PIONEER AKCJI EUROPEJSKICH FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY

Transkrypt

1 SKRÓT PROSPEKTU INFORMACYJNEGO PIONEER AKCJI EUROPEJSKICH FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY zwany dalej Funduszem Nazwa skrócona Funduszu: Pioneer Akcji Europejskich FIO Siedziba Funduszu i kraj siedziby Funduszu: Warszawa, Polska Firma i siedziba towarzystwa funduszy inwestycyjnych, b d cego organem Funduszu: Pioneer Pekao Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A., z siedzib w Warszawie zwane dalej Towarzystwem Adres g ównej strony internetowej Towarzystwa:

2 Rozdzia I Dane o Funduszu 1. Data i numer wpisu Funduszu do rejestru funduszy inwestycyjnych Fundusz zosta wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 24 kwietnia 2004 r., pod numerem Rfi 160. Fundusz prowadzi dzia alno zgodnie z prawem wspólnotowym reguluj cym zasady zbiorowego inwestowania w papiery warto ciowe. 2. Czas trwania Funduszu Czas trwania Funduszu jest nieograniczony. 3. Cel inwestycyjny Funduszu Celem inwestycyjnym Funduszu jest wzrost warto ci jego aktywów w wyniku wzrostu warto ci lokat w horyzoncie rednio- i d ugoterminowym przy zachowaniu poziomu ryzyka inwestycyjnego adekwatnego dla profilu Funduszu. Fundusz nie gwarantuje osi gni cia celu inwestycyjnego. 4. Charakterystyka uznanego indeksu akcji lub d u nych papierów warto ciowych oraz stopie odzwierciedlenia indeksu przez Fundusz Nie dotyczy. 5. Zasady polityki inwestycyjnej Funduszu 5.1. G ówne kategorie lokat Funduszu Aktywa Funduszu s lokowane przede wszystkim w instrumenty finansowe o charakterze udzia owym rozumiane przede wszystkim jako akcje oraz inne instrumenty, których cena w bezpo redni sposób zale y od ceny jednej lub wielu akcji (kwity depozytowe, prawa do akcji, warranty, kontrakty terminowe na akcje i indeksy akcyjne) jak równie te jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych maj cych siedzib na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub tytu y uczestnictwa funduszy zagranicznych lub tytu y uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania, których polityka inwestycyjna dopuszcza lokowanie aktywów w akcje. Udzia lokat innych ni instrumenty finansowe o charakterze udzia owym nie b dzie wynosi wi cej ni 20% Aktywów Funduszu. Koncentruj c si na lokatach, o których mowa powy ej, Fundusz mo e dodatkowo inwestowa Aktywa Funduszu w inne papiery warto ciowe, w tym d u ne papiery warto ciowe emitowane przez przedsi biorstwa nale ce do Organizacji Wspó pracy Gospodarczej i Rozwoju (OECD), a tak e mi dzynarodowe instytucje finansowe, których cz onkiem jest Rzeczpospolita Polska lub co najmniej jedno pa stwo nale ce do OECD. Do 100% Aktywów Funduszu mo e by lokowane w zagraniczne papiery warto ciowe Podstawowe kryteria doboru lokat do portfela inwestycyjnego Funduszu Polityka inwestycyjna Funduszu zak ada dominuj c rol analizy fundamentalnej przy doborze lokat. Lokaty dokonywane b d przede wszystkim z my l o horyzoncie rednio- i d ugoterminowym. Przy podejmowaniu decyzji brane b d pod uwag czynniki, które, zdaniem Funduszu, mog mie istotny wp yw na stop zwrotu z lokat. Fundusz b dzie d y do utrzymywania adekwatnego do profilu Funduszu poziomu ryzyka inwestycyjnego, w szczególno ci poprzez dobór i dywersyfikacj lokat. Fundusz b dzie inwestowa przede wszystkim w spó ki, których siedziba znajduje si w Europie lub prowadz ce dzia alno operacyjn albo uzyskuj ce wi kszo swoich przychodów w Europie Szczególne strategie inwestycyjne stosowane przez Fundusz w odniesieniu do inwestycji na okre lonym obszarze geograficznym, w okre lonej bran y lub sektorze gospodarczym albo w odniesieniu do okre lonej kategorii lokat, albo w celu odzwierciedlenia indeksu akcji lub d u nych papierów warto ciowych

