Obl $ PIONEER PEKAO TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH SPÓŁKA AKCYJNA Warszawa, ul. Marynarska 19 A OGŁASZA

Transkrypt

1 PIONEER PEKAO TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH SPÓŁKA AKCYJNA Warszawa, ul. Marynarska 19 A OGŁASZA SPRAWOZDANIE FINANSOWE PIONEER OBLIGACJI DOLAROWYCH FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO ZA OKRES PÓŁROCZNY KOŃCZĄCY SIĘ 30 CZERWCA 2004 ROKU Obl $

2 Spis treści Wprowadzenie A. Fundusz Nazwa Funduszu i typ Funduszu Podstawy prawne działania, informacje rejestrowe Funduszu, zapisy na jednostki Uczestnictwa Opis celu inwestycyjnego, specjalizacji Funduszu Opis stosowanych ograniczeń inwestycyjnych Funduszu Informacja o założeniu kontynuowania działalności B. Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Firma Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych, siedziba i adres Dane rejestrowe Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych C. Okres sprawozdawczy i dzień bilansowy D. Podstawowe stosowane zasady rachunkowości oraz metody wyceny Przepisy prawne regulujące rachunkowość Funduszu Ujmowanie operacji dotyczących Funduszu w księgach rachunkowych Wycena aktywów i pasywów Funduszu Wprowadzone w okresie sprawozdawczym zmiany stosowanych zasad rachunkowości, metod wyceny oraz sposobu sporządzania sprawozdania finansowego Przyjęte w sprawozdaniu finansowym Funduszu kryterium podziału składników portfela lokat Bilans Rachunek wyniku z operacji Zestawienie zmian w aktywach netto Rachunek przepływów pieniężnych Zestawienie lokat Dodatkowe informacje i objaśnienia A. Dane o walutowej strukturze aktywów i pasywów, w tym środków pieniężnych B. Informacje o zaciągniętych i wykorzystanych przez Fundusz kredytach i pożyczkach C. Informacje o udzielonych przez Fundusz pożyczkach pieniężnych D. Podział kosztów pokrywanych przez Towarzystwo E. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat oraz wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat F. Informacje o podatkach i opłatach Opodatkowanie Funduszu w pierwszej połowie roku 2004 Opłaty maklerskie Opłaty bankowe i koszty obsługi kredytów Inne opłaty Podatek dochodowy od dochodu z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa G. Informacje o dystrybucji dochodów Funduszu H. Inne informacje o lokatach Funduszu I. Informacje o ewentualnych wypłatach obciążających Fundusz w odniesieniu do osób zarządzających i nadzorujących J. Informacje o znaczących zdarzeniach, dotyczących lat ubiegłych, ujętych w sprawozdaniu finansowym K. Instytucje obsługujące Fundusz Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Agent Obsługujący Uczestników Funduszu Depozytariusz L. Inne noty do Sprawozdania

3 Wprowadzenie A. Fundusz Nazwa Funduszu i typ Funduszu PIONEER Obligacji Dolarowych Fundusz Inwestycyjny Otwarty Fundusz jest funduszem inwestycyjnym otwartym. Podstawy prawne działania, informacje rejestrowe Funduszu, zapisy na jednostki Uczestnictwa Podstawy prawne działania Funduszu określa Ustawa z dnia 28 sierpnia 1997 roku o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. z roku 2002 nr 49, poz. 448, z późn. zmianami). Statut PIONEER Obligacji Dolarowych Funduszu Inwestycyjnego Otwartego zatwierdzony został decyzją Komisji Papierów Wartościowych i Giełd DFN /12-1/ z dnia 10 września 2002 roku o udzieleniu zezwolenia na utworzenie funduszu oraz zatwierdzeniu Statutu Funduszu i wybór depozytariusza. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych prowadzonego przez Sąd Okręgowy w Warszawie, VII Wydział Cywilny i Rejestrowy pod numerem RFJ 126 w dniu 10 października 2002 roku. Fundusz został utworzony w drodze zapisów polegających na dokonaniu wpłaty kwoty 4 milionów złotych przez PIONEER PEKAO Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Cena nabycia Jednostki uczestnictwa w ramach zapisów wynosiła zł. Opis celu inwestycyjnego, specjalizacji Funduszu Celem inwestycyjnym Funduszu jest wzrost wartości jego aktywów w wyniku wzrostu wartości lokat. Realizując cel inwestycyjny Fundusz może również, o ile nie jest to sprzeczne z założonym celem inwestycyjnym, podejmować działania mające na celu ochronę realnej wartości aktywów Funduszu oraz osiąganie dochodu Funduszu z lokowania aktywów. Aktywa Funduszu są lokowane głównie w dopuszczone do publicznego obrotu na rynku amerykańskim papiery wartościowe wierzycielskie (nie mniej niż 80 % Aktywów Funduszu). Zarządzający dokonuje wyboru papierów wartościowych do portfela biorąc pod uwagę ryzyko kredytowe emitenta oceniane na podstawie ratingu uznanych międzynarodowych agencji ratingowych (np. Standard & Poor s, Moody s itp.). Fundusz koncentruje się na inwestowaniu w wierzycielskie papiery wartościowe z ratingiem Standard & Poor s w dniu dokonywania nabycia na poziomie BBB lub wyższym lub z odpowiadającym mu ratingem innych uznanych agencji ratingowych. Zarządzający Funduszem dąży, z uwzględnieniem przepisów Ustawy, do odzwierciedlenia polityki inwestycyjnej prowadzonej przez Pioneer Bond Fund funduszu inwestycyjnego utworzonego w USA i zarządzanego przez Pioneer Global Asset Management. Fundusz przyjmuje wpłaty na Jednostki Uczestnictwa w złotych oraz w dolarach USA. Opis stosowanych ograniczeń inwestycyjnych Funduszu Zgodnie ze Statutem, całkowita wartość lokat w dopuszczone do publicznego obrotu na rynku amerykańskim papiery wartościowe wierzycielskie będzie nie mniejsza niż 80 % wartości Aktywów Funduszu. Do 20% aktywów Fundusz może lokować w wierzycielskie papiery wartościowe posiadające rating niższy od ratingu na poziomie BBB lub w wierzycielskie papiery wartościowe nie posiadające ratingu, jeżeli posiadają porównywalną ocenę dokonaną przez zarządzającego. Ponadto, Fundusz stosuje ograniczenia inwestycyjne zgodne z Ustawą o funduszach inwestycyjnych. - 1 / Wstęp (PL) - Obl $

4 Pełna informacja o ograniczeniach inwestycyjnych, którym podlegają lokaty Funduszu oraz zasady polityki inwestycyjnej i zasady lokowania zawarte zostały w Rozdziale II Statutu. Informacja o założeniu kontynuowania działalności Fundusz został utworzony na czas nieokreślony. Niniejsze Sprawozdanie zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości. Nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności Funduszu. B. Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Firma Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych, siedziba i adres PIONEER PEKAO Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Siedziba i adres: Warszawa, ul. Marynarska 19 A. Dane rejestrowe Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych Spółka wpisana do rejestru przedsiębiorców prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla M.st. Warszawy, XX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem C. Okres sprawozdawczy i dzień bilansowy Prezentowane Sprawozdanie Finansowe Pioneer Obligacji Dolarowych Funduszu Inwestycyjnego Otwartego obejmuje okres półroczny kończący się 30 czerwca 2004 roku. Dniem bilansowym był dzień 30 czerwca 2004 roku. D. Podstawowe stosowane zasady rachunkowości oraz metody wyceny