hiszpania (BME) Borsa Italiana Data IPO 16 marca 23 marca 22 marca 6 lutego 1 lutego IPO (mln Przedział cenowy 26, - 31, 3, - 36, NKR 29, - NKR 35, 16,5-17,, Cena emisyjna 28, 32,5 NKR 29, 16,5, Aktywność europejskich funduszy private equity i liczba IPO z udziałem funduszy PE w Europie pozostaje niższa względem poprzednich lat, a znacząca cześć spółek wybiera sprzedaż prywatną Wykres 6: oraz liczba IPO z udziałem funduszy PE od 12 r IPO (mld Źródła: Dealogic oraz giełdy papierów wartościowych IPO Watch Europe 18 r. 6

7 IPO w podziale na sektory Sektory usług finansowych oraz opieki zdrowotnej odpowiadały zdecydowaną większość łącznej wartości IPO w 18 r., w wyniku przeprowadzenia mega ofert* przez Siemens Healthineers AG oraz DWS Group GmbH & Co KGaA Tabela 2: IPO w podziale na sektory Sektor 17 r. I 17 r. II 17 r. IV kw. 17 r. 18 r. Usługi finansowe Opieka zdrowotna Surowce Usługi konsumenckie Usługi komunalne Dobra konsumenckie Ropa naftowa i gaz Nowe technologie Przemysł Usługi telekomunikacyjne Razem Usługi finansowe 28 debiutów o łącznej wartości 4,9 mld euro Największe IPO: DWS Group GmbH & Co KGaA 1.3 mld euro Opieka zdrowotna 7 debiutów o łącznej wartości 4,5 mld euro Największe IPO: Siemens Healthineers AG 3,7 mld euro Surowce 2 debiuty o łącznej wartości,8 mld euro Największe IPO: Elkem ASA,8 mld euro *Mega oferta IPO o wartości przekraczającej 1 mld euro Źródła: Dealogic oraz giełdy papierów wartościowych IPO Watch Europe Q1 18 7

8 IPO (mld Giełdy na świecie Globalna wartość IPO była wyższa niż w 17 r., ale łączna liczba debiutów spadła, głównie za sprawą niższej aktywności w obszarze Azji i Pacyfiku Wykres 7: Aktywność IPO na świecie I II IV kw. I II IV kw. I II IV kw Europa, Bliski Wschód, Afryka Ameryka Pn. i Pd. Azja i Pacyfik Tabela 3: największych IPO na świecie w 18 r. Data Emitent oferty (mln Giełda Sektor Marzec 18 Siemens Healthineers AG Deutsche Börse Opieka zdrowotna Styczeń 18 PagSeguro Digital Ltd NYSE Przemysł Marzec 18 iqiui Inc Nasdaq Usługi konsumenckie Marzec 18 DWS Group GmbH & Co KGaA 1.3 Deutsche Börse Usługi finansowe Styczeń 18 ADT Inc 1.1 NYSE Przemysł Marzec 18 Fibra E Grupo Aeroportuario de la Ciudad de Mexico Meksyk Przemysł Styczeń 18 Bank of Gansu Co Ltd 732 Hongkong Usługi finansowe Marzec 18 Dropbox Inc 78 Nasdaq-US Nowe technologie Luty 18 Fideicomiso CIB/2919 CFE Fibra E 698 Meksyk Usługi Finansowe Styczeń 18 Gates Industrial Corp plc 686 NYSE Przemysł Źródło: Dealogic IPO Watch Europe 18 r. 8

9 IPO w podziale na rynki regulowane przez UE i rynki regulowane przez giełdę Tabela 4: IPO w podziale na giełdy Giełda 17 r. I 17 r. II 17 r. IV kw. 17 r. 18 r. Licz ba IPO * Liczba IPO * Liczba IPO * Liczba IPO * Liczba IPO * Deutsche Börse London Stock Exchange Group London Stock Exchange Borsa Italiana Oslo Bors & Oslo Axess Euronext Euronext Paryż Euronext Amsterdam Euronext Bruksela Nasdaq Nordic Nasdaq Helsinki Nasdaq Sztokholm Nasdaq Kopenhaga Nasdaq Islandia Nasdaq Tallinn Nasdaq Ryga Nasdaq Wilno Stambuł Hiszpania (BME) Szwajcaria Bukareszt Warszawa Irlandia* Wiener Börse Budapeszt Razem Regulowane przez UE Deutsche Börse (Prime i General Standard) Londyn (rynek główny) Oslo Bors & Oslo Axess Euronext Hiszpania (BME) (rynek główny) Szwajcaria Nasdaq Nordic (rynek główny) Bukareszt Warszawa (rynek główny) Irlandia (rynek główny) Borsa Italiana (rynek główny) Wiener Börse Budapeszt Regulowane przez UE razem Regulowane przez giełdę Borsa Italiana (AIM) Stambuł Nasdaq Nordic (First North) Londyn (AIM) Deutsche Börse (Scale) Hiszpania (BME MAB) Warszawa (NewConnect) Euronext (Alternext) Regulowane przez giełdę razem IPO Watch Europe Q * Nabyta przez Euronext 27 marca 18 r.

10 Kontakt O IPO Watch Europe Tomasz Konieczny tomasz.konieczny@pwc.com Bartosz Margol bartosz.margol@pwc.com Raport IPO Watch Europe obejmuje wszystkie debiuty na głównych giełdach w Europie (włączając w to giełdy w Austrii, Belgii, Chorwacji, Danii, Francji, Niemczech, Grecji, Holandii, Irlandii, Włoszech, Luksemburgu, Norwegii, Polsce, Portugalii, Rumunii, Hiszpanii, Szwecji, Szwajcarii, Turcji i Wielkiej Brytanii) i jest publikowany kwartalnie. Przeniesienia pomiędzy rynkami w ramach jednej giełdy nie zostały uwzględnione w statystykach. Raport dotyczy okresu od 1 stycznia do 31 marca 18 i został sporządzony w oparciu o daty debiutów akcji lub praw do akcji. Wartości debiutów uwzględniają wpływy z nadsubskrypcji. Niektóre dane pochodzą z informacji prezentowanych przez poszczególne giełdy i nie zostały niezależnie zweryfikowane przez PwC. Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach ogólnoinformacyjnych i nie stanowi porady w rozumieniu polskich przepisów. Nie powinni Państwo opierać swoich działań/decyzji na treści informacji zawartych w tej publikacji bez uprzedniego uzyskania profesjonalnej porady. Nie gwarantujemy (w sposób wyraźny ani dorozumiany) prawidłowości ani dokładności informacji zawartych w naszej publikacji. Ponadto, w zakresie przewidzianym przez prawo polskie PricewaterhouseCoopers Sp. z o.o. jej partnerzy, pracownicy ani przedstawiciele nie podejmują wobec Państwa żadnych zobowiązań oraz nie przyjmują na siebie żadnej odpowiedzialności - ani umownej ani z żadnego innego tytułu - za jakiejkolwiek straty szkody ani wydatki, które mogą być pośrednim lub bezpośrednim skutkiem działania podjętego na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji lub decyzji podjętych na jej podstawie. 18 PricewaterhouseCoopers Sp. z o.o. Wszystkie prawa zastrzeżone. W tym dokumencie nazwa PwC odnosi się do PricewaterhouseCoopers Sp. z o.o. firmy wchodzącej w skład sieci PricewaterhouseCoopers International Limited z których każda stanowi odrębny i niezależny podmiot prawny.