3 Fundusz koncentruje si g ównie na instrumentach finansowych emitentów, których siedziba znajduje si w Europie lub prowadz cych dzia alno operacyjn albo uzyskuj cych wi kszo swoich przychodów w Europie. Sk ad portfela inwestycyjnego Funduszu mo e ulega zmianom w ramach limitów inwestycyjnych okre lonych w Ustawie oraz w Statucie Funduszu, w szczególno ci w obr bie okre lonej kategorii lokat Charakterystyka obligacji, w które lokuje Fundusz z uwzgl dnieniem rodzaju emitenta (rz dowy, korporacyjny), terminu wykupu oraz wymaganego poziomu ratingu Fundusz mo e dodatkowo inwestowa Aktywa Funduszu w inne papiery warto ciowe, w tym d u ne papiery warto ciowe emitowane przez przedsi biorstwa nale ce do Organizacji Wspó pracy Gospodarczej i Rozwoju (OECD), a tak e mi dzynarodowe instytucje finansowe, których cz onkiem jest Rzeczpospolita Polska lub co najmniej jedno pa stwo nale ce do OECD Wskazanie technik, których przedmiotem s instrumenty finansowe, wykorzystywanych przez Fundusz oraz cel zawierania przez Fundusz umów, których przedmiotem s instrumenty pochodne, w tym niewystandaryzowane instrumenty pochodne W zakresie okre lonym prowadzon przez Fundusz polityk inwestycyjn oraz stosowanymi ograniczeniami w lokowaniu, Fundusz mo e stosowa nast puj ce techniki, których przedmiotem s instrumenty finansowe: strategiczna i taktyczna alokacja aktywów, selekcja instrumentów (stock picking), zabezpieczenie (hedging), arbitra, spekulacja. Zgodnie z art.13 Statutu Funduszu, Fundusz mo e zawiera umowy maj ce za przedmiot instrumenty pochodne, w tym niewystandaryzowane instrumenty pochodne, maj c na celu zapewnienie sprawnego zarz dzania portfelem inwestycyjnym Funduszu lub ograniczenie ryzyka inwestycyjnego zwi zanego ze zmian : kursów, cen lub warto ci papierów warto ciowych i instrumentów rynku pieni nego, posiadanych przez Fundusz, albo papierów warto ciowych i instrumentów rynku pieni nego, które Fundusz zamierza naby w przysz o ci, kursów walut w zwi zku z lokatami Funduszu lub planowanymi lokatami Funduszu, wysoko ci stóp procentowych w zwi zku z lokatami w depozyty, d u ne papiery warto ciowe i instrumenty rynku pieni nego lub planowanymi lokatami oraz aktywami utrzymywanymi na zaspokojenie bie cych zobowi za Funduszu Informacja o du ej zmienno ci warto ci aktywów netto portfela inwestycyjnego Funduszu, wynikaj cej ze sk adu portfela lub z przyj tej strategii zarz dzania W zwi zku z charakterem Funduszu i wynikaj cym st d sk adem portfela warto aktywów netto na jednostk uczestnictwa Funduszu b dzie podlega du ej zmienno ci. Warto Jednostki Uczestnictwa w momencie jej zbycia i odkupienia przez Fundusz zale y od warto ci Aktywów Funduszu i jego zobowi za. Oznacza to, e Uczestnik mo e, w wyniku odkupienia Jednostek Uczestnictwa, otrzyma mniejsz kwot ni kwota, któr wp aci do Funduszu. 6. Opis ryzyka inwestycyjnego zwi zanego z przyj t polityk inwestycyjn Funduszu, z uwzgl dnieniem opisu ryzyka zwi zanego z inwestowaniem przez Fundusz w poszczególne instrumenty finansowe oraz ryzyka zwi zanego z inwestowaniem w Jednostki Uczestnictwa Funduszu 6.1. Ryzyko inwestycyjne zwi zane z polityk inwestycyjn Funduszu, z uwzgl dnieniem strategii zarz dzania i szczególnych strategii inwestycyjnych stosowanych w odniesieniu do inwestycji na okre lonym obszarze geograficznym, w okre lonej bran y lub sektorze gospodarczym albo w odniesieniu do okre lonej kategorii lokat, albo w celu odzwierciedlenia indeksu akcji lub d u nych papierów warto ciowych Ryzyko rynkowe zwi zane jest ze zmianami otoczenia gospodarczego, politycznego lub prawnego oraz ogólnej koniunktury panuj cej na rynkach finansowych. Wp ywa to na ceny instrumentów finansowych znajduj cych si w portfelu. Na ryzyko rynkowe wp yw maj dwa g ówne czynniki: ryzyko stopy procentowej oraz ryzyko cen akcji. Najwa niejszym elementem ryzyka rynkowego dla Funduszu jest ryzyko zmian cen akcji. Ryzyko cen akcji to ryzyko spadku warto ci portfela Funduszu spowodowane zmianami cen akcji. Na ryzyko cen akcji sk adaj si : ryzyko systematyczne ca ego rynku akcji oraz ryzyko specyficzne konkretnego emitenta akcji. Ryzyko

