RAPORT KWARTALNY. Z DZIAŁALNOŚCI ZA I KWARTAŁ 2011 r. OD r. do r. GREMPCO

Transkrypt

1 RAPORT KWARTALNY Z DZIAŁALNOŚCI ZA I KWARTAŁ 2011 r. OD r. do r. GREMPCO GREMPCO SPÓŁKA AKCYJNA Z SIEDZIBĄ W ŁOZIENICY, ZAREJESTROWANA W REJESTRZE PRZEDSIĘBIORCÓW POD NUMEREM KRS Podstawa prawna przekazania raportu: 5 ust. 1 pkt 1 Załącznika nr 3 do Regulaminu Systemu Obrotu - Informacje Bieżące i Okresowe w Alternatywnym Systemie Obrotu.

2 WPROWADZENIE Szanowni Inwestorzy, Niniejszym mam przyjemność przekazać pierwszy raport kwartalny Spółki GREMPCO S.A. Chciałbym serdecznie podziękować za zaufanie okazane Spółce przez Inwestorów w drodze na NewConnect i zapewnić, że jako Zarząd dołożymy wszelkich starań, aby prezentowane w ramach raportów dane i informacje dotyczące GREMPCO S.A. oraz jej Spółek portfelowych były kompletne i pozwalały na rzetelną analizę, dzięki której możliwe będzie podejmowanie możliwie jak najbardziej efektywnych decyzji inwestycyjnych. Działania GREMPCO S.A. w pierwszym kwartale 2011 skoncentrowane były wokół dwóch obszarów: Pierwszym z nich były końcowe uzgodnienia warunków dotyczących debiutu na NewConnect, który miał miejsce w dniu 24 marca br. Upublicznienie było dla GREMPCO S.A. jednym z elementów długoterminowej strategii kapitałowej i otworzyło między innymi źródło finansowania, które pomoże w realizacji dalszego, dynamicznego rozwoju Spółek portfelowych oraz umożliwi inwestycje w nowe projekty. W okresie tym Spółka sfinalizowała również transakcje objęcia mniejszościowych pakietów udziałów w GRYFITLAB Sp. z o.o. oraz Fluid Desk Sp. z o.o. w zamian za akcje GREMPCO S.A. serii G. W wyniku transakcji GREMPCO S.A. zwiększyło swój udział w GRYFITLAB Sp. z o.o. do 100% (wartość transakcji 847,5 tys. zł) a we Fluid Desk Sp. z o.o. do 95% (wartość transakcji 336 tys. zł). Kurs akcji GREMPCO S.A. po jakim doszło do obu transakcji ustalony został na poziomie 1,50 zł za akcję. Pierwszy kwartał był także okresem intensywnych i końcowych przygotowań do inkubacji nowego (czwartego w ramach portfela GREMPCO S.A.) projektu w obszarze badań i rozwoju, którego główną osią jest przemysłowe wykorzystanie nanotechnologii (robocza nazwa projektu to NANO ). Spółka planuje, że początek działań operacyjnych dotyczących nowego projektu będzie miał miejsce w drugim, najpóźniej w trzecim kwartale Rozważana jest możliwość udziału w tym projekcie mniejszościowego partnera kapitałowego o charakterze finansowym i w tym zakresie rozpoczęte zostały już pierwsze rozmowy i konsultacje. Dla Spółek portfelowych pierwszy kwartał br. był również okresem podejmowania istotnych działań. Dla Fluid Desk Sp. z o.o. pierwszy kwartał 2011 to przede wszystkim intensywne prace nad realizacją zlecenia w zakresie dla opracowania bibliotek CAD dla nowego producenta wentylatorów, które zostaną opublikowane w oprogramowaniu FDBES Ventpack do końca drugiego kwartału Publikacja nowych bibliotek oznacza dla Spółki rozpoczęcie szeroko idącej współpracy marketingowej polegającej na promowaniu oprogramowania wśród projektantów przez kolejnego partnera biznesowego producenta urządzeń wentylacyjnych, co z powinno przynieść wymierne korzyści obydwu firmom już w III i IV kwartale Równolegle trwały intensywne prace nad przystosowaniem