SPRAWOZDANIE. Zarządu z działalności KHS KROSNO S.A. w 2005 r.

Transkrypt

1 KROSNO S.A. SPRAWOZDANIE Zarządu z działalności KHS KROSNO S.A. w 2005 r. 1. Wyniki ekonomiczno-finansowe. Na wynikach Spółki w ostatnim roku zaważyły przede wszystkim dwa czynniki : - silny złoty i jego dalsza aprecjacja wobec głównych walut w którym rozliczany jest eksport w stosunku do wartości kursów z końca grudnia 2004 r. - duży wzrost cen gazu na przestrzeni 2005 roku. Niższy niemal o 11% średni uzyskany kurs transakcyjny w USD w okresie sprawozdawczym w stosunku do średniego kursu z roku 2004 przy 75% udziale eksportu wyrobów w sprzedaży spowodował obniżenie wartości sprzedaży w cenach bieżących, a tym samym wyniku na sprzedaży o 19,4 mln zł. Tak wydatne obniżenie kursu USD ułatwiało też tani konkurencyjny import, zwłaszcza szkła gospodarczego formowanego mechanicznie i prasowanego, wpływając również negatywnie na rentowność sprzedaży krajowej. Jest to dla Spółki tym istotniejsze, że rentowność sprzedaży eksportowej wyrobów której udział na trwale przekroczył poziom 70% decyduje i nadal decydować będzie o efektywności działalności Spółki. Nadal bardzo niski wzrost PKB w krajach Unii Europejskiej nie ułatwiał nam eksportu na tym ważnym kierunku sprzedaży. Eksport do UE wyraźnie się obniżył. Stale rosną ceny urzędowe energii, w tym zwłaszcza gazu ziemnego podstawowego medium w hutnictwie szkła. Na skutek 3- krotnego podwyższenia cen urzędowych gazu w 2005 r. łączna podwyżka jego ceny przekroczyła 16%. Ponadto na wynikach 2005 roku zaważył spadek wolumenu zamówień eksportowych na wskutek wzrostu konkurencyjności na rynkach zagranicznych. Jest to przede wszystkim konkurencyjność cenowa spowodowana w szczególności pojawieniem się tanich wyrobów chińskich. Dostosowanie się do tego obniżonego poziomu cen wymusiło na nas podjęcie działań zmierzających do obniżki kosztów. Wdrożenie programu restrukturyzacji tego odcinka uległo jednak zahamowaniu i nie uzyskaliśmy oczekiwanych efektów. Spadek wolumenu zamówień eksportowych o 4,1 mln USD tj. o 7,6% spowodował obniżenie wartości sprzedaży eksportowej w cenach bieżących o 13,4 mln. zł. Restrukturyzacja Spółki rozłożona została na 3 etapy : I etap rozpoczęty na przełomie 2000/ 2001r. zakładał przebudowę sieci dystrybucji zagranicznej i krajowej, II etap zakładał reorganizację majątku produkcyjnego Spółek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej i rozpoczął się w 2003r., po czym od roku 2005 następuje III etap restrukturyzacji spółki matki i spółek córek. Etap ten, który rozpoczął się w 2005 roku polega na restrukturyzacji kosztowej Krosna i spółek zależnych. W tym celu ma powstać holding, w skład którego wejdą trzy huty z: Krosna, Jasła, Tarnowa i częściowo KROSGLASS SA. Etap ten realizowany jest od początku 2006 r. Najważniejszym zadaniem tego etapu jest redukcja zatrudnienia. Poza tym racjonalizowane będą wszystkie koszty zarówno produkcyjne jak i dystrybucyjne oraz administracyjne. Likwidacja starego zakładu produkcyjnego i odtworzenie tej produkcji w wolnych pomieszczeniach przy siedzibie Spółki zmniejszy fiskalne obciążenia. Zarząd kontynuował działania dla zwiększania wolumenu sprzedaży. Konsekwentnie pracowaliśmy nad umacnianiem pozycji marki KROSNO na rynkach światowych,

2 R wprowadzając na stałe naszą kolekcję pod własną marką do prestiżowego pawilonu na Targach we Frankfurcie. Projektanci naszego ośrodka wzornictwa śledzą aktualne trendy we wzornictwie przemysłowym i realizują autorskie kolekcje sygnowane marką KROSNO. Niezależnie od prac nad projektami autorskimi w Dziale Przygotowania Produktu opracowano w 2005 r. ponad nowych wzorów /w 2004r. ponad 7.000/ w znacznej większości już wdrożonych do produkcji. Krośnieńskie Huty Szkła rozwijają też współpracę z Akademią Sztuk Pięknych we Wrocławiu, kształcącą projektantów szkła użytkowego. Działania te owocują prestiżowymi nagrodami za wzornictwo. Utworzone w roku 2003 spółki zależne w Rosji (dla rynków wschodnich b. ZSRR) oraz w Kanadzie (dla krajów obu Ameryk wraz z Kanadą) krzepną, rozwijając działalność na tych rynkach. W 2005 roku utworzono kolejną zagraniczną spółkę dystrybucyjną w Singapurze dla krajów tego regionu. Konsekwentnie umacniano relacje z naszymi największymi odbiorcami zagranicznymi i krajowymi oraz pozyskiwano nowych klientów. W kraju nadal modyfikowano politykę dystrybucji i kontynuowano zmiany w sieci dystrybucji. Otwarcie sześciu Regionalnych Centrów Dystrybucji szkła gospodarczego w strategicznych regionach kraju znacząco wpłynęło na dostępność wyrobów spółek Grupy dla krajowego odbiorcy. Potencjał Grupy pod względem szerokości, różnorodności oraz dostępności oferty pozwala prognozować dalsze umocnienie pozycji Grupy w sieci hipermarketów oraz kanale sprzedaży instytucjonalnej. Wpłynie to stabilizująco na rozmiary sprzedaży szkła gospodarczego. Umocnienie a następnie rozwój tych centrów przyniesie wzrost sprzedaży wyrobów Grupy na rynku krajowym. Ze względu na znaczący udział sprzedaży w sieci hipermarketów kontynuowane są prace nad marką KANON, skierowaną do odbiorcy masowego w niskim segmencie cenowym. Nową inicjatywą w zakresie poszerzenia oferty i zwiększenia jej dostępności na rynku krajowym jest tworzenie sieci salonów detalicznych Spółki Galerii KROSNO w największych miastach Polski. W 2004 r. powstały dwie takie galerie: w Poznaniu i w Warszawie oraz jedna w I półroczu 2005 r. w Krakowie. Ideą Galerii KROSNO jest utworzenie całościowej i komplementarnej oferty stołowej, w której dominują wyroby szklane. Poza szkłem oferują też wysokiej jakości porcelanę, sztućce oraz tkaniny stołowe. Nie wykluczone jest dalsze poszerzenie asortymentu tej oferty o inne elementy wyposażenia stołu i wnętrza. Dzięki zespoleniu działań trzech spółek szklanych Grupy KROSNO możemy zaprezentować, zarówno w eksporcie jak też na rynku krajowym, konkurencyjną ofertę dostosowaną do zróżnicowanych potrzeb i oczekiwań nawet najbardziej wymagających klientów. Stale pracujemy zarówno nad urozmaiceniem naszej oferty produkcyjnej, poprawą jakości wyrobów, wprowadzaniem nowych rozwiązań technologicznych, jak też nad stałym podnoszeniem poziomu obsługi klienta. Daje to przewagę konkurencyjną i stanowi główny atut umacniający Grupę na pozycji lidera w branży szkła gospodarczego oraz powinno przynieść wymierną korzyść w postaci wzrostu sprzedaży. Działania te wsparte bogatym i nowoczesnym wzornictwem oraz wysoką jakością naszych wyrobów nie przyniosły jednak wyraźnych rezultatów. Reasumując, Spółka w 2005 r. konsekwentnie umacniała pozycję na rynkach zagranicznych i rynku krajowym. Podejmowała działania w zakresie zwiększenia przychodów i poprawy rentowności. Rozszerzała rynki zbytu, kontynuując budowę własnych struktur dystrybucyjnych. Realizowała przyjęty plan inwestycyjny, a inwestycje powiększające potencjał produkcyjny oraz usprawniające procesy technologiczne wpłynęły pozytywnie na jakość wyrobów i koszty ich wytworzenia, co w powiązaniu z coraz sprawniejszą strukturą dystrybucyjną powinno przynieść korzystne wyniki ekonomiczno finansowe.