4 systematyczne zale y od sytuacji makroekonomicznej, natomiast ryzyko specyficzne jest zwi zane z inwestowaniem w akcje poszczególnych emitentów akcji. Fundusz poprzez dywersyfikacj swoich inwestycji d y do minimalizacji ryzyka specyficznego poszczególnych emitentów akcji. Dla Funduszu ryzyko cen akcji ma podstawowe znaczenie z uwagi na fakt, i wi kszo inwestycji jest lokowana w akcje. Ryzyko stopy procentowej oznacza mo liwo takiej zmiany wysoko ci stóp procentowych, która b dzie prowadzi a do zmniejszenia si warto ci poszczególnych instrumentów finansowych jak i portfela instrumentów finansowych b d cych w posiadaniu Funduszu Ryzyko kredytowe zwi zane jest z mo liwo ci niewywi zania si kontrpartnera z zawartej umowy Ryzyko rozliczeniowe wi e si z wyst pieniem sytuacji, w której Fundusz wywi za si ze swoich zobowi za zanim zrobi to kontrpartner. Ryzyko jest minimalizowane poprzez korzystanie z rozlicze poprzez izb rozliczeniow oraz poprzez podpisane umowy ramowe Ryzyko p ynno ci inwestycji to ryzyko wynikaj ce z braku mo liwo ci zakupu lub zbycia instrumentu finansowego w krótkim czasie bez znacznego wp ywu na jego cen. W przypadku nag ych zmian na rynku przeprowadzanie transakcji mo e wi za si z dodatkowymi kosztami Ryzyko walutowe to mo liwo zmiany wysoko ci kursów walutowych, które mog niekorzystnie wp yn na wielko aktywów Funduszu denominowanych w walutach obcych. Ze wzgl du na fakt, i Fundusz inwestuje wy cznie w akcje denominowane w walutach obcych, ryzyko walutowe odgrywa do istotne znaczenie dla stopy zwrotu z jednostki uczestnictwa Funduszu obliczanej w PLN Ryzyko zwi zane z przechowywaniem aktywów polegaj ce na braku do o enia nale ytej staranno ci ze strony instytucji finansowych, którym powierzono przechowywanie aktywów portfela Ryzyko zwi zane z koncentracj aktywów lub rynków polega na tym, e znaczna cz aktywów zostanie ulokowana w dany instrument finansowy lub na jednym rynku, a w razie wyst pienia zmiany ceny tego instrumentu finansowego lub zmiany koniunktury na tym rynku mo e to wp yn negatywnie na oczekiwan stop zwrotu z inwestycji w Jednostki Uczestnictwa Funduszu. W zwi zku z faktem, i Fundusz inwestuje g ównie w akcje przedsi biorstw funkcjonuj cych na rynku europejskim, ryzyko koncentracji aktywów, mo e wp yn negatywnie na warto aktywów Funduszu Ryzyko operacyjne to ryzyko po redniej lub bezpo redniej straty wynikaj cej z nieadekwatnych procedur wewn trznych, niestosowania si do obowi zuj cych przepisów prawa i procedur wewn trznych, dzia ania systemów b d pracowników lub te wynikaj cej ze zdarze zewn trznych Ryzyko zwi zane z uczestnictwem w Funduszu Ryzyko nieosi gni cia oczekiwanego zwrotu z inwestycji w Jednostki Uczestnictwa z uwzgl dnieniem czynników maj cych wp yw na poziom ryzyka zwi zanego z inwestycj. - ryzyko zwi zane z zawarciem okre lonych umów o obs ug Funduszu i jego Uczestników, w szczególno ci umów z agentem transferowym i prowadz cymi dystrybucj, - ryzyko zwi zane ze szczególnymi warunkami zawartych przez Fundusz transakcji, - ryzyko zwi zane z udzielonymi gwarancjami Ryzyko wyst pienia szczególnych okoliczno ci, na wyst pienie których Uczestnik Funduszu nie ma wp ywu lub ma ograniczony wp yw - Ryzyko otwarcia likwidacji Funduszu w przypadku zmniejszenia si wielko ci aktywów Funduszu poni ej ustalonej przepisami prawa warto ci - Ryzyko przej cia zarz dzania Funduszem przez inne Towarzystwo - Ryzyko zmiany depozytariusza lub podmiotu obs uguj cego Fundusz - Ryzyko po czenia Funduszu z innym funduszem inwestycyjnym otwartym - Ryzyko przekszta cenia specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego w fundusz inwestycyjny otwarty - Ryzyko zmiany polityki inwestycyjnej Funduszu - Ryzyko wynikaj ce z przyj tego sposobu wyceny papierów warto ciowych - Ryzyko niedopuszczenia lub opó nienia dopuszczenia do obrotu gie dowego papierów warto ciowych emitenta - Ryzyko wyst pienia zak óce na rynkach finansowych, w tym wstrzymania dzia alno ci Ryzyko niewyp acalno ci gwaranta Ryzyko inflacji Ryzyko zwi zane ze zmianami w regulacjach prawnych dotycz cych Funduszu, w szczególno ci w zakresie prawa podatkowego Szczegó owe informacje o wszystkich ryzykach wymienionych w skrócie prospektu s zawarte w prospekcie.

