Raport EFICOM S.A. za I kwartał 2012 roku

Transkrypt

1 14 maja 2012 r. Raport EFICOM S.A. za I kwartał 2012 roku

2 1. Charakterystyka Spółki EFICOM S.A Podstawowe informacje o Spółce. EFICOM S.A. z siedzibą w Warszawie przy ul. Nowogrodzkiej 68 działa jako spółka akcyjna prawa handlowego, wpisana dnia 24 maja 2007 roku do Rejestru Przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla m. St. Warszawy XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS Wcześniej Spółka była wpisana do Rejestru Przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla m. St. Warszawy XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS jako EFICOM Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością. Spółka powstała drogą przekształcenia formy prawnej w spółkę akcyjną spółki EFICOM Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością zgodnie z uchwałą nr 1 Nadzwyczajnego Zgromadzenia Wspólników (akt notarialny pod numerem Repertorium A 2511/2007) z dnia roku. Kapitał zakładowy Spółki wynosi zł i dzieli się na akcji o wartości nominalnej 0,20 zł każda. Podwyższenie kapitału zakładowego nastąpiło zgodnie z uchwalą nr 7 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia EFICOM S.A. z dnia 8 czerwca 2009 roku Informacje na temat akcji znajdujących się w posiadaniu członków organów zarządzających i nadzorczych Spółki. Imię i nazwisko Stanowisko Liczna akcji Udział w kapitale zakładowym Anna Katarzyna Nietyksza Prezes Zarządu ,60% Przemysław Fuks Wiceprezes Zarządu ,14% Maria Deskur Przewodnicząca Rady Nadzorczej ,14% 1.3. Skład Rady Nadzorczej. Skład Rady Nadzorczej w I kwartale 2012 roku nie uległ zmianie. Na dzień sporządzenia raportu w skład Rady Nadzorczej EFICOM S.A. wchodzą: Maria Deskur - przewodnicząca, Magdalena Bielawska, Zbigniew Jasiński, Jacek Wojciechowicz, Juliusz Kłosowski.

3 1.4. Sposób reprezentacji Spółki. Upoważnienie do reprezentacji EFICOM S.A. ma Zarząd Spółki. Zarząd Spółki zobowiązany jest do reprezentowania Spółki w sądzie i poza nim. Zarząd kieruje bieżącą działalnością Spółki a do zakresu jego działalności należą wszystkie sprawy, które z mocy Kodeksu spółek handlowych lub Statutu nie zostały zastrzeżone do wyłącznej kompetencji Walnego Zgromadzenia lub Rady Nadzorczej. Zarząd Spółki uprawiony jest do składania oświadczeń i podpisywania zobowiązań. W I kwartale 2012 roku skład Zarządu EFICOM S.A. uległ zmianie. W dniu 28 lutego 2012 roku do Spółki wypłynęło zawiadomienie Pani Anny Łacińskiej o rezygnacji z pełnienia funkcji Członka Zarządu EFICOM S.A. z dniem 28 lutego 2012 roku. Rezygnacja spowodowana była powodami osobistymi i zdrowotnymi. Dotychczasowe obowiązki Pani Anny Łacińskiej jako Członka Zarządu zostały przejęte przez pozostałych Członków Zarządu EFICOM S.A. Działalność operacyjna Spółki kontynuowana jest w sposób niezakłócony. 2. Informacje na temat aktywności, jaką w okresie objętym raportem, tj. od 1 stycznia 2012 roku do 31 marca 2012 roku, emitent podejmował w obszarze rozwoju prowadzonej działalności, w szczególności poprzez działania nastawione na wprowadzenie rozwiązań innowacyjnych w przedsiębiorstwie Działalność inwestycyjno-doradcza. W I kwartale 2012 roku Zarząd EFICOM S.A. skupił swoją działalność na budowie synergii między spółkami Grupy Kapitałowej EFICOM S.A., którą tworzą spółki EFICOM S.A., MicroBioLab Sp. z o.o., Green Assets Inwestycje S.A. oraz New Power Forum Sp. z o.o. EFICOM S.A., jako lider doradztwa europejskiego koncentrował swoje działania w zakresie pozyskiwania finansowania ze środków unijnych oraz realizacji, rozliczania inwestycyjnych i szkoleniowych projektów europejskich w zakresie energetyki, telekomunikacji, nowych technologii i rozwiązań IT. Jako Autoryzowany Doradca, EFICOM S.A. posiadający czterech certyfikowanych doradców, obsługiwał spółki oraz pozyskał nowych potencjalnych Klientów planujących debiut na rynku NewConnect. Spółka MicroBioLab, fundusz zalążkowy tzw. SEED, kontynuowała selekcję innowacyjnych start-up w dziedzinie biotechnologii oraz nowych technologii IT/ICT w celu zapewnienia pierwszej fazy finansowania. EFICOM S.A. i Green Assets Inwestycje S.A. współpracowały w przygotowaniu kolejnych rund finansowania spółek. EFICOM S.A. przeznaczył znaczące środki na promocję Green Assets Inwestycje S.A. wśród potencjalnych

4 inwestorów rynku i tworzenie pipeline projektów w dziedzinie Green oraz IT. NewPowerForum Sp. z o.o. zapoczątkowała działania zmierzające do pozyskania kontraktów w zakresie organizacji kampanii informacyjnych i promocyjnych w oparciu o nowe technologie komunikacyjne. New Power Forum Sp. z o.o. New Power Forum zainaugurowało swoją działalność organizacją imprezy promocyjnej dla kadry zarządzającej dużych polskich oraz zagranicznych firm działających w Polsce. Impreza zorganizowana została we współpracy z biurem podróży ITAKA, Wyborową S.A. oraz 1811 club by Theatro. Ponadto, spółka występując w konsorcjum oraz jako podwykonawca EFICOM S.A. przystąpiła do kilku postępowań o udzielenia zamówienia publicznego na organizację konferencji i szkoleń. Wyniki postępowań będą znane w II i III kwartale 2012 roku. W I kwartale 2012 toku prowadzone były również działania zmierzające do organizacji dwóch konferencji dla sektora IT i bankowości. Planowany termin odbycia się konferencji to III i IV kwartał 2012 roku. New Power Forum jest spółką marketingową, zajmującą się nowoczesnymi formami promocji i komunikacji, e-marketingiem oraz doradztwem w dziedzinie komunikacji dla Klientów. Organizuje konferencje, seminaria i szkolenia dla sektora IT, energetyki, sektora finansowego. MicroBioLab Sp. z o.o. W I kwartale 2012 roku prowadzono selekcję pomysłów i start up, które dofinansuje MicroBioLab. Członkowie zespołu projektowego obecni byli m.in. na XXXIX edycji Szkoły Zimowej Wydziału Biochemii, Biofizyki i Biotechnologii UJ oraz konferencji SPiN Skuteczny Przedsiębiorca i Naukowiec, organizowanej przez Centrum Transferu Technologii Medycznych Park Technologiczny Sp. z o.o. Obecnie, po ocenie technologicznej dokonanej przez Radę Naukową, fundusz zalążkowy dysponuje trzema pomysłami, do których planuje wykonanie specjalistycznych dokumentów m.in. badających zapotrzebowanie rynkowe zgłoszonych pomysłów oraz ich wykonalność techniczną. Dodatkowo trwają prace nad weryfikacją zgłoszonych już pomysłów, które po wewnętrznej analizie dokonanej przez zespół funduszu zalążkowego MicroBioLab, zostaną przekazane do Rady Naukowej, celem dalszej oceny. Spółka MicroBioLab działa na styku nauki i przemysłu, specjalizując się we wdrażaniu nowych technologii z zakresu biotechnologii i nowych technologii IT/ICT. MicroBioLab to platforma pośrednicząca w

