Warszawa, ul. Domaniewska 41 OGŁASZA

Transkrypt

1 PIONEER PEKAO TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH SPÓŁKA AKCYJNA Warszawa, ul. Domaniewska 41 OGŁASZA SPRAWOZDANIE FINANSOWE PIONEER OCHRONY KAPITAŁU FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO ZA OKRES PÓŁROCZNY KOŃCZĄCY SIĘ 30 CZERWCA 2005 ROKU OK

2 Spis treści Wprowadzenie A. Fundusz Nazwa Funduszu i typ Funduszu Podstawy prawne działania, informacje rejestrow e Funduszu, zapisy na jednostki Uczestnictwa Opis celu inwestycyjnego, specjalizacji Funduszu Opis stosowanych ograniczeń inwestycyjnych Funduszu Informacja o założeniu kontynuowania działalności B. Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Firma Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych, siedziba i adres Dane rejestrowe Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych C. Okres sprawozdawczy i dzień bilansowy D. Biegły rewident funduszu E. Jednostki Uczestnictwa Zestawienie lokat Bilans Rachunek wyniku z operacji Zestawienie zmian w aktywach netto Noty objaśniające Nota - 1 Podstawowe stosowane zasady rachunkowości oraz metody wyceny Przepisy prawne regulujące rachunkowość Funduszu Zasady ujawniania i prezentacji informacji w sprawozdaniu finansowym Ujmowanie operacji dotyczących Funduszu w księgach rachunkowych Wycena aktywów i pasywów Funduszu Ustalanie Wartości Aktywów Netto i wyniku z operacji Wprowadzone w okresie sprawozdawczym zmiany stosowanych zasad rachunkowości, metod wyceny oraz sposobu sporządzania sprawozdania finansowego Zmiany w przepisach regulujących rachunkowość funduszu w roku 2005 Opis metodologii wyliczania wskaźnika WKC oraz wskaźnika SOP Nota - 2 Należności Funduszu Nota - 3 Zobowiązania Funduszu Nota - 4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Nota - 5 Ryzyka Nota - 6 Instrumenty pochodne Nota - 7 Transakcje przy zobowiązaniu się Funduszu lub drugiej strony do odkupu Nota - 8 Kredyty i pożyczki Nota - 9 Waluty i różnice kursowe Nota - 10 Dochody i ich dystrybucja Nota - 11 Koszty funduszu Nota - 12 Dane porównawcze o Jednostkach Uczestnictwa Informacje dodatkowe A. Informacje o znaczących zdarzeniach, dotyczących lat ubiegłych, ujętych w sprawozdaniu finansowym B. Informacje o znaczących zdarzeniach po dniu bilansowym C. Zestawienie oraz objaśnienie różnic związanych z prezentacją danych porównawczych D. Dokonane korekty błędów podstawowych E. Inne informacje Opodatkowanie Funduszu w pierwszym półroczu roku 2005 Podatek dochodowy od dochodu z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa Instytucje obsługujące Fundusz

3 Wprowadzenie A. Fundusz Nazwa Funduszu i typ Funduszu PIONEER Ochrony Kapitału Fundusz Inwestycyjny Otwarty Fundusz jest funduszem inwestycyjnym otwartym. Podstawy prawne działania, informacje rejestrowe Funduszu, zapisy na jednostki Uczestnictwa Podstawy prawne działania Funduszu określa Ustawa z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. nr 146, poz. 1546). Statut PIONEER Ochrony Kapitału Funduszu Inwestycyjnego Otwartego zatwierdzony został decyzją Komisji Papierów Wartościowych i Giełd DFI/W/ /16-01/1975/04 z dnia 25 maja 2004 roku o udzieleniu zezwolenia na utworzenie funduszu oraz zatwierdzeniu Statutu Funduszu i wyborze depozytariusza. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych prowadzonego przez Sąd Okręgowy w Warszawie, VII Wydział Cywilny i Rejestrowy pod numerem RFJ 164 w dniu 14 czerwca 2004 roku. Fundusz został utworzony w drodze zapisów polegających na dokonaniu wpłaty kwoty 4 milionów złotych przez PIONEER PEKAO Investment Management S.A. Cena nabycia Jednostki uczestnictwa w ramach zapisów wynosiła zł. Data rozpoczęcia zbywania Jednostek Uczestnictwa: 22 czerwca 2004 roku. Zgodnie ze Statutem Fundusz został utworzony na czas nieograniczony. Opis celu inwestycyjnego, specjalizacji Funduszu Celem inwestycyjnym Funduszu jest ochrona realnej wartości Aktywów Funduszu oraz osiąganie przychodu z lokowania Aktywów Funduszu. Fundusz poprzez odpowiedni dobór lokat wchodzących w skład portfela inwestycyjnego Funduszu dąży do minimalizacji wahań wartości Aktywów Netto Funduszu przypadających na Jednostkę Uczestnictwa, a także do tego, aby w dowolnym dniu wyceny, wartość Jednostki Uczestnictwa nie była niższa od wartości Jednostki Uczestnictwa w dniu wyceny przypadającym 365 dni wcześniej. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia powyższego celu inwestycyjnego. Aktywa Funduszu są lokowane głównie w dłużne papiery wartościowe oraz instrumenty rynku pieniężnego nie będące papierami wartościowymi. Zarządzający tak dobiera lokaty Funduszu, aby maksymalnie czas trwania portfela inwestycyjnego Funduszu (duration) ważony wartością lokat, wchodzących w skład portfela inwestycyjnego funduszu, nie był dłuższy niż 365 dni. Czas trwania portfela inwestycyjnego Funduszu (duration) jest to iloraz sumy zdyskontowanych płatności z instrumentu finansowego, ważonych czasem do ich realizacji, w stosunku do wartości instrumentu finansowego. Czas trwania jest miarą wskazującą średni czas, w którym posiadacz instrumentu otrzyma wszystkie odsetki i wartość nominalną instrumentu dłużnego. Całkowita wartość lokat w dłużnych papierach wartościowych oraz instrumentach rynku pieniężnego nie będących papierami wartościowymi będzie nie mniejsza niż 70 % wartości Aktywów Funduszu i może wynieść do 100 % wartości Aktywów Funduszu. Całkowita wartość lokat w papierach udziałowych (akcjach i certyfikatach inwestycyjnych) oraz jednostkach i tytułach uczestnictwa nie będzie większa niż 20 % wartości Aktywów Funduszu. Nie mniej niż 67 % Aktywów Funduszu będzie lokowane w instrumenty finansowe dopuszczone do publicznego obrotu na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub emitowane lub wystawiane przez podmioty mające siedzibę na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej oraz denominowane w złotych polskich. - 1 / Wprowadzenie (PL) - OK

