GRUPA KAPITAŁOWA 4FUN MEDIA S.A. ŚRÓDROCZNY SKRÓCONY SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY ZA OKRES TRZECH MIESIĘCY ZAKOŃCZONYCH 31 MARCA 2017 ROKU

Transkrypt

1 GRUPA KAPITAŁOWA 4FUN MEDIA S.A. ŚRÓDROCZNY SKRÓCONY SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY ZA OKRES TRZECH MIESIĘCY ZAKOŃCZONYCH 31 MARCA 2017 ROKU Warszawa, 15 maja 2017 roku 1

2 SPIS TREŚCI 1. WYBRANE SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE 3 2. KOMENTARZ ZARZĄDU 4FUN MEDIA S.A. DO SKONSOLIDOWANYCH WYNIKÓW FINANSOWYCH ZA I KWARTAŁ 2017 ROKU Podstawowe skonsolidowane dane finansowe oraz najważniejsze wydarzenia w I kwartale 2017 roku Opis czynników i zdarzeń w szczególności o nietypowym charakterze, które miały istotny wpływ na osiągnięte wyniki finansowe w I kwartale 2017 roku Zdarzenia, które wystąpiły po okresie, którego dotyczy niniejszy raport, a mogące mieć charakter cenotwórczy bądź mieć wpływ na przyszłe wyniki finansowe Wskazanie czynników, które w ocenie Emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie co najmniej jednego kwartału Informacja dotycząca sezonowości i cykliczności działalności Spółki w prezentowanym okresie Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników Inne informacje, które zdaniem Emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez Emitenta SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ 4FUN MEDIA S.A. ZA OKRES 3 MIESIĘCY ZAKOŃCZONYCH 31 MARCA 2017 ROKU 13 4 SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE 4FUN MEDIA S.A. ZA OKRES 3 MIESIĘCY ZAKOŃCZONYCH 31 MARCA 2017 ROKU 30 5 POZOSTAŁE INFORMACJE DODATKOWE Opis organizacji Grupy Kapitałowej Emitenta, ze wskazaniem jednostek podlegających konsolidacji Wskazanie skutków zmian w strukturze Emitenta, w tym w wyniku połączeń, przejęcia lub sprzedaży jednostek grupy kapitałowej, inwestycji długoterminowych, podziału, restrukturyzacji i zaniechania działalności Informacja o emisji, wykupie i spłacie dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych Informacja o wypłaconej lub zadeklarowanej dywidendzie Informacja o zmianie zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych Informacja o zmianie w strukturze organizacyjnej Grupy Kapitałowej Emitenta Akcjonariusze posiadający powyżej 5% w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu Emitenta Zestawienie zmian w stanie posiadania akcji 4fun Media S.A. lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące Emitenta Informacja o postępowaniach toczących się przed sądem, organem administracji publicznej lub organem właściwym dla postępowania arbitrażowego Informacje o zawarciu przez Spółkę jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, kiedy pojedynczo lub łączenie są one istotne i zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe Informacje o udzieleniu przez Spółkę poręczeń kredytu, pożyczki lub udzieleniu gwarancji jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej Spółki, jeżeli ich łączna wartość stanowi równowartość co najmniej 10% kapitałów własnych Emitenta 48 2

3 WPROWADZENIE Grupa Kapitałowa 4fun Media S.A. jest firmą działającą na rynku telewizyjnym i mediów cyfrowych ze szczególnym uwzględnieniem rynku telewizji tematycznych, a za pośrednictwem spółek zależnych także na rynku reklamowym obejmującym segmenty wykraczające poza tradycyjną reklamę telewizyjną (reklama zewnętrzna, agencja reklamowa). 4fun Media S.A. jest nadawcą Pierwszej Społecznościowej Telewizji Muzycznej w Polsce, na którą składają się trzy kanały, emitowane od czerwca 2015 roku pod wspólnym brandem parasolowym 4FUN. Stacje muzyczne: 4FUN.TV, 4FUN GOLD HITS oraz 4FUN DANCE tworzą interaktywną platformę telewizyjną, która dystrybuuje treści video poprzez telewizję, telefonię komórkową, platformy IPTV, Internet oraz dedykowaną aplikację 4FUN APP, dającą widzom m.in. bezpośredni wpływ na kontent programowy. W wyniku przeprowadzonego rebrandingu kanałów należących do 4fun Media S.A. odświeżony został dotychczasowy profil muzyczny stacji. Główny kanał 4FUN.TV prezentuje najbardziej aktualne przeboje, będące w czołówce światowych list przebojów. Stacja proponuje swoim widzom nowe twarze prezenterów i aktywności programowe dedykowane dla młodych widzów, świadomych wydarzeń na rynku muzycznym ostatnich miesięcy. 4FUN.TV jest powiązana z aplikacją second screen 4FUN APP, grupującą ponad 300 tysięcy użytkowników. Stacja jest obecna na wszystkich platformach cyfrowych oraz w największych sieciach kablowych, co gwarantuje jej maksymalny zasięg techniczny możliwy na rynku kablowo-satelitarnym i oznacza możliwość dotarcia z sygnałem telewizyjnym do blisko 60% gospodarstw domowych w Polsce. Drugą stacją w portfolio 4fun Media S.A. jest 4FUN GOLD HITS. To kanał nadający największe przeboje z kategorii OLDIES dedykowanych dla fanów muzyki lat 80-tych, 90-tych oraz tej powstałej po 2000 roku, a także nowsze utwory rangi wielkich przebojów. Dzięki bogatemu archiwum klipów muzycznych ułożonych w odpowiednie playlisty, stacja daje widzom, także tym starszym, unikalną na polskim rynku możliwość przeniesienia w sentymentalną podróż do przeszłości muzycznej. Zasięg techniczny stacji wynosi obecnie 55% gospodarstw domowych w Polsce. Trzecią stacją w portfolio 4fun Media S.A. jest 4FUN DANCE. Jej profil muzyczny odpowiada nowemu, wyróżniającemu się na rynku trendowi promowania muzyki tanecznej. Pasma z muzyką DANCE wypełniają starannie dobrane teledyski i specjalne imprezowe pasma muzyczne pozwalające na wieczorne aktywności taneczne i dobrą zabawę. Obecny zasięg techniczny stacji 4FUN DANCE, kształtuje się na poziomie zbliżonym do 4FUN GOLD HITS. Istotnym obszarem działalności telewizyjnej Grupy Kapitałowej 4fun Media S.A. jest świadczenie usług dystrybucyjnych i consultingowych dedykowanych nadawcom kanałów tematycznych (głównie zagranicznych) obecnym na polskim rynku telewizyjnym. Zgodnie ze strategiczną dywersyfikacją działalności, Grupa Kapitałowa 4fun Media S.A. systematycznie rozwija działalność także poza rynkiem telewizyjnym. Dotyczy to rynku reklamowego, wykraczającego poza rynek tradycyjnej reklamy telewizyjnej, obejmujący segmenty reklamy zewnętrznej oraz działalność prowadzoną w ramach agencji reklamowej. Działalność na rynku reklamy zewnętrznej prowadzona jest za pośrednictwem spółki Screen Network S.A., lidera rynku Digital Signage w Polsce. Digital Signage to dynamicznie rozwijająca się gałęź reklamy bezpośredniej opartej o ekrany cyfrowe, umiejscowione w przestrzeniach miejskich i zarządzane w ramach jednego, zintegrowanego systemu informatycznego. Ekrany te proponują atrakcyjniejszą od tradycyjnych, wizualną formę przekazu, której jakość ekspozycji nie jest uzależniona od warunków atmosferycznych i pozwala na jednym nośniku na emitowanie przekazów reklamowych wielu klientów, zarządzanych on-line (w czasie rzeczywistym). Za działalność Grupy Kapitałowej 4fun Media S.A., opartą na konsultingu i komunikacji marketingowej, prowadzoną na rynku reklamowym, odpowiada agencja reklamowa Bridge2Fun. Jest to pierwsza na rynku agencja hybrydowa, łącząca kompetencje z obszaru telewizji muzycznych, świata rozrywki i show biznesu oraz kompetencje osobowe swoich przedstawicieli. 3

4 W związku z powyższym, na dzień 31 marca 2017 roku, Grupę Kapitałową 4fun Media S.A. tworzyły następujące podmioty: 1) 4fun Media S.A., prowadząca działalność w następujących obszarach: nadawanie stacji telewizyjnych: 4FUN.TV, 4FUN GOLD HITS oraz 4FUN DANCE, innowacje technologiczne integrujące telewizję i Internet (aplikacja mobilna 4FUN APP), multimedialna platforma internetowa, akcje specjalne dedykowane dla klientów z obszaru B2B. 2) Screen Network S.A., prowadząca działalność w następującym obszarze: prowadzenie kampanii reklamowych na nośnikach cyfrowych ulokowanych w przestrzeni zewnętrznej 3) Program Sp. z o. o., prowadząca działalność w następujących obszarach: dystrybucja i wsparcie sprzedaży na rzecz nadawców kanałów telewizyjnych, działania marketingowe i usługi konsultingowe. 4) Bridge2FUN Sp. z o.o. (pośrednio jako spółka zależna od Program Sp. z o. o) dedykowana do prowadzenia działalności agencji reklamowej. Jest to pierwsza na polskim rynku hybrydowa agencja reklamowa, specjalizująca się w łączeniu biznesu ze światem rozrywki, rynkiem muzycznym oraz mediami społecznościowymi. Dane historyczne dotyczące 4fun Media S.A. (Jednostka Dominująca Grupy Kapitałowej) Dnia 2 września 2003 roku została zawiązana Spółka 4fun.tv Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością (Aktem Notarialnym sporządzonym przez Pawła Chałupczaka, notariusza w Warszawie - repertorium A nr 13123/03) i wpisana w dniu 7 listopada 2003 roku do Rejestru Przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie, XX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, za numerem (sygn. akt: WA.XX NS-Rej.KRS/19158/3/569). W dniu 17 maja 2005 roku Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników spółki 4fun.tv Sp. z o.o., działając stosownie do art. 562, art. 563 i art KSH, podjęło uchwałę o przekształceniu spółki 4fun.tv Sp. z o.o. w spółkę akcyjną pod firmą 4fun.tv Spółka Akcyjna (akt notarialny sporządzony przez Annę Malinowską, notariusza w Warszawie, repertorium A nr 2163/2005). Przekształcenie spółki 4fun.tv Sp. z o.o. w 4fun.tv S.A. zostało zarejestrowane przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie, XX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego w dniu 2 czerwca 2005 roku (sygn. akt WA.XX NS-REJ. KRS/11685/05/272). Uchwałą z dnia 24 października 2006 roku zarejestrowaną przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego w dniu 14 listopada 2006 roku (sygn. akt WA.XIII NS-REJ. KRS/035165/06/426), Walne Zgromadzenia dokonało zmiany firmy z 4fun.tv Spółka Akcyjna na 4fun Media Spółka Akcyjna. Spółka została utworzona na czas nieograniczony. Podstawowe dane Siedziba: Warszawa Forma prawna: Spółka akcyjna Kraj siedziby: Polska Adres siedziby: Ul. Bobrowiecka 1 A, Warszawa Telefon: (022) , (022) NIP: Regon:

5 WYBRANE SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów PLN PLN EUR EUR Przychody netto ze sprzedaży , , , ,12 Zysk (strata) z działalności operacyjnej , , , ,04 Zysk (strata) przed opodatkowaniem , , , ,14 Zysk (strata) netto , , , ,00 Zysk przypadający na Akcjonariuszy podmiotu dominującego , , , ,11 Średnioważona liczba akcji Zysk (Strata) na jedną akcję przypadająca Akcjonariuszom 4fun Media S.A. (w zł/eur) 0,20 0,10 0,05 0,02 Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej , , , ,05 Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej , , , ,98 Przepływy pieniężne z działalności finansowej , , , ,97 Przepływy pieniężne netto razem , , , ,90 Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej PLN PLN EUR EUR Aktywa trwałe , , , ,99 Aktywa obrotowe , , , ,29 Aktywa razem , , , ,28 Zobowiązania razem , , , ,07 Zobowiązania długoterminowe , , , ,63 Zobowiązania krótkoterminowe , , , ,44 Kapitały własne , , , ,21 Kapitał akcyjny , , , ,41 Kursy przyjęte do wyceny bilansowej Kurs obowiązujący na ostatni dzień: EURO / 1 PLN 4,2198 4,4240 5

6 Kursy przyjęte do wyceny rachunku zysków i strat i rachunku przepływów pieniężnych Kurs średni, liczony jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w okresie: 1 EURO / 1 PLN 4,2891 4,3559 Dane przedstawione w zestawieniach Wybrane dane finansowe ze sprawozdania z zysków lub strat oraz innych całkowitych dochodów, sprawozdania z sytuacji finansowej oraz przepływów pieniężnych zostały przeliczone ze złotych na EUR według następujących zasad: - poszczególne pozycje aktywów i pasywów sprawozdania z sytuacji finansowej na dzień 31 marca 2017 roku zostały przeliczone według kursu średniego obowiązującego na dzień 31 marca 2017 roku ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski dla EUR, czyli 1 EUR = 4,2198 zł oraz według kursu 4,4240 zł za 1 EUR obowiązującego na dzień 31 grudnia 2016 roku, - poszczególne pozycje sprawozdania z całkowitych dochodów oraz przepływów pieniężnych za okres od 1 stycznia 2017 roku do 31 marca 2017 roku zostały przeliczone według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski dla EUR obowiązujących na ostatni dzień pierwszych trzech miesięcy 2017 roku i wynoszącego 4,2891 zł za 1 EUR oraz według kursu 4,3559 zł za 1 EUR dla analogicznego okresu 2016 roku. 6

7 1. KOMENTARZ ZARZĄDU 4FUN MEDIA S.A. DO SKONSOLIDOWANYCH WYNIKÓW FINANSOWYCH ZA I KWARTAŁ 2017 ROKU 2.1 Podstawowe skonsolidowane dane finansowe oraz najważniejsze wydarzenia w I kwartale 2017 roku (w tys. złotych) Zmiana 2017/2016 % Przychody ze sprzedaży % Zysk z działalności operacyjnej % EBITDA % Zysk netto % Główne źródła przychodów Grupy Kapitałowej 4fun Media S.A. (w tys. złotych) Zmiana 2017/2016 % Reklama % Usługi Interaktywne % Usługi Dystrybucyjne % Reklama zewnętrzna % Działalność agencji reklamowych % Pozostałe % Przychody ze sprzedaży towarów % Przychody netto ze sprzedaży % Komentarz do wyników finansowych Grupy Kapitałowej 4fun Media S.A. w I kwartale 2017 roku wzrost przychodów ze sprzedaży o 12% wzrost zysku operacyjnego /EBIT/ o 109% wzrost wskaźnika EBITDA o 24% wzrost zysku netto o 56% wzrost sprzedaży reklam telewizyjnych o 41% wzrost przychodów z działalności agencji reklamowej o 132% W ciągu pierwszych 3 miesięcy 2017 roku Grupa Kapitałowa 4fun Media S.A. zanotowała wzrost przychodów o 12 % w stosunku do analogicznego okresu 2016 roku. Łączne przychody w tym okresie wyniosły tysięcy złotych wobec tysięcy rok wcześniej. Wzrost sprzedaży w raportowanym okresie był możliwy zarówno dzięki dynamicznie rosnącej sprzedaży reklam telewizyjnych jak i przychodom pochodzącym z pozostałych źródeł działalności Grupy Kapitałowej, zwłaszcza w obszarze działalności agencji reklamowej. Głównym źródłem przychodów Grupy Kapitałowej 4fun Media S.A. w okresie I kwartału 2017 roku pozostawała reklama telewizyjna, stanowiąca 58,5% całości sprzedaży Grupy Kapitałowej. Mimo rosnącej konkurencji na rynku telewizji muzycznych, na której obecnych jest 25 kanałów nadających pasma muzyczne lub muzyczno-rozrywkowe, 4fun Media S.A. utrzymuje pozycję jednego z liderów oglądalności, notując w kolejnym kwartale wzrost sprzedaży reklam telewizyjnych. W raportowanym okresie wzrost ten nastąpił z poziomu tysiąca złotych w 2016 roku do tysięcy złotych w roku 2017 (o 41%). Wzrost telewizyjnych przychodów reklamowych Grupy Kapitałowej był możliwy zarówno dzięki stabilnej oglądalności głównego kanału 4FUN.TV - należącego do jednego z trzech najchętniej oglądanych stacji muzycznych w kraju jak i poprawiającej się oglądalności dwóch pozostałych kanałów nadawanych przez Spółkę: 4FUN GOLD HITS, a zwłaszcza 4FUN DANCE, który zanotował bardzo dobry kwartał, osiągając blisko dwukrotny wzrost oglądalności. 7

8 Drugim co do wielkości i najbardziej dynamicznym źródłem przychodów Grupy Kapitałowej 4fun Media S.A. w I kwartale 2017 roku była działalność agencji reklamowej prowadzona przez spółkę Bridge2Fun. Sprzedaż usług agencji reklamowych w raportowanym okresie wyniosła tysięcy złotych (co stanowiło 18% udziału w łącznych przychodach) wobec 751 tysięcy złotych w 2016 roku co oznacza wzrost przychodów w tym segmencie o 132 %. Pierwszym klientem agencji Bridge2Fun, pozyskanym w IV kwartale 2015 roku był globalny dostawca usług telekomunikacyjnych (T-Mobile), dla którego agencja rozpoczęła wówczas realizację rozpoznawalnych kampanii telewizyjnych i outdoorowych. Kolejne cztery kwartały 2016 roku jak i pierwszy kwartał 2017 roku udowodniły, iż agencja reklamowa Bridge2Fun jest w stanie skutecznie zwiększać swoją sprzedaż oraz dywersyfikować źródła przychodów. Zaowocowało to nowymi kontraktami i rozpoznawalnymi kampaniami takimi jak kampanie produktowe ATL realizowane dla T-Mobile z udziałem m.in. Bogusława Lindy, launch marki ShowMax.com na polski rynek z udziałem Ewana McGregora, kampanią promującą markę Black, przygotowaniem oprawy dla formatów telewizyjnych Onet.pl czy kampanią dla portalu gratka.pl. Dzięki temu agencja Bridge2Fun może pochwalić się szerokim i zdywersyfikowanym portfolio klientów, które z dużym prawdopodobieństwem zostanie rozszerzone w okresie kolejnych kwartałów 2017 roku. Trzecim w kolejności segmentem działalności mającym znaczący wpływ na przychody 4fun Media S.A. w I kwartale 2017 roku była sprzedaż reklam zewnętrznych z obszaru Digital Signage, prowadzona przez spółkę zależną Screen Network S.A. W raportowanym okresie wyniosła ona tysięcy złotych co stanowiło 14,5% łącznych przychodów Grupy Kapitałowej w I kwartale 2017 roku. Sprzedaż pierwszego kwartału 2017 prowadzona przez spółkę zależną Screen Network S.A. była niższa w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku. Wpływ na to miała wyjątkowo wysoka sprzedaż w I kwartale 2016 roku nietypowa jak na tę porę roku. Zdaniem Zarządu 4fun Media S.A., po pierwszym kwartale 2017 roku, w której sprzedaż była proporcjonalnie niższa z uwagi na sezonowość w tej branży (I kwartał jest zwykle najsłabszym okresem w roku) kolejne kwartały powinny przynieść poprawę wyników. Screen Network S.A. dysponuje dziś największą w Polsce siecią ekranów cyfrowych, umiejscowionych w przestrzeniach miejskich i zarządzanych w ramach jednego, zintegrowanego systemu informatycznego. Obecnie kończy się proces alokacji części ekranów wielkoformatowych klasy LED CITY do topowych lokalizacji w największych miastach Polski, natomiast w planach na kolejne kwartały jest dalsza rozbudowa sieci. Istotnym źródłem przychodów Grupy Kapitałowej 4fun Media S.A. w I kwartale 2017 roku była sprzedaż tzw. akcji specjalnych czyli działań promocyjnych realizowanych dla klientów w czasie antenowym poza blokami reklamowymi. W okresie pierwszych trzech miesięcy 2017 roku sprzedaż tej oferty przyniosła Spółce przychody na poziomie 595 tysięcy złotych. Akcje specjalne wykorzystują zasięgi kanałów telewizyjnych 4fun Media S.A., skupiając się na wykorzystywaniu działań typu product placement, branded content, eventy masowe itd. Komentując zdywersyfikowaną strukturę segmentów sprzedaży Grupy Kapitałowej 4fun Media S.A. warto wskazać, iż stabilnym źródłem przychodów jest ciągle działalność skupiona na świadczeniu usług dystrybucyjnych i consultingowych dedykowanych nadawcom kanałów tematycznych (głównie zagranicznych) obecnym na polskim rynku. Sprzedaż usług tego tytułu wyniosła w pierwszym kwartale 2017 roku odpowiednio 181 tysięcy złotych i była o 15% wyższa niż w analogicznym okresie 2016 roku. Komentując wyniki I kwartału 2017 roku należy zwrócić uwagę na znaczącą poprawę rentowności, której efektem jest wzrost zysku operacyjnego z poziomu 493 tysiące złotych w 2016 do tysięcy złotych w roku bieżącym, co oznacza wzrost na poziomie 109%. Wskaźnik EBITDA w raportowanym okresie wyniósł tysięcy złotych i był wyższy niż w I kwartale 2016 roku o 24%. Poprawa efektywności w działalności Grupy Kapitałowej 4fun Media S.A. była efektem zarówno oszczędności kosztowych poczynionych w 2016 roku jak i znacząco wyższej sprzedaży reklam telewizyjnych oraz usług agencji reklamowej. W efekcie zysk netto na poziomie skonsolidowanym wyniósł 650 tysięcy złotych i był wyższy niż rok wcześniej o 56%. O stabilnej sytuacji finansowej Spółki świadczy też wysoki w porównaniu z analogicznym okresem 2016 roku, poziom przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej, który osiągnął poziom tysięcy złotych oraz utrzymujący się brak zobowiązań długoterminowych z tytułu pożyczek i kredytów. Opis perspektyw rozwoju Grupy Kapitałowej 4fun Media S.A. w kolejnych kwartałach 2017 roku W ocenie Zarządu 4fun Media S.A., 2017 rok przyniesie postępującą dywersyfikację przychodów Spółki oraz systematyczny wzrost sprzedaży pochodzącej z innych źródeł niż tradycyjna reklama telewizyjna, w szczególności w obszarze działalności agencji reklamowej, sprzedaży reklamy zewnętrznej oraz akcji specjalnych. Strategicznym celem działalności na bieżący rok obrotowy będzie także synergiczne wykorzystywanie posiadanych zasobów oraz 8

9 hybrydowe podejście do klientów wykorzystujące wszelkie możliwe kanały komunikacji. Ponadto Zarząd 4fun Media szacuje, iż dokonane w ciągu 2016 roku optymalizacje kosztowe przyniosą widoczny efekt oszczędnościowy w roku bieżącym co powinno wpłynąć na dalszą poprawę wskaźników rentowności. Trend ten można już zaobserwować w pierwszym kwartale 2017 roku. Dominujące trendy na rynku telewizyjnym w I kwartale 2017 roku W okresie 3 miesięcy 2017 roku, widoczny był dalszy wzrost udziałów rynkowych kanałów tematycznych kosztem kanałów generalistycznych (ogólnotematycznych) czyli tzw. Wielkiej Czwórki (tj.tvp1, TVP2, Polsat i TVN). W grupie wiekowej 4+ skumulowany udział w rynku oglądalności kanałów tematycznych, do których zalicza się stacje należące do Grupy Kapitałowej 4fun Media S.A., wyniósł na dzień 31 marca 2017 roku odpowiednio 59,75%, co w porównaniu z analogicznym okresem roku ubiegłego, oznacza wzrost udziałów nad kanałami generalistycznymi o kolejne 2 punkty procentowe. Obecnie różnica ta wynosi 19,5 p.p. Mimo wzrostu udziałów naziemnej telewizji cyfrowej, rynek dystrybucji kablowo-satelitarnej w I kwartale 2017 roku utrzymał się na stabilnym poziomie, notując wynik porównywalny w stosunku do osiągniętego w 2016 roku (poziom: AMR vs AMR). 9

10 Oglądalność kanałów muzycznych w I kwartale 2017 roku GRUPA KAPITAŁOWA 4 FUN MEDIA S.A. Oglądalność segmentu kanałów muzycznych w raportowanym okresie utrzymywała się na zbliżonym poziomie w stosunku do analogicznego okresu roku ubiegłego, nieco tylko niższym w stosunku do I kwartału 2016 (o 0,33%). Można stąd wnioskować, że kanały muzyczne zachowują stałą, wysoką atrakcyjność dla widowni telewizyjnej, co stanowi potencjał dla dalszych wzrostów oglądalności. Istotnym czynnikiem tego zjawiska jest widoczne rozdrobnienie rynku oraz jego wysokie nasycenie co stanowi naturalną barierę wejścia w segment dla kolejnych nadawców. Wzrost oglądalności kanałów nadawanych przez 4fun Media S.A. Na koniec pierwszego kwartału 2017 roku udział w rynku oglądalności (SHR) kanałów należących do 4fun Media S.A. był wyraźnie wyższy niż w pierwszym kwartale 2016 roku i wyniósł 0,59% vs. 0,49% osiągnięty rok wcześniej (wzrost o 17%). Dzięki działaniom rebrandingowym z 2015 roku, zmianom programowym dostosowującym kontent telewizyjny do oczekiwań widzów oraz wejściu 4FUN GOLD HITS i 4FUN DANCE do oferty Polsatu Cyfrowego w IV kwartale 2015 roku, I kwartał 2017 jest kolejnym kwartałem, w którym 4fun Media S.A. osiąga wzrosty oglądalności. Dotyczy to także dwóch mniejszych kanałów, a zwłaszcza 4FUN DANCE, który na koniec pierwszego kwartału niemal podwoił swoją oglądalność. 10