5 7. Profil inwestora Fundusz jest kierowany g ównie do inwestorów, którzy s zainteresowani oszcz dzaniem rednioi d ugoterminowym w walucie euro oraz akceptuj wysoki poziom ryzyka. 8. Obowi zki podatkowe Funduszu Zgodnie z tre ci art. 6 ust. 1 pkt 10 ustawy z dnia 15 lutego 1992 r. o podatku dochodowym od osób prawnych (tekst jednolity Dz. U. z 2000 r. Nr 54, poz. 654 z pó n. zm.) Fundusz jest zwolniony od podatku dochodowego od osób prawnych. W odniesieniu do lokowania aktywów w papiery warto ciowe emitentów zagranicznych dzia alno Funduszu podlega opodatkowaniu (w szczególno ci przychodów odsetkowych i dywidend) na zasadach ogólnych w poszczególnych krajach, przy czym stosuje si, odpowiednio, bilateraln umow mi dzynarodow o unikaniu podwójnego opodatkowania. Informacje o obowi zkach podatkowych uczestników Funduszu s zawarte w prospekcie informacyjnym Funduszu. Ze wzgl du na fakt, i obowi zki podatkowe zale od indywidualnej sytuacji uczestnika Funduszu i miejsca dokonywania inwestycji, w celu ustalenia obowi zków podatkowych, wskazane jest zasi gni cie porady doradcy podatkowego lub prawnego. 9. Wysoko op at i prowizji zwi zanych z uczestnictwem w Funduszu, sposób ich naliczania i pobierania oraz koszty obci aj ce Fundusz 9.1. Informacja o warto ci Wspó czynnika Kosztów Ca kowitych, zwanego dalej wska nikiem WKC, oraz sposobie jego obliczania Warto Wspó czynnika Kosztów Ca kowitych w okresie od 1 stycznia 2006 r. do 31 grudnia 2006 r. Wynios a: 0,058 dla jednostki uczestnictwa kategorii A 0,060 dla jednostki uczestnictwa kategorii E nie dotyczy dla jednostki uczestnictwa kategorii I 0,045 Opis ró nic w op atach i kosztach zwi zanych z poszczególnymi kategoriami jednostek uczestnictwa, z uwzgl dnieniem podstaw tych ró nic, jest zamieszczony w prospekcie informacyjnym Funduszu Informacja o Syntetycznym Wspó czynniku Kosztów Ca kowitych, zwanym dalej wska nikiem SWKC. Nie dotyczy Opis zak adanej struktury kosztów Z tytu u prowadzonej dzia alno ci Fundusz ponosi z w asnych rodków koszty wskazane w art. 18 Statutu Funduszu. Na koszty uwzgl dniane we wska niku WKC sk ada si wynagrodzenie Towarzystwa za zarz dzanie Funduszem. Wynagrodzenie za zarz dzanie Funduszem nie przekracza kwot wynikaj cych z zastosowania stawek okre lonych w rozdziale III pkt prospektu informacyjnego Funduszu Informacja o wszystkich kosztach Funduszu niew czonych do wska nika WKC, w tym op atach transakcyjnych Koszty Funduszu niew czone do wska nika WKC zosta y wskazane w art. 19 par.1 ust. 1 pkt 2 Statutu Funduszu Op aty manipulacyjne z tytu u zbycia lub odkupienia Jednostki Uczestnictwa oraz inne op aty uiszczane bezpo rednio przez Uczestnika Z zastrze eniem wyj tków okre lonych w Statucie i prospekcie informacyjnym Funduszu, Towarzystwo pobiera op at manipulacyjn za zbycie Jednostek Uczestnictwa kategorii A i kategorii I. Maksymalne stawki op at manipulacyjnych wynosz : przy zbywaniu Jednostek Uczestnictwa kategorii A - 5,5%, przy zbywaniu Jednostek Uczestnictwa kategorii E - 5,5%, przy zbywaniu Jednostek Uczestnictwa kategorii I - 5,5%, warto ci dokonywanej wp aty. Stawki op aty manipulacyjnej stosowanej przy nabywaniu Jednostek Uczestnictwa danej kategorii za po rednictwem danego Prowadz cego Dystrybucj okre lane s w umowie pomi dzy Funduszem i Prowadz cym Dystrybucj i udost pniane przez tego Prowadz cego Dystrybucj.

6 9.5. Miejsca, w których Uczestnik mo e otrzyma informacje o wysoko ci wska nika WKC za poprzednie okresy Informacj o wysoko ci wska nika WKC za poprzednie okresy Uczestnik mo e otrzyma na stronie internetowej Stopa Obrotu Portfela, zwana dalej wska nikiem SOP Stopa Obrotu Portfela w okresie od 1 stycznia 2006 r. do 31 grudnia 2006r. wynios a 119% Miejsca, w których Uczestnik mo e otrzyma informacje o wysoko ci wska nika SOP za poprzednie okresy Informacj o wysoko ci wska nika SOP za poprzednie okresy Uczestnik mo e otrzyma na stronie internetowej Miejsce w prospekcie, w którym jest okre lony sposób obliczania wska nika WKC, wska nika SWKC albo wska nika SWZKC oraz wska nika SOP Sposób obliczania wska nika WKC okre lono w rozdziale III pkt 18 ppkt prospektu informacyjnego Funduszu. Sposób obliczania wska nika SOP okre lono w rozdziale III pkt 18 ppkt 18.7 prospektu informacyjnego Funduszu Informacja o op acie zmiennej, b d cej cz ci wynagrodzenia za zarz dzanie, której wysoko jest uzale niona od wyników Funduszu uj cie procentowe w stosunku do redniej warto ci aktywów netto Funduszu Nie dotyczy Informacja o istniej cych umowach lub porozumieniach, na podstawie których koszty dzia alno ci Funduszu bezpo rednio lub po rednio s rozdzielone mi dzy Fundusz a Towarzystwo lub inny podmiot Zgodnie z art. 18 Statutu Funduszu, koszty zwi zane z dzia alno ci Funduszu, niewymienione w art. 18 par. 1 ust. 1 Statutu Funduszu, w szczególno ci wynagrodzenia Depozytariusza, Prowadz cych Dystrybucj i Agenta Transferowego, Bieg ego Rewidenta, okre lone w umowach zawartych przez Fundusz oraz op aty karne, pokrywane s przez Towarzystwo. Zgodnie z umow o prowadzenie rejestru i przechowywanie aktywów Funduszu zawart pomi dzy Funduszem a Depozytariuszem Funduszu cz kosztów obs ugi Funduszu ponoszona jest przez Towarzystwo. S to: - wynagrodzenie Depozytariusza za przechowywanie aktywów oraz za weryfikacj wyliczania warto ci aktywów netto Funduszu - wynagrodzenie Depozytariusza za dokonywanie rozlicze transakcji Funduszu. Na dzie sporz dzenia niniejszego prospektu nie istniej inne umowy i porozumienia, na podstawie których koszty dzia alno ci Funduszu bezpo rednio lub po rednio s rozdzielane mi dzy Fundusz a Towarzystwo lub inny podmiot wiadczenia dodatkowe oraz wp yw tych wiadcze na wysoko prowizji pobieranych przez podmiot prowadz cy dzia alno maklersk oraz na wysoko wynagrodzenia Towarzystwa za zarz dzanie Funduszem W umowach brokerskich z uznanymi domami maklerskimi, jest umieszczana klauzula o nieodp atnym przekazywaniu przez dany dom maklerski analiz rynkowych. Ponadto Fundusz zagwarantowa sobie w umowach brokerskich dotycz cych rynków zagranicznych otrzymywanie od domu maklerskiego informacji o zwyczajach panuj cych na poszczególnych rynkach, zapewniaj c wiedz niezb dn dla prawid owego wystawiania instrukcji rozliczeniowych oraz planowania obci e pozatransakcyjnych. Wskazane powy ej wiadczenia dodatkowe nie maj wp ywu na wysoko stawek op at prowizyjnych na rzecz domów maklerskich, ani na stawki wynagrodzenia za zarz dzanie Funduszem Miejsce w prospekcie, w którym s zawarte dodatkowe informacje o rodzaju i charakterze umów i porozumie, o których mowa w ppkt oraz o wp ywie tych umów na interes Uczestnika Funduszu Rozdzia III Dane o Funduszu, pkt 18, ppkt , ppkt

7 10. Podstawowe dane finansowe Funduszu w uj ciu historycznym Warto aktywów netto Funduszu na koniec ostatniego roku obrotowego Warto aktywów netto Funduszu na dzie 31 grudnia 2006 r. (tys. z ) Aktywa netto na kategori Jednostek Uczestnictwa na dzie 31 grudnia 2006 r. (tys. z ) Jednostka Uczestnictwa kategorii A Jednostka Uczestnictwa kategorii I ród o: sprawozdanie finansowe Funduszu Warto aktywów netto Funduszu na Jednostk Uczestnictwa na koniec ka dego miesi ca w okresie pierwszych pi ciu lat obrotowych, a je eli Fundusz prowadzi dzia alno d u ej ni pi lat na koniec pierwszego pó rocza i na koniec roku w okresie ostatnich dziesi ciu lat obrotowych

8 Warto aktywów netto Funduszu na Jednostk Uczestnictwa kategorii A (PLN) ,12 38,18 37,98 36,07 36,68 36,57 36, ,46 36,33 35,86 37,14 37, ,68 40,33 39,58 39,07 38,47 38,94 39,67 40,50 40,58 42,81 42,25 40,70 41,72 40,69 41,81 42,93 43,00 41,97 43, Warto aktywów netto Funduszu na Jednostk Uczestnictwa kategorii I (PLN) ,12 38,18 37,98 36,07 36,68 36,57 36, ,46 36,38 35,95 37,27 37,91 38,24 38,97 40,68 39,97 39,51 38,95 39,48 40,27 41,17 41,29 43,62 43,10 41,57 42,67 41,66 42,86 44,06 44,20 43,20 44,

9 Warto aktywów netto Funduszu na Jednostk Uczestnictwa kategorii A (EUR) ,36 8,18 8,35 8,18 8,25 8,4 8,38 8,53 8,69 8,97 9,17 9,09 8,82 9,22 9,57 9,89 9,77 9,98 9,64 9,97 10,28 10,58 10,76 10,88 10,91 10,31 10,32 10,35 10,62 10,78 11,06 11,00 11, Warto aktywów netto Funduszu na Jednostke Uczestnictwa kategorii I (EUR) ,36 8,18 8,35 8,18 8,25 8,4 8,38 8,53 8,69 8,98 9,19 9,13 8,87 9,28 9,65 9,98 9,87 10,09 9,76 10,11 10,43 10,75 10,94 11,08 11,13 10,53 10,55 10,59 10,89 11,06 11,37 11,32 11, ród o: dane ksi gowe Funduszu

10 10.3. Wielko redniej stopy zwrotu z inwestycji w Jednostki Uczestnictwa Funduszu za ostatnie 2, 3, 5 i 10 lat 20,00% 18,00% 16,00% 14,00% 12,00% 10,00% 8,00% 6,00% 4,00% 2,00% 0,00% 17,20% 15,25% 13,09% 11,24% 2 lata 3 lata 5 lat 10 lat Jednostka Uczestnictwa kategorii A Jednostka Uczestnictwa kategorii A [EUR] Jednostka Uczestnictwa kategorii I Jednostka Uczestnictwa kategorii I [EUR] Wielko rocznej stopy zwrotu z inwestycji w Jednostki Uczestnictwa, obliczonej odr bnie dla ka dego z 10 ostatnich lat obrotowych 25,00% 20,00% 20,02% 18,30% 15,00% 10,00% 13,56% 11,87% 11,98% 11,10% 10,31% 9,48% Jednostka Uczestnictwa kategorii A Jednostka Uczestnictwa kategorii I Jednostka Uczestnictwa kategorii A [EUR] Jednostka Uczestnictwa kategorii I [EUR] 5,00% 0,00% Wzorzec (benchmark) s u cy do oceny efektywno ci inwestycji w Jednostki Uczestnictwa Funduszu 100% MSCI Europe gdzie: MSCI Europe indeks ustalany przez Morgan Stanley Capital International Inc. z siedzib w Nowym Jorku odzwierciedlaj cy zmiany g ównych indeksów gie dowych 16 najwi kszych rynków europejskich: Austrii, Belgii, Danii, Finlandii, Francji, Niemiec, Grecji, Irlandii, W och, Holandii, Norwegii, Portugalii, Hiszpanii, Szwecji, Szwajcarii i Wielkiej Brytanii. Indeks odzwierciedla zmiany cen akcji europejskich wyra onych w walutach lokalnych. Wzorzec (benchmark) dotyczy wszystkich kategorii jednostek uczestnictwa Funduszu.