4 o PIONEER OCHRONY KAPITAŁU FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY Opis stosowanych ograniczeń inwestycyjnych Funduszu Ponadto, Fundusz stosuje ograniczenia inwestycyjne zgodne z Ustawą o funduszach inwestycyjnych. Pełna i szczegółowa informacja o ograniczeniach inwestycyjnych, którym podlegają lokaty Funduszu oraz zasady polityki inwestycyjnej i zasady lokowania zawarte zostały w Rozdziale II Statutu. Informacja o założeniu kontynuowania działalności Fundusz został utworzony na czas nieokreślony. Niniejsze Sprawozdanie zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości. Nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności Funduszu. B. Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Firma Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych, siedziba i adres PIONEER PEKAO Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Siedziba i adres: Warszawa, ul. Domaniewska 41. Dane rejestrowe Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych Spółka wpisana do rejestru przedsiębiorców prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla M.st. Warszawy, XX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem C. Okres sprawozdawczy i dzień bilansowy Prezentowane Sprawozdanie Finansowe PIONEER Ochrony Kapitału Funduszu Inwestycyjnego Otwartego obejmuje okres półroczny kończący się 30 czerwca 2005 roku, to jest okres od dnia 1 stycznia 2005 roku do 30 czerwca 2005 roku.. Dniem bilansowym był dzień 30 czerwca 2005 roku. D. Biegły rewident funduszu Zgodnie z Uchwałą Walnego Zgromadzenia Pioneer Pekao TFI SA z dnia roku biegłym rewidentem przeprowadzającym przegląd sprawozdania Funduszu jest KPMG Audyt Sp. z o.o., z siedzibą w Warszawie, przy ul. Chłodnej 51, wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 458. E. Jednostki Uczestnictwa Fundusz zbywa Jednostki Uczestnictwa następujących typów: Jednostki Uczestnictwa typu A Jednostki Uczestnictwa typu I Jednostki uczestnictwa tych typów różnią się: stawkami opłat manipulacyjnych pobieranych przy nabywaniu...(art.30 Statutu) progiem minimalnym wartości inwestycji...(art.28 Statutu) stawkami maksymalnymi wynagrodzenia za zarządzanie...(art.18 Statutu) wskazaniem prowadzących dystrybucję (siecią dystrybucji)...(art.28 Statutu) - 2 / Wprowadzenie (PL) - OK

5 Zestawienie lokat... Tabela główna... Tabele uzupełniające... Tabele dodatkowe... Bilans... Rachunek wyniku z operacji... Zestawienie zmian w aktywach netto / spis tabel (PL) -

6 Noty objaśniające W niniejszych notach zawarte są uzupełniające dane o pozycjach bilansu i rachunku wyniku z operacji Funduszu oraz o zasadach prowadzenia rachunkowości Funduszu. Nota - 1 Podstawowe stosowane zasady rachunkowości oraz metody wyceny...1 Nota - 2 Należności Funduszu...6 Nota - 3 Zobowiązania Funduszu...6 Nota - 4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty...6 Nota - 5 Ryzyka...6 Nota - 6 Instrumenty pochodne...7 Nota - 7 Transakcje przy zobowiązaniu się Funduszu lub drugiej strony do odkupu...7 Nota - 8 Kredyty i pożyczki...7 Nota - 9 Waluty i różnice kursowe...8 Nota - 10 Dochody i ich dystrybucja...8 Nota - 11 Koszty funduszu...8 Nota - 12 Dane porównawcze o Jednostkach Uczestnictwa...8 Nota - 1 Podstawowe stosowane zasady rachunkowości oraz metody wyceny Przepisy prawne regulujące rachunkowość Funduszu Rachunkowość Funduszu prowadzona była w okresie sprawozdawczym zgodnie z przepisami Ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (Dz.U. z 2002 r. Nr 76 poz. 694 z późniejszymi zmianami) oraz Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 8 października 2004 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. nr 231, poz. 2318) (dalej zwanym Rozporządzeniem o rachunkowości funduszy). W niniejszym sprawozdaniu przedstawiono tylko najbardziej istotne elementy przyjętych zasad rachunkowości. Na podstawie decyzji Zarządu Pioneer Pekao TFI SA, w związku z 41 Rozporządzenia o rachunkowości funduszy do dnia 31 grudnia 2004 roku były, w zakresie zasad rachunkowości funduszu, stosowane przepisy Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 10 grudnia 2001 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. nr 149, poz. 1670). Informację wskazującą istotne elementy zmiany przepisów regulujących rachunkowość funduszu od r. zaprezentowano w rozdziale Zmiany w przepisach regulujących rachunkowość funduszu w roku 2005 (na str. 4). Zasady ujawniania i prezentacji informacji w sprawozdaniu finansowym Sprawozdanie zostało sporządzone: W języku polskim i w walucie polskiej (kwoty w tysiącach złotych, z wyjątkiem wykazywania wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa wówczas z pełną dokładnością, to jest z dokładnością do 0.01 zł); Według stanu Ksiąg na dzień bilansowy, z uwzględnieniem zdarzeń następujących po tym dniu, dotyczących okresu sprawozdawczego; Zgodnie z przepisami dotyczącymi rachunkowości funduszy w zakresie ustalenia wyniku z operacji, obejmującego: (a) przychody z lokat netto oraz (b) zrealizowany zysk (stratę) ze zbycia lokat i (c) niezrealizowany zysk (stratę) z wyceny lokat; Zgodnie z zasadami rachunkowości określonymi w polityce rachunkowości funduszu oraz metodami wyceny obowiązującymi na dzień bilansowy. Sprawozdanie składa się z części opisowej obejmującej: (a) wprowadzenie do sprawozdania finansowego, (b) noty objaśniające i (c) informacje dodatkowe, w której prezentowane są najistotniejsze zagadnienia dotyczące sposobu prezentacji informacji, zasad prowadzenia Ksiąg i sporządzania sprawozdań oraz szczegółowych informacji o aktualnym stanie funduszu. W części tabelarycznej przedstawione zostały: (a) zestawienie lokat, (b) bilans funduszu, (c) rachunek wyniku z operacji, (d) zestawienie zmian w aktywach netto funduszu; - 1 / Noty objaśniające (PL) - OK

