GRUPA KAPITAŁOWA 4FUN MEDIA S.A. ŚRÓDROCZNY SKRÓCONY SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY ZA OKRES TRZECH MIESIĘCY ZAKOŃCZONYCH 31 MARCA 2018 ROKU

Transkrypt

1 GRUPA KAPITAŁOWA 4FUN MEDIA S.A. ŚRÓDROCZNY SKRÓCONY SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY ZA OKRES TRZECH MIESIĘCY ZAKOŃCZONYCH 31 MARCA 2018 ROKU Warszawa, 30 maja 2018 roku 1

2 SPIS TREŚCI 1. WYBRANE SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE 3 2. KOMENTARZ ZARZĄDU 4FUN MEDIA S.A. DO SKONSOLIDOWANYCH WYNIKÓW FINANSOWYCH ZA I KWARTAŁ 2018 ROKU Podstawowe skonsolidowane dane finansowe oraz najważniejsze wydarzenia w I kwartale 2018 roku Opis czynników i zdarzeń w szczególności o nietypowym charakterze, które miały istotny wpływ na osiągnięte wyniki finansowe w I kwartale 2018 roku Zdarzenia, które wystąpiły po okresie, którego dotyczy niniejszy raport, a mogące mieć charakter cenotwórczy bądź mieć wpływ na przyszłe wyniki finansowe Wskazanie czynników, które w ocenie Emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie co najmniej jednego kwartału Informacja dotycząca sezonowości i cykliczności działalności Spółki w prezentowanym okresie Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników Inne informacje, które zdaniem Emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez Emitenta SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ 4FUN MEDIA S.A. ZA OKRES 3 MIESIĘCY ZAKOŃCZONYCH 31 MARCA 2018 ROKU 14 4 SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE 4FUN MEDIA S.A. ZA OKRES 3 MIESIĘCY ZAKOŃCZONYCH 31 MARCA 2018 ROKU 31 5 POZOSTAŁE INFORMACJE DODATKOWE Opis organizacji Grupy Kapitałowej Emitenta, ze wskazaniem jednostek podlegających konsolidacji Wskazanie skutków zmian w strukturze Emitenta, w tym w wyniku połączeń, przejęcia lub sprzedaży jednostek grupy kapitałowej, inwestycji długoterminowych, podziału, restrukturyzacji i zaniechania działalności Informacja o emisji, wykupie i spłacie dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych Informacja o wypłaconej lub zadeklarowanej dywidendzie Informacja o zmianie zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych Informacja o zmianie w strukturze organizacyjnej Grupy Kapitałowej Emitenta Akcjonariusze posiadający powyżej 5% w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu Emitenta Zestawienie zmian w stanie posiadania akcji 4fun Media S.A. lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące Emitenta Informacja o postępowaniach toczących się przed sądem, organem administracji publicznej lub organem właściwym dla postępowania arbitrażowego Informacje o zawarciu przez Spółkę jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, kiedy pojedynczo lub łączenie są one istotne i zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe Informacje o udzieleniu przez Spółkę poręczeń kredytu, pożyczki lub udzieleniu gwarancji jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej Spółki, jeżeli ich łączna wartość stanowi równowartość co najmniej 10% kapitałów własnych Emitenta 50 2

3 WPROWADZENIE Grupa Kapitałowa 4fun Media S.A. działa na rynku telewizji tematycznych kanałów muzyczno-rozrywkowych, w segmencie mediów cyfrowych, a za pośrednictwem spółek zależnych także na rynku reklamowym obejmującym segmenty wykraczające poza tradycyjną reklamę telewizyjną (agencja reklamowa, reklama zewnętrzna). W segmencie telewizyjnym portfolio 4fun Media S.A. obejmuje trzy kanały, emitowane pod wspólnym brandem 4FUN. Stacje muzyczne 4FUN.TV, 4FUN GOLD HITS oraz 4FUN DANCE tworzą interaktywną platformę telewizyjną, która dystrybuuje treści video poprzez telewizję oraz media cyfrowe: telefonię komórkową, platformy IPTV, media społecznościowe w Internecie oraz dedykowaną aplikację 4FUN APP, dającą widzom m.in. bezpośredni wpływ na kontent programowy. Główny kanał 4FUN.TV prezentuje najnowsze clipy muzyczne, będące w czołówce światowych list przebojów. Stacja jest obecna na wszystkich platformach cyfrowych oraz w największych sieciach kablowych, co gwarantuje jej maksymalny zasięg techniczny możliwy na rynku kablowo-satelitarnym i oznacza możliwość dotarcia z sygnałem telewizyjnym do ponad 60% gospodarstw domowych w Polsce. Drugą stacją w portfolio 4fun Media S.A. jest 4FUN GOLD HITS. To kanał nadający największe przeboje z kategorii OLDIES dedykowanych dla fanów muzyki lat 80-tych, 90-tych oraz tej powstałej po 2000 roku, a także nowsze utwory rangi wielkich przebojów. Zasięg techniczny stacji wynosi 55% gospodarstw domowych w Polsce. Trzecią stacją w portfolio 4fun Media S.A. jest 4FUN DANCE. Jej profil muzyczny odpowiada nowemu, wyróżniającemu się na rynku trendowi promowania muzyki tanecznej. Obecny zasięg techniczny stacji 4FUN DANCE, kształtuje się na poziomie zbliżonym do 4FUN GOLD HITS. Ciągle istotnym obszarem działalności telewizyjnej Grupy Kapitałowej 4fun Media S.A. jest świadczenie usług dystrybucyjnych i consultingowych dedykowanych nadawcom kanałów tematycznych (głównie zagranicznych) obecnym na polskim rynku telewizyjnym. Zgodnie ze strategią dywersyfikacji źródeł przychodu, Grupa Kapitałowa 4fun Media S.A. systematycznie rozwija działalność także poza rynkiem telewizyjnym. Dotyczy to szeroko pojętego rynku reklamowego, obejmującego działalność prowadzoną w ramach agencji reklamowej oraz branżę cyfrowej reklamy zewnętrznej. Za rozwój działalności Grupy Kapitałowej w segmencie Digital Signage odpowiada spółka Screen Network S.A. Digital Signage to dynamicznie rozwijająca się gałęź reklamy bezpośredniej opartej o ekrany cyfrowe, umiejscowione w przestrzeniach miejskich i zarządzane w ramach jednego, zintegrowanego systemu informatycznego. Ekrany te proponują atrakcyjniejszą od tradycyjnych, wizualną formę przekazu, której jakość ekspozycji nie jest uzależniona od warunków atmosferycznych i pozwala na jednym nośniku na emitowanie przekazów reklamowych wielu klientów, zarządzanych on-line (w czasie rzeczywistym). Spółka Screen Network S.A. jest właścicielem spółki PRN Polska Sp z o.o., posiadającej aktywa w postaci nośników, które uzupełniają obecną ofertę spółki. Za działalność Grupy Kapitałowej 4fun Media S.A. w segmencie konsultingu i komunikacji marketingowej prowadzoną na rynku reklamowym, odpowiada agencja Bridge2Fun. Jest to pierwsza na rynku agencja hybrydowa, łącząca kompetencje z obszaru telewizji muzyczno-rozrywkowych, świata rozrywki i show biznesu oraz kompetencje osobowe zespołu pracowników i współpracowników. W okresie IV kwartału 2017 roku została ona wzmocniona połączeniem z agencją FCB Sp. z o.o. (obecnie Bridge2fun Communication Sp. z o.o.). W związku z powyższym, na dzień 31 marca 2018 roku, Grupę Kapitałową 4fun Media S.A. tworzyły następujące podmioty: 1) 4fun Media S.A., prowadząca działalność w następujących obszarach: nadawanie stacji telewizyjnych: 4FUN.TV, 4FUN GOLD HITS oraz 4FUN DANCE, innowacje technologiczne integrujące telewizję i Internet (aplikacja mobilna 4FUN APP), multimedialna platforma internetowa, akcje specjalne dedykowane dla klientów z obszaru B2B. 2) Screen Network S.A., prowadząca działalność w następującym obszarze: prowadzenie kampanii reklamowych na nośnikach cyfrowych ulokowanych w przestrzeni zewnętrznej (wielkoformatowe ekrany LED) oraz wewnętrznej (mniejsze ekrany in-door). 3

