SPRAWOZDANIE. Zarządu KROSNO S.A. z działalności w 2004 r.

Transkrypt

1 KROSNO S.A. SPRAWOZDANIE Zarządu KROSNO S.A. z działalności w 2004 r. 1. Wyniki ekonomiczno-finansowe. Warunki makroekonomiczne, w jakich przyszło działać Spółce w roku 2004, były następujące: - dynamiczny wzrost PKB w kraju zwłaszcza w I półroczu i spowolnienie tego wzrostu w II i IV kwartale, - wzrost popytu na wyroby Spółki zwłaszcza za granicą, ale również na rynku krajowym, przy czym w II półroczu znaczne wyhamowanie tempa tego wzrostu w kraju, - wzrost inflacji i wzrost stóp procentowych, - nadal bardzo niskie tempo wzrostu PKB w większości krajów Unii Europejskiej, - znaczna aprecjacja złotego w stosunku do roku 2003 wobec głównych walut, w których rozliczany jest nasz eksport, przebiegająca gwałtownie zwłaszcza w drugiej połowie roku. Na przestrzeni roku 2004 kurs USD obniżył się o 20,1%; EUR i GBP o 13,5%. Średni kurs USD zrealizowany na całej sprzedaży eksportowej obniżył się o około 7% w 2004 r. i wynosił 3,62 zł., gdy w analogicznym okresie roku ubiegłego wyniósł 3,89 zł. Tak wydatne obniżenie kursu USD ułatwiało tani konkurencyjny import, zwłaszcza szkła gospodarczego formowanego mechanicznie i prasowanego, wpływając również negatywnie na rentowność sprzedaży krajowej. Jest to dla Spółki tym istotniejsze, że rentowność sprzedaży eksportowej której udział na trwale przekroczył poziom 70% i stale rośnie decyduje i nadal decydować będzie o efektywności działalności Spółki. Nadal bardzo niski wzrost PKB w krajach Unii Europejskiej nie ułatwiał nam eksportu na tym ważnym kierunku sprzedaży. W kraju popyt wyraźnie się ożywił zwłaszcza na szkło gospodarcze mechanicznie formowane. W tej sytuacji Zarząd kontynuował równoległe działania zarówno dla zwiększania wolumenu sprzedaży jak i też dalszej racjonalizacji kosztów. Konsekwentnie pracowaliśmy nad umacnianiem pozycji marki KROSNO na rynkach światowych, wprowadzając na stałe naszą kolekcję pod własną marką do prestiżowego pawilonu na Targach we Frankfurcie. Projektanci naszego ośrodka wzornictwa śledzą aktualne trendy we wzornictwie przemysłowym i realizują autorskie kolekcje sygnowane marką KROSNO. Niezależnie od prac nad projektami autorskimi w Dziale Przygotowania Produktu opracowano w 2004 r. nieco ponad 7300 nowych wzorów w znacznej większości już wdrożonych do produkcji. Krośnieńskie Huty Szkła rozwijają też współpracę z Akademią Sztuk Pięknych we Wrocławiu, kształcącą projektantów szkła użytkowego. Działania te owocują prestiżowymi nagrodami za wzornictwo. Utworzone w roku 2003 spółki zależne w Rosji (dla rynków wschodnich b. ZSRR) oraz w Kanadzie (dla krajów obu Ameryk wraz z Kanadą) krzepną, zdobywając nowe rynki i zwiększając dynamiczne obroty. Działania te wsparte bogatym i nowoczesnym wzornictwem oraz wysoką jakością naszych wyrobów przyniosły znaczący wzrost wolumenu sprzedaży eksportowej. Eksport

2 SA-R osiągnął rekordowy poziom tys. USD /wzrost o ponad 12% /, a udział eksportu wzrósł do 74,8%. Spółka praktycznie utrzymała poziom sprzedaży wyrobów z roku 2003 (99,6%) mimo wyodrębnienia z niej z dniem 1 stycznia 2004 r. Zakładu Włókna Szklanego w odrębną spółkę zależną KROSGLASS Sp. z o.o. i tym samym zmniejszenia potencjału produkcji i sprzedaży KROSNO S.A. w skali roku na wartość 56 mln zł w tym eksportu 19 mln zł (5,1 mln USD). Było to możliwe dzięki wzrostowi sprzedaży szkła gospodarczego ręcznie formowanego o 12% i mechanicznie formowanego o 29%. Pokrycie tej zwiększonej sprzedaży miało trzy źródła: - wzrost produkcji z nowych uruchomień, - obniżenie zapasów magazynowych, - wzrost wydajności pracy. Wzrost sprzedaży możliwy był dzięki konsekwentnemu umacnianiu relacji z naszymi największymi odbiorcami zagranicznymi i krajowymi oraz pozyskiwaniu nowych klientów. W kraju niewątpliwie zaczęły przynosić owoce decyzje o zmianach w polityce dystrybucji, w tym zmiany w organizacji sieci dystrybucji podjęte w latach , a także zmiany w tej sieci w trakcie roku Otwarcie sześciu Regionalnych Centrów Dystrybucji szkła gospodarczego w strategicznych regionach kraju znacząco wpłynęło na dostępność wyrobów spółek Grupy dla krajowego odbiorcy. Potencjał Grupy pod względem szerokości, różnorodności oraz dostępności oferty pozwala prognozować dalsze umocnienie pozycji Grupy w sieci hipermarketów oraz kanale sprzedaży instytucjonalnej. Wpłynie to stabilizująco na rozmiary sprzedaży szkła gospodarczego. Umocnienie a następnie rozwój tych centrów przyniesie dalszy wzrost sprzedaży wyrobów Grupy na rynku krajowym. Ze względu na znaczący udział sprzedaży w sieci hipermarketów kontynuowane są prace nad marką KANON, skierowaną do odbiorcy masowego w niskim segmencie cenowym. Nową inicjatywą w zakresie poszerzenia oferty i zwiększenia jej dostępności na rynku krajowym jest tworzenie sieci salonów detalicznych Spółki Galerii KROSNO w największych miastach Polski. W 2004 r. powstały już dwie takie galerie: w Poznaniu i w Warszawie. Ideą Galerii KROSNO jest utworzenie całościowej i komplementarnej oferty stołowej, w której dominują wyroby szklane. Poza szkłem oferują też wysokiej jakości porcelanę, sztućce oraz tkaniny stołowe. Nie wykluczone jest dalsze poszerzenie asortymentu tej oferty o inne elementy wyposażenia stołu i wnętrza. Dzięki zespoleniu działań trzech spółek szklanych Grupy KROSNO możemy zaprezentować zarówno w eksporcie jak też na rynku krajowym, konkurencyjną ofertę dostosowaną do zróżnicowanych potrzeb i oczekiwań nawet najbardziej wymagających klientów. Stale pracujemy zarówno nad urozmaiceniem naszej oferty produkcyjnej, poprawą jakości wyrobów, wprowadzaniem nowych rozwiązań technologicznych, jak też nad stałym podnoszeniem poziomu obsługi klienta. Daje to przewagę konkurencyjną i stanowi główny atut umacniający Grupę na pozycji lidera w branży szkła gospodarczego oraz przynosi wymierną korzyść w postaci wzrostu sprzedaży. Prowadzona w latach oraz w mniejszym zakresie w roku 2003 reorganizacja i restrukturyzacja Spółki w obszarach: optymalizacja kosztów zaopatrzenia, optymalizacja kosztów finansowych, zmiany w systemie dystrybucji i organizacji pionu sprzedaży, wzrost produkcji i obniżka kosztów jednostkowych poprzez zmianę systemu czasu pracy, maksymalizacja przychodów ze sprzedaży, doprowadziła do spłaszczenia i uproszczenia struktury organizacyjnej, redukcji kosztów funkcjonowania Spółki i tym samym poprawy jej konkurencyjności. Spłaszczając

