Wyniki po III kwartale 2012 roku. Warszawa, 15 listopada 2012 r.

Transkrypt

1 Wyniki po III kwartale 2012 roku Warszawa, 15 listopada 2012 r.

2 Agenda Podsumowanie I-III Q 2012 roku Charakterystyka Pelion Sytuacja na rynku farmaceutycznym Działania Pelion Healthcare Group Wyniki finansowe Załączniki Wybrane skonsolidowane sprawozdania finansowe Porównanie rynku farmaceutycznego Polska na tle Europy strona 2

3 RYNEK PELION Spadek EBITDA i wyniku netto Pelion przy utrzymaniu poziomu sprzedaży r/r Zmniejszenie sprzedaży na rynku aptecznym oraz rynku leków refundowanych Utrzymanie poziomu sprzedaży w porównaniu do roku 2011 za okres I-III Q ,9 mld PLN EBITDA za I-III Q ,3 mln PLN, spadek o 10,4% w stosunku do I-III Q 2011 Spadek zysku netto w porównaniu do I-III Q 2011 o ponad 50% - wynik netto za I-III Q ,4 mln PLN Perspektywa dalszej obniżki marży o 14% w roku 2013 dotycząca ok. 35% sprzedaży Zadłużenie netto na poziomie 331 mln PLN, tj. utrzymanie poziomu zadłużenia z kooca 2011 roku Polska krajem o najniższych wydatkach na ochronę zdrowia i najniższych cenach leków w Europie Zmniejszenie sprzedaży w aptekach r/r o 4,3% Wzrost sprzedaży leków pełnopłatnych i OTC Spadek rynku leków refundowanych r/r o 20% Zmniejszenie poziomu refundacji NFZ przy jednoczesnym wzroście opłatności pacjenta za leki 41% społeczności polskiej rezygnuje z leczenia chorób z powodów finansowych strona 3 15 listopada 2012 r.

5 Pelion Healthcare Group działa na rynku ochrony zdrowia w Polsce i na Litwie, osiąga ponad 6,5 mld przychodów rocznie i zatrudnia około 7 tys. pracowników Struktura skonsolidowanych przychodów ze sprzedaży w I-III Q 2012 r. 0,2% 0,3% SPRZEDAŻ HURTOWA ZAOPATRZENIE SZPITALI SPRZEDAŻ DETALICZNA USŁUGI DLA PRODUCENTÓW 28,2% 52,9% Pozostała działalnośd BSS S.A. 18,4% sprzedaż hurtowa zaopatrzenie szpitali sprzedaż detaliczna usługi dla producentów pozostała działalnośd epruf S.A. Farm-Serwis Sp. z o.o. DARUMA Sp. z o.o. 90,8% 0,1% 9,1% Polska Strategia: Zbudowanie silnej pozycji na europejskim rynku ochrony zdrowia ściśle związanym z farmaceutykami oraz trwałej wartości na rynku kapitałowym. Bez Recepty Sp. z o.o. Pharma Partner Sp. z o.o. Eubioco S.A. Anglia Litwa Misja: Dbam o zdrowie nasza pasja, Twoja inwestycja. Inne spółki strona 5 15 listopada 2012 r.

6 Stabilny rozwój w każdej linii biznesowej SPRZEDAŻ HURTOWA ZAOPATRZENIE SZPITALI SPRZEDAŻ DETALICZNA USŁUGI DLA PRODUCENTÓW ok. 4,3 mld PLN przychodów rocznie (2011) Sprzedaż w I-IIIQ2012: mln PLN Średnia miesięczna sprzedaż liczona do stycznia 2010 o 11 p.p. powyżej rynku na koniec IIIQ 2012 ok. 1,3 mld PLN przychodów rocznie (2011) Sprzedaż w I-IIIQ2012: 948 mln PLN Średnia miesięczna sprzedaż liczona do stycznia 2010 o 15 p.p. powyżej rynku na koniec IIIQ 2012 ok. 2 mld PLN przychodów rocznie (2011) Sprzedaż w I-IIIQ2012: mln PLN Sprzedaż Apteki Dbam o Zdrowie ponad 13% większa niż sprzedaż statystycznej apteki rynkowej na koniec IIIQ 2012 ok. 17 mln PLN przychodów rocznie (2011) Sprzedaż w I-IIIQ2012: 30 mln PLN Dynamiczny wzrost sprzedaży 10 tysięcy zaopatrywanych aptek w Polsce Kompleksowa oferta produktowa Ponad 1,3 mln opakowao leków sprzedawanych dziennie Ponad wyjazdów do aptek codziennie Dostawy 3 razy dziennie, 24h/dobę, 7 dni w tygodniu Zoptymalizowana już od ponad 10 lat logistyka Lider w dystrybucji leków dla lecznictwa zamkniętego Największy na rynku asortyment leków Transport w kontrolowanej temperaturze, w tym zimny łaocuch dostaw Centralny system scoringowy szpitali i zarządzanie portfelem należności Dostawa w ciągu 24h do każdego szpitala w Polsce Dostawa w trybie CITO do 6h Lider pod względem liczby aptek w Europie Środkowej ok. 1,5 tys. Aptek Dbam o Zdrowie w Polsce (własne, franczyzowe i partnerskie) oraz 480 aptek Gintarine Vaistine, Norfos Vaistie i BVG na Litwie (własne, franczyzowe i partnerskie) Nowoczesne wnętrze aptek z przestrzenią samoobsługową pozwalające efektywnie rozwijad sprzedaż dermokosmetyków i produktów non-pharma Tradycyjny model sprzedaży aptecznej wsparty nowoczesnymi narzędziami: internetowy portal poświęcony zdrowiu w Polsce ( apteka internetowa na Litwie ( Współpraca z ponad 100 firmami, do których należą głównie producenci leków oraz hurtownie farmaceutyczne Usługi w zakresie zarządzania, obsługi magazynowej oraz dystrybucji leków w branży farmaceutycznej Pozycja lidera w zimnym łaocuchu dostaw Nowoczesny system śledzenia pojazdu oraz temperatur w transporcie GPS Rozbudowana sied punktów przeładunkowych na terenie kraju Flota samochodów dwukomorowych utrzymujących dwa zakresy temperatur Przychody ze sprzedaży sprzedaż hurtowa do aptek w Polsce Przychody ze sprzedaży zaopatrzenie szpitali Przychody ze sprzedaży sprzedaż detaliczna Przychody ze sprzedaży usługi dla producentów mln PLN mln PLN tys. PLN mln PLN IQ2011 IIQ2011 IIIQ 2011IVQ 2011 IQ 2012 IIQ 2012 IIIQ2012 strona 6 15 listopada 2012 r.

7 Pozostała działalność stanowi wsparcie głównych linii biznesowych oraz podmiotów zewnętrznych Zarządzanie ryzykiem należności i windykacja należności Usługi z zakresu outsourcingu procesów biznesowych Prywatny system refundacji leków Badania i komercjalizacja innowacyjnych produktów dermokosmetycznych i leczniczych Eubioco S.A. AB7 Sp. z o.o. AB8 Sp. z o.o. DARUMA Sp. z o.o. Pozostała działalnośd: produkcja preparatów galenowych, projekt inwestycyjny w Łodzi, przychodnia w Koszalinie oraz nieruchomości przeznaczone do sprzedaży lub najmu. Zarządzanie ryzykiem kredytu kupieckiego poprzez ocenę ryzyka, nadanie limitu oraz jego kontrolę on-line Bieżący monitoring należności aptek prywatnych Windykacja sądowa należności Obsługa rachunkowopodatkowa, kadry i płace, controlling, usługi finansowe, konsolidacja, wsparcie prawne Obsługa wszystkich spółek Pelion S.A. na terenie Polski i Anglii Wybrane usługi dla podmiotów Pelion S.A. działających na Litwie Obsługa spółek spoza Pelion Pierwszy w Polsce prywatny system refundacji leków System działa w oparciu o ogólnopolską sied aptek, w których wydawane są leki objęte programami refundacji organizowanymi przez spółkę epruf S.A. Narzędziem systemu prywatnej refundacji leków jest karta epruf służąca jako identyfikator i nośnik zakodowanych zasad dofinansowania Badania nad nowymi lekami stosowanymi w leczeniu chorób układu krążenia i innych zaburzeo profilu lipidowego Spółka od 2008 roku notowana na NewConnect Kapitalizacja ponad 60 mln PLN Spółki wsparcia Inne spółki strona 7 15 listopada 2012 r.

9 W porównaniu do innych krajów europejskich wydatki na ochronę zdrowia w Polsce są na bardzo niskim poziomie, a rynek leków innowacyjnych słabo rozwinięty Wskaźnik Pozycja Polski na tle analizowanych rynków Europy Wartość dla Polski Średnia wartość z analizowanych rynków Odchylenie od wartości średniej (dla Polski) Wielkośd aptecznego rynku farmaceutycznego Wielkośd rynku aptecznego per capita Wydatki na ochronę zdrowia per capita* Średnie ceny leków innowacyjnych Średnie ceny leków generycznych Poziom współpłacenia pacjenta za leki** Udział leków generycznych w wartości sprzedaży Konsumpcja leków per capita (w jednostkach CU)* 6 z 26 4,9 mld EUR z EUR 225 EUR - 51 % 22 z USD USD - 60 % 21 z 22 7,1 EUR 17,3 EUR - 59 % 26 z 27 2,8 EUR 4,9 EUR - 43 % 1 z 13 67,0 % 34,4 % + 32 p.p. 1 z 23 66,3 % 39,5 % + 27 p.p. 12 z CU CU - 7,5 % W Polsce wydatki na ochronę zdrowia per capita są 60% poniżej średniej dla 23 wybranych krajów europejskich. Poziom współpłacenia pacjenta za leki w Polsce jest najwyższy w Europie. Według przewidywao ekspertów w roku 2012 wzrośnie do poziomu 70%. Porównanie podstawowych wskaźników wg danych z 2011 roku Źródło: IMS Health * CU Counted Units = znormalizowane opakowania ** Dane za 2010 rok W załączniku wykresy dotyczące polskiego rynku farmaceutycznego na tle Europy strona 9 15 listopada 2012 r.

10 Ceny leków, marża leku na opakowanie i marża leku per capita w Polsce są na jednym z najniższych poziomów w Europie Kraj Marża procentowa Cena / opakowanie (EUR) Marża / opakowanie (EUR) Opakowanie/ osobę Marża/osobę (EUR) Irlandia 54,6% 20,13 9,33 14,68 137,00 Norwegia 52,0% 25,79 10,35 8,67 89,70 Włochy 51,7% 6,89 3,37 23,35 78,73 Hiszpania 46,8% 9,00 3,91 22,98 89,92 Finlandia 44,1% 20,98 8,93 10,10 90,16 W Polsce występują najniższe ceny leków w porównaniu do innych krajów europejskich. Średnia cena za jedno opakowanie wynosi 4,92 EUR, tj. o 65% mniej niż średnia cena leków w Europie* Grecja 42,2% 9,88 3,90 30,93 120,59 Austria 42,1% 13,61 5,22 17,02 88,83 Holandia 41,8% 11,20 4,57 15,18 69,38 Szwajcaria 41,0% 33,20 12,89 9,31 120,05 Portugalia 38,9% 10,48 3,67 18,39 67,49 Marża leku na jedno opakowanie w Polsce jest o 75% niższa w porównaniu do średniej marży w Europie* Francja 34,9% 11,77 3,81 23,36 88,98 Belgia 31,0% 21,04 6,10 11,72 71,46 Polska 29,6% 4,92 1,32 16,97 22,43 Rumunia 26,4% 5,63 1,35 14,80 19,95 Węgry 19,6% 7,06 1,31 18,50 24,15 Porównanie podstawowych wskaźników w 2011 roku Źródło: IMS Health * Średnia cena i marża na jedno opakowanie w Europie na podstawie danych z 15 krajów europejskich (obliczenia własne na podstawie danym IMS Health) strona listopada 2012 r.