7 W szczególności dołożono starań, by dane liczbowe zostały przedstawione z danymi porównawczymi: (a) zestawienie lokat (w zakresie tabeli głównej) za poprzedni rok obrotowy, (b) bilans na koniec poprzedniego roku obrotowego, (c) rachunek wyniku z operacji za poprzedni rok obrotowy oraz pierwsze półrocze poprzedniego roku obrotowego, (d) zestawienie zmian w aktywach za poprzedni rok obrotowy. Sprawozdanie sporządzono w formacie zgodnym z Rozporządzeniem o rachunkowości funduszy. Ujmowanie operacji dotyczących Funduszu w księgach rachunkowych 1) Transakcje portfelowe (nabycie oraz zbycie składników lokat) ujmuje się w Księgach rachunkowych w dacie ich dokonania (zawarcia umowy). 2) Datą wprowadzenia do Ksiąg transakcji na Jednostkach Uczestnictwa (zmian w kapitale wpłaconym lub kapitale wypłaconym) jest dzień zbycia lub odkupienia Jednostek Uczestnictwa. Transakcje te nie są uwzględniane w wyliczeniu Wartości Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa w dniu wprowadzenia ich do Ksiąg. 3) Nabyte papiery wartościowe wprowadzane są do ksiąg rachunkowych według ceny nabycia, obejmującej wszystkie koszty poniesione w związku z nabyciem (w szczególności: prowizje maklerskie). W przypadku papierów wartościowych otrzymanych nieodpłatnie ceną nabycia jest wartość 0. 4) Zysk lub strata ze sprzedaży papierów wartościowych wyliczana jest metodą najdroższe sprzedaje się jako pierwsze, polegającą na przypisaniu sprzedanym papierom wartościowym najwyższej ceny nabycia danych papierów wartościowych. 5) Przychody z odsetek ujmowane są w księgach rachunkowych na zasadzie memoriałowej. 6) Koszty operacyjne Funduszu ujmowane są w księgach rachunkowych na zasadzie memoriałowej. 7) Wszystkie operacje Funduszu na aktywach i pasywach wyrażonych w walutach obcych wykazywane są w walucie rozliczenia oraz w złotych polskich, po przeliczeniu według odpowiedniego kursu średniego ogłaszanego przez NBP, na dzień ujęcia operacji w Księgach Funduszu. Wycena aktywów i pasywów Funduszu Wycena wszystkich aktywów (w tym, w szczególności, papierów wartościowych) i ustalanie zobowiązań dokonywana jest każdego Dnia Wyceny Funduszu, z zachowaniem zasady ostrożnej wyceny, w wartości godziwej. W Dniu Wyceny wycena aktywów i ustalanie zobowiązań Funduszu odbywa się według ustalonych stanów, określonych kursów, cen i wartości z godziny 23:30. 1) Składniki lokat wyceniane są według następujących zasad: Papiery wartościowe notowane na giełdach papierów wartościowych, w tym na GPW SA oraz MTS-CeTO S.A. (akcje, prawa do akcji, prawa poboru, obligacje Skarbu Państwa w części związanej z nominałem) wyceniane są według kursów zamknięcia ogłaszanych przez prowadzącego dany rynek (w przypadku notowań ciągłych), lub ostatniego kursu jednolitego (w przypadku notowań jednolitych). W odniesieniu do papierów wartościowych notowanych równocześnie na kilku rynkach, dokonywany jest okresowy wybór rynku głównego (dla każdego papieru wartościowego), przy czym głównym kryterium branym pod uwagę są obroty danym papierem wartościowym w okresie miesięcznym. W przypadku, gdy notowanie na aktywnym rynku papiery wartościowe cechuje brak stałej możliwości pozyskiwania kursów zamknięcia (lub analogicznego), a jest możliwość skorzystania z danych od wyspecjalizowanego podmiotu zajmującego się dostarczaniem wycen takich papierów wartościowych, fundusz wykorzystuje do wyceny w wartości godziwej tak pozyskane kursy (od Dostawcy Cen wskazanego w Statucie Funduszu i w pkt 2). Papiery wartościowe dłużne notowane na rynkach aktywnych, dla których nie ma możliwości stałego uzyskiwania kursów z tych rynków są wyceniane w wartości godziwej z wykorzystaniem modelu wyceny dyskontującego czynnikami rynkowymi przyszłe przepływy pieniężne. Bony Skarbowe oraz nieskarbowe papiery wartościowe wierzycielskie, dla których nie ma możliwości uzyskiwania w sposób ciągły wartości rynkowej (w tym np. obligacje zamienne, Euroobligacje, bony handlowe i obligacje korporacyjne), wyceniane są metodą skorygowanej ceny nabycia, z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej. W przypadku zaistnienia przesłanek trwałej utraty wartości dokonywany jest odpis aktualizujący wartość danego składnika lokat. Akcje, do czasu rozpoczęcia notowań na rynku giełdowym, wyceniane są według ceny nabycia, chyba, że do ich nabycia wykorzystano prawa poboru. W takim przypadku do - 2 / Noty objaśniające (PL) - OK

