Raiffeisen-Global-Obligacje fundusz zagraniczny

Transkrypt

1 Raiffeisen-Global-Obligacje fundusz zagraniczny Sprawozdanie roczne za rok obrachunkowy 2010/2011 Uwaga: Potwierdzenie sprawozdania zostało wydane przez audytorów firmy KPMG Austria GmbH tylko dla nieskróconej, niemieckojęzycznej wersji sprawozdania. Spis treści Dane ogólne funduszu... 3 Charakterystyka funduszu... 3 Prospekt Sprzedaży Raiffeisen-Global-Obligacje fundusz zagraniczny Strona 1

2 Szczególne uwagi co do przebiegu roku obrachunkowego... 3 Nota obrachunkowa... 4 Szczegółowe dane o funduszu w EUR... 5 Szczegółowe informacje o funduszu z ostatnich 5 lat obrachunkowych w EUR... 6 Rozwój majątku funduszu oraz rachunek wyników w EUR... 7 Wynik finansowy funduszu w EUR... 8 A. Zrealizowany wynik funduszu... 8 B. Niezrealizowany wynik kursowy... 8 C. Wyrównanie wysokości dochodów... 8 Przeznaczenie wyniku finansowego funduszu w EUR... 9 Raport z rynków kapitałowych Raport dot. polityki inwestycyjnej funduszu Struktura majątku funduszu w EUR Zestawienie majątku w EUR Adnotacja potwierdzająca Regulacje podatkowe Prospekt Sprzedaży Raiffeisen-Global-Obligacje fundusz zagraniczny Strona 2

3 Sprawozdanie za rok obrachunkowy od 1 lutego 2010 do 31 stycznia 2011 Fundusz Raiffeisen-Global-Obligacje fundusz zagraniczny inwestuje w przeważającym stopniu w obligacje emitentów z Ameryki Północnej, Europy lub Azji. Fundusz jest zarządzany w sposób aktywny oraz z uwzględnieniem całego spektrum terminów zapadalności. Jako że inwestuje on przeważnie w obligacje, na wartość jednostki uczestnictwa wpływ mieć mogą szczególnie zmiany stóp procentowych i wahania kursów walut. Fundusz jest odpowiedni szczególnie dla tych inwestorów, którzy jako alternatywę dla bezpośrednich inwestycji chcą wykorzystać zalety dywersyfikacji obligacji. Dane ogólne funduszu Transza Data założenia Kod ISIN Kod ISIN przy wypłacie (A) AT Kod ISIN przy aprecjacji kapitału (T) AT Kod ISIN przy pełnej aprecjacji kapitału (zagranica) (V) AT Kod ISIN plany oszczędnościowe przy wypłacie (A) AT Kod ISIN plany oszczędnościowe przy aprecjacji kapitału (T) AT Charakterystyka funduszu Waluta funduszu: EUR Rok obrachunkowy: Dzień wypłaty/ wypłacenia/ ponownej inwestycji: Zgodność z dyrektywami UE: Zgodny z dyrektywami UE (fundusze inwestycyjne otwarte z inwestycjami zgodnie z 20 InvFG) Typ funduszu: Fundusz celowy (do maks. 10% subfunduszy) Grupa docelowa: Fundusze inwestycyjne otwarte Bank depozytariusz: Raiffeisen Bank International AG 1 Towarzystwo funduszy inwestycyjnych: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. Schwarzenbergplatz 3, A-1010 Wiedeń Tel , Fax Numer księgi rejestrowej firm: w Zarządzanie funduszem: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. Biegły rewident: KPMG Austria GmbH 1 Raiffeisen Bank International AG przejął 10 października 2010 obsługę małych i średnich przedsiębiorstw łącznie z funkcją banku depozytariusza od Raiffeisen Zentralbank Österreich AG w drodze sukcesji uniwersalnej. Szczególne uwagi co do przebiegu roku obrachunkowego Zmiana banku depozytariusza: do : Raiffeisen Zentralbank Österreich AG Prospekt Sprzedaży Raiffeisen-Global-Obligacje fundusz zagraniczny Strona 3

4 Nota obrachunkowa Opublikowany prospekt (wyłączając fundusz specjalne) w aktualnej wersji wraz ze wszelkimi zmianami, które wprowadzono od chwili pierwszej publikacji, jest dostępny na stronie Wszystkie dane i informacje zostały zestawione i sprawdzone z największą starannością. Nie ponosi się odpowiedzialności ani nie gwarantuje aktualnego stanu, poprawności i kompletności udostępnianych informacji. Wykorzystano wiarygodne źródła. Zastosowane oprogramowanie dokonuje obliczeń z dokładnością do więcej niż dwóch miejsc po przecinku (na wykresach i w tabelach wykazano tylko dwa miejsca). Przy dalszych obliczeniach na podstawie wykazanych wartości nie są zatem wykluczone nieznaczne odchylenia. Wartość jednostki uczestnictwa wynika z podzielenia całkowitej wartości funduszu inwestycyjnego włącznie z dochodami przez liczbę jednostek uczestnictwa. Łączną wartość danego funduszu inwestycyjnego oblicza bank depozytariusz na podstawie każdorazowej wartości kursowej znajdujących się w funduszu papierów wartościowych, instrumentów rynku pieniężnego i praw poboru z doliczeniem wartości należących do funduszu lokat finansowych, kwot pieniężnych, wkładów na rachunkach bankowych, wierzytelności i innych praw, po odliczeniu zobowiązań. Majątek netto jest ustalany zgodnie z następującymi zasadami: a) Wartość składników majątku, które są przedmiotem notowań na giełdzie lub handlu na innym rynku regulowanym, jest zasadniczo ustalana na podstawie ostatniego dostępnego kursu. b) W przypadku składników majątku, które nie są przedmiotem notowań lub handlu na giełdzie bądź na innym rynku regulowanym, a także w przypadku składników majątku, które są przedmiotem notowań i handlu na giełdzie lub innym rynku regulowanym, których kurs w niewystarczającym stopniu odzwierciedla rzeczywistą wartość rynkową, wykorzystuje się kursy pochodzące z wiarygodnych źródeł informacji lub, alternatywnie, ceny rynkowe porównywalnych papierów wartościowych oraz inne powszechnie uznane metody wyceny. Prospekt Sprzedaży Raiffeisen-Global-Obligacje fundusz zagraniczny Strona 4

5 Szanowni posiadacze jednostek uczestnictwa! Spółka Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. przedkłada niniejszym sprawozdanie z działalności funduszu Raiffeisen-Global-Obligacje fundusz zagraniczny za rok obrachunkowy od 1 lutego 2010 do 31 stycznia Szczegółowe dane o funduszu w EUR Majątek funduszu , ,03 Wartość obliczona na jednostkę uczestnictwa (A) 50,98 51,90 Cena emisji na jednostkę uczestnictwa (A) 52,51 53,46 Wartość obliczona na jednostkę uczestnictwa (T) 69,47 72,48 Cena emisji na jednostkę uczestnictwa (T) 71,55 74,65 Wartość obliczona na jednostkę uczestnictwa (V) 76,44 80,38 Cena emisji na jednostkę uczestnictwa (V) 78,73 82, Wypłata na jednostkę uczestnictwa (A) 1,66 1,66 Wypłacenie na jednostkę uczestnictwa (T) 0,56 0,58 Ponownie zainwestowano na każdą jednostkę uczestnictwa (T) Ponownie zainwestowano na każdą jednostkę uczestnictwa (V) 0,71 2,40 1,39 3,30 Wypłaty realizuje się nieodpłatnie w jednostkach wypłacających funduszu. Wypłacenia dokonują banki prowadzące depozyt. Jednostki uczestnictwa będące w obiegu A T V Jednostki uczestnictwa będące w obiegu , , ,773 na dzień Sprzedaże , , ,774 Umorzenia , , ,386 Jednostki uczestnictwa będące w obiegu , , ,724 Jednostki uczestnictwa będące w obiegu łącznie na dzień ,434 Prospekt Sprzedaży Raiffeisen-Global-Obligacje fundusz zagraniczny Strona 5

6 Szczegółowe informacje o funduszu z ostatnich 5 lat obrachunkowych w EUR Obliczanie rozwoju wartości odbywa się przy założeniu pełnej reinwestycji wypłaconych kwot według wyceny na dzień wypłaty bądź wypłacenia. Zgodnie z postanowieniami Ustawy o nadzorze nad rynkiem papierów wartościowych (Wertpapieraufsichtsgesetz) z roku 2007 zabronione jest podawanie rozwoju wartości w ciągu roku. Dziękujemy za wyrozumiałość. Jednostki uczestnictwa uprawniające do wypłaty Majątek funduszu łącznie , , , , ,03 Wartość obliczona na jednostkę 49,41 48,56 50,49 50,98 51,90 uczestnictwa Wypłata 1,80 1,75 1,80 1,66 1,66 Zmiana wartości w % - 1,72 1,99 7,91 4,77 5,15 Jednostki uczestnictwa przy aprecjacji kapitału Majątek funduszu łącznie , , , , ,03 Wartość obliczona na jednostkę uczestnictwa 61,89 62,57 66,91 69,47 72,48 Kwota wykorzystana do aprecjacji kapitału 1,26 1,23 0,77 0,71 2,40 Wypłacenie zgodnie z 13 wers 3 InvFG 0,55 0,56 0,59 0,56 0,58 Zmiana wartości w % - 1,72 1,99 7,91 4,77 5,15 Jednostki uczestnictwa przy pełnej aprecjacji kapitału Majątek funduszu łącznie , , , , ,03 Wartość obliczona na jednostkę uczestnictwa 66,29 67,61 72,96 76,44 80,38 Kwota wykorzystana do pełnej aprecjacji kapitału 1,94 1,93 1,49 1,39 3,30 Zmiana wartości w % - 1,72 1,99 7,91 4,77 5,15 Obliczenia zmian wartości jednostek uczestnictwa dokonuje Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Raiffeisen KAG zgodnie z metodą OeKB, na podstawie danych banku depozytariusza (przy odroczeniu wypłaty ceny umorzenia stosownie do ewentualnych szacunkowych wartości). Przy obliczaniu rozwoju wartości nie uwzględnia się indywidualnych kosztów, takich jak np. wysokość narzutu emisyjnego i opłaty za umorzenie, opłaty, prowizje i inne obciążenia, gdyż w przeciwnym razie wpłynęłyby one negatywnie na wartość jednostek uczestnictwa. Wyniki inwestycyjne osiągnięte w przeszłości nie mogą stanowić podstawy do wnioskowania o rozwoju wartości funduszu inwestycyjnego w przyszłości. Wskazówka dla inwestorów z krajów o walucie innej niż waluta funduszu: zwracamy uwagę, że rentowność może rosnąć lub maleć w wyniku wahań kursów walut. Prospekt Sprzedaży Raiffeisen-Global-Obligacje fundusz zagraniczny Strona 6

7 Rozwój majątku funduszu oraz rachunek wyników w EUR Zmiana wartości w roku obrachunkowym (wyniki funduszu) Jednostki uczestnictwa uprawniające do wypłaty Wartość obliczona na jednostkę uczestnictwa na początku roku obrachunkowego 50,98 Wypłata na dzień (wartość obliczona: EUR 50,34) w wysokości EUR 1,66, co odpowiada 0, jednostki uczestnictwa Wartość obliczona na jednostkę uczestnictwa na koniec roku obrachunkowego 51,90 Łączna wartość wraz z jednostkami nabytymi na drodze wypłaty (1, x 51,90) 53,61 Łączny dochód/strata netto na jednostkę uczestnictwa 2,63 Jednostki uczestnictwa przy aprecjacji kapitału Wartość obliczona na jednostkę uczestnictwa na początku roku obrachunkowego 69,47 Wypłacenie na dzień (wartość obliczona: EUR 70,30) w wysokości EUR 0,56, co odpowiada 0, jednostki uczestnictwa Wartość obliczona na jednostkę uczestnictwa na koniec roku obrachunkowego 72,48 Łączna wartość wraz z jednostkami nabytymi na drodze wypłacenia (1, x 72,48) 73,05 Łączny dochód/strata netto na jednostkę uczestnictwa 3,58 Jednostki uczestnictwa przy pełnej aprecjacji kapitału Wartość obliczona na jednostkę uczestnictwa na początku roku obrachunkowego 76,44 Wartość obliczona na jednostkę uczestnictwa na koniec roku obrachunkowego 80,38 Łączny dochód/strata netto na jednostkę uczestnictwa 3,94 Zmiana wartości jednostki uczestnictwa w ciągu roku obrachunkowego w % 5,15 Zmiana wartości majątku funduszu Majątek funduszu na dzień ( ,957 jednostek uczestnictwa) ,18 Wypłata na dzień (EUR 1,66 x ,74 jednostek uczestnictwa ,980,79 uprawniających do wypłaty) Wypłacenie na dzień (EUR 0,56 x ,638 jednostek uczestnictwa ,28 przy aprecjacji kapitału) Emisja jednostek uczestnictwa ,02 Umorzenie jednostek uczestnictwa ,52 Proporcjonalne wyrównanie dochodu , ,48 Wynik funduszu łącznie ,40 Majątek funduszu na dzień ( ,434 jednostek uczestnictwa) ,03 Prospekt Sprzedaży Raiffeisen-Global-Obligacje fundusz zagraniczny Strona 7

8 Wynik finansowy funduszu w EUR A. Zrealizowany wynik funduszu Wynik z podstawowej działalności funduszu Przychody (bez wyniku kursowego) Przychody z odsetek ,52 Przychody z odsetek związane z inflacją 8.715,26 Koszty odsetkowe ,92 Przychody z subfunduszy (łącznie z faktycznie dokonanymi wypłatami) ,41 Inne przychody (w tym zwrot podatku) , ,71 Koszty Opłaty za zarządzanie ,29 Opłaty na rzecz banku depozytariusza ,82 Koszty pracy biegłych rewidentów ,00 Koszty doradztwa podatkowego ,00 Opłata depozytowa ,93 Inne opłaty , ,40 Wynik z podstawowej działalności funduszu (z wyłączeniem wyrównania dochodu) ,31 Zrealizowany wynik kursowy Zrealizowane zyski z papierów wartościowych ,44 Zrealizowane zyski z instrumentów pochodnych ,05 Zrealizowane straty z papierów wartościowych ,33 Zrealizowane straty z instrumentów pochodnych ,42 Zrealizowany wynik kursowy (z wyłączeniem wyrównania dochodu) ,74 Zrealizowany wynik funduszu (z wyłączeniem wyrównania dochodu) ,05 B. Niezrealizowany wynik kursowy Zmiana niezrealizowanego wyniku kursowego ,37 C. Wyrównanie wysokości dochodów Wyrównanie wysokości dochodów za dochody z danego roku obrachunkowego ,06 Wyrównanie wysokości dochodów w roku obrachunkowym za zyski przeniesione ,02 Wynik funduszu łącznie ,40 Prospekt Sprzedaży Raiffeisen-Global-Obligacje fundusz zagraniczny Strona 8

9 Przeznaczenie wyniku finansowego funduszu w EUR Wypłata (EUR 1,66 x ,659 jednostek uczestnictwa uprawniających do wypłaty) ,85 Wypłacenie zgodnie z 13 wers 3 InvFG (EUR 0,58 x ,051 jednostek uczestnictwa przy aprecjacji ,01 kapitału) Ponowne zainwestowanie dołączonej kwoty (aprecjacja kapitału) ,79 Ponowne zainwestowanie dołączonej kwoty (pełna aprecjacja kapitału) Suma ,37 Zrealizowany wynik funduszu (łącznie z wyrównaniem dochodu) ,03 Przeniesienie zysków z zeszłego roku obrachunkowego ,15 Przeniesienie zysków na przyszły okres , ,66 Suma ,37 Prospekt Sprzedaży Raiffeisen-Global-Obligacje fundusz zagraniczny Strona 9

10 Raport z rynków kapitałowych Rok 2011 rozpoczął się tak, jak zakończył się rok Jedynie odwieczny temat Kryzys zadłużenia w strefie euro zszedł przynajmniej jeśli chodzi o rynki kapitałowe nieco na dalszy plan. W rezultacie rentowność reprezentatywnych obligacji skarbowych znów nieco wzrosła. Akcje kontynuują w tej sytuacji tendencję wzrostową. Po tym jak jeszcze w październiku i listopadzie 2010 sytuację na rynku dominowały obawy o wypłacalność Irlandii i, co za tym idzie, także Portugalii i Hiszpanii, Europejskiemu Bankowi Centralnemu udało się w końcu uspokoić sytuację poprzez wzmożony zakup obligacji tych państw na rynku wtórnym. Do tego momentu marże za ryzyko Hiszpanii i Portugalii znacznie spadały. Podobnie od grudnia reprezentatywne obligacje skarbowe znalazły się pod presją sprzedaży. Z jednej strony uważano je wcześniej za bezpieczną przystań w sytuacji kryzysu zadłużenia, a z drugiej strony ich kursy ucierpiały na znacznie lepszych perspektywach koniunktury, szczególnie dla USA. Spowodowane było to porozumieniem prezydenta Obamy z republikanami, aby przedłużyć okres obowiązywania ulg podatkowych, pochodzących jeszcze z ery Busha, do roku Poza tym przedłużono okres obowiązywania szeroko zakrojonych środków wsparcia dla bezrobotnych oraz uchwalono dodatkowe działania w celu wsparcia rozwoju koniunktury, takie jak obniżenie składek na ubezpieczenia społeczne oraz zapewnienie bodźców do rozwoju inwestycji. Tym samym obawy o ponowne wejście w recesję ostatecznie stały się przeszłością w USA. Równocześnie z Europy dochodziły coraz to nowe radosne wieści, szczególnie z Niemiec. Indeks IFO, jeden z najważniejszych wskaźników wyprzedzających koniunktury dla gospodarki niemieckiej, osiągnął bowiem w styczniu poziom 110,3 punkta, jak dotąd najwyższy w swojej historii. Chociaż perspektywy koniunktury krajów peryferyjnych strefy euro nadal pozostają mało optymistyczne, perspektywy koniunktury dla samej strefy euro są lepsze. Obligacje korporacyjne odnotowały co prawda wzrost rentowności, jednak spready rentowności w stosunku do obligacji skarbowych uległy niewielkiej zmianie, a nawet lekkiemu zawężeniu. Na tle w dalszym ciągu wysokiej płynności, względnie mocnych rynków akcji i wzrostu gotowości do podjęcia ryzyka obligacje korporacyjne nadal cieszyły się dużą popularnością. Fundamentalne uzasadnienie tego stanu rzeczy stanowią spadające nadal stopy niewypłacalności, które w perspektywie globalnej wynoszą ok. 2,8 % i powinny spadać w kierunku 1,5%. Najważniejsze globalne rynki akcji na początku roku odnotowały dalszy silny wzrost. Większość z nich znajduje się na najwyższym poziomie od wczesnego lata 2008 roku. Lepsze perspektywy koniunktury w połączeniu z nadal wysoką płynnością i niezmiennie dobrymi wynikami przedsiębiorstw przekonały inwestorów. Także parametry wyceny wydają się nie być przesadnie wysokie. Rynki akcji krajów szybko rozwijających się pozostały ostatnio natomiast w tyle za rynkami akcji krajów rozwiniętych. Pierwsze podwyżki stóp procentowych w Chinach oraz inne działania w celu uspokojenia sytuacji na rynku nieruchomości zaniepokoiły inwestorów. Indeksy akcji w Indiach i Brazylii odnotowały nawet w styczniu bardzo silne spadki. W kwestii walut euro nadrobił nieco straty w stosunku do dolara amerykańskiego na początku roku. Nie tylko rozmawia się teraz nieco mniej o kryzysie zadłużenia w strefie euro, ale też uczestnicy rynku (i agencje ratingowe) pamiętają o fakcie, że Stany Zjednoczone są bardzo zadłużone. Od początku roku euro nieco wzmocniło się w stosunku do jena japońskiego i franka szwajcarskiego. Prospekt Sprzedaży Raiffeisen-Global-Obligacje fundusz zagraniczny Strona 10

11 Raport dot. polityki inwestycyjnej funduszu Wraz z początkiem lutego zmieniono benchmark funduszu. Udział w benchmarku obligacji rynków wschodzących denominowanych w lokalnej walucie ustawiono na poziomie 4% na niekorzyść obligacji narodów przemysłowych oraz niewielkiej części Europy Wschodniej. W uproszczeniu strategiczne ukierunkowanie funduszy wygląda obecnie tak: 88 % obligacji G10 w odpowiednich walutach, 4% obligacji krajów Europy Wschodniej, 4 % obligacji krajów rynków wschodzących denominowanych w lokalnej walucie oraz 4 % obligacji krajów rynków wschodzących z zabezpieczeniem w euro. Z powodów taktycznych bądź z powodu wyższych oczekiwań co do dochodów na różnych rynkach fundusz oczywiście odbiega od takiego wyważenia. Na początku lutego obligacje krajów rynków wschodzących denominowane w lokalnej walucie włączono do funduszu na poziomie 4%, po części za sprawą funduszu Raiffeisen-RynkiWschodzące-Obligacje fundusz zagraniczny. Udział obligacji korporacyjnych bądź nieskarbowych oscylował w okresie sprawozdawczym wokół 30%, przy czym panuje tu stała tendencja spadkowa. Udział obligacji nieskarbowych denominowanych w dolarze amerykańskim w dalszym ciągu zmniejszano bądź nie reinwestowano po umorzeniu. Prowadzone przez wiele lat strategiczne zabezpieczanie części portfela obligacji amerykańskich zostało zakończone w połowie maja. Udział dolara amerykańskiego jest więc od połowy maja przeciętnie 35% wyższy niż w ostatnich latach (aktualnie także ok. 35%). Fundusz nie posiadał i nie posiada żadnych obligacji skarbowych greckich, irlandzkich czy portugalskich i dlatego nie dotknęły go bezpośrednio znaczne straty kursowe ww. obligacji. W celu wypracowania dodatkowych zysków uruchomiono również transakcje pożyczkowe pod zastaw papierów wartościowych. Prospekt Sprzedaży Raiffeisen-Global-Obligacje fundusz zagraniczny Strona 11

12 Struktura majątku funduszu w EUR Papiery wartościowe Wartość kursowa % Produkty strukturyzowane obligacje inflacyjne: TRY ,57 0,06 Produkty strukturyzowane: EUR ,50 0,11 USD ,51 0,01 Produkty strukturyzowane łącznie ,58 0,18 Certyfikaty inwestycyjne: EUR ,00 7,40 Obligacje: USD ,77 32,46 EUR ,74 31,73 JPY ,62 11,12 GBP ,34 7,17 CAD ,07 2,31 PLN ,55 1,44 SEK ,30 0,98 HUF ,58 0,89 TRY ,65 0,48 CZK ,32 0,46 DKK ,16 0,40 RUB ,26 0,27 MYR ,04 0,10 MXN ,89 0,10 THB ,49 0,09 ZAR ,60 0,09 BRL ,84 0,04 RON ,13 0,01 Obligacje łącznie ,35 90,16 Obligacje zamienne: AUD ,79 0,43 Papiery wartościowe łącznie ,72 98,17 Produkty pochodne Wycena finansowych kontraktów terminowych ,42 0,02 Wycena dewizowych transakcji terminowych ,37-0,07 Wycena Credit Default Swaps (Sell Protection) 566,23 0,00 Produkty pochodne łącznie ,72-0,05 Prospekt Sprzedaży Raiffeisen-Global-Obligacje fundusz zagraniczny Strona 12

13 Wkłady na rachunku bankowym Wartość kursowa % Zobowiązania bankowe w walucie funduszu ,98-0,46 Wkłady w walucie obcej ,41 0,87 Wkłady na rachunku bankowym łącznie ,43 0,41 Rozliczenia międzyokresowe Przypadające odsetki (z papierów wartościowych i wkładów bankowych) ,60 1,47 Majątek funduszu ,03 100,00 Prospekt Sprzedaży Raiffeisen-Global-Obligacje fundusz zagraniczny Strona 13

14 Zestawienie majątku w EUR Roczne dane podane przy poszczególnych papierach wartościowych dotyczą momentu emisji bądź umorzenia, przy czym konieczne prawo emitenta do wcześniejszego umorzenia nie zostaje wykazane. Papiery wartościowe oznaczone literą Y posiadają dowolny okres zapadalności. Kod ISIN NAZWA PAPIERU WARTOŚCIOWEGO STAN NA KUPNA SPRZEDAŻE OBLIGACJE KURS WARTOŚĆ UDZIAŁ % PRZYCHODY ROZCHODY INFLACYJNE KURSOWA W MAJĄTKU SZT./NOM. W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM POOL W EUR FUNDUSZU SZT./NOM. FACTOR PRODUKTY STRUKTURYZOWANE: OBLIGACJE INFLACYJNE W LIRZE TURECKIEJ TRT150212T15 10,0000 TURKEY FLR , , ,57 0,06 PRODUKTY STRUKTURYZOWANE W EURO FR ,1990 NATIXIS S.A. 07/17 FLRMTN , ,50 0,04 DE ,8470 DEUT.POSTBK.IS.VAR , ,00 0,07 PRODUKTY STRUKTURYZOWANE W DOLARZE AMERYKAŃSKIM XS ,7500 SERBIEN 05/ , , ,51 0,01 CERTYFIKATY INWESTYCYJNE W EURO UWZGLĘDNIONE NA INNYCH RYNKACH ZORGANIZOWANYCH LU RAIFF.C.M.-RAI.E.M.L.BAEO , ,00 0,81 AT0000A0FXL8 RAIFFEISEN-EMERGINGMARKETS-LOCALBONDS (T) , ,50 2,61 AT RAIFFEISEN-EMERGINGMARKETS-RENT (R) (T) , ,50 3,98 OBLIGACJE W REALU BRAZYLIJSKIM US105756BL31 12,5000 BRAZIL 06/ , ,84 0,04 OBLIGACJE W DOLARZE KANADYJSKIM CA135087YU24 2,0000 CDA , ,81 0,49 CA13509PBA09 3,9500 CDA HSG TRUST , ,45 0,56 CA135087YF56 4,0000 CDA , ,24 0,28 CA135087WL43 5,7500 CDA , ,45 0,47 CA683234LJ58 6,5000 ONTARIO PROV , ,12 0,51 OBLIGACJE W KORONIE CZESKIEJ XS ,0000 EIB EUR. INV.BK03/28ZOMTN , ,97 0,01 AT ,7200 ATRIUM EUROP.REAL E.05/ , ,46 0,02 CZ ,8000 CZECH REP , ,51 0,03 CZ ,4000 CZECH REP , ,89 0,02 CZ ,5500 CZECH REP , ,59 0,08 CZ ,7500 CZECH REP , ,42 0,09 CZ ,8000 CZECH REP , ,59 0,02 XS ,8700 KBC IFIMA 05/16 MTN , ,05 0,03 CZ ,0000 CZECH REP , ,28 0,01 CZ ,2000 CZECH REP , ,57 0,01 CZ ,6000 SPRAVA ZEL.DOPR.CES , ,50 0,01 CZ ,6000 CZECH REP , ,20 0,03 XS ,6230 TELEFONICA EM. 07/14 MTN , ,02 0,03 CZ ,8500 CZECH REP , ,11 0,01 CZ ,0000 CZECH REP , ,52 0,01 CZ ,7000 CZECH REP , ,64 0,05 OBLIGACJE W KORONIE DUŃSKIEJ DK ,0000 DANSKE STAT 2024 ST.LAN , ,16 0,40 OBLIGACJE W EURO XS ,4490 CRP.AND. FOM.06/11FLR MTN , ,00 0,08 DE000HV2AB92 1,5000 UC-HVB OMH 11/ , ,00 0,17 XS ,7500 BAWAG PSK BOND 10-13/ , ,00 0,10 DE ,8780 DT.BANK 04/14 MTN VAR , ,00 0,29 BE ,0000 BELGIQUE , ,34 0,34 XS ,0000 TERRA BOLIGKREDITT 10/ , ,50 0,05 XS ,1250 TERRA BOLIGKREDITT 10/ , ,90 0,09 XS ,2500 OEVAG GUAR.NTS , ,80 0,16 XS ,2500 SAP AG MTN 10/ , ,00 0,17 XS ,2500 ING BK NV 10/15 MTN , ,50 0,16 Kod ISIN NAZWA PAPIERU WARTOŚCIOWEGO STAN NA KUPNA SPRZEDAŻE KURS WARTOŚĆ KURSOWA UDZIAŁ % PRZYCHODY ROZCHODY W EUR W MAJĄTKU W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM FUNDUSZU OBLIGACJE W EURO XS ,3750 VOLKSWAGEN BK. MTN 10/ , ,92 0,07 XS ,3750 SPAREBK 1 BOLIG.09/12 MTN , ,84 0,14 Prospekt Sprzedaży Raiffeisen-Global-Obligacje fundusz zagraniczny Strona 14

15 IT ,5000 MTE PASCHI SI. 10/13 MTN , ,88 0,13 NL ,5000 NEDERLD , ,00 0,34 XS ,5000 SAP AG IS.10/ , ,25 0,04 FR ,6250 CA COVERED BDS 11/14 MTN , ,00 0,10 FR ,7500 DEXIA MUN.AGEN. 10/15 MTN , ,03 0,12 NL ,7500 NEDERLD , ,03 0,41 XS ,7500 NORDEA BK 10/15 MTN , ,86 0,12 XS ,7500 VOLKSWAGEN LEASING 11/ , ,00 0,16 FR ,8750 BPCE S.A. 10/15 MTN , ,55 0,08 XS ,8750 BMW FIN. NV 10/13 MTN , ,03 0,11 XS ,8750 GE CAP.EUROP. 10/14 MTN , ,01 0,11 DE ,0000 BUNDANL.V. 10/ , ,82 0,33 ES ,0000 C.D'ES.CA.TA.Y MANR , ,00 0,35 FR ,0000 REP. FSE O.A.T , ,56 1,37 XS ,0000 SVENSK.HDLSB. 09/12 MTN , ,76 0,14 XS ,0000 AKTIA BK 10/15 MTN , ,00 0,07 XS ,1250 KOMM.KR. NTS , ,70 0,10 XS ,1250 OP-ASUNTOLUOTTOP.09/14MTN , ,33 0,12 ES ,3750 BILBAO BIZK.KUT , ,77 0,03 FR ,3750 SFR 05/ , ,65 0,17 XS ,3750 ABN AMRO BANK 09/14 MTN , ,00 0,07 XS ,3750 ING BK NV 09/14 MTN , ,00 0,46 XS ,3750 ABBEY NATL TREAS.10/15MTN , ,26 0,04 ES ,5000 BBVA SA , ,00 0,20 FR ,5000 CA COVERED BDS 09/14 MTN , ,69 0,05 NL ,5000 NEDERLD , ,37 0,17 XS ,5000 OEKB GUARANT.MTN 09/ , ,00 0,05 XS ,5000 NYKREDIT BK 10/15 MTN , ,33 0,08 IT ,6250 UBI BANCA 09/ , ,32 0,10 XS ,6250 PFIZER INC. 09/ , ,80 0,09 XS ,6250 CZECH REP. 10/21 MTN , ,30 0,02 XS ,6250 RBI FR DENOM BD 11/ , ,00 0,13 XS ,6610 TELEFONICA EM. 10/17 MTN , ,71 0,09 BE ,7500 BELGIQUE , ,05 0,17 DE ,7500 BUNDANL.V. 03/ , ,12 0,35 ES ,7500 BCO SANTANDER 06/ , ,00 0,17 FR ,7500 REP. FSE B.T.A.N , ,00 0,69 IT ,7500 B.T.P , ,10 1,84 XS ,7500 LITAUEN 05/ , ,00 0,01 XS ,7500 TELEFONICA EM. 06/11 MTN , ,00 0,20 XS ,7500 ABN AMRO 06/12 MTN , ,24 0,27 XS ,7500 NORDEA HYPO 06/ , ,50 0,19 XS ,8750 HUNGARY 05/ , ,00 0,01 XS ,8750 MOL NYRT. 05/ , ,00 0,01 IT ,8750 BCO POP.SOC. 11/14 MTN , ,00 0,13 DE ,0000 BUNDANL.V. 06/ , ,31 0,18 FR ,0000 REP. FSE O.A.T , ,33 0,50 FR ,0000 REP. FSE O.A.T , ,81 0,17 IT ,0000 B.T.P , ,95 0,17 XS ,0000 ALLIED IRISH 10/15 MTN , ,00 0,07 XS ,0000 EBS BUILD.SOC. 10/15 MTN , ,00 0,08 XS ,0000 POLEN 10/21 MTN , ,00 0,01 DE000CB ,1250 COMMERZBK SUB.FLR 06/ , ,00 0,06 XS ,1250 INTESA SAN. 11/16 MTN , ,00 0,10 ES ,2000 SPANIEN , ,30 0,85 ES ,2000 SPANIEN , ,53 0,18 AT0000A0DRQ4 4,2500 KRANKENAN. ANL , ,00 0,19 DE ,2500 BUNDANL.V. 04/ , ,74 0,72 DE ,2500 BUNDANL.V. 07/39 I , ,04 0,75 FR ,2500 REP. FSE O.A.T , ,43 2,73 FR ,2500 REP. FSE O.A.T , ,25 0,44 IT ,2500 UNICREDIT 09/16 MTN , ,36 0,13 XS ,3750 IMP.TOBACCO FIN. 06/13MTN , ,82 0,12 Prospekt Sprzedaży Raiffeisen-Global-Obligacje fundusz zagraniczny Strona 15

16 Kod ISIN NAZWA PAPIERU WARTOŚCIOWEGO OBL. STAN NA KUPNA SPRZEDAŻE KURS WARTOŚĆ KURSOWA UDZIAŁ % WIECZYSTE PRZYCHODY ROZCHODY W EUR W MAJĄTKU W OKRESIE SPRAWOZ- DAWCZYM FUNDUSZU OBLIGACJE W EURO AT0000A0DJE7 4,5000 KELAG , ,00 0,10 DE000MHB02J0 4,5000 MUENCH.HYP.MTN-OPF , ,00 0,17 FR ,5000 REP. FSE B.T.A.N , ,07 0,18 IT ,5000 B.T.P , ,92 1,57 XS ,5000 LITAUEN 03/ , ,00 0,02 XS ,5000 HUNGARY 03/ , ,00 0,01 XS ,5000 EESTI ENERGIA 05/ , ,00 0,02 XS ,5000 RZB MTN 07-19/54 TR , ,78 0,05 XS ,5000 BAY.LDSBK.IS.07/19 VAR , ,42 0,03 DE000A1A55G9 4,6250 DAIMLER AG.MTN 09/ , ,25 0,05 DE000NLB4CJ6 4,6250 NORDLB OPF.S , ,35 0,04 PTCGFC1E0029 4,6250 CAIXA GERAL MTN , ,30 0,17 XS ,6250 TPSA EUROFIN.FR. 04/ , ,80 0,01 XS ,6250 BK SCOTLAND 07/17 MTN , ,12 0,20 XS ,6250 DNB NOR BOLIG. 07/12 MTN , ,20 0,17 XS ,6250 ROCHE HLDGS 09/13 MTN , ,28 0,11 XS ,6250 RWE AG NRA 10/UNBEFR. Y , ,37 0,14 ES E5 4,6500 SPANIEN , ,88 0,28 DE ,7500 BUNDANL.V.98/07.28 II , ,82 0,38 IT ,7500 B.T.P , ,40 0,28 XS ,7500 TURKEY 05/ , ,00 0,01 XS ,7500 BANK AMERI. 10/17 MTN , ,87 0,05 XS ,9500 UKRAINE 05/15 REGS , ,00 0,02 IT ,0000 B.T.P , ,00 0,17 IT ,0000 B.T.P , ,43 1,44 IT ,0000 B.T.P , ,16 0,33 XS ,0000 ATLANTIA S.P.A. 04/14 MTN , ,36 0,14 XS ,0000 TURKEY 06/ , ,00 0,02 XS ,0000 RUMAENIEN 10/ , ,00 0,02 XS ,1250 TURKEY 10/ , ,00 0,02 XS ,2500 A.N.Z. BKG GRP 08/13 MTN , ,00 0,18 XS ,2500 POLEN 10/25 MTN , ,00 0,01 XS ,2700 ORSZAGOS TAK.KER BK , ,67 0,03 AT ,5000 RLB NOE FIX-OBL.01-11/ , ,05 1,03 BE ,5000 BELGIQUE , ,64 0,75 ES ,5000 SPANIEN , ,59 1,11 NL ,5000 NEDERLD , ,70 0,66 XS ,5000 ZAGREBACKI HOLDING 07/ , ,50 0,01 XS ,6250 SANTANDER INTL. 08/ , ,50 0,17 XS ,6250 PHILIP MORRIS INTL 08/ , ,00 0,12 XS ,6250 TESCO PLC 08/12 MTN , ,22 0,09 ES ,7500 SPANIEN , ,78 0,23 XS ,7500 ORSZAGOS TAK.KER BK , ,00 0,02 XS ,7500 HUNGARY 08/ , ,00 0,03 XS ,8750 TURKEY 07/ , ,00 0,02 XS ,8750 POLEN 09/14 MTN , ,00 0,02 DE ,2500 BUNDANL.V.94/ , ,92 1,00 XS ,4500 COBA LOAN PART.04/ , ,50 0,02 XS ,5000 RUMAENIEN 08/ , ,00 0,02 XS ,7500 KROATIEN 01/ , ,00 0,01 XS ,7500 HUNGARY 09/ , ,00 0,01 BE ,3750 AB INBEV 09/13 MTN , ,52 0,07 XS ,5000 BULGARIEN 02/13 REGS , ,00 0,00 XS ,2500 VTB CAPITAL 08/11 MTN , ,50 0,02 XS ,5000 RUMAENIEN 02/ , ,00 0,02 XS ,3750 LITAUEN 09/ , ,00 0,02 XS ,5000 TROY CAPITAL 06/ , ,00 0,02 OBLIGACJE W FUNCIE BRYTYJSKIM GB00B3F2K012 3,2500 TREASURY STK , ,59 0,20 GB ,2500 TREASURY STK , ,49 1,03 GB00B16NNR78 4,2500 TREASURY STK , ,86 0,19 GB00B39R3707 4,2500 TREASURY STK , ,56 0,17 GB00B1VWPJ53 4,5000 TREASURY STK , ,66 0,28 GB00B058DQ55 4,7500 TREASURY STK , ,03 1,19 GB ,0000 TREASURY STK , ,36 0,39 GB ,0000 TREASURY STK , ,15 1,90 GB ,0000 TREASURY STK , ,28 1,62 XS ,2500 EIB EUR. INV.BK 99/ , ,36 0,20 Prospekt Sprzedaży Raiffeisen-Global-Obligacje fundusz zagraniczny Strona 16

17 Kod ISIN NAZWA PAPIERU WARTOŚCIOWEGO STAN NA KUPNA SPRZEDAŻE KURS WARTOŚĆ KURSOWA UDZIAŁ % PRZYCHODY ROZCHODY W EUR W MAJĄTKU W OKRESIE SPRAWOZ- DAWCZYM FUNDUSZU OBLIGACJE W FORINCIE WĘGIERSKIM HU ,5000 HUNGARY /C , ,08 0,07 HU ,5000 HUNGARY /C , ,38 0,10 HU ,0000 HUNGARY /C , ,68 0,10 HU ,5000 HUNGARY /A , ,00 0,14 HU ,7500 HUNGARY /D , ,03 0,07 HU ,7500 HUNGARY /B , ,10 0,14 XS ,1500 EB NTS 05/11 DIP S , ,09 0,05 HU ,2500 HUNGARY /B , ,18 0,00 HU ,5000 HUNGARY /A , ,96 0,08 HU ,5000 HUNGARY /E , ,73 0,09 HU ,0000 HUNGARY /A , ,35 0,05 OBLIGACJE W JENIE JAPOŃSKIM XS ,0500 DEV.BK JAPAN 03/23 INTL , ,02 1,67 JP ,1000 JAPAN , ,35 0,66 JP ,2000 JAPAN , ,75 0,60 XS ,3500 JFM 03/13 INTL , ,58 0,52 XS ,4000 EIB EUR.INV.BK 05/17 INTL , ,32 0,99 XS ,5500 JFM 02/12 INTL , ,76 0,21 XS ,6000 PFST.MTN 2001/ , ,55 0,63 XS ,7500 DEV.BK JAPAN 07/17 INTL , ,33 0,96 JP ,9000 JAPAN , ,24 1,27 XS ,0000 JFM 06/16 INTL , ,90 0,97 US500769BN36 2,0500 K.F.W.ANL.V.06/2026 YN , ,81 1,34 JP ,2000 JAPAN , ,01 1,30 OBLIGACJE W PESO MEKSYKAŃSKIM MX0MGO0000D8 7,5000 MEXICO , ,47 0,02 MX0MGO0000G1 8,5000 MEXICO , ,69 0,03 MXM0GO ,0000 MEXICO , ,43 0,02 MX0MGO ,5000 MEXICO , ,47 0,02 MX0MGO0000B2 10,0000 MEXICO , ,83 0,01 OBLIGACJE W RINGGICIE MALEZYJSKIM MYBMH ,5090 MALAYSIA 2012 S , ,73 0,04 MYBMX ,5020 MALAYSIA / , ,12 0,01 MYBMN03003V4 3,7020 MALAYSIA / , ,53 0,01 MYBMJ ,7410 MALAYSIA , ,26 0,02 MYBMO ,3780 MALAYSIA , ,40 0,02 OBLIGACJE W POLSKIM ZŁOTYM PL ,7500 POLEN 06/ , ,29 0,21 PL ,0000 POLEN 02/ , ,05 0,14 PL ,2500 POLEN 06/ , ,24 0,18 PL ,2500 POLEN , ,50 0,24 PL ,5000 POLEN , ,22 0,17 PL ,5000 POLEN , ,03 0,06 PL ,7500 POLEN 02/ , ,80 0,12 PL ,7500 POLEN , ,65 0,18 PL ,2500 POLEN , ,77 0,14 OBLIGACJE W RUBLU ROSYJSKIM RU ,0000 RUSSIAN FED , ,34 0,03 RU000A0JPLJ1 6,1000 RUSSIAN FED , ,21 0,02 RU000A0JPVH4 6,2000 RUSSIAN FED , ,16 0,05 RU000A0DY8K8 7,0000 RUSSIAN FED. 05/ , ,57 0,00 RU000A0JNZ11 7,1000 LUKOIL N.K , ,25 0,02 RU000A0JQQE9 7,1500 RUSSIAN FED , ,71 0,04 RU000A0GKM53 7,3500 A.P.I.ZHIL.KREDIT , ,90 0,02 RU000A0D0G29 8,0000 RUSSIAN FED. 05/ , ,19 0,01 RU000A0JQCM2 10,8000 RUSSIAN FED , ,42 0,04 RU000A0JQCL4 11,2000 RUSSIAN FED , ,51 0,02 RU000A0JQ987 11,3000 RUSSIAN FED , ,00 0,02 OBLIGACJE W KORONIE SZWEDZKIEJ SE ,5000 SWEDEN , ,57 0,04 SE ,7500 SWEDEN , ,39 0,39 XS ,5000 EIB EUR. INV.BK 04/ , ,58 0,29 SE ,2500 SWEDEN , ,76 0,26 Prospekt Sprzedaży Raiffeisen-Global-Obligacje fundusz zagraniczny Strona 17

18 Kod ISIN NAZWA PAPIERU WARTOŚCIOWEGO STAN NA KUPNA SPRZEDAŻE POOL KURS WARTOŚĆ KURSOWA UDZIAŁ % PRZYCHODY ROZCHODY FACTOR W EUR W MAJĄTKU W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM FUNDUSZU OBLIGACJE W BAHCIE TAJLANDZKIM TH062303N305 4,2500 THAILD 07/ , ,46 0,01 TH0623A3S305 5,1250 THAILD 07/ , ,00 0,03 TH0623A3O502 5,2500 THAILD 07/ , ,73 0,02 TH ,6700 THAILD 07/ , ,74 0,01 TH ,8500 THAILD 06/ , ,56 0,02 OBLIGACJE W DOLARZE AMERYKAŃSKIM US912828NB24 1,0000 US TREASURY , ,68 1,49 US912828KB50 1,1250 US TREASURY , ,23 1,24 US500769DY72 1,3750 K.F.W.ANL.V.10/2013 DL , ,72 0,25 US912828JW17 1,5000 US TREASURY , ,66 0,63 XS ,0000 ASFINAG MTN , ,72 0,35 US465410BU10 2,1250 ITALY (REP.OF) , ,89 0,37 US912828LK41 2,3750 US TREASURY , ,07 2,00 XS ,3750 KOMMUNALBK 11/16 MTN , ,06 0,27 US912828KD17 2,7500 US TREASURY , ,10 0,98 US912828ND89 3,5000 US TREASURY , ,07 1,26 US912810QA97 3,5000 US TREASURY , ,22 0,56 US912828JB79 3,5000 US TREASURY , ,75 1,32 US912828BA78 3,6250 US TREASURY , ,57 1,45 US731011AS13 3,8750 POLEN 10/ , ,68 0,01 US912828AU42 3,8750 US TREASURY , ,79 1,58 US912828EE63 4,2500 US TREASURY , ,47 1,95 US912810PW2 4,3750 US TREASURY , ,01 0,73 US912828GZ74 4,6250 US TREASURY , ,66 1,57 US445545AC05 4,7500 HUNGARY 05/ , ,28 0,01 US L09 4,8750 US TREASURY , ,21 3,10 US912828FQ84 4,8750 US TREASURY , ,08 1,13 US822582AB83 4,9500 SHELL INTL FIN. 07/ , ,17 0,59 US683234YS19 5,0000 ONTARIO PROV. 06/ , ,72 0,13 XS ,0000 RUSSIAN FED. 10/20 REGS , ,79 0,05 US912828FF20 5,1250 US TREASURY , ,80 1,74 XS ,1250 LITAUEN 10/17 REGS , ,61 0,02 US731011AN26 5,2500 POLEN 03/ , ,34 0,02 US912810FP85 5,3750 US TREASURY , ,53 1,44 USL0302DAM5 5,3750 ARCELORMITTAL 08/13 REGS , ,50 0,07 US912810FE39 5,5000 US TREASURY , ,60 0,57 US912810EW4 6,0000 US TREASURY , ,96 0,91 US912810EQ77 6,2500 US TREASURY , ,94 2,01 US731011AR30 6,3750 POLEN 09/ , ,96 0,02 XS ,5800 UKRAINE 06/16 REGS , ,52 0,02 US900123BA75 6,7500 TURKEY 07/ , ,16 0,01 XS ,7500 LITAUEN 09/15 REGS , ,31 0,03 XS ,8750 UKRAINE 10/15 REGS , ,90 0,03 XS ,9020 VEB FINANCE 10/20MTN REGS , ,28 0,03 US900123AZ36 7,0000 TURKEY 06/ , ,29 0,03 XS ,1250 RSHB CAPITAL 08/14 REGS , ,85 0,03 US900123AV22 7,2500 TURKEY 04/ , ,50 0,01 XS ,5000 RUSSIAN FED. 00/30 REGS , , ,21 0,02 US912810EL80 8,0000 US TREASURY , ,14 0,70 US912810ED64 8,1250 US TREASURY , ,12 1,62 XS ,3750 KAZMUNAIGAZ FIN.SUB 08/ , ,20 0,01 XS ,0000 TRANSRCREDIT FIN. 08/ , ,02 0,03 XS ,7500 KAZMUNAIGAZ FIN.SUB 09/ , ,63 0,03 XS ,7500 RUSSIAN FED. 98/28 REGS , ,20 0,02 OBLIGACJE W RANDZIE POŁUDNIOWOAFRYKAŃSKIM ZAG ,2500 SOUTH AFR , ,29 0,01 ZAG ,5000 SOUTH AFR , ,79 0,04 ZAG ,5000 SOUTH AFR , ,52 0,04 OBLIGACJE W NOWEJ LIRZE TURECKIEJ TRT100413T17 10,0000 TURKEY 10/ , ,40 0,09 TRT090113T13 10,0000 TURKEY 10/ , ,90 0,01 TRT170615T16 10,0000 TURKEY , ,93 0,09 TRT150120T16 10,5000 TURKEY 10/ , ,22 0,01 TRT060814T18 11,0000 TURKEY 09/ , ,43 0,08 TRT260912T15 14,0000 TURKEY 07/ , ,75 0,09 TRT070312T14 16,0000 TURKEY 07/ , ,33 0,07 TRT280813T13 16,0000 TURKEY 08/ , ,69 0,04 OBLIGACJE W NOWYM LEJU RUMUŃSKIM XS ,7500 BRD-GR.SOC.GEN.06/ , ,13 0,01 Prospekt Sprzedaży Raiffeisen-Global-Obligacje fundusz zagraniczny Strona 18

19 Kod ISIN NAZWA PAPIERU WARTOŚCIOWEGO STAN NA KUPNA SPRZEDAŻE KURS WARTOŚĆ KURSOWA UDZIAŁ % PRZYCHODY ROZCHODY W EUR W MAJĄTKU SZT./NOM. W OKRESIE SPRAWOZ- DAWCZYM FUNDUSZU SZT./NOM. OBLIGACJE ZAMIENNE W DOLARZE AUSTRALIJSKIM US748305BC27 6,0000 QUEENSLD TREA. 00/11 CV , ,79 0,43 SUMA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH DOPUSZCZONYCH DO OFICJALNEGO OBROTU LUB OBROTU LUB OBROTU NA INNYM RYNKU REGULOWANYM EUR ,94 96,96 OBLIGACJE W EURO AT000B ,7500 RLB VLBG OBL 06-11/13/PP , ,34 0,14 AT ,5000 RLB.KTN OBL 01-11/ , ,84 0,44 OBLIGACJE W DOLARZE AMERYKAŃSKIM US445545AD87 6,2500 HUNGARY 10/ , ,60 0,02 SUMA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH NIEDOPUSZCZONYCH DO OFICJALNEGO OBROTU LUB OBROTU LUB OBROTU NA INNYM RYNKU REGULOWANYM EUR ,78 0,60 SUMA MAJĄTKU W PAPIERACH WARTOŚCIOWYCH EUR ,72 98,17 FINANSOWE KONTRAKTY TERMINOWE W EURO FGBM EURO BOBL FUTURE PER , ,00 0,00 FGBL EURO BUND FUTURE PER , ,00 0,00 FGBL EURO BUND FUTURE PER , ,00 0,00 FGBL EURO BUND FUTURE PER , ,00 0,00 FGBL EURO BUND FUTURE PER , ,67 0,01 FGBL EURO BUND FUTURE PER , ,00 0,01 FGBS EURO SCHATZ FUTURE PER , ,00 0,03 FINANSOWE KONTRAKTY TERMINOWE W IN FUNCIE BRYTYJSKIM FLGR LONG (10Y) GILT FUTURE PER , ,39 0,01 FINANSOWE KONTRAKTY TERMINOWE W JENIE JAPOŃSKIM FJGB YR JAPANESE GOV. BOND PER , ,24 0,00 FINANSOWE KONTRAKTY TERMINOWE W DOLARZE AMERYKAŃSKIM CBT 5-YR TREASURY NOTES FUTURE PER FTN , ,56-0,03 FTN CBT 10-YR TREASURY NOTES FUTURE PER , ,18-0,03 FTN CBT 10-YR TREASURY NOTES FUTURE PER , ,08 0,02 FTN CBT 10-YR TREASURY NOTES FUTURE PER , ,65 0,00 FTN CBT 10-YR TREASURY NOTES FUTURE PER , ,11 0,00 FTN CBT 10-YR TREASURY NOTES FUTURE PER , ,02 0,00 FINANSOWE KONTRAKTY TERMINOWE ŁĄCZNIE 1 EUR ,42 0,02 1 Zyski i straty kursowe na dzień sprawozdania. Kod ISIN NAZWA PAPIERU WARTOŚCIOWEGO STAN NA KUPNA SPRZEDAŻE KURS WARTOŚĆ KURSOWA UDZIAŁ % PRZYCHODY ROZCHODY W EUR W MAJĄTKU W OKRESIE SPRAWOZ- DAWCZYM FUNDUSZU DEWIZOWE TRANSAKCJE TERMINOWE Prospekt Sprzedaży Raiffeisen-Global-Obligacje fundusz zagraniczny Strona 19

20 DEWIZOWE TRANSAKCJE TERMINOWE W DOLARZE AUSTRA- LIJSKIM DTG DTG AUD EUR PER , ,96-0,01 DEWIZOWE TRANSAKCJE TERMINOWE W REALU BRAZYLIJSKIM DTG NDF BRL EUR PER , ,13 0,00 DEWIZOWE TRANSAKCJE TERMINOWE WE FRANKU SZWAJ- CARSKIM DTG DTG CHF EUR PER , ,08-0,01 DEWIZOWE TRANSAKCJE TERMINOWE W YUANIE CHIŃSKIM DTG NDF CNY USD PER , ,54-0,06 DEWIZOWE TRANSAKCJE TERMINOWE W PESO KOLUMBIJSKIM DTG NDF COP EUR PER , ,85 0,00 DEWIZOWE TRANSAKCJE TERMINOWE W KORONIE CZESKIEJ DTG DTG CZK EUR PER , ,78 0,00 DTG DTG CZK USD PER , ,20 0,00 DEWIZOWE TRANSAKCJE TERMINOWE W FUNCIE BRYTYJSKIM DTG DTG GBP EUR PER , ,58-0,02 DEWIZOWE TRANSAKCJE TERMINOWE W FORINCIE WĘGIERSKIM DTG DTG HUF EUR PER , ,51 0,00 DEWIZOWE TRANSAKCJE TERMINOWE W RUPII INDONEZYJSKIEJ DTG NDF IDR EUR PER , ,66 0,00 DEWIZOWE TRANSAKCJE TERMINOWE W JENIE JAPOŃSKIM DTG DTG JPY EUR PER , ,64 0,03 DEWIZOWE TRANSAKCJE TERMINOWE W KORONIE NORWESKIEJ DTG DTG NOK EUR PER , ,68-0,02 DEWIZOWE TRANSAKCJE TERMINOWE W NOWYM SOLU PERU- WIAŃSKIM DTG NDF PEN EUR PER , ,68 0,00 DEWIZOWE TRANSAKCJE TERMINOWE W POLSKIM ZŁOTYM DTG DTG PLN USD PER , ,32 0,00 DEWIZOWE TRANSAKCJE TERMINOWE W RUBLU ROSYJSKIM DTG DTG RUB EUR PER , ,16 0,00 DTG DTG RUB USD PER , ,11 0,00 DEWIZOWE TRANSAKCJE TERMINOWE W KORONIE SZWEDZKIEJ DTG DTG SEK EUR PER , ,40 0,01 DEWIZOWE TRANSAKCJE TERMINOWE W UKRAIŃSKIEJ HRYWNI DTG NDF UAH USD PER , ,16 0,00 DEWIZOWE TRANSAKCJE TERMINOWE W DOLARZE AMERYKAŃSKIM DTG DTG USD EUR PER , ,93-0,05 DTG DTG USD EUR PER , ,95 0,00 DTG DTG USD EUR PER , ,83 0,01 DTG DTG USD EUR PER , ,81 0,00 DTG DTG USD EUR PER , ,84 0,00 DTG DTG USD EUR PER , ,31 0,04 DTG DTG CZK USD PER , ,16 0,00 DTG DTG PLN USD PER , ,74 0,00 DTG DTG RON USD PER , ,27 0,00 DTG DTG RUB USD PER , ,27 0,00 DTG NDF CNY USD PER , ,30 0,01 DTG NDF UAH USD PER , ,29 0,00 Prospekt Sprzedaży Raiffeisen-Global-Obligacje fundusz zagraniczny Strona 20