Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej VANTAGE DEVELOPMENT za I półrocze 2013 roku

Transkrypt

1 Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej VANTAGE DEVELOPMENT za I półrocze 2013 roku Wrocław, 30 sierpnia 2013 roku

2 SPIS TREŚCI ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ VANTAGE DEVELOPMENT...3 I. OPIS ORGANIZACJI GRUPY KAPITAŁOWEJ VANTAGE DEVELOPMENT ZE WSKAZANIEM JEDNOSTEK PODLEGAJĄCYCH KONSOLIDACJI...3 II. ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ VANTAGE DEVELOPMENT SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ GRUPY KAPITAŁOWEJ VANTAGE DEVELOPMENT SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW GRUPY KAPITAŁOWEJ VANTAGE DEVELOPMENT SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W SKONSOLIDOWANYM KAPITALE WŁASNYM GRUPY KAPITAŁOWEJ VANTAGE DEVELOPMENT SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH GRUPY KAPITAŁOWEJ VANTAGE DEVELOPMENT WYBRANE NOTY OBJAŚNIAJĄCE... 9 III. INFORMACJE DODATKOWE...17 PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH SPÓŁKĘ...32 PODPISY OSÓB, KTÓRYM POWIERZONO PROWADZENIE KSIĄG RACHUNKOWYCH

3 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ VANTAGE DEVELOPMENT I. OPIS ORGANIZACJI GRUPY KAPITAŁOWEJ VANTAGE DEVELOPMENT ZE WSKAZANIEM JEDNOSTEK PODLEGAJĄCYCH KONSOLIDACJI Na dzień 30 czerwca 2013 roku Grupa Kapitałowa Vantage Development (zwana dalej: Grupą Kapitałową, Grupą ) składała się z jednostki dominującej i 15 jednostek zależnych konsolidowanych metodą pełną. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe obejmowało również 3 jednostki współzależne konsolidowane metodą proporcjonalną. Jednostką dominującą Grupy Kapitałowej jest Vantage Development S.A. (zwana dalej: Vantage Development, Vantage, Jednostką Dominującą, Spółką lub Emitentem ), która sprawuje formalny nadzór nad wszystkimi spółkami należącymi do Grupy, a także odpowiada za ich strategię i koordynację działań. Skład Grupy na dzień 30 czerwca 2013 roku przedstawia poniższa tabela: Lp. 1. Nazwa jednostki ze wskazaniem formy prawnej Vantage Development S.A. Centauris IPD Invest Sp. z o.o. S.K.A. Siedziba Wrocław Wrocław 2. IPD Centrum Sp. z o.o. Wrocław 3. IPD Invest Sp. z o.o. Wrocław 4. IPD Południe Sp. z o.o. Wrocław 5. IRE VD Sp. z o.o. S.K.A. Wrocław 6. VD Sp. z o.o. Wrocław 7. Office VD Sp. z o.o. S.K.A. Wrocław 8. Promenady Wrocławskie VD Sp. z o.o. S.K.A. Wrocław 9. Centauris BIS Sp. z o.o. Wrocław 10. Promenady Epsilon VD Sp. z o.o. S.K.A. Wrocław 11. VD Invest Sp. z o.o. Wrocław 12. PRW Sp. z o.o. Wrocław 13. Promenady VD Sp. z o.o. S.K.A. Wrocław 14. Finanse VD Sp. z o.o. Wrocław Charakter powiązania z Vantage Development dominująca współzależna bezpośrednio zależna bezpośrednio współzależna bezpośrednio zależna pośrednio zależna bezpośrednio zależna bezpośrednio zależna pośrednio zależna bezpośrednio współzależna bezpośrednio zależna pośrednio zależna pośrednio zależna pośrednio zależna bezpośrednio zależna pośrednio Akcjonariusze/Udziałowcy 46,33% PrajJa Limited 23,29% Józef Biegaj 9,66% Birmat Limited 20,72% pozostali akcjonariusze Metoda konsolidacji pełna Data objęcia kontroli 50% Vantage Development S.A. proporcjonalna % BNM-3 Sp. z o.o. 100% Vantage Development S.A. pełna % Vantage Development S.A. proporcjonalna % BNM-3 Sp. z o.o. 100% IRE VD Sp. z o.o. S.K.A. pełna % Vantage Development S.A. 100% Vantage Development S.A. 97,5% IRE VD Sp. z o.o. S.K.A. 2,5% Vantage Development S.A. 100% Vantage Development S.A. pełna pełna pełna pełna % Vantage Development S.A. proporcjonalna % BNM-3 Sp. z o.o. 37,13% Vantage Development S.A. 62,87% PRW Sp. z o.o. pełna % IPD Południe Sp. z o.o. pełna % Promenady Wrocławskie VD Sp. z o.o. S.K.A. 100% Vantage Development S.A. 80% IPD Centrum Sp. z o.o. 20% Vantage Development S.A. pełna pełna pełna

4 15. VD RETAIL Sp. z o.o. 1) Wrocław 16. Promenady ZITA Sp. z o.o. 2) Wrocław 17. Promenady II VD Sp. z o.o. 3) Wrocław 18. VD ER Sp. z o.o. 4) Wrocław zależna pośrednio zależna bezpośrednio zależna bezpośrednio zależna bezpośrednio 100% IRE VD Sp. z o.o. S.K.A. pełna % Vantage Development S.A. 100% Vantage Development S.A. 100% Vantage Development S.A. pełna pełna pełna ) Spółka zawiązana w dniu 10 kwietnia 2013 roku. Spółka została zarejestrowana w KRS w dniu 21 maja 2013 roku. 2) Spółka zawiązana w dniu 5 czerwca 2013 roku. Spółka została zarejestrowana w KRS w dniu 23 lipca 2013 roku. 3) Spółka zawiązana w dniu 5 czerwca 2013 roku. Spółka została zarejestrowana w KRS w dniu 26 lipca 2013 roku. 4) Spółka zawiązana w dniu 5 czerwca 2013 roku. Spółka została zarejestrowana w KRS w dniu 9 lipca 2013 roku. Na 30 czerwca 2013 roku w strukturze Grupy Kapitałowej Vantage Development nie było spółek wyłączonych z konsolidacji. Po dniu bilansowym, tj. w dniu 22 lipca 2013 roku, w ramach Grupy Kapitałowej Emitenta została zawiązana nowa spółka VD RETAIL II Sp. z o.o. 4