3 R Jednak dopiero pomyślna realizacja III etapu restrukturyzacji może wpłynąć pozytywnie na koszty i ostateczną cenę naszych produktów, a tym samym zadecyduje o ich konkurencyjności, a więc o powodzeniu Spółki na rynku. Wyniki ekonomiczno-finansowe za 2005 r. przedstawiają się następująco: tys. zł 2005 r r. % Przychody netto ze sprzedaży ,6 Przychody ze sprzedaży wyrobów ,0 w tym: bez włókna szklanego * 86,1 z tego: sprzedaż krajowa ,8 w tym: bez włókna szklanego * 100,0 eksport ,2 w tym: bez włókna szklanego * 82,0 eksport (tys. USD) ,0 udział eksportu (%) 74,6 74,8-0,2 w tym: bez włókna szklanego 74,6 78,1* - 3,5 Zysk (strata)na działalności operacyjnej x Zysk (strata ) brutto x Zysk ( strata)netto x * doprowadzono do porównywalności wyłączając w 2004 r. sprzedaż włókna szklanego na wartość tys. zł, gdyż od 1 stycznia 2004 r. produkcja i sprzedaż włókna kontynuowana jest w odrębnej spółce /zależnej/ KROSGLASS Sp. z o.o. Ponadto wykazane w dalszej części raportu rocznego sprzedaż wyrobów włókna szklanego w 2004 r. na kwotę tys. zł. obejmuje tylko rozliczenie końcówki sprzedaży na eksport z grudnia 2003 r. /128 tys. zł./ oraz jednorazową a więc nieporównywalną sprzedaż zapasów tych wyrobów wg stanu na 31 grudnia 2003 r. do spółki KROSGLASS / tys. zł./, co potraktowano jako sprzedaż krajową. * Spółka nie publikowała prognozy wyników na rok 2005 r. 2. Wybrane wskaźniki finansowe 2005 r r. Rentowność majątku (w %) (2,64) 4,48 Rentowność kapitału własnego (w %) (5,71) 8,50 Rentowność netto sprzedaży (w %) (3,18) 4,39 Rentowność brutto sprzedaży (w %) (3,72) 5,86 Wskaźnik płynności bieżącej (I) 2,32 1,93 Wskaźnik płynności szybkiej (II) 1,26 0,94 Wskaźnik płynności-wypłacalności (III) 0,02 Szybkość obrotu należności (w dniach) 64,35 49,62 Szybkość obrotu zobowiązań (w dniach) 23,73 18,86 Szybkość obrotu zapasami (w dniach) 72,25 83,88

4 R Pokrycie majątku trwałego kapitałem własnym (w %) 70,82 79,87 Unieruchomienie środków (w %) 65,22 66,02 Stopa zadłużenia (w %) 53,81 47,27 Rotacja aktywów 0,83 1,02 Trwałość struktury finansowania (w %) 82,28 81,77 Skorygowana rentowność majątku (w %) (0,51) 5,13 Dźwignia finansowa (w %) (5,20) 3,37 3. Zarządzanie zasobami finansowymi. Płynność finansowa. Najważniejsze elementy systemu zarządzania zasobami finansowymi Spółki to: - zarządzanie posiadanym majątkiem finansowym, - zarządzanie ryzykiem finansowym: ryzyko płynności i ryzyko kursowe. KROSNO S.A. zarządzając posiadanym majątkiem finansowym wywiera znaczący wpływ na działalność spółek zależnych. Realizując funkcje właścicielskie i kontrolne w tych spółkach, wpływa i koordynuje w nich zwłaszcza działalność w zakresie zaopatrzenia, produkcji, sprzedaży i współpracy z bankami kredytującymi oraz inicjuje i nadzoruje restrukturyzację, przenosząc do nich swoje pozytywne doświadczenia w tym zakresie. Przenosi do nich również stosowne procedury w zakresie zarządzania ryzykiem finansowym. Płynność bieżąca Spółki podlega bieżącemu monitorowaniu, a prognozowana jest na okresy 1-3 miesięczne oraz w dłuższym horyzoncie czasowym. W 2005 r. Spółka nie miała problemów z regulowaniem swoich zobowiązań i w dającym się przewidzieć horyzoncie czasowym nie występują w tym zakresie zagrożenia. Spółka zachowywała w ocenie banków kredytujących zdolność kredytową i bez żadnych dodatkowych warunków zawierała nowe lub przedłużała dotychczasowe umowy kredytowe. Spółka stosuje następujące zabezpieczenia przed ryzykiem kursu walutowego: - kredyty wielowalutowe w celu zminimalizowania ryzyka kursowego, - instrumenty terminowe typu forward, opcja walutowa i inne zabezpieczające kontrakty eksportowe, wysyłki eksportowe oraz spłaty kredytów walutowych. Różnicujemy system zarządzania ryzykiem kursowym, co przejawia się w dywersyfikacji wykorzystywanych instrumentów zabezpieczających. KROSNO S.A. przenosi również do spółek zależnych stosowane procedury w zakresie zarządzania zasobami finansowymi. 4. Aktualna i przewidywana sytuacja finansowa. Czynniki ryzyka i zagrożenia. Rok 2005 był dla Spółki rokiem trudnym. Jednak sytuacja finansowa Spółki stabilizuje się. W nadchodzącym roku Spółka będzie musiała konsekwentnie wdrożyć założony program restrukturyzacji. Nie ma powodów, aby nie wierzyć w jego powodzenie. Tym niemniej przyszłe wyniki Spółki, jak każdego podmiotu prowadzącego działalność gospodarczą, zależeć będą przede wszystkim od dwóch grup czynników ryzyka: - konkurencja krajowa i zagraniczna w tym zwłaszcza konkurencja taniej galanterii szklanej formowanej ręcznie, jak również konkurencja w zakresie szkła gospodarczego formowanego automatycznie, - otoczenie makroekonomiczne: stopy procentowe, kursy walut zwłaszcza USD, popyt krajowy i zagraniczny na produkty Spółki, stopa inflacji, stopa bezrobocia, niekorzystne zmiany przepisów podatkowych, ceny urzędowe podstawowych mediów (gaz, energia elektryczna). Recesja na świecie oraz spowolnienie aktywności gospodarczej w kraju może spowodować obniżenie dochodów konsumentów, a to spadek rozmiarów sprzedaży Spółki.

5 R Pozycja Spółki otoczenie rynkowe. Spółka jest największym, najbardziej znanym producentem w branży szklarskiej w kraju. W roku 2003 obchodziliśmy Jubileusz 80-lecia jej istnienia. Dominujemy na rynku krajowym w dostawach szkła gospodarczego formowanego ręcznie. Inne konkurencyjne huty szkła rozmieszczone są w różnych miejscach kraju (okolice Tarnowa, Lublina, Radomsko, Piotrków Trybunalski) oraz na terenie Krosna i okolic. Podobnie dominujemy w dostawach szkła gospodarczego formowanego automatycznie (szeroki asortyment szklanek i kieliszków). Pozostali wytwórcy o istotnym udziale w rynku to Huta Szkła Gospodarczego Wrześniak Tadeusz i Huta Irena. KROSNO S.A. jest wyłącznym producentem asortymentów szkła technicznego (rury i pręty).jesteśmy też największym polskim eksporterem w swojej branży uznanym od 50 lat dostawcą na tzw. zachodnie rynki zagraniczne (głównie Stany Zjednoczone, Anglia, Niemcy, Australia, Francja, Hiszpania, Grecja). Początek eksportu Spółki datuje się na rok Zarówno w kraju jak i na rynkach zagranicznych konkurujemy przede wszystkim wysoką jakością i nowoczesnym wzornictwem oraz terminowością dostaw. W ostatnich latach nasi projektanci z Ośrodka Wzornictwa opracowują 8-9 tysięcy nowych wzorów wyrobów szkła stołowego i galanterii szklanej rocznie. Na rynkach zagranicznych narażeni jesteśmy na konkurencję taniej galanterii szklanej formowanej ręcznie z krajów Południowo-Wschodniej Azji, Rumunii, Węgier, Czech, Portugalii i Turcji. Poważną konkurencją w zakresie szkła gospodarczego formowanego automatycznie stanowią wyroby firm tureckich, francuskich i czeskich. Na rynku krajowym narażeni natomiast jesteśmy na tani konkurencyjny import zwłaszcza szkła gospodarczego automatycznie formowanego i różnych jego tanich substytutów. 6. Podstawowe produkty struktura sprzedaży. Podstawą działalności Spółki w 2005 r. była produkcja i handel wyrobami ze szkła w czterech grupach asortymentowych: szkło gospodarcze formowane ręcznie, szkło gospodarcze formowane automatycznie, szkło gospodarcze prasowane, szkło techniczne formowane automatycznie. Działalność ta stanowiła w 2005 r. niemal 84 % obrotów Spółki (wyroby i towary). Wytwarzamy też większość opakowań do własnej produkcji. Pozostałe rodzaje działalności takie jak: projektowanie i montaż urządzeń szklarskich, remonty agregatów do wytopu szkła i innych urządzeń, sprzedaż energii elektr., gazu i wody dla spółek zależnych, usługi badawcze i analityczne w zakresie ochrony środowiska, usługi hotelarskie, gastronomiczne i transportowe oraz sprzedaż materiałów stanowią dla Spółki około 13% całości obrotów. Jedynie około 3 % obrotów stanowią pozostałe przychody operacyjne i przychody finansowe.

6 R STRUKTURA OBROTÓW WG RODZAJÓW DZIAŁALNOŚCI 2005 r r. wartość % wartość % Przychody ogółem, z tego: , ,0 1. Sprzedaż wyrobów , ,6 2. Sprzedaż usług , ,3 3. Sprzedaż towarów , ,1 4. Sprzedaż materiałów , ,6 5. Pozostałe przychody operacyjne , ,0 6. Przychody finansowe , ,4 tys. zł tys. zł 2005 r r. wartość % wartość % Sprzedaż wyrobów ogółem, z tego: , ,0 1. Szkło gospodarcze formowane ręcznie , ,2 2. Szkło gospodarcze formowane autom , ,8 3. Szkło gospodarcze prasowane 488 0, ,2 4. Szkło techniczne , ,4 5. Włókno szklane z przetwórstwem* ,4 * wyjaśnienie w pkt. 1 Sprawozdania Zarządu. 6. Rynki zbytu. W 2005 r. sprzedaż wyrobów wyniosła tys. zł, / 2004 r tys. zł/ z czego na poszczególne rynki przypada: * rynek krajowy tys. zł tj. 25,4 % / 2004 r. 25,2 %/ * eksport tys. zł tj. 74,6 % / 2004 r. 74,8 %/ Posiadamy mocno zdywersyfikowane rynki zbytu. Dotyczy to zarówno rynku krajowego jak i rynków zagranicznych. Najwięksi odbiorcy nie przekraczają nawet 5 % całości sprzedaży Spółki. Nie występuje więc istotne uzależnienie Spółki od żadnego odbiorcy. Żaden z odbiorców nie jest w jakikolwiek sposób powiązany ze Spółką.

7 R KIERUNKI SPRZEDAŻY W GRUPACH WYROBÓW tys. zł 2005 r r. wartość % wartość % Sprzedaż wyrobów ogółem, z tego: , ,0 kraj , ,12 eksport , ,8 1. Szkło gospodarcze formowane ręcznie , ,0 kraj , ,6 eksport , ,4 2. Szkło gospodarcze formowane mech , ,0 kraj , ,3 eksport , ,7 3. Szkło gospodarcze prasowane , ,0 kraj eksport , ,0 4. Szkło techniczne , ,0 kraj , ,3 eksport , ,7 5. Włókno szklane z przetwórstwem ,0 kraj ,9 eksport , Rynek krajowy. Na rynku krajowym Spółka dostarczała swoje wyroby za pośrednictwem następujących kanałów dystrybucyjnych (struktura %): 2005 r r. a) szkło gospodarcze - klienci tradycyjni (centra dystrybucji, galerie) 42 % 44 % - odbiorcy instytucjonalni (Browary, Polmosy itp.) 41 % 44 % - klienci kluczowi (sieci marketów) 17 % 11 % - odbiorcy pozostali - % 1 % b) szkło techniczne - hurtownie koncesjonowane 41 % 39 % - odbiorcy instytucjonalni 50 % 60 % - pozostali odbiorcy 1 % 1 % 6.2. Rynki zagraniczne. W 2005 r. Spółka sprzedała swoje wyroby odbiorcom w 54 krajach świata. (2004 r. w 51 krajach). Największe wzrosty sprzedaży odnotowano na rynkach: USA i Holandia. Spadła wyraźnie sprzedaż do krajów Unii Europejskiej i do krajów byłego ZSRR.

8 R GEOGRAFICZNA STRUKTURA EKSPORTU tys. USD 2005 r r. wartość % wartość % Sprzedaż eksportowa ogółem, z tego: , ,0 1. USA , ,9 2. Anglia , ,9 3. Niemcy , ,5 4. Francja , ,6 5. Hiszpania , ,9 6. Włochy , ,3 7. Norwegia 871 1, ,6 8. Szwecja 855 1, ,8 9. Holandia 847 1, ,2 10. Grecja 706 1, ,9 11. Pozostałe , ,4 SPRZEDAŻ EKSPORTOWA WG GRUP KRAJÓW W USD tys. USD 2005 r r. wartość % wartość % Sprzedaż eksportowa ogółem, z tego: , ,0 1. USA i kraje obu Ameryk , ,1 2. UE , ,5 3. Rynki wschodnie (b. ZSRR ) , ,1 4. Pozostałe kraje , ,3 STRUKTURA WALUTOWA EKSPORTU 2005 r r. EUR 32,9 % 36,4 % GBP 10,0 % 11,6 % USD 56,4 % 51,0 % PLN 0,7 % 1,0 % 6.3. Sezonowość sprzedaży. Rynki zbytu naszych wyrobów nie wskazują większych powtarzalnych wahań sezonowych. Występuje jednak zjawisko pewnej zmienności poziomu sprzedaży Spółki w układzie miesięcznym:

9 R na rynku krajowym szkła gospodarczego zauważalne obniżenie sprzedaży w stosunku do wielkości średniomiesięcznej występuje w początkowych miesiącach roku tj. styczniu i lutym oraz w miesiącach wakacyjnych w lipcu i sierpniu. Sprzedaż aktywizuje się zwykle w okresach przedświątecznych tj. w marcu i kwietniu oraz w okresie wrzesień grudzień, dostawy na rynki zagraniczne zwykle obniżają się w styczniu i miesiącach wakacyjnych szczególnie w sierpniu. Sprzedaż wyraźnie rośnie w miesiącach: marzec, wrzesień, październik i listopad. na krajowym rynku szkła technicznego zmienność poziomu sprzedaży praktycznie nie jest zauważalna. 7. Źródła zaopatrzenia. W ostatnich latach zaopatrzenie w surowce i materiały krajowe kształtuje się średnio na poziomie % całości zaopatrzenia, a 15 20% pochodzi z importu. Przy zakupach opieramy się na procedurach ISO, stosując zasadę dywersyfikacji dostawców, a ich klasyfikacji i wyboru każdorazowo dokonuje Zespół ds. wyboru oferenta. W większości przypadków stosujemy strategię co najmniej dwóch dostawców. Mimo znaczącego udziału części dostawców krajowych w pokryciu naszych potrzeb surowcowych, nie ma zagrożenia w ciągłości zaopatrzenia. Rynek surowców i materiałów, zarówno krajowy jak i import, są wobec siebie konkurencyjne i zawsze istnieje możliwość zmiany dostawcy. Specyficzna sytuacja występuje w zaopatrzeniu w podstawowe paliwo do agregatów szklarskich gaz ziemny, a także energie elektryczną, gdzie występują monopolistyczni dostawcy. Wartości zużycia obu tych mediów energetycznych są poważną pozycją kosztową: gaz 32,3 mln. zł, energia elektryczna 12,0 mln. zł. / 2004 r. odpowiednio 31,0 mln. zł i 11,7 mln. zł./ Żaden z dostawców, z wyjątkiem dostawcy gazu ziemnego, nie dostarcza Spółce surowców czy materiałów na kwotę, która przekraczałaby 10 % wartości przychodów ze sprzedaży. Żaden też z dostawców nie jest w jakikolwiek sposób powiązany ze Spółką. 8. Kredyty, pożyczki, gwarancje, poręczenia Kredyty i pożyczki zaciągnięte. Wg stanu na koniec 2005 r. Spółka korzystała z kredytów długo- i krótkoterminowych w czterech różnych bankach o terminach zapadalności w latach 2006, 2008 i Szczegółowe dane o kredytach i ich zabezpieczeniach zawarte są w notach 19 i 20 raportu. Spółka korzystała też z jednej pożyczki długoterminowej w Woj. Fund. Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej Warszawie na wymianę kotłowni węglowej na gazową i docieplenie budynku. Spółka korzystała z gwarancji banków na łączną kwotę tys. zł. / 2004 r. 731 tys. zł./. Ponadto Spółka zaciągnęła pożyczkę od Spółki zależnej w kwocie 850 tys. zł. na okres r. z oprocentowaniem 4% rocznie.

10 R Pożyczki udzielone. Spółka w 2005 r. nie udzieliła żadnych pożyczek spółkom powiązanym. Nie udzieliła też pożyczek innym podmiotom, jak również członkom władz oraz ich bliskim. Udzieliła natomiast siedmiu poręczeń kredytowych na rzecz spółek zależnych na wartość łączną tys. zł. / 2004 r. - 6 poręczeń na kwotę tys. zł./ Wszystkie wcześniej udzielone poręczenia i gwarancje wygasły wraz ze spłatą kredytów. Spółka nie udzieliła poręczeń i gwarancji osobom zarządzającym i nadzorującym oraz ich bliskim. Podobnie spółki zależne nie udzieliły pożyczek, poręczeń czy gwarancji osobom zarządzającym i nadzorującym KROSNO SA. 9. Patenty, licencje, znaki towarowe, certyfikaty jakościowe. W 2005 r. Spółka nie zgłosiła do ochrony w Urzędzie Patentowym RP nowych wynalazków, znaków towarowych, wzorów przemysłowych oraz wzorów użytkowych. Na koniec 2005 r. łączna liczba wynalazków (patentów), znaków towarowych, wzorów użytkowych, wzorów zdobniczych, wzorów przemysłowych i znaków towarowych objętych ochroną i w rozpatrywaniu tzw. ochrona czasowa wyniosła 72 /2004 r. 115/: patenty - 2 wzory użytkowe - 7 wzory zdobnicze - 23 wzory przemysłowe - 9 znaki towarowe - 31 Z łącznej liczby 31 znaków towarowych, 1 znak chroniony jest na terenie USA i zgłoszony również do ochrony w Kanadzie, 1 znak towarowy chroniony w Wielkiej Brytanii, a 1 znak objęty jest wnioskiem o ochronę w 21 krajach europejskich /Porozumienie Madryckie/. Dbałość o ochronę naszych oryginalnych rozwiązań idzie w parze z wysoką jakością wyrobów, o czym świadczą certyfikaty i świadectwa jakościowe zarówno krajowych jak i zagranicznych instytucji certyfikacyjnych. Posiadane aktualnie certyfikaty i świadectwa jakości na szkło gospodarcze stołowe: zagraniczne - 4, okresowo odnawialne co 2-5 lat krajowe - 7, okresowo odnawialne co 2-6 lat Spółka posiada też certyfikat na prawo stosowania logo Produkt z Atestem na opakowaniach jednostkowych i zbiorczych produkowanych wyrobów. W roku 2003 Spółka otrzymała Certyfikat Akredytacji Laboratorium Badawczego na System Zapewnienia Jakości w Laboratorium Ochrony Środowiska z ważnością do r. Prace wdrożeniowe Systemu Zarządzania Jakością wg Normy ISO 9001 wersja: 2000 dot. całokształtu działalności Spółki aktualnie są zawieszone. 10. Zmiany podstawowych zasad zarządzania. Kadra kierownicza Spółki realizuje swoje zadania na trzech szczeblach zarządzania: Zarząd Spółki Dyrektorzy podlegli bezpośrednio Zarządowi Kierownicy średniego szczebla

11 R Zarząd Spółki pracował w roku 2005 w składzie 3 osób. Dotychczasowe jego kompetencje pozostały bez zmian. Zarząd ponosi odpowiedzialność za całokształt zarządzania Spółką. Zakresy działań Członków Zarządu określa Rada Nadzorcza. Część kierowników jednostek organizacyjnych średniego szczebla podlega bezpośrednio Zarządowi Spółki. Dyrektorzy oraz kierownicy podlegli bezpośrednio Zarządowi nadzorują pracę części kierowników średniego szczebla i odpowiadają za realizację przydzielonych zadań. Kierownicy średniego szczebla nadzorują pracę bezpośrednich wykonawców. W Spółce występuje mieszany system zarządzania częściowo hierarchiczny i częściowo zdecentralizowany. W systemie hierarchicznym następuje delegowanie poleceń wg hierarchii zarządzania wynikającej ze struktury organizacyjnej. Obowiązuje zasada jedności wydawania poleceń, według której każdy pracownik ma tylko jednego przełożonego i realizuje swoje zadania na jego zlecenie. Jednocześnie w związku z dużą dynamiką zmian warunków rynkowych, w jakich działa Spółka, stosuje się również zdecentralizowany system zarządzania, polegający na przekazywaniu władzy i odpowiedzialności w dół hierarchii organizacyjnej. Jego zaletą jest odciążenie wyższej kadry menedżerskiej, zwiększenie elastyczności i szybkości podejmowania decyzji oraz podejmowanie decyzji przez osoby orientujące się najlepiej w danym zagadnieniu. Prowadzona w latach restrukturyzacja dotychczasowego systemu organizacyjnego Spółki doprowadziła do spłaszczenia i uproszczenia struktur zwłaszcza w segmencie komórek organizacyjnych bezpośrednio podległych Zarządowi, jak też i w służbach obsługi technicznej i utrzymania ruchu. Dokończenie w roku 2006 głębokiej restrukturyzacji kosztowej realizacja ostatniego /III/ jej etapu w tym utworzenia holdingu spółek hutniczych ostatecznie określi optymalny kształt organizacyjny służb produkcyjnych, dystrybucyjnych i administracyjnych w Spółce. Spółka realizuje przyjęte zasady nadzoru właścicielskiego poprzez udział swoich przedstawicieli w organach nadzorczych spółek Grupy. Wybór tych przedstawicieli dokonywany jest przez Zarząd KROSNO S.A. Bieżący monitoring sytuacji spółek jak również przygotowanie rekomendacji dotyczących decyzji odnośnie działalności spółek zależnych w Grupie Kapitałowej realizują komórki organizacyjne podległe Zarządowi KROSNO S.A., a decyzje podejmuje Zarząd. 11. Powiązania organizacyjne i kapitałowe. Wg stanu na koniec 2005 r. Spółka posiadała udziały w następujących podmiotach zależnych, wchodzących w skład Grupy Kapitałowej: Huta Szkła w Jaśle Sp. z o.o. 100 % udziałów na wartość nominalną tys. zł / udziałów po 65,-zł/.Spółka powstała z wydzielenia części majątku KROSNO S.A. i wniesienia go w formie aportu. Data założenia spółki akt notarialny z 14 grudnia 1992 r. Rodzaj działalności wg PKD 2615Z Produkcja szkła technicznego. Nr rejestru KRS Osiedla Mieszkaniowe Sp. z o.o. 100 % udziałów na wartość nominalną tys. zł. /6400 udziałów po 830 zł/. Spółka powstała z wydzielenia części majątku KROSNO S.A. (gospodarka mieszkaniowa i hotele robotnicze) i wniesienia go w formie aportu. Do 31 marca 2004 r. wartość udziałów wynosiła tys. szt. /6.400 udziałów po 970 zł./. Zgodnie z Uchwałą Zgromadzenia Wspólników wartość jednostkowa udziału została obniżona do kwoty 830 zł. Łączne obniżenie wartości udziałów /kapitału zakładowego/ wyniosło 896 tys. zł. Kwotę tę przelano na rachunek właściciela KROSNO S.A. Data założenia spółki akt notarialny z 1 grudnia 1997 r.

12 R Rodzaj działalności wg PKD 7032A Zarządzanie nieruchomościami Nr rejestru KRS KROSNO-INWEST Sp. z o.o. 100 % udziałów na wartość nominalną tys. zł. /3.200 udziałów po 1000,-zł/. Spółka powstała z wydzielenia części majątku finansowego KROSNO S.A. (akcje spółek giełdowych) i wniesienia go jako aportu. Data założenia spółki akt notarialny z 27 marca 2000 r. Rodzaj działalności wg PKD 7414Z Doradztwo w zakresie prowadzenia działalności gospodarczej i zarządzania Nr rejestru KRS Z dniem 1 stycznia 2004 r. działalność tej spółki została rozszerzona o wyodrębniony z dotychczasowej struktury organizacyjnej KROSNO S.A. Zakład Włókna Szklanego. Od tej daty spółka ta nosi nazwę KROSGLASS Sp. z o. o. i kontynuuje produkcję włókna szklanego. KROSGLASS Sp. z o. o. 100 % udziałów na wartość nominalną tys. zł. /3.200 udziałów po 1000,- zł./ Data zmiany akt notarialny z 9 grudnia 2003 r. Rodzaj działalności wg PKD 2614Z Produkcja włókien szklanych Kapitał Zakładowy tej spółki na dzień wpisu do rejestru KRS /22 grudnia 2003 r./ pozostał bez zmian i wynosił tys. zł. W m-cu lipcu KROSNO S.A. podwyższyła aport o kwotę tys. zł. Po tej zmianie kapitał zakładowy spółki wynosi tys. zł. i dzieli się na udziałów po 1000,- zł. Z dniem 1 lipca 2005 r. spółkę z o.o. przekształcono w spółkę akcyjną KROSGLASS S.A. z kapitałem zakładowym zł., który dzieli się na akcji po cenie nominalnej 1 zł za akcję. KROSNO-GLASS (UK) Ltd. 100 % udziałów na wartość nominalną 124 tys. zł. / udziałów po 1 GBP/ KROSNO S.A. opłaciło udziały o równowartości 20 tys. GBP przy docelowej wartości kapitału tej spółki w kwocie 100 tys. GBP. Data założenia Spółki 13 listopada 2000 r. Rodzaj działalności import i eksport wyrobów za szkła Nr rejestru w Wielkiej Brytanii Siedziba Anglia i Walia HSG TARNÓW S.A. 13 lipca 2001 r. odkupiono 85 % akcji od Skarbu Państwa po 25 zł./akcję. Wartość nominalna 85 % akcji tys. zł (85 % z tys. zł). Kapitał o wartości nominalnej tys. zł dzielił się na akcji po 10,- zł. Pozostałe 15% akcji należało do Skarbu Państwa, które następnie przydzielono pracownikom prywatyzowanej spółki. Data założenia Spółki przekształcenie przedsiębiorstwa państwowego Huta Szkła Gospodarczego TARNÓW w Tarnowie przez Ministerstwo Skarbu Państwa akt notarialny z 23 kwietnia 1998 r. Rodzaj działalności wg PKD 2613Z Produkcja szkła gospodarczego. Nr rejestru KRS W m-cu kwietniu 2004 r. KROSNO S.A. odkupiła od Skarbu Państwa 1986 akcji po 25,50 na kwotę ,- zł. /reszta z puli 15 % akcji nie odebrana przez uprawnionych pracowników/ i udział jej wzrósł do 85,16 %. Następnie w czerwcu b.r. nastąpiło podwyższenie kapitału zakładowego HSG TARNÓW S.A. tj. emisja akcji po 10 zł. za akcję na wartość łączną ,- zł., którą w całości objęła KROSNO S.A. Po tej operacji kapitał zakładowy HSG TARNÓW S.A. wynosił akcji o nominale 10 zł. każda tj. łącznie ,- zł., z czego KROSNO S.A. posiadało

13 R akcji, tj. 88,45 % kapitału zakładowego, a kapitał mniejszościowy /byli i obecni pracownicy HSG TARNÓW S.A./ resztę tj akcji co stanowi 11,55 % kapitału zakładowego. W m-cu grudniu 2004 rozliczono nabycie w II półroczu 2004 r akcji od pracowników. Po tej transakcji KROSNO S.A. posiadała akcji HSG TARNÓW S.A. tj. 96,75% kapitału zakładowego, a akcjonariusze mniejszościowi resztę tj. 3,25% tego kapitału ( akcji). W ciągu roku 2005 spółka nabyła od pracowników kolejne akcje i po rozliczeniu nabycia akcji na koniec 2005 r. KROSNO SA posiadała akcje HSG TARNÓW SA tj. 96,95 % kapitału zakładowego / akcji/, a akcjonariusze mniejszościowi resztę tj. 3,05 % tego kapitału / akcji/. KROSNO AMERICA INC 100% udziałów na wartość nominalną 154 tys. zł /1000 udziałów po 40 USD = 40 tys. USD/. Data założenia Spółki 6 luty 2003 r. Rodzaj działalności Nr rejestru w Kanadzie Siedziba Toronto Ontario Kanada pośrednictwo w handlu wyrobami Grupy Kapitałowej na terenie Ameryki Północnej i Ameryki Południowej O.O.O KROSNO S.A. 100 % udziałów o wartości nominalnej 39 tys. zł. /300 tys. RUB/. Data założenia Spółki 1 kwietnia 2003 r. Rodzaj działalności handel szkłem i wyrobami ze szkła, produkcja wyrobów ze szkła. Nr rejestru w Rosji Siedziba Moskwa, Rosja KROSNO PACYFIC PTE LTD - 100% udziałów na wartość nominalną zł tj SGD lub18.026,68 USD / udziałów po 1 SGD./ Data założenia Spółki 3 października 2005 r. Rodzaj działalności Nr. rejestru N Siedziba Singapur. pośrednictwo w handlu wyrobami Grupy Kapitałowej na terenie Azji Południowo Wschodniej z Nową Zelandią i Australią. Ponadto KROSNO S.A. utworzyło w roku 2000 wraz z innymi podmiotami spoza Grupy Kapitałowej spółkę KROSNO-ZDROWIE Sp. z o.o., do której wniosło 20 % udziałów o wartości nominalnej 2 tys. zł. Jest to spółka powiązana o statusie spółki stowarzyszonej. Kapitał spółki o wartości nominalnej 10 tys. zł dzielił się na 100 udziałów po 100 zł. Data założenia Spółki akt notarialny z 29 września 2000 r. Rodzaj działalności PKD 8512Z Praktyka lekarska Nr rejestru KRS Od 1 kwietnia 2004 r. kapitał zakładowy spółki został podwyższony z 10 do 50 tys. zł., i dzieli się na 100 udziałów po 500 zł. Udziały KROSNO S.A. wzrosły z 2 do 10 tys. zł./ przeniesienie z kapitału zapasowego na kapitał zakładowy kwoty 40 tys. zł./ Wszyscy członkowie Zarządu KROSNO S.A. są jednocześnie członkami zarządów lub rad nadzorczych w spółkach zależnych.

14 R Spółki zależne i stowarzyszone w ramach Grupy KROSNO S.A. nie są powiązane kapitałowo pomiędzy sobą i nie wchodzą w skład innych grup kapitałowych. Również KROSNO S.A. nie wchodzi w skład innej grupy kapitałowej. KROSNO S.A. posiadało ponadto na koniec 2005 r. niewielkie udziały lub akcje w następujących podmiotach poza Grupą: TARPAN Sp. z o.o. z siedzibą w Poznaniu 0,08 % udziałów, dających prawo do 0,05 % głosów na WZW, Stocznia USTKA S.A. w Ustce 0,64 % akcji, dających prawo do 0,64 % głosów na WZA, Agencja Rozwoju Regionalnego KARPATY S.A. w Krośnie 0,98 % akcji, dających prawo do 0,98 % głosów na WZA. Spółka zależna TARNÓW S.A. posiadała też na koniec 2005 r. niewielkie udziały (finansowy majątek trwały) w spółkach: MINEX S.A. Warszawa, Tarnowska Agencja Rozwoju Gospodarczego S.A. oraz VITROCER Sp. z o.o. Warszawa. Udziały w tych spółkach nie przekraczają 0,54 %. Łączna wartość bilansowa 55 tys. zł. 12. Akcjonariusze posiadający co najmniej 5 % akcji. Do 30 czerwca 2005 r. kapitał akcyjny Spółki wyniósł zł i dzielił się na akcji na okaziciela serii A (emisja w 1990 r.) oraz serii B i C (emisja w 1994 r.) o wartości 5 zł. każda. W okresie od utworzenia Spółki nie dokonywano zmian wartości nominalnej akcji ani też zmian praw z akcji. Żadna akcja nie jest uprzywilejowana, co do głosu ani co do dywidendy. Od 1 lipca 2005 r. po splicie akcji (1:10) kapitał akcyjny dzieli się na akcji o wartości nominalnej 0,50 zł każda. Na koniec 2005 r. (wg danych jakie napłynęły do tej daty) następujące podmioty posiadały wraz z podmiotami zależnymi 5 % i więcej akcji i tyle samo głosów na WZA w stosunku do ogólnej liczby głosów wynikających ze wszystkich wyemitowanych przez Spółkę akcji: Zdzisław Sawicki akcji tj. 49,32 % OFE Nationale Nederlanden Polska akcji tj. 10,00 % OFE Bankowy akcji tj. 6,84 % 13. Akcje i udziały w posiadaniu władz Spółki. Zgodnie z posiadanymi informacjami akcje KROSNO S.A. na dzień 31 grudnia 2005 r. posiadali: Ilość akcji Wartość nominalna Zarząd zł. Rada Nadzorcza zł w tym: Zdzisław Sawicki zł Zarówno członkowie Zarządu jak i Rady Nadzorczej nie posiadali udziałów w podmiotach zależnych i stowarzyszonych Grupy KROSNO S.A.