8 ceny nabycia akcji dolicza się wartość tych praw i stosuje się zasadę ogólną, za wyjątkiem sytuacji, kiedy notowane akcje danej spółki odnotowują spadek ceny uzasadniający korektę wyliczanej wartości. Ponadto, w przypadku kolejnych emisji publicznych akcji spółki, której akcje danej emisji nie są notowane na rynku giełdowym, nowa cena emisyjna, po której została przeprowadzona emisja, staje się podstawą do wyceny akcji nie notowanych znajdujących się w portfelu. Prawa poboru akcji nowej emisji, notowane na rynku giełdowym, wyceniane są wg tych notowań z uwzględnieniem kryterium wyboru rynku przedstawionego powyżej. Przed rozpoczęciem notowań przez Giełdę, prawa wyceniane są odpowiednio do jednorazowej zmiany wartości akcji dających te prawa. Wartość tych praw, jeśli nie odbywa się nimi obrót, nie ulega zmianie, chyba że notowane akcje danej spółki odnotowują spadek ceny uzasadniający korektę wartości praw poboru. Papiery wartościowe nabyte z udzielonym przez kontrahenta przyrzeczeniem odkupu, w transakcji mającej na celu zabezpieczenie przekazanego depozytu pieniężnego (transakcje typu buy-sell-back ), są wyceniane metodą skorygowanej ceny nabycia, przy czym korektę przeprowadza się z wykorzystaniem efektywnej stopy procentowej. Papiery wartościowe będące przedmiotem pożyczki wyceniane są zgodnie z ogólnymi zasadami wyceny papierów wartościowych. W uzasadnionych przypadkach, gdy zdarzenia dotyczące posiadanych papierów wartościowych, którymi nie odbywa się obrót na rynku regulowanym, wymagają dokonania odpisu z tytułu trwałej utraty wartości, po analizie przypadku dokonywany jest stosowny odpis i w zestawieniu lokat Funduszu papiery wartościowe wykazywane są z uwzględnieniem odpisu. 2) Fundusz korzysta, na potrzeby uzyskiwania cen oraz informacji o instrumentach finansowych, z uznanych serwisów informacyjnych, w tym w szczególności: Financial Times Interactive Data (Europe) Limited ( FT ID ) Serwis: FTS Bloomberg L.P. ( Bloomberg ) Serwis: Bloomberg Professional Service Podstawowym Dostawcą Cen jest FTID, a Dostawcą Zapasowym jest Bloomberg. 3) Modele wykorzystywane na potrzeby wyceny specyficznych instrumentów: Podstawowym modelem stosowanym w zakresie wyliczania wartości pozycji w instrumentach pochodnych typu swap (interest rate swap oraz cross-currency interest rate swap) oraz kontraktów terminowej wymiany walut (currency forward) oraz określonych instrumentów dłużnych jest metoda wyliczania zdyskontowanych przepływów pieniężnych. 4) Wycena i wyliczanie wartości innych aktywów: Należności z tytułu udzielonych pożyczek wycenia się według zasad dotyczących tych papierów wartościowych; Odsetki należne od obligacji Skarbu Państwa wylicza się zgodnie z podawanymi publicznie tabelami sponsora emisji; Odsetki od papierów wartościowych dłużnych wyliczane są na każdy Dzień Wyceny, zgodnie z warunkami emisji; Aktywa wyrażone w innej niż polska walucie wyceniane są w danej walucie, a następnie wartości przeliczane są na polskie złote według odpowiedniego kursu średniego, ogłaszanego przez NBP na Dzień Wyceny. W przypadku wyceny instrumentów o wartości wyrażonej w walucie, dla której NBP nie ogłasza codziennie kursów, wykorzystywany jest kurs tej waluty w relacji do euro. 5) Zobowiązania z tytułu pożyczek papierów wartościowych ustalane są na zasadach odpowiadających danym papierom wartościowym. 6) Wartość pasywów walutowych Funduszu ustalana jest w sposób analogiczny do wyliczania wartości aktywów wyrażonych w walucie. Ustalanie Wartości Aktywów Netto i wyniku z operacji Na każdy Dzień Wyceny ustalane są: wartość portfela inwestycyjnego (składników lokat); bilans funduszu, obejmujący wyliczenie wartości aktywów funduszu oraz jego zobowiązań; ustalenie wartości wyniku z operacji składającego się z ujętych przychodów z lokat, poniesionych kosztów funduszu, zrealizowanego zysku (straty) ze zbycia lokat i niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat; Wartość Aktywów Netto funduszu, stanowiąca różnicę między wartością aktywów i zobowiązań; - 3 / Noty objaśniające (PL) - OK