4 3) Program Sp. z o. o., prowadząca działalność w następujących obszarach: GRUPA KAPITAŁOWA 4 FUN MEDIA S.A. dystrybucja i wsparcie sprzedaży na rzecz nadawców kanałów telewizyjnych, działania marketingowe i usługi konsultingowe. 4) Bridge2FUN Sp. z o.o. (pośrednio jako spółka zależna od Program Sp. z o. o) dedykowana do prowadzenia działalności agencji reklamowej. Jest to pierwsza na polskim rynku hybrydowa agencja reklamowa, specjalizująca się w łączeniu biznesu ze światem rozrywki, rynkiem muzycznym oraz mediami społecznościowymi. 5) Bridge2Fun Communication Sp. z o.o. (dawniej FCB Sp. z o.o.) dedykowana do prowadzenia działalności agencji reklamowej. 6) CupSell sp. z o.o., zajmującą się sprzedażą towarów za pośrednictwem Internetu. 7) PRN Polska sp. z o.o. (pośrednio jako spółka zależna od Screen Network S.A.) spółką zajmującą się reklamą na nośnikach DOOH. Dane historyczne dotyczące 4fun Media S.A. (Jednostka Dominująca Grupy Kapitałowej) Dnia 2 września 2003 roku została zawiązana Spółka 4fun.tv Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością (Aktem Notarialnym sporządzonym przez Pawła Chałupczaka, notariusza w Warszawie - repertorium A nr 13123/03) i wpisana w dniu 7 listopada 2003 roku do Rejestru Przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie, XX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, za numerem (sygn. akt: WA.XX NS-Rej.KRS/19158/3/569). W dniu 17 maja 2005 roku Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników spółki 4fun.tv Sp. z o.o., działając stosownie do art. 562, art. 563 i art KSH, podjęło uchwałę o przekształceniu spółki 4fun.tv Sp. z o.o. w spółkę akcyjną pod firmą 4fun.tv Spółka Akcyjna (akt notarialny sporządzony przez Annę Malinowską, notariusza w Warszawie, repertorium A nr 2163/2005). Przekształcenie spółki 4fun.tv Sp. z o.o. w 4fun.tv S.A. zostało zarejestrowane przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie, XX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego w dniu 2 czerwca 2005 roku (sygn. akt WA.XX NS-REJ. KRS/11685/05/272). Uchwałą z dnia 24 października 2006 roku zarejestrowaną przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego w dniu 14 listopada 2006 roku (sygn. akt WA.XIII NS-REJ. KRS/035165/06/426), Walne Zgromadzenia dokonało zmiany firmy z 4fun.tv Spółka Akcyjna na 4fun Media Spółka Akcyjna. Spółka została utworzona na czas nieograniczony. Podstawowe dane Siedziba: Warszawa Forma prawna: Spółka akcyjna Kraj siedziby: Polska Adres siedziby: Ul. Stawki 2 A, Warszawa NIP: Regon:

5 WYBRANE SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów PLN PLN EUR EUR Przychody netto ze sprzedaży , , , ,01 Zysk (strata) z działalności operacyjnej , , , ,40 Zysk (strata) przed opodatkowaniem , , , ,53 Zysk (strata) netto , , , ,14 Zysk przypadający na Akcjonariuszy podmiotu dominującego , , , ,56 Średnioważona liczba akcji Zysk (Strata) na jedną akcję przypadająca Akcjonariuszom 4fun Media S.A. (w zł/eur) 0,33 0,20 0,08 0,05 Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej , , , ,56 Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej , , , ,48 Przepływy pieniężne z działalności finansowej , , , ,76 Przepływy pieniężne netto razem , , , ,32 Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej PLN PLN EUR EUR Aktywa trwałe , , , ,68 Aktywa obrotowe , , , ,26 Aktywa razem , , , ,93 Zobowiązania razem , , , ,17 Zobowiązania długoterminowe , , , ,55 Zobowiązania krótkoterminowe , , , ,62 Kapitały własne , , , ,77 Kapitał akcyjny , , , ,31 Wartość księgowa na akcję (w zł/eur) 9,30 8,95 2,21 2,15 Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na akcję (w zł/eur) 0,00 0,00 0,00 0,00 Kursy przyjęte do wyceny bilansowej Kurs obowiązujący na ostatni dzień: EURO / 1 PLN 4,2085 4,1709 5

6 Kursy przyjęte do wyceny rachunku zysków i strat i rachunku przepływów pieniężnych Kurs średni, liczony jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w okresie: 1 EURO / 1 PLN 4,1784 4,2891 Dane przedstawione w zestawieniach Wybrane dane finansowe ze sprawozdania z zysków lub strat oraz innych całkowitych dochodów, sprawozdania z sytuacji finansowej oraz przepływów pieniężnych zostały przeliczone ze złotych na EUR według następujących zasad: - poszczególne pozycje aktywów i pasywów sprawozdania z sytuacji finansowej na dzień 31 marca 2018 roku zostały przeliczone według kursu średniego obowiązującego na dzień 31 marca 2017 roku ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski dla EUR, czyli 1 EUR = 4,2085 zł oraz według kursu 4,1709 za 1 EUR obowiązującego na dzień 31 grudnia 2017 roku, - poszczególne pozycje sprawozdania z całkowitych dochodów oraz przepływów pieniężnych za okres od 1 stycznia 2018 roku do 31 marca 2018 roku zostały przeliczone według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski dla EUR obowiązujących na ostatni dzień pierwszych trzech miesięcy 2018 roku i wynoszącego 4,1784 zł za 1 EUR oraz według kursu 4,2891 zł za 1 EUR dla analogicznego okresu 2017 roku. 6

7 1. KOMENTARZ ZARZĄDU 4FUN MEDIA S.A. DO SKONSOLIDOWANYCH WYNIKÓW FINANSOWYCH ZA I KWARTAŁ 2018 ROKU 2.1 Podstawowe skonsolidowane dane finansowe oraz najważniejsze wydarzenia w I kwartale 2018 roku (w tys. złotych) Zmiana 2018/2017 % Przychody ze sprzedaży % Zysk z działalności operacyjnej % EBITDA % Zysk netto % Główne źródła przychodów Grupy Kapitałowej 4fun Media S.A. (w tys. złotych) Zmiana 2018/2017 % Reklama % Usługi Interaktywne % Usługi Dystrybucyjne % Reklama zewnętrzna % Działalność agencji reklamowych % Pozostałe % Przychody ze sprzedaży towarów % Przychody netto ze sprzedaży % wzrost przychodów ze sprzedaży o 19% wzrost zysku operacyjnego /EBIT/ o 68% wzrost wskaźnika EBITDA o 32% wzrost zysku netto o 124% wzrost przychodów pochodzących ze sprzedaży reklamy zewnętrznej o 110% wzrost przychodów z działalności agencji reklamowej o 41% W ciągu trzech pierwszych miesięcy 2018 roku Grupa Kapitałowa 4fun Media S.A. zanotowała wzrost przychodów o 19% w stosunku do analogicznego okresu 2017 roku. Łączne przychody w tym okresie wyniosły tysięcy złotych wobec tysięcy złotych rok wcześniej (wzrost o tysiące złotych), co biorąc pod uwagę sezonowość sprzedaży oraz fakt, iż zwykle pierwszy kwartał bywa w tej branży najsłabszy w roku, osiągnięty poziom sprzedaży należy uznać za bardzo dobry. Wzrost sprzedaży w raportowanym okresie był możliwy dzięki przychodom z reklam telewizyjnych, których wysokość była zbliżona do poziomu z 2017 roku, dynamicznie rosnącej sprzedaży reklamy zewnętrznej (wzrost o 110%) oraz znacząco wyższym niż przed rokiem przychodom agencji reklamowej (wzrost o 41%). Głównym źródłem przychodów Grupy Kapitałowej 4fun Media S.A. w okresie pierwszych 3 miesięcy 2018 roku pozostawała- mimo postępującej dywersyfikacji źródeł przychodu - reklama telewizyjna, stanowiąca 47% całości sprzedaży Grupy Kapitałowej (w porównywalnym okresie było to odpowiednio 58%). Osiągnięty poziom telewizyjnych przychodów reklamowych Grupy Kapitałowej był możliwy zarówno dzięki utrzymaniu poziomu oglądalności głównego kanału 4FUN.TV - należącego do jednego z trzech najchętniej oglądanych stacji muzycznych w kraju jak i stabilnej oglądalności dwóch pozostałych kanałów nadawanych przez Spółkę. Drugim wartościowo segmentem działalności mającym znaczący wpływ na przychody 4fun Media S.A. w okresie 3 miesięcy 2018 roku była sprzedaż reklam zewnętrznych z obszaru Digital Signage, prowadzona przez spółkę zależną 7

8 Screen Network S.A. W raportowanym okresie wyniosła ona tysięcy złotych co stanowiło 26% łącznych przychodów Grupy Kapitałowej w raportowanym okresie i była o 110% wyższa niż w analogicznym okresie roku ubiegłego. Screen Network S.A. zarządza siecią ekranów realizujących kampanie typu Digital Out of Home w ramach jednego, zintegrowanego systemu informatycznego. Screen Network S.A. posiada bardzo szerokie i zdywersyfikowane portfolio klientów z wielu branż. Na przełomie pierwszego i drugiego kwartału Zarząd Spółki podpisał dodatkowo umowę z firmą Selectivv Mobile House, która zajmie się targetowaniem i personalizowaniem reklam na nośnikach indoorowych i outdoorowych Screen Network. Celem współpracy jest jakościowa poprawa obecnej oferty handlowej Spółki poprzez precyzyjną personalizację przekazu wyświetlanego na ekranie DOOH, kierowanego do osób, która w danej chwili oglądają reklamy. To pozwoli klientom Spółki na realizację bardziej efektywnych kampanii marketingowych. Do Screen Network należy dziś sieć ekranów w 2505 lokalizacjach w całej Polsce oraz sieć ekranów LED City. W październiku 2017 roku, Spółka kupiła spółkę PRN Polska zajmującą się obsługą sieci ekranów w 47 supermarketach Carrefour. Dynamicznie rosnący źródłem przychodów Grupy Kapitałowej 4fun Media S.A. w okresie pierwszych 3 miesięcy 2018 roku była też działalność agencji reklamowej. Sprzedaż tego segmentu wyniosła w raportowanym okresie tysięcy złotych (co stanowiło 21% udziału w łącznych przychodach Grupy Kapitałowej) wobec tysięcy złotych w analogicznym okresie 2017 roku. Oznacza to wzrost przychodów w tym segmencie o 41 %. W okresie objętym raportem agencja FCB Bridge2Fun ustaliła zasady współpracy z Deloitte Digital dla kilku jej klientów w zakresie ATL oraz contentu. Pozyskała ponadto Grupa Lotos, głównego sponsora piłkarskiej reprezentacji Polski, dla której realizuje obecnie kampanię reklamową związaną z mistrzostwami świata Rosja 2018 pod hasłem Naj nie bierze się znikąd. Obecnie agencja realizuje też kampanię reklamową dla T-Mobile Polska dotyczącą oferty dla firm Magenta Biznes. W akcji występują różni przedsiębiorcy oraz dziennikarka Dorota Wellman. W kwietniu agencja rozpoczęła outdoorową odsłonę nowej kampanii wizerunkowej sklepu internetowego Born2be.pl. Komentując zdywersyfikowaną strukturę segmentów sprzedaży Grupy Kapitałowej 4fun Media S.A. warto wspomnieć, iż ciągle stabilnym źródłem przychodów jest działalność spółki zależnej Program Sp. z o.o., skupiona na świadczeniu usług dystrybucyjnych i consultingowych dedykowanych nadawcom kanałów tematycznych (głównie zagranicznych) obecnym na polskim rynku. Sprzedaż usług tego tytułu wyniosła w raportowanym okresie 217 tysięcy złotych i była o 20% wyższa niż w analogicznym okresie 2017 roku. Dodatkowym źródłem przychodów Grupy Kapitałowej 4fun Media S.A. w raportowanym okresie była sprzedaż tzw. akcji specjalnych czyli działań promocyjnych realizowanych dla klientów w czasie antenowym poza blokami reklamowymi. W raportowanym okresie sprzedaż tej oferty przyniosła Grupie Kapitałowej przychody na poziomie 298 tysięcy złotych. Akcje specjalne wykorzystują zasięgi kanałów telewizyjnych 4fun Media S.A., skupiając się na wykorzystywaniu działań typu product placement, branded content czy eventy masowe. Omawiając wyniki pierwszych trzech miesięcy 2018 roku należy zwrócić uwagę na systematyczną poprawę rentowności, której efektem jest wzrost skonsolidowanego zysku operacyjnego z poziomu tysięcy złotych w 2017 roku do tysięcy złotych w roku bieżącym, co oznacza wzrost na poziomie 68%. W raportowanym okresie rentowność operacyjna wzrosła do 15 % tj. o 4 p.p. Wskaźnik EBITDA w raportowanym okresie wyniósł tysiące złotych i był wyższy niż w trakcie 3 miesięcy 2017 roku o 32%. Poprawa efektywności w działalności Grupy Kapitałowej 4fun Media S.A. była wynikiem stabilnej wartościowo sprzedaży reklam telewizyjnych, wzrostu przychodów pochodzących ze sprzedaży reklamy zewnętrznej oraz usług agencji reklamowej ale także ścisłego monitoringu bieżących kosztów operacyjnych. W efekcie zysk netto na poziomie skonsolidowanym wyniósł tysięcy złotych i był wyższy niż rok wcześniej o 124%. Oznacza to, iż w raportowanym okresie rentowność netto na poziomie skonsolidowanym wyniosła 12,75%. O stabilnej sytuacji finansowej Spółki świadczy dodatni poziom przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej oraz brak zobowiązań długoterminowych z tytułu kredytów bankowych. Opis perspektyw rozwoju Grupy Kapitałowej 4fun Media S.A. w kolejnych kwartałach 2018 roku W ocenie Zarządu 4fun Media S.A., kolejne kwartały 2018 rok powinny przynieść utrzymanie stabilnego poziomu oglądalności kanałów muzycznych będących własnością Spółki jak i dalszą dywersyfikację przychodów, a także systematyczny wzrost sprzedaży pochodzącej z innych źródeł niż tradycyjna reklama telewizyjna, w szczególności ze sprzedaży reklamy zewnętrznej oraz działalności agencji reklamowej. Strategicznym celem działalności na kolejne kwartały będzie synergiczne wykorzystywanie posiadanych zasobów oraz hybrydowe podejście do klientów wykorzystujące różne kanały komunikacji. Ponadto Zarząd 4fun Media szacuje, iż dokonane w spółce optymalizacje kosztowe pozwolą utrzymać dwucyfrowe wskaźniki rentowności. Potwierdzają to wyniki pierwszego kwartału 8

9 2018 roku, które zakończyło się wyraźnym wzrostem przychodów oraz dynamicznym wzrostem zysku operacyjnego oraz zysku netto, a także poprawą marży operacyjnej. Dominujące trendy na rynku telewizyjnym w pierwszym kwartale 2018 roku W okresie 3 miesięcy 2018 roku w dalszym ciągu zyskiwały na oglądalności kanały tematyczne kosztem dużych telewizji generalistycznych czyli tzw. Wielkiej Czwórki (tj.tvp1, TVP2, Polsat i TVN). W grupie wiekowej 4+ skumulowany udział w rynku oglądalności kanałów tematycznych, do których zalicza się stacje należące do Grupy Kapitałowej 4fun Media S.A., wyniósł na dzień 31 marca 2018 roku odpowiednio 60,62%, co w porównaniu z analogicznym okresem roku ubiegłego, oznacza wzrost udziałów nad kanałami Wielkiej Czwórki o kolejne punkty procentowe. Stanowi to najwyższy w historii udział kanałów tematycznych w oglądalności polskiego rynku telewizyjnego. Mimo wzrostu udziałów naziemnej telewizji cyfrowej, rynek dystrybucji kablowo-satelitarnej w okresie 3 miesięcy 2018 roku utrzymał się na stabilnym poziomie, notując wynik porównywalny w stosunku do osiągniętego w 2017 roku (poziom: AMR vs AMR). Świadczy to o dużej stabilności rynku na którym nadawane są kanały telewizyjne należące do 4fun Media S.A. 9

10 Oglądalność kanałów muzycznych w 2018 roku Oglądalność segmentu kanałów muzycznych w raportowanym okresie utrzymywała się na zbliżonym poziomie w stosunku do analogicznego okresu roku ubiegłego, notując lekki spadek (o 0,14 p.p). Kanały muzyczne mimo sezonowych wahań zachowują stałą, wysoką atrakcyjność dla widowni telewizyjnej, co stanowi potencjał do utrzymywania poziomów oglądalności przez kolejne kwartały. Istotnym czynnikiem tego zjawiska jest widoczne rozdrobnienie rynku oraz jego wysokie nasycenie co stanowi naturalną barierę wejścia w segment dla kolejnych nadawców. 10

11 Stabilna pozycja kanałów muzycznych nadawanych przez 4fun Media S.A. GRUPA KAPITAŁOWA 4 FUN MEDIA S.A. Na koniec pierwszego kwartału 2018 roku średni udział w rynku oglądalności (SHR) kanałów należących do 4fun Media S.A. wyniósł 0,51% i był nieznacznie niższy (0,7p.p.) w stosunku do osiągniętego rok wcześniej. W raportowanym okresie na stabilnym poziomie utrzymywała się struktura oglądalności kanałów grupy 4fun Media S.A. Udział 4FUN DANCE i 4FUN GOLD HITS wyniósł łącznie na koniec pierwszego kwartału 2018 roku 41,7% całej oglądalności telewizji należących do portfela 4fun Media S.A. 2.2 Opis pozostałych czynników i zdarzeń w szczególności o nietypowym charakterze, które mogą mieć istotny wpływ na osiągnięte wyniki finansowe oraz notowania akcji Spółki 1) W dniu 27 lutego 2018 roku Zarząd Spółki został uzupełniony o dodatkową osobę. Ross Newens objął w 4fun Media S.A. funkcję Prezesa Zarządu, natomiast dotychczasowy Prezes, Rafał Baran objął funkcję Wiceprezesa Zarządu oraz CEO. 11