5 II. ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ VANTAGE DEVELOPMENT 1. SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ GRUPY KAPITAŁOWEJ VANTAGE DEVELOPMENT AKTYWA I. Aktywa trwałe (suma 1-7) Wartości niematerialne Rzeczowe aktywa trwałe Nieruchomości inwestycyjne pracujące Nieruchomości inwestycyjne niepracujące Pożyczki długoterminowe Pozostałe aktywa Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego III II. Aktywa obrotowe (suma 1-5) Zapasy Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik 2. finansowy Należności krótkoterminowe Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Rozliczenia międzyokresowe Aktywa razem suma I+II Nota KAPITAŁY WŁASNE I ZOBOWIĄZANIA Nota I. Kapitał własny (suma 1-2) Kapitał własny jednostki dominującej: Kapitał podstawowy Zyski zatrzymane Inne skumulowane całkowite dochody (2 289) (695) 1.4 Wynik finansowy za rok obrotowy (4 519) 2. Kapitały przypadające udziałowcom niesprawującym kontroli - - II. Zobowiązania długoterminowe (suma 1-5) Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego III Długoterminowe pożyczki i kredyty bankowe Zobowiązania długoterminowe z tytułu leasingu finansowego Rezerwy długoterminowe III Pozostałe zobowiązania długoterminowe III. Zobowiązania krótkoterminowe (suma 1-4) Krótkoterminowe pożyczki i kredyty bankowe Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu leasingu finansowego Rezerwy krótkoterminowe III Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe Pasywa razem suma I+II+III WARTOŚĆ KSIĘGOWA NA JEDNĄ AKCJĘ Wartość księgowa Liczba akcji Wartość księgowa na jedną akcję (w zł) 5,26 5,19 5

6 2. SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW GRUPY KAPITAŁOWEJ VANTAGE DEVELOPMENT SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW A. Przychody ze sprzedaży (suma I-III) I. Przychody z nieruchomości inwestycyjnych pracujących II. Przychody ze sprzedaży lokali III. Pozostałe przychody B. Koszty własny sprzedaży (suma I-III) (4 453) (6 366) I. Koszty utrzymania nieruchomości inwestycyjnych pracujących (657) (282) II. Koszty wytworzenia sprzedanych lokali (2 018) (4 393) III. Pozostałe koszty (1 778) (1 691) C. Zysk (strata) brutto ze sprzedaży (A+B) I. Koszty sprzedaży (989) (1 168) II. Koszty ogólnego zarządu (2 561) (1 836) D. Zysk (strata) ze sprzedaży (C+I+II) (1 276) (1 862) Zysk (strata) z tytułu przeszacowania nieruchomości inwestycyjnych pracujących I. do wartości godziwej E. Zysk (strata) ze sprzedaży po uwzględnieniu przeszacowania nieruchomości inwestycyjnych pracujących (D+I) I. Zysk (strata) ze sprzedaży nieruchomości inwestycyjnych II. Pozostałe przychody operacyjne III. Pozostałe koszty operacyjne (572) (23) F. Zysk (strata) z działalności operacyjnej (E+I+II+III) I. Przychody finansowe Odsetki Inne 8 3 II. Koszty finansowe (2 246) (2 786) 1. Odsetki (1 926) (2 407) 2. Strata ze zbycia inwestycji - (145) 3. Aktualizacja wartości inwestycji (5) (6) 4. Inne (315) (228) G. Zysk (strata) brutto (F+I+II) I. Podatek dochodowy (suma 1-2) (1 752) 1. Część bieżąca - (5) 2. Część odroczona (1 747) H. Zysk (strata) netto (G+I) Inne całkowite dochody (1 594) Całkowite dochody ogółem Zysk (strata) netto - przypadający na akcjonariuszy podmiotu dominującego przypadający na udziałowców niekontrolujących - (223) Całkowite dochody ogółem - przypadające na akcjonariuszy podmiotu dominującego przypadające na udziałowców niekontrolujących - (223) Średnia ważona liczba akcji w okresie Zysk (strata) netto przypadający na akcjonariuszy podmiotu dominującego Podstawowy zysk (strata) na jedną akcję (w zł) 0,10 0,11 Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję (w zł) 0,10 0,11 6

7 3. SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W SKONSOLIDOWANYM KAPITALE WŁASNYM GRUPY KAPITAŁOWEJ VANTAGE DEVELOPMENT Kapitał podstawowy Akcje własne Kapitał przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej Kapitał zapasowy Pozostałe kapitały rezerwowe Niepodzielony wynik finansowy* Inne skumulowane całkowite dochody Wynik netto Udziały niekontrolujące Stan na 1 stycznia 2013 r (695) Całkowite dochody ogółem, w tym: (1 594) zysk (strata) netto wyceny i rozliczenia instrumentów pochodnych (1 594) - (1 594) - (1 594) Transakcje z właścicielami Stan na 30 czerwca 2013 r (2 289) * Na niepodzielony wynik finansowy na dzień roku w kwocie tys. zł składa się strata netto roku 2012 w kwocie tys. zł oraz niepodzielony wynik finansowy na dzień roku w kwocie tys. zł. RAZEM RAZEM Stan na 1 stycznia 2012 r (6 860) (1 936) Całkowite dochody ogółem, w tym: (223) zysk (strata) netto (223) inne całkowite dochody Transakcje z właścicielami: (951) (96 362) emisja akcji i rozliczenie połączenia z ZCP Ecoimpel Kapitał podstawowy Akcje własne Kapitał przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej Kapitał zapasowy Pozostałe kapitały rezerwowe Niepodzielony wynik finansowy* Inne skumulowane całkowite dochody Wynik netto zmiana struktury Grupy (951) (96 362) - - rozliczenie kosztów giełdowych - - (1 334) (1 334) - (1 334) Stan na 30 czerwca 2012 r (3) (1 766) * Na niepodzielony wynik finansowy na dzień roku w kwocie tys. zł składa się zysk netto roku 2011 w kwocie 336 tys. zł oraz niepodzielony wynik finansowy na dzień roku w kwocie tys. zł. RAZEM Udziały niekontrolujące RAZEM 7

