Wyniki po I kwartale 2012 roku. Warszawa, 14 maja 2012 r.

Transkrypt

1 Wyniki po I kwartale 212 roku Warszawa, 14 maja 212 r.

2 Agenda Charakterystyka Pelion Sytuacja na rynku farmaceutycznym Działalność w roku 212 Wyniki finansowe Załączniki strona 2

3 Charakterystyka Pelion Pelion Healthcare Group prowadzi swoją działalność na szeroko rozumianym rynku ochrony zdrowia zatrudniając ok. 7,5 tys. pracowników i osiągając ponad 6,5 mld zł przychodów rocznie. Struktura skonsolidowanych przychodów ze sprzedaży za I kwartał 212 r. SPRZEDAŻ HURTOWA ZAOPATRZENIE SZPITALI SPRZEDAŻ DETALICZNA USŁUGI DLA PRODUCENTÓW,4%,2% 28,3% Pozostała działalność BSS S.A. epruf S.A. Farm-Serwis Sp. z o.o. 18,4% 52,7% DARUMA Sp. z o.o. sprzedaż hurtowa zaopatrzenie szpitali sprzedaż detaliczna usługi dla producentów pozostała działalność Strategia: Misja: Zbudowanie silnej pozycji na europejskim rynku ochrony zdrowia ściśle związanym z farmaceutykami oraz trwałej wartości na rynku kapitałowym. Dbam o zdrowie nasza pasja, Twoja inwestycja. Bez Recepty Sp. z o.o. Pharma Partner Sp. z o.o. Eubioco S.A. Inne spółki strona 3 14 maja 212 r.

4 Wartość Pelion S.A. budują wartości wszystkich spółek Przychody ze sprzedaży na przestrzeni ostatnich lat w mld PLN Systematyczny wzrost przychodów ze sprzedaży ok. 1%, ,9 3,1 3,2 3,5 3,6 3,9 4, ,4 5,1 5,4 5,8 6,6 Poziom sprzedaży 1,7 mld PLN w I kwartale 212 roku Wynik netto w I kwartale 212 roku 5,1 mln PLN EBITDA w I kwartale 212 roku 28,2 mln PLN Na koniec I kwartału 212 roku zadłużenie netto o 19 mln PLN niższe niż na koniec I kwartału 211 roku Kapitalizacja / przychody ze sprzedaży 3% 25% 2% 15% 1% 5% % EBITDA na przestrzeni ostatnich lat /mln PLN bez one-off/ Notowania akcji od 21 r Źródło: Cena akcji do wartości księgowej na 1 akcję PLN 3,5 3, 2,5 2, 1,5 1,,5, cena akcji do wartości księgowej na 1 akcję strona 4 14 maja 212 r.

5 Główne linie biznesowe SPRZEDAŻ HURTOWA ZAOPATRZENIE SZPITALI SPRZEDAŻ DETALICZNA USŁUGI DLA PRODUCENTÓW ok. 4,3 mld PLN przychodów rocznie (211) Sprzedaż w IQ 212: mln PLN Średnia miesięczna sprzedaż liczona do stycznia 21 o ponad 9 p.p. powyżej rynku na koniec IQ 212 ok 1,3 mld PLN przychodów rocznie (211) Sprzedaż w IQ 212: 318 mln PLN Średnia miesięczna sprzedaż liczona do stycznia 21 o ponad 14 p.p. powyżej rynku na koniec IQ 212 ok 2 mld PLN przychodów rocznie (211) Sprzedaż w IQ 212: 478 mln PLN Sprzedaż Apteki Dbam o Zdrowie ponad 12% większa niż sprzedaż statystycznej apteki rynkowej na koniec IQ 212 ok 17 mln PLN przychodów rocznie (211) Sprzedaż w IQ 212: 7,4 mln PLN Dynamiczny wzrost sprzedaży 1 tysięcy zaopatrywanych aptek w Polsce Lider w dystrybucji leków dla lecznictwa zamkniętego Kompleksowa oferta produktowa Największy na rynku asortyment leków Ponad 1,3 mln opakowań leków sprzedawanych Transport w kontrolowanej temperaturze, w tym zimny dziennie łańcuch dostaw Ponad 1 5 wyjazdów do aptek codziennie Centralny system scoringowy szpitali Dostawy 3 razy dziennie, 24h/dobę, i zarządzanie portfelem należności 7 dni w tygodniu Dostawa w ciągu 24h do każdego szpitala w Polsce Zoptymalizowana już od ponad 1 lat logistyka Dostawa w trybie CITO do 6 h Lider pod względem liczby aptek w Europie Środkowej- ponad 16 aptek Dbam o Zdrowie w Polsce (własne, franczyzowe i partnerskie) oraz blisko 5 aptek Gintarine Vaistine, Norfos Vaistie i BVG na Litwie (własne, franczyzowe i partnerskie) Nowoczesne wnętrze aptek z przestrzenią samoobsługową pozwalające efektywnie rozwijać sprzedaż dermokosmetyków i produktów non-pharma Tradycyjny model sprzedaży aptecznej wsparty nowoczesnymi narzędziami: internetowy portal poświęcony zdrowiu w Polsce ( apteka internetowa na Litwie ( Współpraca z ok. 6 firmami, do których należą głównie producenci leków oraz hurtownie farmaceutyczne Usługi w zakresie zarządzania, obsługi magazynowej oraz dystrybucji leków w branży farmaceutycznej Pozycja lidera w zimnym łańcuchu dostaw Nowoczesny system śledzenia pojazdu oraz temperatur w transporcie GPS Rozbudowana sieć punktów przeładunkowych na terenie kraju Flota samochodów dwukomorowych utrzymujących dwa zakresy temperatur Przychody ze sprzedaży sprzedaż hurtowa do aptek w Polsce Przychody ze sprzedaży zaopatrzenie szpitali Przychody ze sprzedaży sprzedaż detaliczna Przychody ze sprzedaży - usługi dla producentów mln PLN 4 mln PLN 1 2 mln PLN 2 tys. PLN IQ 21 IIQ 21 IIIQ 21 IVQ 21 IQ 211 IIQ 211 IIIQ 211 IVQ 211 IQ 212 strona 5 14 maja 212 r.

6 Pozostała działalność Zarządzanie ryzykiem należności i windykacja należności. Usługi z zakresu outsourcingu procesów biznesowych. Prywatny system refundacji leków. Badania i komercjalizacja innowacyjnych produktów dermokosmetycznych i leczniczych. AB7 Sp. z o.o. AB8 Sp. z o.o. DARUMA Sp. z o.o. Eubioco S.A. Pozostała działalność: projekt inwestycyjny w Łodzi, przychodnia w Koszalinie, nieruchomości przeznaczone do sprzedaży lub najmu oraz produkcja preparatów galenowych. Zarządzanie ryzykiem kredytu kupieckiego poprzez ocenę ryzyka, nadanie limitu oraz jego kontrolę on-line. Bieżący monitoring należności aptek prywatnych. Windykacja sądowa należności. Obsługa rachunkowopodatkowa, kadry i płace, controlling, usługi finansowe, konsolidacja, wsparcie prawne. Obsługa wszystkich spółek Pelion S.A. na terenie Polski i Anglii. Wybrane usługi dla podmiotów Pelion S.A. działających na Litwie. Obsługa spółek spoza Pelion S.A. Pierwszy w Polsce prywatny system refundacji leków. System działa w oparciu o ogólnopolską sieć 2 aptek, w których wydawane są leki objęte programami refundacji organizowanymi przez spółkę epruf S.A. Narzędziem systemu prywatnej refundacji leków jest karta epruf służąca jako identyfikator i nośnik zakodowanych zasad dofinansowania. Badania nad nowymi lekami stosowanymi w leczeniu chorób układu krążenia i innych zaburzeń profilu lipidowego. Spółka od 28 roku notowana na NewConnect. Kapitalizacja 166 mln zł. Spółki wsparcia Inne spółki strona 6 14 maja 212 r.

7 Agenda Charakterystyka Pelion Sytuacja na rynku farmaceutycznym Działalność w roku 212 Wyniki finansowe Załączniki strona 7

8 System ochrony zdrowia w Polsce mld PLN mld PLN Wydatki na opiekę zdrowotną w Polsce rosną dynamicznie Wzrost 3x szybszy niż PKB ,% 18,% 17,4% 16,% 14,% 12,% 11,8% 12,% 11,6% 11,5% 11,4% 1,% 8,% 6,% 4,% 2,%,% USA Holandia CAGR+12% Wydatki publiczne na opiekę zdrowotną w Polsce Wzrost 2,5x szybszy niż PKB 4 Francja Niemcy 83 CAGR+1,7% Dania Szwajcaria 92 Hiszpania Udział wydatków na opiekę zdrowotną w PKB w 29 roku 67 9,5% 9,1% 9,% 8,2% 7,4% 7,4% Słowacja 74 Grecja Źródło: Publikacje GUS - Narodowy Rachunek Zdrowia, Podstawowe dane z zakresu ochrony zdrowia oraz prognozy PwC (wydatki bieżące bez inwestycji) Dynamika wydatków publicznych odpowiada dynamice wydatków ogółem Źródło: Publikacje GUS - Narodowy Rachunek Zdrowia, Podstawowe dane z zakresu ochrony zdrowia oraz prognozy PwC (wydatki bieżące bez inwestycji) Czechy Węgry Polska Biorąc pod uwagę benchmarki, pożądanym dla Polski poziomem udziału wydatków na opiekę zdrowotną w PKB jest poziom przynajmniej 1% 1 Wydatki na opiekę medyczną per capita w różnych krajach (USD PPP) Całkowite wydatki per capita na ochronę zdrowia (USD PPP), 29* USA Norwegia Szwajcaria Holandia Luksemburg Dania Austria Niemcy Francja Belgia Irlandia EU-15 Szwecja Islandia Wielka Brytania Australia* Finlandia Włochy Hiszpania Nowa Zelandia Japonia* Grecja* Słowenia Portugalia* Izrael Czechy Słowacja Polska (1%PKB) Węgry Polska Estonia Turcja* USD PPP per capita ) z uwzględnieniem inwestycji i wydatków powiązanych, 2) przy zamrożeniu wydatków powiązanych na poziomie ok. 3%, * albo najbardziej aktualne z dostępnych mimo 1%-poziomu, wydatki na opiekę zdrowotną per capita będą nadal relatywnie niskie ŚrednipoziomCE(wUE) ŚrednipoziomUE-15 2 Wydatki per capita w 215 w przypadku osiągnięcia nakładów rzędu 1 % PKB Polskie wydatki na ochronę zdrowia stanowią obecnie tylko jedną trzecią poziomu UE-15 Źródło:WHO21 strona 8 14 maja 212 r.

9 Polska na tle Europy 1. Szósta pozycja w Europie pod względem wielkości rynku aptecznego 2. Trzecie miejsce w Europie pod względem dynamiki rynku aptecznego mldeur 8 7 Sprzedaż Q4 211 % 2 Dynamika Q4 211 / Q EURO, cena producenta netto ,1 Niemcy Francja Włochy Hiszpania WielkaBrytania Polska Grecja Szwecja Belgia Holandia Szwajcaria Portugalia Austia Dania Rumunia Węgry Czechy Finlandia Irlandia Norwegia Słowacja Bułgaria Słowenia Litwa Łotwa Luksemburg Estonia Źródło: IMS Health 3. Polska ma jedną z najniższych średnich cen leków w Europie, kształtującą się 55% poniżej średniej Niemcy Średnia cena leków generycznych i innowacyjnych [EURO], wyrażona w cenach producenta netto 14,6 13,3 12,912,6 Finlandia Belgia Luksemburg 1, 9,2 9, 8,3 7,1 6,66,56,45,95,9 Norwegia Austria Portugalia Grecja Hiszpania Francja Słowacja Włochy WielkaBrytania Węgry Estonia Średnia 8, EURO 4,74,5 4,23,6 3, Łotwa Litwa Rumunia Polska Bułgaria Źródło: IMS Health Bułgaria Rumunia Polska Grecja Węgry Luksemburg Czechy Belgia Niemcy Austria Szwajcaria Litwa Norwegia Słowenia Estonia Holandia Finlandia Francja Szwecja Słowacja WielkaBrytania Dania Irlandia Włochy Łotwa Portugalia Hiszpania Źródło: IMS Health Rynek apteczny w Polsce jest ponad 2-krotnie mniejszy niż w porównywalnej liczbą mieszkańców Hiszpanii (1,3 mld EUR vs 2,37 mld EUR w 4Q 211). Wysokie 3 miejsce Polski pod względem dynamiki sprzedaży. Najwyższą dynamikę osiągnęły kraje Europy Środkowo-Wschodniej. Niska średnia cena leków jest wynikiem dużego udziału leków generycznych oraz niskiego poziomu dostępności leków innowacyjnych. Źródło: IMS Health strona 9 14 maja 212 r.

10 Polska na tle Europy Poziom marży hurtowej Wysokość marży % 2, 18, 17,5 16, 14, 12, 1, 8, 6, 4, 2,, 6, 5, 48, 4, 3, 2, 1,, 4. Niskie marże hurtowa i detaliczna w przeliczeniu na 1 opk. 15,215,1 14,3 35, 34, 29,8 27,9 Średnia marża hurtowa [%] 1,11,11, 1,79,99,99,89,6 9, 8,78,4 8,2 Austria Luksemburg Belgia WielkaBrytania Portugalia Rumunia Słowacja Francja Estonia Łotwa Polska Bułgaria Niemcy Litwa Grecja Hiszpania Węgry Średnia marża apteczna na leki refundowane Średnia 9,9% 6,1 5,3 4,4 3,6 Źródło: IMS Health Norwegia Włochy Finlandia 26, 25,24,24,23,623,2,21,321,21,21, Średnia 24,7% 19,5 17,516,14, Luksemburg Grecja Włochy Austria Hiszpania Belgia Portugalia Francja Niemcy Finlandia Estonia Rumunia Szwecja Bułgaria Łotwa Słowacja Węgry Źródło: IMS Health Norwegia Polska Litwa Poziom marży hurtowej 2,5 2,1 1,96 2, 1,75 1,5 1,,5-7, 6,19 6, 5, 4, 3, 2, 1,, Luksemburg 4,1 1,54 Średnia marża hurtowni na 1 op. leku [Euro] 1,3,91 Średnia,82 EURO,76,76,73,68,67,58,52,47,46,39,36,35,18,29,29 Belgia Luksemburg Austria Niemcy Portugalia WielkaBrytania Grecja Francja Słowacja 3,463,45 3,152,98 Hiszpania Norwegia Estonia Finlandia Łotwa Rumunia Litwa Węgry Polska Średnia marża apteczna na 1 op. leku [Euro] Niemcy Belgia Finlandia Grecja Austria Hiszpania Polska5% Bułgaria Włochy 2,322,32,212,21 Średnia 2,19 EURO 1,7 1,391,361,15,9,92 Portugalia Włochy Norwegia Francja Słowacja Estonia Węgry Łotwa Źródło: IMS Health Rumunia,63,63,58 Litwa Bułgaria Polska Źródło: opracowanie własne na podstawie danych IMS Health Ze względu na najniższe ceny leków zysk hurtowni w Polsce na jednym opakowaniu jest jednym z najniższych w Europie. Średnia marża apteczna na produkty refundowane w Polsce jest jedną z najniższych w Europie i jest niższa od średniej o blisko 9 p.p. strona 1 14 maja 212 r.

11 Polska na tle Europy 5. Udział współpłacenia pacjenta w wydatkach na leki. 8. Ograniczona dostępność leków innowacyjnych,8,7,6,5,4,3,2,1 67% Polska Źródło: IMS Health 49% 41% 4% 35% 3% 29% 28% 26% 26% 26% 25% 25% Włochy Norwegia Portugalia Węgry Finlandia Hiszpania Francja Słowacja Austria Niemcy WielkaBrytania 6. Najwyższy udział ilościowy i wartościowy leków generycznych w UE (Rosja najwyższy w Europie) 7. Słabo rozwinięty rynek leków innowacyjnych Czechy ilość leków innowacyjnych mlnszt Niemcy Włochy Hiszpania Francja Belgia WielkaBrytania Grecja Polska Austria Portugalia Węgry Norwegia Finlandia Słowacja Bułgaria Luksemburg Rumunia Litwa Łotwa Estonia Źródło: IMS Health mldeur 2 18 wielkość rynku wartościowo Francja Niemcy Włochy Hiszpania WielkaBrytania Belgia Grecja Austria Polska Portugalia Wegry Finlandia Norwegia Słowacja Bułgaria Luksemburg Rumunia Litwa Łotwa Estonia Polska ma najwyższy bo 67% poziom współpłacenia pacjenta w ogólnych wydatkach na ochronę zdrowia na tle innych krajów europejskich. Poziom płacenia pacjentów za leki refundowane wynosi 33%. Polska jest 9 rynkiem leków innowacyjnych w Europie. Rynek ten jest blisko 6 razy mniejszy niż porównywalnej liczbą mieszkańców Hiszpanii. Pod względem ilości dostępnych produktów innowacyjnych Polska zajmuje 8 miejsce w Europie. Większość z tych produktów to leki długo dostępne na rynku. Na listach refundacyjnych brakuje nowych leków innowacyjnych. strona maja 212 r.

12 Dynamika rynku farmaceutycznego Rynek hurtowy w Polsce ,% 1,% 5,%,% -5,% -1,% -15,% -2,% 12,4% 11,4% 12,7% 6,5% 5,6% 2,5% 2,9% 4,% 4,9%,7%,8% -,5% STY LUT MAR KWI MAJ CZE LIP SIE WRZ PAŹ LIS GRU STY LUT MAR -9,1% -9,1% -17,9% ,1-12,7% 6,2 IQ 211 IQ 212 Sprzedaż w mld PLN i dynamika IQ 212 / IQ 211 Źródło: IMS Health Rynek detaliczny w Polsce 25,% 2,% 15,% 1,% 5,%,% -5,% -1,% 23,6% OTC Cały rynek 9,1% 8,9% 9,3% 12,5% 11,6% 8,4% 11,2% 9,2% 3,5% 5,4% 5,% 7,4% 1,8%,3% 2,7% 5,6% 4,2% -5,9% -2,3% 3,5% -2,8% STY LUT MAR KWI MAJ CZE LIP SIE WRZ PAŹ LIS GRU STY LUT MAR -,2% 1,% -3,5% -,1% -3,6% -4,7% -5,8% , -1,% 6,3 IQ 211 IQ 212 Sprzedaż w mld PLN i dynamika IQ 212 / IQ 211 Źródło: Pharma Expert -15,% -2,% -16,7% Rynek hurtowy na Litwie ,5 373,6 2,% 15,% 1,% 5,%,% 16,1% 9,% 7,6% 6,1% 5,6% 3,% 1,6% -,4% -2,3% -,4% -,2% -,7%,2% 3,7% STY LUT MAR KWI MAJ CZE LIP SIE WRZ PAŹ LIS GRU STY LUT MAR 2 1 4,2% IQ 211 IQ 212 Sprzedaż w mln LTL i dynamika IQ 212 / IQ 211 Źródło: IMS Health - 5,% - 1,% -5,4% - 15,% strona maja 212 r.

13 Agenda Charakterystyka Pelion Sytuacja na rynku farmaceutycznym Działalność w roku 212 Wyniki finansowe Załączniki strona 13

14 Warunki funkcjonowania 211 vs. 212 Podział średniej ceny leku na zapłatę pacjenta i dopłatę refundacyjną (PLN) 2, 15, 1, 4,46 4,59 4,81 4,9 4,93 4,95 5,9 5,2 5,16 5,2 5,24 5,81 3,35 4,6 4,28 Na zmianę poziomu odpłatności pacjentów mają wpływ negocjacje Ministerstwa Zdrowia z producentami oraz zapisy nowej ustawy wprowadzające nowy sposób obliczania limitów, grupy limitowe oraz nowe typy odpłatności. 5, 11,27 11,35 11,28 11,17 11,24 11,26 11,11 1,87 1,97 11,38 11,47 11,76 12,1 11,8 11,94 Refundacja Zapłata pacjenta, Źródło: PharmaExpert Rynek apteczny zapłata pacjenta % 8% 78% 76% 74% 78% 74% 73% W Polsce występuje jeden z najwyższych poziomów współpłacenia pacjentów za leki w Europie. W wyniku wprowadzenia nowej ustawy poziom ten w 212 roku wzrósł w znaczący sposób. 72% 71% 7% 68% 66% 67% 68% 69% 69% 7% 67% 68% 69% 68% 67% 66% 64% Źródło: Barometr PharmaExpert strona maja 212 r.

15 Działania w 212 roku Działania Koszty Efekty osiągnięte Efekty długofalowe Racjonalizacja kosztów transportu Zmniejszenie kosztów transportu Optymalizacja zatrudnienia Koszty odpraw dla pracowników Dostosowanie zatrudnienia do zmian w organizacji i jej otoczeniu na przełomie 211 i 212 roku Zmniejszenie kosztów zatrudnienia w linii sprzedaży hurtowej Dalsza optymalizacja kapitału obrotowego Zmniejszenie rotacji kapitału obrotowego o 8 dni Zmniejszenie zaangażowania kapitału obrotowego głównie przez optymalizację zapasów we wszystkich magazynach PGF-Hurt oraz wydłużenie terminów płatności zobowiązań Optymalizacja sieci aptek własnych w Polsce Lepsze pokrycie sieci na terenie kraju oraz poprawa rentowności sieci Detal Optymalizacja zatrudnienia w regionach i centrali w Polsce Wprowadzenie Programu Opieki Farmaceutycznej w Polsce Koszty odpraw dla pracowników Koszty opracowania i wdrożenia programu Częściowe zmniejszenie kosztów HR Zacieśnienie relacji pacjenta z farmaceutą poprzez wdrożenie nowoczesnego narzędzia umożliwiającego poprawę efektywności i zwiększenie bezpieczeństwa farmakoterapii Poprawa rentowności Zacieśnienie relacji pacjenta z farmaceutą poprzez wdrożenie nowoczesnego narzędzia umożliwiającego poprawę efektywności i zwiększenie bezpieczeństwa farmakoterapii Wprowadzenie multipartnerskiego programu lojalnościowego Mylimausia w aptekach Gintarine Vaistine na Litwie Koszty opracowania i wdrożenia programu Zwiększenie bazy klientów i zacieśnienie relacji klienta z apteką Zwiększenie bazy klientów i zacieśnienie relacji klienta z apteką oraz poprawa rentowności strona maja 212 r.

16 Agenda Charakterystyka Pelion Sytuacja na rynku farmaceutycznym Działalność w roku 212 Wyniki finansowe Załączniki strona 16

17 Podstawowe dane finansowe i wskaźniki finansowe IQ 211 IQ 212 IQ 211 IQ 212 zmiana 1Q 212/1Q 211 Przychody ze sprzedaży mln PLN 1 68, ,3-1,% Marża brutto na sprzedaży mln PLN 195, 191,8-1,6% Koszty operacyjne mln PLN 164,4 173,9 5,8% EBITDA mln PLN 38,8 28,2-27,3% Zysk netto mln PLN 17, 5,1-7,% zmiana 1Q 212/1Q 211 Wskaźnik marży 11,6% 11,5% -,1 p.p. Wskaźnik kosztów operacyjnych 9,8% 1,5% +,7 p.p. Rentowność EBITDA 2,3% 1,7% -,6 p.p. Rentowność netto 1,%,3% -,7 p.p. zmiana IVQ 211 1Q 212/4Q ,8-2,% 215,7-11,1% 192,5-9,7% 31,3-9,9% 43,3-88,2% zmiana IVQ 211 1Q 212/4Q ,7% -1,2 p.p. 11,3% -,8 p.p. 1,8% -,1 p.p. 2,6% -2,3 p.p. Sprzedaż niższa w IQ 212 o 1% r/r oraz o 2% w stosunku do poprzedniego kwartału - efekt zmian rynku farmaceutycznego w Polsce po zmianach w ustawie "refundacyjnej". Spadek o,1 p.p. wskaźnika marży (r/r) Spadek kosztów operacyjnych o 19 mln zł w stosunku do poprzedniego kwartału, jednak wzrost o 1 mln zł r/r (efekt przejecia Litfarmy - ok 3 mln zł, dodatkowe koszty zakończenia programu lojalnościowego i wdrożenia programu POF w detalu) Istotny spadek EBITDA r/r Bardzo niski wynik netto spowodowany dodatkowo wysoką efektywną stopą podatkową (ze względu na straty w detalu) strona maja 212 r.

18 Zadłużenie i wskaźniki zadłużenia EBITDA, kapitał własny i dług netto Wskaźniki zadłużenia IQ 211 IVQ 211 IQ 212 EBITDA mln PLN 38,8 31,3 28,2 EBITDA zannualizowana mln PLN 144,1 128,7 118,1 4, 3, 3,3 2,4 Kapitał własny mln PLN 476,4 54,3 526,5 2, Zadłużenie mln PLN 475,6 332, 286,1 1, 1,,5 IQ 211 IQ 212 Dług netto / Kapitał własny Dług netto / EBITDA Utrzymanie trendu spadku zadłużenia netto zarówno w ujęciu q/q jak i r/r. Pomimo mniejszej wartości EBITDA, spadek zadłużenia pozwolił obniżyć wskaźniki zadłużenia. strona maja 212 r.

19 Wskaźniki rotacji i przepływy pieniężne Wskaźnik ( w dniach) IQ 211 IQ 212 zmiana 1Q 212/1Q 211 na koniec zmiana 1Q 211 roku 212/211 Wskaźniki rotacji Rotacji zapasów Rotacji należności handlowych i pozostałych Rotacji zobowiązań handlowych i pozostałych Rotacji kapitału obrotowego Spadek rotacji kapitału obrotowego r/r o 13 dni rotacja zapasów rotacja należności rotacja zobowiązań Znacząca poprawa w zakresie zarządzania stanami magazynowymi Przepływy pieniężne IQ 211 IQ 212 mln PLN 8 Rotacja zapasów = stan zapasów na koniec okresu / przychody ogółem*ilość dni ,4 Rotacja należności = stan należności handlowych i pozostałych na koniec okresu / przychody ogółem* ilość dni Rotacja zobowiązań handlowych i pozostałych = stan zobowiązań handlowych i pozostałych na koniec okresu /przychody ogółem*ilość dni 2-4 6,1,9-37,2 1, ,9 CF Operacyjny CF Inwestycyjny CF Finansowy strona maja 212 r.

20 Agenda Charakterystyka Pelion Sytuacja na rynku farmaceutycznym Działalność w roku 212 Wyniki finansowe Załączniki strona 2

21 Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej AKTYWA I. AKTYWA TRWAŁE Wartość firmy Wartości niematerialne Rzeczowe aktywa trwałe Nieruchomości inwestycyjne Inwestycje rozliczane zgodnie z metodą praw własności Pozostałe aktywa finansowe długoterminowe Należności długoterminowe Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Pozostałe aktywa trwałe II. AKTYWA OBROTOWE Zapasy Pozostałe aktywa finansowe krótkoterminowe Należności krótkoterminowe Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności Należności z tytułu podatku dochodowego Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Pozostałe aktywa obrotowe III. AKTYWA TRWAŁE PRZEZNACZONE DO ZBYCIA A K T Y WA R A Z E M strona maja 212 r.

22 Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA I. KAPITAŁ WŁASNY RAZEM Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej Kapitał zakładowy Kapitał zapasowy Akcje własne (6 749) (11 393) 1.4 Kapitał pozostały - rezerwowy Różnice kursowe z przeliczenia jednostek podporządkowanych Zyski zatrzymane zysk (strata) z lat ubiegłych (66 493) zysk (strata) netto Udziały niekontrolujące II. ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE Zobowiązania i rezerwy długoterminowe Pozostałe zobowiązania finansowe Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Rezerwy długoterminowe Przychody przyszłych okresów III. ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE Zobowiązania i rezerwy krótkoterminowe Pozostałe zobowiązania finansowe Zobowiązania z tytułu opcji na zakup udziałów niekontrolujących Rezerwy krótkoterminowe Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego Przychody przyszłych okresów oraz rozliczenia miedzyokresowe K A P I TA Ł W Ł A S N Y I ZO B O W I Ą Z A N I A R A Z E M strona maja 212 r.

23 Skonsolidowany rachunek zysków i strat Okres 3 miesięcy zakończony Okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 211 r. 31 marca 212 r. DZIAŁALNOŚĆ KONTYNUOWANA (przekształcone) Przychody ze sprzedaży Koszt własny sprzedaży ( ) ( ) Zysk ze sprzedaży Koszty sprzedaży ( ) (146 99) Koszty ogólnego zarządu (24 766) (27 815) Pozostałe przychody operacyjne Pozostałe koszty operacyjne (1 819) (1 871) Udział w zyskach (stratach) jednostek stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięć wycenianych zgodnie z metodą praw własności Zysk na działalności operacyjnej Zysk (strata) z inwestycji 1 - Przychody finansowe Koszty finansowe (11 866) (13 34) Zysk brutto Podatek dochodowy (6 219) (5 657) Zysk netto z działalności kontynuowanej Zysk netto ogółem Przypadający: Akcjonariuszom podmiotu dominującego Akcjonariuszom niekontrolującym Zysk za okres sprawozdawczy Średnia ważona liczba akcji zwykłych Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych Działalność kontynuowana Zysk na jedną akcję zwykłą (w zł.) - podstawowy 1,4,43 - rozwodniony 1,36,42 strona maja 212 r.

24 Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych Okres 3 miesięcy zakończony Okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 211 r. 31 marca 212 r. A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej (przekształcone) I. Zysk (strata) brutto II. Korekty razem (17 518) Udział w (zyskach) stratach netto jednostek podporządkowanych wycenianych metodą praw własności (85) (14) 2. Amortyzacja (Zyski) straty z tytułu różnic kursowych 85 (2 33) 4. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) (Zysk) strata ze sprzedaży aktywów trwałych (628) (287) 6. Zmiana stanu zapasów Zmiana stanu należności (86 365) (7 781) 8. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów (16 674) Zapłacony podatek dochodowy (11 193) (8 569) 1. Inne korekty netto III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I +/- II) B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej I. Wpływy Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych Zbycie jednostek zależnych pomniejszone o środki pieniężne tych jednostek Spłata udzielonych pożyczek Odsetki Inne wpływy inwestycyjne netto II. Wydatki (27 11) (33 17) 1. Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych (7 328) (17 24) 2. Nabycie jednostek zależnych pomniejszone o środki pieniężne tych jednostek (1 899) (49) 3. Nabycie pozostałych aktywów finansowych (75) (31) 4. Udzielone pożyczki (17 348) (14 189) 5. Inne wydatki inwestycyjne netto (46) (1 58) III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I - II) strona maja 212 r.

25 Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych Okres 3 miesięcy zakończony Okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 211 r. 31 marca 212 r. C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej (przekształcone) I. Wpływy Wpływy netto z emisji akcji i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału Kredyty i pożyczki, emisja dłużnych papierów wartościowych II. Wydatki ( ) (89 37) 1. Nabycie akcji własnych (2 873) (4 644) 2. Wykup udziałów niekontrolujących (7 696) - 3. Spłaty kredytów i pożyczek, wykup dłużnych papierów wartościowych ( ) (76 888) 4. Z tytułu innych zobowiązań finansowych (5 291) (181) 5. Odsetki (6 133) (7 324) III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I - II) (37 184) (7 927) D. Przepływy pieniężne netto, razem (A.III +/-B.III +/- C.III) (3 257) (1 862) E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym: (3 257) (1 862) - zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych 82 (2 296) F. Środki pieniężne na początek okresu G. Środki pieniężne na koniec okresu (F+/- D) strona maja 212 r.

26 Dane i informacje zawarte na poszczególnych slajdach nie przedstawiają pełnej ani spójnej analizy finansowej, a także oferty handlowej Spółki i służą wyłącznie celom informacyjnym. Wszystkie znajdujące się dane zostały oparte na źródłach, które Spółka uznaje za rzetelne i sprawdzone. Spółka zastrzega sobie prawo zmiany danych i informacji w wybranym przez siebie terminie, bez konieczności uprzedniego powiadomienia. Prezentacja nie była poddana weryfikacji przez niezależnego audytora. Dziękujemy za uwagę

27 Dane kontaktowe PELION S.A. ul. Zbąszyńska Łódź, Polska Biuro Zarządu T: (+48 42) , F: (+48 42) biuro_zarzadu@pelion.eu Relacje Inwestorskie T: ( ) 2 7, F: (+48 42) investor_relations@pelion.eu Biuro Prasowe T: (+48 42) , F: (+48 42) biuro_prasowe@pelion.eu SPRZEDAŻ HURTOWA Polska Grupa Farmaceutyczna HURT Sp. z o.o. T: (+48 42) , F: (+48 42) pion_handlowy@pgf.com.pl Pharmapoint Sp. z o.o. ul. Zbąszyńska Łódź T: (+48 42) F: (+48 42) info@pharmapoint.pl ZAOPATRZENIE SZPITALI PGF Urtica Sp. z o.o. ul. Krzemieniecka 12, Wrocław, Polska T: (+48 71) , F: (+48 71) sekretariat@urtica.pgf.com.pl SPRZEDAŻ DETALICZNA CEPD N.V. WTC Amsterdam, Tower A-7 Strawinskylaan 79, 177 XX Amsterdam The Netherlands T: (+31 2) F: (+31 2) office@cepd.nl Biuro Prasowe T: (+48 22) , F: (+48 22) pr@cepd.nl DOZ S.A. ul. 17 Stycznia 45 B, Warszawa, Polska T: (+48 22) , F: (+48 22) bzarzad@doz.pl UAB NFG Gedimino str. 13, LT Kaunas, Lithuania T: , F: USŁUGI DLA PRODUCENTÓW Pharmalink Sp. z o.o. ul. Zbąszyńska 3, Łódź, Polska T: (+48 42) , F: (+48 42) logistyka@pharmalink.pl