12 2) Ponadto w dniu 27 lutego 2018 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy 4fun Media S.A. postanowiło o skróceniu kadencji Rady Nadzorczej w dotychczasowym składzie oraz ustaliło liczbę członków Rady Nadzorczej nowej kadencji (jak dotychczas) na 5 osób. Następnie Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy powołało do Rady Nadzorczej na nową kadencję trzech dotychczasowych członków: Dariusza Stokowskiego, Marka Tarnowskiego oraz Cezarego Kubackiego, a następnie dwie nowe osoby: Pawła Grabowskiego oraz Wojciecha Kliniewskiego. 2.3 Zdarzenia, które wystąpiły po okresie, którego dotyczy niniejszy raport, a mogące mieć charakter cenotwórczy bądź mieć wpływ na przyszłe wyniki finansowe 1) W dniu 9 maja 2018 roku Zarząd 4fun Media S.A. otrzymał zawiadomienie dotyczące przekroczenia progu 5% przez VALUE Fundusz Inwestycyjny Zamknięty z wydzielonym Subfunduszem 1 reprezentowanego przez spółkę AgioFunds Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Zgodnie z zawiadomieniem w wyniku transakcji nabycia akcji Spółki zawartej na rynku regulowanym w dniu 26 kwietnia 2018 roku, zmianie uległa ogólna liczba głosów posiadanych przez Fundusz. Przed dokonaniem transakcji Fundusz posiadał bezpośrednio akcji Spółki reprezentujących 4,37% kapitału zakładowego Spółki i dających prawo do głosów z akcji, stanowiących 4,37% ogólnej liczby głosów na WZA Spółki. Po transakcji Fundusz posiada bezpośrednio akcji Spółki, reprezentujących 6,76% kapitału zakładowego i dających prawo do głosów z akcji, stanowiących 6,76% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki. 2) W dniu 9 maja 2018 roku Zarząd 4fun Media S.A. poinformował o zwołaniu Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy Spółki na dzień 5 czerwca 2018 roku na godzinę 12:00. 3) W dniu 14 maja 2018 roku Zarządu 4fun Media S.A. podjął uchwałę w sprawie podziału zysku netto Spółki i wypłaty dywidendy za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2017 roku. Zgodnie z treścią uchwały Zarząd Spółki postanawia wystąpić o ocenę wniosku do Rady Nadzorczej Spółki i zarekomendowanie Zwyczajnemu Walnemu Zgromadzeniu podjęcie uchwały w sprawie podziału zysku netto Spółki za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2017 roku w kwocie ,20 złotych. Zgodnie z treścią uchwały, wnioskowany przez Zarządu Spółki podział zysku obejmuje ,60 złotych przeznaczonych na dywidendę dla akcjonariuszy Spółki oraz ,60 złotych przeznaczonych na kapitał zapasowy. Zgodnie z treścią uchwały w dywidendzie nie będą uczestniczyć akcje własne nabyte przez Spółkę. 2.4 Wskazanie czynników, które w ocenie Emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie co najmniej jednego kwartału Opis perspektyw dalszego rozwoju Spółki zostały opisane w pkt Informacja dotycząca sezonowości i cykliczności działalności Spółki w prezentowanym okresie Zarząd 4fun Media S.A. stara się minimalizować skutki, charakterystyczne dla całego rynku telewizyjnego, zjawiska sezonowości. W związku z obniżeniem przez reklamodawców wydatków reklamowych w I i III kwartale roku, skutkuje to zwykle niższym poziomem przychodów generowanych z emisji reklam niż kwartał II i IV. Dodatkowo Zarząd 4fun Media S.A. niweluje negatywne skutki sezonowości stawiając na dywersyfikację przychodów ze sprzedaży. Na dzień 31 marca 2018 roku ponad połowę przychodów Grupy Kapitałowej, stanowi sprzedaż prowadzona poza rynkiem reklamy telewizyjnej. 2.6 Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników Zarząd 4fun Media S.A. nie publikował prognozy na 2018 rok. 12

13 2.7 Inne informacje, które zdaniem Emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez Emitenta Istotne informacje dotyczące działalności Spółki w okresie I kwartału 2018 roku, w tym te omawiające wyniki finansowe oraz pozostałe, mogące mieć wpływ na działalność 4fun Media S.A. i możliwości realizacji zobowiązań, zostały zaprezentowane w komentarzu Zarządu w pkt

14 3. SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ 4FUN MEDIA S.A. ZA OKRES 3 MIESIĘCY ZAKOŃCZONYCH 31 MARCA 2018 ROKU 3.1 Zasady rachunkowości przyjęte przy sporządzaniu raportu Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego Niniejsze skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało przygotowane przy zastosowaniu zasad rachunkowości, zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości i Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez Unię Europejską oraz zgodnie z MSR 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa. Prezentowane skrócone sprawozdanie zawiera dane skonsolidowane metodą pełną dla Grupy Kapitałowej 4fun Media S.A., w skład której wchodzi 4fun Media S.A., Bridge2fun Sp. z o.o., Bridge2fun Communication Sp. z o.o., Screen Network S.A., PRN Polska Sp. z o.o. oraz Program Sp. z o.o. Kwartalne skrócone sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej za I kwartał 2018 roku sporządzono przy założeniu kontynuacji działalności gospodarczej w dającej się przewidzieć przyszłości wszystkich podmiotów wchodzących w skład Grupy Kapitałowej. Zasady rachunkowości zastosowane przy sporządzaniu śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres zakończony 31 marca 2018 roku, są spójne z zasadami zastosowanymi przy sporządzaniu skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok zakończony 31 grudnia 2017 roku. Niniejsze sprawozdanie finansowe uwzględnia wymogi wszystkich zatwierdzonych przez Unię Europejską Międzynarodowych Standardów Rachunkowości, Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej oraz związanych z nimi interpretacji. Grupa nie zdecydowała się na wcześniejsze zastosowanie żadnego standardu, interpretacji lub zmiany, które nie są jeszcze zatwierdzone przez Unię Europejską. Okresy, za które prezentowane jest skonsolidowane oraz jednostkowe sprawozdanie finansowe oraz porównywalne dane finansowe: Dane bilansowe przedstawione w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym na dzień 31 marca 2018 roku zaprezentowane zostały w odniesieniu do dnia bilansowego 31 grudnia 2017 roku. Dane zawarte w skonsolidowanym sprawozdaniu z zysków lub strat oraz innych całkowitych dochodów obejmujące okres od 1 stycznia do 31 marca 2018 roku zostały zaprezentowane w odniesieniu do danych porównywalnych za okres od 1 stycznia do 31 marca 2017 roku. Dane zawarte w zestawieniu zmian w skonsolidowanym kapitale własnym zawierające informacje o zmianach poszczególnych pozycji kapitału własnego za okres od 1 stycznia do 31 marca 2018 roku zostały zaprezentowane w odniesieniu do danych porównywalnych za okres od 1 stycznia do 31 marca 2017 roku. Dane zawarte w skonsolidowanym sprawozdaniu z przepływów pieniężnych obejmujące okres od 1 stycznia do 31 marca 2018 roku zostały zaprezentowane w odniesieniu do danych porównywalnych za okres od 1 stycznia do 31 marca 2017 roku. 14