Przepisy prawne regulujące rachunkowość Funduszu Rachunkowość Funduszu prowadzona jest zgodnie z przepisami Ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (Dz.U. z 2002 r. Nr 76 poz. 694 z późniejszymi zmianami) oraz Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 10 grudnia 2001 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. nr 149, poz. 1670) (dalej zwanym Rozporządzeniem o rachunkowości funduszy). W niniejszym sprawozdaniu przedstawiono tylko najbardziej istotne elementy przyjętych zasad rachunkowości. Ujmowanie operacji dotyczących Funduszu w księgach rachunkowych 1) Wszystkie operacje Funduszu są ujmowane w księgach rachunkowych w okresie, którego dotyczą, w dniu uzyskania wiarygodnego ich potwierdzenia lub w odniesieniu do części transakcji na papierach wartościowych: dokonywanych poza krajowym rynkiem zorganizowanym wraz z rozliczeniem. 2) Dniem ujęcia w księgach Funduszu operacji dotyczących kapitału wpłaconego i kapitału wypłaconego (nabyć i odkupień Jednostek Uczestnictwa) jest dzień uzyskania informacji od Agenta Transferowego o wartości oraz liczbie przydzielonych i odkupionych Jednostek Uczestnictwa na podstawie rejestru uczestników Funduszu. 3) Nabyte papiery wartościowe wprowadzane są do ksiąg rachunkowych według ceny nabycia, obejmującej wszystkie koszty poniesione w związku z nabyciem (w szczególności: prowizje maklerskie). W przypadku papierów wartościowych otrzymanych nieodpłatnie ceną nabycia jest wartość 0. 4) Papiery wartościowe otrzymane w zamian za inne papiery wartościowe mają przypisaną cenę nabycia wynikającą z ceny nabycia papierów wartościowych wymienionych. 5) Zysk lub strata ze sprzedaży papierów wartościowych wyliczana jest metodą najdroższe sprzedaje się jako pierwsze, polegającą na przypisaniu sprzedanym papierom wartościowym najwyższego kosztu nabycia danych papierów wartościowych. Zasada ta dotyczy także transakcji na walutach. - 2 / Wstęp (PL) - Obl $

5 6) Zdarzenia na papierach wartościowych amerykańskich typu Mortgage Backed Security (MBS - odpowiednik listów zastawnych) (ang. corporate actions np. comiesięczna spłata części kapitału powodująca zmniejszenie nominału instrumentu) ujmowane są z chwilą uzyskania informacji o tych zdarzeniach i są uwzględniane w okresie, którego dotyczą. 7) Przychody z odsetek ujmowane są w księgach rachunkowych na zasadzie memoriałowej. 8) Koszty operacyjne Funduszu ujmowane są w księgach rachunkowych na zasadzie memoriałowej. 9) Wszystkie operacje Funduszu na aktywach i pasywach wyrażone w walutach obcych wykazywane są w walucie rozliczenia oraz w złotych polskich, po przeliczeniu według odpowiedniego kursu średniego ogłaszanego przez NBP, na każdy Dzień Wyceny. 10) Różnice kursowe (zrealizowane oraz związane z czynnościami nierozliczonymi) wyliczane i ujmowane są księgach rachunkowych zgodnie z ogólnymi zasadami, odpowiednio jako przychody lub koszty. Wycena aktywów i pasywów Funduszu Wycena wszystkich aktywów (w tym, w szczególności, papierów wartościowych) i ustalanie zobowiązań związanych z dokonywaniem transakcji dokonywana jest każdego Dnia Wyceny Funduszu, z zachowaniem zasady ostrożnej wyceny: (a) w przypadku aktywów (i zobowiązań) będących przedmiotem obrotu na rynku zorganizowanym według wartości rynkowej; (b) w przypadku aktywów (i zobowiązań) niebędących przedmiotem obrotu na rynku zorganizowanym według wartości godziwej. W Dniu Wyceny wycena aktywów i ustalanie zobowiązań Funduszu odbywa się według ustalonych stanów, określonych kursów, cen i wartości z dnia poprzedniego przed danym Dniem Wyceny. 