Warszawa, ul. Domaniewska 41 OGŁASZA

Transkrypt

1 PIONEER PEKAO TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH SPÓŁKA AKCYJNA Warszawa, ul. Domaniewska 41 OGŁASZA SPRAWOZDANIE FINANSOWE PIONEER OBLIGACJI DOLAROWYCH FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO ZA OKRES PÓŁROCZNY KOŃCZĄCY SIĘ 30 CZERWCA 2006 ROKU Obl $

2 Wprowadzenie A. Fundusz Spis treści Nazwa Funduszu, typ oraz konstrukcja Funduszu Podstawy prawne działania, informacje rejestrow e Funduszu, utworzenie Funduszu Opis celu inwestycyjnego, specjalizacji Funduszu Opis stosowanych ograniczeń inwestycyjnych Funduszu Informacja o założeniu kontynuowania działalności B. Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Firma Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych, siedziba i adres Dane rejestrowe Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych C. Okres sprawozdawczy i dzień bilansowy D. Biegły rewident funduszu E. Jednostki Uczestnictwa Zestawienie lokat Bilans Rachunek wyniku z operacji Zestawienie zmian w aktywach netto Noty objaśniające Nota - 1 Polityka rachunkowości funduszu Przepisy prawne regulujące rachunkowość Funduszu Zasady ujawniania i prezentacji informacji w sprawozdaniu finansowym Ujmowanie operacji dotyczących Funduszu w księgach rachunkowych Wycena aktywów i pasywów Funduszu Ustalanie Wartości Aktywów Netto i wyniku z operacji Wprowadzone w okresie sprawozdawczym zmiany stosowanych zasad rachunkowości, metod wyceny oraz sposobu sporządzania sprawozdania finansowego Nota - 2 Należności Funduszu Nota - 3 Zobowiązania Funduszu Nota - 4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Nota - 5 Ryzyka Nota - 6 Instrumenty pochodne Nota - 7 Transakcje przy zobowiązaniu się Funduszu lub drugiej strony do odkupu Nota - 8 Kredyty i pożyczki Nota - 9 Waluty i różnice kursowe Nota - 10 Dochody i ich dystrybucja Nota - 11 Koszty funduszu Nota - 12 Dane porównawcze o Jednostkach Uczestnictwa Informacje dodatkowe A Informacje o znaczących zdarzeniach, dotyczących lat ubiegłych, ujętych w sprawozdaniu finansowym B Informacje o znaczących zdarzeniach po dniu bilansowym C Dokonane korekty błędów podstawowych D Inne informacje Opodatkowanie Funduszu w pierwszym półroczu roku 2006 Podatek dochodowy od dochodu z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa Instytucje obsługujące Fundusz Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Agent Obsługujący Uczestników Funduszu Depozytariusz

3 Wprowadzenie A. Fundusz Nazwa Funduszu, typ oraz konstrukcja Funduszu Pioneer Obligacji Dolarowych Fundusz Inwestycyjny Otwarty Fundusz jest funduszem inwestycyjnym otwartym. Fundusz zbywa jednostki uczestnictwa różnych kategorii. Podstawy prawne działania, informacje rejestrowe Funduszu, utworzenie Funduszu Podstawy prawne działania Funduszu określone są w Ustawie z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. nr 146, poz z późniejszymi zmianami), zwanej dalej Ustawą. Fundusz prowadzi działalność zgodnie z prawem wspólnotowym regulującym zasady zbiorowego inwestowania w papiery wartościowe. Statut PIONEER Obligacji Dolarowych Funduszu Inwestycyjnego Otwartego zatwierdzony został decyzją Komisji Papierów Wartościowych i Giełd DFI /12-1/ z dnia 10 września 2002 roku o udzieleniu zezwolenia na utworzenie funduszu oraz zatwierdzeniu Statutu Funduszu i wybór depozytariusza. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych prowadzonego przez Sąd Okręgowy w Warszawie, VII Wydział Cywilny i Rejestrowy pod numerem RFi 126 w dniu 10 października 2002 roku. Fundusz został utworzony w drodze zapisów polegających na dokonaniu wpłaty kwoty 4 milionów złotych przez Pioneer Pekao Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Cena nabycia Jednostki Uczestnictwa w ramach zapisów wynosiła zł. Data rozpoczęcia zbywania Jednostek Uczestnictwa: 24 października 2002 roku. Zgodnie ze Statutem Fundusz został utworzony na czas nieograniczony. Wskazane w treści niniejszego sprawozdania finansowego odwołania lub odniesienia do postanowień Statutu odnoszą się do Statutu w brzmieniu obowiązującym w dniu podpisania niniejszego sprawozdania finansowego. Opis celu inwestycyjnego, specjalizacji Funduszu Celem inwestycyjnym Funduszu jest wzrost wartości jego aktywów w wyniku wzrostu wartości lokat. Realizując cel inwestycyjny Fundusz może również, o ile nie jest to sprzeczne z założonym celem inwestycyjnym, podejmować działania mające na celu ochronę realnej wartości Aktywów Funduszu oraz osiąganie dochodu Funduszu z lokowania Aktywów Funduszu. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego. Aktywa Funduszu są lokowane przede wszystkim w dłużne papiery wartościowe znajdujące się w obrocie w Stanach Zjednoczonych Ameryki Północnej. Udział lokat innych niż lokaty w dopuszczone do obrotu na rynku w Stanach Zjednoczonych Ameryki Północnej dłużne papiery wartościowe, obligacje zamienne i denominowane w dolarach amerykańskich: instrumenty rynku pieniężnego lub depozyty bankowe, nie może przekroczyć 20 % Aktywów Funduszu. Polityka inwestycyjna Funduszu, w szczególności kryteria doboru lokat, będzie prowadzona przy zachowaniu zasady ograniczonego ryzyka dokonywanych lokat. Zarządzający dąży do odzwierciedlenia polityki inwestycyjnej Pioneer Bond Fund (fundusz inwestycyjny utworzony w Bostonie i zarządzany przez Pioneer Global Asset Management) z uwzględnieniem przepisów Ustawy. Dla realizacji celów inwestycyjnych funduszu, przy doborze instrumentów do portfela, Zarządzający bierze pod uwagę zarówno szeroko pojęte czynniki - 1 / Wprowadzenie (PL) - Obl $