oprogramowania FDBES Ventpack 3.0 do pracy w środowisku graficznym programu Bricscad. W marcu b.r. opublikowana została kolejna wersja Beta tego oprogramowania. Wspólne prace rozwojowe Fluid Desk Sp. z o.o. i Bricsys rozpoczęły się prawie 3 lata temu i obecne wersje programów są uwieńczeniem wieloletnich wysiłków obydwu Firm. Dowodem dużego zainteresowania nową ofertą Fluid Desk Sp. z o.o. jest zwycięstwo w konkursie NAJCIEKAWSZY PRODUKT w czasie najważniejszej tegorocznej imprezy wystawienniczej branży wentylacyjnej FORUM WENTYLACJA SALON KLIMATYZACJA 2011 w dniach marca FDBES Ventpack 3.0 Beta na Bricscad był najpopularniejszym spośród 62 produktów zgłoszonych do konkursu w tym roku. Wraz z publikacją wersji Beta programu, na stronach internetowych Spółki przeprowadzona została ankieta trwająca 14 dni, w której chęć zakupu oprogramowania wyraziło ponad 50 potencjalnych klientów. Średnia cena aplikacji FDBES Ventpack 3.0 na Bricscad wynosić

3 będzie ponad 3000,- PLN netto. Termin publikacji wersji komercyjnej zaplanowany jest na przełomie II i III kwartału W zakresie działań handlowych Fluid Desk Sp. z o.o. położył również duży nacisk na intensyfikację sprzedaży produktów firmy Mentor Graphics służących do symulacji numerycznych CFD (Computational Fluid Dynamics). Wyniki tych działań bez wątpienia przyniosą rezultaty w kolejnych kwartałach 2011 r. W pierwszym kwartale 2011 GRYFITLAB Sp. z o.o. realizował zaplanowane jeszcze w 2010 roku oraz nowo przyjęte do realizacji prace badawcze w zakresie badań odporności ogniowej oraz akustyki. W porównaniu z analogicznym okresem roku ubiegłego zanotowano znaczący wzrost ilości wykonywanych badań ogniowych, tj. o ponad 35%. W zakresie działalności marketingowej Spółka po raz pierwszy od zawiązania początku działalności, uczestniczyła w roli wystawcy w Targach Budowlanych BUDMA W czasie wystawy udało się zapoznać z ofertą Zespołu Laboratoriów szerokie grono nowych potencjalnych klientów. Odnotowano wiele pozytywnych reakcji zwiedzających i co najważniejsze jeszcze w czasie targów podpisano kilka umów na badania. Pozyskane w wyniku tej imprezy zlecenia, wielokrotnie przewyższyły koszty poniesienie na udział w Targach. Ciągłe dążenie do zapewnienia najwyższej jakości wykonywanych badań, jak również ciągłe poszerzanie zakresu realizowanych badań miało swoje odzwierciedlenie w pozytywnym wyniku audytu akredytacyjnego przeprowadzonego w Spółce przez Polskie Centrum Akredytacji w marcu br. W jego wyniku uzgodniony został nowy, poszerzony zakres akredytacji Laboratoriów GRYFITLAB Sp. z o.o. Akredytowane zostały metody badawcze podłóg technicznych, kurtyn dymowych oraz promieniowania cieplnego. Pozytywny wynik audytu będzie miał bezpośrednie przełożenie na wzrost przychodów z nowych, dotychczas nie wykonywanych przez laboratorium badań. Spółka przyjęła już pierwsze zlecenia na wykonanie badań objętych rozszerzonym zakresem akredytacji. Dla CIAT Sp. z o.o. pierwszy kwartał 2011 roku był okresem wytężonej pracy związanej z koniecznością odtworzenia zdolności produkcyjnej w zakresie obróbki elementów ognioochronnych, w związku z brakiem możliwości świadczenia usług przez kooperanta, co spowodowane było okolicznościami o charakterze Siły Wyższej. Fakt ten obok typowego