Raiffeisen- RynkiWschodzące-Obligacje fundusz zagraniczny. Sprawozdanie półroczne 2010

Transkrypt

1 Raiffeisen- RynkiWschodzące-Obligacje fundusz zagraniczny Sprawozdanie półroczne 2010

2 Spis treści Dane ogólne funduszu... 3 Charakterystyka funduszu... 3 Nota prawna... 4 Szczegółowe dane o funduszu w EUR... 5 Jednostki uczestnictwa będące w obiegu... 5 Raport dot. polityki inwestycyjnej funduszu... 6 Zestawienie majątku w EUR... 8 Sprawozdanie półroczne:

3 Sprawozdanie półroczne od do r. Fundusz inwestuje w obligacje krajów rynków wschodzących denominowane w lokalnej walucie i dąży do wysokich w perspektywie długoterminowej przychodów z inwestycji w tradycyjne rynki obligacji o ustalonej pozycji. Stosowanie aktywnych, niezależnych od siebie strategii ma za zadanie generować dodatkowe przychody. Poszczególne walory dobierane są w oparciu o analizę fundamentalnych danych; wsparcie w procesie decyzyjnym zapewniają także modele oparte na kryteriach ilościowych. Fundusz skupia się na obligacjach skarbowych; w portfelu mogą znaleźć się także obligacje korporacyjne i papiery ponadnarodowych emitentów. Fundusz zapewnia dywersyfikację ukierunkowanego globalnie portfela obligacji. Jest skierowany do inwestorów, którzy chcą wykorzystać wyższe szanse związane z obligacjami i walutami krajów rynków wschodzących, a równocześnie są świadomi konieczności podjęcia wyższego ryzyka. Dane ogólne funduszu Transza Data założenia Kod ISIN Kod ISIN przy wypłacie (A) AT0000A0G272 Kod ISIN przy aprecjacji kapitału (T) AT0000A0FXL8 Kod ISIN przy pełnej aprecjacji kapitału (zagranica) (V) AT0000A0FXM6 Kod ISIN plany oszczędnościowe przy aprecjacji kapitału (T) AT0000A0HK46 Charakterystyka funduszu Waluta funduszu: EUR Rok obrachunkowy: Dzień wypłaty/ wypłacenia/ ponownej inwestycji: Zgodność z dyrektywami UE: Zgodny z dyrektywami UE (fundusze inwestycyjne otwarte z inwestycjami zgodnie z 20 InvFG) Typ funduszu: Fundusz celowy (do maks. 10% subfunduszy) Grupa docelowa: Fundusze inwestycyjne otwarte Bank depozytariusz: Raiffeisen Zentralbank Österreich AG Towarzystwo funduszy inwestycyjnych: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. Schwarzenbergplatz 3, A-1010 Wiedeń Tel , Fax Numer księgi rejestrowej firm: w Zarządzanie funduszem: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. Biegły rewident: KPMG Austria GmbH Sprawozdanie półroczne:

4 Nota prawna Opublikowany prospekt (wyłączając fundusz specjalne) w aktualnej wersji wraz ze wszelkimi zmianami, które wprowadzono od chwili pierwszej publikacji, jest dostępny na stronie Wszystkie dane i informacje zostały zestawione i sprawdzone z największą starannością. Nie ponosi się odpowiedzialności ani nie gwarantuje aktualnego stanu, poprawności i kompletności udostępnianych informacji. Wykorzystano wiarygodne źródła. Zastosowane oprogramowanie dokonuje obliczeń z dokładnością do więcej niż dwóch miejsc po przecinku (na wykresach i w tabelach wykazano tylko dwa miejsca). Przy dalszych obliczeniach na podstawie wykazanych wartości nie są zatem wykluczone nieznaczne odchylenia. Wartość jednostki uczestnictwa wynika z podzielenia całkowitej wartości funduszu inwestycyjnego łącznie z dochodami przez liczbę jednostek uczestnictwa. Łączną wartość danego funduszu inwestycyjnego oblicza bank depozytariusz na podstawie każdorazowej wartości kursowej znajdujących się w funduszu papierów wartościowych, instrumentów rynku pieniężnego i praw poboru akcji z doliczeniem wartości należących do funduszu lokat finansowych, kwot pieniężnych, wkładów na rachunkach bankowych, wierzytelności i innych praw, po odliczeniu zobowiązań. Majątek netto jest ustalany zgodnie z następującymi zasadami: a) Wartość składników majątku, które są przedmiotem notowań na giełdzie lub handlu na innym rynku regulowanym, jest zasadniczo ustalana na podstawie ostatniego dostępnego kursu. b) W przypadku składników majątku, które nie są przedmiotem notowań lub handlu na giełdzie bądź na innym rynku regulowanym, a także w przypadku składników majątku, które są przedmiotem notowań i handlu na giełdzie lub innym rynku regulowanym, a których kurs w niewystarczającym stopniu odzwierciedla rzeczywistą wartość rynkową, wykorzystuje się kursy pochodzące z wiarygodnych źródeł informacji lub, alternatywnie, ceny rynkowe porównywalnych papierów wartościowych oraz inne powszechnie uznane metody wyceny. Sprawozdanie półroczne:

5 Szanowni posiadacze jednostek uczestnictwa! Spółka Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. przedkłada niniejszym sprawozdanie z działalności funduszu Raiffeisen-RynkiWschodzące-Obligacje fundusz zagraniczny od do r. Szczegółowe dane o funduszu w EUR Majątek funduszu , ,46 Wartość obliczona na jednostkę uczestnictwa (A) 100,00 113,75 Cena emisji na jednostkę uczestnictwa (A) 104,00 118,30 Wartość obliczona na jednostkę uczestnictwa (T) 100,00 113,75 Cena emisji na jednostkę uczestnictwa (T) 104,00 118,30 Wartość obliczona na jednostkę uczestnictwa (V) 100,00 113,75 Cena emisji na jednostkę uczestnictwa (V) 104,00 118,30 Jednostki uczestnictwa będące w obiegu A T V Sprzedaże , , ,981 Umorzenia - 9, ,779 0,000 Jednostki uczestnictwa będące w obiegu , , ,981 Jednostki uczestnictwa będące w obiegu łącznie na dzień ,550 Sprawozdanie półroczne:

6 Raport dot. polityki inwestycyjnej funduszu Powrót międzynarodowego handlu i silnego cyklu zapasów stanowiły bodźce dla wzrostu gospodarki światowej w ciągu ostatnich miesięcy.trwający obecnie kryzys euro i ponowne obawy o tempo wzrostu w drugim półroczu wskazują jednak na delikatność sytuacji na rynkach ryzyka. W obliczu międzynarodowych spadków rentowności waluty krajów rynków wschodzących jeszcze bardziej wzmocniły się w stosunku do euro. Poza tym osłabiły się oczekiwania obniżek stóp procentowych na lokalnych rynkach obligacji w ramach rynków wschodzących. Azjatyckie gospodarki narodowe osiągnęły prawdopodobnie szczyt wzrostu w pierwszym kwartale Idąc w ślady chińskiego banku centralnego, banki emisyjne przyjęły bardziej restrykcyjną politykę pieniężną. W obliczu wzmacniających się walut azjatyckich, skutki zwrotu w polityce pieniężnej były jednak jak dotąd umiarkowane. Gospodarki narodowe krajów Ameryki Łacińskiej również w roku 2010 korzystają na globalnym ożywieniu, które objawia się większym zapotrzebowaniem na surowce. Jednak dane dotyczące produkcji i konsumpcji, utrzymujące się na wysokim poziomie, zapowiadają fazę wzrostu na drugie półrocze. W ciągu ostatnich miesięcy poprawiły się perspektywy wzrostu gospodarczego krajów Europy Wschodniej, które dopiero doganiają inne kraje, podobnie jak perspektywy wzrostu gospodarczego krajów strefy euro. Do negatywnych względnych wyników funduszu przyczyniło się przeważenie peso meksykańskiego w stosunku do zagrożonego interwencją reala brazylijskiego, a także defensywne pozycjonowanie w Turcji i na Węgrzech. Zlikwidowano przeważenie Turcji i Rumunii oraz niedoważenie Węgier. Od marca stosowane są także dwa modele prognozowania: MACD i model oceny różnic stóp procentowych, dzięki którym na dzień sprawozdania odnotowano wzrost przychodów w stosunku do benchmarku. Jeśli chodzi o durację, utrzymano neutralne ukierunkowanie funduszu, przedłużając jedynie durację w Afryce Południowej. Aktualny rozwój sytuacji na rynku nadal pozostaje pod silnym wpływem ogólnego nastawienia inwestorów do ryzyka. To, jak przebiegać będzie dyskusja na temat zadłużenia Europy i czy poprawiające się dane dotyczące wzrostu wywołają obawy o podwyżki stóp procentowych na całym świecie, dopiero się okaże. Sprawozdanie półroczne:

7 Struktura majątku funduszu w EUR Papiery wartościowe Wartość kursowa % Obligacje: MXN ,18 11,44 ZAR ,89 10,32 PLN ,67 9,85 MYR ,76 9,36 IDR ,16 9,33 TRY ,41 9,25 THB ,42 9,10 BRL ,99 7,75 HUF ,08 6,93 USD ,18 4,67 RUB ,78 1,13 Papiery wartościowe łącznie ,52 89,13 Produkty pochodne Wycena dewizowych transakcji terminowych ,42 0,14 Wkłady na rachunku bankowym Wkłady w walucie funduszu ,32 1,97 Wkłady w walutach obcych ,27 7,15 Wkłady na rachunku bankowym łącznie ,59 9,12 Rozliczenia międzyokresowe Przypadające odsetki (z papierów wartościowych i wkładów bankowych) ,76 1,72 Odsetki debetowe - 325,43 0,00 Rozliczenia międzyokresowe łącznie ,33 1,72 Pozostałe pozycje rozliczeniowe Opłaty różne ,40-0,11 Majątek funduszu ,46 100,00 Sprawozdanie półroczne:

8 Zestawienie majątku w EUR Roczne dane podane przy poszczególnych papierach wartościowych dotyczą momentu emisji bądź umorzenia, przy czym konieczne prawo emitenta do wcześniejszego umorzenia nie zostaje wykazane. Papiery wartościowe oznaczone literą Y posiadają dowolny okres zapadalności. Kod ISIN NAZWA PAPIERU WARTOŚCIOWEGO STAN NA KUPNA SPRZEDAŻE KURS WARTOŚĆ UDZIAŁ % PRZYCHODY ROZCHODY KURSOWA W MAJĄTKU W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM W EUR FUNDUSZU OBLIGACJE W REALU BRAZYLIJSKIM BRSTNCLTN6I4 0,0000 BRAZIL ZO , ,49 1,27 BRSTNCNTF0G9 10,0000 BRAZIL F , ,07 1,66 BRSTNCNTF0J3 10,0000 BRAZIL , ,43 0,51 BRSTNCNTF063 10,0000 BRAZIL , ,10 3,59 US105756BN96 10,2500 BRAZIL , ,33 0,27 US105756BL31 12,5000 BRAZIL , ,57 0,45 OBLIGACJE W FORINCIE WĘGIERSKIM HU ,5000 UNGARN , ,51 0,72 HU ,0000 HUNGARY 12/C , ,69 1,97 HU ,5000 HUNGARY 19/A , ,50 1,23 HU ,7500 HUNGARY S.17/B , ,30 2,14 HU ,5000 HUNGARY 13/E , ,56 0,49 HU ,0000 UNGARN 15/A , ,52 0,38 OBLIGACJE W RUPII INDONEZYJSKIEJ IDG ,5000 INDONESIA FR , ,50 1,11 IDG ,0000 INDONESIA FR , ,03 2,26 IDG ,0000 INDONESIA FR , ,20 2,19 IDG ,0000 INDONESIA , ,46 1,54 IDG ,0000 INDONESIA FR , ,97 2,23 OBLIGACJE W PESO MEKSYKAŃSKIM MX0MGO0000D8 7,5000 MEXICO , ,94 0,92 MX0MGO0000G1 8,5000 MEXICO , ,59 2,84 MXM0GO ,0000 MEXICO , ,22 2,95 MX0MGO ,5000 MEXICO , ,38 3,86 MX0MGO0000B2 10,0000 MEXICO , ,05 0,87 OBLIGACJE W RINGGICIE MALEZYJSKIM MYBMX ,5020 MALAYSIA SER , ,33 0,35 MYBMN03003V4 3,7020 MALAYSIA SER.3/ , ,77 1,98 MYBMJ ,7410 MALAYSIA SER , ,76 2,85 MYBMO ,3780 MALAYSIA , ,87 1,66 MYBMX ,2480 MALAYSIA SER , ,42 0,16 OBLIGACJE W POLSKIM ZŁOTYM PL ,7500 POLEN , ,77 2,31 PL ,0000 POLEN SER , ,64 1,37 PL ,2500 POLEN , ,65 0,96 PL ,2500 POLEN , ,59 1,51 PL ,5000 POLEN , ,80 1,63 PL ,7500 POLEN , ,31 0,75 PL ,7500 POLEN , ,91 1,32 OBLIGACJE W ROSYJSKIM RUBLU RU000A0JPLJ1 6,1000 RUSSIAN FED , ,26 0,31 RU000A0DY8K8 7,5000 RUSSIAN FED. FRN , ,06 0,46 RU000A0JQCL4 11,2000 RUSSIAN FED , ,46 0,36 OBLIGACJE W BAHCIE TAJLANDZKIM TH062303P508 3,6250 THAILD , ,62 0,80 TH062303N305 4,2500 THAILD , ,11 2,07 TH0623A3S305 5,1250 THAILD , ,42 1,36 TH0623A3O502 5,2500 THAILD , ,67 1,92 TH ,5000 THAILD , ,82 0,34 TH ,6700 THAILD , ,86 0,86 TH ,8500 THAILD , ,92 1,75 Sprawozdanie półroczne:

9 Kod ISIN NAZWA PAPIERU WARTOŚCIOWEGO STAN NA KUPNA SPRZEDAŻE KURS WARTOŚĆ UDZIAŁ % PRZYCHODY ROZCHODY KURSOWA W MAJĄTKU SZT./NOM. W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM W EUR FUNDUSZU OBLIGACJE W NOWEJ LIRZE TURECKIEJ TRT090113T13 10,0000 TURKEY , ,30 1,02 TRT060814T18 11,0000 TURKEY , ,39 1,80 TRT190111T13 14,0000 TURKEY , ,01 2,47 TRT260912T15 14,0000 TURKEY , ,11 1,56 TRT070312T14 16,0000 TURKEY , ,95 1,85 TRT280813T13 16,0000 TURKEY , ,65 0,55 OBLIGACJE W DOLARZE AMERYKAŃSKIM US195325BL83 7,3750 COLOMBIA , ,26 2,83 US195325BD67 8,1250 COLOMBIA , ,32 0,90 US715638AP79 8,7500 PERU , ,60 0,94 OBLIGACJE W RANDZIE POŁUDNIOWOAFRYKAŃSKIM ZAG ,2500 SOUTH AFR , ,83 1,53 ZAG ,7500 SOUTH AFR , ,92 2,53 ZAG ,2500 SOUTH AFR , ,72 1,57 ZAG ,5000 SOUTH AFR , ,54 0,75 ZAG ,5000 SOUTH AFR , ,58 2,25 ZAG ,5000 SOUTH AFR , ,30 1,69 SUMA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH DOPUSZCZONYCH DO OFICJALNEGO OBROTU LUB OBROTU NA INNYM RYNKU REGULOWANYM EUR ,91 86,77 OBLIGACJE W RINGGICIE MALEZYJSKIM MYBMH ,5090 MALAYSIA S , ,61 2,36 SUMA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH NIEDOPUSZCZONYCH DO OFICJALNEGO OBROTU LUB OBROTU NA INNYM RYNKU REGULOWANYM EUR ,61 2,36 SUMA MAJĄTKU W PAPIERACH WARTOŚCIOWYCH EUR ,52 89,13 DEWIZOWE TRANSAKCJE TERMINOWE NALEŻNOŚCI/ZOBOWIĄZANIA OTWARTE POZYCJE SPRZEDAŻE CLP EUR ,20-0,01 COP EUR ,13-0,01 PEN EUR ,36 0,00 THB EUR ,27 0,00 TRY EUR 1.142,82 0,00 USD EUR ,61 0,22 KUPNA BRL EUR 2.797,52 0,00 COP EUR ,74-0,08 CZK EUR ,51 0,01 EGP EUR ,55-0,01 IDR EUR 1.547,58 0,00 INR EUR 486,17 0,00 MYR EUR ,45-0,01 PEN EUR ,07-0,06 PHP EUR 4.798,22 0,01 PLN EUR ,56 0,02 RON EUR 7.656,07 0,01 RUB EUR -514,88 0,00 TRY EUR ,83 0,03 UAH EUR 3.402,15 0,00 ZAR EUR ,57 0,06 ZAMKNIĘTE POZYCJE SPRZEDAŻE INR EUR ,20-0,02 KUPNA HUF EUR ,42-0,01 INR EUR ,92-0,01 DEWIZOWE TRANSAKCJE TERMINOWE ŁĄCZNIE 1 EUR ,42 0,14 1 Zyski i straty kursowe na dzień sprawozdania. Sprawozdanie półroczne:

10 WALUTA WARTOŚĆ UDZIAŁ % KURSOWA W MAJĄTKU W EUR FUNDUSZU WKŁADY NA RACHUNKU BANKOWYM WKŁADY W EUR EUR ,32 WKŁADY W POZOSTAŁYCH WALUTACH UE EUR ,20 WKŁADY W WALUTACH SPOZA UE MXN EUR ,27 RUB EUR 6.598,70 TRY EUR ,27 USD EUR ,46 ZAR EUR ,37 EUR ,59 9,12 ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE PRZYPADAJĄCE ODSETKI EUR ,76 ODSETKI DEBETOWE EUR -325,43 EUR ,33 1,72 POZOSTAŁE POZYCJE ROZLICZENIOWE OPŁATY RÓŻNE EUR ,40-0,11 MAJĄTEK FUNDUSZU EUR ,46 100,00 WARTOŚĆ OBLICZONA NA JEDNOSTKĘ UCZESTNICTWA UPRAWNIAJĄCĄ DO WYPŁATY EUR 113,75 WARTOŚĆ OBLICZONA NA JEDNOSTKĘ UCZESTNICTWA PRZY APRECJACJI KAPITAŁU EUR 113,75 WARTOŚĆ OBLICZONA NA JEDNOSTKĘ UCZESTNICTWA PRZY PEŁNEJ APRECJACJI KAPITAŁU EUR 113,75 JEDNOSTKI UCZESTNICTWA UPRAWNIAJĄCE DO WYPŁATY W OBROCIE ILOŚĆ ,901 JEDNOSTKI UCZESTNICTWA PRZY APRECJACJI KAPITAŁU W OBROCIE ILOŚĆ ,668 JEDNOSTKI UCZESTNICTWA PRZY PEŁNEJ APRECJACJI KAPITAŁU W OBROCIE ILOŚĆ 8.139,981 KURSY WALUT SKŁADNIKI MAJĄTKU W WALUCIE OBCEJ PRZELICZONO NA EUR PO KURSACH WALUT Z : WALUTA JEDNOSTKA KURS REAL BRAZYLIJSKI 1 EUR = 2,30785 BRL FORINT WĘGIERSKI 1 EUR = 283,30000 HUF RUPIA INDONEZYJSKA 1 EUR = ,10670 IDR PESO MEKSYKAŃSKIE 1 EUR = 16,55160 MXN RINGGIT MALEZYJSKI 1 EUR = 4,17545 MYR POLSKI ZŁOTY 1 EUR = 3,99670 PLN ROSYJSKI RUBEL 1 EUR = 39,46600 RUB BAHT TAJLANDZKI 1 EUR = 42,18605 THB NOWA LIRA TURECKA 1 EUR = 1,97780 TRY DOLAR AMERYKAŃSKI 1 EUR = 1,30850 USD RAND POŁUDNIOWOAFRYKAŃSKI 1 EUR = 9,58660 ZAR Sprawozdanie półroczne:

11 ZAKUPY I SPRZEDAŻE PAPIERÓW WARTOŚCIOWCYH POCZYNIONE W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM, O ILE NIE ZOSTAŁY WYKAZANE W ZESTAWIENIU MAJĄTKU: Kod ISIN NAZWA PAPIERU WARTOŚCIOWEGO KUPNA SPRZEDAŻE PRZYCHODY ROZCHODY OBLIGACJE W ROSYJSKIM RUBLU RU000A0JPVH4 6,2000 RUSSIAN FED RU000A0JQQE9 7,1500 RUSSIAN FED RU000A0JQCM2 10,8000 RUSSIAN FED RU000A0JQ359 11,9000 RUSSIAN FED OBLIGACJE W DOLARZE AMERYKAŃSKIM US105756BM14 6,0000 BRAZIL USY20721AA74 6,7500 INDONESIA USY20721AL30 7,7500 INDONESIA REGS US105756BG46 7,8750 BRAZIL US715638AN22 9,8750 PERU US105756AY60 10,0000 BRAZIL USY20721AN95 10,3750 INDONESIA USY20721AP44 11,6250 INDONESIA REGS Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. działa zgodnie ze standardami jakości stowarzyszenia Vereinigung österreichischer Investmentgesellschaften (VÖIG). Wiedeń, r. Sprawozdanie półroczne: