GRUPA KAPITAŁOWA 4FUN MEDIA S.A. ŚRÓDROCZNY SKRÓCONY SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY ZA OKRES TRZECH MIESIĘCY ZAKOŃCZONYCH 31 MARCA 2015 ROKU

Transkrypt

1 GRUPA KAPITAŁOWA 4FUN MEDIA S.A. ŚRÓDROCZNY SKRÓCONY SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY ZA OKRES TRZECH MIESIĘCY ZAKOŃCZONYCH 31 MARCA 2015 ROKU Warszawa, 15 maja 2015 roku 1

2 SPIS TREŚCI 1. WYBRANE SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE 5 2. KOMENTARZ ZARZĄDU 4FUN MEDIA S.A. DO SKONSOLIDOWANYCH WYNIKÓW FINANSOWYCH ZA I KWARTAŁ 2015 ROKU Podstawowe skonsolidowane dane finansowe oraz najważniejsze wydarzenia w I kwartale 2015 roku Opis czynników i zdarzeń w szczególności o nietypowym charakterze, które miały istotny wpływ na osiągnięte wyniki finansowe w I kwartale 2015 roku Zdarzenia, które wystąpiły po okresie, którego dotyczy niniejszy raport, a mogące mieć charakter cenotwórczy bądź mieć wpływ na przyszłe wyniki finansowe Wskazanie czynników, które w ocenie Emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie co najmniej jednego kwartału Informacja dotycząca sezonowości i cykliczności działalności Spółki w prezentowanym okresie Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników Inne informacje, które zdaniem Emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez Emitenta SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ 4FUN MEDIA S.A. ZA OKRES 3 MIESIĘCY ZAKOŃCZONYCH 31 MARCA 2015 ROKU 14 4 SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE 4FUN MEDIA S.A. ZA OKRES 3 MIESIĘCY ZAKOŃCZONYCH 31 MARCA 2015 ROKU 29 5 POZOSTAŁE INFORMACJE DODATKOWE Opis organizacji Grupy Kapitałowej Emitenta, ze wskazaniem jednostek podlegających konsolidacji Wskazanie skutków zmian w strukturze Emitenta, w tym w wyniku połączeń, przejęcia lub sprzedaży jednostek grupy kapitałowej, inwestycji długoterminowych, podziału, restrukturyzacji i zaniechania działalności Informacja o emisji, wykupie i spłacie dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych Informacja o wypłaconej lub zadeklarowanej dywidendzie Informacja o zmianie zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych Informacja o zmianie w strukturze organizacyjnej Grupy Kapitałowej Emitenta Akcjonariusze posiadający powyżej 5% w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu Emitenta Zestawienie zmian w stanie posiadania akcji 4fun Media S.A. lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące Emitenta Informacja o postępowaniach toczących się przed sądem, organem administracji publicznej lub organem właściwym dla postępowania arbitrażowego Informacje o zawarciu przez Spółkę jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, kiedy pojedynczo lub łączenie są one istotne i zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe Informacje o udzieleniu przez Spółkę poręczeń kredytu, pożyczki lub udzieleniu gwarancji jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej Spółki, jeżeli ich łączna wartość stanowi równowartość co najmniej 10% kapitałów własnych Emitenta 46 2