11 W raportowanym okresie na stabilnym poziomie utrzymywała się struktura oglądalności kanałów grupy 4fun Media S.A. Udział 4FUN DANCE i 4FUN GOLD HITS wyniósł łącznie na koniec I kwartału 2017 roku 44% całej oglądalności telewizji należących do portfela 4fun Media S.A. podczas gdy w analogicznym okresie roku ubiegłego wynosił on odpowiednio 45%. 2.2 Opis pozostałych czynników i zdarzeń w szczególności o nietypowym charakterze, które mogą mieć istotny wpływ na osiągnięte wyniki finansowe oraz notowania akcji Spółki 1) W dniu 23 stycznia 2017 roku, Zarząd 4fun Media S.A. powziął wiadomość o zarejestrowaniu podwyższenia kapitału spółki Screen Network S.A. w drodze emisji akcji serii F przez Sąd Rejonowy dla Miasta Stołecznego Warszawy, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. W wyniku rejestracji wysokość kapitału zakładowego Spółki Screen Network S.A. wynosi obecnie , 60 zł i dzieli się na sztuk akcji. 2) W dniu 23 stycznia 2017 roku, Zarząd 4fun Media S.A. uaktualnił prognozę spółki zależnej na 2016 rok. Przychody ze sprzedaży Screen Network S.A. miały wynieść tysięcy złotych, natomiast wskaźnik EBITDA odpowiednio 713 tysięcy złotych. 3) W dniu 3 kwietnia 2017 roku, Zarząd 4fun Media S.A podał do wiadomości informację o złożeniu wniosku dotyczącego wprowadzenia Akcji Serii E o wartości nominalnej 1 zł każda do obrotu na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. oraz zaproponował datę rejestracji i wprowadzenia przedmiotowej Emisji do notowań na dzień 18 kwietnia 2017 roku. 4) W dniu 18 kwietnia 2017 roku akcje serii E w ilości sztuk zostały wprowadzone do obrotu na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. 2.3 Zdarzenia, które wystąpiły po okresie, którego dotyczy niniejszy raport, a mogące mieć charakter cenotwórczy bądź mieć wpływ na przyszłe wyniki finansowe W okresie pomiędzy zakończeniem okresu objętego niniejszym raportem oraz jego publikacją, nie odnotowano innych zdarzeń o istotnym znaczeniu dla przyszłych wyników finansowych Spółki. 11

12 2.4 Wskazanie czynników, które w ocenie Emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie co najmniej jednego kwartału Opis perspektyw dalszego rozwoju Spółki zostały opisane w pkt Informacja dotycząca sezonowości i cykliczności działalności Spółki w prezentowanym okresie Zarząd 4fun Media S.A. stara się minimalizować skutki, charakterystyczne dla całego rynku telewizyjnego, zjawiska sezonowości. W związku z obniżeniem przez reklamodawców wydatków reklamowych w I i III kwartale roku, skutkuje to zwykle niższym poziomem przychodów generowanych z emisji reklam niż kwartał II i IV. Dodatkowo Zarząd 4fun Media S.A. niweluje negatywne skutki sezonowości stawiając na dywersyfikację przychodów ze sprzedaży. 2.6 Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników Zarząd 4fun Media S.A. nie publikował prognozy na 2017 rok. 2.7 Inne informacje, które zdaniem Emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez Emitenta Istotne informacje dotyczące działalności Spółki w okresie I kwartału 2017 roku, w tym te omawiające wyniki finansowe oraz pozostałe, mogące mieć wpływ na działalność 4fun Media S.A. i możliwości realizacji zobowiązań, zostały zaprezentowane w komentarzu Zarządu w pkt

13 3. SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ 4FUN MEDIA S.A. ZA OKRES 3 MIESIĘCY ZAKOŃCZONYCH 31 MARCA 2017 ROKU 3.1 Zasady rachunkowości przyjęte przy sporządzaniu raportu Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego Niniejsze skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało przygotowane przy zastosowaniu zasad rachunkowości, zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości i Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez Unię Europejską oraz zgodnie z MSR 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa. Prezentowane skrócone sprawozdanie zawiera dane skonsolidowane metodą pełną dla Grupy Kapitałowej 4fun Media S.A., w skład której wchodzi 4fun Media S.A., Bridge2fun Sp. z o.o., Screen Network S.A. oraz Program Sp. z o.o. Kwartalne skrócone sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej za I kwartał 2017 roku sporządzono przy założeniu kontynuacji działalności gospodarczej w dającej się przewidzieć przyszłości wszystkich podmiotów wchodzących w skład Grupy Kapitałowej. Zasady rachunkowości zastosowane przy sporządzaniu śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres zakończony 31 marca 2017 roku, są spójne z zasadami zastosowanymi przy sporządzaniu skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok zakończony 31 grudnia 2016 roku. Niniejsze sprawozdanie finansowe uwzględnia wymogi wszystkich zatwierdzonych przez Unię Europejską Międzynarodowych Standardów Rachunkowości, Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej oraz związanych z nimi interpretacji. Grupa nie zdecydowała się na wcześniejsze zastosowanie żadnego standardu, interpretacji lub zmiany, które nie są jeszcze zatwierdzone przez Unię Europejską. Okresy, za które prezentowane jest skonsolidowane oraz jednostkowe sprawozdanie finansowe oraz porównywalne dane finansowe: Dane bilansowe przedstawione w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym na dzień 31 marca 2017 roku zaprezentowane zostały w odniesieniu do dnia bilansowego 31 grudnia 2016 roku. Dane zawarte w skonsolidowanym sprawozdaniu z zysków lub strat oraz innych całkowitych dochodów obejmujące okres od 1 stycznia do 31 marca 2017 roku zostały zaprezentowane w odniesieniu do danych porównywalnych za okres od 1 stycznia do 31 marca 2016 roku. Dane zawarte w zestawieniu zmian w skonsolidowanym kapitale własnym zawierające informacje o zmianach poszczególnych pozycji kapitału własnego za okres od 1 stycznia do 31 marca 2017 roku zostały zaprezentowane w odniesieniu do danych porównywalnych za okres od 1 stycznia do 31 marca 2016 roku. Dane zawarte w skonsolidowanym sprawozdaniu z przepływów pieniężnych obejmujące okres od 1 stycznia do 31 marca 2017 roku zostały zaprezentowane w odniesieniu do danych porównywalnych za okres od 1 stycznia do 31 marca 2016 roku. 13

14 3.2 Sprawozdanie finansowe z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów Nota Działalność kontynuowana Przychody ze sprzedaży 1, , ,87 Koszt własny sprzedaży , ,56 Zysk (strata) brutto na sprzedaży , ,31 Koszty sprzedaży , ,30 Koszty ogólnego zarządu , ,06 Pozostałe przychody operacyjne 4, ,93 Pozostałe koszty operacyjne ,86 21,43 Zysk (strata) na działalności operacyjnej , ,45 Przychody (koszty) finansowe - netto , ,22 Zysk (strata) przed opodatkowaniem , ,67 Podatek dochodowy , ,64 Zysk (strata) netto , ,03 przypadający na: Akcjonariuszom podmiotu dominującego , ,19 Udziały niekontrolujące , ,84 Zysk (strata) na jedną akcję Podstawowy 6 0,20 0,10 Rozwodniony 6 0,20 0,10 Sprawozdanie z całkowitych dochodów Całkowite dochody przypadające na: , ,03 - Akcjonariuszy podmiotu dominującego , ,19 - Udziały niekontrolujące , ,84 Inne całkowite dochody 0,00 0,00 Całkowite dochody razem , ,03 14

