Pozostałe informacje do raportu za IV kwartał 2014 r.

Transkrypt

1 EKO EXPORT S.A. tel.: ul. Strażacka 81 fax: PL Bielsko-Biała NIP: PL REGON: Pozostałe informacje do raportu za IV kwartał 2014 r. Obejmujący sprawozdanie finansowe za okres od 01 października 2014r. do 31 grudnia 2014r. Bielsko Biała r. Sąd Rejonowy w Bielsku-Białej, nr KRS Kapitał zakładowy: ,00 PLN wpłacony w całości

2 Spis treści: I. Wstęp 1. Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń emitenta w okresie, którego dotyczy raport wraz z wykazem najważniejszych wydarzeń ich dotyczących 2. Opis czynników i zdarzeń w szczególności o nietypowym charakterze, mający znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe 3. Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności emitenta w reprezentowanym okresie. 4. Informacja dotycząca emisji, wykupu i spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych 5. Informacja dotycząca wypłaconej ( lub zadeklarowanej ) dywidendy łącznie w przeliczeniu na jedną akcję, z podziałem na akcje zwykłe i uprzywilejowane. 6. Wskazanie zdarzeń, które wystąpiły po dniu, na który sporządzono kwartalne sprawozdanie finansowe, nieujętych w tym sprawozdaniu, a mogących w znaczący sposób wpłynąć na wszystkie wyniki finansowe. Raport Okresowy Eko Export S.A. za IV kwartał 2014r. 2

3 I. Wstęp Informacje dodatkowe do kwartalnego sprawozdania finansowego za okres od sporządzone zostały na podstawie Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 lutego 2009 w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa, nie będącego państwem członkowskim. Sprawozdanie finansowe przedstawia dane finansowe za IV kwartał 2014 i dane porównawcze za IV kwartał W przedstawionych danych porównawczych zachowana jest zasada porównywalności. W przedstawionych w sprawozdaniu finansowym okresach Emitent nie dokonywał zmian zasad polityki rachunkowości. Stosownie do wymagań Rozporządzenia Komisji (WE) nr 809/2004 z dnia 29 kwietnia 2004r. zamieszczone dane w raporcie za IV kwartał 2014 zostały sporządzone w sposób zapewniający ich porównywalność przez zastosowanie jednolitych zasad (polityki) rachunkowości we wszystkich prezentowanych okresach, zgodnie z formą jaka zostanie przyjęta w kolejnym opublikowanym sprawozdaniu finansowym emitenta, z uwzględnieniem standardów i zasad rachunkowości oraz przepisów prawnych mających zastosowanie do takiego rocznego sprawozdania finansowego. Informacje o istotnych zmianach wielkości szacunkowych, w tym korektach z tytułów rezerw W okresie IV kwartału 2014r. nie wystąpiły zmiany. Informacja o rezerwach i aktywach z tytułu odroczonego podatku dochodowego Nie wystąpiła zmiana stanu aktywów i rezerw z tytułu podatku odroczonego. Informacja o korekcie odpisów aktualizacyjnych W IV kwartale 2014 Spółka nie dokonała korekty odpisów aktualizacyjnych. 1. Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń emitenta w okresie, którego dotyczy raport wraz z wykazem najważniejszych wydarzeń ich dotyczących W dniu Emitent otrzymał z firmy Halliburton podpisany aneks do kontraktu przesuwający dostawy z 2014 roku na rok Pozostałe zapisy kontraktu pozostały bez zmian. Koncern Halliburton po niedawnym przejęciu firmy Baker Hughes, posiada w chwili obecnej aktywa opiewające na kwotę 51,8 mld USD. Tym samym Koncern ten zyskał pozycję lidera na rynku usług wydobywczych i stał się firmą dominującą na rynku amerykańskim i światowym w zakresie technologii szczelinowania hydraulicznego. Inwestycja w Kazachstanie W dniu r. podjęto decyzję o rozpoczęciu rozruchu linii technologicznej do pozyskiwania mikrosfery w Astanie w trybie sterowania ręcznego. Włączanie automatycznego systemu sterowania procesem technologicznym będzie odbywało sie stopniowo. Ze względu na to, że elektrownia to wyjątkowo ważny obiekt o znaczeniu strategicznym dla stolicy kraju Astany, projektanci elektrowni zalecili inwestorowi tj. naszej spółce- córce EKO SPHERE KZ wykonanie dodatkowych połączeń zabezpieczających podnoszących poziom bezpieczeństwa współpracy naszego zakładu w czasie uruchamiania linii w trybie ręcznym z systemem zrzutu Raport Okresowy Eko Export S.A. za IV kwartał 2014r. 3