zjawiska sezonowości negatywnie wpłynął na osiągnięte wynik w pierwszym kwartale. Spółka na koniec marca dysponowała już odtworzonymi, bardziej efektywnymi zdolnościami w tym zakresie, eliminując również na przyszłość ryzyko koncentracji. Duże wysiłki Spółki skoncentrowane były również nad przygotowaniem rozszerzonej oferty produktowej, przede wszystkim w obszarze systemów wentylacji pożarowej oraz regulacji wydajności. Zakłada się, że nowa oferta produktowa w tych segmentach, będzie miała istotny udział w planowanych przychodach w 2011 roku. Bardo ważnym elementem z punktu widzenia dywersyfikacji działalności jest stabilność zleceń sprzedaży od partnerów z rynków eksportowych, z którym nawiązano współpracę w 2010 roku. Planuje się, że wartość eksportu w strukturze przychodów ze sprzedaży w 2011 roku powinna osiągnąć około 10%. W tym celu podejmowane są działa związane z rozpoczęciem sprzedaż na kolejnych zagranicznych rynkach. Spółka prowadziła również intensywne przygotowania do realizacji projektu związanego z wdrożeniem narzędzi B2B zakładając, że uda się pozyskać dofinansowanie w ramach Programu Operacyjnego Innowacyjna Gospodarka Działanie 8.2 Wspieranie wdrażania elektronicznego biznesu typu B2B. Ogłoszenie listy rankingowej planowane jest na maj 2011 roku. PREZES ZARZĄDU Roman Jędrzejewski

4 INFORMACJE OGÓLNE GREMPCO S.A. jest spółką zarządzającą portfelem inwestycji kapitałowych. Inwestycje te skoncentrowane są na spółkach wysokich technologii w sektorze inżynierii dla budownictwa. Inwestycje GREMPCO S.A. zorientowane są na wąską specjalizację rynkową i charakteryzują się długoterminowym horyzontem inwestycyjnym. GREMPCO S.A. należy postrzegać przez pryzmat działalności operacyjnej spółek portfelowych. Łączy ona w sobie cechy wysokiej innowacyjności i dużego potencjału wzrostu. Spółki z portfela GREMPCO S.A. po zakończeniu programów inwestycyjnych w 2009 roku dysponują bardzo nowoczesną infrastrukturą techniczną. Spółki zakończyły programy inwestycyjne o łącznej wartości blisko 30 mln zł, co znacznie zwiększyło ich potencjał techniczny nie tylko w kontekście maksymalnych zdolności wytwórczych, ale także brzegowych parametrów wyrobów/usług oraz elastyczności procesu produkcji, dając istotne przewagi konkurencyjne. Poniżej przedstawiono strukturę portfela GREMPCO S.A.: FLUID-DESK GREMPCO CIAT GRYFITLAB Obecnie na aktywa GREMPCO S.A. składają się udziały w trzech spółkach kapitałowych, działających na rynku urządzeń wentylacyjnych, klimatyzacyjnych i chłodniczych oraz systemów zabezpieczeń przeciwpożarowych instalacji wentylacyjnych i klimatyzacyjnych. Wiodącą

5 spółką z portfela GREMPCO S.A. jest CIAT Sp. z o.o., będąca dystrybutorem urządzeń i systemów klimatyzacyjnych oraz chłodniczych, a także producentem urządzeń wentylacyjnych i klimatyzacyjnych dla budownictwa. CIAT Sp. z o.o. generuje obecnie największe przychody wśród spółek portfelowych GREMPCO S.A. GRYFITLAB Sp. z o.o. jest pierwszym w Polsce prywatnym przedsiębiorstwem badawczorozwojowym, dysponującym zespołem akredytowanych laboratoriów, które oferuje swoje usługi w zakresie badań ogniowych, akustyki oraz komfortu mikroklimatycznego wnętrz. FLUID DESK Sp. z o.o. tworzy programy komputerowe do wspomagania projektowania, wykorzystywane