15 3.3 Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej GRUPA KAPITAŁOWA 4 FUN MEDIA S.A. Nota Aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe , ,96 Wartości firmy , ,95 Inne wartości niematerialne , ,19 Nakłady na wartości niematerialne i środki trwałe , ,81 Inwestycje w jednostkach powiązanych , ,00 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego , , , ,95 Aktywa obrotowe Należności handlowe , ,04 Pozostałe należności , ,22 Należności z tytułu podatku dochodowego 0, ,62 Pożyczki udzielone , ,42 Rozliczenia międzyokresowe , ,64 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty , , , ,44 Aktywa razem , ,39 15

16 Nota Kapitał własny Kapitał podstawowy , ,00 Akcje własne , ,74 Pozostałe kapitały , ,35 Zyski zatrzymane , ,88 Kapitały przypadające akcjonariuszom podmiotu dominującego , ,73 Udziały akcjonariuszy mniejszościowych , , , ,36 Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego 8 399, ,29 Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego , , , ,87 Zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania handlowe , ,37 Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń ,00 0,00 Zobowiązanie z tytułu podatku dochodowego , ,00 Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu leasingu finansowego , ,00 Krótkoterminowe pożyczki i kredyty bankowe 381, ,63 Pozostałe zobowiązania , ,96 Rozliczenia międzyokresowe i rezerwy krótkoterminowe , , , ,16 Pasywa razem , ,39 16

17 3.4 Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej Zysk netto , ,03 Korekty: , ,47 Podatek dochodowy , ,64 Amortyzacja , ,25 Koszty/przychody z tytułu odsetek 460, ,79 Zysk/strata z działalności inwestycyjnej , ,00 Zmiana stanu należności handlowych oraz pozostałych należności , ,02 Zmiana stanu zobowiązań handlowych oraz pozostałych zobowiązań Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych i rezerw krótkoterminowych , , , ,21 Wpływy pieniężne z działalności operacyjnej , ,50 Podatek dochodowy zapłacony , ,00 Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej , ,50 Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej Wpływy ze sprzedaży majątku trwałego 0, ,00 Zwrot udzielonych pożyczek ,00 0,00 Wydatki na zakup majątku trwałego , ,63 Wydatki na aktywa finansowe 0, ,00 Pożyczki udzielone 0, ,00 Odsetki otrzymane 542, ,54 Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej , ,09 Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej Pożyczki- spłata 0, ,00 Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego , ,31 Spłata odsetek z tytułu leasingu finansowego -310,69-873,54 Odsetki -494, ,06 Zmiana stanu kredytów w rachunku bieżącym ,23 0,00 Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej , ,91 17

18 Zmiana netto środków pieniężnych i ich ekwiwalentów , ,50 Saldo otwarcia środków pieniężnych i ich ekwiwalentów , ,81 Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych , ,50 Saldo zamknięcia środków pieniężnych i ich ekwiwalentów , ,31 18

19 3.5 Skrócone skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym Kapitał zakładowy Akcje własne Pozostałe kapitały Zyski zatrzymane Kapitał własny ogółem Kapitał akcjonariuszy mniejszościowych Razem kapitały własne Kapitał własny na dzień , , , , , , ,36 Emisja akcji 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Podział zysku netto 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Wypłata dywidendy 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Suma dochodów całkowitych 0,00 0,00 0, , , , ,95 Kapitał własny na dzień , , , , , , ,31 Kapitał własny na dzień , , , , , , ,48 Podział zysku netto 0,00 0,00 0, , , , ,89 Wypłata dywidendy 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Suma dochodów całkowitych 0,00 0,00 0, , , , ,03 Kapitał własny na dzień , , , , , , ,40 19

20 3.6 Informacja dodatkowa do śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego 1. Segmenty działalności Grupa wyróżnia segment operacyjny, gdy stanowi on część składową jednostki: a) która angażuje się w działalność gospodarczą, w związku z którą może uzyskiwać przychody i ponosić koszty (w tym przychody i koszty związane z transakcjami z innymi częściami składowymi tej samej jednostki), b) której wyniki działalności są regularnie przeglądane przez Zarząd oraz wykorzystywane przy decydowaniu o alokacji zasobów do segmentu i przy ocenie wyników działalności segmentu, a także c) w przypadku której są dostępne oddzielne informacje finansowe. Identyfikowalne segmenty operacyjne łączone są w jeden segment, gdy posiadają podobną charakterystykę ekonomiczną, w szczególności mają podobny charakter sprzedawanych produktów i usług, klientów, sposobów dystrybucji i obowiązujących regulacji. Na podstawie powyższych kryteriów Grupa wyróżniła następujące segmenty działalności operacyjnej: nadawanie i produkcja telewizyjna dystrybucja kanałów tematycznych działalność agencji reklamowych reklama zewnętrzna. Segment nadawania i produkcji telewizyjnej obejmuje produkcję i emisję programów w ramach poszczególnych kanałów telewizyjnych nadawanych przez Grupę. Przychody tego segmentu dotyczą głównie przychodów z emisji reklam, sponsoringu oraz usług interaktywnych. Segment dystrybucji kanałów tematycznych obejmuje usługi związane z dystrybucją tematycznych kanałów telewizyjnych, badaniem rynku telewizji płatnych, działalnością marketingową i promocyjną na rzecz klientów. Przychody segmentu dotyczą głównie opłat pobieranych od nadawców kanałów tematycznych. Segment działalności agencji reklamowych obejmuje usługi związane z tworzeniem koncepcji oraz realizacją kampanii reklamowych na rzecz klientów. Segment reklamy zewnętrznej obejmuje usługi związane z emisją reklam na nośnikach Digital Out of Home. Przychody segmentu dotyczą głównie opłat pobieranych od reklamodawców. Poniżej zostały zaprezentowane podstawowe dane finansowe dla każdego z segmentów działalności Grupy. Przychody segmentu Nadawanie i produkcja telewizyjna , ,41 Dystrybucja , ,28 Działalność agencji reklamowych , ,82 Reklama zewnętrzna , ,14 Wyłączenia przychodów między segmentami , ,78 Razem , ,87 20

21 Koszty operacyjne Nadawanie i produkcja telewizyjna , ,04 Dystrybucja , ,63 Działalność agencji reklamowych , ,64 Reklama zewnętrzna , ,39 Wyłączenia , ,78 Razem , ,92 Amortyzacja Nadawanie i produkcja telewizyjna , ,57 Dystrybucja 3 280,30 602,74 Działalność agencji reklamowych , ,97 Reklama zewnętrzna , ,97 Razem , ,25 EBITDA Nadawanie i produkcja telewizyjna , ,38 Dystrybucja , ,86 Działalność agencji reklamowych , ,49 Reklama zewnętrzna , ,97 Wyłączenia 0,00 0,00 Razem , ,70 2. Przychody ze sprzedaży Struktura rzeczowa przychodów ze sprzedaży przedstawia się następująco: 1. Przychody netto ze sprzedaży produktów 0,00 0,00 2. Przychody netto ze sprzedaży usług , ,87 - Reklama , ,81 - Usługi Interaktywne 5 186, ,74 - Usługi Dystrybucyjne , ,28 - Reklama zewnętrzna , ,14 - Działalność agencji reklamowych , ,82 - Pozostałe , ,08 3. Przychody ze sprzedaży towarów ,00 0,00 Przychody netto ze sprzedaży razem , ,87 21

22 Struktura terytorialna przychodów ze sprzedaży przedstawia się następująco: GRUPA KAPITAŁOWA 4 FUN MEDIA S.A. 1. Przychody netto ze sprzedaży produktów 0,00 0,00 2. Przychody netto ze sprzedaży usług , ,87 - kraj , ,18 - UE , ,69 3. Przychody ze sprzedaży towarów ,00 0,00 4. Przychody ze sprzedaży materiałów 0,00 0,00 Przychody netto ze sprzedaży razem , ,87 3. Koszty według rodzaju Amortyzacja , ,25 Materiały i energia , ,20 Usługi obce , ,39 Podatki i opłaty , ,44 Wynagrodzenia , ,23 Świadczenia na rzecz pracowników , ,97 Reprezentacja i reklama , ,25 Pozostałe koszty , ,19 Razem koszty według rodzaju , ,92 Zmiana stanu produktów 0,00 0,00 Koszty w układzie kalkulacyjnym , ,92 z tego : Koszt własny sprzedaży , ,56 Koszty sprzedaży , ,30 Koszty ogólnego zarządu , ,06 22

23 4. Przychody i koszty finansowe Zyski z tytułu różnic kursowych 108,49 255,13 Zbycie aktywów finansowych 0, ,00 Odsetki od rachunków bankowych i lokat 793,32 153,31 Odsetki pozostałe 234, ,36 Razem przychody finansowe 1 136, ,80 Kredyty bankowe odsetki i opłaty 4 597, ,40 Otrzymane pożyczki 22, ,03 Odsetki leasingowe 310,69 873,54 Pozostałe odsetki 279,84 0,86 Straty z tytułu różnic kursowych , ,75 Razem koszty finansowe , ,58 Przychody (koszty) finansowe netto , ,22 5. Podatek dochodowy Podatek bieżący , ,00 Podatek odroczony , ,64 Razem , ,64 Część bieżąca podatku dochodowego ustalona została według stawki równej 19% dla podstawy opodatkowania podatkiem dochodowym. 23

24 6. Zysk na akcję Podstawowy zysk na akcję wylicza się jako iloraz zysku przypadającego na akcjonariuszy Jednostki Dominującej spółki 4fun Media S.A. oraz średniej ważonej liczby akcji zwykłych w trakcie okresu, z wyłączeniem akcji zwykłych nabytych przez Spółkę i wykazywanych jako akcje własne. Spółka nie posiada potencjalnych akcji zwykłych, więc rozwodniony zysk na akcję jest równy podstawowemu zyskowi na akcję. Zysk przypadający na akcjonariuszy j. dominującej , ,19 Średnia ważona liczba akcji zwykłych Podstawowy zysk na akcję (w PLN na jedną akcję) 0,20 0,10 7. Rzeczowe aktywa trwałe Grunty, budynki i budowle ,65 0,00 Środki transportu , ,40 Urządzenia , ,46 Wyposażenie i inne aktywa trwałe , ,10 Razem rzeczowe aktywa trwałe , ,96 8. Wartość firmy Wartość firmy w kwocie ,02 złotych dotyczy zakupu przez 4fun Media S.A. w latach 2008 i 2009 łącznie 100 % udziałów w spółce Program Sp. z o.o. oraz w kwocie ,93 złotych zakupu pakietu kontrolnego 60% akcji spółki Screen Network S.A. w 2015 roku. Wartość firmy Program ,02 Wartość firmy Screen Network S.A. na ,93 24

25 9. Wartości niematerialne Autorskie prawa majątkowe , ,65 Licencje i oprogramowanie , ,60 Pozostałe , ,94 Razem inne wartości niematerialne , , Należności handlowe oraz pozostałe należności Należności handlowe , ,60 Odpis aktualizujący wartość należności , ,56 Razem należności handlowe netto , , Należności z tytułu podatków , ,62 Kaucje krótkoterminowe , ,00 Pozostałe , ,60 Razem pozostałe należności , , Pożyczki krótkoterminowe Pożyczki dla innych podmiotów 0,00 0,00 Pożyczki dla jednostek powiązanych , ,42 Razem udzielone pożyczki krótkoterminowe , ,42 Pożyczki dla jednostek powiązanych dotyczą pożyczki udzielonej przez Screen Network S.A. swojej spółce zależnej Dooh.net Sp. z o.o. w kwocie 21 tysięcy złotych. W 2017 roku spłacona została ujęta na 31 grudnia 2016 roku pożyczka dla spółki 4fun TV w kwocie 10 tysięcy złotych. Spółki Dooh.net Sp. z o.o. oraz 4fun TV Sp. z o.o. nie są konsolidowane ze względu na nieistotność. 25

26 12. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe VAT do rozliczenia , ,40 Ubezpieczenia , ,03 Przychody i koszty niefakturowane , ,62 Inne , ,59 Razem rozliczenia międzyokresowe , , Kapitał podstawowy Wszystkie wyemitowane przez podmiot dominujący akcje są akcjami zwykłymi bez żadnego uprzywilejowania co do uczestnictwa w podziale zysku. Wszystkie wyemitowane akcje zostały w całości opłacone Kapitał akcyjny wyemitowany i zapłacony: Liczba akcji Wartość nominalna jednej akcji 1,00 1,00 Wartość nominalna wszystkich akcji , , Liczba wyemitowanych akcji: Akcje serii A Akcje serii B Akcje serii C Akcje serii D Akcje serii E Razem: , , oraz Ilość akcji Wartość nominalna 1 akcji Wartość nominalna Procent w kapitale zakładowym Nova Group (Cyprus) Ltd , ,69% Pozostali Akcjonariusze , ,31% Razem % 26

27 14. Akcje własne Stan na początek okresu sprawozdawczego , ,74 Zwiększenia: zakup/sprzedaż akcji własnych 0,00 0,00 Stan na koniec okresu sprawozdawczego , ,74 Posiadane na dzień 31 marca 2017 roku akcje własne 4fun Media S.A. związane są z realizacją Programu Skupu Akcji. Program skupu akcji własnych nie był realizowany w 2017 roku. 15. Kapitał przypadający udziałom niekontrolującym Wartość udziałów niekontrolujących dotyczy udziału akcjonariuszy mniejszościowych w spółce Screen Network S.A. Wartość udziałów niekontrolujących ustalona została w sposób następujący: Cena nabycia 60% akcji Screen Network S.A. przez 4fun Media S.A ,00 Wartość aktywów netto Spółki Screen Network SA na dzień nabycia ,55 60% nabytych aktywów netto ,93 Udziały niekontrolujące na dzień objęcia kontroli ,62 Zmiana udziałów niekontrolujących - nabycie 12,25% akcji ,58 Wynik 2015 roku przypadający udziałom niekontrolującym ,62 Zmiana udziałów niekontrolujących - emisja akcji serii E ,39 Zmiana udziałów niekontrolujących - emisja akcji serii F ,62 Wynik 2016 roku przypadający udziałom niekontrolującym ,96 Wynik 2017 roku przypadający udziałom niekontrolującym ,60 Udziały niekontrolujące na , Zobowiązania warunkowe i rozliczenia podatkowe Na dzień bilansowy Grupa Kapitałowa 4fun Media S.A. nie posiada zobowiązań warunkowych. Rozliczenia podatkowe Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności podlegające regulacjom (na przykład sprawy celne czy dewizowe) mogą być przedmiotem kontroli organów administracyjnych, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i sankcji. Brak odniesienia do utrwalonych regulacji prawnych w Polsce powoduje występowanie w obowiązujących przepisach niejasności i niespójności. Często występujące różnice w opiniach co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych zarówno wewnątrz organów państwowych, jak i pomiędzy organami państwowymi i przedsiębiorstwami, powodują powstawanie obszarów niepewności i konfliktów. Zjawiska te powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest znacząco wyższe niż istniejące zwykle w krajach o bardziej rozwiniętym systemie podatkowym. Rozliczenia podatkowe mogą być przedmiotem kontroli przez okres pięciu lat, począwszy od końca roku w którym nastąpiła zapłata podatku. W wyniku przeprowadzanych kontroli dotychczasowe rozliczenia podatkowe Grupy mogą zostać powiększone o dodatkowe zobowiązania podatkowe. Zdaniem Grupy na dzień sprawozdawczy utworzono odpowiednie rezerwy na rozpoznane i policzalne ryzyko podatkowe. 27

28 17. Transakcje z podmiotami powiązanymi Należności/zobowiązania - jednostki powiązane Rozrachunki na dzień bilansowy nie są zabezpieczone i zostaną uregulowane gotówkowo. Nie utworzono żadnych odpisów aktualizujących wartość należności wątpliwych od podmiotów powiązanych Należności od podmiotów powiązanych Dooh.Net sp. z o.o. * ,09 0,00 Razem należności handlowe ,09 0, Zobowiązania wobec podmiotów powiązanych Dooh.Net sp. z o.o. * , ,63 Razem zobowiązania handlowe , ,63 Pożyczki dla podmiotów powiązanych fun TV Sp. zo.o. * 0, ,22 Dooh.Net sp. z o.o. * , ,54 Stan na koniec okresu sprawozdawczego , ,76 * spółki Dooh.Net Sp. z o.o. oraz 4fun TV Sp. z o.o. nie są konsolidowane ze względu na nieistotność Pożyczki otrzymane od podmiotów powiązanych Janusz Malinowski - wierzytelność 381,71 381,71 Stan na koniec okresu sprawozdawczego 381,71 381,71 28

29 Transakcje sprzedaży/zakupu pomiędzy jednostkami powiązanymi GRUPA KAPITAŁOWA 4 FUN MEDIA S.A. Sprzedaż towarów, usług do podmiotów powiązanych odbywa się na podstawie standardowego cennika na warunkach stosowanych w transakcjach z nie powiązanymi kontrahentami. Zakupy towarów odbywały się w oparciu o ceny rynkowe. Przychody ze sprzedaży towarów i usług Dooh.Net sp. z o.o , ,39 Razem , ,39 Zakupy towarów i usług Dooh.Net sp. z o.o , ,00 Razem , ,00 * spółka Dooh.net nie jest konsolidowana ze względu na nieistotność 29

30 4. SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE 4FUN MEDIA S.A. ZA OKRES 3 MIESIĘCY ZAKOŃCZONYCH 31 MARCA 2017 ROKU 4.1 Zasady rachunkowości przyjęte przy sporządzaniu raportu Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego Niniejsze skrócone sprawozdanie finansowe zostało przygotowane przy zastosowaniu zasad rachunkowości, zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości i Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez Unię Europejską oraz zgodnie z MSR 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa. Kwartalne skrócone sprawozdanie finansowe 4fun Media S.A. za I kwartał 2017 roku, sporządzono przy założeniu kontynuacji działalności gospodarczej w dającej się przewidzieć przyszłości. Zasady rachunkowości zastosowane przy sporządzaniu śródrocznego sprawozdania finansowego za okres zakończony 31 marca 2017 roku, są spójne z zasadami zastosowanymi przy sporządzaniu sprawozdania finansowego za rok zakończony 31 grudnia 2016 roku. Okresy, za które prezentowane jest jednostkowe sprawozdanie finansowe oraz porównywalne dane finansowe: Dane bilansowe przedstawione w sprawozdaniu finansowym na dzień 31 marca 2017 roku zaprezentowane zostały w odniesieniu do dnia bilansowego 31 grudnia 2016 roku. Dane zawarte w sprawozdaniu z całkowitych dochodów obejmujące okres od 1 stycznia do 31 marca 2017 roku zostały zaprezentowane w odniesieniu do danych porównywalnych za okres od 1 stycznia do 31 marca 2016 roku. Dane zawarte w zestawieniu zmian w kapitale własnym zawierające informacje o zmianach poszczególnych pozycji kapitału własnego za okres od 1 stycznia do 31 marca 2017 roku zostały zaprezentowane w odniesieniu do danych porównywalnych za okres od 1 stycznia do 31 marca 2016 roku. Dane zawarte w rachunku przepływów pieniężnych obejmujące okres od 1 stycznia do 31 marca 2017 roku zostały zaprezentowane w odniesieniu do danych porównywalnych za okres od 1 stycznia do 31 marca 2016 roku. 30