5 aplikacji metod biologii molekularnej w przemyśle, wykorzystująca potencjał naukowy i technologiczny Uniwersytetu Jagiellońskiego. Spółka podpisała umowę na stworzenie funduszu zalążkowego i otrzymała dotację o wartości 8,3 mln zł., przeznaczoną na analizę projektów i dofinansowanie co najmniej sześciu innowacyjnych przedsięwzięć. Pierwszym zadaniem funduszu jest wybór projektów z branży biotechnologii, bioinformatyki oraz komputerowych modeli sieci neuronowych, a następnie zainwestowanie wspólnie z EFICOM S.A. i inwestorami środków z funduszu zalążkowego na ich dalszy rozwój i docelowo, wprowadzenie ich na rynek NewConnect. Green Assets Inwestycje S.A. I kwartał 2012 roku to kontynuacja rozmów dot. objęcia udziałów w spółce z sektora energetyki wiatrowej oraz spółce z sektora energetyki wodnej, bazującej na niestandardowym rozwiązaniu technologicznym. Green Assets Inwestycje S.A. prowadzi intensywne działania w celu zwiększenia dyspozycyjnego kapitału inwestycyjnego. Green Assets Inwestycje S.A. posiada łącznie akcji ESPEROTIA ENERGY INVESTMENTS S.A. (EEI S.A.). Wartość bilansowa inwestycji Green Assets Inwestycje S.A. w EEI S.A. na dzień 31 grudnia 2011 roku, oszacowana na podstawie wyceny EEI Sp. z o.o. sporządzonej w III kwartale 2011 roku na poziomie 10 mln PLN, wynosi ,00 PLN. W I kwartale 2012 roku EEI S.A. zakończyła proces pozyskiwania kapitału w związku z debiutem na rynku NewConnect planowanym w II kwartale 2012 roku. Wysokość kapitału pozyskanego przez EEI S.A w I kwartale 2012 roku w ramach subskrypcji prywatnej wyniosła ok. 1,5 mln PLN. Zarząd analizuje możliwość upublicznienia Green Assets Inwestycje S.A. na rynku NewConnect na przełomie 2012/2013 roku. Green Assets Inwestycje S.A. jest spółką inwestycyjną, która realizuje inwestycje kapitałowe w projekty z obszaru zielonych technologii ze szczególną preferencją dla odnawialnych źródeł energii preferowanych w strategii Europa Kapitał inwestycyjny adresowany jest do przedsiębiorstw działających w sektorze energii odnawialnej oraz do przedsiębiorstw wdrażających innowacyjne technologie w zakresie energetyki Działalność w zakresie Autoryzowanego Doradcy rynku NewConnect. W I kwartale 2011 roku EFICOM S.A. kontynuował współpracę jako Autoryzowany Doradca rynku NewConnect ze spółkami Venture Capital Poland S.A., Yureco S.A. oraz Ad Astra Executive Charter S.A. w zakresie doradztwa w wypełnianiu obowiązków informacyjnych.