8 4. SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH GRUPY KAPITAŁOWEJ VANTAGE DEVELOPMENT A. B. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej I. Zysk (strata) netto II. Korekty razem (8 649) (15 531) 1. Zyski (straty) udziałowców niesprawujących kontroli - (223) 2. Amortyzacja (Zyski) straty z tytułu różnic kursowych Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) (Zysk) strata z tytułu działalności inwestycyjnej (4 004) (10 959) 6. Zmiana stanu rezerw (2 134) Zmiana stanu zapasów (17 576) Zmiana stanu należności (5 290) (3 036) 9. Zmiana stanu zobowiązań, z wyjątkiem pożyczek i kredytów (8 220) 10. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych (3 996) (747) 11. Inne korekty 13 - III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+II) (3 132) (10 366) Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej I. Wpływy Zbycie inwestycji w nieruchomości oraz wartości niematerialne Z aktywów finansowych a) w ch powiązanych zbycie aktywów finansowych spłata udzielonych pożyczek odsetki b) w pozostałych ch odsetki Inne wpływy inwestycyjne II. Wydatki (11 045) (14 079) 1. Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych (12) (67) 2. Inwestycje w nieruchomości oraz wartości niematerialne (10 933) (13 378) 3. Na aktywa finansowe (100) - a) w ch powiązanych (100) - - udzielone pożyczki (100) - b) w pozostałych ch Inne wydatki inwestycyjne - (634) III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I+II) (8 945) (6 221) C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej I. Wpływy Zaciągnięcie kredytów i pożyczek Emisja dłużnych papierów wartościowych II. Wydatki (5 058) (15 611) 1. Spłaty kredytów i pożyczek (2 016) (13 597) 2. Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego (21) (61) 3. Odsetki (2 440) (1 953) 4. Inne wydatki finansowe (581) - III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I+II) D. Przepływy pieniężne netto, razem (A.III+B.III+C.III) E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym: F. Środki pieniężne na początek okresu G. Środki pieniężne na koniec okresu (F+D), w tym: o ograniczonej możliwości dysponowania

9 5. WYBRANE NOTY OBJAŚNIAJĄCE NOTA 1 WARTOŚCI NIEMATERIALNE a) nabyte koncesje, patenty, licencje i podobne - - b) inne wartości niematerialne c) wartości niematerialne w toku wytwarzania - - Wartości niematerialne, razem Ruchy w okresie od do ZMIANY WARTOŚCI NIEMATERIALNYCH WG GRUP RODZAJOWYCH (poza wartościami niematerialnymi w toku wytwarzania) nabyte koncesje, patenty, licencje i podobne wartości inne wartości niematerialne Wartości niematerialne razem a) wartość brutto wartości niematerialnych na początek okresu b) zwiększenia nabycie c) zmniejszenia - (226) (226) - zbycie - (226) (226) d) wartość brutto wartości niematerialnych na koniec okresu e) skumulowana amortyzacja na początek okresu f) amortyzacja za okres - (116) (116) - zwiększenia amortyzacja okresu bieżącego zmniejszenia - (193) (193) - sprzedaż - (193) (193) g) skumulowana amortyzacja na koniec okresu h) odpisy z tytułu utraty wartości na początek okresu i) odpisy z tytułu utraty wartości na koniec okresu j) wartość netto wartości niematerialnych na koniec okresu

10 Ruchy w okresie od do ZMIANY WARTOŚCI NIEMATERIALNYCH WG GRUP RODZAJOWYCH (poza wartościami niematerialnymi w toku wytwarzania) nabyte koncesje, patenty, licencje i podobne wartości inne wartości niematerialne Wartości niematerialne razem a) wartość brutto wartości niematerialnych na początek okresu b) zwiększenia nabycie związane z połączeniem z Ecoimpel c) zmniejszenia d) wartość brutto wartości niematerialnych na koniec okresu e) skumulowana amortyzacja na początek okresu f) amortyzacja za okres zwiększenia amortyzacja okresu bieżącego dotychczasowe umorzenie wartości niematerialnych pochodzących z Ecoimpel zmniejszenia g) skumulowana amortyzacja na koniec okresu h) odpisy z tytułu utraty wartości na początek okresu i) odpisy z tytułu utraty wartości na koniec okresu j) wartość netto wartości niematerialnych na koniec okresu NOTA 2 RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE a) środki trwałe, w tym: grunty budynki i budowle urządzenia techniczne i maszyny środki transportu inne środki trwałe b) środki trwałe w budowie - 25 Rzeczowe aktywa trwałe, razem

11 Ruchy w okresie od do ZMIANY ŚRODKÓW TRWAŁYCH WG GRUP RODZAJOWYCH (poza środkami trwałymi w budowie) grunty budynki i budowle urządzenia techniczne i maszyny środki transportu inne środki trwałe Środki trwałe, razem a) wartość brutto środków trwałych na początek okresu b) zwiększenia transfer c) zmniejszenia - - (23) - - (23) - zbycie - - (10) - - (10) - transfer - - (13) - - (13) d) wartość brutto środków trwałych na koniec okresu e) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na początek okresu f) amortyzacja za okres: - 5 (6) zwiększenia amortyzacja okresu bieżącego zmniejszenia - - (9) - - (9) - sprzedaż - - (9) - - (9) g) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na koniec okresu h) odpisy z tytułu utraty wartości na początek okresu (99) (99) - zwiększenia (13) (13) i) odpisy z tytułu utraty wartości na koniec okresu j) wartość netto środków trwałych na koniec okresu - (99) - - (13) (112)

12 Ruchy w okresie od do ZMIANY ŚRODKÓW TRWAŁYCH WG GRUP RODZAJOWYCH (poza środkami trwałymi w budowie) grunty budynki i budowle urządzenia techniczne i maszyny środki transportu inne środki trwałe Środki trwałe, razem a) wartość brutto środków trwałych na początek okresu b) zwiększenia nabycie związane z połączeniem z Ecoimpel c) zmniejszenia d) wartość brutto środków trwałych na koniec okresu e) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na początek okresu f) amortyzacja za okres: zwiększenia amortyzacja okresu bieżącego dotychczasowe umorzenie środków trwałych pochodzących z Ecoimpel zmniejszenia g) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na koniec okresu h) odpisy z tytułu utraty wartości na początek okresu i) odpisy z tytułu utraty wartości na koniec okresu j) wartość netto środków trwałych na koniec okresu (99) (99) - (99) (99)

13 NOTA 3 ZMIANA STANU NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNYCH PRACUJĄCYCH (WEDŁUG GRUP RODZAJOWYCH) NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNE PRACUJĄCE a) stan na początek okresu b) zwiększenia aktualizacja wartości nieruchomości inwestycych pracujących nakłady inwestycyjne transfer z nieruchomości inwestycyjnych pracujących w budowie c) zmniejszenia - (30 250) - sprzedaż - (30 250) d) stan na koniec okresu NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNE PRACUJĄCE W BUDOWIE a) stan na początek okresu b) zwiększenia transfer z nieruchomości inwestycyjnych niepracujących nakłady inwestycyjne c) zmniejszenia (22 557) (39 407) - transfer do nieruchomości inwestycyjnych pracujących (22 557) (39 407) d) stan na koniec okresu NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNE PRACUJĄCE RAZEM - stan na początek okresu NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNE PRACUJĄCE RAZEM - stan na koniec okresu NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNE PRACUJĄCE W PODZIALE NA PROJEKTY INWESTYCYJNE "Promenady Epsilon" "Delta 44" RAZEM NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNE PRACUJĄCE W BUDOWIE W PODZIALE NA PROJEKTY INWESTYCYJNE (stan na ) GRUNT NAKŁADY INWESTYCYJNE ODSETKI RAZEM "ZITA" RAZEM NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNE PRACUJĄCE W BUDOWIE W PODZIALE NA PROJEKTY INWESTYCYJNE (stan na ) GRUNT NAKŁADY INWESTYCYJNE ODSETKI RAZEM "Delta 44" "ZITA" RAZEM

14 NOTA 4 ZMIANA STANU NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNYCH NIEPRACUJĄCYCH (WEDŁUG GRUP RODZAJOWYCH) NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNE a) stan na początek okresu b) zwiększenia aktualizacja wartości nieruchomości inwestycyjnyh niepracujących c) zmniejszenia - (32 347) - sprzedaż - (273) - aktualizacja wartości nieruchomości inwestycyjnych niepracujących - (13 568) - transfer - (18 506) d) stan na koniec okresu NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNE RAZEM - stan na początek okresu NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNE RAZEM - stan na koniec okresu NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNE NIEPRACUJĄCE W PODZIALE NA PROJEKTY INWESTYCYJNE "Promenady Wrocławskie" Nieruchomość Serock koło Warszawy "Gamma Office" "Słoneczne Sady" "Delta Office II" Działka inwestycyjna z budynkiem magazynowo biurowym - Wrocław, ul. Ślężna 116A Działka inwestycyjna niezabudowana, Wrocław Ślężna RAZEM kwietnia 2013 roku zawarta została przedwstępna umowa zakupu gruntu o wartości 6 mln zł pod realizację projektu handlowego w Zielonej Górze. Do dnia sporządzenia niniejszego skróconego sprawozdania finansowego umowa końcowa nie została zawarta. NOTA 5 ZAPASY a) materiały - - b) półprodukty i produkcja w toku c) produkty gotowe d) towary Zapasy, razem W pozycji towary spółki z Grupy Vantage Development prezentują głównie grunty związane z aktywnymi projektami mieszkaniowymi, a w pozycji produkcja w toku poniesione nakłady inwestycyjne oraz aktywowane odsetki. Aktywne projekty inwestycyjne prowadzone przez spółki z Grupy Vantage Development na roku: ZAPASY W PODZIALE NA PROJEKTY INWESTYCYJNE (stan na ) GRUNT NAKŁADY INWESTYCYJNE ODSETKI RAZEM Centauris Etap I Centauris Etap II Centauris Etap III-IV Słoneczne Sady Promenady Wrocławskie Pozostałe projekty RAZEM

15 Aktywne projekty inwestycyjne prowadzone przez spółki z Grupy Vantage Development na roku: ZAPASY W PODZIALE NA PROJEKTY NAKŁADY INWESTYCYJNE GRUNT ODSETKI INWESTYCYJNE (stan na ) RAZEM Centauris Etap I Centauris Etap II Centauris Etap III-IV Słoneczne Sady Promenady Wrocławskie Pozostałe projekty RAZEM NOTA 6 POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE z tytułu wyemitowanych obligacji przedpłaty na lokale mieszkalne przedpłaty na lokale usługowe pozostałe zobowiązania finansowe pozostałe Pozostałe zobowiązania długoterminowe, razem Data emisji Zobowiązania z tytułu obligacji Rodzaj Obligacje na r. okaziciela serii A Obligacje na r. okaziciela serii B Obligacje na r. okaziciela serii C Zobowiązania z tytułu obligacji RAZEM, w tym zobowiązania długoterminowe zobowiązania krótkoterminowe Zadłużenie na r. (z odsetkami) Harmonogram spłaty NOTA 7 ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ POZOSTAŁE Zobowiązania z tytułu dostaw i usług Zobowiązania publiczno - prawne Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych Zobowiązania z tytułu weksli inwestycyjnych Zobowiązania z tytułu wyemitowanych obligacji Przedpłaty z tytułu zakupu lokali mieszkaniowych Przedpłaty z tytułu zakupu lokali usługowych Zobowiązania pozostałe Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe, razem

16 NOTA 8 Długoterminowe i krótkoterminowe pożyczki i kredyty bankowe Harmonogram spłaty kapitału Kredytobiorca Bank / Pożyczkodawca Rodzaj Kwota kredytu Zadłużenie na r. (bez odsetek) do 1 roku powyżej 1 roku do 2 lat powyżej 2 lat do 3 lat powyżej 3 lat do 4 lat powyżej 4 lat do 5 lat powyżej 5 lat Promenady Epsilon VD Sp. z o.o. S.K.A. BZ WBK S.A. inwestycyjny Centauris IPD Invest Sp. z o.o. S.K.A. PKO BP S.A. realizacyjny Centauris IPD Invest Sp. z o.o. S.K.A. PKO BP S.A. realizacyjny (na zakup gruntu) Vantage Development S.A. BZ WBK S.A. realizacyjny (na uwolnienie kapitału) VD Invest Sp. z o.o. PKO BP S.A. inwestycyjny VD Invest Sp. z o.o. PKO BP S.A. obrotowy VAT Promenady VD Sp. z o.o. S.K.A. BZ WBK S.A. realizacyjny Promenady VD Sp. z o.o. S.K.A. BZ WBK S.A. obrotowy VAT Centauris BIS Sp. z o.o. BNM-3 Sp. z o.o. obrotowy Zadłużenie nie ważone udziałem Vantage Development S.A. Zadłużenie ważone udziałem Vantage Development S.A

17 III. INFORMACJE DODATKOWE 1. INFORMACJE O ZASADACH PRZYJĘTYCH PRZY SPORZĄDZANIU SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA ZA I PÓŁROCZE 2013 ROKU 1.1. Podstawa sporządzania i format sprawozdania Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa i dla pełnego zrozumienia sytuacji finansowej i wyników działalności Grupy Kapitałowej powinno być czytane wraz ze skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy Kapitałowej Vantage Development za rok zakończony 31 grudnia 2012 roku. Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzone zostało zgodnie z zasadą kosztu historycznego, za wyjątkiem aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży i nieruchomości inwestycyjnych wycenianych w wartości godziwej. Wartość bilansowa ujętych zabezpieczanych aktywów i zobowiązań jest korygowana o zmiany wartości godziwej, które można przypisać ryzyku, przed którym te aktywa i zobowiązania są zabezpieczane. Format sprawozdania finansowego Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I półrocze 2013 roku składa się z: sprawozdania z sytuacji finansowej Grupy, sprawozdania z całkowitych dochodów Grupy, sprawozdania ze zmian w kapitale własnym Grupy, sprawozdania z przepływów pieniężnych Grupy, wybranych danych objaśniających, pozostałych informacji. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w tysiącach polskich złotych. Polski złoty jest walutą funkcjonalną Grupy. Dane porównywalne były zweryfikowane przez biegłego rewidenta w toku badania rocznego sprawozdania finansowego za rok 2012 oraz przeglądu półrocznego sprawozdania finansowego za 2012 rok. Zatwierdzenie skonsolidowanego sprawozdania finansowego Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji oraz podpisane przez Zarząd Jednostki Dominującej w dniu 30 sierpnia 2013 roku. Kontynuacja działalności Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności gospodarczej przez spółki Grupy Kapitałowej w niezmienionej formie i zakresie przez okres co najmniej 12 miesięcy od dnia kończącego okres sprawozdawczy i nie istnieją przesłanki zamierzonego lub przymusowego zaniechania, bądź istotnego ograniczenia przez nią dotychczasowej działalności. Zarząd Jednostki Dominującej nie stwierdza na dzień podpisania niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego faktów i okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuacji działalności w dającej się przewidzieć przyszłości Okres objęty sprawozdaniem finansowym Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe obejmuje okres 6 miesięcy, od dnia 1 stycznia 2013 roku do dnia 30 czerwca 2013 roku. Dla danych prezentowanych w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej oraz pozycjach pozabilansowych zaprezentowano porównywalne dane finansowe na dzień 31 grudnia 2012 roku. Dla danych prezentowanych w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów, sprawozdaniu ze zmian w kapitale własnym, sprawozdaniu z przepływów pieniężnych zaprezentowano porównywalne dane finansowe za okres od 1 stycznia 2012 roku do 30 czerwca 2012 roku. 17

18 1.3. Przyjęte zasady (polityka) rachunkowości i metody obliczeniowe Zasady (polityka) rachunkowości zastosowane do sporządzenia śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu rocznego sprawozdania finansowego Grupy i Spółki za rok zakończony 31 grudnia 2012 roku, z wyjątkiem zmiany w zakresie sposobu prezentacji wyników Grupy do końca 2012 roku koszty działalności operacyjnej prezentowane były w układzie porównawczym, natomiast począwszy od 1 stycznia 2013 roku prezentowane są w układzie kalkulacyjnym. W niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupa nie zdecydowała o wcześniejszym zastosowaniu następujących opublikowanych standardów, interpretacji lub poprawek do istniejących standardów przed ich datą wejścia w życie: a) MSSF 9 Instrumenty finansowe ma zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2015 roku lub później. Niniejszy standard nie został zaakceptowany przez Unię Europejską; Zarząd jest w trakcie oceny wpływu niniejszej zmiany na sytuację finansową oraz wyniki Grupy. b) MSSF 10 Skonsolidowane sprawozdania finansowe. Niniejszy standard został zaakceptowany przez Unię Europejską i ma zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2014 roku lub później; Zarząd jest w trakcie oceny wpływu niniejszej zmiany na sytuację finansową oraz wyniki Grupy. c) Zmiany do MSR 27 Jednostkowe sprawozdania finansowe. Niniejsze zmiany zostały zaakceptowane przez Unię Europejską i mają zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2014 roku lub później; Zarząd jest w trakcie oceny wpływu niniejszej zmiany na sytuację finansową oraz wyniki Grupy. d) Zmiany do MSR 28 Inwestycje w ch stowarzyszonych i we wspólnych przedsięwzięciach. Niniejsze zmiany zostały zaakceptowane przez Unię Europejską i mają zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2014 roku lub później; Zarząd jest w trakcie oceny wpływu niniejszej zmiany na sytuację finansową oraz wyniki Grupy. e) MSSF 11 Wspólne przedsięwzięcia. Niniejszy standard został zaakceptowany przez Unię Europejską i ma zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2014 roku lub później; W wyniku wprowadzenia MSSF 11 Wspólne przedsięwzięcia zmianie ulegnie metoda konsolidacji trzech spółek należących do Grupy Kapitałowej Vantage Development z metody proporcjonalnej na metodę praw własności: Centauris IPD Invest Sp. z o.o. S.K.A., IPD Invest Sp. z o.o., Centauris BIS Sp. z o.o. Zastosowanie MSSF 11 Wspólne przedsięwzięcia od 1 stycznia 2013 miałoby następujący wpływ na skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej oraz skonsolidowane sprawozdania z całkowitych dochodów Grupy Vantage Development: spadek aktywów o 15,0 mln zł, spadek zobowiązań o 15,0 mln zł, spadek przychodów ze sprzedaży oraz przychodów finansowych o 1,5 mln zł, spadek kosztów operacyjnych i finansowych o 1,6 mln zł. Wprowadzenie MSSF 11 nie miałoby wpływu na wynik finansowy netto Grupy Kapitałowej Vantage Development. f) MSSF 12 Ujawnienia na temat zaangażowania w inne jednostki. Niniejszy standard został zaakceptowany przez Unię Europejską i ma zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2014 roku lub później; Zarząd jest w trakcie oceny wpływu niniejszej zmiany na sytuację finansową oraz wyniki Grupy. g) Zmiany do MSR 32 Instrumenty finansowe: prezentacja: Kompensowanie aktywów finansowych i zobowiązań finansowych mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2014 roku lub później. Zarząd jest w trakcie oceny wpływu niniejszej zmiany na sytuację finansową oraz wyniki Grupy. h) KIMSF 21 Opłaty mająca zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2014 roku lub później do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie zatwierdzona przez UE. Zarząd jest w trakcie oceny wpływu niniejszej zmiany na sytuację finansową oraz wyniki Grupy. 18

19 i) Zmiany do MSR 36 Ujawnienia dotyczące wartości odzyskiwalnej aktywów niefinansowych (opublikowano dnia 29 maja 2013 roku) mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2014 roku do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania nie zatwierdzone przez UE. Zarząd jest w trakcie oceny wpływu niniejszej zmiany na sytuację finansową oraz wyniki Grupy. j) Zmiany do MSR 39 Odnowienie instrumentów pochodnych i kontynuacja rachunkowości zabezpieczeń (opublikowane dnia 27 czerwca 2013 roku) - mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2014 roku lub później do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie zatwierdzone przez UE. Zarząd jest w trakcie oceny wpływu niniejszej zmiany na sytuację finansową oraz wyniki Grupy Wybrane dane finansowe Do przeliczenia wybranych danych finansowych na EUR zastosowano następujące kursy: a) dla wybranych danych ze skonsolidowanego i jednostkowego sprawozdania z sytuacji finansowej: kurs średni EUR ogłoszony przez Narodowy Bank Polski na ostatni dzień okresu 4,3292 4,0882 b) dla wybranych danych ze skonsolidowanego i jednostkowego sprawozdania z całkowitych dochodów: średni kurs EUR w okresie* ,2140 4,2246 * Ustalony jako średnia arytmetyczna średnich kursów ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski na ostatni dzień każdego miesiąca w okresie I. Przychody ze sprzedaży II. Zysk (strata) brutto ze sprzedaży III. Zysk (strata) z działalności operacyjnej IV. Zysk (strata) brutto V. Zysk (strata) netto VI. Wyszczególnienie Zysk (strata) netto przypadający na akcjonariuszy podmiotu dominującego w tys. zł w tys. EUR VII. Podstawowy zysk (strata) netto na akcję przypadający na akcjonariuszy podmiotu dominującego (w zł/ EUR) 0,10 0,11 0,02 0,03 Stan na Stan na Stan na Stan na VIII. Kapitał własny IX. Zobowiązania długoterminowe X. Zobowiązania krótkoterminowe XI. Aktywa trwałe XII. Aktywa obrotowe XIII. Suma aktywów XIV. Wartość księgowa na akcję (w zł/ EUR) 5,26 5,19 1,21 1,27 19

20 2. SEZONOWOŚĆ DZIAŁALNOŚCI Grupa prowadzi działalność deweloperską, polegającą na budowie mieszkań oraz powierzchni biurowych, która charakteryzuje się długim okresem realizacji projektów inwestycyjnych. Z drugiej strony, zgodnie z MSR 18 Przychody, Grupa rozpoznaje przychody ze sprzedaży wybudowanych lokali mieszkalnych i usługowych w momencie przeniesienia większości ryzyk i korzyści wynikających ze sprzedaży nieruchomości, z chwilą przekazania lokali nabywcom, pod warunkiem dokonania przez klienta wpłaty w wysokości co najmniej 80% ceny oraz uzyskania pozwolenia na użytkowanie obiektu. Powoduje to, iż przez długi okres Grupa ponosi koszty i wydatki związane z budową lokali, a przychód ze sprzedaży zostanie rozpoznany jednorazowo, co wpływa na zmienność wyników. Drugim składnikiem sezonowości wyników Grupy są przeszacowania nieruchomości, na które składają się dwa elementy: przeszacowania posiadanych gruntów ewidencjonowanych jako nieruchomości inwestycyjne pracujące i nieruchomości inwestycyjne niepracujące przeszacowania dokonywane na podstawie rynkowych wycen nieruchomości nie rzadziej niż raz w roku, przeszacowania posiadanych budynków komercyjnych ewidencjonowanych jako nieruchomości inwestycyjne pracujące przeszacowania dokonywane na podstawie rynkowych wycen budynków po raz pierwszy w momencie oddania budynków do eksploatacji, a następnie nie rzadziej niż raz w roku. 3. ZMIANA WARTOŚCI SZACUNKOWYCH Informacje o korektach z tytułu rezerw oraz dokonanych odpisach aktualizujących wartość składników aktywów w okresie objętym niniejszym śródrocznym skróconym sprawozdaniem finansowym zawiera poniższa tabela: Stan na Zwiększenie Zmniejszenie Stan na Odpisy aktualizujące wartość aktywów (3.1) Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego (3.2) Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego (3.2) (1 893) - Rezerwy na przyszłe zobowiązania (3.3) (1 410) Odpisy aktualizujące wartość aktywów Odpisy aktualizujące Stan na Zwiększenie Zmniejszenie Stan na Wartości środków trwałych Należności krótkoterminowe Razem: Aktywa i rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Wartość rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego od osób prawnych została w prezentowanych powyżej okresach sprawozdawczych w poszczególnych ch Grupy Kapitałowej skompensowana z aktywem z tytułu odroczonego podatku dochodowego. W porównaniu do stanu na 31 grudnia 2012 roku aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego zmieniły się w szczególności z następujących przyczyn: 20

21 Zmiana stanu aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego z tytułu: Stan na Zwiększenie Zmniejszenie Stan na wycen nieruchomości do wartości godziwej rezerw na koszty wynagrodzeń i pochodne (w tym: premie, nagrody jubileuszowe, wynagrodzenia bezosobowe) (47) 110 odsetek od pożyczek różnicy między podatkową a bilansową wartością środków trwałych i wartości niematerialnych 26 - (12) 14 strat podatkowych wyceny instrumentów finansowych utworzonych rezerw odsetek od wyemitowanych obligacji pozostałych tytułów (144) 3 Razem (203) Dokonana kompensata aktywów z rezerwą z tytułu odroczonego podatku dochodowego Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego (5 187) (3 187) Natomiast zmiana stanu rezerw na podatek odroczony wynika w szczególności ze zmiany następujących pozycji: Zmiana stanu rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego z tytułu: Stan na Zwiększenie Zmniejszenie Stan na wycen nieruchomości do wartości godziwej (4 592) 925 różnicy między podatkową, a bilansową wartością zapasów odsetek od pożyczek Razem (4 592) Dokonana kompensata aktywów z rezerwą z tytułu odroczonego podatku dochodowego Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego (5 187) (3 187) Zmiany aktywów i rezerw na odroczony podatek dochodowy zwiększyły wynik finansowy Grupy za I półrocze 2013 roku o kwotę tys. zł. Kwota nie mająca wpływu na wynik finansowy wynosi 14 tys. zł i wynika z wyceny instrumentów finansowych. 3.3 Rezerwy na przyszłe zobowiązania Zmiana stanu rezerw na przyszłe zobowiązania z tytułu: wzrostu opłaty z tytułu wieczystego użytkowania gruntu Stan na Zwiększenie Zmniejszenie Stan na rezerwy na urlopy (619) 140 rezerwy na premie (665) 401 rezerwa na koszty usług (126) - Razem, w tym: (1 410) Rezerwy długoterminowe Rezerwy krótkoterminowe (1 410) SPRAWOZDAWCZOŚĆ DOTYCZĄCA SEGMENTÓW Zarząd Vantage Development S.A. mając na uwadze przydatność informacji użytkownikom sprawozdania finansowego wprowadził do skonsolidowanego sprawozdania Grupy Kapitałowej Vantage Development trzy segmenty sprawozdawcze: działalność komercyjna obejmująca wynajem powierzchni w obiektach wybudowanych w tym celu, działalność deweloperska, polegająca na budowaniu i sprzedaży lokali mieszkaniowych i usługowych, pozostała działalność związana z zarządzaniem przedsięwzięciami deweloperskimi oraz inną działalnością prowadzoną w oparciu o nieruchomości, na których nie rozpoczęto procesu inwestycyjnego. 21