4 ekonomicznie, jak i czynniki charakterystyczne dla poszczególnych emitentów papierów wartościowych. Przy określaniu odpowiedniej zapadalności portfela funduszu oraz udziału instrumentów reprezentujących poszczególne sektory oraz ratingi w portfelu funduszu, Zarządzający bierze pod uwagę w szczególności: wskaźniki wzrostu gospodarczego i wskaźnik inflacji, aktualną politykę monetarną oraz względną wartość dolara USA w stosunku do innych walut. Dokonując wyboru poszczególnych papierów wartościowych Zarządzający bierze pod uwagę warunki emisji (takie jak rentowność do wykupu w porównaniu do rentowności obligacji rządowych USA lub innych porównywalnych emitentów), płynność, rating emitenta, sektor jego działalności oraz dywersyfikację portfela. Przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych Zarządzający stosuje analizę fundamentalną oraz dokonuje oceny zdolności kredytowej emitenta. Zarządzający dokonuje wyboru papierów wartościowych do portfela biorąc pod uwagę ryzyko kredytowe emitenta oceniane na podstawie ratingu uznanych międzynarodowych agencji ratingowych (np. Standard & Poor s, Moody s itp.). Fundusz koncentruje się na inwestowaniu w wierzycielskie papiery wartościowe z ratingiem Standard & Poor s na poziomie BBB lub wyższym lub z odpowiadającym mu ratingem innych uznanych agencji ratingowych. Fundusz może także lokować aktywa w papiery wartościowe posiadające ocenę inwestycyjną, dokonaną przez Zarządzającego, porównywalną do ratingu, o którym mowa powyżej, o ile zarządzający uzna inwestycję za korzystną. Do 20 % aktywów Fundusz może lokować w wierzycielskie papiery wartościowe posiadające rating niższy od ratingu, o którym mowa powyżej lub w wierzycielskie papiery wartościowe nie posiadające ratingu, jeżeli posiadają porównywalną ocenę dokonaną przez zarządzającego. Opis stosowanych ograniczeń inwestycyjnych Funduszu Pełna i szczegółowa informacja o ograniczeniach inwestycyjnych, którym podlegają lokaty Funduszu oraz zasady polityki inwestycyjnej i zasady lokowania zawarte zostały w Rozdziale II Statutu. Ponadto, Fundusz stosuje ograniczenia inwestycyjne zgodne z Ustawą. Poniżej zaprezentowane zostały wyłącznie wybrane ograniczenia inwestycyjne. Z zastrzeżeniami określonymi w Statucie Fundusz nie może lokować więcej niż 5 % wartości swoich aktywów w papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane przez jeden podmiot. Fundusz nie może lokować więcej niż 20 % wartości swoich aktywów w depozyty w tym samym banku krajowym lub tej samej instytucji kredytowej. Łączna wartość lokat w papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane przez jeden podmiot, depozyty w tym podmiocie oraz wartość ryzyka kontrahenta wynikająca z transakcji, których przedmiotem są niewystandaryzowane instrumenty pochodne, zawartych z tym podmiotem, nie może przekroczyć 20 % wartości aktywów Funduszu. Fundusz utrzymuje część swoich aktywów na pieniężnych rachunkach bankowych wyłącznie w zakresie niezbędnym do zaspokajania bieżących zobowiązań Funduszu. Fundusz może zawierać umowy mające za przedmiot instrumenty pochodne, pod warunkami określonymi w Statucie. Fundusz może lokować do 100 % wartości aktywów Funduszu w papiery wartościowe emitowane, poręczone lub gwarantowane przez dowolny z następujących podmiotów: Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski, Stany Zjednoczone Ameryki Północnej i jego agendy rządowe, Kanadę, państwo członkowskie, jednostkę samorządu terytorialnego państwa członkowskiego, państwo należące do OECD lub międzynarodową instytucję finansową, której członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub co najmniej jedno państwo członkowskie. Informacja o założeniu kontynuowania działalności Niniejsze Sprawozdanie zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości. Nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności Funduszu. - 2 / Wprowadzenie (PL) - Obl $

5 B. Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Firma Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych, siedziba i adres Pioneer Pekao Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Siedziba i adres: Warszawa, ul. Domaniewska 41. Dane rejestrowe Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych Spółka wpisana do rejestru przedsiębiorców prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla M.st. Warszawy, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem C. Okres sprawozdawczy i dzień bilansowy Prezentowane Sprawozdanie Finansowe Pioneer Obligacji Dolarowych Funduszu Inwestycyjnego Otwartego obejmuje okres półroczny kończący się 30 czerwca 2006 roku. Dniem bilansowym był dzień 30 czerwca 2006 roku. D. Biegły rewident funduszu Zgodnie z Uchwałą Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Pioneer Pekao TFI SA z dnia roku biegłym rewidentem przeprowadzającym przegląd sprawozdania Funduszu jest KPMG Audyt Sp. z o.o., z siedzibą w Warszawie, przy ul. Chłodnej 51. KPMG Audyt Sp. z o.o. jest wpisana do rejestru biegłych rewidentów (na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych) prowadzonego przez Krajową Izbę Biegłych Rewidentów pod numerem 458. E. Jednostki Uczestnictwa Fundusz zbywa Jednostki Uczestnictwa następujących kategorii (w rozumieniu art. 158 Ustawy): Jednostki Uczestnictwa kategorii A Jednostki Uczestnictwa kategorii I Jednostki uczestnictwa tych kategorii mogą różnić się między sobą: (i) stawkami określającymi wynagrodzenie za zarządzanie...(art.18 Statutu) (ii) faktycznie stosowanymi stawkami opłat manipulacyjnych pobieranych przy nabywaniu...(art.24 Statutu) (iii) progiem minimalnym wartości inwestycji...(art.22 Statutu) (iv) wskazaniem prowadzących dystrybucję (siecią dystrybucji)...(art.22 Statutu) Fundusz przyjmuje wpłaty na Jednostki Uczestnictwa w złotych oraz w Dolarach USA (US $). - 3 / Wprowadzenie (PL) - Obl $

6 Zestawienie lokat... Tabela główna... Tabele uzupełniające... Tabele dodatkowe... Bilans... Rachunek wyniku z operacji... Zestawienie zmian w aktywach netto / spis tabel (PL) -

7 Noty objaśniające W niniejszych notach zawarte są uzupełniające dane o pozycjach bilansu i rachunku wyniku z operacji Funduszu oraz o zasadach prowadzenia rachunkowości Funduszu. Nota - 1 Polityka rachunkowości funduszu... 1 Nota - 2 Należności Funduszu... 4 Nota - 3 Zobowiązania Funduszu... 4 Nota - 4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty... 4 Nota - 5 Ryzyka... 5 Nota - 6 Instrumenty pochodne... 6 Nota - 7 Transakcje przy zobowiązaniu się Funduszu lub drugiej strony do odkupu... 6 Nota - 8 Kredyty i pożyczki... 6 Nota - 9 Waluty i różnice kursowe... 7 Nota - 10 Dochody i ich dystrybucja... 7 Nota - 11 Koszty funduszu... 7 Nota - 12 Dane porównawcze o Jednostkach Uczestnictwa... 8 Nota - 1 Polityka rachunkowości funduszu Przepisy prawne regulujące rachunkowość Funduszu Rachunkowość Funduszu prowadzona była w okresie sprawozdawczym zgodnie z przepisami Ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (Dz.U. z 2002 r. Nr 76 poz. 694 z późniejszymi zmianami) oraz Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 8 października 2004 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. nr 231, poz z późniejszymi zmianami) (dalej zwanym Rozporządzeniem o rachunkowości funduszy). W niniejszym sprawozdaniu przedstawiono tylko najbardziej istotne elementy przyjętych zasad rachunkowości. Zasady ujawniania i prezentacji informacji w sprawozdaniu finansowym Sprawozdanie zostało sporządzone: W języku polskim i w walucie polskiej (kwoty w tysiącach złotych, z wyjątkiem wykazywania wartości na jednostkę uczestnictwa wówczas z dokładnością do 0,01 zł); Według stanu Ksiąg na dzień bilansowy, z uwzględnieniem zdarzeń następujących po tym dniu, dotyczących okresu sprawozdawczego; Zgodnie z przepisami dotyczącymi rachunkowości funduszy w zakresie ustalenia wyniku z operacji, obejmującego: (a) przychody z lokat netto oraz (b) zrealizowany zysk (stratę) ze zbycia lokat i (c) niezrealizowany zysk (stratę) z wyceny lokat; Zgodnie z zasadami rachunkowości określonymi w polityce rachunkowości funduszu oraz metodami wyceny obowiązującymi na dzień bilansowy. Sprawozdanie składa się z części opisowej obejmującej: (a) wprowadzenie do sprawozdania finansowego, (b) noty objaśniające i (c) informacje dodatkowe, w której prezentowane są najistotniejsze zagadnienia dotyczące sposobu prezentacji informacji, zasad prowadzenia Ksiąg i sporządzania sprawozdań oraz szczegółowych informacji o aktualnym stanie funduszu. W części tabelarycznej przedstawione zostały: (a) zestawienie lokat, (b) bilans funduszu, (c) rachunek wyniku z operacji, (d) zestawienie zmian w aktywach netto funduszu. W sprawozdaniu są prezentowane dla celów porównawczych - dane za poprzedni rok obrotowy (tj. okres od 1 stycznia 2005 r. do 31 grudnia 2005 r.) lub (odpowiednio) saldo na koniec tego roku obrotowego, tj. na dzień 31 grudnia 2005 r. Sprawozdanie sporządzono w formacie zgodnym z Rozporządzeniem o rachunkowości funduszy. - 1 / Noty objaśniające (PL) - Obl $