6 Obecnie w ramach działalności Autoryzowanego Doradcy obsługiwane są dwie spółki planujące debiut na rynku NewConnect na przełomie II i III kwartału 2012 roku. W I kwartale 2012 roku prowadzone były również rozmowy z kolejnymi spółkami zainteresowanymi pozyskaniem kapitału z rynku publicznego. Ich finalizacja przewidziana jest w II kwartale 2012 roku. W I kwartale EFICOM S.A. pełnił funkcję doradcy inwestycyjnego dla spółki działającej w branży IT z siedzibą w Warszawie przy transakcji przejęcia innej spółki z branży IT. Usługa obejmowała Specjalistyczne Doradztwo w zakresie przygotowania pełnej analizy due diligence, w ramach której EFICOM S.A. dokonał badania stanu finansowo podatkowego, a także we współpracy z kancelarią analizy sytuacji prawnej tego podmiotu. W drugim etapie EFICOM będzie doradzał przy samej transakcji oraz negocjował warunki umowy inwestycyjnej. Finalizacja projektu planowana jest na koniec II kwartału 2012r. Ponadto, w ramach świadczenia usług doradztwa finansowego eksperci EFICOM S.A. przygotowali wycenę dla Spółki świadczącej usługi outsourcingu zasobów informatycznych dla rynku amerykańskiego i polskiego. Opracowana wycena stanowić będzie podstawę do dalszej współpracy spółek w zakresie usług doradztwa finansowego-podatkowego i pozyskania kapitału Doradztwo europejskie. W I kwartale 2012 roku EFICOM S.A. Spółka kontynuował współpracę z dotychczasowymi klientami w obszarze usług doradztwa europejskiego w zakresie pozyskiwania środków z funduszy strukturalnych UE oraz inicjatyw wspólnotowych w związku z realizacją planów inwestycyjnych, badawczo-rozwojowych i szkoleniowych klientów, jak również usług zarządzania oraz rozliczania projektów. Ponadto, w dniu 17 stycznia 2011 roku zwarta została umowa pomiędzy EFICOM S.A. a jedną z największych sieci komórkowych w Polsce. Przedmiotem umowy jest realizacja projektów związanych z pozyskiwaniem wsparcia finansowego z Europejskiego Funduszu Regionalnego w szczególności dla Poddziałania Rozwój infrastruktury społeczeństwa informacyjnego. Zgodnie z zapisami umowy EFICOM S.A. będzie odpowiadał za weryfikację potencjalnych źródeł finansowania a następnie przygotowanie kompletu dokumentacji konkursowej. Ponadto, na etapie realizacji projektu EFICOM S.A. będzie świadczył usługi nadzoru i rozliczania finansowego projektu. Umowa będzie realizowana w systemie Project by Project. W I kwartale 2012 roku podpisana została również umowa z jednym z największych w Polsce operatorów telekomunikacyjnych. Przedmiotem umowy są usługi doradcze w zakresie identyfikacji źródeł finansowania z funduszy UE oraz rozwoju możliwości biznesowych z wykorzystaniem finansowania

7 zewnętrznego, ze szczególnym naciskiem na regionalne sieci szerokopasmowe. Umowa obejmuje identyfikację odpowiednich źródeł finansowania (fundusze strukturalne, programy i inicjatywy UE, programy rządowe, narodowe i międzynarodowe specjalne programy grantowe, oferty przetargowe i inne) na projekty w dziedzinie rozwoju społeczeństwa informacyjnego w Polsce. Umowa została podpisana na czas nieokreślony. Ponadto, zgodnie z umową podpisaną między EFICOM S.A. a Urzędem Miasta Łodzi wykonane zostało opracowanie pn. Analiza możliwości technicznych i metodologicznych oraz prawnych uwzględniająca badanie potrzeb wdrożenia platformy oświatowo-edukacyjnej z elektronicznymi materiałami edukacyjnymi przeznaczonymi dla jednostek oświatowych znajdujących się na teranie miasta Łodzi. W I kwartale 2012 roku EFICOM S.A. kontynuował również realizację wcześniej podpisanych umów, tj.: Klient Przedmiot umowy Status na koniec I kwartału 2012 r. Ministerstwo Finansów Projekt własny EFICOM S.A. Urząd Marszałkowski Województwa Mazowieckiego Świadczenie usług doradczych oraz wsparcia technicznego i organizacyjnego w zakresie planowania, realizacji i zarządzania przez Służbę Celną Projektem Program e-cło. E-samodzielni - projekt ma na celu rozwój nowoczesnej przedsiębiorczości na terenie województwa mazowieckiego w oparciu o techniki internetowe i/lub komputerowe. Skierowany jest do osób, które zainteresowane są założeniem i prowadzeniem działalności gospodarczej w dziedzinie e-biznesu, mają dobry pomysł, jednak nie mają wystarczających zasobów finansowych, możliwości oraz wiedzy niezbędnej do jego realizacji. Do dofinansowania eksperci EFICOM S.A. zakwalifikowali 60 mikroprzedsiębiorstw, które prezentują potencjał i perspektywy rozwoju. EFICOM S.A. w ramach projektu podpisał 47 umów o dotacje na łączną sumę ,24 zł. Wartość umowy o dofinansowanie projektu wynosi ,24 PLN, a planowany termin zakończenia realizacji projektu to 31 sierpnia 2012 roku. Doradztwo techniczne i finansowe, w tym obsługa prawna zamówień publicznych oraz monitoring i kontrola prac instalacyjnych oraz testowanie i czynności techniczne odbioru W trakcie realizacji W trakcie realizacji W trakcie realizacji