1) Na potrzeby wyceny zagranicznych papierów wartościowych Fundusz wykorzystuje informacje z uznanych instytucji zajmujących się dostarczaniem informacji finansowych oraz dokonywaniem wyceny papierów wartościowych (Dostawcy Cen). a. W przypadku, gdy posiadane papiery wartościowe są przedmiotem obrotu na rynku zorganizowanym na potrzeby wyceny wykorzystywane są ostatnie kursy z tego rynku. b. W przypadku braku możliwości uzyskiwania kursów posiadanych papierów wartościowych w sposób ciągły od organizatora rynku, na potrzeby wyceny Fundusz wykorzystuje kursy podawane przez takich Dostawców Cen. 2) Polskie skarbowe papiery wartościowe notowane na Giełdzie - w części związanej z nominałem - wyceniane były według kursów zamknięcia ogłaszanych przez Giełdę. 3) Papiery wartościowe nabyte z udzielonym przez kontrahenta przyrzeczeniem odkupu, w transakcji mającej na celu zabezpieczenie przekazanego depozytu pieniężnego (transakcje typu buy-sell-back ), są wyceniane metodą liniowej amortyzacji różnicy między uzgodnionymi cenami nabycia i odkupienia papierów wartościowych. 4) Odsetki od papierów wartościowych dłużnych ujmowane są na zasadzie memoriałowej (w wysokości wyliczonej na każdy Dzień Wyceny, zgodnie z warunkami emisji). 5) Aktywa wyrażone w innej niż polska walucie wyceniane są w walucie lokalnej, a następnie wartości przeliczane są na polskie złote według odpowiedniego kursu średniego, ogłaszanego przez NBP na dzień wyceny. Analogicznie ustalana jest wartość pasywów walutowych Funduszu. 6) W uzasadnionych przypadkach, gdy zdarzenia dotyczące posiadanych papierów wartościowych, którymi nie odbywa się obrót na rynku regulowanym, wymagają dokonania odpisu z tytułu trwałej utraty wartości, po analizie przypadku dokonywany jest stosowny odpis i w zestawieniu lokat Funduszu papiery wartościowe wykazywane są z uwzględnieniem odpisu. Dostawcy cen, z których usług korzysta Fundusz: PODSTAWOWY DOSTAWCA CEN Financial Times Interactive Data (Europe) Limited ( FT ID ) z siedzibą w Londynie, UK Fitzroy House, Epsworth Street; London, EC2A 4DL Tel: Fax: Strona Internetowa: Serwis: FTS Reuters Bridge w ramach Reuters Polska ( Reuters ) z siedzibą w Warszawie, PL, Al Jana Pawła II 23, Warszawa Tel: / Wstęp (PL) - Obl $

6 Fax: Strona Internetowa: Serwis: Datascope Select Bloomberg L.P. ( Bloomberg ) Bloomberg L.P., z siedzibą w Nowym Jorku, 499 Park Avenue, NY , USA Biuro w Warszawie Emilii Plater 53, Warszawa Tel.: (022) Strona Internetowa: Serwis: Bloomberg Professional Service Wprowadzone w okresie sprawozdawczym zmiany stosowanych zasad rachunkowości, metod wyceny oraz sposobu sporządzania sprawozdania finansowego W okresie sprawozdawczym nie wprowadzono, zmian stosowanych zasad rachunkowości, w tym metod wyceny, poza opisanymi poniżej. Zgodnie ze zmianą Statutu, która weszła w życie 14 kwietnia 2004 roku, na potrzeby dokonywania rozchodu Jednostek Uczestnictwa w przypadku odkupów przyjmuje się, że w pierwszej kolejności odkupywane są Jednostki Uczestnictwa nabyte (w ramach tego samego konta) według najwyższej ceny (metoda HIFO). Wcześniej obowiązywała metoda liczenia rozchodu na potrzeby określania dochodu podlegającego opodatkowaniu (w przypadku osób fizycznych) według FIFO. Sprawozdanie sporządzono w formacie zgodnym z Rozporządzeniem o rachunkowości funduszy. Przyjęte w sprawozdaniu finansowym Funduszu kryterium podziału składników portfela lokat Składniki portfela zostały wyodrębnione ze względu na typ papieru i charakter umowy, w sposób następujący: 1. Papiery wartościowe dłużne dopuszczone do publicznego obrotu w USA Papiery wartościowe emitowane przez rząd USA lub inne państwa, Papiery wartościowe emitowane przez agencje o ratingu, jak papiery rządowe (np. papiery wartościowe typu Mortgage Backed Security, emitowane przez agencje), Papiery wartościowe emitowane przez innych emitentów. 