przez projektantów obiektów budowlanych, jak również dostarcza rozwiązania informatyczne dla pozostałych spółek portfelowych oraz innych podmiotów. Poniżej przedstawiono podstawowe informacje na temat spółek portfelowych: CIAT Sp. z o.o. Nazwa Spółki: CIAT Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Siedziba, adres Konstantynów Łódzki, ul. Langiewicza 62m Konstantynów Łódzki Liczba udziałów ogółem: szt. Cena nominalna jednego udziału: 2.500,00 zł Udział GREMPCO S.A. 100,00% Adres strony internetowej: Adres poczty elektroniznj: info@gryfit.com ; info@ciat.pl Sąd Rejestrowy: Sąd Rejonowy dla Łodzi-Śródmieścia w Łodzi, XX Wydział KRS Data rejestracji w KRS: 28 arzec 2003 roku Nr KRS: Nr REGON: NIP: CIAT Sp. z o.o. dostarcza innowacyjne wyroby z obszaru inżynierii budowlanej. Produkty Spółki znajdują szerokie zastosowanie w budownictwie mieszkaniowym, komercyjnym (biurowce, centra handlowe) oraz w budownictwie użyteczności publicznej (szkoły, szpitale, budynki administracji publicznej). Asortyment produktów oferowanych przez Spółkę składa się z urządzeń wentylacyjnych i klimatyzacyjnych oraz zabezpieczeń przeciwpożarowych instalacji, a także importowanych wyrobów wentylacyjnych i klimatyzacyjnych. Wyroby Spółki produkowane pod marką GRYFIT można podzielić na pięć kategorii produktowych: Zabezpieczenia przeciwpożarowe, Wentylacja pożarowa, Dyfuzja powietrza, Regulacja wydajności i ochrony przed hałasem, Elementy i systemy fasadowe.

6 GRYFITLAB Sp. z o.o. Nazwa Spółki: GRYFITLAB Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Siedziba, adres: Łozienica, ul. Prosta 2, Goleniów Liczba udziałów ogółem: 650 szt. Cena nominalna jednego udziału: 1.000,00 zł Udział GREMPCO S.A. 100,00% Nr telefonu, faksu: tel.: + 48 (91) , fax.: + 48 (91) Adres strony internetowej: Adres poczty elektronicznej: conact@gryfitlab.com Sąd Rejestrowy: Sąd Rejonowy Szczecin-Cenrum w Szczecinie, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego Data rejestracji w KRS: 21 czrwiec 2005 roku Nr KRS: Nr REGON: NIP: GRYFITLAB Sp. z o.o. świadczy usługi badawczo - rozwojowe w ramach trzech jednostek laboratoryjnych: Laboratorium badań ogniowych, gdzie przeprowadza się badania odporności ogniowej: Elementów systemów wentylacyjnych: przeciwpożarowych klap odcinających, klap wentylacji pożarowej, przewodów oddymiających, wentylatorów, Elementów budowlanych: ścian, stropów, podłóg podniesionych, sufitów podwieszanych, drzwi, okien, żaluzji, zamknięć otworów w ścianach budynków, przejść i przepustów instalacyjnych. Laboratorium akustyki, które prowadzi badania z wykorzystaniem komór pogłosowych oraz w środowisku: Badania parametrów aeroakustycznych urządzeń wentylacyjnych i klimatyzacyjnych, Badania izolacyjności akustycznej od dźwięków powietrznych, przegród ściennych, drzwi i okien, Badania poziomu mocy akustycznej maszyn i urządzeń, Środowiskowe badania akustyczne. Laboratorium komfortu wnętrza, wykonujące następujące badania: Właściwości użytkowych elementów i urządzeń systemów wentylacyjnych i klimatyzacyjnych, Efektywności systemów rozprowadzania powietrza w pełnej skali technicznej w warunkach izotermicznych i nie-izotermicznych, Badania parametrów komfortu mikroklimatycznego wewnętrznego w skali 1:1.