8 Ujmowanie operacji dotyczących Funduszu w księgach rachunkowych 1) Transakcje portfelowe (nabycie oraz zbycie składników lokat) ujmuje się w Księgach rachunkowych w dacie ich dokonania (zawarcia umowy). 2) Datą wprowadzenia do Ksiąg transakcji na Jednostkach Uczestnictwa (zmian w kapitale wpłaconym lub kapitale wypłaconym) jest dzień zbycia lub odkupienia Jednostek Uczestnictwa. Transakcje te nie są uwzględniane w wyliczeniu Wartości Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa w dniu wprowadzenia ich do Ksiąg. 3) Nabyte papiery wartościowe wprowadzane są do ksiąg rachunkowych według ceny nabycia, obejmującej wszystkie koszty poniesione w związku z nabyciem (w szczególności: prowizje maklerskie, koszt nabycia praw poboru jeśli wykorzystane do nabycia akcji). W przypadku papierów wartościowych otrzymanych nieodpłatnie ceną nabycia jest wartość 0. 4) Papiery wartościowe otrzymane w zamian za inne papiery wartościowe mają przypisaną cenę nabycia wynikającą z ceny nabycia papierów wartościowych wymienionych. 5) Zysk lub strata ze sprzedaży papierów wartościowych wyliczana jest metodą najdroższe sprzedaje się jako pierwsze, polegającą na przypisaniu sprzedanym papierom wartościowym najwyższej ceny nabycia danych papierów wartościowych. Zasada ta dotyczy także transakcji na walutach. 6) Dywidendy ujmowane są w księgach rachunkowych pierwszego dnia, gdy akcje danej spółki notowane są bez prawa do dywidendy. 7) Prawa poboru akcji rejestrowane są w pierwszym dniu notowań akcji danej spółki, gdy akcje notowane są bez praw. Niewykorzystane prawa poboru akcji, po zamknięciu subskrypcji, są umarzane. 8) Zdarzenia na papierach wartościowych amerykańskich typu Mortgage Backed Security (MBS - odpowiednik listów zastawnych) (ang. corporate actions np. comiesięczna spłata części kapitału powodująca zmniejszenie nominału instrumentu) ujmowane są z chwilą uzyskania informacji o tych zdarzeniach i są uwzględniane w okresie, którego dotyczą. 9) Przychody z odsetek ujmowane są w księgach rachunkowych na zasadzie memoriałowej. 10) Koszty operacyjne Funduszu ujmowane są w księgach rachunkowych na zasadzie memoriałowej. 11) Przychody z tytułu udzielonych pożyczek papierów wartościowych ujmowane są na zasadzie memoriałowej. 12) Papiery wartościowe podlegające pożyczce ujmowane są w księgach wraz innymi papierami wartościowymi. 13) Wszystkie operacje Funduszu na aktywach i pasywach wyrażonych w walutach obcych wykazywane są w walucie rozliczenia oraz w złotych polskich, po przeliczeniu według odpowiedniego kursu średniego ogłaszanego przez NBP, na dzień ujęcia operacji w Księgach Funduszu. Wycena aktywów i pasywów Funduszu Wycena wszystkich aktywów (w tym, w szczególności, papierów wartościowych) i ustalanie zobowiązań dokonywana jest każdego Dnia Wyceny Funduszu, z zachowaniem zasady ostrożnej wyceny, w wartości godziwej. W Dniu Wyceny wycena aktywów i ustalanie zobowiązań Funduszu odbywa się według ustalonych stanów, określonych kursów, cen i wartości z godziny 23:30. 1) Składniki lokat wyceniane są według następujących zasad: Papiery wartościowe notowane na giełdach papierów wartościowych, w tym na GPW SA oraz MTS-CeTO S.A. (akcje, prawa do akcji, prawa poboru, obligacje Skarbu Państwa w części związanej z nominałem) wyceniane są według kursów zamknięcia ogłaszanych przez prowadzącego dany rynek (w przypadku notowań ciągłych), lub ostatniego kursu jednolitego (w przypadku notowań jednolitych). W odniesieniu do papierów wartościowych notowanych równocześnie na kilku rynkach, dokonywany jest okresowy wybór rynku głównego (dla każdego papieru wartościowego), przy czym głównym kryterium branym pod uwagę są obroty danym papierem wartościowym w okresie miesięcznym. W przypadku, gdy notowanie na aktywnym rynku papiery wartościowe cechuje brak stałej możliwości pozyskiwania kursów zamknięcia (lub analogicznego), a jest możliwość skorzystania z danych od wyspecjalizowanego podmiotu zajmującego się dostarczaniem wycen takich papierów wartościowych, fundusz wykorzystuje do wyceny w wartości godziwej tak pozyskane kursy (od Dostawcy Cen wskazanego w Statucie Funduszu i w pkt 2). Papiery wartościowe dłużne notowane na rynkach aktywnych, dla których nie ma możliwości stałego uzyskiwania kursów z tych rynków są wyceniane w wartości godziwej z wykorzystaniem modelu wyceny dyskontującego czynnikami rynkowymi przyszłe przepływy pieniężne. - 2 / Noty objaśniające (PL) - Obl $

