Wyniki po I półroczu 2012 roku. Warszawa, 27 sierpnia 2012 r.

Transkrypt

1 Wyniki po I półroczu 212 roku Warszawa, 27 sierpnia 212 r.

2 Agenda Charakterystyka Pelion Sytuacja na rynku farmaceutycznym IH 212 Działania Pelion Healthcare Group Wyniki finansowe Załączniki strona 2

3 Charakterystyka Pelion Pelion Healthcare Group prowadzi swoją działalność na rynku ochrony zdrowia zatrudniając ok. 7,4 tys. pracowników i osiągając ponad 6,5 mld PLN przychodów rocznie. Struktura skonsolidowanych przychodów ze sprzedaży w I półroczu 212 r.,2%,3% 28,3% SPRZEDAŻ HURTOWA ZAOPATRZENIE SZPITALI SPRZEDAŻ DETALICZNA USŁUGI DLA PRODUCENTÓW 52,8% Pozostała działalnośd BSS S.A. 18,4% 9,7%,1% sprzedaż hurtowa zaopatrzenie szpitali sprzedaż detaliczna usługi dla producentów pozostała działalnośd 9,2% Strategia: Zbudowanie silnej pozycji na europejskim rynku ochrony zdrowia ściśle związanym z farmaceutykami oraz trwałej wartości na rynku kapitałowym. epruf S.A. Farm-Serwis Sp. z o.o. DARUMA Sp. z o.o. Bez Recepty Sp. z o.o. Pharma Partner Sp. z o.o. Eubioco S.A. Polska Anglia Litwa Misja: Dbam o zdrowie nasza pasja, Twoja inwestycja. Inne spółki strona 3 27 sierpnia 212 r.

4 Kluczowe dane finansowe Pelion Przychody ze sprzedaży na przestrzeni ostatnich lat w mld PLN 7 6,6 5,8 6 5,4 5,1 5 4,4 3,9 4, 4 3,5 3,6 2,9 3,1 3, , Poziom sprzedaży 3,3 mld PLN w IH 212 w stosunku do IH 211 niewielki 2,4% wzrost Wynik netto 11 mln PLN za IH 212 ponad 5% mniej niż za IH 211 EBITDA za I półrocze 212 roku 57,6 mln PLN, spadek IH212/ IH 211 o 7,5% Zmniejszenie poziomu zadłużenia w porównaniu do kooca 211 roku o ponad 3 mln PLN. Kapitalizacja / przychody ze sprzedaży 3% 25% 2% 15% 1% 5% % EBITDA na przestrzeni ostatnich lat /mln PLN bez one-off/ Notowania akcji od 21 r. Cena akcji do wartości księgowej na 1 akcję ,5 3, 2,5 2, 1,5 1,,5, Źródło: cena akcji do wartości księgowej na 1 akcję strona 4 27 sierpnia 212 r.