11 10.6. rednie stopy zwrotu z przyj tego przez Fundusz wzorca (benchmarku) za ostatnie 2, 3, 5 i 10 lat oraz roczne stopy zwrotu z przyj tego przez Fundusz wzorca obliczane odr bnie dla ka dego z 10 ostatnich lat obrotowych Stopy zwrotu z benchmarku w PLN brutto 25,00% 20,00% 18,85% 19,33% 15,00% 10,00% 5,00% 0,00% Stopy zwrotu z benchmarku w EUR brutto 30,00% 26,13% 20,00% 19,61% 10,00% 0,00% Stopy zwrotu z benchmarku w PLN brutto 25,00% 20,00% 15,00% 10,00% 5,00% 0,00% 20,91% 2 lata 3 lata 5 lat 10 lat

12 30,00% 25,00% 20,00% 15,00% 10,00% 5,00% 0,00% 25,43% Stopy zwrotu z benchmarku w EUR brutto 2 lata 3 lata 5 lat 10 lat W zwi zku z przesuni ciem wycen funduszy w stosunku do ich benchmarków w latach 2002, 2003, 2004 o jeden dzie sesyjny, w celu zachowania porównywalno ci wyników funduszu i benchmarku, wyniki benchmarków wyznaczane by y w nast puj cych datach: 1 Stopa zwrotu za 2005 r. - zmiana indeksu pomi dzy 30/12/ /12/ Stopa zwrotu za 2 lata - zmiana indeksu pomi dzy 30/12/ /12/2006 Indywidualna stopa zwrotu z inwestycji jest uzale niona od warto ci Jednostki Uczestnictwa w momencie jej zbycia i odkupienia przez Fundusz oraz wysoko ci pobranych przez Fundusz op at manipulacyjnych. Wyniki historyczne nie gwarantuj uzyskania podobnych wyników w przysz o ci ród o danych, o których mowa w ppkt i Sprawozdanie finansowe Funduszu i dane ksi gowe Funduszu. 11. Charakterystyka Jednostek Uczestnictwa zbywanych przez Fundusz Charakterystyka Jednostek Uczestnictwa ró nych kategorii Fundusz zbywa i odkupuje Jednostki Uczestnictwa nast puj cych kategorii: kategorii A i kategorii I. Jednostki Uczestnictwa kategorii A s to standardowe Jednostki Uczestnictwa z op at manipulacyjn przy nabywaniu. Pierwsza minimalna wp ata, za jak jednorazowo mo na naby Jednostki Uczestnictwa kategorii A wynosi 1000 (tysi c) z otych albo 300 (trzysta) EURO, a ka da nast pna minimalna wp ata wynosi 500 (pi set) z otych albo 150 (sto pi dziesi t) EURO. Fundusz mo e zmieni kwot pocz tkowej minimalnej wp aty lub minimaln wysoko nast pnych wp at, o których mowa powy ej, w ramach prowadzonych wyspecjalizowanych programów inwestycyjnych, w tym w szczególno ci pracowniczych programów emerytalnych prowadzonych w formie wnoszenia sk adek do Funduszu. Jednostki Uczestnictwa kategorii I s to Jednostki Uczestnictwa z op at manipulacyjn przy nabywaniu, zbywane Uczestnikom powierzaj cym znaczne rodki minimum warto ciowe salda na koncie Uczestnika wynosi z. Pierwsza minimalna wp ata, za jak jednorazowo mo na naby Jednostki Uczestnictwa kategorii I wynosi (trzysta tysi cy) z otych albo równowarto tej kwoty w Walucie Rozliczeniowej, a ka da nast pna minimalna wp ata wynosi 500 (pi set) z otych albo równowarto tej kwoty w Walucie Rozliczeniowej. Uczestnik mo e za da zamiany Jednostek Uczestnictwa kategorii A na Jednostki Uczestnictwa kategorii I, je eli warto Jednostek Uczestnictwa kategorii A zgromadzonych na jednym koncie przekroczy a z otych albo równowarto tej kwoty w Walucie Rozliczeniowej. Ka da nast pna minimalna wp ata wynosi 500 (pi set) z otych. W przypadku spadku warto ci Jednostek Uczestnictwa kategorii I zgromadzonych na jednym koncie poni ej z otych albo równowarto ci tej kwoty w Walucie Rozliczeniowej w wyniku dokonania przez Uczestnika odkupienia, Fundusz dokonuje zamiany tych Jednostek Uczestnictwa na Jednostki Uczestnictwa kategorii A Jednostki Uczestnictwa: Jednostki Uczestnictwa Funduszu reprezentuj jednakowe prawa maj tkowe. Jednostki Uczestnictwa nie s oprocentowane. Jednostki Uczestnictwa nie mog by zbyte przez Uczestnika na rzecz osób trzecich. Jednostki Uczestnictwa podlegaj dziedziczeniu.