11 Dynamika rynku hurtowego w Polsce w okresie I-IIIQ 2012 wyniosła -7,5%, a na Litwie +5,5% Dynamika rynku sprzedaży hurtowej do aptek w Polsce ,0% 14,3% % ,7% ,6% % ,9% 2,1% 2,3% 3,3% 3,7% 5% -1,6% -0,5% -1,4% -1,4% -5,1% -2,8% -0,3% -3,5% % -7,5% -4,4% -5% STY LUT MAR KWI MAJ CZE LIP SIE WRZ PAŹ LIS GRU STY LUT MAR KWI MAJ CZE LIP SIE WRZ % -10,7% -10,5% -8,3% -15% -20% 0 I-IIIQ 2011 I-IIIQ ,8% -25% IIIQ 2011 IIIQ 2012 Sprzedaż w mln PLN i dynamika I-IIIQ2012 / I-IIIQ Sprzedaż w mln PLN i dynamika IIIQ 2012 / IIIQ 2011 Źródło: IMS Health Dynamika rynku hurtowego na Litwie ,5% I-IIIQ 2011 I-IIIQ 2012 Sprzedaż w mln LTL i dynamika I-IIIQ2012 / I-IIIQ % 16,1% 15% 10% 5% 0% -15% -0,4% 3,0% -2,3% -0,4% -0,2% 9,0% 1,6% -0,7% 6,1% ,6% 7,6% 0,2% 6,8% 6,9% 5,3% STY LUT MAR KWI MAJ CZE LIP SIE WRZ PAŹ LIS GRU STY LUT MAR KWI MAJ CZE LIP SIE WRZ -5% -3,7% -5,4% -10% 13,6% 6,8% -1,1% ,1 +5,8% Sprzedaż w mln LTL i dynamika IIIQ 2012 / IIIQ 2011 Źródło: IMS Health 349,3 IIIQ 2011 IIIQ 2012 strona listopada 2012 r.

12 Dynamika rynku aptecznego w Polsce w okresie I-III Q 2012 wyniosła -4,3%, a rynku szpitalnego+3,2% Dynamika rynku sprzedaży do szpitali w Polsce ,2% I-IIIQ 2011 I-IIIQ 2012 Sprzedaż w mln PLN i dynamika I-IIIQ2012 / I-IIIQ % 14,2% 10,4% 10,5% 12% 11,1% 7,2% 8,8% 9,1% 7,8% 9,0% 7,4% 8% 5,7% 5,4% 6,2% 3,2% 2,4% 4,3% 2,8% 2,5% 4% 1,1% 0,4% 0% STY LUT MAR KWI MAJ CZE LIP SIE WRZ PAŹ LIS GRU STY LUT MAR KWI MAJ CZE LIP SIE WRZ -4% -7,6% -8% ,7% Sprzedaż w mln PLN i dynamika IIIQ 2012 / IIIQ 2011 Źródło: IMS Health 774 IIIQ 2011 IIIQ 2012 Dynamika rynku aptecznego w Polsce % 20% 23,6% ,3% 15% 10% 5% 0% 9,2% 7,4% 5,6% -0,2% 1,0% -3,6% -3,5% 3,5% -0,1% 11,2% 4,2% -4,7% -5,8% 1,0% -0,9% 6,1% -3,9% -3,9% -8,1% ,3% 0-5% STY LUT MAR KWI MAJ CZE LIP SIE WRZ PAŹ LIS GRU STY LUT MAR KWI MAJ CZE LIP SIE WRZ 0 I-IIIQ 2011 I-IIIQ % IIIQ 2011 IIIQ 2012 Sprzedaż w mln PLN i dynamika I-IIIQ 2012 / I-IIIQ % -20% -16,7% Sprzedaż w mln PLN i dynamika IIIQ 2012 / IIIQ 2011 Źródło: PharmaExpert strona listopada 2012 r.

13 W 2012 roku na skutek wprowadzenia nowej ustawy nastąpiło załamanie sprzedaży na rynku leków refundowanych, a rynki leków Rx pełnopłatnych i OTC utrzymały dodatnią dynamikę Rynek leków Rx refundowanych (w mln PLN) STY LUT MAR KWI MAJ CZE LIP SIE WRZ PAŹ LIS GRU STY LUT MAR KWI MAJ CZE LIP SIE WRZ Spadek rynku leków Rx refundowanych I-IIIQ 2012 / I-IIIQ 2011 o 20% oraz IIIQ 2012 / IIIQ 2011 o -22% Źródło: PharmaExpert Rynek leków Rx pełnopłatnych (w mln PLN) STY LUT MAR KWI MAJ CZE LIP SIE WRZ PAŹ LIS GRU STY LUT MAR KWI MAJ CZE LIP SIE WRZ Wzrost rynku leków pełnopłatnych I-IIIQ 2012 / I-IIIQ 2011 o 14% oraz IIIQ 2012 / IIIQ 2011 o +13% Źródło: PharmaExpert Rynek OTC (w mln PLN) STY LUT MAR KWI MAJ CZE LIP SIE WRZ PAŹ LIS GRU STY LUT MAR KWI MAJ CZE LIP SIE WRZ 1047 Wzrost rynku OTC I-IIIQ 2012 / I-IIIQ 2011 o 6% oraz IIIQ 2012 / IIIQ 2011 o +6% Źródło: PharmaExpert strona listopada 2012 r.

14 Przeniesienie sprzedaży OTC do placówek pozaaptecznych, których zakaz reklamy wprowadzony nową ustawą nie obowiązuje Marża zrealizowana przez apteki na lekach refundowanych (w mln PLN) Spadek marży aptecznej na lekach refundowanych I-IIIQ 2012 / I-IIIQ 2011 o - 31%. Przeniesienie części asortymentu do innych kanałów dystrybucji Źródło: IMS Health W celu zrekompensowania utraty marży na lekach refundowanych, apteki powinny zmniejszyd koszty lub zwiększyd sprzedaż produktów OTC. Jednak wprowadzony od 2012 roku zakaz reklamy aptek uniemożliwia farmaceutom dotarcie z informacją o produktach OTC do pacjentów, co przy braku możliwości dalszej redukcji kosztów spowoduje, że kolejne apteki będą musiały zostad zamknięte, a pacjent nie będzie miał dostępu do leków. W wyniku wprowadzenia z dniem 1 stycznia 2012 r. zakazu reklamowania aptek, podmioty te straciły możliwośd informowania pacjentów o aktualnych cenach i promocjach, dzięki czemu można było dokonywad taoszych zakupów. Sytuacja ta spowodowała paradoks polegający na tym, że drogerie, stacje benzynowe, supermarkety i dyskonty mogą reklamowad lecznicze produkty nierefundowane i sprzęt medyczny, a apteki nie. W efekcie istotna częśd sprzedaży przeniesie się do placówek pozaaptecznych. strona listopada 2012 r.

15 Po 9 miesiącach od wprowadzenia nowej ustawy oszczędności NFZ wynoszą około 1,4 mld PLN Koszty NFZ związane z refundacją (w mln PLN) MAJ CZE LIP SIE WRZ PAŹ LIS GRU STY LUT MAR KWI MAJ CZE LIP SIE WRZ Średnia miesięczna refundacja w okresie maj wrzesieo w 2012 roku wyniosła 747 mln PLN w porównaniu do analogicznego okresu 2011 roku spadek o 14% Oszczędności NFZ w roku 2012 (w mln PLN) Dane NFZ Źródło: Komunikaty NFZ Prognoza IMS Głównym beneficjentem nowej ustawy pozostaje NFZ z przewidywanymi oszczędnościami ok. 2 mld PLN w 2012 roku w porównaniu do roku Oszczędności NFZ % oszczędności vs 2011 rok I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII % -23% -23% -18% -20% -11% -24% -26% -26% -26% -26% -26% -24% Oszczędności w wydatkach na refundację leków miały przynieśd korzyści pacjentom m.in. poprzez ich przeznaczenie na dotąd nierefundowane leki innowacyjne. Źródło: IMS Health strona listopada 2012 r.

16 W roku 2012 nastąpił wzrost odpłatności pacjenta za leki, a coraz więcej Polaków rezygnuje z leczenia chorób z powodów finansowych Podział średniej ceny leku na zapłatę pacjenta i dopłatę refundacyjną (w PLN) 20,00 Zapłata pacjenta Refundacja 10,00 5,81 4,46 4,59 4,81 4,90 4,93 4,95 5,09 5,20 5,16 5,02 5,24 3,35 4,06 4,28 4,28 4,41 4,88 4,17 4,39 4,26 11,27 11,35 11,28 11,17 11,24 11,26 11,11 10,87 10,97 11,38 11,47 11,76 12,01 11,8 11,95 11,94 11,82 11,75 11,76 11,76 11,89 W ciągu pierwszych dziewięciu miesięcy 2012 roku nastąpił kilkuprocentowy wzrost zapłaty pacjenta w średniej cenie opakowania leku na rynku aptecznym. 0, Źródło: PharmaExpert W 2012 roku udział polskich pacjentów rezygnujących z leczenia chorób z powodów finansowych jest blisko dwukrotnie wyższy niż średnia dla UE 40% 20% 0% 15% 30% 29% 27% 27% 19% 9% 6% 5% 4% 36% 41% % 17% 10% 10% 8% 10% 5% 6% 25% 21% Wg raportu Health Barometre przeprowadzonego przez Europe Assistance i Instytut Badawczy Cercle Santé 41% badanych Polaków w 2012 roku zrezygnowała z leczenia chorób z powodów finansowych. Źródło: Raport Health Barometre przeprowadzony przez Instytut badawczy Cercle Sante i Europe Assistance strona listopada 2012 r.

17 Pacjent, będący końcowym ogniwem systemu dystrybucji farmaceutycznej, doświadcza negatywnych skutków wprowadzenia nowej ustawy Sytuacja na rynku farmaceutycznym po wprowadzeniu nowej ustawy farmaceutycznej Skutki dla pacjenta Zmiany list refundacyjnych co 2 miesiące Obawy o przyszłośd leczenia w warunkach często zmienianych cen leków i braku możliwości optymalizacji terapii dla przewlekle chorych Utrzymywanie przez apteki niskiego poziomu zapasów leków refundowanych lub wręcz zerowego na 2 tygodnie przed zmianą list Brak dostępności leków w aptekach Obawy lekarzy przed błędnym wypisaniem recepty na leki refundowane Pacjenci płacą więcej kupując przepisywane przez lekarzy leki na 100% odpłatności Planowane obniżenie marży hurtowej z 7% do 5% Hurtownie, redukując koszty, będą rzadziej zaopatrywad apteki, przez co wydłuży się czas oczekiwania na leki przez pacjentów Obniżenie cen leków refundowanych wskutek negocjacji MZ z producentami do najniższych poziomów w Europie Zwiększenie zjawiska eksportu leków i braku dostępności dla polskiego pacjenta Likwidacja części aptek na rynku Trudniejszy dostęp do leków strona listopada 2012 r.

19 Pelion podjął szereg działań dostosowawczych do nowej sytuacji na rynku farmaceutycznym Optymalizacja procesów pomiędzy wszystkimi liniami biznesowymi Wykorzystanie efektów synergii działania w ramach dużej grupy kapitałowej SPRZEDAŻ HURTOWA ZAOPATRZENIE SZPITALI SPRZEDAŻ DETALICZNA USŁUGI DLA PRODUCENTÓW Ścisła kontrola portfela należności Ograniczenie kosztów działalności poprzez optymalizację sieci magazynów Koncentracja na bezpieczeostwie i rentowności linii biznesowej Optymalizacja portfela aptek Optymalizacja struktury centrali DOZ S.A. Redukcja zatrudnienia Wykorzystanie potencjału do rozwoju biznesu Rozszerzenie portfela usług Zmniejszenie zatrudnienia Outsourcing wybranych funkcji Dalszy rozwój elektronicznych Dalszy rozwój programów dla kanałów sprzedaży pacjentów strona listopada 2012 r.

20 W centrum uwagi działań podejmowanych w linii detalicznej jest pacjent Program Opieki Farmaceutycznej jako odpowiedź na oczekiwania pacjentów i realizacja misji farmaceutów Program dla diabetyków Dbam o Poziom Cukru oferujący korzyści w zakresie edukacji oraz wsparcia w dążeniu do poprawy zdrowia i jakości życia osób chorych na cukrzycę Program Dbam o Siebie z atrakcyjną ofertą rabatową dla aktywnych kobiet pacjent w centrum uwagi Programy DOZ to odpowiedź na potrzebę współczesnego pacjenta, który oczekuje indywidualnego podejścia oraz wsparcia w neutralizowaniu negatywnych skutków zmian na rynku farmaceutycznym Program dla Mamy i Maleostwa oferujący korzyści dla młodych mam i ich dzieci Portal doz.pl będący połączeniem informacji o zdrowiu z unikalną platformą do zamawiania leków o asortymencie ponad pozycji i bezpłatną dostawą do wybranego punktu odbioru Program 60+ Twoje Przywileje skierowany do osób starszych w celu zwiększenia ich poczucia bezpieczeostwa i wsparcia w pokonywaniu barier w dostępie do leków strona listopada 2012 r.

21 Wobec działań podjętych w linii detalicznej na rzecz pacjenta zaczęto egzekwować zakaz reklamy aptek Obrona prawna rozwiązao prawnych przyjętych w Detalu Z dniem 1 stycznia 2012 r. zaczął obowiązywad znowelizowany art. 94a Ustawy Prawo Farmaceutyczne zakazujący reklamy aptek i punktów aptecznych oraz ich działalności, a także art. 129b nakładający sankcję do 50 tys. PLN za nieprzestrzeganie tego zakazu. Za naruszenie zapisów ustawy refundacyjnej grożą kary finansowe oraz kary pozbawienia wolności do lat 8. Pelion dostosował swoje działania do nowo obowiązującego prawa, jednak wskutek odmiennych interpretacji art. 94a Ustawy Prawo Farmaceutyczne zaistniała koniecznośd obrony prawnej rozwiązao przyjętych w Detalu. Na dzieo 8 listopada 2012 roku: prowadzone są dwa postępowania przez WIF i jedno przez GIF, 49 decyzji wydanych przez WIF w pierwszym postępowaniu, w tym 27 decyzji z karami finansowymi, 34 decyzji uchylonych przez GIF i skierowanych do ponownego rozpatrzenia. Przykłady decyzji: zakaz prowadzenia reklamy apteki poprzez uczestnictwo w programie opieki farmaceutycznej, zakaz prowadzenia programów 60+ oraz Mama i Maleostwo dotyczy leków nierefundowanych, zakaz informowania o akceptacji w aptece kart epruf, zakaz umieszczenia danych adresowych apteki wraz z informacją dotyczącą możliwości realizowania "form płatności" na stronach internetowych, zakaz wydawania leków zamówionych przez Internet. strona listopada 2012 r.

23 Podstawowe dane finansowe i wskaźniki finansowe I-IIIQ 2011 I-IIIQ 2012 Zmiana 2012 / 2011* Przychody ze sprzedaży mln PLN 4 873, ,9 1,2% Marża brutto na sprzedaży mln PLN 581,9 596,0 2,4% Koszty operacyjne mln PLN 509,3 524,2 2,9% EBITDA mln PLN 97,4 87,3-10,4% Zysk netto mln PLN 36,9 17,4-52,8% I-IIIQ 2011 I-IIIQ 2012 Zmiana 2012 / 2011* Wskaźnik marży 11,9% 12,1% +0,2 p.p. Wskaźnik kosztów operacyjnych 10,5% 10,6% +0,1 p.p. Rentowność EBITDA 2,0% 1,8% -0,2 p.p. Rentowność netto 0,8% 0,4% -0,4 p.p. * Zmiany liczone wg danych wyrażonych w tys. PLN IIIQ 2011 IIIQ 2012 Zmiana 2012 / 2011* 1 627, ,6-1,1% 195,2 202,3 3,6% 169,5 170,1 0,4% 35,1 29,7-15,5% 14,5 6,5-55,1% IIIQ 2011 IIIQ 2012 Zmiana 2012 / 2011* 12,0% 12,6% +0,6 p.p. 10,4% 10,6% +0,2 p.p. 2,2% 1,8% -0,4 p.p. 0,9% 0,4% -0,5 p.p. Dzięki funkcjonowaniu w kilku krajach i w kilku segmentach rynku farmaceutycznego, Pelion zanotował I-IIIQ 2012/I-IIIQ 2011 niewielki wzrost sprzedaży, tj. 1,2%. Zysk netto za I-IIIQ 2012 wyniósł 17,4 mln PLN i był o ponad 50% niższy w porównaniu do I-IIIQ Najsłabsze wyniki zanotowano w linii detalicznej - w wyniku poniesionych kosztów o charakterze jednorazowym, spadku sprzedaży i obniżki marż oraz w segmencie działalności pozostałej, gdzie w IIIQ 2012 został utworzony odpis aktualizujący wartośd nieruchomości inwestycyjnej w kwocie 9,4 mln PLN. Rentownośd netto całej Grupy wyniosła 0,4%. strona listopada 2012 r.

24 Wskaźniki rotacji i przepływy pieniężne Rotacja kapitału obrotowego na koniec IIIQ 2012 została skrócona o kilkanaście dni w porównaniu do stanu na koniec IIIQ Udział należności wymagalnych w należnościach ogółem w Polsce na koniec IIIQ 2012 wynosi 12,1%, i utrzymuje się na stałym poziomie. Ponad 60% należności przeterminowanych stanowią należności do 30 dni. W okresie I-IIIQ 2012 Grupa wygenerowała wysokie przepływy pieniężne z działalności operacyjnej, w kwocie ponad 115 mln PLN. Przepływy pieniężne (w mln PLN) I-IIIQ 2011 I-IIIQ , ,6 8,0 0-0, ,9-60,8-100 CF Operacyjny CF Inwestycyjny CF Finansowy Wskaźnik (w dniach) I-IIIQ 2011 I-IIIQ 2012 zmiana na koniec 2011 roku Rotacji zapasów Rotacji należności handlowych i pozostałych Rotacji zobowiązań handlowych i pozostałych zmiana Portfel należności od aptek prywatnych w Polsce (w mln PLN) ,6 31,6 28,4 28,2 27,9 31,8 31,5 267,1 248,4 256,9 243,1 259,6 256,8 260,8 IQ IIQ IIIQ IVQ IQ IIQ IIIQ Rotacji kapitału obrotowego Należności ogółem w tym należności przeterminowane Rotacja zapasów = stan zapasów na koniec okresu / przychody ogółem*ilośd dni Rotacja należności = stan należności handlowych i pozostałych na koniec okresu / przychody gółem*ilośd dni Rotacja zobowiązao handlowych i pozostałych = stan zobowiązao handlowych i pozostałych na koniec okresu / przychody ogółem*ilośd dni Struktura należności wymagalnych w Polsce wg okresu przeterminowania 19% 5% 10% 66% Liczba dni: strona listopada 2012 r.

25 Zadłużenie i wskaźniki zadłużenia EBITDA, kapitał własny i dług netto Wskaźniki zadłużenia 5,0 I-IIIQ rok I-IIIQ ,0 3,8 EBITDA mln PLN 97,4 128,7 87,3 EBITDA zannualizowana mln PLN 134,4 128,7 118,6 Kapitał własny mln PLN 498,9 540,3 508,7 3,0 2,0 2,8 Zadłużenie mln PLN 506,3 332,0 331,2 1,0 1,0 0,7 0,0 IIIQ 2011 IIIQ 2012 Dług netto/kapitał własny Dług netto/ebitda zannualizowana Spadek rotacji kapitału obrotowego przyczynił się do obniżenia poziomu zadłużenia o 175 mln PLN na koniec IIIQ 2012 w porównaniu do stanu na koniec IIIQ 2011 i o 0,8 mln PLN vs koniec 2011 roku. Pomimo mniejszej wartości EBITDA, spadek zadłużenia pozwolił obniżyd wskaźniki zadłużenia. strona listopada 2012 r.

27 Wybrane skonsolidowane sprawozdania finansowe strona 27

28 Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej (tys. PLN) AKTYWA (przekształcone) I. AKTYWA TRWAŁE Wartośd firmy Wartości niematerialne Rzeczowe aktywa trwałe Nieruchomości inwestycyjne Inwestycje rozliczane zgodnie z metodą praw własności Pozostałe aktywa finansowe długoterminowe Należności długoterminowe Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Pozostałe aktywa trwałe II. AKTYWA OBROTOWE Zapasy Pozostałe aktywa finansowe krótkoterminowe Należności krótkoterminowe Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności Należności z tytułu podatku dochodowego Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Pozostałe aktywa obrotowe III. AKTYWA TRWAŁE PRZEZNACZONE DO ZBYCIA A K T Y W A R A Z E M strona listopada 2012 r.

29 Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA (przekształcone) I. KAPITAŁ WŁASNY RAZEM Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej Kapitał zakładowy Kapitał zapasowy Akcje własne (6 749) (8 724) 1.4 Kapitał pozostały - rezerwowy Różnice kursowe z przeliczenia jednostek podporządkowanych Zyski zatrzymane ( ) - zysk (strata) z lat ubiegłych (66 493) ( ) - zysk netto Udziały niekontrolujące II. ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE Zobowiązania i rezerwy długoterminowe Pozostałe zobowiązania finansowe Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Rezerwy długoterminowe Przychody przyszłych okresów III. ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE Zobowiązania i rezerwy krótkoterminowe Pozostałe zobowiązania finansowe Zobowiązania z tytułu opcji na zakup udziałów niekontrolujących Rezerwy krótkoterminowe Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego Przychody przyszłych okresów oraz rozliczenia międzyokresowe K A P I T A Ł W Ł A S N Y I Z O B O W I Ą Z A N I A R A Z E M strona listopada 2012 r.

30 Skonsolidowany rachunek zysków i strat (tys. PLN) DZIAŁALNOŚD KONTYNUOWANA Okres 3 miesięcy zakooczony 30 września 2011 r. (przekształcone) Okres 9 miesięcy zakooczony 30 września 2011 r. (przekształcone) Okres 3 miesięcy zakooczony 30 września 2012 r. Okres 9 miesięcy zakooczony 30 września 2012 r. Przychody ze sprzedaży Koszt własny sprzedaży ( ) ( ) ( ) ( ) Zysk ze sprzedaży Koszty sprzedaży ( ) ( ) ( ) ( ) Koszty ogólnego zarządu (24 491) (71 387) (24 329) (78 636) Pozostałe przychody operacyjne Pozostałe koszty operacyjne (1 037) (5 826) (14 121) (20 205) Udział w zyskach (stratach) jednostek stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięd wycenianych zgodnie z metodą praw własności (3) Zysk na działalności operacyjnej Zysk (strata) z inwestycji Przychody finansowe Koszty finansowe (13 748) (36 726) (12 429) (37 656) Zysk brutto Podatek dochodowy (5 445) (15 949) (6 340) (20 116) Zysk netto z działalności kontynuowanej Zysk netto ogółem Przypadający: Akcjonariuszom podmiotu dominującego Akcjonariuszom niekontrolującym Zysk za okres sprawozdawczy Średnia ważona liczba akcji zwykłych Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych Zysk na jedną akcję zwykłą (w zł) - podstawowy 1,19 3,03 0,56 1,47 - rozwodniony 1,17 2,96 0,54 1,44 strona listopada 2012 r.

31 Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych (tys. PLN) A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej Okres 9 miesięcy zakooczony 30 września 2011 r. Okres 9 miesięcy zakooczony 30 września 2012 r. I. Zysk (strata) brutto II. Korekty razem (36 015) Udział w (zyskach) stratach netto jednostek podporządkowanych wycenianych metodą praw własności (124) (465) 2. Amortyzacja (Zyski) straty z tytułu różnic kursowych (2 405) 4. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) (Zysk) strata ze sprzedaży aktywów trwałych (2 622) Zmiana stanu zapasów (76 067) 7. Zmiana stanu należności ( ) Zmiana stanu zobowiązao krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów Zapłacony podatek dochodowy (20 235) (8 638) 10. Inne korekty netto III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I +/- II) B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej I. Wpływy Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych Zbycie jednostek zależnych pomniejszone o środki pieniężne tych jednostek Zbycie pozostałych aktywów finansowych Spłata udzielonych pożyczek Odsetki Inne wpływy inwestycyjne netto II. Wydatki (98 753) ( ) 1. Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych (31 307) (34 454) 2. Zbycie jednostek zależnych pomniejszone o środki pieniężne tych jednostek - (5 351) 3. Koszty nabycia spółki - (81) 4. Nabycie jednostek zależnych pomniejszone o środki pieniężne tych jednostek (2 464) - 5. Nabycie pozostałych aktywów finansowych (10 669) (10 310) 6. Udzielone pożyczki (49 955) (75 294) 7. Inne wydatki inwestycyjne netto (4 358) (2 228) III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I - II) (41 880) strona listopada 2012 r.

32 Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej Okres 9 miesięcy zakooczony 30 września 2011 r. Okres 9 miesięcy zakooczony 30 września 2012 r. I. Wpływy Wpływy netto z emisji akcji i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału Kredyty i pożyczki, emisja dłużnych papierów wartościowych II. Wydatki ( ) ( ) 1. Nabycie akcji własnych 2. Wykup udziałów niekontrolujących (10 435) (13 550) (9 057) (212) 3. Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli (14 911) (17 851) 4. Dywidendy i inne udziały w zyskach wypłacone mniejszości (845) (1 031) 5. Spłaty kredytów i pożyczek, wykup dłużnych papierów wartościowych ( ) (92 784) 6. Z tytułu innych zobowiązao finansowych (5 551) (761) 7.Odsetki (34 016) (23 098) III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I - II) (830) (60 823) D. Przepływy pieniężne netto, razem (A.III +/-B.III +/- C.III) E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym: zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych (2 484) F. Środki pieniężne na początek okresu G. Środki pieniężne na koniec okresu (F+/- D) strona listopada 2012 r.

33 Porównanie rynku farmaceutycznego Polska na tle Europy strona 33

34 System ochrony zdrowia w Polsce mld PLN mld PLN % 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 0 Wydatki na opiekę zdrowotną w Polsce rosną dynamicznie 17,4% Wzrost 3x szybszy niż PKB CAGR +12% ,0% 11,8% 11,6% 11,5% 11,4% Wydatki publiczne na opiekę zdrowotną w Polsce Wzrost 2,5x szybszy niż PKB CAGR +10,7% Udział wydatków na opiekę zdrowotną w PKB w 2009 roku 74 9,5% 9,1% 9,0% 8,2% 7,4% 7,4% Źródło: Publikacje GUS - Narodowy Rachunek Zdrowia, Podstawowe dane z zakresu ochrony zdrowia oraz prognozy PwC (wydatki bieżące bez inwestycji) Dynamika wydatków publicznych odpowiada dynamice wydatków ogółem Źródło: Publikacje GUS - Narodowy Rachunek Zdrowia, Podstawowe dane z zakresu ochrony zdrowia oraz prognozy PwC (wydatki bieżące bez inwestycji) Biorąc pod uwagę benchmarki, pożądanym dla Polski poziomem udziału wydatków na opiekę zdrowotną w PKB jest poziom przynajmniej 10% Wydatki na opiekę medyczną 1 per capita w różnych krajach (USD PPP) Całkowite wydatki per capita na ochronę zdrowia(usd PPP), 2009* USD PPP per capita USA Norwegia Szwajcaria Holandia Luksemburg Dania Austria Niemcy Francja Belgia Irlandia EU-15 Szwecja Islandia Wielka Brytania Australia* Finlandia Włochy Hiszpania Nowa Zelandia Japonia* Grecja* Słowenia Portugalia* Izrael Czechy Słowacja Polska (10%PKB) Węgry Polska Estonia Turcja* ) z uwzględnieniem inwestycji i wydatków powiązanych, 2) przy zamrożeniu wydatków powiązanych na poziomie ok. 3%, * albo najbardziej aktualne w dostępach mimo 10%-poziomu, wydatki na opiekę zdrowotną per capita będą nadal relatywnie niskie Średni poziom CEE (w UE) Średni poziom UE-15 Wydatki per capita w 2015 w przypadku osiągnięcia nakładów rzędu 10% PKB 2 Polskie wydatki na ochronę zdrowia stanowią obecnie tylko jedną trzecią poziomu UE-15 Źródło: WHO 2011 strona listopada 2012 r.

35 EURO, cena producenta netto Polska na tle Europy 1. Szósta pozycja w Europie pod względem wielkości rynku aptecznego mld EUR Sprzedaż IIQ Rynek apteczny w Polsce jest ponad 2,6-krotnie mniejszy niż w porównywalnej liczbą mieszkaoców Hiszpanii (1 mld EUR vs 2,6 mld EUR w IIQ 2012). 1 0 Źródło: IMS Health 2. Polska ma jedną z najniższych cen leków w Europie, kształtującą się 55% poniżej średniej Średnia cena leków generycznych i innowacyjnych *EURO+, wyrażona w cenach producenta netto 18 17, ,6 13,3 12,9 12, ,0 9,2 9,0 8,3 7,1 6,6 6,5 6,4 5,9 5,9 Średnia 8,00 EURO 4,7 4,5 4,2 3,6 3,0 Niska średnia cena leków jest wynikiem dużego udziału leków generycznych oraz niskiego poziomu dostępności leków innowacyjnych. 2 0 Źródło: IMS Health strona listopada 2012 r.

36 Wysokośd marży % Poziom marży hurtowej Poziom marży hurtowej Polska na tle Europy 3. Niskie marże hurtowa i detaliczna w przeliczeniu na 1 opak. Średnia marża hurtowa *%+ 2,50 Średnia marża hurtowni na 1 opak. leku *Euro+ 20,0 18,0 16,0 14,0 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 17,5 15,2 15,1 14,3 11,1 11,1 11,0 10,7 9,9 9,9 9,8 9,6 9,0 8,7 8,4 8,2 Średnia 9,9% 6,1 5,3 4,4 3,6 2,00 1,50 1,00 0,50 2,01 1,96 1,75 1,54 1,03 0,91 0,76 0,76 0,73 0,68 0,67 0,58 0,52 0,47 0,46 0,39 0,36 0,35 Średnia 0,82 EURO 0,29 0,29 0,18 Ze względu na najniższe ceny leków zysk hurtowni w Polsce na jednym opakowaniu jest jednym z najniższych w Europie. 0,00 Źródło: IMS Health Źródło: IMS Health Średnia marża apteczna na leki refundowane Średnia marża apteczna na 1 opak. leku *Euro+ 60,0 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0 0,0 48,0 35,0 34,0 29,8 27,9 26,0 25,0 24,0 24,0 23,6 Średnia 24,7% 23,0 22,0 21,3 21,0 21,0 21,0 19,5 17,5 16,0 14,0 7,00 6,00 5,00 4,00 3,00 2,00 1,00 0,00 6,19 4,10 3,46 3,45 3,15 2,98 Średnia 2,19 EURO 2,32 2,30 2,21 2,21 1,70 1,39 1,36 1,15 0,99 0,92 0,63 0,63 0,58 Średnia marża apteczna na produkty refundowane w Polsce jest jedną z najniższych w Europie i jest niższa od średniej o blisko 9p.p. Źródło: IMS Health Źródło: Opracowanie własne na podstawie danych IMS Health strona listopada 2012 r.

37 wielkośd rynku wartościowo ilośd leków innowacyjnych Polska na tle Europy 60% 30% 0% 4. Udział współpłacenia pacjenta w ogólnych wydatkach na ochronę zdrowia w wybranych krajach 70% 67% 49% 41% 40% 35% Średnia 34,4% 30% 29% 28% 26% 26% 26% 25% 25% mln szt Ograniczona dostępnośd leków innowacyjnych Źródło: IMS Health 5. Najwyższy udział ilościowy i wartościowy leków generycznych w UE (Rosja najwyższy w Europie) Źródło: IMS Health 6. Słabo rozwinięty rynek leków innowacyjnych mld EUR Poziom współpłacenia pacjentów za leki refundowane rośnie z 34% w 2011 do 37,8% w 2012 roku, a całośd wydatków na leki do blisko 70%. Oba te wskaźniki są najwyższe w Europie Polska jest 9 rynkiem leków innowacyjnych w Europie. Rynek ten jest blisko 6 razy mniejszy niż porównywalnej liczbą mieszkaoców Hiszpanii. Pod względem ilości dostępnych produktów innowacyjnych Polska zajmuje 8 miejsce w Europie. Większośd z tych produktów to leki długo dostępne na rynku. Na listach refundacyjnych brakuje nowych leków innowacyjnych. Źródło: IMS Health strona listopada 2012 r.

38 Dane i informacje zawarte na poszczególnych slajdach nie przedstawiają pełnej ani spójnej analizy finansowej, a także oferty handlowej Spółki i służą wyłącznie celom informacyjnym. Wszystkie znajdujące się dane zostały oparte na źródłach, które Spółka uznaje za rzetelne I sprawdzone. Spółka zastrzega sobie prawo zmiany danych i informacji w wybranym przez siebie terminie, bez konieczności uprzedniego powiadomienia. Prezentacja nie była poddana weryfikacji przez niezależnego audytora. Dziękujemy za uwagę

39 Dane kontaktowe PELION S.A. ul. Zbąszyńska Łódź, Polska Biuro Zarządu T: (+48 42) , F: (+48 42) biuro_zarzadu@pelion.eu Relacje Inwestorskie T: (+48 42) , F: (+48 42) investor_relations@pelion.eu Biuro Prasowe T: (+48 42) , F: (+48 42) biuro_prasowe@pelion.eu SPRZEDAŻ HURTOWA Polska grupa Farmaceutyczna HURT Sp. z o.o. T: (+48 42) , F: (+48 42) pion_handlowy@pgf.com.pl Pharmapoint Sp. z o.o. ul. Zbąszyńska Łódź, Polska T: (+48 42) , F: (+48 42) info@pharmapoint.pl ZAOPATRZENIE SZPITALI PGF Urtica Sp. z o.o. ul. Krzemieniecka 120, Wrocław, Polska T: (+48 71) , F: (+48 71) sekretariat@urtica.pgf.com.pl SPRZEDAŻ DETALICZNA CEPD N.V. WTC Amsterdam, Tower A-7 Strawinskylaan 709, 1077 XX Amsterdam, The Netherlands T: (+31 20) , F: (+31 20) office@cepd.nl Biuro Prasowe T: (+48 22) , f: (+48 22) pr@cepd.nl DOZ S.A. ul. 17 Stycznia 45B, Warszawa, Polska T: (+48 22) , F: (+48 22) bzarzad@doz.pl UAB NFG Gedimino str. 13, LT Kaunas, Lithuania T: , F: USŁUGI DLA PRODUCENTÓW Pharmalink Sp. z o.o. ul. Zbąszyńska 3, Łódź, Polska logistyka@pharmalink.pl