3 WPROWADZENIE Grupa Kapitałowa 4fun Media S.A. prowadzi działalność operacyjną na rynku telewizyjnym i mediów cyfrowych. Jest nadawcą trzech własnych kanałów tematycznych o profilu muzyczno-rozrywkowym. Najstarszą i najbardziej rozpoznawalną stacją w portfolio Grupy jest - z racji swojej blisko 11 letniej historii - 4fun.tv. To dziś najbardziej muzyczna telewizja w Polsce, emitująca najnowsze hity gatunków muzycznych pop-dance. Stacja jest obecna na wszystkich platformach cyfrowych oraz w największych sieciach kablowych, co gwarantuje jej maksymalny zasięg techniczny możliwy na rynku kablowo-satelitarnym, a dodatkowo na trzech lokalnych cyfrowych platformach naziemnych (NTL Radomsko, TVT Rybnik oraz Telewizja Łużyce). Daje jej to łączny zasięg techniczny na poziomie 59,6% oraz czołową pozycję wśród najchętniej oglądanych kanałów muzyczno-rozrywkowych na rynku polskim. Drugą w kolejności stacją uruchomioną przez 4fun Media S.A. jest stacja mjuzik.tv (wcześniej działająca pod nazwą rebel.tv), która rozpoczęła nadawanie w marcu 2010 roku. Obecnie stacja stawia na przeboje zarówno te najnowsze, jak i nieco starsze, z ostatnich kilkunastu lat, prezentując najpopularniejsze gatunki muzyczne. Zasięg techniczny stacji wynosi obecnie 36,2% widowni Polski i ma potencjał do dalszego wzrostu. Najmłodsza stacja w portfolio Grupy to TV.DISCO, nadająca od września 2011 roku muzykę sprofilowaną głównie na dance. Jej zasięg techniczny to obecnie blisko 35,8% populacji kraju. Efektem długoterminowej strategii dywersyfikacji telewizyjnych przychodów reklamowych Spółki powinien być rosnący udział kanałów mjuzik.tv i TV.DISCO w łącznej strukturze oglądalności kanałów Spółki. Na dzień sporządzenia skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego 4fun Media S.A. za I kwartał 2015 roku, Grupę Kapitałową tworzą: 1) 4fun Media S.A., prowadząca działalność w następujących obszarach: nadawanie stacji telewizyjnych o profilu muzycznym i agregacja treści video, innowacje technologiczne integrujące telewizję i Internet (aplikacja mobilna FUN APP), multimedialna platforma internetowa, rozwój zaplecza technologicznego i usług produkcyjnych. 2) Program Sp. z o. o., prowadząca działalność w następujących obszarach: dystrybucja i wsparcie sprzedaży na rzecz nadawców kanałów telewizyjnych, działania marketingowe i usługi konsultingowe, zarządzanie serwisem internetowym naekranie.pl. 3) Mondello Sp. z o.o. zajmująca się transmisją satelitarną kanałów 4fun Media S.A. Dane historyczne dotyczące jednostki dominującej 4fun Media S.A. Dnia 2 września 2003 roku została zawiązana Spółka 4fun.tv Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością (Aktem Notarialnym sporządzonym przez Pawła Chałupczaka, notariusza w Warszawie - repertorium A nr 13123/03) i wpisana w dniu 7 listopada 2003 roku do Rejestru Przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie, XX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, za numerem (sygn. akt: WA.XX NS-Rej.KRS/19158/3/569). W dniu 17 maja 2005 roku Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników spółki 4fun.tv Sp. z o.o., działając stosownie do art. 562, art. 563 i art KSH, podjęło uchwałę o przekształceniu spółki 4fun.tv Sp. z o.o. w spółkę akcyjną pod firmą 4fun.tv Spółka Akcyjna (akt notarialny sporządzony przez Annę Malinowską, notariusza w Warszawie, repertorium A nr 2163/2005). Przekształcenie spółki 4fun.tv Sp. z o.o. w 4fun.tv S.A. zostało zarejestrowane przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie, XX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego w dniu 2 czerwca 2005 roku (sygn. akt WA.XX NS-REJ. KRS/11685/05/272). 3

4 Uchwałą z dnia 24 października 2006 roku zarejestrowaną przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego w dniu 14 listopada 2006 roku (sygn. akt WA.XIII NS-REJ. KRS/035165/06/426), Walne Zgromadzenia dokonało zmiany firmy z 4fun.tv Spółka Akcyjna na 4fun Media Spółka Akcyjna. Spółka została utworzona na czas nieograniczony. Podstawowe dane Siedziba: Warszawa Forma prawna: Spółka akcyjna Kraj siedziby: Polska Adres siedziby: ul. Bobrowiecka 1 A, Warszawa Telefon: (022) , (022) NIP: Regon:

5 1. WYBRANE SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE Skonsolidowane sprawozdanie z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów PLN PLN EUR EUR Przychody netto ze sprzedaży , , , ,44 Zysk (strata) z działalności operacyjnej , , , ,52 Zysk (strata) przed opodatkowaniem , , , ,37 Zysk (strata) netto , , , ,20 Zysk przypadający na Akcjonariuszy podmiotu dominującego , , , ,20 Średnioważona liczba akcji Zysk (Strata) na jedną akcję przypadająca Akcjonariuszom 4fun Media S.A. (w zł/eur) Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej Przepływy pieniężne z działalności finansowej 0,14 0,40 0,03 0,10 PLN PLN EUR EUR , , , , , , , , , , , ,20 Przepływy pieniężne netto razem , , , ,66 Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej PLN PLN EUR EUR Aktywa trwałe , , , ,22 Aktywa obrotowe , , , ,76 Aktywa razem , , , ,98 Zobowiązania razem , , , ,74 Zobowiązania długoterminowe , , , ,21 Zobowiązania krótkoterminowe , , , ,53 Kapitały własne , , , ,24 Kapitał akcyjny , , , ,52 Kursy przyjęte do wyceny bilansowej Kurs obowiązujący na ostatni dzień: EURO / 1 PLN 4,0890 4,2623 5

6 Kursy przyjęte do wyceny rachunku zysków i strat i rachunku przepływów pieniężnych Kurs średni, liczony jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w okresie: GRUPA KAPITAŁOWA 4 FUN MEDIA S.A. 1 EURO / 1 PLN 4,1489 4,1894 Dane przedstawione w zestawieniach Wybrane dane finansowe ze sprawozdania z zysków lub strat oraz innych całkowitych dochodów, sprawozdania z sytuacji finansowej oraz przepływów pieniężnych zostały przeliczone ze złotych na EUR według następujących zasad: - poszczególne pozycje aktywów i pasywów sprawozdania z sytuacji finansowej na dzień 31 marca 2015 roku zostały przeliczone według kursu średniego obowiązującego na dzień 31 marca 2015 roku ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski dla EUR, czyli 1 EUR = 4,0890 zł oraz według kursu 4,2623 zł za 1 EUR obowiązującego na dzień 31 grudnia 2014 roku, - poszczególne pozycje sprawozdania z całkowitych dochodów oraz przepływów pieniężnych za okres od 1 stycznia 2015 roku do 31 marca 2015 roku zostały przeliczone według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski dla EUR obowiązujących na ostatni dzień pierwszych trzech miesięcy 2015 roku i wynoszącego 4,1489 zł za 1 EUR oraz według kursu 4,1894 zł za 1 EUR dla analogicznego okresu 2014 roku. 6

7 2. KOMENTARZ ZARZĄDU 4FUN MEDIA S.A. DO SKONSOLIDOWANYCH WYNIKÓW FINANSOWYCH ZA I KWARTAŁ 2015 ROKU 2.1 Podstawowe skonsolidowane dane finansowe oraz najważniejsze wydarzenia w I kwartale 2015 roku (w tys. złotych) Zmiana 2015/2014 % Przychody ze sprzedaży % Zysk z działalności operacyjnej % EBITDA % Zysk netto % Komentarz do wyników I kwartału 2015 roku Przychody ze sprzedaży osiągnięte przez Grupę Kapitałową 4fun Media S.A. w pierwszym kwartale 2015 roku wyniosły tysiąca złotych i były niższe w porównaniu z analogicznym okresem roku ubiegłego o kwotę tysięcy złotych (spadek o 40%). Głównym powodem spadku przychodów była niższa - niż w analogicznym okresie roku ubiegłego - oglądalność kanałów nadawanych przez Spółkę, co wynikało głównie z rozdrobienia rynku i związanego z tym spadku oglądalności także konkurencyjnych kanałów muzycznych. Spadek oglądalności wiązał się z niższym poziomem przychodów pochodzących z reklamy telewizyjnej, stanowiących główne źródło przychodów 4fun Media S.A. Spadek przychodów reklamowych w raportowanym okresie wyniósł 28,6% (kwotowo tysięcy złotych). Obniżenie przychodów w I kwartale 2015 roku miało swoje źródło także w niższej sprzedaży usług interaktywnych realizowanych w drodze sms-owej oraz usług dystrybucyjnych o 34,9% (kwotowo łącznie o 169 tysięcy złotych). Dodatkowo Spółka nie zanotowała w raportowanym okresie przychodów z usług produkcyjnych oraz znaczącej sprzedaży w pozycji pozostałe (na które składają się głównie organizacja eventów i akcji specjalnych), które w porównywalnym okresie 2014 roku przyniosły dodatkowe tysiące złotych. Przychody te uzależnione są od pozyskiwania jednorazowych kontraktów, które zdaniem Zarządu mają szansę zostać podpisane i zrealizowane w kolejnych kwartałach 2015 roku. Zgodnie z zapowiedzią Zarządu Spółki, I kwartał 2015 roku miał być okresem, w którym widoczne będą pierwsze efekty wprowadzenia oszczędności kosztowych. W raportowanym okresie, koszt własny sprzedaży był niższy w porównaniu do 2014 roku o tysiące złotych (o 40,48%), głównie dzięki oszczędnościom związanym z obniżeniem kosztów sposobu nadawania sygnału, co wynika z przejścia z DVB-S na DVB-S2 oraz z MPEG2 na MPEG4 oraz spadku wydatków marketingowych. W związku ze zmianą strategii programowej ogłoszonej przez Zarząd Spółki w dniu 20 marca 2015 roku oraz decyzji o zaprzestaniu użytkowania części wartości niematerialnych oraz utworzeniu odpisu aktualizującego wartość aktywów programowych, poziom amortyzacji w raportowanym okresie I kwartału uległ obniżeniu z 985 tysięcy złotych w 2014 roku do 470 tysięcy złotych w 2015 roku (był niższy o 515 tysięcy złotych) tj. o 52,3% Opisane wyżej czynniki musiały w znaczący sposób wpłynąć na pozostałe parametry finansowe osiągnięte przez 4fun Media S.A. na dzień 31 marca 2015 roku. Zysk na działalności operacyjnej uległ obniżeniu o kwotę tysięcy złotych (spadek o 67%), natomiast EBITDA zmniejszyła się w porównaniu do pierwszego kwartału 2014 roku odpowiednio o tysięcy złotych (spadek o 62%). W efekcie zysk netto był niższy w stosunku do analogicznego okresu roku ubiegłego o tysiąca złotych i osiągnął poziom 553 tysięcy złotych (spadek o 66%). W omawianym okresie, 4fun Media S.A. generowała dodatnie przepływy pieniężne z działalności operacyjnej, wykazując na dzień 31 marca 2015 roku saldo zamknięcia środków pieniężnych na poziomie 689 tysięcy złotych. Spółka w dalszym ciągu utrzymuje poziom zobowiązań, w tym zadłużenia bankowego na niskim i bezpiecznym poziomie. 7