7 FLUID-DESK Sp. z o.o. Nazwa Spółki: FLUID DESK Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Siedziba, ades: ul. Wojska Polskiego 107 B lok. 14, Szczecin Liczba udziałów ogółem: 100 szt. Cena nominalna jednego udziału: 500,00 zł Udział GREMPCO S.A. 95,0% Nr telefonu, faksu: tel.: + 48 (91) , fax.: + 48 (91) Adres strony iternetowej: Adres poczy elektronicznej: poczta@fluid-desk.com Sąd Rejestrowy: Sąd Rejonowy w Szczecinie, XVII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego Data rejestracji w KRS: 22 maja 2002 roku Nr KRS: Nr EGON: FLUID DESK Sp. z o.o. jest jedną z niewielu europejskich firm, która umożliwia producentom urządzeń instalacyjnych oraz wyrobów budowlanych, publikację profesjonalnej biblioteki CAD, w pełni zgodnej z ofertą handlową w formie parametrycznej, zapewniając integrację z systemem ERP oraz dostępność informacji w serwisie B2B. Dzięki tej ofercie producenci urządzeń są dużym potencjalnym rynkiem zbytu na usługi w zakresie opracowania bibliotek CAD, a jednocześnie współpraca ta przyczynia się do promocji programów FLUID DESK Sp. z o.o. Od grudnia 2003 roku Firma współpracuje z międzynarodowym koncernem firmą Danfoss A/S z Danii, która zleca Spółce opracowywanie bibliotek swoich urządzeń w oprogramowaniu Coolpack, a obecnie również w FLM, po czym promuje te narzędzia projektowe wraz ze swoimi bibliotekami w krajach Unii Europejskiej, jak również na innych rynkach zagranicznych. Kompetencje FLUID DESK Sp. z o.o. wykorzystywane są również przez CIAT Sp. z o.o. oraz przez innych producentów, takich jak Uniwersal, Enix, BH-RES, Burgman, Foko, Karpol, Rosenberg itd. W skali kraju wykorzystywanych jest w biurach projektów ponad aktywnych licencji oprogramowania FDBES.

8 WYBRANE DANE FINANSOWE GREMPCO S.A. Wybrane dane finansowe / Selected financial figures Przychody netto ze sprzedaży / Net revenues Amortyzacja / Depreciation Zysk (strata) na sprzedaży / Profit (loss) from sales Zysk (strata) na dział.operacyjnej / Operating profit (loss) Zysk (strata) brutto / Gros Profit (loss) Zysk (strata) netto / Net Profit (loss) Kapitał własny / Shareholders equity Inwestycje długoterminowe / Long-term investments Inwestycje krótkoterminowe / Short-term investments Środki pienięż. i inne aktywa pienięż / Cash and equivalents Należności długoterminowe / Long-term receivables Należności krótkoterminowe / Short-term receivables Zobowiązania długoterminowe / Zobowiązania krótkoterminowe / WYBRANE DANE FINANSOWE GREMPCO SPÓŁKA AKCYJNA IQ IQ IQ IQ '000 PLN '000 EUR 10,5-0,5 2,7-0,1 0,9 0,9 0,2 0,2-16,3-5,9-4,2-1,5-16,3-2,9-4,2-0,7-13,6-2,9-3,5-0,7-13,4-2,9-3,4-0, , , ,5 638, , , ,0 545, ,3 134,2 268,6 34,2 295,5 4,2 75,2 1,1 0,0 0,0 0,0 0,0 165,4 285,1 42,1 72,6 0,0 38,3 0,0 9,8 36,4 22,1 9,3 5,6 Wskaźnik Cena / Wartość księgowa (P/BV)* / 0,73 Price / Book Value ratio Kurs wymiany EUR/PLN** / Currency exchange EUR/PLN** - wg średniego kursu NBP z dnia ,9284 * - cena (kapitalizacja rynkowa) wg stanu na PLN