4 mieszanki wodno- popiołowej elektrowni do laguny. Mają one uniemożliwić zakłócenie pracy elektrowni w okresie grzewczym podczas poboru pulpy wodno-popiołowej w fazie rozruchu bez automatyki. Te dodatkowe połączenia nie są kosztowne, zapewniają jednak wyższy poziom bezpieczeństwa w momencie rozruchu i będą wykonane równolegle z pracami związanymi z rozruchem linii. W czasie rozruchu linii technologicznej kontrolowane były połączenia wszystkich elementów pod kątem zgodności z projektem technicznym, prawidłowość podłączeń mediów tj. sprężonego powietrza, prądu, pary technologicznej, podłączeń wszystkich urządzeń jak pompy, zawory, wytwornica pary itd. Sprawdzano i zatwierdzano procedury wewnętrzne, procedury kontrolne miedzy naszym zakładem a elektrownią, procedury awaryjne, procedury BHP. Odbyły sie też w tym czasie egzaminy pracowników EKO SPHERE KZ z zakresu działań technologicznych i BHP. W dniu zostały ukończone prace związane z rozruchem i zrealizowaniem dodatkowych zaleceń projektantów dotyczących linii technologicznej w zakładzie stacjonarnym w Astanie i nastąpiło uruchomienie linii technologicznej. Ze względu na dodatkowe zabezpieczenia wskazane przez projektantów elektrowni gwarantujące bezawaryjną współpracę naszego zakładu z elektrownią, zwłaszcza w okresie zimowym, ukończenie ww. prac zostało przesunięte o około 3-4 tygodni. W dniu Emitent otrzymał informację o zarejestrowaniu przez kazachstański sąd rejestrowy Spółki Eko Innovations KZ z siedzibą w Karagandzie, gdzie Eko Export S.A. objął 51% udziałów a strona Kazachska 49% udziałów. Spółka ta jest spółką celową, powołaną do budowy kolejnego zakładu stacjonarnego do pozyskiwania mikrosfery przy elektrowni GRES-1 w Ekibastusie. Właścicielem największej w Republice Kazachstanu elektrowni jest Koncern Energetyczny Samruk- Energo. Uzyskanie dostępu do laguny elektrowni GRES-1, jednej z największych lagun z białą mikrosferą na świecie, jest realizacją naszej strategii działania na lata i w opinii Zarządu znaczącym osiągnięciem Emitenta. Sytuacja ekonomiczno-finansowa za IV kw w stosunku do IV kw i IV kw roku Działalność operacyjna W okresie 12 miesięcy 2014 spółka uzyskała przychody ze sprzedaży na poziomie tys. PLN. Zrealizowane przychody są niższe od planowanych na cały 2014 rok, gdyż jak już informowaliśmy nasz holenderski Partner w drugim i trzecim kwartale nie odbierał zamawianego towaru co przy zmniejszonych dostawach szarej suchej mikrosfery w pierwszym półroczu 2014 (zgodnie z harmonogramem dostaw) spowodowała zarówno zmniejszenie przychodów, jak też pomniejszyło zysk. Równocześnie koncern Halliburton przesunął aneksem całość dostaw z roku 2014 na rok W tym kontekście zarówno przychody jak o osiągnięty zysk netto należy uznać za wysoko satysfakcjonujące na co wskazują osiągnięte wskaźniki. Większość przychodów wypracowanych przez Spółkę pochodzi ze sprzedaży produktów i usług towarów i materiałów. Uzyskiwane przychody pochodzą przede wszystkim z sprzedaży przeznaczonej na eksport. Raport Okresowy Eko Export S.A. za IV kwartał 2014r. 4