13 Jednostki Uczestnictwa mog by przedmiotem zastawu. 12. Podstawowe informacje o zasadach zbywania i odkupywania Jednostek Uczestnictwa Zbywanie Jednostek Uczestnictwa 1)Fundusz zbywa Jednostki Uczestnictwa na danie Uczestnika Funduszu. 2)Uczestnikiem Funduszu mo e by osoba fizyczna, osoba prawna lub jednostka organizacyjna nieposiadaj ca osobowo ci prawnej. Nierezydenci s uprawnieni do nabywania i odkupywania Jednostek Uczestnictwa z uwzgl dnieniem przepisów prawa dewizowego. Status Uczestnika Funduszu uzyskuje osoba, która z o y a zlecenie nabycia Jednostek Uczestnictwa w Funduszu i dokona a wp aty na to nabycie w terminie nie d u szym ni dziewi dziesi t dni od daty z o enia zlecenia (chyba, e dany Prowadz cy Dystrybucj przyjmuje zlecenia wy cznie z jednoczesnym dokonaniem wp aty), na której rzecz nast pi o wpisanie zbytych Jednostek Uczestnictwa do Rejestru Uczestników. Powy szy termin mo e zosta skrócony przez Fundusz w ramach wyspecjalizowanych programów inwestycyjnych. W okresie pomi dzy z o eniem zlecenia a dokonaniem wp aty zlecenie przechowywane jest przez Prowadz cego Dystrybucj. Osoba wpisana do rejestru uczestników w funduszu inwestycyjnym/subrejestru uczestników w subfunduszu zarz dzanym przez Towarzystwo nabywa status uczestnika innego funduszu inwestycyjnego/uczestnika innego subfunduszu zarz dzanego przez Towarzystwo przez dokonanie: a) wp aty na nabycie jednostek uczestnictwa tego funduszu/subfunduszu, lub b) konwersji na jednostki uczestnictwa tego funduszu/subfunduszu zgodnie z odpowiednimi postanowieniami prospektu informacyjnego danego funduszu dotycz cymi dokonywania konwersji jednostek uczestnictwa. Dokonanie wp aty na nabycie jednostek uczestnictwa danego funduszu inwestycyjnego/subfunduszu jest równoznaczne ze z o eniem przez osob dokonuj c wp aty o wiadczenia o zapoznaniu si z prospektem informacyjnym danego funduszu inwestycyjnego zarz dzanego przez Towarzystwo, skrótem prospektu informacyjnego tego funduszu, jak równie z odpowiednimi ogólnymi warunkami. Z o enie zlecenia nabycia Jednostek Uczestnictwa w Funduszu nie wywiera adnych skutków prawnych, je eli przed up ywem 90 dni licz c od daty zlecenia nie wp yn na rachunek Funduszu rodki pieni ne na nabycie Jednostek Uczestnictwa, zwi zane z tym zleceniem. Jednostki Uczestnictwa s zbywane i odkupywane przez Fundusz w walucie polskiej oraz w Walutach Rozliczeniowych wskazanych przez Fundusz w trybie okre lonym poni ej. Fundusz mo e, z uwzgl dnieniem odpowiednich przepisów Prawa dewizowego, rozpocz zbywanie i odkupywanie Jednostek Uczestnictwa w danej Walucie Rozliczeniowej. W dniu rozpocz cia zbywania i odkupywania Jednostek Uczestnictwa w danej Walucie Rozliczeniowej, Fundusz informuje w sposób okre lony w art. 33 1Statutu Funduszu o rozpocz ciu zbywania i odkupywania Jednostek Uczestnictwa w tej Walucie Rozliczeniowej, udost pnia odpowiedni informacj u Prowadz cych Dystrybucj oraz dokonuje stosownej zmiany prospektu informacyjnego. Og oszenie, o którym mowa w zdaniu poprzednim, powinno zawiera : 1)wskazanie Waluty Rozliczeniowej, w której Fundusz b dzie zbywa i odkupywa Jednostki Uczestnictwa, oraz 2)okre lenie terminu, w którym Fundusz rozpocznie zbywanie i odkupywanie Jednostek Uczestnictwa w tej Walucie Rozliczeniowej. Fundusz mo e zaprzesta zbywania i odkupywania Jednostek Uczestnictwa w danej Walucie Rozliczeniowej. O zaprzestaniu zbywania i odkupywania Jednostek Uczestnictwa w danej Walucie Rozliczeniowej Fundusz dokona og oszenia z 30-dniowym terminem wyprzedzenia w sposób okre lony w art Statutu Funduszu oraz udost pnia odpowiedni informacj u Prowadz cych Dystrybucj. 3) Na zasadach okre lonych w niniejszym skrócie prospektu oraz prospekcie informacyjnym Funduszu o wiadczenia woli Uczestników Funduszu mog by sk adane Funduszowi lub Prowadz cemu Dystrybucj w nast puj cy sposób: a) osobi cie; b) za po rednictwem poczty; c) za po rednictwem osób fizycznych pozostaj cych z Towarzystwem lub Prowadz cym Dystrybucj w stosunku zlecenia lub innym stosunku prawnym o podobnym charakterze, przy czym osobom fizycznym nie wolno przyjmowa wp at na nabycie Jednostek Uczestnika lub otrzymywa i przekazywa wyp at z tytu u ich odkupienia; d) w granicach dozwolonych przez prawo za pomoc elektronicznych no ników informacji, przy czym zwi zane z tymi o wiadczeniami dokumenty mog by sporz dzane na elektronicznych no nikach informacji, je eli dokumenty te zostan w sposób nale yty sporz dzone, utrwalone, zabezpieczone i przechowywane; e) przy u yciu rodków porozumiewania si na odleg o, w szczególno ci systemu Telepioneer; f) w przypadku pracowniczych programów emerytalnych za po rednictwem pracodawcy prowadz cego pracowniczy program emerytalny. Osoba sk adaj ca pierwsze zlecenia nabycia Jednostek Uczestnictwa przy u yciu elektronicznych no ników informacji lub innych rodków porozumiewania si na odleg o lub za po rednictwem poczty wp at na nabycie tych Jednostek Uczestnictwa dokonuje z w asnego rachunku bankowego.