9 WYBRANE DANE FINANSOWE CIAT Sp. z o.o. Wybrane dane finansowe / Selected financial figures Przychody netto ze sprzedaży / Net revenues Amortyzacja / Depreciation Zysk (strata) na sprzedaży / Profit (loss) from sales Zysk (strata) na dział. operacyjnej / Operating profit (loss) Zysk (strata) brutto / Gros Profit (loss) Zysk (strata) netto / Net Profit (loss) EBITDA Earnings Before Intrests, Taxes, Depreciation and Amortization Kapitał własny / Shareholders equity Inwestycje długoterminowe / Lont-term investments Inwestycje krótkoterminowe Short-term investments Środki pienięż. i inne aktywa pienięż / Cash and equivalents Należności długoterminowe / Long-term receivables Należności krótkoterminowe / Short-term receivables Zobowiązania długoterminowe / Zobowiązania krótkoterminowe / Kurs wymiany EUR/PLN* / Currency exchange EUR/PLN WYBRANE DANE FINANSOWE CIAT Sp. z o.o IQ IQ IQ IQ '000 PLN '000 EUR 1 852, ,0 471,4 777,9 195,0 203,0 49,6 51,7-515,0-109,0-131,1-27,7-482,0-103,0-122,7-26,2-697,0-323,0-177,4-82,2-697,0-323,0-177,4-82,2-287,0 100,0-73,1 25, , , , ,2 0,0 0,0 0,0 0,0 65,0 184,0 16,5 46,8 65,0 184,0 16,5 46,8 27,0 27,0 6,9 6, , , , , , , , , , , , ,6 3,9284 * - wg średniego kursu NBP z dnia

10 WYBRANE DANE FINANSOWE GRYFITLAB Sp. z o.o. WYBRANE DANE FINANSOWE GRYFITLAB Sp. z o.o. Wybrane dane finansowe / Selected financial figures IQ IQ IQ IQ '000 PLN '000 EUR Przychody netto ze sprzedaży / Net revenues 473,0 398,0 120,4 101,3 Amortyzacja / Depreciation 76,0 73,0 19,3 18,6 Zysk (strata) na sprzedaży / Profit (loss) from sales 110,0-25,0 28,0-6,4 Zysk (strata) na działal. operacyjnej / Operating profit (loss) 137,0 4,0 34,9 1,0 Zysk (strata) brutto / Gros Profit (loss) 24,0-1,0 6,1-0,3 Zysk (strata) netto / Net Profit (loss) 24,0-1,0 6,1-0,3 EBITDA Earnings Before Intrests, Taxes, Depreciation and Amortization Kapitał własny / Shareholders equity 213, ,0 77, ,0 54,2 947,0 19,6 638,9 Inwestycje długoterminowe / Lont-term investments 0,0 0,0 0,0 0,0 Inwestycje krótkoterminowe Short-term investments 61,0 79,0 15,5 20,1 Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne / 61,0 79,0 15,5 20,1 Cash and equivalents Należności długoterminowe / Long-term receivables Należności krótkoterminowe / Short-term receivables Zobowiązania długoterminowe / Zobowiązania krótkoterminowe / 0,0 0,0 0,0 0, , ,0 255,3 298, , , , , , ,0 422,8 580,9 Kurs wymiany EUR/PLN* / Currency exchange EUR/PLN 3,9284 * - wg średniego kursu NBP z dnia

11 WYBRANE DANE FINANSOWE FLUID-DESK Sp. z o.o. Wybrane dane finansowe / Selected financial figures Przychody netto ze sprzedaży / Net revenues Amortyzacja / Depreciation Zysk (strata) na sprzedaży / Profit (loss) from sales Zysk (strata) na działal. operacyjnej / Operating profit (loss) Zysk (strata) brutto / Gros Profit (loss) Zysk (strata) netto / Net Profit (loss) Kapitał własny / Shareholders equity Inwestycje długoterminowe / Lont-term investments Inwestycje krótkoterminowe Short-term investments Środki pienięż. i inne aktywa pienięż / Cash and equivalents Należności długoterminowe / Long-term receivables Należności krótkoterminowe / Short-term receivables Zobowiązania długoterminowe / Zobowiązania krótkoterminowe / Kurs wymiany EUR/PLN* / Currency exchange EUR/PLN 3,9284 WYBRANE DANE FINANSOWE FLUID DESK Sp. z o.o IQ IQ IQ IQ '000 PLN '000 EUR 189,2 137,3 48,2 34,9 69,1 69,1 17,6 17,6-56,0-55,3-14,3-14,1-59,5-55,3-15,1-14,1-59,5-60,1-15,1-15,3-59,5-60,1-15,1-15, , ,7 376,0 370,3 499,0 505,7 127,0 128,7 21,9 13,1 5,6 3,3 21,9 13,1 5,6 3,3 0,0 0,0 0,0 0,0 688,4 661,3 175,2 168,3 182,1 283,2 46,3 72,1 308,6 333,9 78,6 85,0