8 systemów IT, realizowanych w ramach projektu Rozwój elektronicznej administracji w samorządach województwa mazowieckiego wspomagającej niwelowanie dwudzielności potencjału województwa. W I kwartale 2011 roku EFICOM S.A. kontynuował realizację projektu własnego dotyczącego inwestycji i rynku kapitałowego Kapitał dla MŚP. Zgodnie z założeniami, w ramach projektu przeszkolonych zostanie 200 uczestników. Szkolenia, które rozpoczęły się w I kwartale 2012 roku dotyczą pozyskiwania kapitału inwestycyjnego, zasad funkcjonowania na rynku kapitałowym (w tym przede wszystkim na rynku NewConnect) oraz venture capital, oceny efektywności poszczególnych form finansowania i budowania relacji inwestorskich. Projekt uzyskał dofinansowanie w ramach Działania 8.1 Rozwój pracowników i przedsiębiorstw w regionie", Poddziałanie Wspieranie rozwoju kwalifikacji zawodowych i doradztwo dla przedsiębiorstw. Całkowita wartość dofinansowania na realizację projektu wyniesie ,00 zł. Projekt będzie realizowany do roku. Ponadto, kontynuowane były działania EFICOM S.A. w zakresie doradztwa europejskiego dla międzynarodowych korporacji i polskich spółek w obszarach informatyki, telekomunikacji i społeczeństwa informacyjnego oraz energii odnawialnej. Na przychody Spółki EFICOM S.A., osiągnięte w I kwartale 2012 roku składały się wynagrodzenia z tytułu: doradztwa finansowo-inwestycyjnego prowadzonego przy projektach wprowadzania spółek na rynek NewConnect, realizacji kontraktów zawartych z Klientami sektora publicznego, przede wszystkim w zakresie projektów IT jak i ICT oraz wynagrodzenia z tytułu umów z zakresu rozliczania i zarządzania projektami Klientów finansowanymi ze środków UE. 3. Wybrane dane finansowe Poniżej przedstawione zostały wybrane informacje finansowe zawierające podstawowe dane wartościowe (w złotówkach oraz w euro) podsumowujące sytuację finansową EFICOM S.A. w I kwartale 2012 roku. Podstawowe pozycje bilansu oraz rachunku zysków i strat przeliczono na walutę euro zgodnie z obowiązującą zasadą przeliczenia, wskazaną poniżej: bilans według kursu obowiązującego na ostatni dzień okresu; rachunek zysków i strat według kursów średnich w odpowiednim okresie, obliczonych jako średnia arytmetyczna kursów dziennych ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski i obowiązujących w okresie.

9 Średnie kursy wymiany EUR/PLN W okresie objętym sprawozdaniem finansowym oraz w okresie porównywalnym notowania średnich kursów wymiany EUR/PLN, ustalone przez Narodowy Bank Polski przedstawiały się następująco: Tabela 1. Średnie kursy wymiany EUR/PLN Okres obrotowy Średni kurs w okresie 1) Kurs w ostatnim dniu okresu ,2298 4, ,9476 4,0119 1) Średnia kursów dziennych obowiązujących w danym okresie. Źródło: opracowanie własne, na podstawie danych NBP. Przeliczenia dokonano zgodnie ze wskazanymi wyżej kursami wymiany przez podzielenie wartości wyrażonych w PLN przez odpowiedni kurs wymiany EUR/PLN i zaokrąglono do pierwszego miejsca dziesiętnego. Tabela 2. Wybrane dane finansowe Spółki za I kwartał 2012 roku. Kategoria (tys. PLN) 1Q Q 2011 (tys. EUR) (tys. PLN) (tys. EUR) Dynamika 2012/2011 Przychody netto ze sprzedaży 530,7 125,5 678,6 171,9-21,8% Amortyzacja 13,0 3,1 2,6 0,6 408,6% Zysk/Strata ze sprzedaży -328,5-77,7-433,2-109,7-24,2% Zysk/Strata na działalności operacyjnej -335,0-79,2-433,6-109,8-22,7% Zysk/Strata brutto -340,4-80,5-637,7-161,5-46,6% Zysk/Strata netto -340,4-80,5-637,7-161,5-46,6% Źródło: opracowanie własne. W I kwartale 2012 roku Spółka odnotowała spadek przychodów ze sprzedaży w stosunku do analogicznego okresu ubiegłego roku. Obroty EFICOM S.A. w I kwartale 2012 roku osiągnęły 530,7 tys. PLN.

