Komentarz tygodniowy - rynek akcji

Transkrypt

1 Komentarz tygodniowy rynek akcji Pierwszy tydzień listopada zakończył się rachityczną zwyŝką WIG, przy czym w trakcie tygodnia indeks szerokiego rynku zniŝkował do poziomu z początku października br. SK15 SK pkt. November 29 February March April May June July August September Novem Tygodniowe świeczki na WIG WIG (38,27.82, 38,987.55, 37,383.88, 38,524.56, +97.) pkt. Od 2 do 6 listopada br. wartość WIG wzrosła o,25 proc. t/t. Zmiana ewaluacji WIG2, mwig4 oraz swig8 była mniejsza niŝ 1 proc. i wyniosła odpowiednio,9 proc. t/t,,52 proc. t/t oraz,1 proc. t/t. Na wykresie WIG w ujęciu tygodniowym została utworzona szpulka będąca synonimem stabilizacji oraz zbierania siły przed następnym ruchem. Po silnym spadku z końca października zatrzymanie przeceny ma neutralną wymowę. Połowa czarnego korpusu ( pkt.) z ostatniego tygodnia października nie została x1 sforsowana w wyniku czego bliskim oporem jest ten poziom. Natomiast wiarygodnym wsparciem zdaje się być dołek z początku września br. na pkt.. Ponadto podczas formowania,od początku marca br. w ujęciu tygodniowym, trendu wzrostowego istotnym ruchomym poziomem była średnia krocząca 15 sesyjna aktualnie pkt.. Na przełomie marca i kwietnia br. była ona przejściowym oporem, natomiast na przełomie czerwca oraz lipca br. w jej okolicy zatrzymana została krótkoterminowa fala spadkowa. Aktualnie WIG nadal znajduje się pomiędzy kluczowymi średnioterminowymi poziomami i dopiero sforsowanie jednego z nich rozstrzygnie o kierunku kolejnego ruchu. PoniewaŜ indeks znajduje się w kanale wzrostowym formowanym przez osiem miesięcy, naleŝy przyjąć iŝ jego dolne ograniczenie jest kluczowym rejonem, wzmacniającym znaczenie dołka z początku września br. oraz SK15. JednakŜe wygenerowanie przez Stochastic sygnału sprzedaŝy oraz pogarszanie się układów na CCI, MACD oraz w systemie kierunkowym uwiarygodnia potencjalny test najbliŝszych wsparć. Ze sfery realnej gospodarki katalizatorami ewaluacji WIG w bieŝącym tygodniu będą publikacje raportów okresowych spółek notowanych na GPW. We wtorek kwartalne wyniki finansowe opublikuje m.in. Agora oraz Pekao, w czwartek BZ WBK i PGNiG, natomiast w piątek Asseco Poland, Getin, KGHM i PKN Orlen. Ponadto w bieŝącym tygodniu warto zwrócić uwagę na wartość niemieckiego ZEW (wtorek) oraz wstępne dane o PKB Niemiec i Eurolandu za III kw. br. (piątek). Dom Maklerski Banku BPS S.A., ul. Płocka 9/11B, 1231 Warszawa, infolinia: , dm@dmbps.pl

2 Komentarz tygodniowy rynek akcji WIG (38,729.45, 39,32.24, 38,369.44, 38,427.56, ) x1 WIG (38,27.82, 38,987.55, 37,383.88, 38,524.56, +97.) Aug Sep Oct Nov Dec 26 Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 27 Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 28 Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 29 Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov x1 Dom Maklerski Banku BPS S.A., ul. Płocka 9/11B, 1231 Warszawa, infolinia: , dm@dmbps.pl

3 Komentarz tygodniowy rynek akcji SK15 SK45 WIG (38,27.82, 38,987.55, 37,383.88, 38,524.56, +97.) pkt pkt x1 November December 29 February March April May June July August September October Novemb CCIStandard ( ) Stochastic Oscillator ( ) MACD (2,187.64) Directnl Movement +DI (3.), Directnl Movement DI (18.), Directnl Movement ADX (31.) November December 29 February March April May June July August September November Dom Maklerski Banku BPS S.A., ul. Płocka 9/11B, 1231 Warszawa, infolinia: , dm@dmbps.pl

4 Komentarz tygodniowy rynek akcji KALENDARIUM Dane makro: Poprzednio Konsensus r r r r. 1:3 Euroland Indeks Sentix za listopad 12: Niemcy Produkcja przemysłowa za wrzesień 8: Niemcy Inflacja CPI za październik 8: Niemcy Inflacja HICP za październik 1:3 Wielka Brytania Bilans handlu zagranicznego za wrzesień 11: Niemcy Indeks instytutu ZEW za listopad 14: Polska Saldo rachunku bieŝącego za wrzesień 1:3 Wielka Brytania Stopa bezrobocia za wrzesień 13: USA Wnioski o kredyt hipoteczny (poprzednio: 8.2%) 11: Euroland Produkcja przemysłowa za wrzesień 14:3 USA Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych 17: USA Zmiana zapasów ropy % m/m.3% r/r..5% r/r mld GBP mln EUR 7.9% 8.2%.9% m/m 512 tys. 3.9 mln bbl r Wydarzenia w spółkach: r r r r. 8: Niemcy PKB za III kw. 8:45 Francja Inflacja CPI za październik 8:45 Francja Inflacja HICP za październik 9:15 Szwajcaria Ceny producentów i importu za październik 11: Euroland PKB za III kw. 14: Polska Wskaźnik cen towarów i usług konsumpcyjnych za październik 14: Polska PodaŜ pieniądza M3 za październik 14:3 USA Bilans handlu zagranicznego za wrzesień 14:3 USA Ceny importu bez ropy za październik 14:3 USA Ceny eksportu za październik 14:3 USA Ceny eksportu bez towarów rolniczych 14:3 USA Ceny importu za październik 15:55 USA Indeks Uniwersytetu Michigan.3% k/k.4% r/r..4% r/r. 4.9% r/r..2% k/k 3.4% r/r. 9.7% r/r mld USD.6% m/m.3% m/m % m/m.1% m/m 7.6.6% k/k 32,3 mld USD Gant NWZA w sprawie podwyŝszenia kapitału zakładowego o kwotę 8. zł w drodze prywatnej emisji akcji z wyłączeniem prawa poboru; Kopex koniec budowy księgi popytu na 6,7 mln akcji serii C spółki; PBG publikacja raportu kwartalnego za III kw. 29 roku; Platinum Properties Group ostatni dzień notowań na rynku NewConnect praw do akcji serii C spółki; PolimexMostostal publikacja raportu kwartalnego za trzeci kwartał 29 roku; Agora publikacja raportu kwartalnego za trzeci kwartał 29 roku; BBI Development NWZA w sprawie połączenia ze spółką JUVENES; Cyfrowy Polsat publikacja skonsolidowanego raportu kwartalnego za III kwartał 29 r; Dębica zakończenie przyjmowania zapisów na sprzedaŝ akcji w wezwaniu ogłoszonym przez Goodyear; Index Copernicus International NWZA w sprawie zmian w radzie nadzorczej; Platinum Properties Group pierwszy dzień notowań na rynku NewConnect akcji spółki; Prosper zakończenie przyjmowania zapisów na sprzedaŝ akcji w wezwaniu ogłoszonym przez Torfarm; WSIP publikacja skonsolidowanego raportu kwartalnego za III kwartał 29 r; Pekao publikacja skonsolidowanego raportu kwartalnego za III kwartał 29 r. BZ WBK publikacja skonsolidowanego raportu kwartalnego za III kwartał 29 r; Microtech NWZA w sprawie upowaŝnienia do dokonywania emisji akcji w ramach kapitału docelowego z wyłączeniem prawa poboru; NG2 NWZA zdecyduje o upowaŝnieniu zarządu spółki do podwyŝszania kapitału zakładowego poprzez emisję akcji w granicach kapitału docelowego; PGNiG publikacja skonsolidowanego raportu kwartalnego za trzeci kwartał 29 roku; śywiec dzień ustalenia prawa do 18 zł zaliczki dywidendy z zysku za rok 29; Getin Holding publikacja skonsolidowanego raportu kwartalnego za III kwartał 29 r; KGHM przedstawi skonsolidowany raport za trzeci kwartał 29 roku PKN Orlen publikacja skonsolidowanego raportu za trzeci kwartał 29 roku; Ponar wznowienie NWZA z 3 października; Sfinks Polska początek zapisów na akcje spółki z prawem poboru. Zapisy potrwają do 2 listopada; Dom Maklerski Banku BPS S.A., ul. Płocka 9/11B, 1231 Warszawa, infolinia: , dm@dmbps.pl