9 Bony Skarbowe oraz nieskarbowe papiery wartościowe wierzycielskie, dla których nie ma możliwości uzyskiwania w sposób ciągły wartości rynkowej (w tym np. obligacje zamienne, Euroobligacje, bony handlowe i obligacje korporacyjne), wyceniane są metodą skorygowanej ceny nabycia, z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej. W przypadku zaistnienia przesłanek trwałej utraty wartości dokonywany jest odpis aktualizujący wartość danego składnika lokat. Akcje, do czasu rozpoczęcia notowań na rynku giełdowym, wyceniane są według ceny nabycia, chyba, że do ich nabycia wykorzystano prawa poboru. W takim przypadku do ceny nabycia akcji dolicza się wartość tych praw i stosuje się zasadę ogólną, za wyjątkiem sytuacji, kiedy notowane akcje danej spółki odnotowują spadek ceny uzasadniający korektę wyliczanej wartości. Ponadto, w przypadku kolejnych emisji publicznych akcji spółki, której akcje danej emisji nie są notowane na rynku giełdowym, nowa cena emisyjna, po której została przeprowadzona emisja, staje się podstawą do wyceny akcji nie notowanych znajdujących się w portfelu. Prawa poboru akcji nowej emisji, notowane na rynku giełdowym, wyceniane są wg tych notowań z uwzględnieniem kryterium wyboru rynku przedstawionego powyżej. Przed rozpoczęciem notowań przez Giełdę, prawa wyceniane są odpowiednio do jednorazowej zmiany wartości akcji dających te prawa. Wartość tych praw, jeśli nie odbywa się nimi obrót, nie ulega zmianie, chyba że notowane akcje danej spółki odnotowują spadek ceny uzasadniający korektę wartości praw poboru. Papiery wartościowe nabyte z udzielonym przez kontrahenta przyrzeczeniem odkupu, w transakcji mającej na celu zabezpieczenie przekazanego depozytu pieniężnego (transakcje typu buy-sell-back ), są wyceniane metodą skorygowanej ceny nabycia, przy czym korektę przeprowadza się z wykorzystaniem efektywnej stopy procentowej. Papiery wartościowe będące przedmiotem pożyczki wyceniane są zgodnie z ogólnymi zasadami wyceny papierów wartościowych. W uzasadnionych przypadkach, gdy zdarzenia dotyczące posiadanych papierów wartościowych, którymi nie odbywa się obrót na rynku regulowanym, wymagają dokonania odpisu z tytułu trwałej utraty wartości, po analizie przypadku dokonywany jest stosowny odpis i w zestawieniu lokat Funduszu papiery wartościowe wykazywane są z uwzględnieniem odpisu. 2) Fundusz korzysta, na potrzeby uzyskiwania cen oraz informacji o instrumentach finansowych, z uznanych serwisów informacyjnych, w tym w szczególności: Financial Times Interactive Data (Europe) Limited ( FT ID ) Serwis: FTS Reuters Bridge w ramach Reuters Polska ( Reuters ) Serwis: Datascope Select Bloomberg L.P. ( Bloomberg ) Serwis: Bloomberg Professional Service Podstawowym Dostawcą Cen jest FTID, a Dostawcą Zapasowym jest Reuters. 3) Wycena i wyliczanie wartości innych aktywów: Należności z tytułu udzielonych pożyczek wycenia się według zasad dotyczących tych papierów wartościowych; Odsetki należne od obligacji Skarbu Państwa wylicza się zgodnie z podawanymi publicznie tabelami sponsora emisji; Odsetki od papierów wartościowych dłużnych wyliczane są na każdy Dzień Wyceny, zgodnie z warunkami emisji; Aktywa wyrażone w innej niż polska walucie wyceniane są w danej walucie, a następnie wartości przeliczane są na polskie złote według odpowiedniego kursu średniego, ogłaszanego przez NBP na Dzień Wyceny. W przypadku wyceny instrumentów o wartości wyrażonej w walucie, dla której NBP nie ogłasza codziennie kursów, wykorzystywany jest kurs tej waluty w relacji do euro. 4) Zobowiązania z tytułu pożyczek papierów wartościowych ustalane są na zasadach odpowiadających danym papierom wartościowym. 5) Wartość pasywów walutowych Funduszu ustalana jest w sposób analogiczny do wyliczania wartości aktywów wyrażonych w walucie. Ustalanie Wartości Aktywów Netto i wyniku z operacji Na każdy Dzień Wyceny ustalane są: wartość portfela inwestycyjnego (składników lokat); bilans funduszu, obejmujący wyliczenie wartości aktywów funduszu oraz jego zobowiązań; - 3 / Noty objaśniające (PL) - Obl $

10 ustalenie wartości wyniku z operacji składającego się z ujętych przychodów z lokat, poniesionych kosztów funduszu, zrealizowanego zysku (straty) ze zbycia lokat i niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat; Wartość Aktywów Netto funduszu, stanowiąca różnicę między wartością aktywów i zobowiązań; liczba Jednostek Uczestnictwa (dla każdej kategorii oddzielnie); wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa, oraz wartość aktywów netto przypadającą na jednostki uczestnictwa każdej kategorii. Wprowadzone w okresie sprawozdawczym zmiany stosowanych zasad rachunkowości, metod wyceny oraz sposobu sporządzania sprawozdania finansowego W okresie sprawozdawczym nie wprowadzono zmian stosowanych zasad rachunkowości, w tym metod ujmowania operacji, metod wyceny oraz sposobu sporządzania sprawozdania finansowego. Nota - 2 Należności Funduszu Wyszczególnienie Należności Funduszu w złotych polskich (tys. zł) Należności z tytułu zbytych lokat Należności z tytułu zbytych jednostek uczestnictwa Należności z tytułu dywidend Należności z tytułu odsetek Należności pozostałe 0 0 Należności Funduszu razem Nota - 3 Zobowiązania Funduszu Wyszczególnienie Zobowiązań Funduszu w złotych polskich (tys. zł) Zobowiązania z tytułu nabytych aktywów Zobowiązania z tytułu transakcji przy zobowiązaniu 0 0 się funduszu do odkupu 3 Zobowiązania z tytułu instrumentów pochodnych Zobowiązania z tytułu wpłat na jednostki uczestnictwa 5 Zobowiązania z tytułu odkupionych jednostek uczestnictwa 6 Zobowiązania z tytułu rezerw Zobowiązania pozostałe, w tym: a Zobowiązania z tytułu wynagrodzenia za zarządzanie b Zobowiązania z tytułu przekroczenia salda na rachunku Zobowiązania Funduszu razem Nota - 4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Zestawienie środków pieniężnych i ich ekwiwalentów: Wyszczególnienie pozycji aktywów / pasywów w walucie w złotych polskich w walucie w złotych polskich (tys.) (tys.) Środki pieniężne Środki pieniężne w Banku Polska Kasa Opieki SA - 4 / Noty objaśniające (PL) - Obl $