22 Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów Grupy w podziale na segmenty operacyjne za okres od 1 stycznia 2013 roku do 30 czerwca 2013 roku SEGMENTY OPERACYJNE Przychody ze sprzedaży na rzecz klientów zewnętrznych NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNE PRACUJĄCE SPRZEDAŻ LOKALI MIESZKANIOWYCH I USŁUGOWYCH POZOSTAŁE RAZEM SEGMENTY WYŁĄCZENIA PO WYŁĄCZENIACH Przychody ze sprzedaży pomiędzy segmentami (1 223) - Przychody ze sprzedaży (1 223) Koszt wytworzenia sprzedanych produktów i usług (657) (2 018) (2 686) (5 361) 908 (4 453) Zysk (strata) brutto ze sprzedaży (315) Koszty sprzedaży i marketingu (198) (632) (163) (993) 4 (989) Koszty ogólnego Zarządu (126) (92) (2 293) (2 511) (50) (2 561) Zysk (strata) ze sprzedaży (656) (1 474) (915) (361) (1 276) Zysk (strata) z tytułu przeszacowania nieruchomości inwestycyjnych pracujących Zysk (strata) ze sprzedaży po uwzględnieniu przeszacowania nieruchomości pracujących (656) (1 474) (361) Zysk (strata) ze sprzedaży nieruchomości inwestycyjnych Pozostałe przychody operacyjne 61 Pozostałe koszty operacyjne (572) Zysk (strata) z działalności operacyjnej Przychody finansowe 275 Koszty finansowe Zysk (strata) brutto 285 Podatek dochodowy Udział w zysku (stracie) jednostki wycenianej metodą praw własności - Zysk (strata) netto, w tym: przypadający na akcjonariuszy podmiotu dominującego przypadający na udziałowców niekontrolujących - Całkowite dochody ogółem, w tym: przypadający na akcjonariuszy podmiotu dominującego - przypadający na udziałowców niekontrolujących - - (2 246)

23 Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów Grupy w podziale na segmenty operacyjne za okres od 1 stycznia 2012 roku do 30 czerwca 2012 roku SEGMENTY OPERACYJNE Przychody ze sprzedaży na rzecz klientów zewnętrznych NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNE PRACUJĄCE SPRZEDAŻ LOKALI MIESZKANIOWYCH I USŁUGOWYCH POZOSTAŁE RAZEM SEGMENTY WYŁĄCZENIA PO WYŁĄCZENIACH Przychody ze sprzedaży pomiędzy segmentami (616) - Przychody ze sprzedaży (616) Koszt wytworzenia sprzedanych produktów i usług (282) (4 393) (1 802) (6 477) 111 (6 366) Zysk (strata) brutto ze sprzedaży (505) Koszty sprzedaży i marketingu (31) (193) (780) (1 004) (164) (1 168) Koszty ogólnego Zarządu (134) (44) (1 583) (1 761) (75) (1 836) Zysk (strata) ze sprzedaży (1 993) (1 118) (744) (1 862) Zysk (strata) z tytułu przeszacowania nieruchomości inwestycyjnych pracujących Zysk (strata) ze sprzedaży po uwzględnieniu przeszacowania nieruchomości pracujących (1 993) (744) Zysk (strata) ze sprzedaży nieruchomości inwestycyjnych Pozostałe przychody operacyjne 72 Pozostałe koszty operacyjne (23) Zysk (strata) z działalności operacyjnej Przychody finansowe 183 Koszty finansowe Zysk (strata) brutto Podatek dochodowy (1 752) Udział w zysku (stracie) jednostki wycenianej metodą praw własności - Zysk (strata) netto, w tym: przypadający na akcjonariuszy podmiotu dominującego przypadający na udziałowców niekontrolujących (223) Całkowite dochody ogółem, w tym: przypadający na akcjonariuszy podmiotu dominującego przypadający na udziałowców niekontrolujących (223) 100 (2 786) 23

24 Aktywa Grupy w podziale na segmenty operacyjne według stanu na 30 czerwca 2013 roku AKTYWA GRUPY W PODZIALE NA SEGMENTY OPERACYJNE NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNE PRACUJĄCE SPRZEDAŻ POZOSTAŁE RAZEM SEGMENTY WYŁĄCZENIA PO WYŁĄCZENIACH Aktywa segmentu Skonsolidowane aktywa ogółem (37 171) Aktywa Grupy w podziale na segmenty operacyjne według stanu na 31 grudnia 2012 roku AKTYWA GRUPY W PODZIALE NA SEGMENTY OPERACYJNE NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNE PRACUJĄCE SPRZEDAŻ POZOSTAŁE RAZEM SEGMENTY WYŁĄCZENIA PO WYŁĄCZENIACH Aktywa segmentu Skonsolidowane aktywa ogółem (39 675)

25 5. ZATWIERDZENIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA 2012 ROK W dniu 22 maja 2013 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Vantage Development S.A. zatwierdziło sprawozdanie finansowe Jednostki Dominującej za 2012 rok oraz zdecydowało o pokryciu straty netto za 2012 rok w wysokości tys. zł zyskiem z lat ubiegłych. W dniu 22 maja 2013 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Vantage Development S.A. zatwierdziło również skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Vantage Development za 2012 rok. 6. DYWIDENDY WYPŁACONE I ZAPROPONOWANE DO WYPŁATY W prezentowanym okresie roku nie zostały wypłacone i zdeklarowane wypłaty dywidendy. 7. SKUTEK ZMIAN W STRUKTURZE GRUPY KAPITAŁOWEJ W CIĄGU BIEŻĄCEGO OKRESU ŁĄCZNIE Z POŁĄCZENIEM JEDNOSTEK GOSPODARCZYCH, PRZEJĘCIEM LUB SPRZEDAŻĄ JEDNOSTEK ZALEŻNYCH I INWESTYCJI DŁUGOTERMINOWYCH, RESTRUKTURYZACJĄ I ZANIECHANIEM DZIAŁALNOŚCI 7.1 Zawiązanie spółki VD RETAIL Sp. z o.o. Zgodnie z aktem założycielskim podpisanym w dniu 10 kwietnia 2013 roku zawiązana została spółka VD RETAIL Sp. z o.o. o kapitale zakładowym zł. 100% udziałów w nowoutworzonej spółce zostało objętych przez IRE VD Sp. z o.o. S.K.A. Spółka została zarejestrowana w KRS w dniu 21 maja 2013 roku. 7.2 Zawiązanie spółki Promenady ZITA Sp. z o.o. Zgodnie z aktem założycielskim podpisanym w dniu 5 czerwca 2013 roku zawiązana została spółka Promenady ZITA Sp. z o.o. o kapitale zakładowym zł. 100% udziałów w nowoutworzonej spółce zostało objętych przez Vantage Development S.A. Spółka została zarejestrowana w KRS w dniu 23 lipca 2013 roku. 7.3 Zawiązanie spółki Promenady II VD Sp. z o.o. Zgodnie z aktem założycielskim podpisanym w dniu 5 czerwca 2013 roku zawiązana została spółka Promenady II VD Sp. z o.o. o kapitale zakładowym zł. 100% udziałów w nowoutworzonej spółce zostało objętych przez Vantage Development S.A. Spółka została zarejestrowana w KRS w dniu 26 lipca 2013 roku. 7.4 Zawiązanie spółki VD ER Sp. z o.o. Zgodnie z aktem założycielskim podpisanym w dniu 5 czerwca 2013 roku zawiązana została spółka VD ER Sp. z o.o. o kapitale zakładowym zł. 100% udziałów w nowoutworzonej spółce zostało objętych przez Vantage Development S.A. Spółka została zarejestrowana w KRS w dniu 9 lipca 2013 roku. 25

26 8. CEL I ZASADY ZARZĄDZANIA RYZYKIEM FINANSOWYM DLA GRUPY KAPITAŁOWEJ Do głównych instrumentów finansowych, z których korzystają spółki Grupy, należą kredyty bankowe, umowy leasingu finansowego i operacyjnego, obligacje oraz udzielane i otrzymane w spółkach Grupy pożyczki. Głównym celem tych instrumentów finansowych jest pozyskanie środków finansowych na działalność Grupy. Spółki Grupy posiadają również aktywa finansowe, takie jak należności z tytułu dostaw i usług, środki pieniężne i depozyty krótkoterminowe, które powstają bezpośrednio w toku prowadzonej przez nią działalności. Główne rodzaje ryzyka wynikającego z instrumentów finansowych stosowanych w Spółkach Grupy obejmują ryzyko stopy procentowej, przepływów pieniężnych, ryzyko płynności oraz ryzyko kredytowe. Spółki Grupy weryfikują i uzgadniają zasady zarządzania każdym z tych rodzajów ryzyka zasady te zostały w skrócie omówione poniżej. Ryzyko stopy procentowej Zobowiązania finansowe utrzymywane są do terminu wymagalności. Efektywne oprocentowanie zobowiązań finansowych jest równe nominalnej stopie procentowej. Wysokość oprocentowania ustala się w większości przypadków w oparciu o stawkę WIBOR 1M lub WIBOR 3M powiększoną o wynegocjowaną marżę. W okresie sprawozdawczym w celu zabezpieczenia płatności odsetek z tytułu kredytów spółki Grupy stosowały między innymi instrumenty pochodne (IRS). Szczegóły dotyczące zawieranych transakcji zamieszczono poniżej. Wzrost stopy procentowej o 1% spowodowała by zmianę przychodów odsetkowych oraz kosztów odsetkowych Grupy odpowiednio o kwoty wykazane w poniższej tabeli: Wpływ na wynik finansowy Aktywa zmiennoprocentowe 227 Pasywa zmiennoprocentowe (873) Aktywa zmiennoprocentowe 59 Pasywa zmiennoprocentowe (331) Transakcje zabezpieczające ryzyko stopy procentowej W dniu 19 grudnia 2012 roku spółka Promenady Epsilon VD Sp. z o.o. S.K.A. zawarła transakcję swapa amortyzowanego na stopę procentową (transakcji Vanilla IRS) na okres 3 lat dla zabezpieczenia wahań stopy procentowej dla kredytu inwestycyjnego udzielonego przez BZ WBK w walucie EUR. Ze względu na to, że transakcja traktowana jest jako transakcja zabezpieczająca, wycena instrumentu zaprezentowana została jako pozostałe zobowiązania i została wykazana w innych całkowitych dochodach pomniejszając skumulowane całkowite dochody. Na 30 czerwca 2013 roku kwota odpowiadająca wartości godziwej instrumentu ustalonej w oparciu o wycenę przedstawioną przez bank ujęta w innych skumulowanych całkowitych dochodach wyniosła minus 152 tys. zł. W dniu 9 maja 2013 roku spółka VD Invest Sp. z o.o. zawarła transakcję swapa amortyzowanego na stopę procentową (transakcji Vanilla IRS) na okres 2 lat począwszy od listopada 2013 roku dla zabezpieczenia wahań stopy procentowej dla kredytu inwestycyjnego udzielonego przez PKO BP S.A. w walucie PLN. Ze względu na to, że transakcja traktowana jest jako transakcja zabezpieczająca, wycena instrumentu zaprezentowana została jako pozostałe zobowiązania i po uwzględnieniu wpływu podatku odroczonego została wykazana w innych całkowitych dochodach pomniejszając skumulowane całkowite dochody. Na 30 czerwca 2013 roku kwota odpowiadająca wartości godziwej instrumentu ustalonej w oparciu o wycenę przedstawioną przez bank ujęta w innych skumulowanych całkowitych dochodach wyniosła minus 59 tys. zł. Ryzyko kredytowe Ryzykiem kredytowym zarządza się na szczeblu całej Grupy. Ryzyko kredytowe powstaje w przypadku środków pieniężnych i ich ekwiwalentów oraz depozytów w bankach i instytucjach finansowych, a także zaangażowań kredytowych w odniesieniu do klientów co obejmuje również nierozliczone należności i zobowiązania do zawarcia transakcji. W przypadku tych aktywów finansowych, które nie są przeterminowane ani nie utraciły na wartości, kierownictwo nie przewiduje żadnych strat z tytułu nie wywiązania się kontrahentów ze zobowiązań. 26