2. Nieskarbowe zagraniczne papiery wartościowe dłużne niedopuszczone do publicznego obrotu w USA Ponadto, dla nieskarbowych papierów wartościowych dłużnych, wskazano sektor gospodarki, właściwy dla emitenta papieru wartościowego. W odniesieniu do dłużnych papierów wartościowych przeprowadzany jest uzupełniający podział struktury portfela inwestycyjnego: zgodnie z warunkami oprocentowania i cechami wyróżniającymi dany papier wartościowy. W przypadku zagranicznych papierów wartościowych wskazano także (w notach) kraj siedziby emitenta. W przypadku wszystkich papierów wartościowych dłużnych odsetki są wykazywane odrębnie od wartości rynkowej poszczególnych papierów wartościowych dłużnych. - 4 / Wstęp (PL) - Obl $

7 Bilans... Rachunek wyniku z operacji... Zestawienie zmian w aktywach netto... Rachunek przepływów pieniężnych... Zestawienie lokat / spis tabel (PL) -

8 Dodatkowe informacje i objaśnienia W niniejszych notach zawarte są uzupełniające dane o pozycjach bilansu i rachunku wyniku z operacji Funduszu A. Dane o walutowej strukturze aktywów i pasywów, w tym środków pieniężnych Na dzień 30 czerwca 2004 roku część aktywów i pasywów Funduszu była denominowana w dolarach USA zgodnie z poniższym zestawieniem: Waluta wyszczególnienie pozycji aktywów / pasywów w walucie W tys. w złotych polskich W tys. Netto US$, w tym: Środki pieniężne Lokaty Należności zbyte Jednostki Uczestnictwa Wpłaty na nieprzydzielone Jednostki Uczestnictwa Odkupienia Jednostek Uczestnictwa (817) (3 061) (349) (1 306) Pozostałe pozycje aktywów i pasywów są denominowane w złotych polskich. B. Informacje o zaciągniętych i wykorzystanych przez Fundusz kredytach i pożyczkach Na dzień 30 czerwca 2004 roku Fundusz nie posiadał zobowiązań z tytułu pożyczek i kredytów. W pierwszej połowie roku 2004 Fundusz nie zaciągał pożyczek pieniężnych ani kredytów w wysokości przekraczającej 1.0 % wartości aktywów netto (liczonej na dzień ich wykorzystania). C. Informacje o udzielonych przez Fundusz pożyczkach pieniężnych Na dzień 30 czerwca 2004 roku Fundusz nie posiadał należności z tytułu udzielonych pożyczek pieniężnych. W pierwszej połowie roku 2004 Fundusz nie udzielał pożyczek pieniężnych. D. Podział kosztów pokrywanych przez Towarzystwo Fundusz, zgodnie ze Statutem, ponosi koszty wynagrodzenia Zarządzającego oraz koszty nie podlegające ograniczeniu limitowemu. Bardziej szczegółowe informacje na temat ponoszonych kosztów wskazane zostały w rozdziale: K. (Instytucje obsługujące Fundusz). W Rachunku wyniku z operacji nie jest wykazywana kwota kosztów pokrywanych przez Towarzystwo, które wymagałyby dalszego rozliczania, ponieważ Fundusz nie ponosi żadnych innych limitowanych kosztów poza wynagrodzeniem dla Towarzystwa. E. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat oraz wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat Typ lokat Zrealizowany zysk/ (strata) z lokat Zmiana niezrealizowa nego zysku Zrealizowany zysk/ (strata) z lokat Zmiana niezrealizowa nego zysku (straty) z - 1 / Noty Objaśniające (PL) - Obl $