5 Przychody ze sprzedaży w 2014 rok oraz za 2013 i 2012 rok Koszty bieżące Pochodną przychodów są koszty bieżące Spółki, nad którymi sprawowana jest okresowa kontrola - miesięczne weryfikowanie poniesionych kosztów, które są następnie porównywane z planem wraz z konsultacją Zarządu. Działanie to pozwala na unikanie zbędnych kosztów, a zarazem ponoszenie jedynie uzasadnionych, bez których nie można prowadzić działalności. Wynikiem prowadzenia głównie działalności produkcyjnej jest wysoki udział wartości kosztu wytworzenia sprzedanych wyrobów, który w ogólnej wartości przychodów wynosi tylko 49% w 2014 roku przy poziomie 46% w 2013 roku oraz 80% w 2012 roku. Koszt ten jest decydującym w uzyskiwanej przez spółkę rentowności z jej działalności. Spadek wartości kosztu wytworzenia jest uzyskany głównie dzięki posiadanej nowoczesnej linii produkcyjnej o zwiększonej wydajności pracy. W pozostałej części kosztów działalności podstawowej spółki nastąpił także spadek udziału kosztów sprzedaży w uzyskanych przychodach. W 2014 roku koszty sprzedaży wyniosły 2% sprzedaży a w analogicznym okresie 2013 roku koszty te były na poziomie 5 %. Jest to głównie spowodowane stale zmniejszanymi kosztami pozyskania mikrosfery jako surowca. Natomiast udział kosztów ogólnego zarządu w przychodach w 2014 roku wyniósł 13% przychodów, natomiast w 2013 roku poziom kosztów zarządu utrzymywał się na podobnym poziomie 12% przychodów. W 2014 roku nastąpił wzrost ogólnego poziomu kosztów działalności spółki w stosunku do osiąganych przychodów. Po czterech kwartałach 2014 roku udział kosztów działalności podstawowej w uzyskiwanych przychodach stanowił 65%, natomiast w 2013 roku wskaźnik ten kształtował się na poziomie 57% (w 2012 roku wynosił 103%) co znacznie obniżało rentowność sprzedaży. Uzyskany poziom kosztów działalności jest związany z bieżącą kontrolą kosztów oraz wynikiem negocjacji z dostawcami. W całym 2014 roku odbywały się bieżące kontakty z dostawcami surowców i materiałów wykorzystywanych w produkcji, na których przedstawiona została obecna strategia Spółki, założenia działalności i perspektywy dalszej współpracy. Efektem spotkań jest poprawa zaufania do firmy, i co najważniejsze udało się istotnie wydłużyć terminy płatności oraz obniżyć ceny. Raport Okresowy Eko Export S.A. za IV kwartał 2014r. 5

6 Udział kosztów działalności w przychodach w 2014 roku oraz za 2013 i 2012 rok Wyniki Należy podkreślić, że w 2014 roku nastąpiło znaczne zmniejszenie przychodów (38%) w stosunku do analogowego okresu roku 2013, natomiast w stosunku do 2012 roku nastąpiła wzrost przychodów o 107%. Znaczny poziom przychodów umożliwił Spółce wypracować podobny w stosunku do analogicznego okresu roku poprzedniego zysk netto, który na koniec 2014 roku wyniósł tys. zł (przy zysku tys. zł za 2013 roku i stracie tys. zł w 2012 roku). Spadek zysku netto wyniósł 36% w stosunku do zysku za 2013 roku, natomiast w stosunku do 2012 roku nastąpił ogromny wzrost wartości zysku netto. Zdecydowanej poprawie uległy proporcje udziału białej mikrosfery w całości sprzedaży. W 2013 roku udział białej mikrosfery wynosił 15%, zaś w 2014 roku nastąpił wzrost udziału do 38%. W sytuacji, gdy zostanie uruchomiony zakład w Astanie i Spółka doprowadzi do odwrócenia proporcji 40:60%, spowoduje to wzrost marży netto. Spadek sprzedaży jest głównie spowodowany opóźnieniami odbioru już wyprodukowanego produktu mikrosfery szarej dla Partnera z Holandii, jak też przeniesienie całego kontraktu z roku 2014 na rok 2015 przez koncern Halliburton. Opóźnienie to jest z kolei spowodowane przez spowolnienie prac w zakresie betonowania na budowie w Afryce