Wyniki po I półroczu 2013 roku. Warszawa, 29 sierpnia 2013 r.

Transkrypt

1 Wyniki po I półroczu 2013 roku Warszawa, 29 sierpnia 2013 r.

2 Agenda Charakterystyka Pelion Podsumowanie I-IIQ 2013 Wyniki finansowe Załączniki strona 2

3 Pelion Healthcare Group działa na rynku ochrony zdrowia w Polsce i na Litwie, osiąga ok. 7 mld PLN przychodów rocznie i zatrudnia ok. 7 tys. pracowników Struktura skonsolidowanych przychodów ze sprzedaży w I-IIQ 2013 r. 0,2% 0,3% SPRZEDAŻ HURTOWA ZAOPATRZENIE SZPITALI SPRZEDAŻ DETALICZNA USŁUGI DLA PRODUCENTÓW 27,0% Pozostała działalnośd 54,8% BSS S.A. 90,9% 17,7% sprzedaż hurtowa zaopatrzenie szpitali sprzedaż detaliczna usługi dla producentów pozostała działalnośd 0,1% 9,0% Polska Anglia Strategia: Misja: Zbudowanie silnej pozycji na europejskim rynku ochrony zdrowia ściśle związanym z farmaceutykami oraz trwałej wartości na rynku kapitałowym. Dbam o zdrowie nasza pasja, Twoja inwestycja. epruf S.A. Farm-Serwis Sp. z o.o. DARUMA Sp. z o.o. Bez Recepty Sp. z o.o. Eubioco S.A. Inne spółki Litwa strona 3 29 sierpnia 2013 r.

4 Historia rozwoju Pelion Od momentu powstania Pelion stale rozwija zakres swojej działalności Przychody ze sprzedaży (mld PLN) 7 Medicines IPO PGF Pelion USŁUGI DLA PRODUCENTÓW Rozwój organiczny Dalszy rozwój organiczny 6 SPRZEDAŻ DETALICZNA 5 Konsolidacja rynku krajowego Restrukturyzacja i inwestycje zagraniczne Rozwój organiczny + inwestycje w Europie 4 3 ZAOPATRZENIE SZPITALI Konsolidacja rynku Restru kturyz acja Rozwój organiczny Dalszy rozwój organiczny 2 1 SPRZEDAŻ HURTOWA 0 Rozwój organiczny Konsolidacja Restr uktury zacja Rozwój organiczny Dalszy rozwój organiczny strona 4 29 sierpnia 2013 r.

5 Stabilny rozwój w każdej linii biznesowej SPRZEDAŻ HURTOWA ZAOPATRZENIE SZPITALI SPRZEDAŻ DETALICZNA USŁUGI DLA PRODUCENTÓW ok. 4,5 mld PLN przychodów rocznie (2012) Sprzedaż w I-IIQ 2013: 2,5 mld PLN ok. 1,2 mld PLN przychodów rocznie (2012) Sprzedaż w I-IIQ 2013: 674 mln PLN ok. 2 mld PLN przychodów rocznie (2012) Sprzedaż I-IIQ 2013: 1,0 mld PLN ok. 43 mln PLN przychodów rocznie (2012) Sprzedaż I-IIQ 2013: 27,7 mln PLN Kompleksowa oferta produktowa Zoptymalizowana od ponad 10 lat logistyka Ponad 1,3 mln opakowao leków sprzedawanych dziennie 13 centralnie zarządzanych zmodernizowanych magazynów w Polsce i na Litwie, które obsługują ponad 10 tys. aptek Lider w dystrybucji leków dla lecznictwa zamkniętego w Polsce Największy na rynku asortyment leków Transport w kontrolowanej temperaturze, w tym zimny łaocuch dostaw Centralny system scoringowy szpitali i zarządzanie portfelem należności Lider pod względem liczby aptek w Europie Środkowej ok. 1,2 tys. Aptek Dbam o Zdrowie w Polsce (własne, franczyzowe i partnerskie) oraz 474 aptek Gintarine Vaistine, Norfos Vaistine i BVG na Litwie (własne, franczyzowe i partnerskie) Tradycyjny model sprzedaży aptecznej wsparty nowoczesnymi narzędziami: internetowy portal poświęcony zdrowiu w Polsce ( apteka internetowa na Litwie ( Wyspecjalizowany operator logistyczny, świadczący usługi dla branży farmaceutycznej w zakresie zarządzania, obsługi magazynowej oraz dystrybucji leków Współpraca z ponad 100 firmami, do których należą głównie producenci leków oraz hurtownie farmaceutyczne Pozycja lidera w zimnym łaocuchu dostaw Prekursor stosowania nowoczesnego systemu śledzenia temperatur w transporcie Przychody ze sprzedaży sprzedaż hurtowa do aptek w Polsce mln PLN Przychody ze sprzedaży zaopatrzenie szpitali Przychody ze sprzedaży sprzedaż detaliczna Przychody ze sprzedaży usługi dla producentów mln PLN mln PLN tys. PLN IQ2011 IIIQ2011 IQ2012 IIIQ2012 IQ 2013 strona 5 29 sierpnia 2013 r.

6 Pozostała działalność stanowi wsparcie głównych linii biznesowych oraz podmiotów zewnętrznych Zarządzanie ryzykiem należności i windykacja należności Usługi z zakresu outsourcingu procesów biznesowych Prywatny system refundacji leków Badania i komercjalizacja innowacyjnych produktów dermokosmetycznych i leczniczych AB7 Sp. z o.o. DARUMA Sp. z o.o. Bez Recepty Sp. z o.o. Pharmauto Sp. z o.o. Eubioco S.A. Zarządzanie ryzykiem kredytu kupieckiego poprzez ocenę ryzyka, nadanie limitu oraz jego kontrolę on-line Bieżący monitoring należności aptek prywatnych Windykacja sądowa należności Obsługa rachunkowopodatkowa, kadry i płace, controlling, usługi finansowe, konsolidacja, wsparcie prawne Obsługa wszystkich spółek Pelion S.A. na terenie Polski i Anglii Wybrane usługi dla podmiotów Pelion S.A. działających na Litwie Obsługa spółek spoza Pelion Pierwszy w Polsce prywatny system refundacji leków. System działa w oparciu o ogólnopolską sied aptek, w których wydawane są leki objęte programami refundacji organizowanymi przez spółkę epruf S.A. Narzędziem systemu prywatnej refundacji leków jest karta epruf służąca jako identyfikator i nośnik zakodowanych zasad dofinansowania Wprowadzenie pierwszego w Polsce ubezpieczenia lekowego Badania nad nowymi lekami stosowanymi w leczeniu chorób układu krążenia i innych zaburzeo profilu lipidowego Spółka od 2008 roku notowana na NewConnect Wynajem i zarządzanie nieruchomościami Działalnośd wydawnicza Zarządzanie flotą samochodową Produkcja preparatów galenowych, kosmetyków i suplementów diety Spółki wsparcia Inne spółki strona 6 29 sierpnia 2013 r.

7 Agenda Charakterystyka Pelion Podsumowanie I-IIQ 2013 Wyniki finansowe Załączniki strona 7

8 PELION RYNEK LITWA POLSKA Podsumowanie I-IIQ 2013 Istotny spadek sprzedaży leków refundowanych przy gwałtownym wzroście sprzedaży leków pełnopłatnych i OTC Polska krajem o najniższych marżach w dystrybucji farmaceutycznej i jednocześnie najniższych cenach leków Wzrastające zagrożenie obrotu podróbkami leków Projektowane zmiany ustawy refundacyjnej Przewidywalnie rosnący rynek Zagrożenie obrotu podróbkami leków Niska rentowność netto przy rosnących przychodach Duża dywersyfikacja zarówno w liniach biznesowych, jak i geograficzna w ramach dystrybucji leków Konsekwentnie wprowadzana obniżka kosztów Misja wspierania pacjenta zaburzona regulacjami prawnymi - utrudnione merytoryczne wsparcie pacjenta w aptece Konieczność poszukiwania dalszych oszczędności, w tym dalszego obniżania jakości serwisu oraz poszukiwania nowych możliwości na bardziej przyjaznych rynkach strona 8 29 sierpnia 2013 r.

9 Rynek hurtowej sprzedaży do aptek w Polsce I-IIQ 2013/I-IIQ ,6%, na Litwie +9,1%, rynek apteczny w Polsce +5,6%, rynek szpitalny+2,7% Dynamika rynku sprzedaży hurtowej do aptek w Polsce 35% 25% 11,9% 15% -10,5% -5,1% -2,8% -1,6% -0,3% 7,4% 8,1% 6,8% 2,7% 5% -3,5% 1,0% 0,7% -8,3% -5% STY LUT MAR KWI MAJ CZE LIP SIE WRZ PAŹ LIS GRU STY LUT MAR KWI MAJ CZE -15% -10,7% -12,3% -25% -20,8% Źródło: IMS Health Dynamika rynku aptecznego w Polsce 30% 20% 10% 0% -10% -20% -16,7% 28,0% 39,9% 6,1% 1,0% -0,9% -4,5% -5,8% -3,9% -3,9% -0,50% 3,6% 3,1% 3,9% 1,3% -8,1% -3,3% -6,2% STY LUT MAR KWI MAJ CZE LIP SIE WRZ PAŹ LIS GRU STY LUT MAR KWI MAJ CZE Dynamika rynku sprzedaży hurtowej do szpitali w Polsce -19,6% Źródło: Barometr PharmaExpert Dynamika w IIQ 2013 vs: I-IIQ 2013 vs: IIQ ,1% I-IIQ ,6% IIQ ,7% I-IIQ ,4% Dynamika w IIQ 2013 vs: I-IIQ 2013 vs: IIQ ,6% I-IIQ ,6% IIQ ,6% I-IIQ ,7% Sprzedaż w mln PLN Sprzedaż w mln PLN 16% 12% 11,1% 10,7% 11,4% 9,0% 6,2% 8% 7,0% 7,0% 2,8% 4,3% 2,5% 4% 1,1% 0,4% -0,9% -0,2% 0% -4,2% -5,3% -4% STY LUT MAR KWI MAJ CZE LIP SIE WRZ PAŹ LIS GRU STY LUT MAR KWI MAJ CZE -8% -7,6% Dynamika rynku hurtowego na Litwie -8,0% Źródło: IMS Health 25% 21,6% 20% 19,2% 16,6% 15% 11,4% 10% 5,6% 7,6% 6,8% 6,9% 13,6%6,8% 5,9% 5,3% 5% 0,2% 2,2% 2,8% -1,1% 0% 3,4% -1,1% -5% STY LUT MAR KWI MAJ CZE LIP SIE WRZ PAŹ LIS GRU STY LUT MAR KWI MAJ CZE -10% Źródło: IMS Health Dynamika w IIQ 2013 vs: I-IIQ 2013 vs: IIQ ,4% I-IIQ ,7% IIQ ,4% I-IIQ ,5% Dynamika w IIQ 2013 vs: I-IIQ 2013 vs: IIQ ,1% I-IIQ ,1% IIQ ,0% I-IIQ ,8% Sprzedaż w mln PLN Sprzedaż w mln LTL strona 9 29 sierpnia 2013 r.

10 Spadek rynku leków Rx refundowanych przy znaczącym wzroście rynku leków Rx pełnopłatnych i OTC w I-IIQ 2013 vs I-IIQ Rynek leków Rx refundowanych (w mln PLN) STY LUT MAR KWI MAJ CZE LIP SIE WRZ PAŹ LIS GRU STY LUT MAR KWI MAJ CZE LIP SIE WRZ PAŹ LIS GRU STY LUT MAR KWI MAJ CZE Źródło: Barometr PharmaExpert Dynamika rynku leków Rx refundowanych w IIQ 2013 vs: I-IIQ 2013 vs: IIQ % I-IIQ % IIQ % I-IIQ % Rynek leków Rx pełnopłatnych (w mln PLN) STY LUT MAR KWI MAJ CZE LIP SIE WRZ PAŹ LIS GRU STY LUT MAR KWI MAJ CZE LIP SIE WRZ PAŹ LIS GRU STY LUT MAR KWI MAJ CZE Źródło: Barometr PharmaExpert Dynamika rynku leków pełnopłatnych w IIQ 2013 vs: I-IIQ 2013 vs: IIQ % I-IIQ % IIQ % I-IIQ % Rynek OTC (w mln PLN) STY LUT MAR KWI MAJ CZE LIP SIE WRZ PAŹ LIS GRU STY LUT MAR KWI MAJ CZE LIP SIE WRZ PAŹ LIS GRU STY LUT MAR KWI MAJ CZE Dynamika rynku OTC w IIQ 2013 vs: I-IIQ 2013 vs: IIQ % I-IIQ % IIQ % I-IIQ % Źródło: Barometr PharmaExpert strona sierpnia 2013 r.

11 EUR, cena producenta netto Sytuacja na rynku dystrybucji farmaceutycznej w Polsce Polska ma jedne z najniższych cen leków w Europie Niska średnia cena leków jest wynikiem dużego udziału leków generycznych oraz niskiego poziomu dostępności leków innowacyjnych. Obecnie w Polsce cena hurtowa 1 tabletki ok. 200 leków na liście leków refundowanych dostępnych w aptece kosztuje mniej niż 1 mentos. Ok. 20% leków z listy leków w postaci tabletek kosztuje mniej niż 2 mentosy. Średnia cena leków *EUR+, wyrażona w cenach producenta netto ,1 14,6 13,3 12,9 12,6 10,0 9,2 9,0 Niska marża hurtowa i detaliczna 8,3 7,1 6,6 6,5 6,4 5,9 5,9 Średnia 8,00 EUR 4,7 4,5 4,2 3,6 3,0 Źródło: IMS Health 2010 Ze względu na najniższe ceny leków zysk hurtowni w Polsce na jednym opakowaniu jest jednym z najniższych w Europie, również średnia marża apteczna na produkty refundowane w Polsce jest jedną z najniższych w Europie i jest niższa od średniej o blisko 9 p.p. cena hurtowa (z VAT) 1 tabletki leku: Digoxin WZF 0,25 mg (Polfa Warszawa) 4 gr Effox 10 mg (Vedim Sp. z o.o.) 6 gr Folacid 15 mg (Synteza) 7 gr Avamina 500 mg (Bioton) 10 gr Avaron 1 mg (Bioton) 12 gr Biosotal 40 mg (Sanofi Aventis) 13 gr Metocard 50 mg (Polpharma S.A) 14 gr Famogast 20 mg (Polpharma S.A.) 15 gr Pernazinum 100 mg (Labor) 17 gr Coronal 5,5 mg (Zentiva) 18 gr Encorton 1 mg (Polfa Pabianice) 19 gr Avamina 1000 mg (Bioton) 20 gr cena 1 Cukierka Mentos Mint 19,2 gr (na podstawie ceny 1 opak. Mentos Mint 0,04kg 2,69 zł Alma24 z dnia 15 maja 2013r.) Średnia marża hurtowni na 1 opak. leku *EUR+ Średnia marża apteczna na 1 opak. leku *EUR+ 2,50 2,00 1,50 1,00 0,50 2,01 1,96 1,75 1,54 Średnia 0,82 EUR 1,03 0,91 0,76 0,76 0,73 0,68 0,67 0,58 0,52 0,47 0,46 0,39 0,36 0,35 0,18 0,29 0,29 8,00 6,00 4,00 2,00 6,19 4,10 3,46 3,45 3,15 2,98 Średnia 2,19 EUR 2,32 2,30 2,21 2,21 1,70 1,39 1,36 1,15 0,99 0,92 0,63 0,63 0,58 0,00 0,00 Źródło: IMS Health 2010 Źródło: opracowanie własne na podstawie IMS Health 2010 strona sierpnia 2013 r.

12 Sytuacja na rynku dystrybucji farmaceutycznej w Polsce Wzrost odpłatności pacjenta za leki Współudział pacjenta w wydatkach na ochronę zdrowia w Polsce kształtuje się na najwyższym poziomie w Europie. Tym samym Polska posiada najniższy udział refundacji paostwa w wydatkach związanych z opieką medyczną. Jak wynika z badania przeprowadzonego przez PBS w ramach kampanii Pozwólcie pomagad 93% respondentów uważa, że leki w Polsce są za drogie i powinny byd taosze. Niespotykany w większości krajów Europy szeroko pojęty zakaz reklamy aptek stanowiący barierę dostępności leków dla pacjenta Podział średniej ceny leku na zapłatę pacjenta i dopłatę refundacyjną (w PLN) 20,00 10,00 0,00 4,62 4,93 5,15 5,36 3,90 4,52 4,27 4,19 4,04 4,36 11,30 11,22 10,98 11,54 11,92 11,84 11,80 12,18 12,37 12,18 IQ 2011 IIQ 2011 IIIQ 2011 IVQ 2011 IQ 2012 IIQ 2012 IIIQ 2012 IVQ 2012 IQ 2013 IIQ 2013 Zapłata pacjenta Źródło: Barometr PharmaExpert Refundacja Udział odpłatności pacjenta w średniej cenie 1 opak. leku na rynku aptecznym na koniec czerwca 2013 roku wyniósł 73% i był wyższy o ok. 4 p.p. w porównaniu do kooca czerwca 2011 roku. Udział refundacji w ogólnych wydatkach na ochronę zdrowia w wybranych krajach Pogarszająca się dostępność do leków Liczba postaci leków podlegających refundacji na koniec czerwca 2013 jest niższa o ponad 20% w porównaniu do kooca 2011 roku. Dodatkowo z uwagi na częste zmiany cen leków na listach refundacyjnych i braku mechanizmu wyrównującego ceny zakupionych wcześniej leków, zaistniała koniecznośd zmniejszania przez apteki zapasów leków refundowanych, zwłaszcza na 2 tyg. przed opublikowaniem nowych list, skutkiem czego pacjenci mieli problem z wykupieniem w aptece potrzebnych lekarstw 75% 59% 74% 70% 30% Ograniczona dostępność do leków innowacyjnych 75% 74% 74% 74% 65% Pod względem ilości dostępnych produktów innowacyjnych Polska zajmuje 8 miejsce w Europie. Większośd tych produktów to leki długo dostępne na rynku. Na listach refundacyjnych brakuje nowych leków innowacyjnych. 60% 71% 51% Źródło: Opracowanie własne na podstawie Danych IMS Health strona sierpnia 2013 r.

13 Apteki Dbam o Zdrowie najlepszym partnerem w realizacji celów Ministerstwa Zdrowia i NFZ WSPÓLNE CELE: Zapewnienie bezpieczeostwa lekowego m.in. gwarancja szczelności systemu przed obrotem podróbkami Zapewnienie dostępności leków (sprawna dystrybucja) Zainteresowanie sprzedażą najtaoszych artykułów (zgodne z regulacjami ta sama marża) Gwarancja nieeksportowania leków do innych krajów PRAWA PACJENTA, o które walczymy: prawo do informacji o dostępności leków i ich cenie w aptece prawo do możliwości zamawiania leków przez Internet prawo do opieki farmaceutycznej w aptece prawo do dodatkowego prywatnego ubezpieczenia lekowego prawo do możliwości zakupu leków z gwarantowanego źródła bez ryzyka zakupu podróbki strona sierpnia 2013 r.

14 Osiągane wyniki poniżej naszych oczekiwać EBITDA I-IIQ ,0 mln PLN, rentowność EBITDA 2,9% Zysk netto 56,2 mln PLN, rentowność zysku netto 1,5% Podział przychodów skonsolidowanych Pelion Pozostałe przychody Osiągnięte wyniki są efektem: obniżenia serwisu dla pacjenta poprzez zmniejszenie kosztów, w tym kosztów transportu - zmniejszenie ilości dostaw do aptek oraz ograniczenie projektów prorozwojowych w kontekście obniżonych urzędowo marż oraz cen restrukturyzacji w segmencie detalicznym 66% 34% Rx refundowane w Polsce Wpływ nowych regulacji dotyczy tylko części działalności (ok. 34% biznesu) poprzez dywersyfikację biznesową i geograficzną Osiągane wyniki finansowe nie umożliwiają rozsądnego zwrotu z inwestycji W ciągu ostatnich 15 lat Pelion poniósł nakłady inwestycyjne w wysokości ok. 1,3 mld PLN. Przy obecnie osiąganych wynikach okres zwrotu z inwestycji jest nadmiernie długi i wykracza poza plan. Oczekujemy wyników finansowych na poziomie minimum 200 mln PLN rocznie w celu osiągnięcia rozsądnego okresu zwrotu nakładów. Skumulowane nakłady inwestycyjne vs skumulowany wynik netto mln PLN Poniżej szczegółowe tytuły wydatków inwestycyjnych na przestrzeni ostatnich pięciu lat mln PLN Razem Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych 94,0 33,4 39,0 68,5 45,7 280,6 Nabycie aktywów finansowych 145,6 4,5 15,9 28,8 10,3 205,1 Wykup udziałów od mniejszości - 22,9 127,1 9,4 0,2 159,6 Nabycie akcji własnych 7,3-12,7 13,1 16,2 49,3 Razem 246,9 60,8 194,7 119,8 72,4 694,6 strona sierpnia 2013 r.

15 Agenda Charakterystyka Pelion Podsumowanie I-IIQ 2013 Wyniki finansowe Załączniki strona 15

16 Podstawowe dane i wskaźniki finansowe I-IIQ 2012 I-IIQ 2013 Zmiana 2013 / 2012* IIQ 2012 IIQ 2013 Zmiana 2013 / 2012* Przychody ze sprzedaży mln PLN 3 322, ,2 11,1% 1 659, ,7 6,7% Marża brutto na sprzedaży mln PLN 393,7 431,3 9,6% 201,9 207,5 2,8% Koszty operacyjne mln PLN 354,1 338,0-4,5% 180,2 169,1-6,2% EBITDA mln PLN 57,6 106,0 84,0% 29,4 42,8 45,6% Zysk netto mln PLN 10,9 56,2 416,2% 5,8 20,5 253,4% I-IIQ 2012 I-IIQ 2013 Zmiana 2013 / 2012* IIQ 2012 IIQ 2013 Zmiana 2013/ 2012* Wskaźnik marży 11,8% 11,7% -0,1 p.p. 12,2% 11,7% -0,5 p.p. Wskaźnik kosztów operacyjnych 10,7% 9,2% -1,5 p.p. 10,9% 9,6% -1,3 p.p. Rentowność EBITDA 1,7% 2,9% +1,2 p.p. 1,8% 2,4% +0,6 p.p. Rentowność netto 0,3% 1,5% +1,2 p.p. 0,3% 1,2% +0,9 p.p. Realizacja przychodów ze sprzedaży za pierwsze półrocze na poziomie 3,7 mld zł, tj. o 11,1% wyższym niż w analogicznym okresie roku ubiegłego, głównie za sprawą wysokiej dynamiki w IQ 2013 (efekt niskiej bazy IQ 2012 roku oraz długiej zimy) Wskaźnik marży za I-IIQ 2013 niższy niż w ubiegłym roku. Wyraźny spadek w drugim kwartale. Utrzymanie wysokiej dynamiki EBITDA dzięki ograniczonym kosztom - efekt restrukturyzacji w hurcie i detalu (w tym sprzedaż ok. 50 nierentownych aptek w 2012 roku). Na skutek wydanych decyzji administracyjnych przez podmioty inspekcji farmaceutycznej, wyniki I półrocza obciążone są kosztami związanymi z zapłaconymi karami pieniężnymi oraz rezerwami na ten cel w wysokości ok. 400 tys. zł. Znaczna poprawa w zakresie efektywnej stopy podatkowej w roku 2013 (29% vs 56% w 2012 roku) na skutek lepszych wyników w części detalicznej. * Zmiany liczone wg danych wyrażonych w tys. PLN strona sierpnia 2013 r.

17 Wskaźniki rotacji i przepływy pieniężne Wskaźnik (w dniach) I-IIQ 2012 I-IIQ 2013 zmiana na koniec 2012 roku Rotacji zapasów zmiana Przepływy pieniężne (w mln PLN) I-IIQ 2012 I-IIQ ,8 Rotacji należności handlowych i pozostałych Rotacji zobowiązań handlowych i pozostałych ,4 Rotacji kapitału obrotowego ,5-44,2-43,8 Rotacja zapasów = stan zapasów na koniec okresu / przychody ogółem*ilośd dni Rotacja należności = stan należności handlowych i pozostałych na koniec okresu / przychody ogółem*ilośd dni Rotacja zobowiązao handlowych i pozostałych = stan zobowiązao handlowych i pozostałych na koniec okresu / przychody ogółem*ilośd dni ,1 CF Operacyjny CF Inwestycyjny CF Finansowy W bieżącym okresie sprawozdawczym rotacja kapitału obrotowego wyniosła 1 dzieo. Pogorszenie kapitału obrotowego r/r o 7 dni na skutek wzrostu rotacji zapasów. Zobowiązania z tytułu faktoringu na koniec IIQ 2013 roku wyniosły 186,4 mln PLN vs 187,7 mln PLN na koniec IIQ 2012 roku. strona sierpnia 2013 r.

18 Zadłużenie i wskaźniki zadłużenia EBITDA, kapitał własny i dług netto Wskaźniki zadłużenia 4,0 I-IIQ rok I-IIQ ,0 EBITDA mln PLN 57,6 139,6 106,0 EBITDA zannualizowana mln PLN 124,0 139,6 187,9 2,0 2,4 2,1 Kapitał własny mln PLN 517,8 543,6 570,7 Dług netto mln PLN 300,9 243,5 388,4 1,0 0,6 0,7 0,0 IH 2012 IH 2013 Dług netto/kapitał własny Dług netto/ebitda zannualizowana Wzrost poziomu zadłużenia netto o 88 mln PLN na koniec IIQ 2013 w porównaniu do stanu na koniec IIQ Zadłużenie netto na koniec IIQ 2013 większe o 145 mln PLN vs koniec 2012 roku Wzrost zadłużenia i pogorszenie wskaźników zadłużenia na skutek pogorszenia rotacji kapitału obrotowego. strona sierpnia 2013 r.

19 Agenda Charakterystyka Pelion Podsumowanie I-IIQ 2013 Wyniki finansowe Załączniki strona 19

20 Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej (tys. PLN) AKTYWA I. AKTYWA TRWAŁE Wartośd firmy Wartości niematerialne Rzeczowe aktywa trwałe Nieruchomości inwestycyjne Inwestycje rozliczane zgodnie z metodą praw własności Pozostałe aktywa finansowe długoterminowe Należności długoterminowe Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Pozostałe aktywa trwałe II. AKTYWA OBROTOWE Zapasy Pozostałe aktywa finansowe krótkoterminowe Należności krótkoterminowe Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności Należności z tytułu podatku dochodowego Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Pozostałe aktywa obrotowe A K T Y W A R A Z E M strona sierpnia 2013 r.

21 Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej (tys. PLN) KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA I. KAPITAŁ WŁASNY RAZEM Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej Kapitał zakładowy Kapitał zapasowy Akcje własne (10 906) (26 635) 1.4 Kapitał pozostały - rezerwowy Różnice kursowe z przeliczenia jednostek podporządkowanych Zyski zatrzymane (69 395) (33 808) - zysk (strata) z lat ubiegłych ( ) (89 973) - zysk netto Udziały niekontrolujące II. ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE Zobowiązania i rezerwy długoterminowe Pozostałe zobowiązania finansowe Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Rezerwy długoterminowe Przychody przyszłych okresów III. ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE Zobowiązania i rezerwy krótkoterminowe Pozostałe zobowiązania finansowe Rezerwy krótkoterminowe Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego Przychody przyszłych okresów oraz rozliczenia międzyokresowe K A P I T A Ł W Ł A S N Y I Z O B O W I Ą Z A N I A R A Z E M strona sierpnia 2013 r.

22 Skonsolidowany rachunek zysków i strat (tys. PLN) DZIAŁALNOŚD KONTYNUOWANA Okres 3 miesięcy zakooczony 30 czerwca 2012 r. Okres 3 miesięcy zakooczony 30 czerwca 2013 r. Okres 6 miesięcy zakooczony 30 czerwca 2012 r. Okres 6 miesięcy zakooczony 30 czerwca 2013 r. Przychody ze sprzedaży Koszt własny sprzedaży ( ) ( ) ( ) ( ) Zysk ze sprzedaży Koszty sprzedaży ( ) ( ) ( ) ( ) Koszty ogólnego zarządu (27 425) (26 681) (55 240) (53 450) Pozostałe przychody operacyjne Pozostałe koszty operacyjne (4 213) (5 698) (6 084) (8 426) Udział w zyskach (stratach) jednostek stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięd wycenianych zgodnie z metodą praw własności 166 (473) 306 (614) Zysk na działalności operacyjnej Zysk (strata) z inwestycji Przychody finansowe Koszty finansowe (12 193) (9 686) (25 227) (17 899) Zysk brutto Podatek dochodowy (8 119) (8 815) (13 776) (22 894) Zysk netto z działalności kontynuowanej Zysk netto ogółem Przypadający: Akcjonariuszom podmiotu dominującego Akcjonariuszom niekontrolującym Zysk za okres sprawozdawczy Średnia ważona liczba akcji zwykłych Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych Zysk na jedną akcję zwykłą (w zł) - podstawowy 0,49 1,82 0,91 4,95 - rozwodniony 0,47 1,76 0,89 4,80 strona sierpnia 2013 r.

23 Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych (tys. PLN) A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej Okres 6 miesięcy zakooczony 30 czerwca 2012 r. Okres 6 miesięcy zakooczony 30 czerwca 2013 r. I. Zysk (strata) brutto II. Korekty razem ( ) 1. Udział w (zyskach) stratach netto jednostek podporządkowanych wycenianych metodą praw własności (306) Amortyzacja (Zyski) straty z tytułu różnic kursowych (1 808) Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) (Zysk) strata ze sprzedaży aktywów trwałych (1 200) Zmiana stanu zapasów (2 709) (45 319) 7. Zmiana stanu należności (83 302) 8. Zmiana stanu zobowiązao krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów (14 680) 9. Zapłacony podatek dochodowy (3 688) (8 591) 10. Inne korekty netto 15 (15) III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I +/- II) (44 245) B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej I. Wpływy Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych Zbycie pozostałych aktywów finansowych Spłata udzielonych pożyczek Odsetki Inne wpływy inwestycyjne netto II. Wydatki (62 339) ( ) 1. Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych (21 537) (21 102) 2. Wpłata zaliczki na udziały spółki stowarzyszonej - (8 140) 3. Nabycie jednostek zależnych pomniejszone o środki pieniężne tych jednostek - (2 825) 4. Zbycie jednostek zależnych pomniejszone o środki pieniężne tych jednostek (147) - 5. Koszty nabycia spółki (82) (78) 6. Nabycie pozostałych aktywów finansowych (310) - 7. Udzielone pożyczki (39 105) (97 611) 8 Inne wydatki inwestycyjne netto (1 158) (132) III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I - II) (15 524) (43 765) strona sierpnia 2013 r.

24 Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych (tys. PLN) C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej Okres 6 miesięcy zakooczony 30 czerwca 2012 r. Okres 6 miesięcy zakooczony 30 czerwca 2013 r. I. Wpływy Kredyty i pożyczki, emisja dłużnych papierów wartościowych II. Wydatki ( ) (66 691) 1. Nabycie akcji własnych 2. Wykup udziałów niekontrolujących (6 154) (15 729) (212) - 3. Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli (17 851) (22 620) 4. Dywidendy i inne udziały w zyskach wypłacone mniejszości (1 003) (618) 5. Spłaty kredytów i pożyczek, wykup dłużnych papierów wartościowych ( ) (15 209) 6. Z tytułu innych zobowiązao finansowych (442) (702) 7.Odsetki (17 190) (11 813) III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I - II) ( ) D. Przepływy pieniężne netto, razem (A.III +/-B.III +/- C.III) (67 224) E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym: (67 224) zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych (1 758) F. Środki pieniężne na początek okresu G. Środki pieniężne na koniec okresu (F+/- D) strona sierpnia 2013 r.

25 Dane i informacje zawarte na poszczególnych slajdach nie przedstawiają pełnej ani spójnej analizy finansowej, a także oferty handlowej Spółki i służą wyłącznie celom informacyjnym. Wszystkie znajdujące się dane zostały oparte na źródłach, które Spółka uznaje za rzetelne I sprawdzone. Spółka zastrzega sobie prawo zmiany danych i informacji w wybranym przez siebie terminie, bez konieczności uprzedniego powiadomienia. Prezentacja nie była poddana weryfikacji przez niezależnego audytora. Dziękujemy za uwagę

26 Dane kontaktowe PELION S.A. ul. Zbąszyńska Łódź, Polska Biuro Zarządu T: (+48 42) , F: (+48 42) biuro_zarzadu@pelion.eu Relacje Inwestorskie T: (+48 42) , F: (+48 42) investor_relations@pelion.eu Biuro Prasowe T: (+48 42) , F: (+48 42) biuro_prasowe@pelion.eu SPRZEDAŻ HURTOWA Polska Grupa Farmaceutyczna S.A. (dawniej PGF HURT Sp. z o.o.) T: (+48 42) , F: (+48 42) pion_handlowy@pgf.com.pl Pharmapoint Sp. z o.o. ul. Zbąszyńska Łódź, Polska T: (+48 42) , F: (+48 42) info@pharmapoint.pl ZAOPATRZENIE SZPITALI PGF Urtica Sp. z o.o. ul. Krzemieniecka 120, Wrocław, Polska T: (+48 71) , F: (+48 71) sekretariat@urtica.pgf.com.pl SPRZEDAŻ DETALICZNA CEPD N.V. WTC Amsterdam, Tower A-7 Strawinskylaan 709, 1077 XX Amsterdam, The Netherlands T: (+31 20) , F: (+31 20) office@cepd.nl Biuro Prasowe T: (+48 22) , f: (+48 22) pr@cepd.nl DOZ S.A. ul. 17 Stycznia 45B, Warszawa, Polska T: (+48 22) , F: (+48 22) bzarzad@doz.pl UAB NFG Gedimino str. 13, LT Kaunas, Lithuania T: , F: USŁUGI DLA PRODUCENTÓW Pharmalink Sp. z o.o. ul. Zbąszyńska 3, Łódź, Polska logistyka@pharmalink.pl