10 Na przychody Spółki EFICOM S.A., osiągnięte w I kwartale 2012 roku, składały się wynagrodzenia z tytułu: kompleksowego doradztwa finansowo inwestycyjnego prowadzonego przy projektach wprowadzania spółek na rynek NewConnect, w tym także pełnienie funkcji Autoryzowanego Doradcy NewConnect oraz sporządzaniu wycen spółek, realizacji kontraktów zawartych z Klientami sektora publicznego, przede wszystkim w zakresie projektów IT i ICT oraz wynagrodzenia z tytułu długoterminowych umów z zakresu rozliczania i zarządzania projektami Klientów finansowanymi ze środków UE. Ponadto w przypadku kilku projektów, ze względu na niepewną sytuację na rynku kapitałowym nastąpiło przesunięcie w harmonogramie ich realizacji. Istotne znaczenie na wielkość przychodów, w szczególności z tytułu usług Autoryzowanego Doradcy, miał fakt kryzysu na światowym rynku kapitałowym, który wstrzymał decyzje m.in. dotyczących wejścia na rynek NewConnect kilku klientów EFICOM S.A., z którymi Spółka posiadała już podpisane umowy na świadczenie usług, natomiast realizacja została przesunięta na II/III kwartał 2012 roku. Dodatkowo, z uwagi na fakt cyklicznego planowania przez instytucje pośredniczące na początku okresu nowego roku kalendarzowego programów i działań finansowanych ze środków UE, w tym okresie nie były prowadzone usługi związane z bezpośrednim pozyskaniem kapitału z funduszy UE dla Klientów Spółki. W tym okresie Zarząd EFICOM S.A. skupiał swoje działania na pozyskaniu nowych projektów, których realizacja nastąpi w kolejnych kwartałach. Usługi związane z pozyskaniem środków UE będą aktywnie prowadzone szczególnie w okresie końca kwartału drugiego oraz przez cały okres drugiej połowy roku. Równolegle Spółka pracuje nad wieloma długoterminowymi projektami, które zostały rozpoczęte i będą realizowane w kolejnych okresach. W szczególności warto zwrócić uwagę na działania inwestycyjne EFICOM S.A., w tym inwestycje w następujące podmioty: Green Assets Inwestycje S.A. (dalej: GAI ), MicroBioLab Sp. z o.o. (dalej: MicroBioLab ), New Power Forum Sp. z o.o. (dalej: NPF ), które zostały zapoczątkowane jeszcze w 2011 roku, zaś w I kwartale br. prowadzone były prace związane z przygotowaniem i organizacją tych trzech spółek do pełnej działalności operacyjnej. Realizacja celów strategicznych spółek powiązanych z EFICOM S.A. będzie kontynuowana w kolejnych kwartałach wraz z wykorzystaniem potencjału rynku kapitałowego, na którym działa EFICOM S.A.. Dodatkowo Emitent stale realizuje projekty informatyczne i środowiskowe w oparciu o długoterminowe umowy. Koszty działalności operacyjnej w I kwartale 2012 roku wyniosły 859,2 tys. PLN i były na znacznie niższym poziomie niż w porównywanym okresie roku 2011, które wówczas wyniosły ponad 1 111,8 tys. PLN. Na tak korzystną dynamikę wpływ miało przede wszystkim kontynuacja polityki Spółki w zakresie restrukturyzacji kosztów. Ze względu na charakter działalności Spółki opartej w dużej mierze na świadczeniu usług doradczych, w strukturze kosztów największą pozycję stanowiły własne koszty osobowe. Drugą znaczącą pozycją były koszty podwykonawców usług, co ma odzwierciedlenie w pozycji