8 Zarząd 4fun Media S.A. podtrzymuje prognozę na 2015 rok GRUPA KAPITAŁOWA 4 FUN MEDIA S.A. W dniu 20 marca 2015 roku, Zarząd podał do wiadomości prognozę wyników finansowych na poziomie jednostkowym. Dotyczyła on następujących parametrów finansowych: 1) przychody ze sprzedaży tysiące złotych 2) zysk z działalności operacyjnej tysiące złotych 3) EBITDA tysiące złotych 4) zysk netto tysiące złotych W okresie pierwszych trzech miesięcy 2015 roku, Spółka na poziomie jednostkowym osiągnęła następujące wyniki: 1) przychody ze sprzedaży tysiące złotych (stan realizacji prognozy: 19,67%) 2) zysk z działalności operacyjnej 519 tysiące złotych (stan realizacji prognozy 14,57%) 3) EBITDA 988 tysiące złotych (stan realizacji prognozy 17,03%) 4) zysk netto 477 tysiące złotych (stan realizacji prognozy 14,57%) Zarząd zwraca uwagę, iż przyjęte w dniu publikacji założenia do prognozy rocznej, potwierdziły się w okresie pierwszego kwartału 2015 roku. Według badań niezależnych firm badawczych, monitorujących rynek reklamy telewizyjnej w Polsce, w I kwartale odnotował on 3,7% wzrostu, przy czym szybciej rosła dynamika wydatków reklamowych w kategorii kanałów tematycznych. Zarząd 4fun Media S.A. zakłada, iż w okresie kolejnych kwartałów 2015 roku, rynek telewizyjny będzie w dalszym ciągu znajdował się w stabilnym, kilkuprocentowym trendzie wzrostowym. Potwierdziły się też przyjęte założenia, iż rynek kanałów muzycznych osiąga próg nasycenia segmentu, co stanowi wyższą niż do tej pory barierę wejścia dla kolejnych nadawców i skutkuje nie zwiększaniem się ilości kanałów w tym segmencie rynku. Dzięki kosztom poniesionym przez Spółkę w 2014 roku, związanym m.in. ze zmianą sposobu nadawania sygnału, w widoczny sposób obniżone zostały koszty działalności 4fun Media S.A. W I kwartale nie miały też miejsca jednorazowe zdarzenia szczególne, mające znaczący wpływ na wysokość wyników finansowych i ekonomicznych. Biorąc pod uwagę powyższe okoliczności oraz fakt, iż I kwartał roku jest zwykle sezonowo słabszym okresem w roku, Zarząd podtrzymuje prognozę finansową na 2015 rok, opublikowaną w dniu 20 marca 2015 roku. 8

9 Dominujące trendy na rynku telewizyjnym w I kwartale 2015 roku GRUPA KAPITAŁOWA 4 FUN MEDIA S.A. W raportowanym okresie I kwartału 2015 roku, telewizja utrzymała stabilną pozycję rynkową, notując 3,7% wzrostu wydatków reklamowych. Według szacunków niezależnych firm badawczych, trend wzrostowy powinien być kontynuowany w 2015 roku, a rynek reklamy telewizyjnej powinien utrzymywać stabilny, jednocyfrowy wzrost wartości. W raportowanym okresie widoczny był także dalszy wzrost udziałów rynkowych kanałów tematycznych kosztem kanałów generalistycznych. W grupie wiekowej 4+ skumulowany udział w rynku oglądalności kanałów tematycznych, do których zalicza się stacje należące do Grupy Kapitałowej 4fun Media S.A., wyniósł na dzień 31 marca 2015 roku odpowiednio 55,13%, co w porównaniu z analogicznym okresem roku ubiegłego oznacza wzrost udziałów nad kanałami tzw. Wielkiej Czwórki (tj.tvp1, TVP2, Polsat i TVN) o 3,12%. Mimo wzrostu udziałów naziemnej telewizji cyfrowej, rynek dystrybucji kablowo-satelitarnej utrzymał się w I kwartale 2015 roku na stabilnym poziomie, notując 4,8 mln AMR (średnia oglądalność minutowa), co daje zbliżony wynik w stosunku do osiągniętego rok wcześniej. 9

10 Oglądalność kanałów muzycznych w I kwartale 2015 roku GRUPA KAPITAŁOWA 4 FUN MEDIA S.A. Oglądalność segmentu kanałów muzycznych utrzymywała się na bardzo zbliżonym poziomie w stosunku do analogicznego okresu roku ubiegłego. Kanały muzyczne zachowują stałą, wysoką atrakcyjność dla widowni telewizyjnej, co stanowi potencjał dla dalszych wzrostów oglądalności. Istotnym czynnikiem tego zjawiska jest widoczne rozdrobnienie rynku, wynikające z uruchomienia kilku nowych stacji muzycznych w 2014 roku, czego efektem jest obserwowane stopniowe nasycenie rynku oraz wyższa bariera wejścia w segment dla kolejnych nadawców (w I kwartale 2015 roku nie został uruchomiony żaden nowy kanał konkurencyjny). Oglądalność kanałów 4fun Media S.A. W I kwartale 2015 roku średnia oglądalność minutowa (AMR) kanałów należących do 4fun Media S.A. była niższa niż w analogicznym okresie 2014 roku i wynosiła AMR wobec osiągniętych rok wcześniej. Powodem tej sytuacji była głównie znacząco większa niż przed rokiem konkurencyjność rynkowa, spowodowana m.in. uruchomieniem kilku nowych kanałów muzycznych oraz zwiększeniem zasięgu technicznego kilku kolejnych konkurentów. Warto jednak zauważyć, że wyniki oglądalności kanałów należących do 4fun Media S.A. na koniec I kwartału 2015 roku były wyższe niż w ciągu dwóch ostatnich kwartałów 2014 roku (zwykle sezonowo lepszych). 10

11 Porównując dynamiki poszczególnych kanałów w I kwartale 2015 roku w stosunku do analogicznego okresu roku ubiegłego Grupy 4fun Media S.A., widoczny jest malejący udział w oglądalności dwóch mniejszych kanałów nadawanych przez Spółkę tj. TV.DISCO oraz Mjuzik.tv, kosztem wiodącego kanału Grupy - 4fun.tv. Jest to wynikiem bardzo konkurencyjnego rynku, ale także wyższej niż u konkurencji, odporności stacji 4fun.tv na rozdrobnienie rynku kanałów muzycznych, wynikającej m.in. z blisko 11 letniej historii obecności na polskim rynku i wysokiej rozpoznawalności marki stacji wśród widzów. Na koniec marca 2015 roku, zasięg techniczny kanałów telewizyjnych należących do 4fun Media S.A., osiągnął następujące poziomy procentowe: 4fun.tv-59,6% ; mjuzik.tv 36,2%, TV.DISCO 35,8%. Rozwój aplikacji typu second screen na polskim rynku Jednym ze strategicznych kierunków rozwoju Grupy Kapitałowej 4fun Media S.A. jest wdrażanie nowych rozwiązań technologicznych, z których najbardziej spektakularnym produktem jest mobilna aplikacja FUN APP. FUN APP to aplikacja second screen dedykowana wszystkim stacjom telewizyjnym należącym do grupy medialnej 4fun Media S.A. Jej głównym założeniem jest dostarczanie widzom kanałów muzycznych kolejnych narzędzi interakcji, komunikacji i rozrywki w oparciu o kontent telewizyjny. Ich użytkownik otrzymuje dostęp do dodatkowych treści jak również możliwość kontaktu na żywo z innymi widzami. Dla reklamodawców aplikacja jest natomiast doskonałym narzędziem do rozbudowanej komunikacji marketingowej (reklama rozszerzona) i oferuje możliwości prowadzenia zintegrowanych i cross mediowych kampanii reklamowych. FUN APP to pionierskie rozwiązanie na rynku polskim. Nominacje do prestiżowych nagród, takich jak Grand Press Digital czy Mobile Trends Awards, są dowodem na to, iż specjaliści z branży nowych technologii także docenili pionierskość jej rozwiązań. W I kwartale 2015 roku trwały intensywne prace nad uruchomieniem nowej wersji aplikacji, która zostanie uruchomiona jeszcze w I półroczu 2015 roku. Działalność spółki Mondello Sp. z o.o. W skład Grupy Kapitałowej 4fun Media S.A. wchodzi także spółka Mondello Sp. z o.o. Jest to spółka celowa, której przedmiot działalności obejmuje wyłącznie transmisję satelitarną kanałów nadawanych przez 4fun Media S.A. W opisywanym okresie, Mondello Sp. z o.o. prowadziła sprzedaż usług wyłącznie na rzecz jednostki dominującej. 11

12 Perspektywy rozwoju Grupy Kapitałowej 4fun Media S.A. w kolejnych kwartałach GRUPA KAPITAŁOWA 4 FUN MEDIA S.A. W związku ze zmianą na stanowisku Prezesa Zarządu 4fun Media S.A., która nastąpiła po rezygnacji ze stanowiska Ewy Czekały i powołaniu z dniem 30 kwietnia Rafała Barana, w kolejnych kwartałach należy spodziewać się zmian zarówno organizacyjnych jak i modyfikacji w dotychczasowej strategii 4fun Media S.A. Biorąc pod uwagę dotychczasowe doświadczenie nowego Prezesa zdobyte przede wszystkim w mediach i komunikacji marketingowej oraz w planowaniu i realizacji głośnych kampanii związanych z promocją marki (m.in. dla Play, Orange, mbank, Smartdom, Black, Plus, Aviva) zmiany będą związane z maksymalnym wykorzystaniem rozpoznawalności i potencjału najsilniejszej marki w Spółce tj. 4fun.tv. oraz na tej bazie- modyfikacji w pozycjonowaniu, zawartości kontentu oraz rozpoznawalności dwóch pozostałych stacji. Wspólnym celem planowanych zmian ma być większa integracja komunikacyjna wszystkich kanałów nadawanych przez 4fun Media S.A. Przygotowywane zmiany w kanałach telewizyjnych połączone będą z nową odsłoną aplikacji FUN APP czyli drugim ekranem podczas oglądania telewizji, szerszym niż do tej pory wykorzystywaniem potencjału social mediów oraz ich efektywnej konwersji na oglądalność stacji należących do 4fun Media S.A. Docelowo, marka 4fun ma stać się czymś więcej niż telewizją, integrując ze sobą świat brandów, rozrywki i show biznesu w celu kreowania nowych źródeł przychodów dla Spółki. Pierwsze efekty tych działań będą widoczne w trzecim kwartale br., kiedy też Zarząd Spółki opublikuje bardziej szczegółowe założenia i cele nowej strategii. Spółka 4fun Media S.A. działa na ciągle perspektywicznym rynku telewizyjnym i mediów cyfrowych. Biorąc pod uwagę wyniki analiz prowadzonych przez firmy badawcze monitorujące rynek reklamy telewizyjnej w Polsce, Zarząd 4fun Media S.A. zakłada, iż rynek reklamy telewizyjnej w okresie kolejnych kwartałów 2015 roku, będzie znajdował się w stabilnym, kilkuprocentowym trendzie wzrostowym, natomiast nieco szybciej rosła będzie dynamika wydatków reklamowych przeznaczanych na telewizje tematyczne, do których zalicza się stacje nadawane przez 4fun Media S.A. Ponadto zakłada się, iż oglądalność stacji muzycznych ogółem zostanie utrzymana na dotychczasowym poziomie. Po znaczącym rozdrobnieniu rynku w 2014 roku, w wyniku wprowadzenia na rynek czterech nowych stacji konkurencyjnych oraz znaczącego poszerzenia zasięgu technicznego przez dwie kolejne stacje muzyczne, Zarząd 4fun Media S.A. przewiduje, iż w 2015 roku nastąpi stopniowe nasycenie rynku co powinno skutkować m.in. nie pojawianiem się na rynku nowych graczy. Potwierdza to fakt, iż w pięciu pierwszych miesiącach bieżącego roku na rynku polskim nie została uruchomiona żadna nowa stacja o profilu muzycznym. 2.2 Opis czynników i zdarzeń w szczególności o nietypowym charakterze, które miały istotny wpływ na osiągnięte wyniki finansowe w I kwartale 2015 roku 1) W dniu 5 marca 2015 roku, na posiedzeniu Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy powołano w skład Rady Nadzorczej następujące osoby: Dariusza Stokowskiego, Jakuba Bartkiewicza, Marka Tarnowskiego, Rossa Newensa oraz Alexandra Overwetera. Dariusz Stokowski i Jakub Bartkiewicz zasiadają w Radzie Nadzorczej kolejną kadencję. 2) W dniu 20 marca 2015 roku Zarząd 4fun Media S.A. podał do wiadomości prognozę wyników finansowych 2015 roku na poziomie jednostkowym, dotyczącą następujących parametrów finansowych (prezentacja w tysiącach złotych): 1) przychody ze sprzedaży ) zysk z działalności operacyjnej ) EBITDA ) zysk netto Przygotowując prognozę finansową dla 4fun Media S.A., Zarząd Spółki oparł się na konserwatywnych założeniach nie zakładając m.in. znaczących zmian wielkości finansowych i ekonomicznych bądź uzyskania dodatkowych korzyści lub poniesienia dodatkowych kosztów związanych z ewentualnymi przejęciami innych podmiotów. 3) W dniu 25 marca 2015 roku, Zarząd 4 Fun Media podał do wiadomości, iż w dniu 24 marca 2015 roku, Ewa Czekała dotychczasowy Prezes 4fun Media S,A., złożyła rezygnację z pełnionej funkcji. Do dnia 30 kwietnia br. Ewa Czekała pozostanie na stanowisku Dyrektora Zarządzającego. Następnie będzie pełnić funkcję doradczą w obrębie działalności operacyjnej Grupy Kapitałowej 4fun Media S.A. 12

13 4) Także w dniu 25 marca 2015 roku, odbyło się posiedzenie Rady Nadzorczej 4fun Media S.A. Rada podjęła decyzję o wyborze Dariusza Stokowskiego na stanowisko Przewodniczącego Rady oraz Marka Tarnowskiego na stanowisko Wiceprzewodniczącego Rady. Rada Nadzorcza podjęła także decyzję o powołaniu, z dniem 30 kwietnia 2015 roku, Rafała Barana na stanowisko Prezesa Zarządu 4fun Media S.A. 2.3 Zdarzenia, które wystąpiły po okresie, którego dotyczy niniejszy raport, a mogące mieć charakter cenotwórczy bądź mieć wpływ na przyszłe wyniki finansowe W okresie pomiędzy zakończeniem okresu objętego niniejszym raportem oraz jego publikacją, nie odnotowano zdarzeń o istotnym znaczeniu dla przyszłych wyników finansowych Spółki. 2.4 Wskazanie czynników, które w ocenie Emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie co najmniej jednego kwartału Szczegółowy opis perspektyw dalszego rozwoju Spółki zostały opisane w pkt Informacja dotycząca sezonowości i cykliczności działalności Spółki w prezentowanym okresie Zarząd 4fun Media S.A. stara się minimalizować skutki, charakterystyczne dla całego rynku telewizyjnego, zjawiska sezonowości. W związku z obniżeniem przez reklamodawców wydatków reklamowych w I i III kwartale roku, skutkuje to zwykle niższym poziomem przychodów generowanych z emisji reklam niż kwartał II i IV. 2.6 Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników Stanowisko Zarząd 4fun Media dotyczące możliwości zrealizowania wcześniej opublikowanej prognozy wyników na 2015 rok zostało opisane w pkt Inne informacje, które zdaniem Emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez Emitenta Istotne informacje dotyczące działalności Spółki w okresie I kwartału 2015 roku, w tym te omawiające wyniki finansowe oraz pozostałe, mogące mieć wpływ na działalność 4fun Media S.A. i możliwości realizacji zobowiązań, zostały zaprezentowane w komentarzu Zarządu w pkt