3 SA-R i upraszczając organizację Spółki, połączono wiele służb rozbudowanego systemu organizacyjnego, co usprawniło go i obniżyło koszty jego funkcjonowania. Na przestrzeni lat znaczącemu obniżeniu uległy koszty sprzedaży / o 31% / oraz ogólnego zarządu / o 25 % /. W samym 2004 r. koszty ogólnego zarządu obniżyły się niemal o 10%. Pełne wdrożenie i modyfikacja wprowadzonego w marcu 2002 r. nowego systemu pracy dla zespołów hutniczych 4 brygadowa organizacja pracy - przyniosła wydłużenie dysponowanego czasu pracy, a tym samym poprawę wykorzystania majątku produkcyjnego, a w konsekwencji wzrost produkcji i obniżenie jednostkowego kosztu wytworzenia. Reasumując, Spółka w roku 2004 konsekwentnie umacniała pozycję na rynkach zagranicznych i rynku krajowym. Podejmowała skuteczne działania w zakresie zwiększenia przychodów i poprawy rentowności. Rozszerzała rynki zbytu, kontynuując budowę własnych struktur dystrybucyjnych. Prawidłowo realizowała przyjęty plan inwestycyjny, a inwestycje powiększające potencjał produkcyjny oraz usprawniające procesy technologiczne wpłynęły pozytywnie na jakość wyrobów i koszty ich wytworzenia, co w powiązaniu z coraz sprawniejszą strukturą dystrybucyjną wpłynęło korzystnie na wyniki ekonomiczno finansowe Spółki. Umiejętnie wykorzystała dobrą koniunkturę rynkową na wyroby szkła gospodarczego, o czym świadczy wzrost sprzedaży, pozyskanie nowych rynków oraz poprawiająca się efektywność sprzedaży. W rezultacie Spółka umocniła swoją pozycję rynkową. KROSNO S.A. osiągnęła w roku 2004 pomyślne wyniki finansowe, i tak: - przychody ze sprzedaży wzrosły o blisko 12 %, a wynik finansowy netto o blisko 46 %, - uległa poprawie struktura aktywów; zmniejszono wydatnie poziom zapasów, w tym zapasów wyrobów, - zmieniono strukturę długu, zwiększając udział zobowiązań długoterminowych w zobowiązaniach ogółem, - obniżył się udział zobowiązań w finansowaniu aktywów, co poprawiło bezpieczeństwo funkcjonowania Spółki. Wyniki ekonomiczno-finansowe za 2004 r. przedstawiają się następująco: tys. zł 2004 r r. % Przychody netto ze sprzedaży ,6 Przychody ze sprzedaży wyrobów ,6 w tym: bez włókna szklanego* ,9 z tego: sprzedaż krajowa ,1 w tym: bez włókna szklanego* ,0 eksport ,7 w tym: bez włókna szklanego* ,6 eksport (tys. USD) ,5 udział eksportu (%) 74,8 71,1 + 3,7 w tym: bez włókna szklanego* 78,1 79,0-0,9 Zysk na działalności operacyjnej ,5 Zysk brutto ,4 Zysk netto ,8 * doprowadzono do porównywalności wolumen sprzedaży, wyłączając w obu okresach sprzedaż włókna szklanego, gdyż od 1 stycznia 2004 roku produkcja i sprzedaż włókna kontynuowana jest w odrębnej spółce /zależnej/ KROSGLASS Sp. z o. o.

4 SA-R Ponadto wykazana w dalszej części raportu sprzedaż wyrobów włókna szklanego w roku 2004 na kwotę tys. zł. obejmuje tylko rozliczenie końcówki sprzedaży na eksport z grudnia 2003 r. /128 tys. zł./ oraz jednorazową - w więc nieporównywalną sprzedaż zapasów tych wyrobów wg stanu na 31 grudnia 2003 r. do spółki KROSGLASS / tys. zł./, co potraktowano jako sprzedaż krajową. Spółka nie publikowała prognozy wyników na rok 2004 r. 2. Wybrane wskaźniki finansowe. % Analiza rentowności 2004 r r. Rentowność brutto sprzedaży 5,86 4,80 Rentowność netto sprzedaży 4,39 3,36 Rentowność majątku ROA 5,07 3,66 Rentowność kapitału własnego ROE 10,56 7,94 % Analiza płynności 2004 r r. Płynność bieżąca I 1,92 1,50 Płynność szybka II 0,94 0,62 Płynność gotówkowa III 0,02 0,03 dni Wskaźniki sprawności działania 2004 r r. Szybkość obrotu zapasów 83, Szybkość obrotu należności (z tyt. dostaw) 49,62 57 Szybkość spłaty zobowiązań (z tyt. dostaw) 21,99 25 % Wskaźniki zadłużenia 2004 r r. Zadłużenie ogólne majątku 52,01 53,96 Pokrycie majątku trw. kap. wł.i rezerw. długoter. 78,45 93,82 Trwałość struktury finansowania 78,08 64,45 3. Zarządzanie zasobami finansowymi. Płynność finansowa. Najważniejsze elementy systemu zarządzania zasobami finansowymi Spółki to: - zarządzanie posiadanym majątkiem finansowym, - zarządzanie ryzykiem finansowym: ryzyko płynności i ryzyko kursowe. KROSNO S.A. zarządzając posiadanym majątkiem finansowym wywiera znaczący wpływ na działalność spółek zależnych. Realizując funkcje właścicielskie i kontrolne w tych spółkach, wpływa i koordynuje w nich zwłaszcza działalność w zakresie zaopatrzenia,

