Wyniki po II kwartale 2011 roku

Transkrypt

1 Wyniki po II kwartale 2011 roku Inwestycja w przyszłość Warszawa, 30 sierpnia 2011 r.

2 1. Charakterystyka i strategia PGF 2. Sytuacja na rynku farmaceutycznym 3. Rozwój biznesu - prezentacja Hurt do aptek 4. Inne zagadnienia 5. Wyniki finansowe 6. Załączniki Agenda 2

3 Polska Grupa Farmaceutyczna to największa grupa kapitałowa działająca na rynku ochrony zdrowia w Polsce i na Litwie, zatrudniająca ok. 7 tys. pracowników i osiągająca 6 mld zł przychodów rocznie. Misja: Dbamy o Twoje zdrowie Główne linie biznesowe Strategia: Zbudowanie najsilniejszej pozycji we wszystkich kanałach dystrybucji i trwałej wartości na złożonym, szybko zmieniającym się rynku farmaceutycznym SPÓŁKI POCZĄTEK ROZWOJU KLIENCI RYNKI HURT DO APTEK PGF 1990 APTEKI HURTOWNIE POLSKA HURT DO SZPITALI PGF URTICA 1999 SZPITALE POLSKA DETAL CEPD CEPD 2004 PACJENCI POLSKA, LITWA, UK* USŁUGI DLA PRODUCENTÓW PHARMALINK 2009 PRODUCENCI POLSKA * dwie apteki w Londynie POZOSTAŁA DZIAŁALNOŚĆ: Charakterystyka i strategia PGF 3

4 HURT DO APTEK HURT DO SZPITALI - czołowa pozycja w segmencie sprzedaży do aptek - zautomatyzowane magazyny - optymalna sieć dystrybucji oraz flota transportowa - zautomatyzowany proces obsługi należności - dostawa do aptek 24 godziny na dobę - centralne zarządzanie magazynami oraz ryzykiem kredytowym - lider sprzedaży hurtowej do szpitali - obsługa ponad 80% szpitali w Polsce - ok. 2 tys. wygranych przetargów rocznie - dostawa w ciągu 24h do każdego szpitala w Polsce - dostawa w trybie CITO do 6 h - transport leków w ciepłym i zimnym łańcuchu dostaw - centralny system scoringowy szpitali i zarządzanie portfelem należności DETAL POLSKA LITWA - lider w segmencie sprzedaży detalicznej aptek tradycyjnych (franczyzowych, partnerskich i własnych) - apteka internetowa - apteka SMS - program partnerski Dbam o Zdrowie - portal o zdrowiu - czołowa pozycja w segmencie sprzedaży detalicznej aptek apteki tradycyjne (franczyzowe, partnerskie i własne) Liczba aptek nie obejmuje 65 aptek sieci Litfarma Vaistine nabytych na postawe umowy z dnia 4 lipca 2011 roku. Transakcja oczekuje na akceptacje ze strony litewskiego urzędu antymonopolowego - program partnerski Gintarine Vaistine, Norfos Vaistine, Baltijos Vaistine Grupe - apteka internetowa USŁUGI DLA PRODUCENTÓW POZOSTAŁA DZIAŁALNOŚĆ - sprzedaż bezpośrednia - usługi składowania - call center - badania marketingowe - skuteczna windykacja należności - innowacyjne karty rozliczeniowe epruf - kompleksowość usług finansowo-prawnych - przyszłościowy projekt Pharmena Charakterystyka i strategia PGF 4