11 Usługi obce. W porównaniu do analogicznego okresu 2011 roku udział poszczególnych kosztów uległ niewielkim wahaniom. Spółka kontynuuje realizację własnych projektów, tj. e-samodzielni oraz Kapitał dla MŚP, które de facto nie generują przychodów dla Spółki, a dzięki refinansowaniu ze środków UE, możliwa jest refundacja części kosztów projektu, tym samym nie stanowią one dodatkowego obciążenia dla Spółki. Projekty te mają zatem neutralny wpływ na wyniki finansowe Spółki. Wynik brutto Spółki za I kwartał 2012 roku wyniósł ok. -340,4 tys. PLN w porównaniu z wynikiem w analogicznym okresie 2011 roku, który był w wysokości ok. -637,7 tys. PLN Sytuacja majątkowa Tabela 3. Wybrane dane bilansowe Spółki na koniec I kwartału 2012 roku. Kategoria Dynamika 2012/2011 (tys. PLN) (tys. EUR) (tys. PLN) (tys. EUR) Aktywa razem 7 998, , , ,0 39,3% Należności długoterminowe 144,7 34,8 0,0 0,0 - Należności krótkoterminowe 3 630,7 872, ,9 950,7-4,8% Inwestycje długoterminowe 2 115,5 508,3 253,1 63,1 735,8% Inwestycje krótkoterminowe 1 840,8 442, ,7 348,1 31,8% Krótkoterminowe aktywa finansowe w jednostkach powiązanych Krótkoterminowe aktywa finansowe w jednostkach obcych Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne 910,7 218,8 0,0 0,0-0,0 0,0 151,0 37,6-100,0% 930,0 223, ,7 310,5-25,3% Kapitał własny 5 250, , , ,9 10,5% Zobowiązania długoterminowe 0,0 0,0 69,5 17,3-100,0% Zobowiązania krótkoterminowe Źródło: opracowanie własne ,0 586,3 866,6 216,0 181,6% Wartość aktywów Spółki wzrosła o ponad 39,3% i na koniec marca 2012 r. wynosił 7 998,4 tys. PLN.

12 Istotną pozycję w majątku spółki stanowią inwestycje. Wartości pozycji Inwestycje długoterminowe wzrosła o ponad 735% r/r, to jest z kwoty 253,1 tys. PLN do ponad 2 115,5 tys. PLN. Natomiast wartości Inwestycji krótkoterminowych na koniec marca 2012 roku miały wartość ok ,8 tys. PLN. Jest to efektem realizacji strategii EFICOM S.A. aktywnego funkcjonowania na rynku kapitałowym, w szczególności wykonywanie usługi Autoryzowanego Doradcy oraz zamiany części wynagrodzenia na akcje Spółek wprowadzonych na rynek NewConnect w poprzednich okresach. W dużej mierze wpływ na wzrost wartości aktywów miały także inwestycje poczynione przez EFICOM S.A. w spółki zależne: GAI oraz MicroBioLab oraz New Power Forum, które są wynikiem realizacji strategii Spółki i budowy Grupy Kapitałowej. MicroBioLab pozyskał dotację na kwotę ponad 8,3 mln. PLN, z czego ok. 4,5 mln. PLN zostanie przeznaczona na inwestycje w wyselekcjonowane innowacyjne pomysły biznesowe z zakresu biotechnologii oraz informatyki. W związku z tym, iż MicroBioLab będzie dokonywał inwestycji z posiadanych z dotacji środków, które to są bezzwrotne i mają być przeznaczone na inwestycje w minimum 6 nowych podmiotów z ograniczeniem do 49% obejmowanych udziałów lub akcji to wartość inwestycji w MicroBioLab w I kwartale, po podpisaniu umowy z PARP znacznie uległa zmianie. Obecnie wyceniana jest według aktualnej wartości godziwej, gdzie przyjęto ostrożną wartość równą 500 tys. PLN, co odpowiada średniej wartości 1 inwestycji na 8 potencjalnych pomysłów inwestycyjnych oraz na podstawie otrzymanych od podmiotów obcych wstępnych ofert zakupu udziałów Spółki MicroBioLab. Z kolei GAI powiększyła zaangażowanie w dynamicznie rozwijającą się spółkę z sektora biogazowi o nazwie Esperotia Energy Investment S.A., co przełożyło się na zbudowanie korzystnego portfela inwestycyjnego, który już w I kwartale odnotował wzrost wartości. Natomiast udziały EFICOM oszacowano według wartości księgowej Wartości Aktywów Netto (WAN), tj. 51% od 660 tys. PLN posiadanych przez GAI. Łącznie EFICOM S.A. posiada aktywa finansowe długo i krótkoterminowe w postaci udziałów lub akcji w jednostkach powiązanych i podmiotach obcych, które na koniec I kwartału 2012 roku miały wartość ponad 3 026,2 tys. PLN. Wartość kapitałów własnych wzrosła o 10% z 4 753,7 tys. PLN na koniec pierwszego kwartału 2011 roku do 5 250,6 tys. PLN na koniec marca 2012 roku. Wartości Zobowiązań długoterminowych na koniec marca 2012 roku miały wartość zerową. Wartości Zobowiązań krótkoterminowych praktycznie wzrosła do kwoty 2 440,0 tys. PLN. W powyższej kwocie istotną rolę odgrywają rozliczenia wewnątrz projektów własnych, tj. e-samodzielni