9 liczba Jednostek Uczestnictwa (dla każdego typu oddzielnie); wa rtość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa, oraz wartość aktywów netto przypadającą na jednostki uczestnictwa każdego typu. Wprowadzone w okresie sprawozdawczym zmiany stosowanych zasad rachunkowości, metod wyceny oraz sposobu sporządzania sprawozdania finansowego Od 1 stycznia 2005 roku, w zakresie zasad prowadzenia rachunkowości, Fundusz stosuje się do przepisów nowego Rozporządzenia o rachunkowości funduszy. Informacje o zmianach w prowadzeniu rachunkowości wskazano w rozdziale Zmiany w przepisach regulujących rachunkowość funduszu w roku Poza wskazanymi powyżej zagadnieniami w zakresie zmian zasad rachunkowości, wynikających ze zmiany przepisów prawa, w okresie sprawozdawczym nie wprowadzono innych zmian stosowanych zasad rachunkowości, w tym metod ujmowania operacji, metod wyceny oraz sposobu sporządzania sprawozdania finansowego. Zmiany w przepisach regulujących rachunkowość funduszu w roku 2005 W dniu 6 listopada 2004 roku weszło w życie Rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 8 października 2004 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. nr 231, poz. 2318). Z dniem wejścia w życie powyższego rozporządzenia utraciło moc rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 10 grudnia 2001 roku w sprawie szczegółowych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych. Zgodnie z 41 nowego rozporządzenia, fundusze inwestycyjne niebędące funduszami z wydzielonymi subfunduszami, utworzone przed dniem 31 grudnia 2004 roku, mogą stosować przepisy rozporządzenia z 2001 roku do końca roku obrotowego rozpoczynającego się w roku 2004 oraz sporządzić roczne sprawozdanie finansowe za 2004 rok zgodnie z przepisami rozporządzenia z 2001 roku. Zmiany Statutu Funduszu określające zasady prowadzenia rachunkowości Funduszu od początku roku 2005 po zatwierdzeniu przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd weszły w życie w styczniu 2005 roku. Wybrane, najistotniejsze zmiany zasad rachunkowości wprowadzone od 2005 roku, wynikające z wejścia w życie zmienionych przepisów dotyczących rachunkowości: Transakcje portfelowe ujmowane są w księgach rachunkowych na dzień zawarcia (niezależnie od daty rozliczenia), a ich skutek odpowiednio uwzględniany jest w stanie i wycenie portfela inwestycyjnego funduszu; Na potrzeby wyceny aktywów i ustalania zobowiązań wykorzystywane są stany, kursy i wartości z dnia wyceny aktualne na wskazaną w statucie godzinę (23:30); Papiery wartościowe nabyte w ramach umów z zobowiązaniem się kontrahenta do odkupu (transakcje buy-sell-back) ujmowane są (w aktywach funduszu) jako transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu i podlegają wycenie metodą skorygowanej ceny nabycia (między cenami rozliczenia zbycia i zakupu) z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej. Analogicznie (jako zobowiązanie) wykazywane i wyceniane są kontrakty zbycia z zobowiązaniem do odsprzedaży zwrotnej (kontrakty sell-buy-back). W przypadku, gdy nie można wykorzystać kursów instrumentów finansowych z rynku aktywnego, wycena odbywa się w odpowiednich, opisanych w Statucie, przypadkach według jednej z poniższych metod: o Wykorzystanie kursów od dostawcy cen; o Wyliczenie oszacowanej wartości godziwej z wykorzystaniem odpowiednich modeli; o Wyliczenie wartości instrumentu poprzez skorygowaną cenę nabycia, wyliczoną przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. W przypadku, gdy instrumenty finansowe znajdujące się w portfelu podlegają obrotowi na kilku rynkach giełdowych, dokonywany jest okresowy wybór rynku głównego, z którego pobierane są kursy, na potrzeby wyceny. Wybór dokonywany jest co 1 miesiąc. Zmianie uległa forma sprawozdań finansowych funduszy. W szczególności uległ zmianie sposób prezentacji portfela inwestycyjnego oraz zakres informacji uzupełniających przedstawianych w notach objaśniających i informacjach dodatkowych. - 4 / Noty objaśniające (PL) - OK

10 Nadrzędną zasadą jest wycena aktywów według wartości godziwej. Jednakże dla dłużnych papierów wartościowych, nie notowanych na żadnym aktywnym rynku (np.: bony skarbowe, dłużne papiery wartościowe korporacyjne), zgodnie z przepisami Rozporządzenia o rachunkowości funduszy, stosowana jest metoda wyceny w skorygowanej cenie nabycia (z wykorzystaniem efektywnej stopy procentowej). Wprowadzenie z dniem 1 stycznia 2005 roku zmiany w zasadach wyceny instrumentów finansowych wycenianych do tego dnia według metody amortyzacji liniowej na metody wyceny według modelu (zdyskontowania przyszłych przepływów pieniężnych) lub w skorygowanej cenie nabycia (z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej) zostało dokonane w sposób zapewniający ciągłość wyceny. Wycena na dzień 31 grudnia 2004 roku stała się podstawą do wyliczenia efektywnej stopy procentowej i ceny nabycia dla instrumentów wycenianych poprzez korygowanie ceny nabycia z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej. Opis metodologii wyliczania wskaźnika WKC oraz wskaźnika SOP 1. WKC współczynnik kosztów całkowitych WKC = [K / WAN] gdzie: WAN oznacza średnią wartość aktywów netto funduszu, K oznacza koszty operacyjne funduszu, o których mowa w przepisach o szczególnych zasadach rachunkowości funduszy inwestycyjnych, z wyłączeniem: 1) kosztów transakcyjnych, w tym prowizji i opłat maklerskich, podatków związanych z nabyciem lub zbyciem składników portfela, 2) odsetek z tytułu zaciągniętych pożyczek lub kredytów, 3) świadczeń wynikających z realizacji umów, których przedmiotem są instrumenty pochodne, 4) opłat związanych z nabyciem lub odkupieniem jednostek uczestnictwa lub innych opłat ponoszonych bezpośrednio przez uczestnika, 5) wartości świadczeń dodatkowych, Z tytułu prowadzonej działalności Fundusz ponosi z własnych środków koszty wskazane w Statucie. Na koszty operacyjne uwzględniane we wskaźniku WKC składa się wynagrodzenie Towarzystwa za zarządzanie Funduszem. Wyliczenie dotyczy rocznego okresu sprawozdawczego (oblicza się za ostatni pełny rok kalendarzowy). 2. SOP stopa obrotu portfela SOP = [(T1 T2) / WAN] gdzie: T1 oznacza całkowitą wartość wszystkich dokonanych przez Fundusz transakcji nabycia i zbycia papierów wartościowych, instrumentów rynku pieniężnego lub tytułów uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych lub instytucjach zbiorowego inwestowania, T2 oznacza całkowitą wartość zbytych i odkupionych jednostek uczestnictwa Funduszu, WAN oznacza średnią wartość aktywów netto Funduszu. 3. Wyliczenie wskaźników dotyczy rocznego okresu sprawozdawczego (oblicza się za ostatni pełny rok kalendarzowy). 4. W związku z faktem, że jednostki uczestnictwa funduszu różnych typów nie różnią się związanym z nimi sposobem pobierania opłat obciążających aktywa funduszu, a jedynie stawkami wynagrodzenia za zarządzanie oraz niemożliwością rachunkowego rozdzielenia wskazanych, na potrzeby wyliczania wskaźników, kosztów obciążających aktywa funduszu między aktywa przypisane do jednostek uczestnictwa poszczególnych typów wyliczenie wskaźników odbywa się dla całego funduszu. 5. Fundusz nie wylicza wskaźników: SWKC (syntetyczny współczynnik kosztów całkowitych), SWZKC (syntetyczna wartość zakładanych kosztów całkowitych). - 5 / Noty objaśniające (PL) - OK