u końcowego odbiorcy tego Partnera. Przesunął on odbiór mikrosfery na 2015r. Wartość nieodebranego gotowego produktu mikrosfery szarej w cenach sprzedaży to tys. PLN. Spadek sprzedaży spowodowany też był tym, że w I półroczu 2014 dostawy szarego surowca (zgodnie z harmonogramem wyniosły 30% całości dostaw na 2014 rok) były mniejsze niż są ustalone na II półrocze 2014 (70% dostaw). Pomimo spadku sprzedaży w stosunku do roku poprzedniego poziom sprzedaży jest na bardzo wysokim poziomie co jest głównie efektem agresywnej działalności spółki w dziedzinie handlu i marketingu w całej Europie i USA. W wyniku tych działań w ostatnich miesiącach już są widoczne efekty stopniowego zwiększenia ilości klientów oraz zapotrzebowania na mikrosferę. Dodatkowy wpływ na powstanie tak wysokiego zysku na sprzedaży w 2014 roku ma znaczne zmniejszenie kosztów działalności operacyjnej, które są już na wystarczającym poziomie, aby przy określonej marży wypracować zysk o bardzo wysokim poziomie rentowności. Aktywne działania prowadzone przez Zarząd mające na celu minimalizację kosztów bieżącej działalności dały pozytywny efekt. Raport Okresowy Eko Export S.A. za IV kwartał 2014r. 6

7 Przy spadku przychodów ze sprzedaży (w stosunku roku poprzedniego), przy jednocześnie realizowanej przez Zarząd restrukturyzacji kosztów bieżącej działalności na działalności podstawowej Spółka uzyskała dodatni wynik na sprzedaży, który na koniec 2014 roku wyniósł tys. zł. przy zysku na sprzedaży w 2013 roku na poziomie tys. zł. (spadek w stosunku do analogicznego okresu 2013 roku oraz przyrost o 2782% w stosunku do 2012 roku). Tabela: Wyniki na poszczególnych etapach Rachunku Zysków i Strat w 2014, 2013 i 2012 roku Pozycja Wykonanie 12 m-cy 2014r. Wykonanie 12 m-cy 2013r. Wykonanie 12 m-cy 2012r. Wynik na sprzedaży Wynik na działalności operacyjnej , , , , , ,09 Wynik na działalności gospodarczej , , ,75 Wynik na brutto , , ,75 Wynik na netto , , ,75 Rysunek: Wyniki na poszczególnych etapach Rachunku Zysków i Strat w 2012, 2013 i 2014 roku Wynik na sp rzedaży W ynik na działalności o peracyjnej W ynik na działalności g ospodarczej Wynik na brutto Wynik na netto Raport Okresowy Eko Export S.A. za IV kwartał 2014r. 7

8 Bilans Obecnie zgromadzone aktywa Spółki wynoszą tys. zł, a ich struktura jest typowa do spółek produkcyjnych, do których na dzień dzisiejszy także się zalicza. W porównaniu do stanu za 2013 rok suma bilansowa zwiększyła się aż o tys. zł tj. o 31%. Podstawowym czynnikiem wpływającym na wzrost wartości majątku jest znaczne zwiększenie kapitałów własnych Spółki (emisja akcji oraz zysk netto za lata ) oraz majątku obrotowego - poziomu krótkoterminowych aktywów finansowych i rzeczowych aktywów trwałych. Dodatkowo wartość majątku zapasów, w stosunku do roku poprzedniego, wzrosła o tys. zł (15%) w wyniku znacznego zwiększenia poziomu zapasów materiałów. Znaczne wahania nastąpiły w strukturze wewnętrznej majątku obrotowego, wzrosła wartość zapasów oraz stanu krótkoterminowych aktywów finansowych ( łącznie o tys. zł. tj. o 42%). Stan zapasów na koniec 2014 roku wynosił tys. zł. Nastąpiło więc znaczne zwiększenie stanu zapasów, co zmniejszyło nadpłynność finansową. Jednak wysoki stan magazynowy związany jest z realizacją zamówień, którego celem było zabezpieczenie poziomu stanu magazynowego wobec realnego zagrożenia dotyczącego ciągłości produkcji oraz sezonowością dostaw materiałów. W trakcie roku Zarząd stopniowo uwalnia gotówkę zablokowaną w zapasach poprzez bieżące zmniejszanie ich stanu. W III kwartale 2013 roku Spółka rozpoczęła produkcję bardzo wyrafinowanych, skomplikowanych technologicznie produktów z mikrosfery białej dla przemysłu odlewniczego, materiałów ogniotrwałych, farb, lakierów i tynków specjalistycznych. Produkcja ta, ze względu na duże reżimy technologiczne powodujące, że produkt jest prawie w 100% powtarzalny chemicznie, fizycznie oraz kolorystycznie, musi by wykonywana nieprzerwanie w dużych partiach. Na tej samej linii produkcyjnej ( susząco mieszającej) EKO produkuje też mikrosferę szarą, dlatego też po każdej serii, linia produkcyjna musi być bardzo dokładnie wyczyszczona, by produkowana następnie biała mikrosfera nie była zanieczyszczona szarą mikrosferą. Ewentualne zanieczyszczenie spowodowałoby zmianę koloru i powstawanie przebarwień przy bardzo wysokich temperaturach. Czyszczenie linii i ustawianie urządzeń jest czasochłonne i kosztowne, dlatego muszą być wykonywane możliwie jak najrzadziej. Ten problem nie dotyczy produktów z szarej mikrosfery, np. w przemyśle cementowym, ropy naftowej czy gazu, gdzie kolor nie odgrywa roli i nie występują tak wysokie temperatury jak w przemysłach odlewniczych czy materiałów ognioodpornych. Z tych powodów w III kwartale wyraźnie wzrósł stan magazynu wyrobów gotowych szarej mikrosfery. Powstałe produkty są sprzedawane w 2014 roku, a wszystkie nakłady zostały już poniesione (wpłacona zaliczka i zakup surowca z transportem, koszty osobowe, opakowania itp.) a zysk jest już odłożony w czasie i wynosi 4,5 mln zł. W tym też jest zysk z wyprodukowanej szarej mikrosfery dla Partnera z Holandii. Przy planowanym wzroście produkcji i sprzedaży białej mikrosfery z 15 % udziału w całości sprzedaży w roku 2013 do % w roku 2014, konieczne jest posiadanie przez Spółkę pewnej ilości całej palety produktów białej mikrosfery, jako niezbędnej rezerwy magazynowej dla zabezpieczenia płynności sprzedaży w całym 2015 roku. Taki sposób produkcji ( w dużych partiach ) powoduje zmniejszenie kosztu jednostkowego produkowanej mikrosfery i wpływa na wzrost rentowności zysku netto za 2014 który wynosi 40 % przy rentowności zysku netto za 2013 r. 39%. Podobna sytuacja jest z rentownością EBITDA, która za 2014 rok wyniosła 55,00% przy wskaźniku rentowności EBITDA za 2013r wynoszącym 51%. Rentowność EBITDA w czwartym kwartale 2014 wyniosła 41 %. Istotną pozycję w bilansie stanowią należności, których na koniec 2014 było tys. zł. Należności te wynikają głównie z tytułu sprzedaży produktów ca 4,1 mln PLN oraz ze sprzedaży Raport Okresowy Eko Export S.A. za IV kwartał 2014r. 8

9 urządzeń do suszarni w nowym zakładzie w Astanie w wys.5,8 mln PLN od Eko Sphere KZ, które zostaną spłacone towarem. Znaczną pozycją aktywów obrotowych stanowią inwestycje krótkoterminowe, w których oprócz posiadanej przez Spółkę na kontach bankowych gotówki znajduje się udzielona Spółce-córce Eko Sphere KZ pożyczka celowa z przeznaczeniem na budowę fabryki w Kazachstanie. Pożyczka będzie spłacana po uruchomieniu zakładu od I półrocza 2015 roku dostawami mikrosfery. Majątek trwały spółki będący w posiadaniu Spółki jest znaczny i stanowi aż 38% ogólnego poziomu aktywów, tj tys. zł. Na majątek trwały składają się głównie budynki, maszyny oraz grunty które zapewniają zdolności produkcyjne spółki. Do końca 2014 roku nastąpił znaczny przyrost wartości niematerialnych i prawnych (wzrost o 0,2 mln zł tj. o 8%) oraz wartości posiadanego rzeczowego majątku, na co największy udział ma zakup nieruchomości o wartości 3,8 mln zł. pod budowę nowego zakładu w Bielsku-Białej. Wzrost wartości niematerialnych i prawnych jest podyktowany wydatkami poniesionymi na patent i dokumentację związaną z produkcją mikrosfery. Łączne wydatki to 342 