12 KOMENTARZ ZARZĄDU GREMPCO S.A. NA TEMAT CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ, KTÓRE MIAŁY WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE WYNIKI FINANSOWE Działalność GREMPCO S.A. polega na zarządzaniu portfelem inwestycji, który obecnie składa się z trzech podmiotów: CIAT Sp. z o.o., GRYFITLAB Sp. z o.o. oraz Fluid Desk Sp. z o.o., które prowadzą działalność operacyjną. W związku z powyższym ocena sytuacji majątkowej Spółki powinna odbywać się przez pryzmat oceny sytuacji spółek portfelowych. Istotna zmiana w pozycji Inwestycje długoterminowe wynika z przeszacowania wartości udziałów w Spółkach portfelowych zgodnie z ich wartością godziwą (do oszacowania wartości godziwej zastosowano metodę zdyskontowanych przepływów gotówkowych z uwzględnieniem stosownego dla tego typu podmiotów kosztu kapitału oraz dyskonta związanego z brakiem płynności rynkowej udziałów). Dotychczas ewidencja księgowa tych udziałów odbywała się wg ceny nabycia, co opinii Zarządu w kontekście upublicznienia Spółki uniemożliwiało właściwą ocenę wartości GREMPCO S.A. za pomocą wartości bilansowej. Dane finansowe GREMPCO S.A. oraz Spółek portfelowych nie podlegają konsolidacji. FLUID DESK Sp. z o.o. GRYFITLAB Sp. z o.o. Sprzedaż firmy Fluid Desk Sp. z o.o. cechuje duża miesięczna sezonowość. Historycznie największe obroty Spółka osiąga w III i IV kwartale roku i stanowią one średnio około 70% całkowitej rocznej sprzedaży. W I kwartale 2011 Fluid Desk zwiększył swoje przychody ze sprzedaży o blisko 38% w stosunku do analogicznego okresu roku. Sprzedaż GRYFITLAB Sp. z o.o. cechuje wysoka sezonowość, co potwierdzają dane historyczne. Średnio ponad 35% przychodów Spółka odnotowuje w IV kwartale roku. Wyjątkowo mroźna i długotrwała zima utrudniła realizację większości zleconych Spółce badań akustyki środowiskowej, w związku z czym ich realizację zaplanowano na drugi kwartał 2011r. Nic natomiast nie przeszkadzało w realizacji zaplanowanych badań akustyki budowlanej z wykorzystaniem komór pogłosowych. CIAT Sp. z o.o. Najistotniejsze zmiany w sytuacji finansowej GRYFITLAB Sp. z o.o. dotyczą poziomu sprzedaży oraz rentowności działalności. W stosunku do analogicznego okresu roku ubiegłego, w pierwszym kwartale 2011 Spółka zwiększyła przychody ze sprzedaży o blisko 19% a EBITDA o około 270%. Zwiększona rozpoznawalność i zainteresowanie usługami GRYFITLAB Sp. z o.o. przekłada się na systematyczny, dynamiczny wzrost wolumenu sprzedaży, który przy relatywnie niskich kosztach stałych pozwala istotnie poszerzać marże zysku operacyjnego. W pierwszym kwartale 2011 roku CIAT Sp. z o.o. była skonfrontowana z koniecznością odtworzenia zdolności produkcyjnej w zakresie obróbki elementów ognioochronnych, w związku z brakiem możliwości świadczenia usług przez dotychczasowego kooperanta, co spowodowane było okolicznościami o charakterze Siły Wyższej po stronie dostawcy. To incydentalne wydarzenie istotnie wpłynęło jednak na wyniki sprzedaży w pierwszym kwartale. Na koniec marca 2011 Spółka dysponowała już odtworzonymi, bardziej efektywnymi zdolnościami w ww. zakresie, eliminując na przyszłość ryzyko koncentracji, przez co nie ma zagrożenia, żeby analogiczne zdarzenia mogły się powtórzyć. Na wyniki pierwszego okresu nałożył się również efekt sezonowości potwierdzony danymi historycznymi za ten sam okres.

