IPO Watch Europe III kwartał 2012 r.

Transkrypt

1 IPO Watch Europe III kwartał 2012 r.

2 Spis treści Europa razem liczba i wartość IPO w II kwartale 2012 r. 3 Indeks zmienności rynku i poziomy indeksów giełdowych 4 Zmiany kursów akcji po debiutach 5 Struktura rynku IPO w Europie wg wartości ofert 6 Struktura rynku IPO w Europie wg liczby debiutów 7 Pięć największych IPO 8 IPO w podziale na sektory 9 Giełdy w USA i w Hongkongu 10 IPO w podziale na rynki regulowane przez UE i rynki regulowane przez giełdę 11 O IPO Watch Europe 12 PwC IPO Watch Europe III kwartał 2012 r. 2

3 W trzecim kwartale 2012 r. odnotowano 57 IPO o łącznej wartości 4,4 mld euro. Największym IPO była oferta banku Sberbank w Londynie (4,1 mld euro) Europa razem liczba i wartość IPO w III kwartale 2012 r. Wartość IPO (mln euro) III kw IV kw I kw II kw III kw Liczba IPO III kw r. III kw r. II kw r. Debiuty w Europie, w tym: bez oferty akcji z ofertą akcji Całkowita liczba debiutów Łączna wartość ofert (mln euro) Średnia wartość oferty (mln euro)* *Średnia wartość oferty została wyliczona w oparciu o łączną wartość i liczbę IPO z ofertą akcji. Liczba IPO Wartość IPO (mln euro) W trzecim kwartale 2012 roku na giełdach europejskich odnotowano 57 pierwszych ofert publicznych, podczas gdy w analogicznym kwartale 2011 roku miało miejsce 121 debiutów. Spadek nastąpił również względem drugiego kwartału bieżącego roku, kiedy to na IPO zdecydowało się 81 spółek. Łączna wartość ofert w Europie w ostatnich trzech miesiącach wyniosła 4,4 mld euro, co stanowiło łącznie ponad dwukrotny spadek względem analogicznego okresu ubiegłego roku. PwC IPO Watch Europe III kwartał 2012 r. 3

4 W trzecim kwartale 2012 r. indeks zmienności VIX spadł, poprawie uległy również poziomy indeksów giełdowych na rynku głównym, co stanowi optymistyczny sygnał dla rozwoju sytuacji w kolejnych kwartałach Indeks zmienności rynku VIX Największą zmienność odnotowano w okresie najgłębszego kryzysu na rynkach finansowych (po upadku banku Lehman Brothers) Kryzys w strefie euro Kryzys związany z nadmiernym zadłużeniem państw Globalne spowolnienie gospodarcze oraz pakiety ratunkowe dla Grecji i Hiszpanii Źródło: Yahoo Finance Indeksy rynkowe (YTD) 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% styczeń 12 luty 12 marzec 12 kwiecień 12 maj 12 czerwiec 12 lipiec 12 sierpień 12 wrzesień 12 Źródło: Thomson Reuters WIG 20 WIG NC Index PwC IPO Watch Europe III kwartał 2012 r. 4

5 Kurs akcji po debiucie zachowywał się różnie dla poszczególnych IPO. Najsłabiej wypadły pod tym względem międzynarodowe oferty na rynku w Londynie Kursy akcji po debiucie dla wybranych IPO 50% 10 największych IPO w Europie w 2012 r. 10 największych IPO na świecie w 2012 r. % zmiana kursu względem ceny emisyjnej 0% (50%) 18% 16% 16% 9% 1% 0% (2%) (3%) (16%) (30%) 14% 12% 11% 6% 3% 1% 0% (4%) (19%) (43%) Brunello Cucinelli (Borsa Italiana) DKSH Holding (Szwajcaria) Ziggo (NYSE Euronext) Eland Oil & Gas (Londyn - AIM) Alcentra European Income Fund (Londyn - rynek główny) Bluecrest Bluetrend (Londyn - rynek główny) Selvaag Bolig (Oslo) Sberbank (Londyn - rynek główny) NMC Health (Londyn - rynek główny) Ruspetro (Londyn - rynek główny) IHH Healthcare (Malezja) Santander Mexico (NYSE) Far East Hospitality Trust (Singapur) Felda GL Ventures (Malezja) BTG Pactual (Brazylia) Inner Mongolia Yitai Coal (Hongkong) BlackRock M.T. (NYSE) Japan Airlines (Tokio) CITIC Heavy Industries (Szanghaj) Facebook (NASDAQ) * Zmiany zostały obliczone w oparciu o kursy zamknięcia z dn. 28 września 2012 r. Źródło: Yahoo Finance, Dow Jones PwC IPO Watch Europe III kwartał 2012 r. 5

6 Największą łączną wartość ofert odnotowano na giełdzie w Londynie, przy czym z 4,3 mld euro łącznej wartości IPO na tym rynku aż 4,1 mld euro dotyczyło oferty rosyjskiego banku Sberbank Wartość IPO w podziale na giełdy w III kw r. Giełda (mln euro) III kw r. III kw r. II kw r. 2% Grupa London Stock Exchange (1) Luksemburg Deutsche Börse Warszawa Londyn Pozostałe NYSE Euronext NASDAQ OMX Oslo % Hiszpania (BME) Razem (1) Grupa London Stock Exchange obejmuje giełdę w Londynie oraz Borsa Italiana Wartość ofert w minionym kwartale była o 47% niższa niż w analogicznym okresie ubiegłego roku, jednak wtedy odnotowano dwie duże oferty prywatyzacyjne w Hiszpanii i Polsce (każda o wartości przekraczającej 0,5 mld euro). W kolejnych kwartałach jedynie kilka transakcji przekroczyło wartość 0,2 mld euro. PwC IPO Watch Europe III kwartał 2012 r. 6

7 Warszawa po raz kolejny okazała się najaktywniejszym rynkiem, jednak liczba debiutów spadła na prawie wszystkich giełdach w Europie Liczba IPO w podziale na giełdy w III kw r. 12% Giełda III kw r. III kw r. II kw r. Warszawa % 7% 46% Warszawa Londyn Deutsche Börse NASDAQ OMX Pozostałe Grupa London Stock Exchange (1) Deutsche Börse NASDAQ OMX Luksemburg NYSE Euronext Oslo Szwajcaria 1-1 Hiszpania (BME) Razem % (1) Grupa London Stock Exchange obejmuje giełdę w Londynie oraz Borsa Italiana W trzecim kwartale 2012 r. GPW dominowała pod względem liczby debiutów w Europie ponad 46% wszystkich debiutów na rynkach europejskich miało miejsce w Warszawie. PwC IPO Watch Europe III kwartał 2012 r. 7

8 Największe IPO - banku Sberbank (4,1 mld euro) - stanowiło 92% łącznej wartości ofert w trzecim kwartale 2012 r. Oferta Sberbanku była największym IPO od czasu oferty spółki Glencore (6,9 mld euro) w drugim kwartale 2011 r. Pięć największych IPO udział w łącznej wartości ofert 2% 5 największych IPO w III kw r. Wartość (mln euro) Giełda Sektor Sberbank Londyn Banki Rosja Eland Oil and Gas 148 Londyn Ropa naftowa i gaz Nigeria Parade Technologies 48 Luksemburg Nowe technologie Tajwan Kraj pochodzenia Revolymer 32 Londyn Chemiczny Wlk. Brytania Ground Rents Income Fund 30 Londyn Działalność inwestycyjna Wlk. Brytania Razem % 5 największych IPO Pozostałe Cztery z pięciu największych ofert miały miejsce w Londynie, a trzecie największe IPO odbyło się na giełdzie w Luksemburgu była to oferta tajwańskiej spółki Parade Technologies, której wartość wyniosła 48 mln euro. 5 największych IPO w III kw r. Wartość (mln euro) Giełda Sektor Kraj pochodzenia Bankia Hiszpania Banki Hiszpania Dia Hiszpania Handel Hiszpania Jastrzębska Spółka Węglowa Warszawa Górnictwo Polska Banca Cívica SA 600 Hiszpania Banki Hiszpania OJSC Phosagro 530 Londyn Chemiczny Rosja Razem największych IPO w II kw r. Wartość (mln euro) Giełda Sektor Kraj pochodzenia Brunello Cucinelli 158 Borsa Italiana Handel Włochy NMC Health 142 Londyn Opieka zdrowotna ZEA Selvaag Bolig 61 Oslo Nieruchomości Norwegia DCG Iris 50 Londyn Działalność inwestycyjna Wlk. Brytania Industrial Investment Trust 48 Luksemburg Działalność inwestycyjna Indie Razem 459 PwC IPO Watch Europe III kwartał 2012 r. 8

9 Najwięcej debiutów odnotowano w sektorze nowych technologii oraz produktów i usług przemysłowych. Pod względem wartości pierwsze miejsce przypadło sektorowi bankowemu dzięki IPO Sberbanku Łączna wartość ofert w podziale na sektory 1% 4% 3% Banki Nowe technologie 92% Ropa naftowa i gaz Pozostałe Liczba IPO Liczba IPO Liczba IPO Sektor III kw r. III kw r. II kw r. Nowe technologie Produkty i usługi przemysłowe Handel Usługi komunalne Górnictwo Budownictwo i materiały budowlane Ropa naftowa i gaz Usługi finansowe Chemiczny Farmaceutyki i biotechnologia Działalność inwestycyjna Podróże i rekreacja Opieka zdrowotna Nieruchomości Spożywczy Usługi telekomunikacyjne Artykuły osobiste i gospodarstwa domowego Banki Media Motoryzacyjny i części samochodowe Przemysł drzewny i metalowy Ubezpieczenia Razem PwC IPO Watch Europe III kwartał 2012 r. 9

10 We wrześniu na giełdach w USA odnotowano 8 ofert o łącznej wartości 3,3 mld euro. Największą ofertą okazało się IPO meksykańskiego oddziału Banco Santander, którego wartość wyniosła 2,3 mld euro. Aktywność na giełdzie w Hongkongu pozostała na niskim poziomie Giełdy w USA III kwartał 2012 r. III kwartał 2011 r. II kwartał 2012 r. Wartość ofert (mln euro) Wartość ofert (mln euro) Wartość ofert (mln euro) Giełda Liczba IPO Liczba IPO Liczba IPO NYSE NASDAQ USA razem Hongkong Na rynku pierwszych ofert publicznych w USA odnotowano jedynie krótkie okresy ożywienia na rynku IPO. Zmienność na giełdach spadała, a indeksy rynkowe osiągnęły najwyższe poziomy od roku Dzięki temu dobrze przygotowane spółki mogły przeprowadzić udane IPO. W Hongkongu aktywność na rynku IPO spadła ze względu na dużą liczbę spółek z Chin, które odłożyły przeprowadzenie swoich ofert. Hongkong może stracić dominującą pozycję pod względem wartości przeprowadzanych ofert, którą to pozycję utrzymywał przez ostatnie trzy lata. Wzrost aktywności został odnotowany na giełdach w Japonii i Malezji, głównie dzięki ponownemu IPO spółki Japan Airlines oraz ofercie IHH Healthcare. Obydwie oferty znalazły się wśród czterech największych IPO na świecie w minionym kwartale. PwC IPO Watch Europe III kwartał 2012 r. 10

11 Analiza giełd europejskich Giełda III kw r. III kw r. II kw r. Wartość ofert Wartość ofert Wartość ofert RAZEM Liczba IPO (mln euro) Liczba IPO (mln euro) Liczba IPO (mln euro) Grupa London Stock Exchange (1) Luksemburg Deutsche Börse Warszawa NYSE Euronext NASDAQ OMX Oslo Szwajcaria Hiszpania (BME) Europa razem REGULOWANE PRZEZ UE Londyn (rynek główny) Deutsche Börse (Prime i General Standard) Warszawa (rynek główny) NASDAQ OMX (rynek główny) Oslo Szwajcaria Borsa Italiana (rynek główny) NYSE Euronext (Euronext) Hiszpania (BME rynek główny) Regulowane przez UE razem REGULOWANE PRZEZ GIEŁDĘ Londyn (AIM) Luksemburg (EuroMTF) Borsa Italiana (AIM) Warszawa (NewConnect) (2) NYSE Euronext (Alternext) NASDAQ OMX (First North) Deutsche Börse (Entry Standard) Hiszpania (BME MAB) Oslo (Axess) Londyn (SFM) Regulowane przez giełdę razem Europa razem (1) W skład Grupy London Stock Exchange wchodzi giełda w Londynie oraz Borsa Italiana. (2) Łącznie w III kwartale 2012 r. na NewConnect odnotowano oferty o wartości 8 mln euro. Jednakże wartość niektórych ofert, po zaokrągleniu, wyniosła zero powyższe dane są wynikiem sumowania wartości zaokrąglonych. PwC IPO Watch Europe III kwartał 2012 r. 11

12 O IPO Watch Europe Ankieta IPO Watch Europe obejmuje wszystkie debiuty na głównych giełdach w Europie (włączając w to giełdy w Austrii, Belgii, Danii, Francji, Grecji, Hiszpanii, Holandii, Irlandii, Luksemburgu, Niemczech, Norwegii, Polsce, Portugalii, Szwajcarii, Szwecji, Wielkiej Brytanii i Włoszech) i jest przeprowadzana kwartalnie. Opcje nadsubskrypcji ( greenshoe offerings ), debiuty podmiotów, które przeprowadzały wcześniej pierwotną ofertę publiczną na jednym z rynków objętych niniejszą ankietą oraz przeniesienie pomiędzy rynkami w zakresie jednej giełdy nie zostały uwzględnione w statystykach. Ankieta dotyczy okresu od 1 lipca do 30 września 2012 r. i została sporządzona w oparciu o daty debiutów akcji lub praw do akcji. Niektóre dane pochodzą z informacji prezentowanych przez poszczególne giełdy i nie zostały niezależnie zweryfikowane przez PwC. PwC IPO Watch Europe III kwartał 2012 r. 12

13 2012 PricewaterhouseCoopers Sp. z o.o. Wszystkie prawa zastrzeżone. W tym dokumencie nazwa PwC odnosi się do PricewaterhouseCoopers Sp. z o.o., firmy wchodzącej w skład sieci PricewaterhouseCoopers International Limited, z których każda stanowi odrębny i niezależny podmiot prawny.