15 3.2 Sprawozdanie finansowe z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów Nota Działalność kontynuowana Przychody ze sprzedaży 1, , ,54 Koszt własny sprzedaży , ,60 Zysk (strata) brutto na sprzedaży , ,94 Koszty sprzedaży , ,55 Koszty ogólnego zarządu , ,18 Pozostałe przychody operacyjne ,34 4,47 Pozostałe koszty operacyjne , ,86 Zysk (strata) na działalności operacyjnej , ,82 Przychody (koszty) finansowe - netto , ,72 Zysk (strata) przed opodatkowaniem , ,10 Podatek dochodowy , ,15 Zysk (strata) netto , ,95 przypadający na: Akcjonariuszom podmiotu dominującego , ,55 Udziały niekontrolujące , ,60 Zysk (strata) na jedną akcję Podstawowy 6 0,33 0,20 Rozwodniony 6 0,33 0,20 Sprawozdanie z całkowitych dochodów Całkowite dochody przypadające na: , ,95 - Akcjonariuszy podmiotu dominującego , ,55 - Udziały niekontrolujące , ,60 Inne całkowite dochody 0,00 0,00 Całkowite dochody razem , ,95 15

16 3.3 Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej Nota Aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe , ,42 Wartości firmy , ,89 Inne wartości niematerialne , ,28 Nakłady na wartości niematerialne i środki trwałe , ,36 Inwestycje w jednostkach powiązanych , ,00 Inwestycje w jednostkach wycenianych metodą praw własności , ,33 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego , , , ,56 Aktywa obrotowe Należności handlowe , ,52 Pozostałe należności , ,41 Należności z tytułu podatku dochodowego , ,00 Pożyczki udzielone , ,83 Rozliczenia międzyokresowe , ,49 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty , , , ,69 Aktywa razem , ,25 16

17 Nota Kapitał własny Kapitał podstawowy , ,00 Akcje własne , ,74 Pozostałe kapitały , ,41 Zyski zatrzymane , ,26 Kapitały przypadające akcjonariuszom podmiotu dominującego , ,93 Udziały akcjonariuszy mniejszościowych , , , ,44 Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego ,50 453,29 Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego , , , ,34 Zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania handlowe , ,44 Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń , ,13 Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu leasingu finansowego , ,00 Krótkoterminowe pożyczki i kredyty bankowe , ,40 Pozostałe zobowiązania , ,07 Rozliczenia międzyokresowe i rezerwy krótkoterminowe , , , ,47 Pasywa razem , ,25 17

18 3.4 Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych Zysk netto , ,95 Korekty: , ,12 Podatek dochodowy , ,15 Amortyzacja , ,53 Koszty/przychody z tytułu odsetek ,18 460,84 Zysk/strata z działalności inwestycyjnej 2 539, ,75 Udział w zyskach (stratach) netto jednostek wycenianych metodą praw własności ,79 0,00 Zmiana stanu należności handlowych oraz pozostałych należności , ,32 Zmiana stanu zobowiązań handlowych oraz pozostałych zobowiązań Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych i rezerw krótkoterminowych , , , ,81 Wpływy pieniężne z działalności operacyjnej , ,07 Podatek dochodowy zapłacony , ,00 Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej , ,07 Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej Zwrot udzielonych pożyczek 0, ,00 Wydatki na zakup majątku trwałego , ,92 Wydatki na aktywa finansowe ,00 0,00 Odsetki otrzymane 0,00 542,52 Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej , ,40 Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego , ,01 Spłata odsetek z tytułu leasingu finansowego -443,28-310,69 Odsetki -494,38-494,38 Zmiana stanu kredytów w rachunku bieżącym , ,23 Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej , ,31 Zmiana netto środków pieniężnych i ich ekwiwalentów , ,36 Saldo otwarcia środków pieniężnych i ich ekwiwalentów , ,50 Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych , ,36 Saldo zamknięcia środków pieniężnych i ich ekwiwalentów , ,86 18

19 3.5 Skrócone skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym Kapitał zakładowy Akcje własne Pozostałe kapitały Zyski zatrzymane Kapitał własny ogółem Kapitał akcjonariuszy mniejszościowych Razem kapitały własne Kapitał własny na dzień , , , , , , ,44 Emisja akcji 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Podział zysku netto 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Wypłata dywidendy 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Suma dochodów całkowitych 0,00 0,00 0, , , , ,24 Kapitał własny na dzień , , , , , , ,68 Kapitał własny na dzień , , , , , , ,36 Emisja akcji 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Podział zysku netto 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Wypłata dywidendy 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Suma dochodów całkowitych 0,00 0,00 0, , , , ,95 Kapitał własny na dzień , , , , , , ,31 19