5 SA-R produkcji, sprzedaży i współpracy z bankami kredytującymi oraz inicjuje i nadzoruje restrukturyzację, przenosząc do nich swoje pozytywne doświadczenia w tym zakresie. Przenosi do nich również stosowne procedury w zakresie zarządzania ryzykiem finansowym. Płynność bieżąca Spółki podlega bieżącemu monitorowaniu, a prognozowana jest na okresy 1-3 miesięczne oraz w dłuższym horyzoncie czasowym. W 2004 r. Spółka nie miała problemów z regulowaniem swoich zobowiązań i w dającym się przewidzieć horyzoncie czasowym nie występują w tym zakresie zagrożenia. Spółka zachowywała w ocenie banków kredytujących zdolność kredytową i bez żadnych dodatkowych warunków zawierała nowe lub przedłużała dotychczasowe umowy kredytowe. Spółka stosuje następujące zabezpieczenia przed ryzykiem kursu walutowego: - kredyty wielowalutowe w celu zminimalizowania ryzyka kursowego, - instrumenty terminowe typu forward, opcja walutowa i inne zabezpieczające kontrakty eksportowe, wysyłki eksportowe oraz spłaty kredytów walutowych. Różnicujemy system zarządzania ryzykiem kursowym, co przejawia się w dywersyfikacji wykorzystywanych instrumentów zabezpieczających. KROSNO S.A. przenosi również do spółek zależnych stosowane procedury w zakresie zarządzania zasobami finansowymi. 4. Aktualna i przewidywana sytuacja finansowa. Czynniki ryzyka i zagrożenia. Sytuacja finansowa Spółki jest stabilna i nic nie wskazuje na to, aby w dającym się przewidzieć horyzoncie czasowym istniały zagrożenia. Przyszłe wyniki Spółki, jak każdego podmiotu prowadzącego działalność gospodarczą, zależeć będą przede wszystkim od dwóch grup czynników ryzyka: - konkurencja krajowa i zagraniczna w tym zwłaszcza konkurencja taniej galanterii szklanej formowanej ręcznie, jak również konkurencja w zakresie szkła gospodarczego formowanego automatycznie - otoczenie makroekonomiczne: stopy procentowe, kursy walut, tendencja rozwojowa PKB w kraju oraz u importerów naszych wyrobów i w tym kontekście popyt krajowy i zagraniczny, stopa inflacji, stopa bezrobocia, niekorzystne zmiany przepisów podatkowych, ceny urzędowe podstawowych mediów (gaz, energia elektryczna). Recesja na świecie oraz spowolnienie aktywności gospodarczej w kraju może spowodować obniżenie dochodów konsumentów, a to spadek rozmiarów sprzedaży Spółki. 5. Pozycja Spółki otoczenie rynkowe. Spółka jest największym, najbardziej znanym producentem w branży szklarskiej w kraju. W roku 2003 obchodziliśmy Jubileusz 80-lecia jej istnienia. Dominujemy na rynku krajowym w dostawach szkła gospodarczego formowanego ręcznie. Inne konkurencyjne huty szkła rozmieszczone są w różnych miejscach kraju (okolice Tarnowa, Lublina, Radomsko, Piotrków Trybunalski) oraz na terenie Krosna i okolic. Podobnie dominujemy w dostawach szkła gospodarczego formowanego automatycznie (szeroki asortyment szklanek i kieliszków). Pozostali wytwórcy o istotnym udziale w rynku to HSG Tarnów S.A. należąca od 14 lipca 2001 do Grupy Kapitałowej KROSNO i Huta Irena. KROSNO S.A. jest natomiast wyłącznym producentem asortymentów szkła technicznego (rury i pręty). Jesteśmy też największym polskim eksporterem w swojej branży uznanym od 50 lat dostawcą na tzw. zachodnie rynki zagraniczne (głównie Stany Zjednoczone, Anglia, Niemcy, Australia, Francja, Hiszpania). Początek eksportu Spółki datuje się na rok 1953.