11 Nota - 2 Należności Funduszu Wyszczególnienie Należności Funduszu w złotych polskich w tys Należności z tytułu zbytych jednostek uczestnictwa Należności z tytułu odsetek 6 13 Należności Funduszu razem Nota - 3 Zobowiązania Funduszu Wyszczególnienie Zobowiązań Funduszu w złotych polskich w tys Zobowiązania z tytułu nabytych aktywów, w tym w szczególności b Zobowiązania z tytułu transakcji przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu 2 Zobowiązania z tytułu wpłat na jednostki uczestnictwa 3 Zobowiązania z tytułu odkupionych jednostek uczestnictwa 4 Zobowiązania pozostałe Zobowiązania Funduszu razem Nota - 4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Zestawienie środków pieniężnych i ich ekwiwalentów na dzień 30 czerwca 2005 roku: Wyszczególnienie pozycji aktywów / pasywów Środki pieniężne Środki pieniężne w Banku Polska Kasa Opieki SA, w tym: w walucie W tys. w złotych polskich W tys. PLN Lokaty bankowe Lokaty bankowe w BRE Banku SA, w tym PLN Średni w okresie sprawozdawczym poziom środków pieniężnych utrzymywanych w celu zaspokojenia bieżących zobowiązań Funduszu 569 tys. złotych. Nota - 5 Ryzyka 1) Aktywa i zobowiązania funduszu obciążone ryzykiem stopy procentowej, w podziale na kategorie bilansowe, w tym: a) aktywa obciążone ryzykiem przepływów środków pieniężnych wynikającym ze stopy procentowej obligacje o zmiennej stopie procentowej (zmiennokuponowe): ,48 % Aktywów Funduszu - 6 / Noty objaśniające (PL) - OK

12 2) Obciążenie aktywów i zobowiązań funduszu ryzykiem kredytowym, w podziale na kategorie bilansowe, w tym: a) kwoty odzwierciedlające maksymalne obciążenie ryzykiem kredytowym na dzień bilansowy w przypadku, gdyby strony transakcji nie wypełniały swoich obowiązków (nie uwzględnia się wartości godziwych dodatkowych zabezpieczeń) obligacje Skarbu Państwa:... 49,20 % Aktywów Funduszu; bony Skarbu Państwa:... 37,21 % Aktywów Funduszu; komercyjne papiery wartościowe:... 12,53 % Aktywów Funduszu; inne dłużne instrumenty:... 0,54 % Aktywów Funduszu; b) przypadki znaczącej koncentracji ryzyka kredytowego w poszczególnych kategoriach lokat Ryzyko kredytowe w Funduszu jest skoncentrowane głównie w następujących kategoriach bilansowych: i. dłużne papiery wartościowe notowane na aktywnym rynku ii. dłużne papiery wartościowe nienotowane na aktywnym rynku 3) Poziom obciążenia aktywów i zobowiązań funduszu ryzykiem walutowym W pierwszym półroczu roku 2005 Fundusz nie dokonywał lokat w instrumenty finansowe denominowane w walutach ani nie posiadał walutowych środków pieniężnych. Nota - 6 Instrumenty pochodne Na dzień 30 czerwca 2005 roku Fundusz nie posiadał w portfelu inwestycyjnym instrumentów pochodnych. Nota - 7 Transakcje przy zobowiązaniu się Funduszu lub drugiej strony do odkupu 1) Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu (Buy-sell-back) Na dzień 30 czerwca 2005 roku fundusz miał zawarte transakcje typu Buy-sell-back. a. Transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na fundusz praw własności i ryzyk; b. Transakcje, w wyniku których nie następuje przeniesienie na fundusz praw własności i ryzyk; c. Transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na fundusz praw własności i nie następuje przeniesienie na fundusz ryzyk w wysokości tys. zł. 2) Transakcje przy zobowiązaniu się Funduszu do odkupu (Sell-buy-back) Na dzień 30 czerwca 2005 roku fundusz nie miał zawartych transakcji typu Sell-buy-back. 3) Należności z tytułu papierów wartościowych pożyczonych od Funduszu w trybie przepisów rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych Na dzień 30 czerwca 2005 roku fundusz nie miał otwartych pozycji pożyczonych papierów wartościowych (w charakterze pożyczkodawcy). 4) Zobowiązania z tytułu papierów wartościowych pożyczonych przez Fundusz w trybie przepisów rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych Na dzień 30 czerwca 2005 roku fundusz nie miał otwartych pozycji pożyczonych papierów wartościowych (w charakterze pożyczkobiorcy). Nota - 8 Kredyty i pożyczki Na dzień 30 czerwca 2005 roku Fundusz nie posiadał zobowiązań z tytułu pożyczek i kredytów. - 7 / Noty objaśniające (PL) - OK

13 Na dzień 30 czerwca 2005 roku Fundusz nie posiadał należności z tytułu udzielonych pożyczek pieniężnych. Nota - 9 Waluty i różnice kursowe Na dzień 30 czerwca 2005 roku aktywa i pasywa były denominowane w złotych polskich. Nota - 10 Dochody i ich dystrybucja 1) Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat oraz wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny aktywów zostały zaprezentowane w zestawieniu: Typ lokat Zrealizowany zysk/(strata) z lokat Zmiana niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat Kategoria aktywów (tys. zł) (tys. zł) Razem w okresie sprawozdawczym, w tym: 1. Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: Papiery wartościowe dłużne ) Fundusz, zgodnie ze Statutem (Art. 9) nie wypłaca dywidend ani innych dochodów. Dochody osiągnięte w wyniku dokonanych inwestycji, w tym odsetki oraz dywidendy, powiększają wartość aktywów Funduszu, jak również zwiększają odpowiednio wartość Jednostek Uczestnictwa. Nota - 11 Koszty funduszu Towarzystwo nie pokrywa żadnych kosztów ponoszonych przez Fundusz. Fundusz, zgodnie ze Statutem, ponosi koszty wynagrodzenia Zarządzającego oraz koszty nie podlegające ograniczeniu limitowemu. Bardziej szczegółowe informacje na temat ponoszonych kosztów wskazane zostały w rozdziale Instytucje obsługujące Fundusz. W pierwszym półroczu roku 2005 Fundusz naliczył wynagrodzenie za zarządzanie w wysokości tys. zł. Wynagrodzenie Towarzystwa uzależnione jest w całości od wartości aktywów netto funduszu. Nota - 12 Dane porównawcze o Jednostkach Uczestnictwa Wartość aktywów netto na koniec bieżącego okresu i na koniec roku obrotowego za trzy ostatnie lata obrotowe. Opis Wartość Aktywów Netto tys. zł tys. zł Wartość JU typu A 106,72 103,58 Wartość JU typu I 106,72 103,58 Ze względu na mającą zastosowanie jednakową stawkę wynagrodzenia za zarządzanie jednostki uczestnictwa różnych typów nie są różnicowane w zakresie wyliczania wartości aktywów netto przypadającej na jednostkę uczestnictwa poszczególnych typów. - 8 / Noty objaśniające (PL) - OK

14 Informacje dodatkowe A. Informacje o znaczących zdarzeniach, dotyczących lat ubiegłych, ujętych w sprawozdaniu finansowym Nie wystąpiły znaczące zdarzenia dotyczące lat ubiegłych wymagające ujęcia w sprawozdaniu finansowym za bieżący okres sprawozdawczy. B. Informacje o znaczących zdarzeniach po dniu bilansowym Nie wystąpiły znaczące zdarzenia po dniu bilansowym, które nie zostały uwzględnione w bieżącym sprawozdaniu finansowym. C. Zestawienie oraz objaśnienie różnic związanych z prezentacją danych porównawczych W porównaniu ze sprawozdaniem za rok 2004 wystąpiły różnice w sposobie prezentacji i wyceny składników portfela inwestycyjnego, wynikające głównie ze zmiany przepisów regulujących rachunkowość funduszy inwestycyjnych. Podstawowe różnice metodologiczne: BILANS Aktywa 1. Instrumenty finansowe wyceniane w roku 2004 metodą liniowej amortyzacji od podlegają wycenie według wartości godziwej, lub w niektórych przypadkach poprzez skorygowaną cenę nabycia z wykorzystaniem efektywnej stopy procentowej. a. Instrumenty wyceniane z wykorzystaniem efektywnej stopy procentowej o o Wartość instrumentów wycenionych na 31 grudnia 2004 roku metodą amortyzacji liniowej tys. zł Na potrzeby wyceny instrumentów wycenianych odtąd w skorygowanej cenie nabycia zmiana miała skutek prospektywny: wartość na dzień 31 grudnia 2004 roku stała się nową ceną nabycia. 2. Zmiany w klasyfikacji pozycji bilansowych (reklasyfikacje), wynikłe ze zmiany przepisów: Odsetki Inwestycje w papiery wartościowe Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu Stan na Reklasyfikacja Stan na po reklasyfikacji Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: dłużne papiery wartościowe Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: - dłużne papiery wartościowe RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI Przychody Odsetki Odpis dyskonta / Informacje dodatkowe (PL) - OK

15 Przychody odsetkowe Koszty Amortyzacja premii 5 Wyjaśnienia zmian klasyfikacyjnych (1) Odsetki należne (2) Inwestycje w papiery wartościowe (3) Przychody odsetki (4) Przychody odpis dyskonta (5) Amortyzacja premii D. Dokonane korekty błędów podstawowych W okresie sprawozdawczym nie dokonywano korekt błędów podstawowych. Ponadto: 1. nie dokonywano korekt wycen Jednostek Uczestnictwa; 2. Jednostki Uczestnictwa były zbywane i odkupywane bez ograniczeń; 3. transakcje zawierane przez Fundusz były rozliczane zgodnie z zasadami rynkowymi, w tym w zakresie terminowości i prawidłowości. E. Inne informacje Opodatkowanie Funduszu w pierwszym półroczu roku 2005 Fundusze inwestycyjne, na podstawie ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych, są zwolnione od podatku dochodowego od osób prawnych. Podatek dochodowy od dochodu z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa W odniesieniu do uczestników Funduszu, będących osobami fizycznymi, dochód z odkupienia Jednostek Uczestnictwa podlega opodatkowaniu. Fundusz jest płatnikiem tego podatku. W pierwszym półroczu roku 2005 Fundusz pobrał z wypłat z tytułu odkupień kwotę podatku 297 tys. zł i przekazał do Urzędu Skarbowego. Instytucje obsługujące Fundusz Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych PIONEER PEKAO Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. (Towarzystwo) jest spółką akcyjną prawa polskiego, której kapitał akcyjny w 100 % należy do PIONEER PEKAO Investment Management S.A. (PPIM). Właścicielem 51 % akcji PIONEER PEKAO Investment Management S.A. jest PIONEER Global Asset Management S.p.A., a 49 % akcji jest w posiadaniu Banku Pekao SA. Adres Towarzystwa: ul. Domaniewska 41, Warszawa, tel. (022) PIONEER PEKAO Investment Management S.A., na podstawie umów między Towarzystwem a PPIM o świadczenie usług w zakresie zarządzania portfelami papierów wartościowych na zlecenie, zarządza portfelem inwestycyjnym funduszu. Fundusz jest obciążany następującymi kosztami: 1) Wynagrodzenie Towarzystwa za zarządzanie Funduszem. 2) Opłaty za transakcje portfelowe, opłaty za wykonywanie czynności bankowych w związku z aktywami bądź zobowiązaniami Funduszu, w tym w szczególności: (a) opłaty i prowizje maklerskie, oraz bankowe, - 2 / Informacje dodatkowe (PL) - OK

16 (b) (c) (d) opłaty transakcyjne instytucji depozytowych (np. Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych S.A., Clearstream Banking Luxembourg), koszty odsetek od kredytów i pożyczek zaciągniętych przez Fundusz, koszty likwidacji Funduszu. 3) Podatki i opłaty wynikające z przepisów prawa, w tym w szczególności: (a) opłaty sądowe i notarialne, (b) opłaty za decyzje i zezwolenia Komisji Papierów Wartościowych i Giełd i Narodowego Banku Polskiego. Zgodnie ze Statutem stawka wynagrodzenia za zarządzanie wynosi maksymalnie 2.5 % rocznie liczone od średniej wartości Aktywów Netto Funduszu (dla wszystkich typów Jednostek Uczestnictwa). W pierwszym półroczu roku 2005 obowiązywała następująca uchwała Zarządu PIONEER PEKAO Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. dotycząca stawki wynagrodzenia za zarządzanie: z dnia roku, zgodnie z którą stawka wynagrodzenia za zarządzanie określona została na poziomie 1.5 % (dla wszystkich typów Jednostek Uczestnictwa) od ; z dnia , zgodnie z którą stawka wynagrodzenia za zarządzanie określona została na poziomie 1.75 % (dla wszystkich typów Jednostek Uczestnictwa) od Z kwoty wpłat uczestników Fundusz pobiera opłatę manipulacyjną, która jest przekazywana Towarzystwu. Zgodnie ze Statutem, stawka opłaty manipulacyjnej wynosi maksymalnie 5.5 % (liczonej od kwoty wpłaty, jednakowo dla Jednostek Uczestnictwa typów A oraz I). Mające zastosowanie stawki opłat manipulacyjnych zależą od kwoty wpłaty, sytuacji szczególnej wynikającej np. z prawa do akumulacji oraz sposobu (w tym wskazania prowadzącego dystrybucję). Na dzień bilansowy obowiązują tabele opłat ze stawkami maksymalnymi: - przy nabywaniu jednostek typu A: 2.5 %, - przy nabywaniu jednostek typu I: 1.0 %. Szczegółową tabelę stawek opłat manipulacyjnych Towarzystwo prezentuje w materiałach informacyjnych. Towarzystwo zapewnia uczestnikom Funduszu możliwość korzystania z telefonicznej linii informacyjnej: tel. w Polsce Istnieje także możliwość skorzystania z poczty elektronicznej: Fund@PIONEER.com.PL. Ponadto Towarzystwo zarządza informacyjną stroną w Internecie: Innym źródłem informacji o codziennych wycenach Funduszy jest: Telegazeta TVP S.A. (str. 641). Jednostki uczestnictwa mają nadany kod ISIN: PLPPTFI Pracownikami PPIM pełniącymi funkcję Zarządzającego Funduszem są: - Cezary Iwański (zarządzający funduszem od ), - Ryszard Trepczyński (menedżer portfela od ), - Witold Chuść (menedżer portfela od ). Agent Obsługujący Uczestników Funduszu PEKAO Financial Services Sp. z o.o. (Agent) jest spółką prawa polskiego. Wszystkie udziały w spółce należą do Banku Polska Kasa Opieki SA. Adres Agenta: ul. Marynarska 19A, Warszawa, tel. (022) Agent zajmuje się prowadzeniem rejestrów uczestników oraz rozlicza transakcje zbywania i odkupywania Jednostek Uczestnictwa. Szczegółowy zakres czynności realizowanych na rzecz Funduszu wymieniony został w Prospekcie Informacyjnym Funduszu. Depozytariusz Bank Polska Kasa Opieki Spółka Akcyjna jest spółką prawa polskiego, której akcje notowane są na giełdzie warszawskiej (GPW SA). Bank Polska Kasa Opieki S.A. wykonuje, zgodnie z umową z Funduszem, obowiązki depozytariusza. Szczegółowy zakres obowiązków depozytariusza opisany - 3 / Informacje dodatkowe (PL) - OK

17 został w Prospekcie Informacyjnym Funduszu i odpowiada obowiązkom wskazanym w ustawie o funduszach inwestycyjnych. Adres Depozytariusza: Bank Polska Kasa Opieki S.A., Departament Bankowości Międzynarodowej i Powiernictwa, ul. Grzybowska 53/57, Warszawa, tel. (022) Warszawa, dnia 23 sierpnia 2005 roku. - 4 / Informacje dodatkowe (PL) - OK