InnoExpo Startup Day: Kapitał dla startupu

Transkrypt

1 InnoExpo Startup Day: Kapitał dla startupu Przemysław Jura, Prezes Zarządu Instytutu Nauk Ekonomicznych i Społecznych Wrocław, 25 maja 2012 r.

2 Instytut Nauk Ekonomicznych i Społecznych jest "think tankiem", tj. niezależną organizacją pozarządową tworzącą idee i programy dla życia gospodarczego i społecznego w Polsce. Instytut jest organizacją prywatną, niekomercyjną i niezależną.

3 Wybrane projekty, obecnie realizowane przez Instytut

4 Bariery rozwojowe MŚP w Polsce Bariery prawne brak skutecznej ochrony dóbr prawnych; Bariery ekonomiczne polityka fiskalna, poziom stawek amortyzacyjnych, ceny kredytów; Bariery zarządzania nieznajomość nowoczesnych technik zarządzania; Bariery społeczne brak akceptacji społecznej, rozwarstwienie społeczeństwa; Bariery edukacyjne brak kształcenia w zakresie małego przedsiębiorstwa

5 Problemy MŚP z pozyskaniem kapitału na rozwój Wysokie bariery kredytowania; Nadmierna biurokracja; Brak dostępu do rzetelnej informacji; Brak środków własnych; W przypadku pozyskania kapitału ograniczona kwota.

6 Problemy MŚP z pozyskaniem kapitału na rozwój Potrzeby kapitałowe Private Equity IPO Znajomi, przyjaciele, rodzina, Business Angels Venture Capital LUKA KAPITAŁOWA Seed Start-up Wczesny wzrost Ekspansja Czas

7 Czym jest kapitał wysokiego ryzyka Kapitał ryzyka, jest to średnio - i długoterminowy kapitał inwestycyjny charakteryzujący się dużym stopniem ryzyka, ale mogący w przyszłości przynieść wysokie zyski. Jest to forma finansowania innowacyjnych (a przez to obarczonych ryzykiem) projektów inwestycyjnych.

8 Rodzaje kapitału wysokiego ryzyka PRIVATE EQUITY VENTURE CAPITAL BUSINESS ANGELS

9 Inwestycje kapitału ryzyka a fazy rozwoju przedsiębiorstwa Seed (faza zasiewów); Startup (rozruch); Venture; Finansowanie wzrostu (ang. growth); Restrukturyzacja (ang. rescue/turnaround); Refinansowanie (ang. replacement capital); Wykupy (ang. buyouts).

10 Private Equity i Venture Capital Zalety Nie wymaga stosowania wysokich zabezpieczeń, Inwestorzy PE/VC poza samym kapitałem oferują cenne wsparcie doradcze, Akceptacja wyższego ryzyka inwestycji niż np. w przypadku finansowania przez banki, Poprawa wizerunku firmy, Poprawa struktury bilansu firmy i przez to jej zdolności kredytowej, Brak wymogu podania do publicznej wiadomości informacji, które spółka stara się zachować w tajemnicy.

11 VC/PE a Anioły Biznesu VC/PE duże inwestycje powyżej 1,5 mln zł; obiektem zainteresowania są w głównej mierze przedsięwzięcia od fazy startup, aż po bardziej rozwinięte; skłonność do lokowania środków w przedsięwzięcia innowacyjne; dostarczają oprócz kapitału doświadczenie managementu oraz często infrastrukturę technologiczną Anioły Biznesu inwestycje oscylują pomiędzy 50 tys. zł a 2 mln zł.; lokują środki głównie w projekty w fazie seed i startup; nastawienie do inwestycji w obszarach im znanych; wnoszą do spółki także swoje doświadczenie i kontakty biznesowe;

12 Sieć Aniołów Biznesu Anielska alternatywa dla funduszy VC/PE Sieć aniołów biznesu jest platformą zrzeszającą indywidualnych aniołów biznesu; AB ograniczają swoje ryzyko inwestycyjne, kumulują większe środki finansowe, mają też większe możliwości dotarcia do grupy docelowej kapitału ryzyka; Głównym celem istnienia sieci AB jest zniwelowanie luki kapitałowej i kompetencyjnej dotyczącej w szczególności rozwoju MŚP.

13 Kierunki inwestowania w projekty typu startup. Światowe trendy organizacyjne Syndykaty Aniołów Biznesu Sieci Aniołów Biznesu Organizacje zrzeszające sieci Aniołów Biznesu (sieć sieci)

14 Anioły Biznesu szansą na pozyskanie kapitału

15 Główne kryteria inwestycji Aniołów Biznesu Inwestor oczekuje odpowiedniej stopy zwrotu z inwestycji, a kryteria jakimi się zazwyczaj kieruje to: Zespół. Unikalny produkt. Zdefiniowany model biznesowy. Przedsięwzięcie o odpowiedniej skali. Luka finansowa (konieczność inwestycji dla osiągnięcia pożądanego efektu biznesowego). Świadomość pomysłodawcy podzielenia się biznesem. Źródło: Budowanie gotowości inwestycyjnej innowacyjnych pomysłów biznesowych 2011 John Griffiths, Elżbieta Książek, Wojciech Przygocki, Tomasz Wiśniewski

16 Kierunki inwestowania w projekty typu startup: Inwestycje Aniołów Biznesu według branż

17 Formy wsparcia startupów ze strony prywatnego inwestora kapitałowego Konsultant Wspólnik Mentor Coach Członek władz spółki

18 Dlaczego warto korzystać z pomocy Anioła Biznesu? Brak obciążeń finansowych; Finansowanie ryzykownych projektów bez stosownych zabezpieczeń; Pomoc w przygotowaniu dokumentacji niezbędnej do oceny opłacalności inwestycji; Uzyskanie specjalistycznej wiedzy; Możliwość zachowania tajemnicy w wielu istotnych kwestiach działalności; Brak ingerencji w zarządzanie; Kontrola działalności spółki przez Inwestora może zapobiec zagrożeniom poprzez odpowiednie działania w odpowiednim czasie.

19 Przykłady sukcesów przedsięwzięć finansowanych przez Anioły Biznesu anonimowy Anioł zainwestował $, zwrot: 154mln$ Ian McGlinn zainwestował 4.000, osiągając 42mln na wyjściu z inwestycji Thomas Alberg zainwestował $, zwrot 26mln$

20 Sieć sieci Aniołów Biznesu Organizacja tego typu ma za zadanie reprezentowanie interesów ich członków sieci aniołów biznesu (ale też innych podmiotów rynku early stage) w tym zrzeszonych w nich aniołów biznesu wobec podmiotów zewnętrznych. Organizacją zrzeszającą sieci aniołów biznesu w Polsce jest Association of Business Angels Network ABAN - stowarzyszenie, które umożliwia wielopłaszczyznową współpracę podmiotów rynku early-stage w Polsce

21 Cel i misja ABAN Celem ABAN jest rozwój polskiego rynku early-stage investments poprzez integrację inwestorów oraz sieci Aniołów Biznesu, współpracujących przy inwestycjach kapitałowych na rzecz rozwoju przedsięwzięć we wczesnych etapach rozwoju. Misją ABAN jest stworzenie platformy wymiany doświadczeń, dobrych praktyk, wiedzy i kontaktów na rynku early-stage, a także inicjowanie oraz realizacja działań służących rozwojowi instytucji oferujących kapitał zewnętrzny dla przedsiębiorstw we wczesnych fazach rozwoju.

22 ABAN na mapie organizacji zrzeszających inwestorów i ich europejskie odpowiedniki ABAN EBAN SII PSIK EAI EVCA

23 ABAN na mapie organizacji zrzeszających inwestorów

24 Sieci Aniołów Biznesu - Polska a świat Polska ok. 12 aktywnych, regionalnych sieci aniołów biznesu oraz kilka niezależnych inicjatyw UE 75 tys. aniołów biznesu, 400 sieci (17 tys. zrzeszonych inwestorów; mediana 79 inwestorów w jednej sieci) USA blisko 3 mln aniołów biznesu Źródło: European Investment Fund, Warsaw Business Journal

25 Anioły Biznesu w Polsce Termin "Anioły Biznesu" nadal jest mało znany; Dopiero rozwijający się w Polsce rynek inwestorów prywatnych; Ograniczenia legislacyjne oraz fiskalne w odniesieniu do działalności inwestorów prywatnych.

26 Sieci Aniołów Biznesu w Polsce

27 Ponadregionalna Sieć Aniołów Biznesu Innowacja (PSAB-I) Stowarzyszenie inwestorów, reprezentujące interesy sieci aniołów biznesu i innych podmiotów zaangażowanych w działania związane z likwidowaniem luki kapitałowej.

28 PSAB-I cele i aktywność Cel główny: Stworzenie dynamicznych sieci inwestorów kapitałowych powiązanych ze sobą relacjami ponadregionalnymi. Aktywność: Aktywne poszukiwanie i pozyskiwanie obiecujących projektów; Poszukiwanie inwestorów poprzez promocję danego projektu i bezpośrednie kontakty; Organizacja konferencji poświęconych inwestycjom kapitałowym oraz informacyjno-naukowych; Organizacja kompleksowych szkoleń z zakresu pozyskiwania kapitału; Wstępna weryfikacja nadesłanych biznes planów.

29 finanse i ubezpieczenia rozrywka i turystyka technologie energetyczne technologie mobilne Charakterystyka startupów zgłaszanych do PSAB-I Internet edukacja produkcja farmacja reklama Projekty według branż 1,38% 1,78% 5,93% 3,75% 3,36% 5,34% 2,37% 4,55% 2,37% 0,40% 1,38% 5,73% 4,94% 7,11% 9,29% 7,51% 14,62% 18,18% 0,00% 5,00% 10,00% 15,00% 20,00%

30 Charakterystyka startupów zgłaszanych do sieci PSAB-I: Grupa docelowa 7,00% 0,56% Przedsiębiorstwa (w tym MSP i os. Prow. Dz.g.) Osoby fizyczne 40,90% JST i administracja i szkolnictwo Instytucje otoczenia biznesu 51,54%

31 Charakterystyka startupów zgłaszanych do sieci PSAB-I: Etapy rozwoju projektu pomysł projekt 16,80% 12,11% 47,27% start-up 10,16% 13,67% wczesny etap rozwoju gotowy do wprowadzenia na rynek

32 Preferowane formy wsparcia startupów ze strony prywatnego inwestora kapitałowego na przykładzie sieci PSAB-I 18,33% 19,23% konsultant 8,37% 9,05% 6,79% 13,35% 24,89% wspólnik mentor coach członek władz spółki

33 PSAB-I dlaczego warto? korzyści ze współpracy dla pomysłodawcy bezpłatny dostęp do wiedzy eksperckiej Aniołów Biznesu oraz zespołu zarządzającego siecią; pomoc w analizie i rozwiązaniu problemów związanych z już utworzonymi lub będącymi w fazie rozwoju biznesplanami; dostęp do kapitału na realizację planowanych przedsięwzięć; dostęp do bezpłatnych szkoleń oraz konferencji.

34 Co wyróżnia PSAB-I? Jedyna ponadregionalna Sieć Aniołów Biznesu Biura zlokalizowane w 5 województwach; 350 zarejestrowanych projektów; 100 zarejestrowanych inwestorów; 11 zrealizowanych z powodzeniem przedsięwzięć, których łączna wartość wynosi ponad 10 mln

35 PSAB-I proces inwestycyjny Karta Projektu Proces negocjacji 6 tygodni, kolejne 3 tygodnie podpisanie umowy Wsparcie przy tworzeniu biznesplanu Biznesplan

36 PSAB-I przykłady zrealizowanych projektów ENERGY PERMITTING AGRICOLA INVEST

37 Spółka wdrożyła do sprzedaży nowoczesne, autorskie oprogramowanie: Alkmena - rozwinięty system komputerowy nastawiony na katalogowanie i opracowywanie dowolnych zbiorów danych. Herakles - bardziej zaawansowane narzędzie niż Alkmena przystosowane do obsługi bardzo dużych baz danych Powstała po dokapitalizowaniu spółka, posiada kapitały własne o wartości ponad 0,5 mln PLN i planuje debiut na rynku NewConnect w 2012 roku.

38 Wdrażanie systemów opartych o najnowsze technologie; Dostarczanie unikalnych rozwiązań w zakresie pozyskiwania informacji, monitoringu, bezpieczeństwa informacji - Automatyczna Identyfikacja Danych, Systemy ochrony oparte o kryptografie i zaawansowane technologie audiowizualne. Grupa inwestorów zarejestrowanych w PSAB-I zainwestowała łącznie około 500 tys. PLN Spółka poszukiwała Inwestorów mających na celu uruchomienie nowych produktów i usług w tym innowacyjny balon obserwacyjny - AEROSTAT LIGHT-EYE

39 BIOGAZOWNIE CELULOZOWE Zespół pod kierownictwem Naukowca dr. Andrzeja Vogt z Wydziału Chemii Uniwersytetu Wrocławskiego opracował nowatorską metodę oczyszczania gazów stanowiących paliwo do napędu silników gazowych, które z kolei produkują energię elektryczną wpinaną do sieci przesyłowych. Zainwestowana kwota to 1 mln PLN.

40 Kontakt Instytut Nauk Ekonomicznych i Społecznych ul. Żurawia 6/ Warszawa biuro@ines.org.pl Oddział dolnośląski: ul. Sukiennice 1/2 lok Wrocław