13 KOMENTARZ ZARZĄDU GREMPCO S.A. NA TEMAT AKTYWNOŚCI ZWIĄZANEJ, Z WDRAŻENIEM ROZWIĄZAŃ INNOWACYJNYCH FLUID DESK Sp. z o.o. GRYFITLAB Sp. z o.o. CIAT Sp. z o.o. W I kwartale 2011 Fluid Desk Sp. z o.o. koncentrował się na dostosowaniu oprogramowania FDBES 3.0 Ventpack do współpracy z nowym środowiskiem graficznym Bricscad. Wynikiem tego działania była publikacja wersji Beta w marcu Nowe środowisko graficzne uniezależnia ofertę produktową Fluid Desk Sp. z o.o. od Autodesk (dotychczasowego monopolisty na rynku) i otwiera firmie dostęp do nowego rynku użytkowników oprogramowania Bricscad. Fakt ten stanowi jednocześnie dużą szansę na zwiększenie eksportu do krajów europy środkowej i wschodniej, dla których cena oprogramowania ma istotne znaczenie przy wyborze narzędzia do projektowania systemów wentylacyjnych. Równocześnie rozpoczęte zostały prace dostosowawcze oprogramowania FDBES 3.0 do współpracy ze środowiskiem graficznym programu Autocad 2012 oraz przygotowywane były specyfikacje nowych funkcji systemu bibliotek FDBES 3.0. W pierwszym kwartale 2011 Spółka przeprowadziła, zaplanowany jeszcze w 2010 proces poszerzenia zakresu akredytacji o nowe wcześniej nie wykonywane badania ogniowe. Dzięki pozytywnemu wynikowi przeprowadzonej oceny Spółka poszerzy ofertę badań o badania podłóg technicznych, badania kurtyn dymowych oraz badania promieniowania cieplnego różnych wyrobów (np. ścian lub drzwi). Dzięki opracowanej metodyce badań podłóg Spółka wprowadziła niedostępne na rynku rozwiązanie polegające na możliwości przygotowania badanego elementu z dala od pieca oraz jego montaż na piecu dzień przed badaniem. Dzięki takiemu rozwiązaniu możliwe stało się wykonywanie badań wymagających długotrwałego procesu sezonowania bez blokowania możliwości wykonywania badań. To ograniczenie jest główną przyczyną wyjątkowo długiego okresu oczekiwania na poziome badania ogniowe w konkurencyjnych instytutach. W Laboratorium Badań Ogniowych GRYFITLAB Sp. z o.o. okres oczekiwania na tego typu badania nie przekracza obecnie 5-ciu tygodni, co jest nie osiągalne przez żadnego z regionalnych konkurentów Spółki. Dzięki poszerzeniu zakresu akredytacji możliwe stało się uzyskanie autoryzacji Ministerstwa Infrastruktury i w konsekwencji notyfikacji Laboratorium przez Komisję Europejską, o co Spółka zamierza wystąpić w najbliższym czasie. W związku z tym faktem, analizując ubiegłoroczne wyniki Zarząd prognozuje znaczący wzrost przychodów z usług eksportowych nowo akredytowanych badań. Zarząd w okresie pierwszego kwartału prowadził intensywne rozmowy i negocjacje w celu nawiązania stałej współpracy z partnerem na terenie Niemiec w celu zwiększenia sprzedaży eksportowej na tym rynku. W drugim kwartale 2011 roku planuje się kontynuowanie rozmów, których celem jest pozyskanie strategicznego partnera gwarantującego znaczące zwiększenie przychodów Spółki ze sprzedaży usług na rynku niemieckim. Działania Spółki koncentrowały się na pracach rozwojowych innowacyjnych rozwiązań w zakresie wentylacji pożarowej oraz regulacji wydajności, które wprowadzone zostaną do sprzedaży jeszcze w 2011 roku. Kluczowym działaniem przewidzianym na 2011 jest realizacja projektu związanego z wdrożeniem narzędzi B2B. Spółka zakłada, że uda się pozyskać dofinansowanie w ramach Programu Operacyjnego Innowacyjna Gospodarka Działanie 8.2 Wspieranie wdrażania elektronicznego biznesu typu B2B. Ogłoszenie listy rankingowej planowane jest na maj 2011 roku. W ramach tego projektu planuje się udostępnienie on line partnerom biznesowy zarówno krajowym jak i krajowym możliwości przygotowania ofert i składania zamówień oraz monitorowania postępów ich realizacji.