6 Dynamika rynku farmaceutycznego 20,0 16,0 12,0 8,0 4,0 12,7 13,4 0,0 IH 2010 IH 2011 Sprzedaż w mld PLN i dynamika I-IIQ 2011 / I-IIQ ,0 15,0 10,0 5,0 6,0% 13,0 13,5 3,8% 0,0 IH 2010 IH 2011 Sprzedaż w mld PLN i dynamika I-IIQ 2011 / I-IIQ ,0% 12,0% 7,0% 2,0% 33,0% 28,0% 23,0% 18,0% 13,0% 8,0% 3,0% 7,0%- 2,0%- 12,0%- 13,0%- 8,0%- 3,0%- 20,0% 3,4% 9,4% 5,2% 7,2% 6,4% 3,6% 10,2% 8,6% -4,4% STY LUT MAR KWI MAJ CZE LIP SIE WRZ PAŹ LIS GRU STY LUT MAR KWI MAJ CZE -7,3% 2,1% 6,2% 12,4% 11,4% 6,5% 2,5% 2,9% 13,4% 12,3% 13,6% 8,8% 9,1% 8,9% 9,3% 4,0% 5,3% 7,3% 5,8% 2,0% 10,9% 3,0% 3,5% 8,8% 1,8% 5,8% 4,1% 6,9% 9,2% 7,4% 5,6% 5,6% 2,1% 3,5% 3,3% -5,9% STY -9,0% -0,3% LUT MAR KWI MAJ CZE LIP SIE WRZ PAŹ LIS GRU STY LUT MAR -0,2% KWI 1,0% MAJ CZE -10,9% -4,4% -3,6% -10,3% Rynek hurtowy w Polsce I-IIQ 2010 I-IIQ 2011 IIQ 2010 IIQ 2011 Rynek detaliczny w Polsce Rynek hurtowy na Litwie OTC 0,7% Cały rynek 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 8,00 6,00 4,00 2,00 6,2 6,3 2,0% IIQ 2010 IIQ 2011 Sprzedaż w mld PLN i dynamika IIQ 2011 / IIQ ,5 6,5-0,2% 0,00 IIQ 2010 IIQ 2011 Sprzedaż w mld PLN i dynamika IIQ 2011 / IIQ ,0 677,3 694,1 15,0% 16,1% 400,0 338,8 335,6 600,0 10,0% 9,1% 300,0 400,0 200,0 0,0 2,5% IH 2010 IH 2011 Sprzedaż w mln LTL i dynamika I-IIQ 2011 / I-IIQ ,0% 0,0% 5,0%- 10,0%- 15,0%- 3,7% 3,9% 3,0% 2,0% 0,9% -0,4% -0,4%-0,1% STY LUT MAR KWI MAJ CZE LIP SIE WRZ PAŹ LIS GRU STY LUT MAR KWI MAJ CZE -4,0% -2,3% -6,4% -6,4% -7,6% -6,9% -10,9% -11,9% ,9% 200,0 100,0 0,0 IIQ 2010 IIQ 2011 Sprzedaż w mln LTL i dynamika IIQ 2011 / IIQ 2010 Źródło: IMS Health Sytuacja na rynku farmaceutycznym 6

7 Charakterystyka polskiego rynku farmaceutycznego 1. Szósta pozycja w Europie pod względem wielkości rynku aptecznego 2. Czwarte miejsce w Europie pod względem dynamiki rynku aptecznego mln EUR 8,00 Sprzedaż Q % 20 Dynamika Q1 2011/Q , ,00 5,00 4,00 3,00 2,00 1,00 0,00 EURO, cena producenta netto Niemcy Francja Włochy Hiszpania Wielka Brytania Polska Grecja Szwecja Belgia Holandia Szwajcaria Portugalia Rumunia Austia Dania Węgry Czechy Irlandia Finlandia Słowacja Norwegia Bułgaria Słowenia Litwa Łotwa Luksemburg Estonia Średnia cena leków generycznych i innowacyjnych [EURO], wyrażona w cenach producenta netto. 17, Bułgaria Węgry Łotwa Polska Rumunia 3. Polska ma jedną z najniższych średnich cen leków w Europie, kształtującą się 55% poniżej średniej ,6 13,3 12,9 12,6 10,0 9,2 9,0 8,3 7,1 6,6 6,5 6,4 5,9 5,9 4,7 4,5 4,2 Średnia 8,00 EURO 3,6 3,0 Litwa Czechy Słowenia Szwecja Belgia Włochy Niemcy Austria Francja Słowacja Wielka Brytania Estonia Finlandia Luksemburg Holandia Norwegia Szwajcaria Hiszpania Irlandia Dania Portugalia Grecja 1. Rynek apteczny w Polsce jest ponad 2-krotnie mniejszy niż w porównywalnej liczbą mieszkańców Hiszpanii (1,2 mld EUR vs 2,7 mld EUR w 1Q 2011). 2. Wysokie 4 miejsce Polski pod względem dynamiki sprzedaży.najwyższą dynamikę osiągnęły kraje Europy Środkowo-Wschodniej. 3. Niska średnia cena leków jest wynikiem dużego udziału leków generycznych oraz niskiego poziomu dostępności leków innowacyjnych. 2 0 Niemcy Finlandia Belgia Luksemburg Norwegia Austria Portugalia Grecja Hiszpania Francja Słowacja Włochy Wielka Brytania Węgry Estonia Łotwa Litwa Rumunia Polska Bułgaria Źródło: IMS Health Sytuacja na rynku farmaceutycznym 7

8 Charakterystyka polskiego rynku farmaceutycznego 4. Niskie marże hurtowa i detaliczna w przeliczeniu na 1 opk. Poziom marży hurtowej Wysokość marży % 20,0 18,0 17,5 16,0 14,0 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 60,0 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0 Austria 48,0 15,2 15,1 14,3 Luksemburg Belgia Wielka Brytania 35,0 34,0 29,8 Średnia marża hurtowa [%] 11,1 11,1 11,0 10,7 9,9 9,9 9,8 9,6 9,0 Portugalia Rumunia Słowacja Francja Estonia Łotwa Polska Bułgaria 8,7 8,4 8,2 Niemcy Litwa Grecja Średnia marża apteczna na leki refundowane Hiszpania 6,1 5,3 Węgry Średnia 9,9% Norwegia 4,4 Włochy 3,6 Finlandia Źródło: IMS Health 27,9 26,0 25,0 24,0 24,0 23,6 23,0 22,0 21,3 21,0 21,0 21,0 Średnia 24,7% 19,5 17,5 16,0 14,0 Poziom marży hurtowej 7,00 6,00 5,00 4,00 3,00 2,00 1,00 2,50 2,00 1,50 1,00 0,50-6,19 2,01 1,96 Belgia 4,10 1,75 1,54 3,46 3,45 Średnia marża hurtowni na 1 op. leku [Euro] 1,03 Średnia 0,82 EURO 0,91 0,76 0,76 0,73 0,68 0,67 0,58 0,52 0,47 0,46 0,39 0,36 0,35 0,29 0,29 0,18 3,15 Luksemburg Austria Niemcy Portugalia Wielka Brytania Grecja Francja Słowacja Hiszpania Norwegia Estonia Finlandia Łotwa Średnia marża apteczna na 1 op. leku [Euro] 2,98 2,32 2,30 2,21 2,21 1,70 1,39 1,36 1,15 Rumunia Litwa Węgry Polska Polska 5% Bułgaria Włochy Źródło: IMS Health 0,99 0,92 Średnia 2,19 EURO 0,63 0,63 0,58 Ze względu na najniższe ceny leków zysk hurtowni w Polsce na jednym opakowaniu jest jednym z najniższych w Europie. Po wprowadzeniu nowej ustawy spadnie on do najniższego poziomu w Europie przy zachowaniu podobnych kosztów utrzymania hurtowni. Średnia marża apteczna na produkty refundowane w Polsce jest jedną z najniższych w Europie i jest niższa od średniej o blisko 9%. 0,0 Luxemburg Grecja Włochy Austria Hiszpania Belgia Portugalia Francja Niemcy Finlandia Estonia Rumunia Szwecja Bułgaria Łotwa Słowacja Węgry Norwegia Polska Litwa Źródło: IMS Health 0,00 Luxemburg Niemcy Belgia Finlandia Grecja Austria Hiszpania Portugalia Włochy Norwegia Francja Słowacja Estonia Węgry Łotwa Rumunia Litwa Bułgaria Polska Źródło: opracowanie własne na podstawie danych IMS Health Sytuacja na rynku farmaceutycznym 8

9 Charakterystyka polskiego rynku farmaceutycznego 5. Udział współpłacenia pacjenta w ogólnych wydatkach na ochronę zdrowia. 0,8 0,7 0,6 0,5 0,4 0,3 0,2 0,1 0 67% Polska 49% Włochy 41% 40% 35% Norwegia Portugalia Węgry 30% 29% 28% 26% 26% 26% 25% 25% Finlandia Hiszpania Francja Słowacja Austria Niemcy Źródło: IMS Health Wielka Brytania Czechy Polska ma najwyższy bo 67% poziom współpłacenia pacjenta w ogólnych wydatkach na ochronę zdrowia na tle innych krajów europejskich. Poziom płacenia pacjentów za leki refundowane wynosi 33%. 100,0% Struktura sprzedaży leków w podziale na Rx i pozostałe w wybranych krajach (%) 90,0% 80,0% 70,0% 60,0% 50,0% 40,0% 30,0% 20,0% 10,0% 0,0% Polska Szwajcaria Chorwacja Niemcy Węgry Francja Włochy Belgia Rumunia Wielka Brytania Finlandia Irlandia Norwegia Dania Udział leków pozostałych w sprzedaży w Q Udział leków Rx w sprzedaży w Q Szwecja Austria Hiszpania Portugalia Holandia Źródło: IMS Health Sytuacja na rynku farmaceutycznym 9

10 Charakterystyka polskiego rynku farmaceutycznego 6. Najwyższy udział ilościowy i wartościowy leków generycznych w UE (Rosja najwyższy w Europie) 7. Słabo rozwinięty rynek leków innowacyjnych mld EUR 20 wielkość rynku wartościowo Polska jest 9 rynkiem leków innowacyjnych w Europie. Rynek ten jest blisko 6 razy mniejszy niż porównywalnej liczbą mieszkańców Hiszpanii. 2 0 Francja Niemcy Włochy Hiszpania Wielka Brytania Belgia Grecja Austria Polska Portugalia Wegry Finlandia Norwegia Słowacja Bułgaria Luksemburg Rumunia Litwa Łotwa Estonia mln szt Ograniczona dostępność leków innowacyjnych ilość leków innowacyjnych Pod względem ilości dostępnych produktów innowacyjnych Polska zajmuje 8 miejsce w Europie. Większość z tych produktów to leki długo dostępne na rynku. Na listach refundacyjnych brakuje nowych leków innowacyjnych Niemcy Włochy Hiszpania Francja Belgia Wielka Brytania Grecja Polska Austria Portugalia Węgry Norwegia Finlandia Słowacja Bułgaria Luksemburg Rumunia Litwa Łotwa Estonia Źródło: IMS Health Sytuacja na rynku farmaceutycznym 10

11 Potencjał do dalszego rozwoju rynku farmaceutycznego 1. Proces starzenia się społeczeństwa Prognoza ludności Polski do 2035 roku w tys ,5% 13,5% 15,5% * * dane rzeczywiste Udział osób powyżej 65 roku życia Źródło: GUS, Rocznik demograficzny 2010 Prognozowana tendencja starzenia się społeczeństwa jest jedną z głównych przyczyn zakwalifikowania Polski przez IMS do grupy 17 najdynamiczniejszych rynków farmaceutycznych na świecie 2. Wzrost świadomości zdrowotnej 18,5% 21,5% 22,5% 23,5% 30% 20% 10% w mln rocznie < ,6 3,0 3,3 4, ,2 12,2 Liczba wystawionych recept w zależności od wieku 4. Niskie wydatki na leki na 1 mieszkańca w porównaniu z innymi krajami Wartość rynku wartościowo per capita w EUR. EUR per capita MAT 09/ ,5 25,3 29,4 Źródło: GUS Rozwój chorób cywilizacyjnych Luxembourg Grecja Francja Niemcy Belgia Finlandia Austria Hiszpania Portugalia Norwegia Włochy Słowacja Węgry Wielka Brytania Polska Litwa Estonia Łotwa Rumunia Bułgaria Źródło: IMS Health Sytuacja na rynku farmaceutycznym 11

12 *) dane bez uwzględnienia Litwy 100% = tys. PLN 16

13 Inwestycja w przyszłość W I półroczu 2011 roku PGF silnie inwestowała w umocnienie pozycji na rynku Efekty Działania Koszty Osiągnięte Długofalowe program marketingowy 20 lat PGF nakłady w postaci przekazanych nagród farmaceutom wyraźne umocnienie udziałów w rynku sprzedaż powyżej rynku + 14% dalsze wzmocnienie udziałów w rynku kampania reklamowa (TV oraz działania lokalne) podwyższenie standardu lokali aptecznych kontynuacja programu Senior oraz rozwój Programu 60+ koszty kampanii nakłady na modernizację aptek koszty pozyskania pacjentów do Programu 60+ sprzedaż średniej apteki powyżej rynku + 16% wzrost średniego koszyka zakupów pacjenta +13% r/r blisko dwukrotny wzrost liczby pacjentów w Programie 60+ na przestrzeni II kwartału 2011 roku wzrost rozpoznawalności marki Aptek Dbam o Zdrowie (1 m-sce) oraz czwarte miejsce karty Dbam o Zdrowie w rankingu programów lojalnościowych (źródło: PBS DGA) utrzymanie bazy lojalnych pacjentów w kontekście zbliżających się zmian prawnych w zakresie reklamy aptek dalsze umocnienie pozycji rynkowej Sytuacja na rynku farmaceutycznym 13

15 Dynamika sprzedaży na tle rynku w poszczególnych liniach biznesowych HURT DO APTEK DETAL HURT DO SZPITALI USŁUGI DLA PRODUCENTÓW % % % PGF rynek STYCZEŃ 2010=100 Struktura przychodów ze sprzedaży 1H 2011 Sprzedaż przeciętnej apteki Dbam o Zdrowie vs. przeciętna apteka rynkowa 49% 28% 19% 4% STYCZEŃ 2010=100 hurt do aptek hurt do szpitali detal pozostała działalność Dane rynkowe na podstawie IMS Health Rozwój biznesu - prezentacja Hurt do aptek 15

16 PGF S.A. Hurt do aptek Dynamiczny rozwój Sierpień 2011 HURT DO APTEK

17 Czołowa pozycja na rynku hurtu do aptek Blisko 9 tysięcy zaopatrywanych aptek w Polsce: 2280 aptek Dbam o Zdrowie 4700 aptek prywatnych 1720 aptek sieciowych Współpraca z 750 dostawcami Oferta asortymentowa jako źródło przewagi konkurencyjnej 25 tys. produktów: Leki ze wszystkich grup terapeutycznych Suplementy diety Zioła Kosmetyki Sprzęt medyczny i rehabilitacyjny HURT DO APTEK 1

18 Centralizacja funkcji biznesowych Centralizacja procesów zaopatrzenia Centralizacja strategii handlowej Wspólna polityka: - zakupowa - cenowa - handlowa - windykacyjna - jakości Centralizacja strategii marketingowej HURT DO APTEK 2

19 Logistyka 13 magazynów w Polsce o łącznej powierzchni m Ponad 1,3 miliona opakowań leków sprzedawanych dziennie 2 Ponad 1500 wyjazdów do aptek codziennie Usługi 24h na dobę Gdańsk Dywity Szczecin Łomża Bydgoszcz Poznań Warszawa Łódź Wrocław Lublin Katowice Rzeszów Kraków Odległość od najdalej położonej apteki nie przekracza 120 km HURT DO APTEK 3

20 Dbamy o jakość Polityka jakości w PGF S.A. Jednolity system zapewnienia jakości zgodny z wymaganiami GDP Stała kontrola działań przez Departament Jakości i Nadzoru Farmaceutycznego Certyfikat GMP jako potwierdzenie spełnienia wymagań Głównego Inspektora Farmaceutycznego w zakresie importu HURT DO APTEK 4

21 Standaryzacja procesów Standaryzacja obsługi klienta - tradycyjna - za pośrednictwem narzędzi internetowych Proces realizacji zamówienia: Producent: Centralne negocjacje z dostawcami Magazyn centralny: Przyjęcie towaru w głównym magazynie w Łodzi Sortowanie towaru do magazynów lokalnych Transport towaru do 13 rejonów dystrybucji Call Center: Przyjęcie zamówienia od apteki Magazyn lokalny: Realizacja zamówienia w magazynie lokalnym Apteka: Dostawa zamówienia do apteki Pacjent Nie dłużej niż 2 godziny Film HURT DO APTEK 5

22 Programy marketingowe jako narzędzia do pozyskiwania nowych aptek oraz zwiększania obrotu Hurtu Program lojalnościowy Dbam o Zdrowie Program lojalnościowy Milowe Zakupy Apteka internetowa Wirtualna grupa zakupowa Karta epruf SENIOR Kartaprogramu HURT DO APTEK 6

23 Nowoczesne narzędzia poprawy efektywności pracy w aptece prawdziwa apteka w wirtualnej rzeczywistości Platformy internetowe emedicines efarmtargi Pharmbook Zamówienia elektroniczne stanowią 50% wszystkich zamówień HURT DO APTEK 7

24 emedicines Hurtownia internetowa skierowana do aptek Stałe warunki współpracy bez obligowania umową handlową Jedna z najtańszych ofert na rynku Ponad 2500 użytkowników Ponad 12 tysięcy najciekawszych pozycji w ofercie 70% zamówień składanych drogą elektroniczną Doświadczony zespół konsultantów HURT DO APTEK 8

25 efarmtargi Pierwsza platforma sprzedaży promocyjnej Możliwość złożenia zamówienia o każdej porze z każdego miejsca Targi farmaceutyczne on-line Ponad 5 tysięcy użytkowników HURT DO APTEK 9

26 Pharmbook Wychodząc naprzeciw najnowszym trendom: uruchomiliśmy portal, który skupia ww. funkcjonalności pod kątem zapotrzebowania branży farmaceutycznej: Interaktywny portal branży farmaceutycznej skierowany do: farmaceutów producentów lekarzy Ponad 7300 zarejestrowanych farmaceutów 5100 zarejestrowanych aptek odwiedzin miesięcznie Zakładki portalu: forum dyskusyjne czat z ekspertem aktualności z rynku szkolenia na punkty edukacyjne Korzyści: Zrzeszenie branży farmaceutycznej w jednym portalu Stały kontakt z użytkownikami (klientami) Możliwość przeprowadzania badań marketingowych Informacja zwrotna z rynku Powierzchnie reklamowe HURT DO APTEK 10

27 Podnoszenie kwalifikacji klientów Szkolenia z zakresu: farmacji ekonomii marketingu Uczestnicy Forum Ekonomicznego Aptekarzy HURT DO APTEK 11

28 Potwierdzeniem trafności przyjętej strategii są: Dynamika sprzedaży powyżej rynku 180 Wzrost udziału w rynku 20% % 18% 3 p.p % 17% 16% 15% STYCZEŃ 2010= % STYCZEŃ LUTY MARZEC KWIECIEŃ MAJ CZERWIEC LIPIEC SIERPIEŃ WRZESIEŃ PAŹDZIERNIK LISTOPAD GRUDZIEŃ PGF rynek rok 2011 rok 2010 rok 2009 Dane rynkowe na podstawie IMS Health HURT DO APTEK 12

29 PGF S.A. Hurt do aptek Zarządzanie ryzykiem należności od aptek prywatnych przez Sierpień 2011

30 Zarządzaniem ryzykiem należności od aptek prywatnych w PGF oddelegowane jest do spółki Farm Serwis Sp. z o.o. w 100% zależnej od PGF SA. Obszary działalności Farm Serwis: Zarządzanie ryzykiem kredytu kupieckiego - Ocena ryzyka - Nadanie limitu - Kontrola limitu on-line Bieżący monitoring należności aptek prywatnych Windykacja sądowa należności Należności całkowite i wymagalne (mln PLN) Rotacja należności spadek o ponad 40 dni rotacja należności cze 10 lip 10 sie 10 wrz 10 paź 10 lis 10 gru 10 sty 11 lut 11 mar 11 kwi 11 maj 11 cze Utrzymanie stabilnego portfela należności od aptek prywatnych pod względem wartości i jakości należności należności całkowite należności wymagalne Ścisła kontrola należności. Zmniejszenie rotacji należności od aptek o 40 dni na przestrzeni ostatnich lat Zarządzanie ryzykiem należności 1

31 Struktura należności aptek prywatnych Dbam o Zdrowie, franczyzowych oraz pozostałych aptek prywatnych należności franczyzobiorców i aptek prywatnych Dbam o Zdrowie należności pozostałe 53% Wysoki poziom kontroli należności poprzez: ustalenie limitów 14,4% 10,9% kupieckich uzależnionych od wielkości realizowanych Udział należności przeterminowanych obrotów oraz historii współpracy z kontrahentem (nowy płatnik max 50 tys. zł) określenie dopuszczalnego okresu przeterminowania zabezpieczenie należności handlowych (weksle, zastaw rejestrowy, hipoteka) sprzedaż za gotówkę lub blokada w przypadku nierzetelnych kontrahentów wystawianie not odsetkowych ściągalność odsetek na poziomie powyżej 50% 47% Wysoki poziom kontroli należności poprzez: realizację min. 80% obrotu w PGF grupa dobrych płatników, należności przeterminowane nie przekraczają 11% ogółu należności Udział należności przeterminowanych w należnościach całkowitych apteki franczyzowe i apteki prywatne Dbam o Zdrowie 10,9% pozostałe apteki prywatne 14,4% razem 12,7% Zarządzanie ryzykiem należności 2

33 Wzmocnienie pozycji na Litwie włączenie nowej spółki do holdingu CEPD W dniu 4 lipca 2011 r. spółka UAB Gintarine Vaistine podpisała warunkową umowę kupna 100% udziałów w spółce UAB SAULEGRAZU VAISTINE, która prowadzi na Litwie sieć 65 aptek pod marką Litfarma Vaistine. Cena zakupu wynosiła tys. LTL. Sieć aptek Litfarma Vaistine to piąta co do wielkości sieć detaliczna na Litwie Po finalizacji zakupu (zatwierdzeniu transakcji przez litewski urząd antymonopolowy) Spółka UAB NFG osiągnie pierwszą pozycję na rynku litewskim z udziałem 20% mierzonym wg liczby posiadanych aptek własnych Apteki Litfarma Vaistine zorganizowane są w formie samoobsługowej oraz tradycyjnej. Apteki zlokalizowane są w centrach handlowych, na terenie miast, jak również przy szpitalach. Inne zagadnienia 17

35 Podstawowe dane i wskaźniki finansowe 22,4 Dynamika przychodów zdecydowanie wyższa od dynamiki rynku w każdym segmencie dystrybucji. Podstawowe wskaźniki Ponad dwukrotny wzrost kosztów prorynkowych jako inwestycja w przyszłość (większa ilość klientów, znaczący wzrost rozpoznawalności marki Dbam o Zdrowie). Wyniki finansowe 19

36 Zadłużenie i wskaźniki zadłużenia 6,0 I-IIQ 2010 I-IIQ 2011 (w mln PLN) (w mln PLN) EBITDA ,0 4,0 4,3 EBITDA zannualizowana Kapitał własny Zadłużenie netto ,0 2,0 1,0 3,1 1,1 1,2 Wzrost zadłużenia spowodowany m.in. wzrostem kapitału obrotowego. 0 I-IIQ 2010 I-IIQ 2011 Dług netto/kapitał własny Dług netto/ebitda zannualizowana Wyniki finansowe 20

37 Wskaźniki rotacji Kapitału Obrotowego I-IIQ 2010, I-IIQ 2011 Wskaźniki rotacji Wskaźnik (w dniach) I-IIQ 2010 I-IIQ 2011 zmiana r/r 90 Rotacji zapasów Rotacji należności handlowych i pozostałych Rotacji zobowiązań handlowych i pozostałych Rotacji kapitału obrotowego H 2011 Rotacja zapasów = stan zapasów na koniec okresu /przychody ogółem*ilość dni rotacja zapasów rotacja należności rotacja zobowiązań Rotacja należności = stan należności handlowych i pozostałych na koniec okresu /przychody ogółem* ilość dni Rotacja zobowiązań handlowych i pozostałych = stan zobowiązań handlowych i pozostałych na koniec okresu /przychody ogółem*ilość dni Zwiększenie rotacji kapitału obrotowego r/r o 4 dni. Wyniki finansowe 21

38 Przepływy pieniężne 240 I-IIQ 2010 I-IIQ ,8 11,6 43, ,0-70,1-58, CF Operacyjny CF Inwestycyjny CF Finansowy Wyniki finansowe 22

40 Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej AKTYWA 31/12/ /06/2011 (niebadane) 31/12/ /09/2010 I. AKTYWA TRWAŁE Wartość firmy Wartości niematerialne Rzeczowe aktywa trwałe Nieruchomości inwestycyjne Inwestycje rozliczane zgodnie z metodą praw własności Pozostałe aktywa finansowe długoterminowe Należności długoterminowe Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Pozostałe aktywa trwałe II. AKTYWA OBROTOWE Zapasy Pozostałe aktywa finansowe krótkoterminowe Należności krótkoterminowe Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności Należności z tytułu podatku dochodowego Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Pozostałe aktywa obrotowe III. AKTYWA TRWAŁE PRZEZNACZONE DO ZBYCIA A k t y w a r a z e m Załączniki 24

41 KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA 31/12/ /12/ /06/2011 (niebadane) 30/09/2010 I. KAPITAŁ WŁASNY RAZEM Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej Kapitał zakładowy Należne wpłaty na kapitał zakładowy (wielkość ujemna) Kapitał zapasowy Kapitał z aktualizacji wyceny Akcje własne Kapitał pozostały - rezerwowy Różnice kursowe z przeliczenia jednostek podporządkowanych Zyski zatrzymane zysk (strata) z lat ubiegłych zysk (strata) netto Udziały niekontrolujące II. ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE Zobowiązania i rezerwy długoterminowe Pozostałe zobowiązania finansowe Zobowiązania z tytułu opcji na zakup udziałów niekontrolujących Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Rezerwy długoterminowe Przychody przyszłych okresów III. ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE Zobowiązania i rezerwy krótkoterminowe Pozostałe zobowiązania finansowe Zobowiązania z tytułu opcji na zakup udziałów niekontrolujących Zobowiązania z tytułu dywident Rezerwy krótkoterminowe Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego Przychody przyszłych okresów oraz rozliczenia miedzyokresowe K a p i t a ł w ł a s n y i z o b o w i ą z a n i a r a z e m Załączniki 25

42 Śródroczny skrócony skonsolidowany rachunek zysków i strat Okres 3 miesięcy zakończony 30 czerwca 2010 r. (niebadane, przekształcone) Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2010 r. (niebadane, przekształcone) Okres 3 miesięcy zakończony 30 czerwca 2011 r. (niebadane) Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2011 r. (niebadane) DZIAŁALNOŚĆ KONTYNUOWANA Przychody ze sprzedaży Koszt własny sprzedaży Zysk (strata) ze sprzedaży Koszty sprzedaży Koszty ogólnego zarządu Pozostałe przychody operacyjne Pozostałe koszty operacyjne Udział w zyskach (stratach) jednostek stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięć wycenianych zgodnie z metodą praw własności Zysk (strata) na działalności operacyjnej Zysk (strata) z inwestycji Przychody finansowe Koszty finansowe Zysk (strata) brutto Podatek dochodowy Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej DZIAŁALNOŚĆ ZANIECHANA Strata netto z działalności zaniechanej Zysk (strata) netto ogółem Przypadający: Akcjonariuszom podmiotu dominującego Akcjonariuszom niekontrolującym Zysk za okres sprawozdawczy Średnia ważona liczba akcji zwykłych Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych Działalność kontynuowana Zysk na jedną akcję zwykłą (w zł.) - podstawowy 1,57 2,70 0,44 1,84 - rozwodniony 1,54 2,66 0,43 1,79 Działalność kontynuowana i zaniechana Zysk na jedną akcję zwykłą (w zł.) - podstawowy 1,57 2,70 0,44 1,84 - rozwodniony 1,54 2,66 0,43 1,79 Załączniki 26

43 Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej I. Zysk (strata) brutto II. Korekty razem Udział w (zyskach) stratach netto jednostek podporządkowanych wycenianych metodą praw własności Amortyzacja (Zyski) straty z tytułu różnic kursowych Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) (Zysk) strata ze sprzedaży aktywów trwałych Zmiana stanu zapasów Zmiana stanu należności Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów Zapłacony podatek dochodowy Inne korekty netto III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I +/- II) B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2010 r. (niebadane) Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2011 r. (niebadane) I. Wpływy Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych Zbycie jednostek zależnych pomniejszone o środki pieniężne tych jednostek Zbycie pozostałych aktywów finansowych Spłata udzielonych pożyczek Odsetki Inne wpływy inwestycyjne netto II. Wydatki Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych Nabycie jednostek zależnych pomniejszone o środki pieniężne tych jednostek Nabycie pozostałych aktywów finansowych Załączniki 27

44 Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych 4. Udzielone pożyczki Dywidendy i inne udziały w zyskach wypłacone mniejszości Inne wydatki inwestycyjne netto III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I - II) C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2010 r. (niebadane) Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2011 r. (niebadane) I. Wpływy Wpływy netto z emisji akcji i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału Kredyty i pożyczki, emisja dłużnych papierów wartościowych Inne wpływy finansowe netto II. Wydatki Nabycie akcji własnych Wykup udziałów niekontrolujących Spłaty kredytów i pożyczek, wykup dłużnych papierów wartościowych Z tytułu innych zobowiązań finansowych Odsetki III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I - II) D. Przepływy pieniężne netto, razem (A.III +/-B.III +/- C.III) E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym: zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych F. Środki pieniężne na początek okresu G. Środki pieniężne na koniec okresu (F+/- D) Załączniki 28

45 Dane i informacje zawarte na poszczególnych slajdach nie przedstawiają pełnej ani spójnej analizy finansowej, a także oferty handlowej Spółki i służą wyłącznie celom informacyjnym. Wszystkie znajdujące się dane zostały oparte na źródłach, które Spółka uznaje za rzetelne i sprawdzone. Spółka zastrzega sobie prawo zmiany danych i informacji w wybranym przez siebie terminie, bez konieczności uprzedniego powiadomienia. Prezentacja nie była poddana weryfikacji przez niezależnego audytora. Dziękujemy za uwagę 29

46 HURT DO APTEK DETAL HURT DO SZPITALI USŁUGI DLA PRODUCENTÓW Kontakt 30