6 SA-R Zarówno w kraju jak i na rynkach zagranicznych konkurujemy przede wszystkim wysoką jakością i nowoczesnym wzornictwem oraz terminowością dostaw. W ostatnich latach nasi projektanci z Ośrodka Wzornictwa opracowują 6-7 tysięcy nowych wzorów wyrobów szkła stołowego i galanterii szklanej rocznie. W 2004 r. przygotowali ponad nowych wzorów. /w 2003 r. blisko nowych wzorów/. Na rynkach zagranicznych narażeni jesteśmy na konkurencję taniej galanterii szklanej formowanej ręcznie z krajów Południowo- Wschodniej Azji, Rumunii, Węgier, Czech, Portugalii i Turcji. Poważną konkurencją w zakresie szkła gospodarczego formowanego automatycznie stanowią wyroby firm tureckich, francuskich i czeskich. Na rynku krajowym narażeni natomiast jesteśmy na tani konkurencyjny import zwłaszcza szkła gospodarczego automatycznie formowanego i różnych jego tanich substytutów. 6. Podstawowe produkty struktura sprzedaży. Podstawą działalności Spółki w 2004 r. była produkcja i handel wyrobami ze szkła w czterech grupach asortymentowych: szkło gospodarcze formowane ręcznie, szkło gospodarcze formowane automatycznie, szkło gospodarcze prasowane, szkło techniczne formowane automatycznie. Działalność ta stanowiła w 2004 r. blisko 85 % obrotów Spółki (wyroby i towary). Wytwarzamy też większość opakowań do własnej produkcji. Pozostałe rodzaje działalności takie jak: projektowanie i montaż urządzeń szklarskich, remonty agregatów do wytopu szkła i innych urządzeń, sprzedaż energii elektr., gazu i wody dla spółek zależnych, usługi badawcze i analityczne w zakresie ochrony środowiska, usługi hotelarskie, gastronomiczne i transportowe oraz sprzedaż materiałów stanowią dla Spółki około 12 % całości obrotów. Jedynie 3 % obrotów stanowią pozostałe przychody operacyjne i przychody finansowe. Produkcję włókna szklanego i przetwórstwo na jego bazie kontynuuje od 1 stycznia 2004 r. spółka zależna KROSGLASS Sp. z o. o. utworzona przez KROSNO S.A. na bazie wyodrębnionego z jej struktury organizacyjnej Zakładu Włókna Szklanego i spółki KROSNO-INWEST Sp. z o.o. Wykazana w dalszej części raportu rocznego sprzedaż wyrobów włókna szklanego w 2004 r. na kwotę tys. zł. obejmuje tylko rozliczenie końcówki sprzedaży na eksport z grudnia 2003 r. oraz jednorazową sprzedaż zapasów tych wyrobów wg stanu na 31 grudnia 2003 r. do spółki zależnej KROSGLASS. STRUKTURA OBROTÓW WG RODZAJÓW DZIAŁALNOŚCI tys. zł 2004 r r. wartość % wartość % Przychody ogółem, z tego: , ,0 1. Sprzedaż wyrobów , ,2 2. Sprzedaż usług , ,5 3. Sprzedaż towarów , ,9 4. Sprzedaż materiałów , ,3 5. Pozostałe przychody operacyjne , ,4 6. Przychody finansowe , ,7

7 SA-R tys. zł 2004 r r. wartość % wartość % Sprzedaż wyrobów ogółem, z tego: , ,0 1. Szkło gospodarcze formowane ręcznie , ,1 2. Szkło gospodarcze formowane autom , ,2 3. Szkło gospodarcze prasowane 467 0,2 4. Szkło techniczne , ,4 5. Włókno szklane z przetwórstwem* , ,3 * wyjaśnienie w pkt. 6 Sprawozdania Zarządu. 7. Rynki zbytu. W 2004 sprzedaż wyrobów wyniosła tys. zł, / 2003 r tys. zł/ z czego na poszczególne rynki przypada: * rynek krajowy tys. zł tj. 25,2 % / 2003 r. 28,9 %/ * eksport tys. zł tj. 74,8 % / 2003 r. 71,1 %/ Posiadamy mocno zdywersyfikowane rynki zbytu. Dotyczy to zarówno rynku krajowego jak i rynków zagranicznych. Najwięksi odbiorcy nie przekraczają nawet 5 % całości sprzedaży Spółki. Nie występuje więc istotne uzależnienie Spółki od żadnego odbiorcy. Żaden z odbiorców nie jest w jakikolwiek sposób powiązany ze Spółką. KIERUNKI SPRZEDAŻY W GRUPACH WYROBÓW tys. zł 2004 r r. wartość % wartość % Sprzedaż wyrobów ogółem, z tego: , ,0 kraj , ,9 eksport , ,1 1. Szkło gospodarcze formowane ręcznie , ,0 kraj , ,0 eksport , ,0 2. Szkło gospodarcze formowane mech , ,0 kraj , ,5 eksport , ,5 3. Szkło gospodarcze prasowane , ,0 kraj eksport , ,0 4. Szkło techniczne , ,0 kraj , ,4 eksport 556 8, ,6 5. Włókno szklane z przetwórstwem , ,0 kraj , ,1 eksport 128 1, ,9

8 SA-R Rynek krajowy. Na rynku krajowym Spółka dostarczała swoje wyroby za pośrednictwem następujących kanałów dystrybucyjnych (struktura %): 2004 r r. a) szkło gospodarcze - klienci tradycyjni (centra dystrybucji, galerie) 44 % 42 % - odbiorcy instytucjonalni (Browary, Polmosy itp.) 44 % 37 % - klienci kluczowi (sieci marketów) 11 % 18 % - odbiorcy pozostali 1 % 3 % b) szkło techniczne - hurtownie koncesjonowane 39 % 41 % - odbiorcy instytucjonalni 60 % 53 % - pozostali odbiorcy 1 % 6 % 7.2. Rynki zagraniczne. W 2004 r. Spółka sprzedała swoje wyroby odbiorcom w 51 krajach świata. (2003 r. w 44 krajach). Największe wzrosty sprzedaży odnotowano na rynkach: USA, Anglia, Francja, Grecja i Szwecja. Pojawił się też nowy znaczący rynek - Estonia. GEOGRAFICZNA STRUKTURA EKSPORTU tys. USD 2004 r r. wartość % wartość % Sprzedaż eksportowa ogółem, z tego: , ,0 1. USA , ,2 2. Anglia , ,7 3. Niemcy , ,6 4. Francja , ,5 5. Hiszpania , ,4 6. Włochy , ,5 7. Australia , ,8 8. Grecja , ,7 9. Szwecja 992 1, ,6 10. Estonia 976 1, Pozostałe , ,0