5 Główne linie biznesowe SPRZEDAŻ HURTOWA ZAOPATRZENIE SZPITALI SPRZEDAŻ DETALICZNA USŁUGI DLA PRODUCENTÓW ok. 4,3 mld PLN przychodów rocznie (211) Sprzedaż w IH 212: 2 24 mln PLN Średnia miesięczna sprzedaż liczona do stycznia 21 o ponad 1 p.p. powyżej rynku na koniec IH 212 ok. 1,3 mld PLN przychodów rocznie (211) Sprzedaż w IH 212: 639 mln PLN Średnia miesięczna sprzedaż liczona do stycznia 21 o 15 p.p. powyżej rynku na koniec IH 212 ok. 2 mld PLN przychodów rocznie (211) Sprzedaż w IH212: 964 mln PLN Sprzedaż Apteki Dbam o Zdrowie ponad 14% większa niż sprzedaż statystycznej apteki rynkowej na koniec IH 212 ok. 17 mln PLN przychodów rocznie (211) Sprzedaż w IH 212: 17 mln PLN Dynamiczny wzrost sprzedaży 1 tysięcy zaopatrywanych aptek w Polsce Kompleksowa oferta produktowa Ponad 1,3 mln opakowao leków sprzedawanych dziennie Ponad 1 5 wyjazdów do aptek codziennie Dostawy 3 razy dziennie, 24h/dobę, 7 dni w tygodniu Zoptymalizowana już od ponad 1 lat logistyka Lider w dystrybucji leków dla lecznictwa zamkniętego Największy na rynku asortyment leków Transport w kontrolowanej temperaturze, w tym zimny łaocuch dostaw Centralny system scoringowy szpitali i zarządzanie portfelem należności Dostawa w ciągu 24h do każdego szpitala w Polsce Dostawa w trybie CITO do 6h Lider pod względem liczby aptek w Europie Środkowej - ponad 1,5 tys. Aptek Dbam o Zdrowie w Polsce (własne, franczyzowe i partnerskie) oraz 475 aptek Gintarine Vaistine, Norfos Vaistie i BVG na Litwie (własne, franczyzowe i partnerskie) Nowoczesne wnętrze aptek z przestrzenią samoobsługową pozwalające efektywnie rozwijad sprzedaż dermokosmetyków i produktów non-pharma Tradycyjny model sprzedaży aptecznej wsparty nowoczesnymi narzędziami: internetowy portal poświęcony zdrowiu w Polsce ( apteka internetowa na Litwie ( Współpraca z ponad 1 firmami, do których należą głównie producenci leków oraz hurtownie farmaceutyczne Usługi w zakresie zarządzania, obsługi magazynowej oraz dystrybucji leków w branży farmaceutycznej Pozycja lidera w zimnym łaocuchu dostaw Nowoczesny system śledzenia pojazdu oraz temperatur w transporcie GPS Rozbudowana sied punktów przeładunkowych na terenie kraju Flota samochodów dwukomorowych utrzymujących dwa zakresy temperatur Przychody ze sprzedaży sprzedaż hurtowa do aptek w Polsce Przychody ze sprzedaży zaopatrzenie szpitali Przychody ze sprzedaży sprzedaż detaliczna Przychody ze sprzedaży usługi dla producentów mln PLN mln PLN mln PLN tys. PLN IQ 21 IIQ 21 IIIQ 21 IVQ 21 IQ 211 IIQ 211 IIIQ 211 IVQ 211 IQ 212 IIQ 212 strona 5 27 sierpnia 212 r.

6 Pozostała działalność Zarządzanie ryzykiem należności i windykacja należności Usługi z zakresu outsourcingu procesów biznesowych Prywatny system refundacji leków Badania i komercjalizacja innowacyjnych produktów dermokosmetycznych i leczniczych AB7 Sp. z o.o. AB8 Sp. z o.o. DARUMA Sp. z o.o. Eubioco S.A. Pozostała działalnośd: projekt inwestycyjny w Łodzi, przychodnia w Koszalinie, nieruchomości przeznaczone do sprzedaży lub najmu oraz produkcja preparatów galenowych Zarządzanie ryzykiem kredytu kupieckiego poprzez ocenę ryzyka, nadanie limitu oraz jego kontrolę on-line Bieżący monitoring należności aptek prywatnych Windykacja sądowa należności Obsługa rachunkowopodatkowa, kadry i płace, controlling, usługi finansowe, konsolidacja, wsparcie prawne Obsługa wszystkich spółek Pelion S.A. na terenie Polski i Anglii Wybrane usługi dla podmiotów Pelion S.A. działających na Litwie Obsługa spółek spoza Pelion S.A. Pierwszy w Polsce prywatny system refundacji leków System działa w oparciu o ogólnopolską sied aptek, w których wydawane są leki objęte programami refundacji organizowanymi przez spółkę epruf S.A. Narzędziem systemu prywatnej refundacji leków jest karta epruf służąca jako identyfikator i nośnik zakodowanych zasad dofinansowania Badania nad nowymi lekami stosowanymi w leczeniu chorób układu krążenia i innych zaburzeo profilu lipidowego Spółka od 28 roku notowana na NewConnect Kapitalizacja ponad 1 mln PLN Spółki wsparcia Inne spółki strona 6 27 sierpnia 212 r.

7 Agenda Charakterystyka Pelion Sytuacja na rynku farmaceutycznym IH 212 Działania Pelion Healthcare Group Wyniki finansowe Załączniki strona 7

8 Rynek farmaceutyczny w Polsce na tle Europy 1. Średnia marża hurtowni na 1 opak. leku *EUR+ 2. Średnia marża apteczna na 1 opak. leku *EUR+ 2,5 2, 1,5 1,,5 2,1 1,96 1,75 1,54 1,3,91,76,76,73,68,67,58,52,47,46 Średnia,82 EUR,39,36,35,29,29,18 7, 6, 5, 4, 3, 2, 1, 6,19 4,1 3,46 3,45 3,15 2,98 2,32 2,3 2,21 2,21 1,7 1,39 1,36 1,15,99,92 Średnia 2,19 EUR,63,63,58,, Źródło: IMS Health Źródło: IMS Health Średnia marża hurtowni na 1 op. leku w Polsce wynosi,35 EUR vs,82 EUR średnia w Europie (jedno z ostatnich miejsc wśród 2 badanych krajów europejskich; po wprowadzeniu nowej ustawy marża ta spadnie do najniższego poziomu w Europie przy zachowaniu podobnych kosztów utrzymania hurtowni). Średnia marża apteczna na 1 op. leku w Polsce wynosi,58 EUR vs 2,19 EUR średnia w Europie (ostatnie miejsce wśród 2 badanych krajów europejskich). 3. Szósta pozycja w Europie pod względem wielkości rynku aptecznego mld EUR Sprzedaż IQ Polska zajmuje 6 miejsce w Europie pod względem wielkości rynku. Rynek ten jest 2,5-krotnie mniejszy niż w porównywalnej liczbą mieszkaoców Hiszpanii (1 mld EUR vs 2,5 mld EUR w IQ 212). Ze względu na bardzo niskie ceny leków w Polsce średnie marże hurtowe i apteczne na 1 op. leku, wg raportu IMS z 211 roku, były jednymi z najniższych w Europie, a będą jeszcze niższe w wyniku wprowadzenia zapisów nowej ustawy. Source: IMS Health strona 8 27 sierpnia 212 r.

9 Dynamika rynku farmaceutycznego Dynamika rynku sprzedaży hurtowej do aptek w Polsce ,% IH 211 IH 212 Sprzedaż w mln PLN i dynamika IH 212 / IH211 13,% 14,3% 15% 11,7% 1% 6,6% 2,1% 2,3% 4,9% 3,3% 3,7% 5% -,5% -1,4% -1,4% -2,8% -1,6% % -5,1% STY LUT MAR KWI MAJ CZE LIP SIE WRZ PAŹ LIS GRU STY LUT MAR KWI MAJ CZE -5% -1,7% -1,5% -1% -15% -2% -2,8% -25% ,2% IIQ 211 IIQ 212 Sprzedaż w mln PLN i dynamika IIQ 212 / IIQ 211 Źródło: IMS Health Dynamika rynku hurtowego na Litwie ,3% IH 211 IH 212 2% 16,1% 15% 9,% 1% 7,6% 6,8% 6,9% 6,1% 5,3% 5% 3,% 1,6% -,4% -,4% -,2% 5,6%,2% -2,3% -,7% % STY LUT MAR KWI MAJ CZE LIP SIE WRZ PAŹ LIS GRU STY LUT MAR KWI MAJ CZE -5% -5,4% -3,7% -1% ,3% 357 IIQ 211 IIQ 212 Sprzedaż w mln LTL i dynamika IH 212 / IH % Sprzedaż w mln LTL i dynamika IIQ 212 / IIQ 211 Źródło: IMS Health strona 9 27 sierpnia 212 r.

10 Dynamika rynku farmaceutycznego Dynamika rynku sprzedaży do szpitali w Polsce ,2% 15% ,4% 1,5% 9,% 11,1% 6 9,1% 1% +5,6% 8,8% 7,8% 7,2% 7,4% +6,7% 5,7% 5,4% 4,3% 6,2% 3,2% 2,4% 3 5% 2,8% 1,1% IH 211 IH 212 Sprzedaż w mln PLN i dynamika IH 212 / IH211 % STY LUT MAR KWI MAJ CZE LIP SIE WRZ PAŹ LIS GRU STY LUT MAR KWI MAJ CZE IIQ 211 IIQ 212 Sprzedaż w mln PLN i dynamika IIQ 212 / IIQ 211 Źródło: IMS Health Dynamika rynku aptecznego w Polsce % 2% 23,6% ,8% IH 211 IH 212 Sprzedaż w mln PLN i dynamika IH 212 / IH211 15% 1% 5% % -5% -1% -15% -2% 11,2% 9,2% 7,4% 4,2% 5,6% 6,1% 3,5% STY LUT MAR KWI MAJ CZE LIP SIE WRZ PAŹ LIS GRU STY LUT MAR KWI MAJ CZE 1,% -,2% 1,% -3,6% -3,5% -,1% -4,7% -5,8% -,9% -16,7% ,9% IIQ 211 IIQ 212 Sprzedaż w mln PLN i dynamika IIQ 212 / IIQ 211 Źródło: PharmaExpert strona 1 27 sierpnia 212 r.