9 Razem w okresie sprawozdawczym, w tym: (straty) z wyceny lokat wyceny lokat (tys. zł) (tys. zł) (tys. zł) (tys. zł) 1 półrocze półrocze 2003 (1 438) (19 984) (432) Obligacje (1 514) (20 137) (432) W tym z różnic kursowych (365) F. Informacje o podatkach i opłatach Opodatkowanie Funduszu w pierwszej połowie roku 2004 Fundusze inwestycyjne, na podstawie ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych, są zwolnione od podatku dochodowego od osób prawnych. W USA przychody Funduszu podlegają opodatkowaniu na zasadach ogólnych, przy czym w każdym przypadku odpowiednio ma zastosowanie Umowa międzynarodowa podpisana dnia 8 października 1974 roku między Polską a USA o uniknięciu podwójnego opodatkowania i zapobieżeniu uchylania się od opodatkowania w zakresie podatków od dochodu (Dz. U. nr 31, poz. 178 z 1976). Zgodnie z ta umową Fundusz jest zwolniony w USA z podatku od dochodów z odsetek. Opłaty maklerskie W pierwszej połowie roku 2004 prowizje maklerskie z tytułu transakcji giełdowych nie były płacone. Opłaty bankowe i koszty obsługi kredytów Poniesione w pierwszej połowie roku 2004 opłaty bankowe, opłaty dla instytucji depozytowych i rozliczeniowych i inne podobne koszty, w tym opłaty instytucji depozytowych i rozliczających wyniosły 155 tys. zł. Inne opłaty W pierwszej połowie roku 2004 Fundusz został obciążony kosztami opłat notarialnymi, sądowymi i opłatami na rzecz KPWiG i NBP w wysokości 3 tys. zł. Podatek dochodowy od dochodu z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa W odniesieniu do uczestników Funduszu, będących osobami fizycznymi, dochód z odkupienia Jednostek Uczestnictwa podlega opodatkowaniu. Fundusz jest płatnikiem tego podatku. W pierwszej połowie roku 2004 Fundusz pobrał z wypłat z tytułu odkupień kwotę tys. zł i przekazał do Urzędu Skarbowego. G. Informacje o dystrybucji dochodów Funduszu Wszystkie dochody i zyski z operacji są reinwestowane i powiększają wartość Funduszu. Nie wypłaca się odsetek ani dywidendy. H. Inne informacje o lokatach Funduszu Fundusz nie dokonywał lokat w instrumenty pochodne, inne prawa pochodne od praw majątkowych będące przedmiotem lokat ani transakcji terminowych. - 2 / Noty Objaśniające (PL) - Obl $

10 I. Informacje o ewentualnych wypłatach obciążających Fundusz w odniesieniu do osób zarządzających i nadzorujących Fundusz nie dokonuje wypłat (wynagrodzeń ani nagród), nie udziela zaliczek, kredytów, pożyczek, gwarancji, poręczeń ani innych umów zobowiązujących do świadczeń na rzecz Funduszu odnośnie osób zarządzających lub nadzorujących Funduszem (ani odpowiednim innym wskazanym w Rozporządzeniu o rachunkowości funduszy). J. Informacje o znaczących zdarzeniach, dotyczących lat ubiegłych, ujętych w sprawozdaniu finansowym Nie było znaczących zdarzeń, dotyczących lat ubiegłych, wymagających ujęcia w Sprawozdaniu. K. Instytucje obsługujące Fundusz Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych PIONEER PEKAO Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. (Towarzystwo) jest spółką akcyjną prawa polskiego, której kapitał akcyjny w 100 % należy do PIONEER PEKAO Investment Management S.A. (PPIM). Właścicielem 51 % akcji PIONEER PEKAO Investment Management S.A. jest PIONEER Global Asset Management S.p.A., a 49 % akcji jest w posiadaniu Banku Pekao SA. Adres Towarzystwa: ul. Marynarska 19 A, Warszawa, tel. (022) PIONEER PEKAO Investment Management S.A., na podstawie umów między Towarzystwem a PPIM o świadczenie usług w zakresie zarządzania portfelami papierów wartościowych na zlecenie, zarządza portfelem inwestycyjnym funduszu. Fundusz jest obciążany następującymi kosztami: 1) Wynagrodzenie Towarzystwa za zarządzanie Funduszem. 2) Opłaty za transakcje portfelowe, opłaty za wykonywanie czynności bankowych w związku z aktywami bądź zobowiązaniami Funduszu, w tym w szczególności: (a) prowizje maklerskie, opłaty i prowizje bankowe, (b) opłaty transakcyjne instytucji depozytowych (np. Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych S.A., Clearstream Banking Luxembourg), (c) koszty odsetek od kredytów i pożyczek zaciągniętych przez Fundusz, (d) koszty likwidacji Funduszu. 3) Podatki i opłaty wynikające z przepisów prawa, w tym w szczególności: (a) opłaty sądowe i notarialne, (b) opłaty za decyzje i zezwolenia Komisji Papierów Wartościowych i Giełd i Narodowego Banku Polskiego. W roku 2004 wprowadzono do Statutu możliwość zbywania jednostek Uczestnictwa typu I. Zgodnie ze Statutem stawka wynagrodzenia za zarządzanie wynosi maksymalnie 2.0 % rocznie liczone od średniej wartości Aktywów Netto Funduszu w odniesieniu do jednostek uczestnictwa typu A, oraz typu I. Z kwoty wpłat uczestników Fundusz pobiera opłatę manipulacyjną, która jest przekazywana Towarzystwu. Zgodnie ze Statutem stawka opłaty manipulacyjnej wynosi maksymalnie 1.5 % (liczonej od kwoty wpłaty). W pierwszej połowie roku 2004 obowiązywała uchwała Zarządu Pioneer Pekao Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych SA dotycząca stawek opłaty manipulacyjnej: z dnia 24 lutego 2004 roku, zgodnie z którą od dnia 28 lutego 2004 roku stawka maksymalna opłaty manipulacyjnej wynosi 0.3 % - przy nabywaniu jednostek typu I. Szczegółową tabelę stawek opłat manipulacyjnych Towarzystwo prezentuje w materiałach informacyjnych. Towarzystwo zapewnia uczestnikom Funduszu możliwość korzystania z telefonicznej linii informacyjnej: tel. w Polsce Istnieje także możliwość skorzystania z poczty elektronicznej: Fund@PIONEER.com.PL. Ponadto Towarzystwo zarządza informacyjną stroną w Internecie: Innym źródłem informacji o codziennych wycenach Funduszy jest: Telegazeta TVP S.A. (str. 641). - 3 / Noty Objaśniające (PL) - Obl $

11 Pracownikami PPIM pełniącymi funkcję Zarządzającego Funduszem są: - Kenneth J. Taubes (zarządzający Funduszem od ), - Mariusz Adamiak (zarządzający Funduszem od ). Agent Obsługujący Uczestników Funduszu PEKAO Financial Services Sp. z o.o. (Agent) jest spółką prawa polskiego. Wszystkie udziały w spółce należą do Banku Pekao SA. Adres Agenta: ul. Marynarska 19A, Warszawa, tel. (022) Agent zajmuje się prowadzeniem rejestrów uczestników oraz rozlicza transakcje zbywania i odkupywania Jednostek Uczestnictwa. Szczegółowy zakres czynności realizowanych na rzecz Funduszu wymieniony został w Prospekcie Informacyjnym Funduszu. Depozytariusz Bank Polska Kasa Opieki Spółka Akcyjna jest spółką prawa polskiego, której akcje notowane są na Giełdzie. Bank Polska Kasa Opieki S.A. wykonuje, zgodnie z umową z Funduszem, obowiązki depozytariusza. Szczegółowy zakres obowiązków depozytariusza opisany został w Prospekcie Informacyjnym Funduszu. Adres Depozytariusza: Bank Polska Kasa Opieki S.A., Departament Powierniczy, ul. Grzybowska 53/57, Warszawa, tel. (022) L. Inne noty do Sprawozdania Nie było znaczących zdarzeń, które nastąpiły po dniu bilansowym, nieuwzględnionych w niniejszym sprawozdaniu finansowym. Dane porównawcze zaprezentowane w sprawozdaniu były przygotowane według metodologii zgodnej z zasadami sporządzania niniejszego sprawozdania. W okresie sprawozdawczym nie dokonywano korekt błędów podstawowych. Warszawa, dnia 25 sierpnia 2004 roku. - 4 / Noty Objaśniające (PL) - Obl $