14 3. SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ 4FUN MEDIA S.A. ZA OKRES 3 MIESIĘCY ZAKOŃCZONYCH 31 MARCA 2015 ROKU 3.1 Zasady rachunkowości przyjęte przy sporządzaniu raportu Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego Niniejsze skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało przygotowane przy zastosowaniu zasad rachunkowości, zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości i Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez Unię Europejską oraz zgodnie z MSR 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa. Prezentowane skrócone sprawozdanie zawiera dane skonsolidowane metodą pełną dla Grupy Kapitałowej 4fun Media S.A., w skład której wchodzi 4fun Media S.A., Mondello Sp. z o.o. oraz Program Sp. z o.o. Kwartalne skrócone sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej za I kwartał 2015 roku sporządzono przy założeniu kontynuacji działalności gospodarczej w dającej się przewidzieć przyszłości wszystkich podmiotów wchodzących w skład Grupy Kapitałowej. Zasady rachunkowości zastosowane przy sporządzaniu śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres zakończony 31 marca 2015 roku, są spójne z zasadami zastosowanymi przy sporządzaniu skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok zakończony 31 grudnia 2014 roku. Okresy, za które prezentowane jest skonsolidowane oraz jednostkowe sprawozdanie finansowe oraz porównywalne dane finansowe: Dane bilansowe przedstawione w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym na dzień 31 marca 2015 roku zaprezentowane zostały w odniesieniu do dnia bilansowego 31 grudnia 2014 roku. Dane zawarte w skonsolidowanym sprawozdaniu z zysków lub strat oraz innych całkowitych dochodów obejmujące okres od 1 stycznia do 31 marca 2015 roku zostały zaprezentowane w odniesieniu do danych porównywalnych za okres od 1 stycznia do 31 marca 2014 roku. Dane zawarte w zestawieniu zmian w skonsolidowanym kapitale własnym zawierające informacje o zmianach poszczególnych pozycji kapitału własnego za okres od 1 stycznia do 31 marca 2015 roku zostały zaprezentowane w odniesieniu do danych porównywalnych za okres od 1 stycznia do 31 marca 2014 roku. Dane zawarte w skonsolidowanym sprawozdaniu z przepływów pieniężnych obejmujące okres od 1 stycznia do 31 marca 2015 roku zostały zaprezentowane w odniesieniu do danych porównywalnych za okres od 1 stycznia do 31 marca 2014 roku. 14

15 3.2 Sprawozdanie finansowe z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów Nota Działalność kontynuowana Przychody ze sprzedaży 1, , ,33 Koszt własny sprzedaży , ,55 Zysk (strata) brutto na sprzedaży , ,78 Koszty sprzedaży , ,09 Koszty ogólnego zarządu , ,19 Pozostałe przychody operacyjne 4 243, ,76 Pozostałe koszty operacyjne , ,61 Zysk (strata) na działalności operacyjnej , ,65 Przychody (koszty) finansowe netto , ,36 Zysk (strata) przed opodatkowaniem , ,01 Podatek dochodowy , ,00 Zysk (strata) netto , ,01 przypadający na: Akcjonariuszom podmiotu dominującego , ,01 Udziały niekontrolujące 0,00 0,00 Zysk (strata) na jedną akcję Podstawowy 6 0,14 0,40 Rozwodniony 6 0,14 0,40 Sprawozdanie z całkowitych dochodów Całkowite dochody przypadające na: , ,01 - Akcjonariuszy podmiotu dominującego , ,01 - Udziały niekontrolujące 0,00 0,00 Inne całkowite dochody 0,00 0,00 Całkowite dochody razem , ,01 15

16 3.3 Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej GRUPA KAPITAŁOWA 4 FUN MEDIA S.A. Nota Aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe , ,71 Wartości firmy , ,02 Inne wartości niematerialne , ,46 Nakłady na wartości niematerialne , ,10 Należności długoterminowe , ,10 Inwestycje w jednostkach powiązanych , ,00 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego , , , ,79 Aktywa obrotowe Należności handlowe , ,17 Pozostałe należności , ,76 Należności z tytułu podatku dochodowego , ,00 Pożyczki udzielone , ,70 Rozliczenia międzyokresowe , ,04 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty , , , ,91 Aktywa razem , ,70 16

17 Nota Kapitał własny Kapitał podstawowy , ,00 Akcje własne , ,74 Pozostałe kapitały , ,45 Zyski zatrzymane , ,51 Kapitały przypadające akcjonariuszom podmiotu dominującego , ,20 Udziały akcjonariuszy mniejszościowych 0,00 0, , ,20 Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego , ,52 Zobowiązania krótkoterminowe , ,52 Zobowiązania handlowe , ,07 Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń , ,00 Zobowiązanie z tytułu podatku dochodowego , ,00 Pozostałe zobowiązania , ,64 Rozliczenia międzyokresowe i rezerwy krótkoterminowe , , , ,98 Pasywa razem , ,70 17

18 3.4 Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej Zysk netto , ,01 Korekty: 6 266, ,91 Podatek dochodowy , ,00 Amortyzacja , ,86 Koszty/przychody z tytułu odsetek , ,35 Zysk/strata z działalności inwestycyjnej , ,16 Zmiana stanu należności handlowych oraz pozostałych należności , ,57 Zmiana stanu zobowiązań handlowych oraz pozostałych zobowiązań Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych i rezerw krótkoterminowych , , , ,89 Wpływy pieniężne z działalności operacyjnej , ,10 Podatek dochodowy zapłacony , ,00 Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej , ,10 Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej Wpływy ze sprzedaży majątku trwałego 0, ,00 Wydatki na zakup majątku trwałego , ,74 Pożyczki udzielone ,00 0,00 Odsetki otrzymane 2 651,18 0,00 Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej , ,74 Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej Odsetki , ,39 Zmiana stanu kredytów w rachunku bieżącym 0, ,73 Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej , ,34 Zmiana netto środków pieniężnych i ich ekwiwalentów , ,30 Saldo otwarcia środków pieniężnych i ich ekwiwalentów , ,22 Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych , ,30 Saldo zamknięcia środków pieniężnych i ich ekwiwalentów , ,92 18

19 3.5 Skrócone skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym Kapitał zakładowy Akcje własne Pozostałe kapitały Zyski zatrzymane Kapitał własny ogółem Kapitał akcjonariuszy mniejszościowych Razem kapitały własne Kapitał własny na dzień , , , , ,20 0, ,20 Podział zysku netto 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Wypłata dywidendy 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Suma dochodów całkowitych 0,00 0,00 0, , ,61 0, ,61 Kapitał własny na dzień , , , , ,81 0, ,81 Kapitał własny na dzień , , , , ,03 0, ,03 Podział zysku netto 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Wypłata dywidendy 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Suma dochodów całkowitych 0,00 0,00 0, , ,01 0, ,01 Kapitał własny na dzień , , , , ,04 0, ,04 19

20 3.6 Informacja dodatkowa do śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego 1. Segmenty działalności Grupa wyróżnia segment operacyjny, gdy stanowi on część składową jednostki: a) która angażuje się w działalność gospodarczą, w związku z którą może uzyskiwać przychody i ponosić koszty (w tym przychody i koszty związane z transakcjami z innymi częściami składowymi tej samej jednostki), b) której wyniki działalności są regularnie przeglądane przez Zarząd oraz wykorzystywane przy decydowaniu o alokacji zasobów do segmentu i przy ocenie wyników działalności segmentu, a także c) w przypadku której są dostępne oddzielne informacje finansowe. Identyfikowalne segmenty operacyjne łączone są w jeden segment, gdy posiadają podobną charakterystykę ekonomiczną, w szczególności mają podobny charakter sprzedawanych produktów i usług, klientów, sposobów dystrybucji i obowiązujących regulacji. Na podstawie powyższych kryteriów Grupa wyróżniła dwa podstawowe segmenty działalności operacyjnej: nadawanie i produkcja telewizyjna dystrybucja kanałów tematycznych. Segment nadawania i produkcji telewizyjnej obejmuje produkcję i emisję programów w ramach poszczególnych kanałów telewizyjnych nadawanych przez Grupę. Przychody tego segmentu dotyczą głównie przychodów z emisji reklam oraz usług interaktywnych. Segment dystrybucji kanałów tematycznych obejmuje usługi związane z dystrybucją tematycznych kanałów telewizyjnych, badaniem rynku telewizji płatnych, działalnością marketingową i promocyjną na rzecz klientów. Przychody segmentu dotyczą głównie opłat pobieranych od nadawców kanałów tematycznych. Poniżej zostały zaprezentowane podstawowe dane finansowe dla każdego z segmentów działalności Grupy. Przychody segmentu Nadawanie i produkcja telewizyjna , ,96 Dystrybucja , ,37 Wyłączenia przychodów między segmentami 0,00 0,00 Razem , ,33 Koszty operacyjne Nadawanie i produkcja telewizyjna , ,81 Dystrybucja , ,02 Wyłączenia 0,00 0,00 Razem , ,83 Amortyzacja Nadawanie i produkcja telewizyjna , ,94 Dystrybucja 671, ,92 Razem , ,86 20