11 Wyszczególnienie pozycji aktywów / pasywów w walucie w złotych polskich w walucie w złotych polskich (tys.) (tys.) PLN $ Dolary USA Lokaty bankowe Lokaty bankowe w banku Pekao SA $ Dolary USA Średni w okresie sprawozdawczym poziom środków pieniężnych utrzymywanych w celu zaspokojenia bieżących zobowiązań Funduszu (tys. zł) Nota - 5 Ryzyka Ryzyko inwestycyjne związane jest z przyjętą polityką inwestycyjną Funduszu. Szczegółowo ryzyko to zostało opisane w Prospekcie Informacyjnym Funduszu w Rozdziale III, pkt ) Aktywa i zobowiązania funduszu obciążone ryzykiem stopy procentowej, w podziale na kategorie bilansowe. a) aktywa obciążone ryzykiem przepływów środków pieniężnych wynikającym ze stopy procentowej b) aktywa obciążone ryzykiem wartości godziwej wynikającym ze stopy procentowej instrumenty o stałej stopie procentowej (stałokuponowe): ,85 % Aktywów Funduszu; 2) Obciążenie aktywów i zobowiązań funduszu ryzykiem kredytowym, w podziale na kategorie bilansowe. a) nie ma aktywów funduszu obciążonych tym ryzykiem; Ryzyko kredytowe dotyczy sytuacji niewywiązania się kontrpartnera z umowy. W szczególności, w sytuacji wykonania zobowiązań przez fundusz inaczej niż w systemie delivery versus payment fundusz narażony byłby na ryzyko rozliczeniowe. kwoty odzwierciedlające maksymalne obciążenie ryzykiem kredytowym na dzień bilansowy w przypadku, gdyby strony transakcji nie wypełniały swoich obowiązków (nie uwzględnia się wartości godziwych dodatkowych zabezpieczeń) obligacje skarbowych:... 20,10 % Aktywów Funduszu; komercyjne papiery wartościowe:... 25,32 % Aktywów Funduszu; inne dłużne instrumenty:... 53,43 % Aktywów Funduszu b) przypadki znaczącej koncentracji ryzyka kredytowego w poszczególnych kategoriach lokat Ryzy ko kredytowe w Funduszu jest skoncentrowane głównie w następujących kategoriach bilansowych: i. dłużne papiery wartościowe notowane na aktywnym rynku 3) Poziom obciążenia aktywów i zobowiązań funduszu ryzykiem walutowym Ryzyko walutowe ma związek ze zmiennością kursów walut i potencjalną utratą wartości lokat wyrażoną w złotych, w przypadku, gdy fundusz ma część aktywów denominowanych w walutach obcych. Lokaty funduszu, z którymi związane jest ryzyko walutowe (denominowane są w walutach obcych): - 5 / Noty objaśniające (PL) - Obl $

12 Kategoria lokat Udział w wartości aktywów Funduszu Dłużne papiery wartościowe 99,64 % Depozyty 0,34 % Fundusz inwestuje w papiery wartościowe denominowane w walutach obcych, przy czym znacząca większość lokat dokonywanych jest w instrumenty denominowane w dolarach USA (US$). Ryzyko walutowe tych inwestycji nie jest zabezpieczone. Takie podejście do ryzyka walutowego jest zgodne z celem inwestycyjnym Funduszu. Waluty inne niż złote, wskazane w Nocie 4 stanowiły łącznie 0,01 % aktywów Funduszu, a ryzyko walutowe z nimi związane nie było zabezpieczone. Nota - 6 Instrumenty pochodne Na dzień 30 czerwca 2006 roku Fundusz nie posiadał w portfelu inwestycyjnym instrumentów pochodnych. Nota - 7 Transakcje przy zobowiązaniu się Funduszu lub drugiej strony do odkupu 1) Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu (Buy-sell-back) a. Transakcje, w wyniku których Nie miał zawartych Nie miał zawartych następuje przeniesienie na fundusz praw własności i ryzyk; b. Transakcje, w wyniku których nie Nie miał zawartych Nie miał zawartych następuje przeniesienie na fundusz praw własności i ryzyk c. Transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na fundusz praw własności i nie następuje przeniesienie na fundusz ryzyk Nie miał zawartych 2) Transakcje przy zobowiązaniu się Funduszu do odkupu ( Sell-buy-back) Nie miał zawartych Transakcje typu Sell-buy-back nie miał zawartych nie miał zawartych 3) Należności z tytułu papierów wartościowych pożyczonych od Funduszu w trybie przepisów rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych pożyczone papiery wartościowe (w charakterze pożyczkodawcy) nie miał otwartych pozycji nie miał otwartych pozycji 4) Zobowiązania z tytułu papierów wartościowych pożyczonych przez Fundusz w trybie przepisów rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych pożyczone papiery wartościowe (w nie miał otwartych pozycji nie miał otwartych pozycji charakterze pożyczkobiorcy) Nota - 8 Kredyty i pożyczki zobowiązania z tytułu pożyczek i kredytów należności z tytułu udzielonych pożyczek pieniężnych nie miał otwartych pozycji nie miał otwartych pozycji nie miał otwartych pozycji nie miał otwartych pozycji - 6 / Noty objaśniające (PL) - Obl $

13 Nota - 9 Waluty i różnice kursowe 1. Część aktywów, w tym środki pieniężne i ich ekwiwalenty, i część pasywów Funduszu była denominowana w walutach obcych zgodnie z poniższym zestawieniem walutowej struktury pozycji bilansu: Waluta w walucie w złotych polskich W walucie w złotych polskich wyszczególnienie pozycji aktywów / pasywów (tys.) (tys.) $ Dolary USA, w tym: Środki pieniężne Lokaty Należności inne Zobowiązania Pozostałe pozycje aktywów i pasywów są denominowane w złotych polskich. 2. Dodatnie i ujemne różnice kursowe w przekroju lokat funduszu, zgodnie z podziałem przedstawionym w zestawieniu lokat, w podziale na zrealizowane i niezrealizowane: Różnice kursowe Zrealizowane różnice kursowe Różnice kursowe niezrealizowan e W przekroju lokat funduszu półrocze 2006 (tys.) Zrealizowane różnice kursowe Różnice kursowe niezrealizowan e rok 2005 (tys.) Różnice dodatnie, w tym: Papiery wartościowe dłużne Różnice ujemne, w tym: Papiery wartościowe dłużne Nota - 10 Dochody i ich dystrybucja 1) Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat oraz wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny aktywów zostały zaprezentowane w zestawieniu: Typ lokat Wartość zrealizowanego zysku (straty) ze zbycia lokat Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku z wyceny aktywów Kategoria aktywów półrocze 2006 (tys.) Wartość zrealizowanego zysku (straty) ze zbycia lokat Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku z wyceny aktywów rok 2005 (tys.) Razem w okresie sprawozdawczym, w tym: 1. Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: Papiery wartościowe dłużne ) Fundusz, zgodnie ze Statutem (Art. 8) nie wypłaca dywidend ani innych dochodów. Dochody osiągnięte w wyniku dokonanych inwestycji, w tym odsetki oraz dywidendy, powiększają wartość aktywów Funduszu, jak również zwiększają odpowiednio wartość Jednostek Uczestnictwa. Nota - 11 Koszty funduszu Towarzystwo nie pokrywa żadnych kosztów ponoszonych przez Fundusz. - 7 / Noty objaśniające (PL) - Obl $

14 Fundusz, zgodnie ze Statutem, ponosi koszty wynagrodzenia Zarządzającego oraz koszty nie podlegające ograniczeniu limitowemu. Bardziej szczegółowe informacje na temat ponoszonych kosztów wskazane zostały w rozdziale Instytucje obsługujące Fundusz. Fundusz naliczył wynagrodzenie za zarządzanie w wysokości (tys. zł) półrocze rok Wynagrodzenie Towarzystwa uzależnione jest w całości od wartości aktywów netto funduszu. Nota - 12 Dane porównawcze o Jednostkach Uczestnictwa Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego i na koniec roku obrotowego za trzy ostatnie lata obrotowe. Wartość Netto Opis Aktywów tys. zł tys. zł tys. zł tys. zł Wartość JU kat. A Wartość JU kat. I Ze względu na mającą zastosowanie jednakową stawkę wynagrodzenia za zarządzanie jednostki uczestnictwa różnych kategorii nie są różnicowane w zakresie wyliczania wartości aktywów netto przypadającej na jednostkę uczestnictwa poszczególnych kategorii. - 8 / Noty objaśniające (PL) - Obl $

15 Informacje dodatkowe A Informacje o znaczących zdarzeniach, dotyczących lat ubiegłych, ujętych w sprawozdaniu finansowym Nie wystąpiły znaczące zdarzenia dotyczące lat ubiegłych wymagające ujęcia w sprawozdaniu finansowym za bieżący okres sprawozdawczy. B Informacje o znaczących zdarzeniach po dniu bilansowym Nie wystąpiły znaczące zdarzenia po dniu bilansowym, które nie zostały uwzględnione w bieżącym sprawozdaniu finansowym. C Dokonane korekty błędów podstawowych W okresie sprawozdawczym nie dokonywano korekt błędów podstawowych. Ponadto: 1. nie dokonywano korekt wycen Jednostek Uczestnictwa; 2. Jednostki Uczestnictwa były zbywane i odkupywane bez ograniczeń; 3. transakcje zawierane przez Fundusz były rozliczane zgodnie z zasadami rynkowymi, w tym w zakresie terminowości i prawidłowości. D Inne informacje Opodatkowanie Funduszu w pierwszym półroczu roku 2006 Fundusze inwestycyjne, na podstawie ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych, są zwolnione w Polsce od podatku dochodowego od osób prawnych. Działalność Funduszu na międzynarodowych rynkach inwestycyjnych podlega opodatkowaniu (z tytułu otrzymanych dywidend) na zasadach ogólnych w poszczególnych krajach, przy czym mają zastosowanie, odpowiednio dla każdego kraju, przepisy bilateralnej umowy międzynarodowej o unikaniu podwójnego opodatkowania. W przypadku możliwości skorzystania z prawa odzyskania części kwoty pobranego podatku, Fundusz podejmuje działania dla odzyskania nadpłaty. W USA przychody Funduszu podlegają opodatkowaniu na zasadach ogólnych, przy czym w każdym przypadku odpowiednio ma zastosowanie Umowa międzynarodowa podpisana dnia 8 października 1974 roku między Polską a USA o uniknięciu podwójnego opodatkowania i zapobieżeniu uchylania się od opodatkowania w zakresie podatków od dochodu (Dz. U. nr 31, poz. 178 z 1976). Zgodnie z ta umową Fundusz jest zwolniony w USA z podatku od dochodów z odsetek, a w odniesieniu do dywidend stawka podatku od przychodu wynosi 15 % (w przypadku, gdy Fundusz dysponuje nie więcej niż 10 % głosów w spółce). Podatek dochodowy od dochodu z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa W odniesieniu do uczestników Funduszu, będących osobami fizycznymi, dochód z odkupienia Jednostek Uczestnictwa podlega opodatkowaniu. Fundusz jest płatnikiem tego podatku. Fundusz pobrał (i przekazał w ustawowym terminie do Urzędu Skarbowego) z wypłat z tytułu odkupień kwotę podatku (tys. zł) półrocze rok / Informacje dodatkowe (PL) - Obl $

16 Instytucje obsługujące Fundusz Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Pioneer Pekao Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. (Towarzystwo) jest spółką akcyjną prawa polskiego, której kapitał akcyjny w 100 % należy do Pioneer Pekao Investment Management S.A. (PPIM). Właścicielem 51 % akcji Pioneer Pekao Investment Management S.A. jest Pioneer Global Asset Management S.p.A., a 49 % akcji jest w posiadaniu Banku Pekao SA. Adres Towarzystwa: ul. Domaniewska 41, Warszawa, tel Towarzystwo zawarło umowę o świadczenie usług w zakresie zarządzania pakietem papierów wartościowych na zlecenie ze spółkami: (a) Pioneer Pekao Investment Management S.A. z siedzibą w Warszawie, pod adresem: ul. Domaniewska 41 oraz (b) Pioneer Investment Management, Inc z siedzibą w Bostonie pod adresem: 60 State Street, Boston, Massachusetts 02109, Stany Zjednoczone Ameryki Północnej. Pioneer Pekao Investment Management S.A. zarządza częścią portfela inwestycyjnego Funduszu lokowaną w dłużne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego nabywane na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej. Pioneer Investment Management, Inc zarządza pozostałą częścią portfela inwestycyjnego Funduszu. Fundusz jest obciążany następującymi kosztami: 1) Wynagrodzenie Towarzystwa za zarządzanie Funduszem. 2) Opłaty za transakcje portfelowe, opłaty za wykonywanie czynności bankowych w związku z aktywami bądź zobowiązaniami Funduszu, w tym w szczególności: (a) (b) (c) (d) prowizje maklerskie, opłaty i prowizje bankowe, opłaty transakcyjne instytucji depozytowych (np. Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych S.A.), koszty odsetek od kredytów i pożyczek zaciągniętych przez Fundusz, koszty likwidacji Funduszu. 3) Podatki i opłaty wynikające z przepisów prawa, w tym w szczególności: (a) opłaty sądowe i notarialne, (b) opłaty za decyzje i zezwolenia Komisji Papierów Wartościowych i Giełd i Narodowego Banku Polskiego. Stawki wynagrodzenia za zarządzanie: Kat. JU Stawka statutowa Stawka obowiązująca obecnie A 2.00 % 2.00 % I 2.00 % 2.00 % Z kwoty wpłat uczestników Fundusz pobiera opłatę manipulacyjną, która jest przekazywana Towarzystwu. Zgodnie ze Statutem stawka opłaty manipulacyjnej wynosi maksymalnie 1.5 % (liczonej od kwoty wpłaty). Mające zastosowanie stawki opłat manipulacyjnych zależą od kwoty wpłaty, sytuacji szczególnej wynikającej np. z prawa do akumulacji oraz sposobu (w tym wskazania prowadzącego dystrybucję). Na dzień bilansowy obowiązują tabele opłat ze stawkami maksymalnymi: - przy nabywaniu jednostek kategorii A: 1.5 %, - przy nabywaniu jednostek kategorii I: 0.3 %. Szczegółową tabelę stawek opłat manipulacyjnych Towarzystwo prezentuje w materiałach informacyjnych. Towarzystwo zapewnia uczestnikom Funduszu możliwość korzystania z telefonicznej linii informacyjnej: tel. w Polsce Istnieje także możliwość skorzystania z poczty elektronicznej: Fundusz@pioneerinvestments.com. Ponadto Towarzystwo zarządza informacyjną stroną w Internecie: Innym źródłem informacji o codziennych wycenach Funduszy jest: Telegazeta TVP S.A. (str. 641). Jednostki uczestnictwa mają nadany kod ISIN: PLPPTFI Zarządzanie funduszem zostało powierzone następującym osobom: - Kenneth J. Taubes (zarządzający Funduszem od , zarządza zagraniczną częścią portfela inwestycyjnego funduszu, pracownik Pioneer Investment Management, Inc), - 2 / Informacje dodatkowe (PL) - Obl $

17 - Cezary Iwański (zarządzający Funduszem od , zarządza częścią portfela inwestycyjnego funduszu lokowaną w dłużne krajowe papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego, pracownik PPIM SA), Agent Obsługujący Uczestników Funduszu Pekao Financial Services Sp. z o.o. (Agent) jest spółką prawa polskiego. Wszystkie udziały w spółce należą do Banku Polska Kasa Opieki SA. Adres Agenta: ul. Marynarska 19A, Warszawa, tel Agent zajmuje się prowadzeniem rejestrów uczestników oraz rozlicza transakcje zbywania i odkupywania Jednostek Uczestnictwa. Szczegółowy zakres czynności realizowanych na rzecz Funduszu wymieniony został w Prospekcie Informacyjnym Funduszu. Depozytariusz Bank Polska Kasa Opieki Spółka Akcyjna jest spółką prawa polskiego, której akcje notowane są na giełdzie warszawskiej (GPW SA). Bank Polska Kasa Opieki S.A. wykonuje, zgodnie z umową z Funduszem, obowiązki depozytariusza. Szczegółowy zakres obowiązków depozytariusza opisany został w Prospekcie Informacyjnym Funduszu i odpowiada obowiązkom wskazanym w Ustawie. Adres Depozytariusza: Bank Polska Kasa Opieki S.A., Departament Bankowości Międzynarodowej i Powiernictwa, ul. Grzybowska 53/57, Warszawa, tel Warszawa, dnia 28 sierpnia 2006 roku. - 3 / Informacje dodatkowe (PL) - Obl $