9 SA-R STRUKTURA WALUTOWA EKSPORTU EUR - 36,4% GBP - 11,6% USD - 51,0% PLN - 1,0% 7.3. Sezonowość sprzedaży. Rynki zbytu naszych wyrobów nie wskazują większych powtarzalnych wahań sezonowych. Występuje jednak zjawisko pewnej zmienności poziomu sprzedaży Spółki w układzie miesięcznym: na rynku krajowym szkła gospodarczego zauważalne obniżenie sprzedaży w stosunku do wielkości średniomiesięcznej występuje w początkowych miesiącach roku tj. styczniu i lutym oraz w miesiącach wakacyjnych w lipcu i sierpniu. Sprzedaż aktywizuje się zwykle w okresach przedświątecznych tj. w marcu i kwietniu oraz w okresie wrzesień grudzień, dostawy na rynki zagraniczne zwykle obniżają się w styczniu i miesiącach wakacyjnych szczególnie w sierpniu. Sprzedaż wyraźnie rośnie w miesiącach wrzesień, październik i listopad. na krajowym rynku szkła technicznego zmienność poziomu sprzedaży praktycznie nie jest zauważalna. 8. Źródła zaopatrzenia. Wartość zakupów surowców oraz materiałów na bieżącą eksploatację i remonty w 2004 r. wyniosła w cenach netto 70,2 mln zł, w tym z importu 9,9 mln zł. ( w 2003 r. odpowiednio: 74,9 mln. zł. i 14,1 mln. zł.).zakupy inwestycyjne z importu wyniosły tys. zł. / 2003 r.- 0 tys. zł. /. W ostatnich latach zaopatrzenie w surowce i materiały krajowe kształtuje się średnio na poziomie % całości zaopatrzenia, a 15 20% pochodzi z importu. Przy zakupach opieramy się na procedurach ISO, stosując zasadę dywersyfikacji dostawców, a ich klasyfikacji i wyboru każdorazowo dokonuje Zespół ds. wyboru oferenta. W większości przypadków stosujemy strategię co najmniej dwóch dostawców. Mimo znaczącego udziału części dostawców krajowych w pokryciu naszych potrzeb surowcowych, nie ma zagrożenia w ciągłości zaopatrzenia. Rynek surowców i materiałów, zarówno krajowy jak i import, są wobec siebie konkurencyjne i zawsze istnieje możliwość zmiany dostawcy. Specyficzna sytuacja występuje w zaopatrzeniu w podstawowe paliwo do agregatów szklarskich gaz ziemny, a także energie elektryczną, gdzie występują monopolistyczni dostawcy. Wartości zużycia obu tych mediów energetycznych są poważną pozycją kosztową: gaz 31,0 mln. zł, energia elektryczna 11,7 mln. zł. / 2003 r. odpowiednio 30,8 mln. zł i 10,4 mln. zł./ Żaden z dostawców, z wyjątkiem dostawcy gazu ziemnego, nie dostarcza Spółce surowców czy materiałów na kwotę, która przekraczałaby 10 % wartości przychodów ze sprzedaży. Żaden też z dostawców nie jest w jakikolwiek sposób powiązany ze Spółką.

10 SA-R Kredyty, pożyczki, gwarancje, poręczenia Kredyty i pożyczki zaciągnięte. Wg stanu na koniec 2004 r. Spółka korzystała z kredytów długo- i krótkoterminowych w pięciu różnych bankach o terminach zapadalności w latach 2004, 2005 i Szczegółowe dane o kredytach i ich zabezpieczeniach zawarte są w notach 19 i 20 raportu. Spółka korzystała też z dwóch pożyczek długoterminowych w Woj. Fund. Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej w Rzeszowie i Warszawie na wymianę kotłowni węglowej na gazową i docieplenie budynku oraz budowę oczyszczalni ścieków poszlifierskich. Spółka korzystała z gwarancji banków na łączną kwotę 731 tys. zł. / 2003 r. 882 tys. zł./ Pożyczki udzielone. Spółka w 2004 r. nie udzieliła żadnych nowych pożyczek spółkom powiązanym. Nie udzieliła też pożyczek innym podmiotom, jak również członkom władz oraz ich bliskim. Udzieliła natomiast sześciu poręczeń kredytowych na rzecz spółek zależnych na wartość łączną tys. zł. / 2003 r.- 5 poręczeń na kwotę tys. zł./ Wszystkie wcześniej udzielone poręczenia i gwarancje wygasły wraz ze spłatą kredytów. Spółka nie udzieliła poręczeń i gwarancji osobom zarządzającym i nadzorującym oraz ich bliskim. Podobnie spółki zależne nie udzieliły pożyczek, poręczeń czy gwarancji osobom zarządzającym i nadzorującym KROSNO SA. 10. Patenty, licencje, znaki towarowe, certyfikaty jakościowe. W 2004 r. Spółka zgłosiła do ochrony w Urzędzie Patentowym RP : wynalazki - 0 znaki towarowe - 0 wzory przemysłowe - 1 wzory użytkowe - 1 Na koniec 2004 r. łączna liczba wynalazków (patentów), znaków towarowych, wzorów użytkowych, wzorów zdobniczych, wzorów przemysłowych i znaków towarowych objętych ochroną i w rozpatrywaniu tzw. ochrona czasowa wyniosła 115 /2003 r. 125/: patenty - 3 wzory użytkowe - 7 wzory zdobnicze - 34 wzory przemysłowe - 14 znaki towarowe - 57 Z łącznej liczby 57 znaków towarowych, 1 znak chroniony jest na terenie USA i zgłoszony również do ochrony w Kanadzie, 1 znak towarowy chroniony w Wielkiej Brytanii, a 1 znak objęty jest wnioskiem o ochronę w 21 krajach europejskich. /Porozumienie Madryckie/. Dbałość o ochronę naszych oryginalnych rozwiązań idzie w parze z wysoką jakością wyrobów, o czym świadczą certyfikaty i świadectwa jakościowe zarówno krajowych jak i zagranicznych instytucji certyfikacyjnych. Posiadane aktualnie certyfikaty i świadectwa jakości na szkło gospodarcze stołowe: zagraniczne - 4, okresowo odnawialne co 2-5 lat krajowe - 6, okresowo odnawialne co 2-6 lat

11 SA-R Spółka posiada też certyfikat na prawo stosowania logo Produkt z Atestem na opakowaniach jednostkowych i zbiorczych produkowanych wyrobów. W roku 2000 Spółka otrzymała Certyfikat na System Zapewnienia Jakości w Laboratorium Ochrony Środowiska wg Normy PN/EN i Przewodnika ISO/EC nr 25. System ten został dostosowany do wymogów nowej normy: PN-EN ISO/IEC i po kontrolnym audycie w listopadzie 2002 r. uzyskaliśmy certyfikat wg wymogów tej normy z ważnością do r. Prace wdrożeniowe Systemu Zarządzania Jakością wg Normy ISO 9001 wersja: 2000 dot. całokształtu działalności Spółki aktualnie są zawieszone. 11. Zmiany podstawowych zasad zarządzania. Kadra kierownicza Spółki realizuje swoje zadania na trzech szczeblach zarządzania: Zarząd Spółki Dyrektorzy podlegli bezpośrednio Zarządowi Kierownicy średniego szczebla Zarząd Spółki po zmianach w I kw r. pracuje w składzie 3 osób. Dotychczasowe jego kompetencje pozostały bez zmian. Zarząd ponosi odpowiedzialność za całokształt zarządzania Spółką. Zakresy działań Członków Zarządu określa Rada Nadzorcza. Część kierowników jednostek organizacyjnych średniego szczebla podlega bezpośrednio Zarządowi Spółki. Dyrektorzy oraz kierownicy podlegli bezpośrednio Zarządowi nadzorują pracę części kierowników średniego szczebla i odpowiadają za realizację przydzielonych zadań. Kierownicy średniego szczebla nadzorują pracę bezpośrednich wykonawców. W Spółce występuje mieszany system zarządzania częściowo hierarchiczny i częściowo zdecentralizowany. W systemie hierarchicznym następuje delegowanie poleceń wg hierarchii zarządzania wynikającej ze struktury organizacyjnej. Obowiązuje zasada jedności wydawania poleceń, według której każdy pracownik ma tylko jednego przełożonego i realizuje swoje zadania na jego zlecenie. Jednocześnie w związku z dużą dynamiką zmian warunków rynkowych, w jakich działa Spółka, stosuje się również zdecentralizowany system zarządzania, polegający na przekazywaniu władzy i odpowiedzialności w dół hierarchii organizacyjnej. Jego zaletą jest odciążenie wyższej kadry menedżerskiej, zwiększenie elastyczności i szybkości podejmowania decyzji oraz podejmowanie decyzji przez osoby orientujące się najlepiej w danym zagadnieniu. Prowadzona w latach restrukturyzacja dotychczasowego systemu organizacyjnego Spółki doprowadziła do spłaszczenia i uproszczenia struktur zwłaszcza w segmencie komórek organizacyjnych bezpośrednio podległych Zarządowi, jak też i w służbach obsługi technicznej i utrzymania ruchu. Dla usprawnienia organizacji Spółki i obniżenia kosztów jej funkcjonowania część służb połączono w większe zespoły problemowe, a część zlikwidowano. Proces tych zasadniczych zmian systemu organizacyjnego został praktycznie zakończony. Dwa segmenty tego systemu organizacja produkcji i organizacja służb sprzedaży są jeszcze nadal optymalizowane i dopasowywane do zmieniających się warunków produkcji i dystrybucji. Spółka realizuje przyjęte zasady nadzoru właścicielskiego poprzez udział swoich przedstawicieli w organach nadzorczych spółek Grupy. Wybór tych przedstawicieli dokonywany jest przez Zarząd KROSNO S.A. Bieżący monitoring sytuacji spółek jak również przygotowanie rekomendacji dotyczących decyzji odnośnie działalności spółek zależnych w Grupie Kapitałowej realizują komórki organizacyjne podległe Zarządowi KROSNO S.A., a decyzje podejmuje Zarząd.

12 SA-R Powiązania organizacyjne i kapitałowe. Wg stanu na koniec 2004 r. Spółka posiadała udziały w następujących podmiotach zależnych, wchodzących w skład Grupy Kapitałowej: Huta Szkła w Jaśle Sp. z o.o. 100 % udziałów na wartość nominalną tys. zł / udziałów po 65,-zł/.Spółka powstała z wydzielenia części majątku KROSNO S.A. i wniesienia go w formie aportu. Data założenia spółki akt notarialny z 14 grudnia 1992 r. Rodzaj działalności wg PKD 2615Z Produkcja szkła technicznego. Nr rejestru - KRS Osiedla Mieszkaniowe Sp. z o.o. 100 % udziałów na wartość nominalną tys. zł. /6400 udziałów po 830,- zł/.spółka powstała z wydzielenia części majątku KROSNO S.A. (gospodarka mieszkaniowa i hotele robotnicze) i wniesienia go w formie aportu. Do 31 marca 2004 r. wartość udziałów wynosiła tys. szt. /6.400 udziałów po 830 zł./. Zgodnie z Uchwałą Zgromadzenia Wspólników wartość jednostkowa udziału została obniżona do kwoty 830 zł. Łączne obniżenie wartości udziałów /kapitału zakładowego/ wyniosło 896 tys. zł. Kwotę tę przelano na rachunek właściciela KROSNO S.A. Data założenia spółki akt notarialny z 1grudnia 1997 r. Rodzaj działalności wg PKD 7032A Zarządzanie nieruchomościami Nr rejestru - KRS KROSNO-INWEST Sp. z o.o. 100 % udziałów na wartość nominalną tys. zł. /3.200 udziałów po 1000,-zł/. Spółka powstała z wydzielenia części majątku finansowego KROSNO S.A. (akcje spółek giełdowych) i wniesienia go jako aportu. Data założenia spółki akt notarialny z 27 marca 2000 r. Rodzaj działalności wg PKD 7414Z Doradztwo w zakresie prowadzenia działalności gospodarczej i zarządzania Nr rejestru - KRS Z dniem 1 stycznia działalność tej spółki została rozszerzona o wyodrębniony z dotychczasowej struktury organizacyjnej KROSNO S.A. Zakład Włókna Szklanego. Od tej daty spółka ta nosi nazwę KROSGLASS Sp. z o. o. i kontynuuje produkcję włókna szklanego. KROSGLASS Sp. z o. o % udziałów na wartość nominalną tys. zł. /3.200 udziałów po 1000,- zł./ Data zmiany - akt notarialny z 9 grudnia 2003 r. Rodzaj działalności wg PKD Z Produkcja włókien szklanych Kapitał Zakładowy tej spółki na dzień wpisu do rejestru KRS /22 grudnia 2003 r./ pozostał bez zmian i wynosił zł. W m-cu lipcu KROSNO S.A. podwyższyła aport o kwotę tys. zł. Po tej zmianie kapitał zakładowy spółki wynosi tys. zł. i dzieli się na udziałów po 1000,- zł. KROSNO-GLASS (UK) Ltd. 100 % udziałów na wartość nominalną 124 tys. zł. / udziałów po 1 GBP/ KROSNO S.A. opłaciło udziały o równowartości 20 tys. GBP przy docelowej wartości kapitału tej spółki w kwocie 100 tys. GBP. Data założenia Spółki - 13 listopada 2000 r. Rodzaj działalności import i eksport wyrobów za szkła Nr rejestru w Wielkiej Brytanii Siedziba Anglia i Walia

13 SA-R HSG TARNÓW S.A. 13 lipca 2001 r. odkupiono 85 % akcji od Skarbu Państwa po 25 zł./akcję. Wartość nominalna 85 % akcji tys. zł (85 % z tys. zł). Kapitał o wartości nominalnej tys. zł dzielił się na akcji po 10,- zł. Pozostałe 15% akcji należało do Skarbu Państwa, które następnie przydzielono pracownikom prywatyzowanej spółki. Data założenia Spółki przekształcenie przedsiębiorstwa państwowego Huta Szkła Gospodarczego TARNÓW w Tarnowie przez Ministerstwo Skarbu Państwa akt notarialny z 23 kwietnia 1998 r. Rodzaj działalności wg PKD 2613Z Produkcja szkła gospodarczego. Nr rejestru - KRS W m-cu kwietniu 2004 r. KROSNO S.A. odkupiła od Skarbu Państwa 1986 akcji po 25,50 na kwotę ,- zł. /reszta z puli 15 % akcji nie odebrana przez uprawnionych pracowników/ i udział jej wzrósł do 85,16 %. Następnie w czerwcu b.r. nastąpiło podwyższenie kapitału zakładowego HSG TARNÓW S.A. tj. emisja akcji po 10 zł. za akcję na wartość łączną ,- zł., którą w całości objęła KROSNO S.A. Po tej operacji kapitał zakładowy HSG TARNÓW S.A. wynosił akcji o nominale 10 zł. każda tj. łącznie ,- zł., z czego KROSNO S.A. posiadało akcji, tj. 88,45 % kapitału zakładowego, a kapitał mniejszościowy /byli i obecni pracownicy HSG TARNÓW S.A./ resztę tj akcji tj. 11,55 % kapitału zakładowego. W m-cu grudniu rozliczono nabycie w II półroczu 2004 r akcji od pracowników. Po tej transakcji KROSNO S.A. posiada akcji HSG TARNÓW S.A. tj. 96,75% kapitału zakładowego, a akcjonariusze mniejszościowi resztę tj. 3,25% tego kapitału ( akcji). KROSNO AMERICA INC 100% udziałów na wartość nominalną 154 tys. zł / 1000 udziałów po 40 USD = 40 tys. USD. Data założenia Spółki 6 luty 2003 r. Rodzaj działalności Nr rejestru w Kanadzie Siedziba Toronto Ontario Kanada pośrednictwo w handlu wyrobami Grupy Kapitałowej na terenie Ameryki Północnej i Ameryki Południowej O.O.O KROSNO S.A. 100 % udziałów o wartości nominalnej 39 tys. zł. / 300 tys. RUB /. Data założenia Spółki 1 kwietnia 2003 Rodzaj działalności Nr rejestru w Rosji Siedziba Moskwa Rosja handel szkłem i wyrobami ze szkła, produkcja wyrobów ze szkła. Ponadto KROSNO S.A. utworzyło w roku 2000 wraz z innymi podmiotami spoza Grupy Kapitałowej spółkę KROSNO-ZDROWIE Sp. z o.o., do której wniosło 20 % udziałów o wartości nominalnej 2 tys. zł. Jest to spółka powiązana o statusie spółki stowarzyszonej. Kapitał spółki o wartości nominalnej 10 tys. zł dzielił się na 100 udziałów po 100 zł. Data założenia Spółki akt notarialny z 29 września 2000 r. Rodzaj działalności PKD 8512Z Praktyka lekarska Nr rejestru - KRS Od 1 kwietnia 2004 r. kapitał zakładowy spółki został podwyższony z 10 do 50 tys. zł., i dzieli się na 100 udziałów po 500 zł. Udziały KROSNO S.A. wzrosły z 2 do 10 tys. zł./ przeniesienie z kapitału zapasowego na kapitał zakładowy kwoty 40 tys. zł./

14 SA-R Wszyscy członkowie Zarządu KROSNO S.A. są jednocześnie członkami zarządów lub rad nadzorczych w spółkach zależnych. Spółki zależne i stowarzyszone w ramach Grupy KROSNO S.A. nie są powiązane kapitałowo pomiędzy sobą i nie wchodzą w skład innych grup kapitałowych. Również KROSNO S.A. nie wchodzi w skład innej grupy kapitałowej. KROSNO S.A. posiadało ponadto na koniec 2004 r. niewielkie udziały lub akcje w następujących podmiotach poza Grupą: TARPAN Sp. z o.o. z siedzibą w Poznaniu 0,08 % udziałów, dających prawo do 0,05 % głosów na WZW, Stocznia USTKA S.A. w Ustce 0,64 % akcji, dających prawo do 0,64 % głosów na WZA, Agencja Rozwoju Regionalnego KARPATY S.A. w Krośnie 0,98 % akcji, dających prawo do 0,98 % głosów na WZA. Spółka zależna TARNÓW S.A. posiadała też na koniec 2004 r. niewielkie udziały (finansowy majątek trwały) w spółkach: MINEX S.A. Warszawa, Tarnowska Agencja Rozwoju Gospodarczego S.A. oraz VITROCER Sp. z o.o. Warszawa. Udziały w tych spółkach nie przekraczają 0,54 %. Łączna wartość bilansowa 55 tys. zł. 13. Akcjonariusze posiadający co najmniej 5 % akcji. Na dzień 31 grudnia 2004 r. kapitał akcyjny Spółki wyniósł zł i dzielił się na akcji na okaziciela serii A (emisja w 1990 r.) oraz serii B i C (emisja w 1994 r.) o wartości 5,- zł każda. W okresie od utworzenia Spółki nie dokonywano zmian wartości nominalnej akcji ani też zmian praw z akcji. Żadna akcja nie jest uprzywilejowana, co do głosu ani co do dywidendy. Na koniec 2004 r. (wg danych jakie napłynęły do tej daty) następujące podmioty posiadały wraz z podmiotami zależnymi 5 % i więcej akcji i tyle samo głosów na WZA w stosunku do ogólnej liczby głosów wynikających ze wszystkich wyemitowanych przez Spółkę akcji: Zdzisław Sawicki akcji tj. 49,01 % OFE Nationale Nederlanden Polska akcji tj. 10,00 % OFE Bankowy akcji tj. 6,72 % OFE Pekao akcje tj. 6,53 % 14. Akcje i udziały w posiadaniu władz Spółki. Zgodnie z posiadanymi informacjami akcje KROSNO S.A. na dzień 31 grudnia 2004 r. posiadali: Ilość akcji Wartość nominalna Zarząd Spółki zł Rada Nadzorcza zł Zarówno członkowie Zarządu jak i Rady Nadzorczej nie posiadali udziałów w podmiotach zależnych i stowarzyszonych Grupy KROSNO S.A.

15 SA-R Znaczące umowy. Znamiona kryterium tzw. znaczącej umowy określone w 2 ust. 1 punkt 44 Rozporządzenia Rady Ministrów z 16 października 2001 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych (Dz. U. Nr 139 poz zmiana z 19 marca 2002 r. w Dz. U. Nr 31 poz. 280) tj. wartość co najmniej 10 % kapitałów własnych wyczerpują umowy kredytowe z bankami przekraczające kwotę tys. zł. Zestawienia umów kredytowych zawierają noty 19 i 20 raportu. Do tej kategorii zaliczyć też należy umowę z PGNiG na dostawę gazu zużycie w 2004 r. wyniosło niemal 31 mln. zł. Spółka nie zawierała znaczących umów z zakresu współpracy lub kooperacji. 16. Zmiany w kapitale akcyjnym. Ostatnie podniesienie kapitału zakładowego miało miejsce na początku 1995 r. (II emisja akcji serii B i C). Kapitał akcyjny wzrósł z tys. zł ( akcji) do ,5 tys. zł ( akcji). Wpływy z emisji wykorzystano zgodnie z przeznaczeniem zadeklarowanym w prospekcie emisyjnym na inwestycje i zmniejszenie zadłużenia Spółki i rozliczono ostatecznie w sprawozdaniu z działalności Spółki za rok W roku 2001 dwukrotnie umarzano akcje KROSNO S.A. 2 maja 2001 r. obniżono kapitał zakładowy o kwotę ,- zł ( akcji), a 14 listopada o kwotę zł ( akcji). Stan kapitału zakładowego na koniec 2004 r. wynosi zł ( akcji po 5 zł). 17. PERSPEKTYWY. Ambicją Zarządu jest stworzenie firmy nowoczesnej, o ugruntowanej pozycji lidera w branży szkła gospodarczego. Strategia na najbliższe lata nakreślona przez Zarząd, a zatwierdzona przez Radę Nadzorczą Spółki, będzie sztuką harmonijnej realizacji misji Firmy i wyznaczonych celów strategicznych. Przewidujemy, iż realizacja zawartych w niej rekomendacji techniczno-produkcyjnych, handlowych, finansowych i organizacyjnych, w połączeniu z efektami synergii, wynikającymi z działań konsolidacyjnych w branży, pozwoli na zdecydowaną poprawę podstawowych mierników ekonomiczno-finansowych. Cele strategiczne, jakie Zarząd stawia na najbliższe lata to: dalsze zwiększanie wolumenu sprzedaży eksportowej, zwiększenie udziału w rynku krajowym szkła gospodarczego ręcznie i automatycznie formowanego, pozyskanie nowych klientów zarówno na rynku krajowym, jak i na rynkach zagranicznych, nowoczesny system zarządzania, umacnianie pozycji Spółki pod względem produkcyjnym i dystrybucyjnym, dalsza racjonalizacja kosztów funkcjonowania Spółki. Cele strategiczne Spółka zamierza realizować poprzez:

16 SA-R działalność marketingową, a zwłaszcza promocję nowych marek wyrobów Grupy Kapitałowej Krosno skierowanych do różnych grup odbiorców w kraju i za granicą, rozwój i umacnianie powołanych do życia w strategicznych rejonach Polski sześciu Regionalnych Centrów dystrybucyjno-logistycznych, w celu zwiększenia dostępności na rynku krajowym wyrobów Grupy Kapitałowej Krosno oraz dokończenie przebudowy sieci dystrybucji w kraju i za granicą, w tym otwarcie kolejnych salonów firmowych /galerii szkła/ w największych polskich miastach, a za granicą utworzenie dwóch spółek dystrybucyjnych w tym na Ukrainie oraz spółki obejmującej swym zakresem działalności Australię, Nową Zelandię, Indonezję i inne kraje południowo-wschodniej Azji, współpracę przy tworzeniu nowych wzorów z projektantami zewnętrznymi, poszerzenie gamy sprzedawanych wyrobów o nowe wzory, kolorystykę i zdobnictwo, rozszerzenie i umocnienie powiązań z siecią marketów i hipermarketów, dostosowanie organizacji i metod zarządzania przedsiębiorstwem do standardów obowiązujących na świecie, modernizację i rozbudowę potencjału produkcyjnego oraz poprawę struktury zarządzania istniejącym majątkiem - wydatki inwestycyjne w latach mają wynieść 70 mln zł, racjonalizację zakupów i gospodarki magazynowej materiałami do produkcji, zastosowanie narzędzi stabilizacji i kontroli parametrów procesu produkcyjnego, wprowadzenie materiało- i energooszczędnych technologii, wdrożenie Systemu zarządzania jakością wg Normy ISO 9001:2000, zwiększenie roli KHS KROSNO S.A. jako centrum decyzyjno kapitałowego Grupy, którego zadaniem jest realizowanie jej celów strategicznych w oparciu o bazę produkcyjną i sieć dystrybucji rozwijaną w ramach Grupy. Dynamiczna poprawa wyników finansowych w 2004 roku świadczy, że Spółka wciąż posiada potencjał wzrostowy. Znaczący eksport, stabilny rynek krajowy, szeroka gama wzorów, wdrażane nowe technologie, a przede wszystkim kontynuowana już od kilku lat polityka otwarcia na klienta zapewniają Spółce przewagę nad konkurencją i prognozują dobre perspektywy na przyszłość. Krosno, kwiecień 2005 r.