11 Nadciśnienie Astma Cukrzyca Infekcje Obniż.poz.cholest.i triglic. Testy cukrzycowe Przeciwzakrzepowe Schizofrenia Choroba wrzodowa Leki na przer.prost. Padaczka Onkologia Leki p/bólowe Jaskra Depresja Rynek apteczny leków refundowanych Sprzedaż leków refundowanych (w mln PLN) -5,% 2-15,% 1 5-9,1% wartośd sprzedaży aptecznej vs 211 Wg ekspertów IMS w 212 roku wartośd sprzedaży leków refundowanych spadnie r/r o 11% ,3% -9,9% -39,2% -22,4% -15,8% -11,7% -7,1% -1,9% -22,% -1,1% -1,2% -16,7% W zależności od choroby, spadek w każdej z TOP 15 grup chorób będzie się wahał od kilku do blisko 4 procent. -5 % - spadek 212 vs 211 Marża zrealizowana przez apteki na lekach refundowanych (w mln PLN) Źródło: IMS Health Do 1 sierpnia 212 r. tylko 4% gabinetów praktykujących lekarzy podpisało indywidualną umowę na refundację leków. Oznacza to, iż pacjenci w większości gabinetów prywatnych w Polsce nie będą mieli możliwości skorzystania z refundacji NFZ (źródło: Dziennik Gazeta Prawna z dn r.) Duży spadek marży aptecznej na lekach refundowanych od początku roku (narastająco za 5 miesięcy prawie 2 mln PLN). Szacowany spadek w całym 212 roku o 3 35 mln PLN. Źródło: IMS Health strona sierpnia 212 r.

12 Refundacja leków Porównanie kosztów NFZ związanych z refundacją 212 vs 211 (narastająco od początku roku, w mln PLN) , 15, 1, 5,, Podział średniej ceny leku na zapłatę pacjenta i dopłatę refundacyjną (w PLN) rok 212 rok sty-kwi sty-maj sty-cze 4,46 4,59 4,81 4,9 4,93 4,95 5,9 5,2 5,16 5,2 5,24 11,27 11,35 11,28 11,17 11,24 11,26 11,11 1,87 1,97 11,38 11,47 11,76 12,1 11,8 11,95 11,94 11,82 11,75 11,76 5, ,35 4,6 4,28 4,28 4,41 4,88 4, Zapłata pacjenta Refundacja Źródło: Komunikaty NFZ Źródło: PharmaExpert Narastająco na koniec czerwca 212 koszty refundacji poniesione przez NFZ były o ponad 15% niższe niż za ten sam okres 211 roku. Zakładany budżet kosztów na refundację na cały 212 rok jest o ponad 4% niższy niż wykonanie 211 roku, ale eksperci przewidują znacznie większy spadek. W ten sposób cel ustawy, tj. obniżenie kosztów refundacji ponoszonych przez NFZ, zostanie w 212 roku osiągnięty. W ciągu pierwszych siedmiu miesięcy 212 roku nastąpił kilkuprocentowy wzrost zapłaty pacjenta w średniej cenie opakowania leku na rynku aptecznym. Na zmianę poziomu odpłatności pacjentów mają wpływ negocjacje Ministerstwa Zdrowia z producentami oraz zapisy nowej ustawy wprowadzające nowy sposób obliczania limitów, grupy limitowe oraz nowe typy odpłatności. strona sierpnia 212 r.

13 Rynek apteczny leków Rx pełnopłatnych i OTC Rynek leków Rx pełnopłatnych (w mln PLN) STY LUT MAR KWI MAJ CZE LIP SIE WRZ PAŹ LIS GRU STY LUT MAR KWI MAJ CZE Źródło: PharmaExpert Wzrost rynku leków pełnopłatnych IH 212 / IH 211 o 14% oraz IIQ 212 / IIQ 211 o 21%. Rynek OTC (w mln PLN) W celu zrekompensowania utraty marży na lekach refundowanych, apteki powinny zmniejszyd koszty lub zwiększyd sprzedaż produktów OTC. Jednak wprowadzony od 212 roku zakaz reklamy aptek uniemożliwia farmaceutom dotarcie z informacją o produktach OTC do pacjentów, co przy braku możliwości dalszej redukcji kosztów spowoduje, że kolejne apteki będą musiały zostad zamknięte, a pacjent nie będzie miał dostępu do leków. 6 STY LUT MAR KWI MAJ CZE LIP SIE WRZ PAŹ LIS GRU STY LUT MAR KWI MAJ CZE Źródło: PharmaExpert Wzrost rynku OTC IH 212 / IH 211 o 6% oraz IIQ 212 / IIQ 211 o 11%. Przeniesienie części asortymentu do innych kanałów dystrybucji W wyniku wprowadzenia z dniem 1 stycznia 212 r. zakazu reklamowania aptek, podmioty te straciły możliwośd informowania pacjentów o aktualnych cenach i promocjach, dzięki czemu można było dokonywad taoszych zakupów. Sytuacja ta spowodowała paradoks polegający na tym, że drogerie, stacje benzynowe, supermarkety i dyskonty mogą reklamowad lecznicze produkty nierefundowane i sprzęt medyczny, a apteki nie. W efekcie sprzedaż OTC przeniesie się do placówek pozaaptecznych. strona sierpnia 212 r.

14 Agenda Charakterystyka Pelion Sytuacja na rynku farmaceutycznym IH 212 Działania Pelion Healthcare Group Wyniki finansowe Załączniki strona 14

15 IH 212 Działania Pelion Healthcare Group Wskutek czynników zewnętrznych musieliśmy podjąd działania dostosowawcze: Detal Polska Plan dostosowawczy w Detalu Polska: Nowy Zarząd CEPD Redukcja kosztów Optymalizacja sieci: - zamknięcie nierentownych aptek - sprzedaż kilkudziesięciu aptek Nowe produkty dla pacjentów: - Program Opieki Farmaceutycznej - Program 6+ Zmniejszenie zatrudnienia o blisko 29 etatów w całym 212 roku Poszukiwanie nowych obszarów aktywności Obrona prawna rozwiązao przyjętych w Detalu Polska Detal Litwa Koncentracja na rentowności linii biznesowej Hurt do aptek Plan dostosowawczy w Hurcie: Zmniejszenie zatrudnienia o ok. 7 etatów w całym 212 roku Przygotowanie do dalszej redukcji kosztów Próba dostosowania do obniżki strumienia marży na lekach refundowanych o 14% Dostosowanie oferty cenowej do trudnej sytuacji rynkowej aptek strona sierpnia 212 r.

16 IH 212 Działania Pelion Healthcare Group Obrona prawna rozwiązao prawnych przyjętych w Detalu Z dniem 1 stycznia 212 r. zaczął obowiązywad znowelizowany art. 94a Ustawy Prawo Farmaceutyczne zakazujący reklamy aptek i punktów aptecznych oraz ich działalności, a także art. 129b nakładający sankcję do 5 tys. PLN za nieprzestrzeganie tego zakazu. Za naruszenie zapisów ustawy refundacyjnej grożą kary finansowe oraz kary pozbawienia wolności do lat 8. Pelion dostosował swoje działania do nowo obowiązującego prawa, jednak wskutek odmiennych interpretacji art. 94a Ustawy Prawo Farmaceutyczne zaistniała koniecznośd obrony prawnej rozwiązao przyjętych w Detalu. Na dzieo 23 sierpnia 212 roku: ok. 1 toczących się postępowao, 3 decyzji wydanych przez Wojewódzkie Inspektoraty Farmaceutyczne, w tym 15 decyzji z karami finansowymi, 17 decyzji uchylonych przez Główny Inspektorat Farmaceutyczny i skierowanych do ponownego rozpatrzenia. Przykłady decyzji: zakaz prowadzenia reklamy apteki poprzez uczestnictwo w programie opieki farmaceutycznej, zakaz prowadzenia programów 6+ oraz Mama i Maleostwo dotyczy leków nierefundowanych, zakaz informowania o akceptacji w aptece kart epruf, zakaz umieszczenia danych adresowych apteki wraz z informacją dotyczącą możliwości realizowania "form płatności" na stronach internetowych, zakaz wydawania leków zamówionych przez Internet. strona sierpnia 212 r.

17 Agenda Charakterystyka Pelion Sytuacja na rynku farmaceutycznym IH 212 Działania Pelion Healthcare Group Wyniki finansowe Załączniki strona 17

18 Podstawowe dane finansowe i wskaźniki finansowe IH 211 IH 212 Zmiana IH 212 / IH 211* Przychody ze sprzedaży mln PLN 3 245, ,3 2,4% Marża brutto na sprzedaży mln PLN 386,7 393,7 1,8% Koszty operacyjne mln PLN 339,8 354,1 4,2% EBITDA mln PLN 62,2 57,6-7,5% Zysk netto mln PLN 22,4 1,9-51,4% IH 211 IH 212 Zmiana IH 212 / IH 211 Wskaźnik marży 11,9% 11,8% -,1 p.p. Wskaźnik kosztów operacyjnych 1,5% 1,7% +,2 p.p. Rentowność EBITDA 1,9% 1,7% -,2 p.p. Rentowność netto,7%,3% -,4 p.p. * Zmiany liczone wg danych wyrażonych w tys. PLN IIQ 211 IIQ 212 Zmiana IIQ 212 / IIQ 211* 1 564, ,1 6,% 191,7 21,9 5,3% 175,4 18,2 2,8% 23,4 29,4 25,4% 5,3 5,8 8,7% IIQ 211 IIQ 212 Zmiana IIQ 212 / IIQ ,3% 12,2% -,1 p.p. 11,2% 1,9% -,3 p.p. 1,5% 1,8% +,3 p.p.,3%,3%, p.p. Dzięki funkcjonowaniu w kilku krajach i w kilku segmentach rynku farmaceutycznego, Pelion zanotował IH212 / IH 211 niewielki wzrost sprzedaży, tj. 2,4%. Zysk netto za IH 212 wyniósł 1,9 mln PLN i był o ponad 5% niższy w porównaniu do IH 211. Najsłabsze wyniki zanotowano w linii detalicznej, gdzie nałożyły się spadek sprzedaży i obniżka marż do wielkości niespotykanych w innych krajach europejskich oraz koniecznośd poniesienia dodatkowych kosztów o charakterze jednorazowym w kwocie 1,5 mln PLN związanych z dostosowaniem się do nowych regulacji. Rentownośd netto całej Grupy wyniosła,3%, co oznacza że na sprzedaży statystycznego leku (gdzie średnia cena w Polsce wynosi ok. 15 PLN), Pelion zarobił 4,5 grosza. Nastąpiła poprawa wyników w IIQ 212 w stosunku do IIQ 211 (jednak rezultaty osiągnięte w tym okresie nie były satysfakcjonujące). strona sierpnia 212 r.

19 Zadłużenie i wskaźniki zadłużenia EBITDA, kapitał własny i dług netto Wskaźniki zadłużenia IH rok IH 212 EBITDA mln PLN 62,2 128,7 57,6 5, 4, 4,2 EBITDA zannualizowana mln PLN 13,4 128,7 124,1 3, 2,4 Kapitał własny mln PLN 462,3 54,3 517,8 Zadłużenie mln PLN 544,9 332, 3,9 2, 1, 1,2,6, IH 211 IH 212 Dług netto/kapitał własny Dług netto/ebitda zannualizowana Spadek rotacji kapitału obrotowego przyczynił się do obniżenia poziomu zadłużenia o 244 mln PLN na koniec IH 212 w porównaniu do stanu na koniec IH 211 i o ponad 3 mln PLN vs koniec 211 roku. Istotna poprawa wskaźników zadłużenia na skutek znacznego spadku poziomu zadłużenia. strona sierpnia 212 r.

20 Wskaźniki rotacji i przepływy pieniężne Wskaźniki rotacji Wskaźnik (w dniach) IH 211 IH 212 zmiana IH 212 / IH 211 na koniec 211 roku Zmiana IH 212 / Rotacji zapasów Rotacji należności handlowych i pozostałych Rotacji zobowiązań handlowych i pozostałych Rotacji kapitału obrotowego Rotacja zapasów = stan zapasów na koniec okresu / przychody ogółem*ilośd dni Rotacja należności = stan należności handlowych i pozostałych na koniec okresu / przychody gółem*ilośd dni Rotacja zobowiązao handlowych i pozostałych = stan zobowiązao handlowych i pozostałych na koniec okresu / przychody ogółem*ilośd dni Dzięki znacznej poprawie rotacji zapasów oraz rotacji zobowiązao, rotacja kapitału obrotowego na koniec IH 212 została skrócona o kilkanaście dni w porównaniu do stanu na koniec IH 211; dodatkowo po 1 stycznia 212r. nastąpiła koniecznośd utrzymywania niższych stanów zapasów ze względu na częste zmiany na listach refundacyjnych rotacja zapasów rotacja należności rotacja zobowiązao Przepływy pieniężne mln PLN IH 211 IH , ,2 12,5 Poprawa rotacji należności przyczyniła się do zmniejszenia rotacji kapitału obrotowego o kolejne kilka dni zarówno w stosunku do kooca IH 211, jak i kooca roku ,3-15,5 W IH 212 Grupa wygenerowała wysokie przepływy pieniężne z działalności operacyjnej, w kwocie ponad 1 mln PLN ,1 CF Operacyjny CF Inwestycyjny CF Finansowy strona 2 27 sierpnia 212 r.

21 Agenda Charakterystyka Pelion Sytuacja na rynku farmaceutycznym IH 212 Działania Pelion Healthcare Group Wyniki finansowe Załączniki strona 21

22 Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej (tys.pln) AKTYWA (przekształcone) (niebadane) I. AKTYWA TRWAŁE Wartośd firmy Wartości niematerialne Rzeczowe aktywa trwałe Nieruchomości inwestycyjne Inwestycje rozliczane zgodnie z metodą praw własności Pozostałe aktywa finansowe długoterminowe Należności długoterminowe Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Pozostałe aktywa trwałe II. AKTYWA OBROTOWE Zapasy Pozostałe aktywa finansowe krótkoterminowe Należności krótkoterminowe Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności Należności z tytułu podatku dochodowego Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Pozostałe aktywa obrotowe III. AKTYWA TRWAŁE PRZEZNACZONE DO ZBYCIA A K T Y W A R A Z E M strona sierpnia 212 r.

23 Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA (przekształcone) (niebadane) I. KAPITAŁ WŁASNY RAZEM Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej Kapitał zakładowy Kapitał zapasowy Akcje własne (6 749) (12 93) 1.4 Kapitał pozostały - rezerwowy Różnice kursowe z przeliczenia jednostek podporządkowanych Zyski zatrzymane ( ) - zysk (strata) z lat ubiegłych (66 493) ( ) - zysk netto Udziały niekontrolujące II. ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE Zobowiązania i rezerwy długoterminowe Pozostałe zobowiązania finansowe Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Rezerwy długoterminowe Przychody przyszłych okresów III. ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE Zobowiązania i rezerwy krótkoterminowe Pozostałe zobowiązania finansowe Zobowiązania z tytułu opcji na zakup udziałów niekontrolujących Rezerwy krótkoterminowe Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego Przychody przyszłych okresów oraz rozliczenia międzyokresowe K A P I T A Ł W Ł A S N Y I Z O B O W I Ą Z A N I A R A Z E M strona sierpnia 212 r.

24 Skonsolidowany rachunek zysków i strat (tys.pln) DZIAŁALNOŚD KONTYNUOWANA Okres 3 miesięcy zakooczony 3 czerwca 211 r. (niebadane, przekształcone) Okres 6 miesięcy zakooczony 3 czerwca 211 r. (niebadane, przekształcone) Okres 3 miesięcy zakooczony 3 czerwca 212 r. (niebadane) Okres 6 miesięcy zakooczony 3 czerwca 212 r. (niebadane) Przychody ze sprzedaży Koszt własny sprzedaży ( ) ( ) ( ) ( ) Zysk ze sprzedaży Koszty sprzedaży ( ) ( ) ( ) ( ) Koszty ogólnego zarządu (22 13) (46 896) (27 425) (55 24) Pozostałe przychody operacyjne Pozostałe koszty operacyjne (2 97) (4 789) (4 213) (6 84) Udział w zyskach (stratach) jednostek stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięd wycenianych zgodnie z metodą praw własności Zysk na działalności operacyjnej Zysk (strata) z inwestycji Przychody finansowe Koszty finansowe (11 112) (22 978) (12 193) (25 227) Zysk brutto Podatek dochodowy (4 285) (1 54) (8 119) (13 776) Zysk netto z działalności kontynuowanej Zysk netto ogółem Przypadający: Akcjonariuszom podmiotu dominującego Akcjonariuszom niekontrolującym Zysk za okres sprawozdawczy Średnia ważona liczba akcji zwykłych Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych Zysk na jedną akcję zwykłą (w zł) - podstawowy,44 1,84,49,91 - rozwodniony,43 1,79,47,89 strona sierpnia 212 r.

25 Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych (tys.pln) A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej I. Zysk (strata) brutto Okres 6 miesięcy zakooczony 3 czerwca 211 r. (niebadane) Okres 6 miesięcy zakooczony 3 czerwca 212 r. (niebadane) II. Korekty razem (91 749) Udział w (zyskach) stratach netto jednostek podporządkowanych wycenianych metodą praw własności (127) (36) 2. Amortyzacja (Zyski) straty z tytułu różnic kursowych 182 (1 88) 4. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) (Zysk) strata ze sprzedaży aktywów trwałych (33) (1 2) 6. Zmiana stanu zapasów (2 79) 7. Zmiana stanu należności (77 535) Zmiana stanu zobowiązao krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów (46 421) Zapłacony podatek dochodowy (15 375) (3 688) 1. Inne korekty netto 8 15 III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I +/- II) (58 295) B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej I. Wpływy Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych Zbycie jednostek zależnych pomniejszone o środki pieniężne tych jednostek Zbycie pozostałych aktywów finansowych Spłata udzielonych pożyczek Odsetki Inne wpływy inwestycyjne netto II. Wydatki (57 333) (62 339) 1. Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych (15 97) (21 537) 2. Zbycie jednostek zależnych pomniejszone o środki pieniężne tych jednostek - (147) 3. Koszty nabycia spółki - (82) 4. Nabycie jednostek zależnych pomniejszone o środki pieniężne tych jednostek (2 742) - 5. Nabycie pozostałych aktywów finansowych (1 78) (31) 6. Udzielone pożyczki (24 48) (39 15) 7. Inne wydatki inwestycyjne netto (3 55) (1 158) III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I - II) (15 524) strona sierpnia 212 r.

26 Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej Okres 6 miesięcy zakooczony 3 czerwca 211 r. (niebadane) Okres 6 miesięcy zakooczony 3 czerwca 212 r. (niebadane) I. Wpływy Wpływy netto z emisji akcji i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału Kredyty i pożyczki, emisja dłużnych papierów wartościowych II. Wydatki (144 78) ( ) 1. Nabycie akcji własnych (6 322) (6 154) 2. Wykup udziałów niekontrolujących (8 669) (212) 3. Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli - (17 851) 4. Dywidendy i inne udziały w zyskach wypłacone mniejszości (845) (1 3) 5. Spłaty kredytów i pożyczek, wykup dłużnych papierów wartościowych (13 56) ( ) 6. Z tytułu innych zobowiązao finansowych (5 4) (442) 7.Odsetki (19 912) (17 19) III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I - II) (154 55) D. Przepływy pieniężne netto, razem (A.III +/-B.III +/- C.III) (3 629) (67 224) E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym: (3 629) (67 224) - zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych 221 (1 758) F. Środki pieniężne na początek okresu G. Środki pieniężne na koniec okresu (F+/- D) strona sierpnia 212 r.

27 Dane i informacje zawarte na poszczególnych slajdach nie przedstawiają pełnej ani spójnej analizy finansowej, a także oferty handlowej Spółki i służą wyłącznie celom informacyjnym. Wszystkie znajdujące się dane zostały oparte na źródłach, które Spółka uznaje za rzetelne I sprawdzone. Spółka zastrzega sobie prawo zmiany danych i informacji w wybranym przez siebie terminie, bez konieczności uprzedniego powiadomienia. Prezentacja nie była poddana weryfikacji przez niezależnego audytora. Dziękujemy za uwagę

28 Dane kontaktowe PELION S.A. ul. Zbąszyńska Łódź, Polska Biuro Zarządu T: (+48 42) , F: (+48 42) biuro_zarzadu@pelion.eu Relacje Inwestorskie T: (+48 42) 2 7, F: (+48 42) investor_relations@pelion.eu Biuro Prasowe T: (+48 42) , F: (+48 42) biuro_prasowe@pelion.eu SPRZEDAŻ HURTOWA Polska grupa Farmaceutyczna HURT Sp. z o.o. T: (+48 42) , F: (+48 42) pion_handlowy@pgf.com.pl Pharmapoint Sp. z o.o. ul. Zbąszyńska Łódź, Polska T: (+48 42) , F: (+48 42) info@pharmapoint.pl ZAOPATRZENIE SZPITALI PGF Urtica Sp. z o.o. ul. Krzemieniecka 12, Wrocław, Polska T: (+48 71) , F: (+48 71) sekretariat@urtica.pgf.com.pl SPRZEDAŻ DETALICZNA CEPD N.V. WTC Amsterdam, Tower A-7 Strawinskylaan 79, 177 XX Amsterdam, The Netherlands T: (+31 2) , F: (+31 2) office@cepd.nl Biuro Prasowe T: (+48 22) , f: (+48 22) pr@cepd.nl DOZ S.A. ul. 17 Stycznia 45B, Warszawa, Polska T: (+48 22) , F: (+48 22) bzarzad@doz.pl UAB NFG Gedimino str. 13, LT Kaunas, Lithuania T: , F: USŁUGI DLA PRODUCENTÓW Pharmalink Sp. z o.o. ul. Zbąszyńska 3, Łódź, Polska logistyka@pharmalink.pl