13 oraz Kapitał dla MŚP (nie mające wpływu na wyniki Spółki), które wynikają z pobranych zaliczek z Instytucji Pośredniczących na poczet przyszłych wydatków i zostały rozliczone po dniu bilansowym, tj. po roku. Poniżej zaprezentowano wybrane wskaźniki finansowe będące uzupełnieniem informacji o sytuacji w Spółce. Tabela 4. Wybrane wskaźniki finansowe Spółki. Kategoria Wskaźnik rentowności netto - 64,14% - 93,97% Wskaźnik ogólnej płynności 2,26 6,09 Wskaźnik ogólnego zadłużenia 21% 21% ROE - 0,37-0,51 ROA - 0,04-0,11 Źródło: opracowanie własne. 4. Komentarz Zarządu EFICOM S.A. na temat czynników i zdarzeń, które miały wpływ na wyniki finansowe osiągnięte w I kwartale 2012 roku. W I kwartale 2012 roku działania Zarządu EFICOM S.A. skoncentrowane były na organizacji i rozwoju grupy kapitałowej jak również na współdziałaniu między spółkami tworzącymi grupę w celu utworzenia skutecznej platformy doradczo-inwestycyjnej i współdziałania z usługami Autoryzowanego Doradcy celem wykorzystania potencjału spółki. Prowadzone były intensywne działania w zakresie organizacji bazy danych inwestorów a jednocześnie potencjalnych celów inwestycyjnych dla spółek MicroBioLab i Green Assets Inwestycje. Jednocześnie, w okresie objętym raportem przygotowywane były oferty usług doradczych IT, poszerzających ofertę EFICOM S.A.. Działania te będą kontynuowane w kolejnych dwóch kwartałach i skierowane do potencjalnych Klientów spółki. I kwartał 2012 roku to również okres inwestycji i pozyskiwania nowych klientów zarówno dla działu Autoryzowanego Doradcy, usług doradztwa europejskiego i spółek tworzących grupę kapitałową EFICOM S.A. Konsekwentny rozwój usług finansowo-inwestycyjnych EFICOM S.A., przy jednoczesnym stworzeniu pełnego portfela możliwości w dziedzinie finansowania, zarówno z rynku publicznego jak i

14 niepublicznego oraz stałym wzrostem kompetencji doradczych, pozwala prognozować wzrost przychodów w tych dziedzinach dla Spółki w kolejnych kwartałach 2012 roku.