Raiffeisen-EuropaWschodnia-Obligacje. Sprawozdanie półroczne 2010

Transkrypt

1 Sprawozdanie półroczne 2010

2 Spis treści Dane ogólne funduszu... 3 Charakterystyka funduszu... 3 Nota prawna... 4 Szczegółowe dane o funduszu w EUR... 5 Jednostki uczestnictwa będące w obiegu... 5 Raport dot. polityki inwestycyjnej funduszu... 6 Struktura majątku funduszu w EUR... 7 Zestawienie majątku w EUR... 8 Sprawozdanie półroczne:

3 Sprawozdanie półroczne od do r. Fundusz inwestuje co najmniej 2/3 majątku w obligacje emitowane przez emitentów z Europy Środkowej i Wschodniej (łącznie z emitentami z Rosji i Turcji) i/lub w obligacje notowane w odpowiednich walutach danych krajów. Uwzględniając łączne spektrum terminów zapadalności fundusz jest zarządzany aktywnie. Możliwe jest dołączenie ponadnarodowych emitentów oraz obligacji korporacyjnych. Do istotnych potencjalnych ryzyk należą zmiany stóp procentowych, wahania kursów walut, ryzyka związane z emitentami, ryzyko płynności oraz pozostałe ryzyka rynkowe. Fundusz jest odpowiedni w szczególności dla tych inwestorów, którzy chcą czerpać korzyści z procesu nadrabiania zaległości gospodarczych w Europie Wschodniej i Środkowej i jako alternatywę do bezpośrednich inwestycji oferuje korzyści płynące z dywersyfikacji obligacji. Dane ogólne funduszu Transza Data założenia Kod ISIN Kod ISIN przy wypłacie (A) (inwestorzy detaliczni - R) AT Kod ISIN przy aprecjacji kapitału (T) (inwestorzy detaliczni - R) AT Kod ISIN przy pełnej aprecjacji kapitału (zagranica) (V) (inwestorzy detaliczni - R) AT Kod ISIN przy pełnej aprecjacji kapitału (zagranica) (V) (inwestorzy instytucjonalni - I) AT0000A0EYA2 Kod ISIN plany oszczędnościowe przy wypłacie (A) (inwestorzy detaliczni - R) AT Kod ISIN plany oszczędnościowe przy aprecjacji kapitału (inwestorzy detaliczni - R) (T) AT Charakterystyka funduszu Waluta funduszu: EUR Rok obrachunkowy: Dzień wypłaty/ wypłacenia/ ponownej inwestycji: Zgodność z dyrektywami UE: Zgodny z dyrektywami UE (fundusze inwestycyjne otwarte z inwestycjami zgodnie z 20 InvFG) Typ funduszu: Fundusz celowy (do maks. 10% subfunduszy) Grupa docelowa: Fundusze inwestycyjne otwarte Bank depozytariusz: Raiffeisen Zentralbank Österreich AG Towarzystwo funduszy inwestycyjnych: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. Schwarzenbergplatz 3, A-1010 Wiedeń Tel , Fax Numer księgi rejestrowej firm: w Zarządzanie funduszem: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. Biegły rewident: KPMG Austria GmbH Sprawozdanie półroczne:

4 Nota prawna Opublikowany prospekt (wyłączając fundusz specjalne) w aktualnej wersji wraz ze wszelkimi zmianami, które wprowadzono od chwili pierwszej publikacji, jest dostępny na stronie Wszystkie dane i informacje zostały zestawione i sprawdzone z największą starannością. Nie ponosi się odpowiedzialności ani nie gwarantuje aktualnego stanu, poprawności i kompletności udostępnianych informacji. Wykorzystano wiarygodne źródła. Zastosowane oprogramowanie dokonuje obliczeń z dokładnością do więcej niż dwóch miejsc po przecinku (na wykresach i w tabelach wykazano tylko dwa miejsca). Przy dalszych obliczeniach na podstawie wykazanych wartości nie są zatem wykluczone nieznaczne odchylenia. Wartość jednostki uczestnictwa wynika z podzielenia całkowitej wartości funduszu inwestycyjnego łącznie z dochodami przez liczbę jednostek uczestnictwa. Łączną wartość danego funduszu inwestycyjnego oblicza bank depozytariusz na podstawie każdorazowej wartości kursowej znajdujących się w funduszu papierów wartościowych, instrumentów rynku pieniężnego i praw do dokupu akcji z doliczeniem wartości należących do funduszu lokat finansowych, kwot pieniężnych, wkładów na rachunkach bankowych, wierzytelności i innych praw, po odliczeniu zobowiązań. Majątek netto jest ustalany zgodnie z następującymi zasadami: a) Wartość składników majątku, które są przedmiotem notowań na giełdzie lub handlu na innym rynku regulowanym, jest zasadniczo ustalana na podstawie ostatniego dostępnego kursu. b) W przypadku składników majątku, które nie są przedmiotem notowań lub handlu na giełdzie bądź na innym rynku regulowanym, a także w przypadku składników majątku, które są przedmiotem notowań i handlu na giełdzie lub innym rynku regulowanym, a których kurs w niewystarczającym stopniu odzwierciedla rzeczywistą wartość rynkową, wykorzystuje się kursy pochodzące z wiarygodnych źródeł informacji lub, alternatywnie, ceny rynkowe porównywalnych papierów wartościowych oraz inne powszechnie uznane metody wyceny. Sprawozdanie półroczne:

5 Szanowni posiadacze jednostek uczestnictwa! Spółka Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. przedkłada niniejszym sprawozdanie z działalności funduszu od do r. Szczegółowe dane o funduszu w EUR Majątek funduszu , ,29 Wartość obliczona na jednostkę uczestnictwa (R) (A) 116,88 117,11 Cena emisji na jednostkę uczestnictwa (R) (A) 120,39 120,62 Wartość obliczona na jednostkę uczestnictwa (R) (T) 182,38 190,43 Cena emisji na jednostkę uczestnictwa (R) (T) 187,85 196,14 Wartość obliczona na jednostkę uczestnictwa (R) (V) 209,26 221,47 Cena emisji na jednostkę uczestnictwa (R) (V) 215,54 228,11 Wartość obliczona na jednostkę uczestnictwa (I) (V) 209,25 221,98 Cena emisji na jednostkę uczestnictwa (I) (V) 215,53 228,64 Jednostki uczestnictwa będące w obiegu (R) A (R) T (R) V (I) V Jednostki uczestnictwa będące w obiegu na dzień , , , ,000 Sprzedaże , , ,312 89,568 Umorzenia , , ,154 0 Jednostki uczestnictwa będące w obiegu , , , ,568 Jednostki uczestnictwa będące w obiegu łącznie na dzień ,568 Sprawozdanie półroczne:

6 Raport dot. polityki inwestycyjnej funduszu Podczas gdy w pierwszej części okresu sprawozdawczego nastawienie inwestorów do ryzyka było względnie dobre, kryzys zadłużenia w strefie euro przeżywał eskalację. Pod koniec okresu sprawozdawczego nastroje na rynku uległy nieznacznej poprawie pomimo wyraźnego globalnego osłabienia koniunktury. Wyniki funduszu, początkowo bardzo pomyślne, wynikały zarówno z rozwoju kursów obligacji, na który wpływ miały obniżki stóp procentowych (Węgry, Rosja) bądź osłabienie oczekiwań wobec ich obniżki (Polska, Turcja), jak i ze wzmocnienia się poszczególnych walut w stosunku do euro. Waluty wschodnioeuropejskie skorzystały przy tym na znacznie lepszych bilansach płatniczych i dopływie kapitału w związku z prywatyzacją (polski Złoty) oraz częściowo (rosyjski rubel i nowa lira turecka) na wzmocnieniu się dolara amerykańskiego w stosunku do euro. Oprócz pogorszenia nastawienia inwestorów do ryzyka w drugim kwartale, trudności niektórych krajów w realizacji programów MFW oraz problemy nowego węgierskiego rządu z komunikacją doprowadziły do wzrostu premii za ryzyko i osłabienia walut. Względne wyniki funduszu skorzystały na bardziej defensywnym pozycjonowaniu funduszu w drugiej połowie okresu sprawozdawczego. Zadecydowano o zlikwidowaniu przeważenia lokalnych rynków wobec euroobligacji i niedoważeniu obligacji w forincie węgierskim. Niekorzystne dla funduszu niedoważenie Turcji zmieniono w przeważenie, co w rezultacie pozytywnie przyczyniło się do wyników funduszu, podobnie jak alokacja poszczególnych krajów w segmencie obligacji w euro (niedoważenie Węgier, Bułgarii i Chorwacji w stosunku do Polski, Rosji i Kazachstanu). Jeśli chodzi o waluty, negatywny wpływ na wyniki funduszu miały: model trendów w odniesieniu do dolara amerykańskiego, taktyczne pozycjonowanie walut oraz strategie Duration Overlay. W celu wypracowania dodatkowych zysków uruchomiono również transakcje pożyczkowe pod zastaw papierów wartościowych. Sprawozdanie półroczne:

7 Struktura majątku funduszu w EUR Papiery wartościowe Wartość kursowa % Produkty strukturyzowane obligacje zależne od wskaźnika inflacji: TRY ,23 0,64 Produkty strukturyzowane: USD ,03 0,15 Produkty strukturyzowane łącznie ,26 0,79 Obligacje: PLN ,25 32,05 HUF ,02 16,92 TRY ,70 10,95 EUR ,75 10,64 USD ,39 9,52 CZK ,16 7,60 RUB ,67 4,69 RON ,00 0,58 Obligacje łącznie ,94 92,95 Papiery wartościowe łącznie ,20 93,74 Produkty pochodne Wycena finansowych kontraktów terminowych ,48 0,04 Wycena dewizowych transakcji terminowych ,71 0,59 Produkty pochodne łącznie ,19 0,63 Wkłady na rachunku bankowym Wkłady w walucie funduszu ,32 3,03 Wkłady w walutach obcych ,92 0,14 Wkłady na rachunku bankowym łącznie ,24 3,17 Rozliczenia międzyokresowe Przypadające odsetki (z papierów wartościowych i wkładów bankowych) ,25 2,54 Odsetki debetowe ,57 0,00 Rozliczenia międzyokresowe łącznie ,68 2,54 Pozostałe pozycje rozliczeniowe Opłaty różne ,02-0,08 Majątek funduszu ,29 100,00 Sprawozdanie półroczne:

8 Zestawienie majątku w EUR Roczne dane podane przy poszczególnych papierach wartościowych dotyczą momentu emisji bądź umorzenia, przy czym konieczne prawo emitenta do wcześniejszego umorzenia nie zostaje wykazane. Papiery wartościowe oznaczone literą Y posiadają dowolny okres zapadalności. Kod ISIN NAZWA PAPIERU WARTOŚCIOWEGO STAN NA KUPNA SPRZEDAŻE OBLIGACJE ZALEŻNE KURS WARTOŚĆ UDZIAŁ % PRZYCHODY ROZCHODY OD WSKAŹNIKA KURSOWA W MAJĄTKU W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM INFLACJI W EUR FUNDUSZU PRODUKTY STRUKTURYZOWANE: OBLIGACJE ZALEŻNE OD WSKAŹNIKA INFLACJI W NOWEJ LIRZE TURECKIEJ TRT150212T15 10,0000 TURKEY , , ,23 0,64 PRODUKTY STRUKTURYZOWANE W DOLARZE AMERYKAŃSKIM XS ,7500 SERBIEN U.MONTEN. FRN , ,03 0,15 OBLIGACJE W KORONIE CZESKIEJ XS ,0000 COMMERZBANK S , ,21 0,01 XS ,0000 EIB EUR. INV.BK ZO , ,77 0,14 AT ,9600 ATRIUM EUROP.REAL E , ,47 0,27 CZ ,4000 CZECH REP , ,76 0,14 CZ ,7000 TSCHECHIEN , ,92 0,18 CZ ,7500 CZECH REP , ,01 0,62 CZ ,8000 CZECH REP , ,08 0,27 XS ,8700 KBC IFIMA , ,95 0,42 CZ ,0000 CZECH REP , ,89 0,67 CZ ,2000 CZECH REP , ,19 0,55 CZ ,3000 CEZ AS , ,38 0,18 CZ ,6000 TSCHECHIEN , ,40 0,75 CZ ,6000 SPRAVA ZEL.DOPR.CES , ,07 0,22 XS ,6230 TELEFONICA EM , ,26 0,43 CZ ,8500 CZECH REP. SER , ,05 0,21 CZ ,0000 CZECH REP , ,14 0,77 CZ ,8500 STADT PRAG , ,78 0,13 CZ ,9500 TSCHECHIEN S , ,84 0,06 OBLIGACJE W EURO XS ,6250 POLEN, REP , ,60 0,10 XS ,7500 LITAUEN , ,00 0,48 XS ,7500 POLEN MTN , ,00 0,24 XS ,8750 HUNGARY , ,00 0,31 XS ,8750 MOL , ,02 0,27 XS ,2000 POLEN , ,00 0,27 XS ,5000 UNGARN , ,00 0,20 XS ,5000 LITAUEN , ,00 0,26 XS ,5000 EESTI ENERGIA , ,20 0,14 XS ,5000 POLEN MTN , ,00 0,24 XS ,6250 TPSA EUROFIN.FRANCE , ,50 0,07 XS ,7500 TURKEY , ,00 0,33 XS ,8500 LITAUEN , ,00 0,35 XS ,9500 UKRAINE REGS , ,00 0,32 XS ,0000 TURKEY , ,00 0,15 XS ,0000 RUMAENIEN , ,00 0,98 XS ,1250 TURKEY , ,00 0,51 XS ,2500 POLEN MTN , ,00 0,21 XS ,2700 ORSZAGOS TAK.KER BK , ,00 0,29 DE ,5000 POLEN , ,00 0,02 XS ,5000 TURKEY , ,00 0,31 XS ,5000 ZAGREBACKI HOLDING , ,00 0,26 XS ,6250 SC PAREX , ,00 0,09 XS ,6250 POLEN MTN , ,00 0,33 XS ,7500 ORSZAGOS TAK.KER BK , ,00 0,17 XS ,7500 HUNGARY , ,00 0,35 XS ,8750 LITAUEN , ,00 0,13 XS ,8750 TURKEY , ,00 0,18 XS ,8750 POLEN MTN , ,00 0,24 XS ,8750 MOL NYRT , ,01 0,17 XS ,2500 TURANALEM FIN. MTN , ,00 0,21 XS ,4500 DRESD.BK. LOAN PART , ,00 0,08 XS ,5000 RUMAENIEN , ,00 0,40 XS ,7500 KROATIEN , ,50 0,12 Sprawozdanie półroczne:

9 Kod ISIN NAZWA PAPIERU WARTOŚCIOWEGO TAK (Y) STAN NA KUPNA SPRZEDAŻE KURS WARTOŚĆ UDZIAŁ % OBLIGACJE PRZYCHODY ROZCHODY KURSOWA W MAJĄTKU WIECZYSTE W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM W EUR FUNDUSZU OBLIGACJE W EURO XS ,7500 HUNGARY , ,00 0,31 XS ,0200 MARIBOR FIN. FRN 07-UND. Y , ,00 0,13 XS ,5000 BULGARIEN REGS , ,00 0,09 XS ,2500 VTB CAPITAL MTN , ,50 0,10 XS ,5000 RUMAENIEN , ,00 0,25 XS ,3750 LITAUEN MTN , ,00 0,40 XS ,5000 TROY CAPITAL , ,00 0,14 OBLIGACJE W FORINCIE WĘGIERSKIM HU ,5000 HUNGARY 16/C , ,61 1,75 HU ,5000 UNGARN , ,54 1,41 HU ,0000 HUNGARY , ,07 0,25 HU ,0000 HUNGARY 12/C , ,02 1,31 HU ,5000 HUNGARY 19/A , ,04 2,09 HU ,7500 UNGARN S.17/A , ,23 0,11 HU ,7500 UNGARN S.13/D , ,48 1,33 HU ,7500 HUNGARY S.17/B , ,31 2,41 XS ,1500 EB NTS DIP S , ,33 1,17 HU ,2500 HUNGARY 12/B , ,10 0,79 HU ,5000 UNGARN 04-20/A , ,33 1,37 HU ,5000 HUNGARY 13/E , ,57 1,88 HU ,0000 UNGARN 15/A , ,39 1,05 OBLIGACJE W POLSKIM ZŁOTYM PL ,7500 POLEN , ,70 5,93 PL ,0000 POLEN SER , ,35 3,99 PL ,2500 POLEN , ,36 2,90 PL ,2500 POLEN , ,53 4,02 PL ,5000 POLEN , ,65 3,19 PL ,7500 POLEN , ,91 2,85 PL ,7500 POLEN , ,35 4,84 PL ,2500 POLEN , ,06 3,92 XS ,0000 BANK AUSTRIA , ,34 0,41 OBLIGACJE W NOWYM LEJU RUMUŃSKIM RO0710DBN017 6,0000 RUMAENIEN , ,32 0,35 XS ,7500 BRD-GR.SOC.GEN , ,68 0,23 OBLIGACJE W ROSYJSKIM RUBLU RU ,0000 RUSSIAN FED , ,44 0,39 RU000A0GMSX0 6,1000 RUSSIAN FED , ,40 0,35 RU000A0JPLJ1 6,1000 RUSSIAN FED , ,81 0,06 RU000A0JPVH4 6,2000 RUSSIAN FED , ,31 0,57 RU000A0JNZ11 7,1000 OAO LUKOIL-HOLDING , ,37 0,47 RU000A0JQQE9 7,1500 RUSSIAN FED , ,05 0,46 RU000A0GKM53 7,3500 A.P.I.ZHIL.KREDIT , ,64 0,36 RU000A0DY8K8 7,5000 RUSSIAN FED. FRN , ,21 0,18 RU000A0D0G29 8,5000 RUSSIAN FED , ,72 0,23 RU000A0JQCM2 10,8000 RUSSIAN FED , ,41 0,94 RU000A0JQCL4 11,2000 RUSSIAN FED , ,77 0,55 EUROOBLIGACJE DENOMINOWANE W KORONIE SŁOWACKIEJ XS ,2000 RABOBK NEDERLD , ,42 0,44 OBLIGACJE W NOWEJ LIRZE TURECKIEJ TRT090113T13 10,0000 TURKEY , ,54 1,26 TRT060814T18 11,0000 TURKEY , ,26 2,04 TRT190111T13 14,0000 TURKEY , ,21 0,95 TRT260912T15 14,0000 TURKEY , ,15 3,00 TRT070312T14 16,0000 TURKEY , ,77 3,21 TRT280813T13 16,0000 TURKEY , ,77 0,49 OBLIGACJE W DOLARZE AMERYKAŃSKIM XS ,6250 RUSSIAN FED. REGS , ,81 0,08 US731011AS13 3,8750 POLEN , ,10 0,04 US445545AC05 4,7500 HUNGARY , ,61 0,19 US731011AP73 5,0000 POLEN , ,52 0,29 XS ,0000 RUSSIAN FED. REGS , ,93 0,20 Sprawozdanie półroczne:

10 Kod ISIN NAZWA PAPIERU WARTOŚCIOWEGO STAN NA KUPNA SPRZEDAŻE KURS WARTOŚĆ UDZIAŁ % PRZYCHODY ROZCHODY KURSOWA W MAJĄTKU W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM W EUR FUNDUSZU OBLIGACJE W DOLARZE AMERYKAŃSKIM US731011AN26 5,2500 POLEN , ,99 0,25 XS ,7390 RZD CAPITAL REGS , ,21 0,09 US445545AD87 6,2500 HUNGARY , ,66 0,30 XS ,2500 KAZATOMPROM REGS , ,57 0,16 US731011AR30 6,3750 POLEN , ,16 0,47 XS ,5800 UKRAINE , ,76 0,13 US900123BA75 6,7500 TURKEY , ,57 0,18 US900123BG46 6,7500 TURKEY , ,78 0,09 XS ,7500 UKRAINE REGS , ,51 0,08 XS ,7500 LITAUEN REGS , ,09 0,45 US900123AY60 6,8750 TURKEY , ,21 0,40 XS ,8750 UKRAINE REGS , ,72 0,04 US900123AX87 7,0000 TURKEY , ,68 0,18 US900123AZ36 7,0000 TURKEY , ,29 0,24 US900123BD15 7,0000 TURKEY , ,42 0,11 XS ,0000 KAZMUNAIGAZ FIN.SUB , ,53 0,33 XS ,1250 RSHB CAPITAL REG.S , ,77 0,39 US900123AV22 7,2500 TURKEY , ,28 0,65 US900123AW05 7,3750 TURKEY , ,86 0,25 XS ,3750 LITAUEN , ,27 0,06 US900123BE97 7,5000 TURKEY , ,97 0,17 XS ,5000 RUSS. FOED. FRN , ,83 1,06 XS ,5000 GEORGIEN , ,66 0,16 XS ,6500 UKRAINE , ,99 0,06 XS ,0000 CSFB INTERN , ,94 0,12 XS ,3750 KAZMUNAIGAZ FIN.SUB , ,52 0,19 XS ,3750 BIZ FIN. E-I.BK UKR , ,09 0,03 XS ,0000 TRANSRCREDIT FIN , ,22 0,12 XS ,0000 RSHB CAPITAL REGS , ,09 0,06 XS ,1250 KAZMUNAIGAZ FIN.SUB , ,80 0,34 XS ,5000 NJSC NAFTOGAZ UKR , ,75 0,28 XS ,0000 RUSS. FOED , ,14 0,10 XS ,7500 KAZMUNAIGAZ FIN.SUB , ,94 0,46 US900123AL40 11,8750 TUERKEI , ,21 0,24 XS ,7500 RUSS. FOED , ,94 0,48 SUMA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH DOPUSZCZONYCH DO OFICJALNEGO OBROTU LUB OBROTU NA INNYM RYNKU REGULOWANYM EUR ,67 92,03 OBLIGACJE W KORONIE CZESKIEJ CZ ,7000 CZECH REP. SER , ,99 1,58 OBLIGACJE W ROSYJSKIM RUBLU RU000A0JQ987 11,3000 RUSSIAN FED , ,54 0,13 SUMA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH NIEDOPUSZCZONYCH DO OFICJALNEGO OBROTU LUB OBROTU NA INNYM RYNKU REGULOWANYM EUR ,53 1,71 SUMA MAJĄTKU W PAPIERACH WARTOŚCIOWYCH EUR ,20 93,74 FINANSOWE KONTRAKTY TERMINOWE SŁUŻĄCE JAKO ZABEZPIECZENIE W EURO EURO BUND FUTURE PER EUREX , ,00 0,02 EURO BOBL FUTURE PER EUREX , ,00 0,00 FINANSOWE KONTRAKTY TERMINOWE NIESŁUŻĄCE JAKO ZABEZPIECZENIE W DOLARZE AMERYKAŃSKIM CBT 10-YR TREASURY NOTES FUT. PER CBT , ,48 0,02 FINANSOWE KONTRAKTY TERMINOWE ŁĄCZNIE 1 EUR ,48 0,04 1 Zyski i straty kursowe na dany dzień. Sprawozdanie półroczne:

11 NAZWA PAPIERU WARTOŚCIOWEGO STAN NA WALUTA WARTOŚĆ UDZIAŁ % KURSOWA W MAJĄTKU W EUR FUNDUSZU DEWIZOWE TRANSAKCJE TERMINOWE NALEŻNOŚCI/ZOBOWIĄZANIA OTWARTE POZYCJE SPRZEDAŻE CZK EUR ,69-0,01 TRY EUR ,77 0,00 USD EUR ,59 0,53 KUPNA CZK EUR ,16 0,01 PLN EUR ,03 0,04 RON EUR ,28 0,02 RUB EUR ,21 0,01 UAH EUR ,71 0,00 ZAMKNIĘTE POZYCJE KUPNA HUF EUR ,35-0,01 DEWIZOWE TRANSAKCJE TERMINOWE ŁĄCZNIE 1 EUR ,71 0,59 WKŁADY NA RACHUNKU BANKOWYM WKŁADY W EUR EUR ,32 WKŁADY W POZOSTAŁYCH WALUTACH UE EUR ,68 WKŁADY W WALUTACH SPOZA UE HRK EUR 1.170,14 RUB EUR ,82 TRY EUR ,57 USD EUR ,71 EUR ,24 3,17 ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE PRZYPADAJĄCE ODSETKI EUR ,25 ODSETKI DEBETOWE EUR ,57 EUR ,68 2,54 POZOSTAŁE POZYCJE ROZLICZENIOWE OPŁATY RÓŻNE EUR ,02-0,08 MAJĄTEK FUNDUSZU EUR ,29 100,00 WARTOŚĆ OBLICZONA NA JEDNOSTKĘ UCZESTNICTWA TRANSZA Z WYPŁATĄ ZYSKÓW (OPŁATY DETALICZNE) EUR 117,11 TRANSZA APRECJACJI KAPITAŁU (OPŁATY DETALICZNE) EUR 190,43 TRANSZA PEŁNEJ APRECJACJI KAPITAŁU (OPŁATY DETALICZNE) EUR 221,47 TRANSZA PEŁNEJ APRECJACJI KAPITAŁU (OPŁATY NA RZECZ INSTYTUCJI) EUR 221,98 JEDNOSTKI UCZESTNICTWA W OBIEGU TRANSZA Z WYPŁATĄ ZYSKÓW (OPŁATY DETALICZNE) ILOŚĆ ,590 TRANSZA APRECJACJI KAPITAŁU (OPŁATY DETALICZNE) ILOŚĆ ,362 TRANSZA PEŁNEJ APRECJACJI KAPITAŁU (OPŁATY DETALICZNE) ILOŚĆ ,048 TRANSZA PEŁNEJ APRECJACJI KAPITAŁU (OPŁATY NA RZECZ INSTYTUCJI) ILOŚĆ ,568 PAPIERY WARTOŚCIOWE ZABLOKOWANE W ZESTAWIENIU MAJĄTKU (TRANSAKCJE ZASTAWU PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH): XS ,8750 HUNGARY EUR XS ,8500 LITAUEN EUR XS ,5000 RUMAENIEN EUR XS ,5000 BULGARIEN REGS EUR Zyski i straty kursowe na dzień sprawozdania. Sprawozdanie półroczne:

12 KURSY PRZELICZENIOWE/KURSY WALUT SKŁADNIKI MAJĄTKU W WALUCIE OBCEJ PRZELICZONO NA EUR PO KURSACH PRZELICZENIOWYCH/ KURSACH WALUT Z : WALUTA JEDNOSTKA KURS KORONA CZESKA 1 EUR = 24,78750 CZK KUNA CHORWACKA 1 EUR = 7,24610 HRK WĘGIERSKI FORINT 1 EUR = 283,30000 HUF POLSKI ZŁOTY 1 EUR = 3,99670 PLN NOWY LEJ RUMUŃSKI 1 EUR = 4,25125 RON ROSYJSKI RUBEL 1 EUR = 39,46600 RUB KORONA SŁOWACKA 1 EUR = 30,12600 SKK NOWA LIRA TURECKA 1 EUR = 1,97780 TRY UKRAIŃSKA HRYWNIA 1 EUR = 10,32800 UAH DOLAR AMERYKAŃSKI 1 EUR = 1,30850 USD OBJAŚNIENIA SKRÓTÓW UŻYWANYCH NA GIEŁDZIE: SKRÓT CBT EUREX OZNACZENIE CHICAGO BOARD OF TRADE EUROPEAN EXCHANGE ZAKUPY I SPRZEDAŻE PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH POCZYNIONE W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM, O ILE NIE ZOSTAŁY WYKAZANE W ZESTAWIENIU MAJĄTKU: Kod ISIN NAZWA PAPIERU WARTOŚCIOWEGO KUPNA SPRZEDAŻE PRZYCHODY ROZCHODY OBLIGACJE W KORONIE CZESKIEJ XS ,5900 TELEFONICA EM. FRN CZ ,5500 CZECH REP CZ ,1000 CZECH REP CZ ,9500 BV FINANCE PRAHA OBLIGACJE W EURO XS ,5000 POLEN XS ,7500 RUMAENIEN XS ,8750 KAZKOMM.INTL MTN OBLIGACJE W POLSKIM ZŁOTYM PL ,0000 POLEN S OBLIGACJE W ROSYJSKIM RUBLU XS ,1250 SIBACADEMFIN EUROOBLIGACJE DENOMINOWANE W KORONIE SŁOWACKIEJ XS ,0500 KBC IFIMA OBLIGACJE W NOWEJ LIRZE TURECKIEJ TRT100210T12 15,0000 TURKEY OBLIGACJE W UKRAIŃSKIEJ HRYWNI UA ,0000 RAIFF.BK AVAL FRN OBLIGACJE W DOLARZE AMERYKAŃSKIM XS ,7500 KROATIEN XS ,2500 BULGARIEN REG.S US900123AU49 9,0000 TURKEY Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. działa zgodnie ze standardami jakości stowarzyszenia Vereinigung österreichischer Investmentgesellschaften (VÖIG). Wiedeń, r. Sprawozdanie półroczne: