BIULETYN PORANNY poniedziałek, 26 listopada 2012

Transkrypt

1 KONTRAKTY TERMINOWE NA WIG20 Wyniki sesji: piątek, 23 listopada 2012 Wartość zmiana System: Kurs otwarcia ,00% Aktualna pozycja długa, sygnał otwarcia krótkiej Kurs zamknięcia ,08% Ostatnia zmiana sygnału z krótkiej na długą Kurs min ,50% Kurs max ,21% Wolumen obrotu ,49% Najbliższe poziomy oporu: Otwarte pozycje ,99% Najbliższe poziomy wsparcia: FW20 (2,396.00, 2,400.00, 2,383.00, 2,398.00, ) W weekend Hiszpania, dziś Grecja WIG20 (2,382.08, 2,398.39, 2,370.15, 2,398.39, ) W minionym tygodniu GPW odpoczywała. FW20 zyskał tylko 0,6% (2398 pkt), podczas gdy na Wall Street byki przeprowadziły silny kontratak. S&P500 skrócony tydzień zakończył 3,6% wzrostem wdrapując się na 1409,2 pkt. W sam piątek zyskał 1,3% i jest na dobrej drodze w kierunku 1425 pkt. W takiej sytuacji nastroje powinny być wciąż dobre. Krajowy kontrakt wychłodził oscylatory i zaliczył pierwsze wsparcie na 38% zniesienia listopadowych wzrostów (2380 pkt). Weekendowym wydarzeniem wprowadzających rano trochę zamieszania jest z pewnością słabe zwycięstwo partii rządzącej w Katalonii. EUR/USD podobnie jak DAX nieznacznie traci. Wydaje się jednak, że rynek po części zdyskontował komplikującą się sytuację polityczną w Hiszpanii i nie powinno to mieć większego wpływu na rynki. Dziś kolejny raz w sprawie Grecji zbierze się Eurogrupa. Zaskoczenia nie powinno być. Ostatnie porozumienie było bliskie ale ministrowie postanowili dać więcej czasu na rozwiązanie technicznych problemów Krystian Brymora

2 RYNEK AKCJI Wyniki sesji: piątek, 23 listopada 2012 Indeks Kurs max. 52 tygodnie Kurs min. Kurs otwarcia Kurs zamknięcia Zmiana [%] Kurs min. Kurs max. Zakres wahań Wartość obrotów [mln PLN] WIG , , , ,39 1,01% 2 370, ,39 28,2 467,8 swig , , , ,17 0,12% 9 781, ,17 40,4 18,3 mwig , , , ,00-0,07% 2 439, ,58 17,3 54,0 WIG PL , , , ,81 0,68% , ,81 314,1 WIG , , , ,63 0,71% , ,63 405,5 564,9 Spółka Cena [PLN] Mkt Cap [mln PLN] zmiana % zmiana % względem WIG20 dzienna 1M 3M 6M dzienna 1M 3M 6M ASSECOPOL 42, ,8% 7,0% -8,5% -5,2% 0,8% 3,6% -13,5% -23,0% BANK HANDLOWY 94, ,2% 1,4% 17,5% 35,5% 1,2% -2,0% 12,4% 17,8% BOGDANKA 129, ,4% 8,0% 5,2% 8,1% -4,4% 4,6% 0,1% -9,6% BORYSZEW 0, ,0% -3,7% 2,0% -13,3% 0,9% -7,1% -3,1% -31,1% BRE 309, ,7% -0,9% -1,8% 14,9% -0,4% -4,3% -6,8% -2,8% GTC 8, ,1% 3,9% 30,7% 48,7% -1,1% 0,5% 25,7% 30,9% JSW 85, ,9% 0,8% -6,4% -6,8% -0,1% -2,6% -11,4% -24,5% KERNEL 66, ,5% -1,8% -10,2% 28,5% 2,5% -5,2% -15,2% 10,8% KGHM 181, ,7% 13,3% 36,7% 53,1% 0,7% 10,0% 31,7% 35,4% LOTOS 34, ,2% 11,1% 32,8% 39,7% -3,2% 7,7% 27,7% 22,0% PEKAO 154, ,4% 1,0% 1,2% 17,7% -0,6% -2,3% -3,8% -0,1% PGE 17, ,1% -1,9% -5,8% 1,6% 2,1% -5,3% -10,9% -16,2% PGNIG 4, ,2% 6,0% 6,5% 16,4% -1,2% 2,6% 1,4% -1,3% PKNORLEN 45, ,5% 6,8% 20,7% 33,8% -1,5% 3,4% 15,6% 16,0% PKOBP 34, ,4% -2,2% -0,9% 11,3% 0,4% -5,5% -5,9% -6,4% PZU 394, ,1% 6,4% 9,1% 32,5% 0,1% 3,1% 4,0% 14,8% SYNTHOS 5, ,0% 3,5% 0,0% -2,6% -1,0% 0,1% -5,1% -20,3% TAURON 4, ,4% -4,4% -10,5% 4,1% 1,3% -7,8% -15,5% -13,7% TPSA 11, ,4% -6,1% -29,5% -25,6% 0,4% -9,5% -34,6% -43,3% TVN 7, ,0% 11,7% 2,0% -7,9% -1,0% 8,3% -3,1% -25,6% Komentarz po sesji Fixingowe cuda Ostatnie dwa tygodnie na GPW można uznać za bardzo intrygujący okres dla inwestorów. Rynek globalny najpierw notował mocne spadki, a w ostatnich dniach przy niższych obrotach indeksy odreagowały sporą część przeceny. Ze strachy byków świat przeszedł w ucieczkę krótkich pozycji i w najbliższym okresie zobaczymy ciekawą walkę o to, czy ostatnie dni były tylko korektą spadku, czy też powrotem do trendu wzrostowego. Ruch zwyżkowy S&P500 czy DAXa z ostatnich dni nie wygląda jednak na zakończony. Na GPW w tym samym czasie obserwujemy zupełnie inny handel. Najpierw wykazywaliśmy relatywną siłę, a teraz relatywną słabość, przy czym co jakiś czas dzienne świeczki są zniekształcane przez końcowe mocne fixingi. Tak było wczoraj, gdy WIG20 został sztucznie zepchnięty w dół, tak samo było dziś, gdy przy dość spokojnych oscylacjach indeksu przez niemal całą sesję, w końcówce jeden wystrzał na fixingu nakreślił na wykresie dużą białą świecę ilustrującą 1% zwyżkę WIG20. Technicznie indeks jest przy oporze (wrześniowy szczyt) i póki go nie przejdziemy ze wzmożonymi obrotami, lekką krótkoterminową przewagę teoretycznie mają niedźwiedzie. Jednocześnie osobiście mam wrażenie, że losy rynku zależą głównie od jednego dużego zagranicznego podmiotu, przez co operowanie analizą techniczną na poziomie WIG20 zaczyna przypominać analizowanie niepłynnej spółki z New Connect, gdzie świeczki "rysuje" jeden duży akcjonariusz. Póki handel dużymi spółkami nie stanie się bardziej wiarygodny, dawałbym zatem równe szanse bykom i niedźwiedziom. Na świecie po ostatnich udanych sesjach można wskazać dwa zagrożenia. Pierwszym jest pomoc dla Grecji, której udzielenie może wywołać realizację zysków (na całkowite fiasko rozmów chyba nikt sobie nie pozwoli), natomiast drugim potencjalnym ryzykiem jest fiscal cliff. Gdy rynki spadały, politycy mieli bodziec do zawarcia kompromisu i wysłania optymistycznych sygnałów dla inwestorów (stąd zwrot w ubiegły piątek), a gdy S&P500 wraca do szczytów, część amerykańskich polityków może zaostrzyć swoje wypowiedzi. Piotr Kaczmarek, CFA Komentarz przed sesją: Byki w inicjatywie Ostatnia sesja ubiegłego tygodnia przyniosła silniejszy wzrost prestiżowego indeksu warszawskiej giełdy. WIG zyskał 1,01% i notuje obecnie wartość pkt. Technicznie, w dalszych wzrostach wykres jest ograniczony oporami na liniach 2411 pkt. i 2435 pkt.. Wsparcia dla ewentualnych