20 3.6 Informacja dodatkowa do śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego 1. Segmenty działalności Grupa wyróżnia segment operacyjny, gdy stanowi on część składową jednostki: a) która angażuje się w działalność gospodarczą, w związku z którą może uzyskiwać przychody i ponosić koszty (w tym przychody i koszty związane z transakcjami z innymi częściami składowymi tej samej jednostki), b) której wyniki działalności są regularnie przeglądane przez Zarząd oraz wykorzystywane przy decydowaniu o alokacji zasobów do segmentu i przy ocenie wyników działalności segmentu, a także c) w przypadku której są dostępne oddzielne informacje finansowe. Identyfikowalne segmenty operacyjne łączone są w jeden segment, gdy posiadają podobną charakterystykę ekonomiczną, w szczególności mają podobny charakter sprzedawanych produktów i usług, klientów, sposobów dystrybucji i obowiązujących regulacji. Na podstawie powyższych kryteriów Grupa wyróżniła następujące segmenty działalności operacyjnej: nadawanie i produkcja telewizyjna dystrybucja kanałów tematycznych działalność agencji reklamowych reklama zewnętrzna. Segment nadawania i produkcji telewizyjnej obejmuje produkcję i emisję programów w ramach poszczególnych kanałów telewizyjnych nadawanych przez Grupę. Przychody tego segmentu dotyczą głównie przychodów z emisji reklam, sponsoringu oraz usług interaktywnych. Segment dystrybucji kanałów tematycznych obejmuje usługi związane z dystrybucją tematycznych kanałów telewizyjnych, badaniem rynku telewizji płatnych, działalnością marketingową i promocyjną na rzecz klientów. Przychody segmentu dotyczą głównie opłat pobieranych od nadawców kanałów tematycznych. Segment działalności agencji reklamowych obejmuje usługi związane z tworzeniem koncepcji oraz realizacją kampanii reklamowych na rzecz klientów. Segment reklamy zewnętrznej obejmuje usługi związane z emisją reklam na nośnikach Digital Out of Home. Przychody segmentu dotyczą głównie opłat pobieranych od reklamodawców. Poniżej zostały zaprezentowane podstawowe dane finansowe dla każdego z segmentów działalności Grupy. Przychody segmentu Nadawanie i produkcja telewizyjna , ,82 Dystrybucja , ,99 Działalność agencji reklamowych , ,36 Reklama zewnętrzna , ,24 Wyłączenia przychodów między segmentami , ,87 Razem , ,54 20

21 Koszty operacyjne Nadawanie i produkcja telewizyjna , ,61 Dystrybucja , ,60 Działalność agencji reklamowych , ,77 Reklama zewnętrzna , ,22 Wyłączenia , ,87 Razem , ,33 Amortyzacja Nadawanie i produkcja telewizyjna , ,04 Dystrybucja 2 917, ,30 Działalność agencji reklamowych , ,53 Reklama zewnętrzna , ,66 Razem , ,53 EBITDA Nadawanie i produkcja telewizyjna , ,60 Dystrybucja , ,72 Działalność agencji reklamowych , ,29 Reklama zewnętrzna , ,26 Wyłączenia 0,00 0,00 Razem , ,35 2. Przychody ze sprzedaży Struktura rzeczowa przychodów ze sprzedaży przedstawia się następująco: 1. Przychody netto ze sprzedaży produktów 0,00 0,00 2. Przychody netto ze sprzedaży usług , ,54 - Reklama , ,75 - Usługi Interaktywne , ,30 - Usługi Dystrybucyjne , ,99 - Reklama zewnętrzna , ,24 - Działalność agencji reklamowych , ,99 - Pozostałe , ,27 3. Przychody ze sprzedaży towarów , ,00 Przychody netto ze sprzedaży razem , ,54 21

22 Struktura terytorialna przychodów ze sprzedaży przedstawia się następująco: 1. Przychody netto ze sprzedaży produktów 0,00 0,00 2. Przychody netto ze sprzedaży usług , ,54 - kraj , ,53 - UE , ,01 3. Przychody ze sprzedaży towarów , ,00 4. Przychody ze sprzedaży materiałów 0,00 0,00 Przychody netto ze sprzedaży razem , ,54 3. Koszty według rodzaju Amortyzacja , ,53 Materiały i energia , ,90 Usługi obce , ,16 Podatki i opłaty , ,24 Wynagrodzenia , ,77 Świadczenia na rzecz pracowników , ,65 Reprezentacja i reklama , ,99 Pozostałe koszty , ,09 wartość sprzedanych towarów i materiałów ,77 0,00 Razem koszty według rodzaju , ,33 Zmiana stanu produktów 0,00 0,00 Koszty w układzie kalkulacyjnym , ,33 z tego : Koszt własny sprzedaży , ,60 Koszty sprzedaży , ,55 Koszty ogólnego zarządu , ,18 22

23 4. Przychody i koszty finansowe Zyski z tytułu różnic kursowych 3 006,80 108,49 Odsetki od rachunków bankowych i lokat 1 191,80 793,32 Odsetki pozostałe ,95 234,24 Razem przychody finansowe , ,05 Kredyty bankowe odsetki i opłaty 1 152, ,50 Otrzymane pożyczki 1 273,98 22,96 Odsetki leasingowe 142,87 310,69 Pozostałe odsetki 1 008,46 279,84 Straty z tytułu różnic kursowych 1 370, ,78 zys/strata spółek wycenianych metodą praw własności ,79 0,00 Razem koszty finansowe , ,77 Przychody (koszty) finansowe netto , ,72 5. Podatek dochodowy Podatek bieżący , ,00 Podatek odroczony , ,15 Razem , ,15 Część bieżąca podatku dochodowego ustalona została według stawki równej 15% lub 19% dla podstawy opodatkowania podatkiem dochodowym. 23

24 6. Zysk na akcję Podstawowy zysk na akcję wylicza się jako iloraz zysku przypadającego na akcjonariuszy Jednostki Dominującej spółki 4fun Media S.A. oraz średniej ważonej liczby akcji zwykłych w trakcie okresu, z wyłączeniem akcji zwykłych nabytych przez Spółkę i wykazywanych jako akcje własne. Spółka nie posiada potencjalnych akcji zwykłych, więc rozwodniony zysk na akcję jest równy podstawowemu zyskowi na akcję. Zysk przypadający na akcjonariuszy j. dominującej , ,55 Średnia ważona liczba akcji zwykłych Podstawowy zysk na akcję (w PLN na jedną akcję) 0,33 0,20 7. Rzeczowe aktywa trwałe Grunty, budynki i budowle , ,04 Środki transportu , ,41 Urządzenia , ,25 Wyposażenie i inne aktywa trwałe , ,72 Razem rzeczowe aktywa trwałe , ,42 8. Wartość firmy Wartość firmy w kwocie ,02 złotych dotyczy zakupu przez 4fun Media S.A. w latach 2008 i 2009 łącznie 100 % udziałów w spółce Program Sp. z o.o., w kwocie ,93 złotych zakupu pakietu kontrolnego 60% akcji spółki Screen Network S.A. w 2015 roku oraz w kwocie ,94 złotych zakupu w 2017 roku przez spółkę Screen Network S.A. 100% udziałów w spółce PRN Polska Sp. z o.o. 9. Wartości niematerialne Autorskie prawa majątkowe , ,42 Licencje i oprogramowanie , ,82 Pozostałe , ,04 Razem inne wartości niematerialne , ,28 24

25 10. Należności handlowe oraz pozostałe należności GRUPA KAPITAŁOWA 4 FUN MEDIA S.A Należności handlowe , ,55 Odpis aktualizujący wartość należności , ,03 Razem należności handlowe netto , , Należności z tytułu podatków , ,38 Pozostałe należności od jednostek powiązanych , ,00 Kaucje krótkoterminowe 0, ,00 Pozostałe , ,03 Razem pozostałe należności , ,41 Pozycja pozostałe należności od jednostek powiązanych dotyczy wpłaty na podwyższenie kapitału spółki Cupsell Sp. z o.o. dokonanej przez 4fun Media S.A. w I kwartale 2018 roku. Podwyższenie to do dnia wydania niniejszego raportu nie zostało zarejestrowane w Krajowym Rejestrze Sądowym. Po rejestracji powyższego podwyższenia udział 4fun Media S.A. w kapitale spółki Cupsell wzrośnie z 45,05% do 69,81%. 11. Pożyczki krótkoterminowe Pożyczki dla innych podmiotów 0,00 0,00 Pożyczki dla jednostek powiązanych , ,83 Razem udzielone pożyczki krótkoterminowe , ,83 Pozycja pożyczek dla jednostek powiązanych na 31 marca 2018 roku dotyczy pożyczki dla akcjonariusza Nova Group Cyprus Limited w kwocie złotych wraz z odsetkami. Pożyczka dla Nova Group Cyprus została zabezpieczona blokadą na akcjach 4fun Media S.A. będących w posiadaniu pożyczkobiorcy. 25

26 12. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe VAT do rozliczenia , ,62 Ubezpieczenia , ,04 Przychody i koszty niefakturowane , ,04 Inne , ,79 Razem rozliczenia międzyokresowe , , Kapitał podstawowy Wszystkie wyemitowane przez podmiot dominujący akcje są akcjami zwykłymi bez żadnego uprzywilejowania co do uczestnictwa w podziale zysku. Wszystkie wyemitowane akcje zostały w całości opłacone Kapitał akcyjny wyemitowany i zapłacony: Liczba akcji Wartość nominalna jednej akcji 1,00 1,00 Wartość nominalna wszystkich akcji , , Liczba wyemitowanych akcji: Akcje serii A Akcje serii B Akcje serii C Akcje serii D Akcje serii E Razem: , ,00 26

27 Struktura akcjonariatu na dzień Ilość akcji Wartość nominalna 1 akcji Wartość nominalna Procent w kapitale zakładowym Nova Group (Cyprus) Ltd , ,06% Pozostali Akcjonariusze , ,94% Razem % Struktura akcjonariatu na dzień Ilość akcji Wartość nominalna 1 akcji Wartość nominalna Procent w kapitale zakładowym Nova Group (Cyprus) Ltd , ,06% AgioFunds TFI S.A , ,76% Pozostali Akcjonariusze , ,18% Razem % W dniu 9 maja 2018 roku Zarząd 4fun Media S.A. otrzymał zawiadomienie dotyczące przekroczenia progu 5% przez VALUE Fundusz Inwestycyjny Zamknięty z wydzielonym Subfunduszem 1 reprezentowanego przez spółkę AgioFunds Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Zgodnie z zawiadomieniem w wyniku transakcji nabycia akcji Spółki zawartej na rynku regulowanym w dniu 26 kwietnia 2018 roku, zmianie uległa ogólna liczba głosów posiadanych przez Fundusz. Przed dokonaniem transakcji Fundusz posiadał bezpośrednio akcji Spółki reprezentujących 4,37% kapitału zakładowego Spółki i dających prawo do głosów z akcji, stanowiących 4,37% ogólnej liczby głosów na WZA Spółki. Po transakcji Fundusz posiada bezpośrednio akcji Spółki, reprezentujących 6,76% kapitału zakładowego i dających prawo do głosów z akcji, stanowiących 6,76% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki. 14. Akcje własne Stan na początek okresu sprawozdawczego , ,74 Zwiększenia: zakup/sprzedaż akcji własnych 0,00 0,00 Stan na koniec okresu sprawozdawczego , ,74 Posiadane na dzień 31 marca 2018 roku akcje własne 4fun Media S.A. związane są z realizacją Programu Skupu Akcji. Program skupu akcji własnych nie był realizowany w 2018 roku. 27

28 15. Kapitał przypadający udziałom niekontrolującym GRUPA KAPITAŁOWA 4 FUN MEDIA S.A. Wartość udziałów niekontrolujących dotyczy udziału akcjonariuszy mniejszościowych w spółce Screen Network S.A. Wartość udziałów niekontrolujących ustalona została w sposób następujący: Cena nabycia 60% akcji Screen Network S.A. przez 4fun Media S.A ,00 Wartość aktywów netto Spółki Screen Network SA na dzień nabycia ,55 60% nabytych aktywów netto ,93 Udziały niekontrolujące na dzień objęcia kontroli ,62 Zmiana udziałów niekontrolujących - nabycie 12,25% akcji ,58 Wynik 2015 roku przypadający udziałom niekontrolującym ,62 Zmiana udziałów niekontrolujących - emisja akcji serii E ,39 Zmiana udziałów niekontrolujących - emisja akcji serii F ,62 Wynik 2016 roku przypadający udziałom niekontrolującym ,96 Zmiana udziałów niekontrolujących - nabycie 6,11% akcji ,31 Wynik 2017 roku przypadający udziałom niekontrolującym ,19 Wynik 2018 roku przypadający udziałom niekontrolującym ,94 Udziały niekontrolujące na , Zobowiązania warunkowe i rozliczenia podatkowe Na dzień bilansowy Grupa Kapitałowa 4fun Media S.A. nie posiada zobowiązań warunkowych. Rozliczenia podatkowe Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności podlegające regulacjom (na przykład sprawy celne czy dewizowe) mogą być przedmiotem kontroli organów administracyjnych, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i sankcji. Brak odniesienia do utrwalonych regulacji prawnych w Polsce powoduje występowanie w obowiązujących przepisach niejasności i niespójności. Często występujące różnice w opiniach co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych zarówno wewnątrz organów państwowych, jak i pomiędzy organami państwowymi i przedsiębiorstwami, powodują powstawanie obszarów niepewności i konfliktów. Zjawiska te powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest znacząco wyższe niż istniejące zwykle w krajach o bardziej rozwiniętym systemie podatkowym. Rozliczenia podatkowe mogą być przedmiotem kontroli przez okres pięciu lat, począwszy od końca roku w którym nastąpiła zapłata podatku. W wyniku przeprowadzanych kontroli dotychczasowe rozliczenia podatkowe Grupy mogą zostać powiększone o dodatkowe zobowiązania podatkowe. Zdaniem Grupy na dzień sprawozdawczy utworzono odpowiednie rezerwy na rozpoznane i policzalne ryzyko podatkowe. 28