15 R Znaczące umowy. Znamiona kryterium tzw. znaczącej umowy określone w 2 ust. 1 punkt 52a Rozporządzenia Rady Ministrów z 21 marca 2005 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych (Dz. U. Nr 49 poz. 463) tj. wartość co najmniej 10 % kapitałów własnych wyczerpują umowy kredytowe z bankami przekraczające kwotę tys. zł. Zestawienia umów kredytowych zawierają noty 19 i 20 raportu. Kryteria te spełnia również umowa z PGNiG S.A. w Warszawie na dostawy gazu ziemnego. Spółka nie zawierała znaczących umów z zakresu współpracy lub kooperacji. 15. Zmiany w kapitale akcyjnym. Ostatnie podniesienie kapitału zakładowego miało miejsce na początku 1995 r. (II emisja akcji serii B i C). Kapitał akcyjny wzrósł z tys. zł ( akcji) do ,5 tys. zł ( akcji). Wpływy z emisji wykorzystano zgodnie z przeznaczeniem zadeklarowanym w prospekcie emisyjnym na inwestycje i zmniejszenie zadłużenia Spółki i rozliczono ostatecznie w sprawozdaniu z działalności Spółki za rok W roku 2001 dwukrotnie umarzano akcje KROSNO S.A. 2 maja 2001 r. obniżono kapitał zakładowy o kwotę ,- zł ( akcji), a 14 listopada o kwotę zł ( akcji). Stan kapitału zakładowego na koniec 2005 r. wynosi zł ( akcji po 0,5 zł). Z dniem 1 lipca 2005 r. nastąpił podział akcji /przez 10/ i w związku z tym struktura kapitału zakładowego przedstawia się jak niżej: Kapitał zakładowy tys. zł. Liczba akcji wszystkich emisji szt. Wartość nominalna jednej akcji - 0,50 zł. Ogólna liczba głosów PERSPEKTYWY. Ambicją Zarządu jest stworzenie firmy nowoczesnej, o ugruntowanej pozycji lidera w branży szkła gospodarczego. W roku 2006 Zarząd zamierza doprowadzić do końca rozpoczęty w roku ubiegłym ostatni etap programu restrukturyzacji Spółki. Strategia na najbliższe lata nakreślona przez Zarząd, a zatwierdzona przez Radę Nadzorczą Spółki, będzie sztuką harmonijnej realizacji misji Firmy i wyznaczonych celów strategicznych. Przewidujemy, iż realizacja zawartych w niej rekomendacji techniczno-produkcyjnych, handlowych, finansowych i organizacyjnych, w połączeniu z efektami synergii, wynikającymi z działań konsolidacyjnych w branży, pozwoli na zdecydowaną poprawę podstawowych mierników ekonomiczno-finansowych. Cele strategiczne, jakie Zarząd stawia na najbliższe lata to: dalsze zwiększanie wolumenu sprzedaży eksportowej, zwiększenie udziału w rynku krajowym szkła gospodarczego ręcznie i automatycznie formowanego, pozyskanie nowych klientów zarówno na rynku krajowym, jak i na rynkach zagranicznych, nowoczesny system zarządzania,

16 R umacnianie pozycji Spółki pod względem produkcyjnym i dystrybucyjnym, dalsza racjonalizacja kosztów funkcjonowania Spółki. Cele strategiczne Spółka zamierza realizować poprzez: działalność marketingową, a zwłaszcza promocję nowych marek wyrobów Grupy Kapitałowej Krosno skierowanych do różnych grup odbiorców w kraju i za granicą, prace nad dalszą poprawą wizerunku firmy i umacnianiem marki, rozwój i umacnianie powołanych do życia w strategicznych rejonach Polski sześciu Regionalnych Centrów dystrybucyjno-logistycznych, w celu zwiększenia dostępności na rynku krajowym wyrobów Grupy Kapitałowej Krosno oraz dokończenie przebudowy sieci dystrybucji w kraju i za granicą, w tym otwarcie kolejnych salonów firmowych /galerii szkła/ w największych polskich miastach. rozwój i umacnianie zagranicznych spółek dystrybucyjnych, w tym zwłaszcza spółki w Moskwie rozszerzanie jej działalności na inne kraje byłego ZSRR przede wszystkim ekspansja w krajach bałtyckich, a także operowanie na terenie południowo wschodniej Azji wraz z Nową Zelandią i Australią, współpracę przy tworzeniu nowych wzorów z projektantami zewnętrznymi, poszerzenie gamy sprzedawanych wyrobów o nowe wzory, kolorystykę i zdobnictwo, rozszerzenie i umocnienie powiązań z siecią marketów i hipermarketów oraz gastronomią, dostosowanie organizacji i metod zarządzania przedsiębiorstwem do standardów obowiązujących na świecie, modernizację i rozbudowę potencjału produkcyjnego oraz poprawę struktury zarządzania istniejącym majątkiem - wydatki inwestycyjne w latach mają wynieść 70 mln zł, racjonalizację zakupów i gospodarki magazynowej materiałami do produkcji, zastosowanie narzędzi stabilizacji i kontroli parametrów procesu produkcyjnego, wprowadzenie materiało- i energooszczędnych technologii, zwiększenie roli KHS KROSNO S.A. jako centrum decyzyjno kapitałowego Grupy, którego zadaniem jest realizowanie jej celów strategicznych w oparciu o bazę produkcyjną i sieć dystrybucji rozwijaną w ramach Grupy. Dotychczasowa działalność Spółki świadczy, że wciąż posiada ona potencjał wzrostowy. Znaczący udział eksportu w sprzedaży, szeroka gama wzorów, wdrażane nowe technologie, a przede wszystkim kontynuowana już od kilku lat polityka otwarcia na klienta zapewniają Spółce przewagę nad konkurencją i mimo przejściowych trudności zapowiadają dobre perspektywy na przyszłość. Krosno, czerwiec 2006r.

17 R OŚWIADCZENIE ZARZĄDU ZGODNIE Z 95 UST. 1 PKT 5 i 6 ROZPORZĄDZENIA MF Z DNIA R. W związku z 95 ust. 1 pkt 5 i 6 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych, oświadczamy, że: 1) według naszej najlepszej wiedzy, roczne sprawozdanie finansowe i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości i odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową spółki Krośnieńskie Huty Szkła KROSNO S.A. oraz jej wynik finansowy, oraz że sprawozdanie z działalności Spółki zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji spółki, w tym opis podstawowych ryzyk i zagrożeń. 2) podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych, dokonujący badania rocznego sprawozdania finansowego został wybrany zgodnie z przepisami prawa oraz że podmiot ten i biegli rewidenci dokonujący tego badania spełniali warunki do wykonania bezstronnego i niezależnego raportu z badania, zgodnie z właściwymi przepisami prawa krajowego Jacek Sołtys Prezes Zarządu Marian Gąsior Wiceprezes Zarządu