tys. euro. Zgodnie z przyjętą strategią spółki, każda kolejna spółka-córka, która będzie budowała fabrykę do stacjonarnego pozyskiwania mikrosfery, będzie obciążona tymi kosztami. Koszty patentu już się nie będą zwiększały, jedynie nieznacznie mogą rosnąć koszty dokumentacji. Wynika to z faktu, że kolejne elektrownie, gdzie planujemy budowę fabryki, są zdecydowanie większe od elektrowni w Astanie, gdzie aktualnie prowadzona jest inwestycja. W przypadku źródeł finansowania posiadanego majątku, czyli pasywów, na dzień r. wartość kapitału własnego wynosi tys. zł, co stanowi aż 72% ogólnego poziomu pasywów. Pozostałą część pasywów tj. 28% - stanowią zobowiązania i rezerwy na zobowiązania. W strukturze zobowiązań główne to zobowiązania handlowe wobec dostawców oraz zobowiązania wobec banków i pożyczkodawców, które dostarczają środki w ramach kredytu obrotowego i pożyczek oraz z tytułu podatków i ubezpieczeń. Wskaźniki - Wskaźniki rentowności ROE Wskaźniki (wynik netto/średni stan kapitału własnego*) ROA (wynik netto/średni stan aktywów ogółem*) Rentowność sprzedaży (ROS) (wynik ze sprzedaży/ przychody ze sprzedaży i zrównane z nimi) Rentowność EBIDTA (zysk brutto + odsetki + amortyzacja) / przychody za sprzedaży) Rentowność netto (wynik netto/przychody ogółem) Jedn. miary % % % % Wartości rekomendowane -1,75% 10,21% 17,40% 15-25% -1,37% 7,93% 13,31% 5-8% -2,68% 43,04% 34,61% 3-8% -8,7% 51% 55,00% % -15,61% 39,54% 40,00% 5-15% - Wskaźniki płynności Wskaźnik bieżącej płynności I (aktywa obrotowe/zobowiązania krótkoterminowe) Wskaźnik szybkiej płynności II (aktywa obrotowe-zapasy-rozl. międzyokresowe/zobowiązania krótkoterminowe Wskaźnik szybkiej natychmiastowej III (śr. pieniężne + krótkoter.pap.wartość/zobowiązania krótkoterminowej)) - Wskaźniki zadłużenia wsk wsk wsk 3,6 3,6 2,6 1,2-2 1,8 1,5 1,9 1 1,1 1,1 1,4 0,1-0,2 Raport Okresowy Eko Export S.A. za IV kwartał 2014r. 9

10 Wskaźnik ogólnego zadłużenia (kapitał obcy/aktywa ogółem) - Wskaźniki rotacji i produktywności Wskaźnik obrotu należnościami (średni stan należności *365/przychody ogółem) Wskaźnik obrotu zobowiązaniami (średni stan zobowiązań krótkoterm. *365/koszty ogółem) Wskaźnik obrotu zapasami (średni stan zapasów *365/koszty działalności operacyjnej) Przychodowość pracownika (przychody ze sprzedaży i zrównane z nimi/śr. liczba zatrudnionych) - Wskaźniki poziomu kosztów Wskaźnik poziomu kosztów (koszty operacyjne ogółem/przychody ogółem) wsk w dniach w dniach w dniach wsk % 31% 18% 38% 55-65% % 57% 65% wskaźnik rosnący poniżej 100% Wnioski Należy podkreślić, że w 2014 roku: 1. Uzyskano znaczny poziom przychodów ze sprzedaży na poziomie tys. zł 2. Uzyskano bardzo wysoki zysk na sprzedaży (wartość tys. zł) 3. Rentowność na sprzedaży w 2014 r. osiągnięto na bardzo wysokim poziomie 35% (przy rentowności w 2012 roku na poziomie -3%), 4. Rentowność netto w 2014 rok wyniosła aż 40%, gdy w analogicznym okresie 2013 roku rentowność netto wyniosła 39% a w 2012 roku -16%, 5. Pozytywne tendencje: - rentowność zysku netto za % - rentowność zysku netto za % - rentowność zysku netto za czwarty kwartał % - rentowność zysku netto za czwarty kwartał % - rentowność EBITDA za % - rentowność EBITDA za % - rentowność EBITDA za czwarty kwartał % Powyższe dane prezentują jaki jest przyrost rentowności zysku netto i EBITDA w stosunku do roku poprzedniego. Te oba wskaźniki po uruchomieniu produkcji w Astanie, zwiększą się, gdyż wtedy Eko Export będzie otrzymywało duże ilości suchej, białej mikrosfery. Powstaną więc oszczędności na kosztach transportu, gdyż będziemy transportować tylko 100% suchą mikrosferę. W Bielsku- Białej odpadną całkowicie koszty suszenia, które w porównaniu z suszeniem w Kazachstanie są bardzo duże. Z tego wniosek, że od 2015 roku zysk netto i EBITDA ustabilizują się na bardzo dużym, satysfakcjonującym poziomie. 6. W 2014 roku utrzymano prawidłową płynność finansową na każdym poziomie. 7. Uzyskano znaczny poziom przychodów uzyskiwanych na jednego zatrudnionego pracownika spółki. 8. Działalność Spółki jest prowadzona przy bardzo niskim poziomie zadłużenia. 2. Opis czynników i zdarzeń w szczególności o nietypowym charakterze, mający znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe. W omawianym okresie nie wystąpiły żadne zdarzenia o nietypowym charakterze, mające wpływ na osiągnięte wyniki. Raport Okresowy Eko Export S.A. za IV kwartał 2014r. 10

11 3.Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności emitenta w reprezentowanym okresie. W omawianym okresie efekt sezonowości został wyeliminowany. Spółka posiada wieloletnią umowę na dostawy mikrosfery suchej szarej oraz został uruchomiony zakład pozyskiwania mikrosfery białej wraz z suszarnią w Astanie. 4. Informacja dotycząca emisji, wykupu i spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych. W omawianym okresie nie miało to miejsca. 5. Informacja dotycząca wypłaconej ( lub zadeklarowanej ) dywidendy łącznie w przeliczeniu na jedną akcję, z podziałem na akcje zwykłe i uprzywilejowane. Zarząd Eko Export SA informuje, że w dniu Rada Nadzorcza Eko Export SA, w oparciu o upoważnienie udzielone w Uchwale nr 6 z dnia 13 maja 2014 roku przez Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Eko Export SA, wskazała dzień roku jako dzień wypłaty dywidendy za rok obrotowy 2013 w wysokości 0,68 zł/ akcję. 6.Wskazanie zdarzeń, które wystąpiły po dniu, na który sporządzono kwartalne sprawozdanie finansowe, nieujętych w tym sprawozdaniu, a mogących w znaczący sposób wpłynąć na wszystkie wyniki finansowe. W dniu r. rozpoczęło się pozyskiwanie mikrosfery białej w trybie ciągłym na pierwszej stacjonarnej linii technologicznej na świecie przy elektrowni w Astanie. Instalacja w początkowym okresie będzie pracowała w systemie półautomatycznym. Główny Technolog zdecydował, że podłączenie linii technologicznej do w pełni automatycznego systemu sterowania będzie następowało stopniowo, w miarę pozyskiwania koniecznych danych i doświadczeń wynikających z obserwacji pracy wszystkich zainstalowanych na linii urządzeń oraz po wynikach kontroli jakości i ilości pozyskiwanej mikrosfery w systemie sterowania półautomatycznego. Działania te wynikają głównie z nowych warunków podłączenia do rurociągu, jak też z tego, że nie mamy żadnych przykładów czy doświadczeń, do których moglibyśmy się odnieść, gdyż instalacja jest prototypowa. Szersze wyjaśnienie zagadnień technicznych zamieścimy na naszej stronie internetowej. Praca linii pozyskiwania mikrosfery w półautomatycznym systemie sterowania nie będzie miała większego wpływu na ilość oraz jakość pozyskiwanego produktu. Nieznaczne opóźnienia, które wystąpiły przy tak trudnym i nowatorskim projekcie, wynikają po części z drobnych błędów i niedociągnięć projektowych, z dodatkowych zabezpieczeń zaleconych przez Projektantów elektrowni, które trzeba było uwzględnić w projekcie, zatwierdzić, a następnie wykonać, jak też z opóźnionych odbiorów technicznych urządzeń wyprodukowanych poza Kazachstanem. 7.Informacja dotycząca zmian zobowiązań warunkowych lub aktywów, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego. W omawianym okresie nie wystąpiły zobowiązania warunkowe. Prezes Zarządu Jacek Dziedzic Raport Okresowy Eko Export S.A. za IV kwartał 2014r. 11