spadów należy wyróżnić na pułapach 2367 pkt. i 2348 pkt. Dobrze poradzili sobie również inwestorzy zza Oceanem. Dow Jones Industrial zyskał 1,35%, Standard &Poor's 500 podniósł się o 1,3%, a Nasdaq Composite zyskał 1,38%. Tym samym po czwartkowym dniu przerwy amerykanie wrócili do gry ze sporą dawką optymizmu. Prawdopodobnie poprawa sentymentu wynikała z dość dobrych danych makro (zwłaszcza Niemcy); dodatkowo psychologicznie na kupujących mógł oddziaływać efekt czarnego piątku. Widać, że problemy ze spięciem budżetu UE na lata nie robią na graczach większego wrażenia i jeśli nic nie zakłóci bykom ich pracy, to w krótkim terminie możemy mieć doczynienia z ponowną próbą ataku lokalnego maksimum na WIGu20. Nie będzie dziś wielu informacji makro. O poznamy sprzedaż detaliczną (4 %) oraz stopę bezrobocia za październik (12,5 %) w Polsce. Następnie, bo o 13.00, na rynek napłynie niemiecki indeks zaufania konsumentów Gik. Wartość prognozy to 6,2 pkt. Biorąc pod uwagę poranne spadające wartości kontraktów na zachodnioeuropejskie indeksy należy spodziewać się dziś negatywnego początku sesji notowań terminowych w Warszawie. Krzysztof Zarychta

3 INFORMACJE ZE SPÓŁEK Bogdanka Rada nadzorcza LW Bogdanki powierzyła Zbigniewowi Stopie funkcję prezesa Bogdanki - poinformowała spółka w piątkowym komunikacie. Inter RAO Polimex Komisja Nadzoru Finansowego notyfikowała w piątek prospekt emisyjny spółki Inter RAO Lietuva. Prospekt, zgodnie z informacji przekazanymi PAP przez źródło rynkowe, opublikowany będzie we wtorek. Działająca na rynkach energetycznych w republikach bałtyckich grupa Inter RAO Lietuva planuje przeprowadzić publiczną ofertę akcji na Litwie i w Polsce oraz chce zadebiutować na GPW. Działalność spółki obejmuje handel energią elektryczną na giełdach na Litwie i w Estonii, sprzedaż energii odbiorcom końcowym na Litwie i Łotwie oraz wytwarzanie energii w jednej z największych farm wiatrowych na Litwie. Polimex-Mostostal uzgodnił z wierzycielami finansowymi będącymi stronami umowy standstill treść wstępnego, niewiążącego porozumienia w sprawie podstawowych warunków finansowania spółki, które określa podstawowe parametry przyszłej umowy określającej warunki finansowania. Porozumienie zostało podpisane przez 24 spośród 43 wierzycieli będących stronami umowy standstill, w tym przez dwóch największych wierzycieli finansowych spółki tj. PKO BP oraz Bank Pekaa. Kluczowe warunki przyszłej umowy określone w porozumieniu zakładają uzyskanie przez spółkę z tytułu emisji akcji co najmniej 250 mln PLN do 31 marca 2013, z czego 150 mln PLN do 31 stycznia 2013 oraz konwersję do 31 grudnia 2012 obligacji w łącznej kwocie ok. 250 mln PLN na akcje serii M. Przyszła umowa zakłada przeprowadzenie przez spółkę restrukturyzacji operacyjnej grupy kapitałowej poprzez redukcję kosztów operacyjnych działalności grupy o co najmniej 300 mln PLN do końca 2015 oraz zbycie aktywów na łączną kwotę nie mniejszą niż 600 mln PLN w okresie do W ramach warunków finansowania umowa przewiduje m.in. utrzymanie finansowania udzielonego spółce przez Bank Pekao, PKO BP, BOŚ oraz Kredyt Bank oraz odroczenie jego ostatecznej spłaty do 2016 (na dzień raportu łączne zaangażowanie banków wynosi ok. 650 mln PLN) oraz odroczenie do 2016 roku ostatecznej spłaty pozostałej części obligacji w kwocie około 145 mln PLN. BDM: Informacja pozytywna. Spółka dzięki umowie utrzyma płynność finansową i odzyska zdolność do pozyskiwania nowych kontraktów. Zawarcie umowy z bankami prawdopodobnie było warunkowane zawarciem porozumień z GDDKiA. Zwracamy uwagę, że spółka podpisała ostatnio aneksy wydłużające terminy do umów na A4 i S69. Otrzymała także pierwsze zlecenia na prace dodatkowe na A4 (Rzeszów-Jarosław). Informacja o zbyciu aktywów za 600 mln PLN, zakłada oprócz zawartych już umów sprzedaży Sefako, Energomontażu Płn Gdynia, także sprzedaż m.in. nieruchomości deweloperskich oraz Torpolu. W średnim terminie (wejście do obrotu akcji serii M spodziewane jest na wiosnę 2013) zwracamy uwagę na ryzyko podaży akcji ze strony konwertujących się obligatariuszy (cześć funduszy może nie być zainteresowana posiadaniem akcji ze względu na politykę inwestycyjną). Asseco PL DM IDM MNI/TPSA Asseco Poland podpisało z Głównym Inspektoratem Transportu Drogowego umowę na wykonanie centralnego systemu przetwarzania dla Centrum Automatycznego Nadzoru Nad Ruchem Drogowym (CANARD) - poinformował PAP Jan Mróz, rzecznik prasowy Centrum. Wartość kontraktu to 170,85 mln PLN. DM IDM zrezygnował z przeprowadzenia emisji akcji serii J, która miała być skierowana do kluczowych dla spółki osób. MNI Telecom, spółka zależna MNI, złożyła zażalenie na postanowienie sądu o udzieleniu zabezpieczenia roszczenia na rzecz TP SA. Spółka zaskarżyła postanowienie w zakresie udzielenia przez sąd zabezpieczenia poprzez zajęcie wierzytelności z rachunku bankowego i ustanowienie hipoteki przymusowej na prawie własności nieruchomości. PBG Przewodniczący Komisji Nadzoru Finansowego (KNF) skierował do Sądu Rejonowego Poznań Stare Miasto oświadczenie o wstąpieniu do postępowania upadłościowego PBG - podała KNF w komunikacie. Rzecznik KNF Łukasz Dajnowicz poinformował, że w pierwszej kolejności Komisji zależy na uzyskaniu dostępu do informacji o sprawie. Inter Cars BDM: Wokół postępowania upadłościowego PBG narastało w ostatnim czasie wiele wątpliwości. Uważamy, że zajęcie się sprawą przez KNF może doprowadzić do uporządkowania chaosu informacyjnego. Zysk netto grupy Inter Cars w 2012 prawdopodobnie nie przekroczy 100 mln PLN i tym samym spółka może nie wypłacić dywidendy. Inter Cars nie planuje zmiany obecnej polityki dywidendowej po Polityka dywidendowa Inter Cars na lata zakłada dzielenie się

4 z akcjonariuszami częścią zysku, stanowiącą nadwyżkę ponad 100 mln PLN, nie wyższą jednak niż 20% skonsolidowanego zysku netto i nie wyższą niż 100% jednostkowego zysku za dany rok. Inter Cars spodziewa się wypracowania w 2013 podobnych jak w tym roku przychodów ze sprzedaży części do samochodów osobowych w Polsce. Spółka chce w przyszłym roku nadal dynamicznie zwiększać sprzedaż za granicą i skupić się na poprawie rentowności. Na inwestycje w 2013 roku Inter Cars może wydać ok. 40 mln PLN - poinformował PAP Robert Kierzek, prezes spółki. JW Construction Banki Lotos/Azoty Tarnów JW Construction szacuje, że sprzeda w 2013 roku 2 tys. mieszkań. Spółka spodziewa się, że duża sprzedaż w przyszłym roku przełoży się na wyniki w 2014 roku - poinformował Józef Wojciechowski, przewodniczący rady nadzorczej i główny akcjonariusz spółki. Rada BFG określiła stawkę opłaty rocznej banków w 2013 na poziomie 0,1%. Stawka została tym samym nieznacznie zmieniona wobec 0,099% w Lotos i Zakłady Azotowe Tarnów podpisały porozumienie dotyczące wykonania wstępnego studium wykonalności dla dwóch potencjalnych projektów - instalacji krakingu parowego i produkcji polietylenu oraz kompleksu instalacji aromatów. Minister skarbu, Mikołaj Budzanowski, poinformował, że Lotos i Tarnów rozpoczną inwestycję w nową instalację petrochemiczną w Gdańsku w 2014 roku, a oddanie do użytku zakładu przewidziane jest na przełom roku. Projekt może być wart 5-6 mld PLN. BDM: Projekt na obecnym etapie zawiera wiele znaków zapytania m.in. w zakresie produkcji oraz finansowania projektu. Na etapie projektów finansowanie przedsięwzięcie jest wspólnie. Wybór projektu ma nastąpić do końca Następnie zostanie utworzona spółka specjalnego przeznaczenia, do której Lotos wniesie teren i inne wartości. Główny CAPEX będzie spoczywał prawdopodobnie po stronie Azotów. Inwestycja może być współfinansowana w ramach programu Inwestycje Polskie. Może być także finansowana kredytem. W zakresie produkcji prawdopodobna jest albo produkcja olefin (etylen, propylen) i następnie polietylenu (surowcem jest etylen), lub produkcja aromatów. Główne aromaty to benzen (wykorzystywany do produkcji kaprolaktamu w Puławach, który z kolei stanowi surowiec do produkcji poliamidu w Tarnowie), toluen czy ksylen. Lotos Zaangażowanie Lotosu w projekty inwestycyjne w ciągu 3-5 lat wynosi 10 mld PLN - poinformował w piątek prezes Lotosu Paweł Olechnowicz. BDM: Cytat za PAP. Prawdopodobnie nie jest to precyzyjna informacja. Może chodzić o wartość projektów w które zaangażowany jest Lotos a nie zaangażowanie kapitałowe w nie samej spółki (łącznie z projektem petrochemicznym wartym 5-6 mld PLN, gdzie nakłady inwestycyjne raczej nie będą obciążać bilansu Lotosu). Podstawowy CAPEX Lotosu na najbliższe lata w segmencie downstream szacujemy na około 400 mln PLN/rok. W segmencie upstream głównym wydatkiem jest dokończenie inwestycji na bałtyckim projekcie B8 (zakładamy jeszcze około 600 mln PLN). Potencjalnie spółka może nabyć także złoże w Norwegii w celu rozliczenia tarczy podatkowej (szacujemy wydatek na mln PLN). W sumie daje to 3-4 mld PLN w ciągu 5 lat. Pozostałe wydatki będą zależały od kierunku w jakim będą zmierzać projekty (łupki, gaz na Bałtyki, inne projekty na szelfie norweskim) oraz potencjalnego upgread u rafinerii (możliwa inwestycja w DCU: Delayed Coking Unit o wartość około 400 mln EUR w ciągu 4-5 lat, która poprawiłaby dotychczasową strukturę uzysków). Lotos/PGNiG PGNiG Wasko Gant Na podstawie porozumienia o współpracy w zakresie poszukiwań i wydobycia gazu ziemnego oraz ropy naftowej ze złóż konwencjonalnych i niekonwencjonalnych, PGNiG oraz Lotos wytypowały do dalszych badań cztery obszary koncesyjne położone w woj. pomorskim i zachodniopomorskim Polskie Górnictwo Naftowe i Gazownictwo myśli o obniżce cen gazu rzędu 5-9% - dowiedział się "Dziennik Gazeta Prawna". W czwartek Marek Woszczyk, prezes URE, informował w TVN CNBC, że jeśli do końca tygodnia PGNiG nie złoży wniosku o taryfę gazową, URE wezwie spółkę do przedłożenia wniosku. Dodał że, spodziewa się, iż korekta w dół będzie "znacząca". Konsorcjum firm Wasko oraz Cerbex podpisało z EuRoPol Gazem umowę o wartości 14,1 mln PLN netto - podała spółka w komunikacie. Przedmiotem umowy jest wymiana zintegrowanych systemów wykrywania gazu i pożaru na tłoczniach gazu Ciechanów, Zambrów i Szamotuły. Gant Development zaprzestał prowadzenia wzajemnej analizy due diligence ze spółką Geo. Bioton Bioton zawarł ze spółką Troqueera Enterprises z siedzibą w Nikozji umowę kupna dodatkowych 262 udziałów spółki Biolek, stanowiących 30,11% jej kapitału zakładowego, za 96,5 mln PLN. Po transakcji Bioton będzie posiadać łącznie 100% tej firmy. Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., spółki, PAP

5 INDEKSY I WSKAŹNIKI indeksy giełdowe pozostałe wskaźniki zmiana zmiana indeks/ticker data kurs 1D 1M 3M 6M indeks/ticker data kurs 1D 1M 3M 6M świat surowce MSCI AC World ,2 1,1% 0,6% 2,3% 11,6% Miedź LME 3M ,0 0,3% 1,5% 0,4% 2,4% MSCI World ,5 1,1% 0,6% 2,2% 11,4% Ropa WTI Crude ,3 1,0% 1,7% 9,2% 4,3% MSCI EM ,7 1,0% 0,0% 2,7% 12,9% Złoto Spot $/oz ,8 1,2% 2,2% 4,7% 11,8% MSCI BRIC ,2 1,0% 1,0% 3,3% 13,5% Aluminium LME 3M ,5 0,7% 0,1% 2,1% 3,2% Europa Środkowa, Wschodnia i Południowa obligacje i rynek pieniężny Polska WIG ,5 0,7% 3,0% 6,3% 20,3% Polska 5yr yield ,810 0,8% 7,3% 14,3% 24,5% Polska WIG ,3 1,0% 3,8% 6,2% 25,3% Polska 10yr yield ,231 0,2% 5,6% 13,3% 23,0% Polska mwig ,7 0,1% 1,8% 7,3% 11,3% Polska WIBOR 3M ,500 0,2% 3,4% 10,2% 9,8% Polska swig ,0 0,1% 0,6% 4,9% 9,7% Polska WIBOR 6M ,500 0,0% 3,4% 10,4% 10,4% Węgry BUX ,8 0,7% 6,1% 2,2% 10,1% USA 10yr yield ,690 0,6% 3,2% 0,2% 2,8% Czechy PX ,1 1,4% 0,5% 3,5% 14,0% Niemcy 10yr yield ,436 0,3% 6,6% 6,0% 4,8% Bułgaria Sofix ,9 0,3% 2,0% 0,8% 15,0% Japonia 10yr yield ,741 0,0% 3,4% 8,4% 16,6% Rosja Micex ,2 0,7% 2,5% 2,2% 13,4% Hiszpania 10yr yield ,619 0,7% 0,5% 12,5% 11,0% Rosja RTS (USD) ,2 0,9% 1,2% 0,1% 14,2% Irlandia 10yr yield Rumunia BET ,5 0,1% 2,0% 1,7% 2,7% Portugalia 10yr yield ,895 0,6% 2,2% 16,0% 35,5% Turcja ISE ,1 1,5% 0,4% 7,5% 29,1% Włochy 10yr yield ,088 1,4% 1,9% 18,1% 18,2% Europa Zachodnia CDS Euro Stoxx ,1 0,9% 3,3% 5,8% 21,8% Belgia 5yr USD ,2 0,3% 15,6% 47,1% 69,4% W. Brytania FTSE ,0 0,5% 0,9% 1,6% 12,9% Chiny 5yr USD Francja CAC ,2 0,9% 3,7% 3,4% 19,6% Francja 5yr USD ,4 3,0% 33,2% 39,7% 58,6% Niemcy DAX ,0 0,9% 1,9% 5,2% 16,3% Grecja 5yr USD Hiszpania IBEX ,6 0,4% 2,3% 8,8% 24,0% Hiszpania 5yr USD ,2 0,1% 3,9% 36,1% 43,0% Holandia AEX ,7 1,2% 1,8% 0,9% 15,9% Irlandia 5yr USD ,0 2,5% 9,7% 57,2% 73,8% Szwecja OMX ,0 1,0% 2,2% 1,6% 10,0% Japonia 5yr USD ,0 0,0% 7,2% 12,6% 29,9% Austria ATX ,7 1,3% 4,5% 9,1% 17,9% Niemcy 5yr USD ,5 1,6% 26,5% 52,5% 69,5% Ameryka Północna i Południowa Polska 5yr USD ,4 2,4% 3,5% 44,1% 67,0% USA DJIA ,9 1,4% 0,4% 0,3% 5,5% Portugalia 5yr USD ,5 1,5% 8,0% 23,9% 55,9% USA S&P ,0 1,3% 0,0% 1,1% 8,1% Rosja 5yr USD ,5 0,3% 4,2% 10,9% 41,5% USA Nasdaq Comp ,6 1,4% 0,5% 2,4% 4,9% USA 5yr EUR ,8 0,8% 25,0% 11,9% 25,2% Kanada S&P/TSX ,1 0,5% 0,1% 2,0% 7,2% W. Brytania 5yr USD ,4 1,0% 12,0% 44,4% 58,4% Meksyk IPC ,4 0,3% 0,0% 5,4% 12,7% Włochy 5yr USD ,5 1,0% 1,3% 41,8% 49,6% Brazylia BOVESPA ,0 2,0% 0,2% 1,6% 5,4% kursy walut Argentyna MERVAL ,4 4,3% 1,0% 3,9% 2,5% EUR/PLN ,111 0,1% 0,6% 0,7% 5,4% Azja i Australia USD/PLN ,170 0,8% 0,8% 2,8% 8,6% Japonia NIKKEI ,8 1,6% 4,0% 3,4% 8,2% CHF/PLN ,415 0,1% 0,1% 0,5% 5,6% Hong Kong Hang Seng ,0 0,8% 1,2% 9,7% 19,7% EUR/USD ,298 0,9% 0,3% 3,7% 3,6% Chiny Shanghai Comp ,4 0,6% 4,1% 3,8% 12,1% USD/JPY ,400 0,1% 3,5% 4,7% 3,6% Indie BSE ,6 0,1% 1,0% 3,9% 17,8% Indonezja JKSE ,8 0,3% 0,5% 4,7% 10,8% Izrael TA ,0 0,2% 0,3% 8,6% 13,6% Korea Kospi ,3 0,6% 0,8% 1,6% 5,7% Australia S&P/ASX ,0 0,0% 1,9% 2,8% 12,5% Źródło: Bloomberg

6 RYNKI ZAGRANICZNE DJIA (12,833.13, 13,011.45, 12,832.98, 13,009.68, ) NASDAQ (2,943.62, 2,967.19, 2,940.68, 2,966.85, ) SP500 (1,391.03, 1,409.16, 1,391.03, 1,409.15, ) DAX (7,258.33, 7,311.55, 7,219.55, 7,309.13, ) y June July August September October November Dec CAC40 (3,503.70, 3,528.80, 3,481.65, 3,528.80, ) 3600 FT-SE100 (5,791.03, 5,830.53, 5,781.43, 5,819.14, ) ay June July August September October November Dec