5 Komentarz tygodniowy rynek akcji Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Płocka 9 /11B 1231 Warszawa, tel.: , fax: sekretariat@dmbps.pl Analitycy: Sobiesław Kozłowski makler papierów wartościowych sobieslaw.kozlowski@dmbps.pl tel.: ( 22) Piotr Trendowski makler papierów wartościowych piotr.trendowski@dmbps.pl tel.: ( 22) ElŜbieta Wojdalska elzbieta.wojdalska@dmbps.pl tel.: ( 22) Departament Emisji: Ewa Kostrzewa, makler papierów wartościowych ewa.kostrzewa@dmbps.pl tel. ( 22) Grelowski Olaf olaf.grelowski@dmbps.pl tel. ( 22) Justyna ZalewskaCieślińska justyna.zalewska@dmbps.pl tel. ( 22) Wojciech Ryguła wojciech.ryguła@dmbps.pl tel. ( 22) Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Maklerzy: Ludmiła Kryńska, makler papierów wartościowych ludmila.krynska@dmbps.pl tel. (22) Bogdan Dzimira, makler papierów wartościowych bogdan.dzimira@dmbps.pl Tel.: (22) Grzegorz Kołcz, makler papierów wartościowych grzegorz.kolcz@dmbps.pl Tel.: (22) Artur Kobos, makler papierów wartościowych artur.kobos@dmbps.pl Tel.: (22) Lech Kucharski, makler papierów wartościowych lech.kucharski@dmbps.pl tel.: (22) Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pienięŝne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto MarŜa brutto na sprzedaŝy relacja zysku brutto na sprzedaŝy do przychodów ze sprzedaŝy MarŜa EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaŝy) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaŝy MarŜa EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaŝy) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaŝy ROS (zysk netto/przychody ze sprzedaŝy) rentowność sprzedaŝy ROA (zysk netto/aktywa) rentowność aktywów ROE (zysk netto/kapitał własny) rentowność kapitału własnego EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaŝy P/E (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję P/BV (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Komentarz tygodniowy wyraŝa wiedzę oraz poglądy jego autorów według stanu na dzień sporządzenia niniejszego opracowania. Publikacja została sporządzona z zachowaniem naleŝytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności i dokładności. Niniejsze opracowanie stanowi projekcję zachowania maklerskich instrumentów finansowych w okresie obowiązywania raportu. Raport nie stanowi jakiejkolwiek gwarancji, Ŝe dana strategia, prognoza czy projekcja cenowa jest odpowiedni dla konkretnego inwestora. Korzystając z opracowania nie naleŝy rezygnować z przeprowadzenia niezaleŝnej oceny i uwzględnienia innych niŝ sformułowane czynniki ryzyka. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą przy Placu Powstańców Warszawy 1. Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 25 r. Nr 26, poz. 1715). DM Banku BPS SA nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody DM Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U nr 24 poz. 83 z późn. zm.). Dom Maklerski Banku BPS S.A., ul. Płocka 9/11B, 1231 Warszawa, infolinia: , dm@dmbps.pl