14 4)Wp aty na nabycie Jednostek Uczestnictwa mog by dokonywane w walucie polskiej lub w Walucie Rozliczeniowej: a) u Prowadz cego Dystrybucj gotówk lub przelewem na rachunek Prowadz cego Dystrybucj, b) przez wp at rodków pieni nych bezpo rednio na rachunek Funduszu gotówk lub przelewem z podaniem imienia i nazwiska lub nazwy wp acaj cego, numeru PESEL lub REGON wp acaj cego oraz kategorii Jednostek Uczestnictwa, a w przypadku, gdy wp acaj cy jest ju Uczestnikiem Funduszu równie numeru konta w rejestrze Uczestników, na który ma nast pi nabycie. Wp aty w Walucie Rozliczeniowej mog by dokonywane jedynie w okresie mi dzy rozpocz ciem i zako czeniem przez Fundusz zbywania i odkupywania Jednostek Uczestnictwa w danej Walucie Rozliczeniowej. W przypadku dokonania wp aty w Walucie Rozliczeniowej liczb zbywanych Jednostek Uczestnictwa ustala si w dniu zbycia Jednostek Uczestnictwa po przeliczeniu dokonanej wp aty na walut polsk wed ug kursu Waluty Rozliczeniowej maj cego zastosowanie do wyceny Funduszu w danym dniu Wyceny. W przypadku, gdy Uczestnik nie oznaczy numeru konta w rejestrze Uczestników, Fundusz do o y nale ytej staranno ci w realizacji wp aty zgodnie z oczekiwaniami Uczestnika, nie ponosi jednak odpowiedzialno ci za zrealizowanie wp aty w sposób niezgodny z tymi oczekiwaniami. Zapisanie nabywanych Jednostek Uczestnictwa na w a ciwym koncie nast puje w takim przypadku na podstawie dost pnych danych identyfikuj cych Uczestnika, a w przypadku posiadania przez Uczestnika kilku kont w Funduszu, analizie dotychczas dokonanych przez Uczestnika inwestycji. 5)Zbycie Jednostek Uczestnictwa przez Fundusz nast puje w chwili wpisania do rejestru Uczestników liczby Jednostek Uczestnictwa nabytych przez Uczestnika za dokonan wp at. Wpisanie zbytych jednostek uczestnictwa do rejestru Uczestników nast puje w Dniu Wyceny, w którym Agent Transferowy otrzyma, odpowiednio: - informacj o wp yni ciu rodków na rachunek Funduszu - w przypadku dokonania przez Uczestnika wp aty na rachunek naby bezpo rednich Funduszu, - zlecenie nabycia jednostek uczestnictwa lub informacj o przyj ciu zlecenia nabycia przez Prowadz cego Dystrybucj oraz informacj od Depozytariusza prowadz cego rachunek Funduszu o otrzymaniu przez niego rodków pieni nych zwi zanych z tym nabyciem - w przypadku z o enia zlecenia oraz dokonania wp aty na rachunek Prowadz cego Dystrybucj lub rachunek naby Funduszu. Je eli Agent Transferowy otrzyma informacj lub zlecenie, o których mowa wy ej, w dniu dokonania przez Uczestnika wp aty na nabycie, nabycie Jednostek Uczestnictwa nast puje w nast pnym Dniu Wyceny. Okres pomi dzy otrzymaniem przez Prowadz cego Dystrybucj rodków pieni nych zwi zanych ze z o onym uprzednio zleceniem a Dniem Wyceny, o którym mowa wy ej, nie jest d u szy ni pi Dni Roboczych. Termin ten mo e ulec wyd u eniu w przypadku wadliwo ci informacji niezb dnej do realizacji nabycia, przedstawionej przez klienta w zleceniu lub formularzu wp aty. W takim przypadku realizacja zlecenia nast puje w nast pnym Dniu Wyceny po dniu, w którym Agent Transferowy otrzyma prawid ow informacj niezb dn do realizacji zlecenia Odkupywanie Jednostek Uczestnictwa 1)Fundusz dokonuje odkupienia Jednostek Uczestnictwa na danie Uczestnika Funduszu. Od Uczestników, którzy za dali odkupienia Jednostek Uczestnictwa danej kategorii Fundusz jest obowi zany odkupi te jednostki po cenie równej Warto ci Aktywów Netto Funduszu na Jednostk Uczestnictwa danej kategorii w Dniu Wyceny. 2)Odkupienie Jednostek Uczestnictwa nast puje z chwil wpisania do rejestru Uczestników Funduszu liczby odkupionych Jednostek Uczestnictwa i kwoty nale nej Uczestnikowi z tytu u odkupienia tych Jednostek. Uczestnicy Funduszu mog da odkupienia Jednostek Uczestnictwa w sposób okre lony w pkt ppkt 3 (lit. a-f) skrótu prospektu Funduszu. Uczestnikowi przys uguje prawo dania odkupienia Jednostek Uczestnictwa w Walucie Rozliczeniowej, w której dokona nabycia Jednostek Uczestnictwa pomimo, e Fundusz zaprzesta zbywania i odkupywania Jednostek Uczestnictwa w tej Walucie Rozliczeniowej, o ile spe nienie tego dania przez Fundusz nie b dzie narusza przepisów prawa. W celu obliczenia liczby odkupywanych Jednostek Uczestnictwa Walut Rozliczeniow przelicza si na walut polsk w dniu, w którym nast puje odkupienie Jednostek Uczestnictwa wed ug kursu Waluty Rozliczeniowej maj cego zastosowanie do wyceny Funduszu w danym dniu Wyceny. Zamkni cie konta w Funduszu nast puje po up ywie 90 dni od dnia odkupienia wszystkich Jednostek Uczestnictwa posiadanych przez Uczestnika w Funduszu. 3)Okres pomi dzy z o eniem dania odkupienia a Dniem Wyceny, w którym Agent Transferowy otrzyma informacj o z o eniu przez Uczestnika u Prowadz cego Dystrybucj dania odkupienia przez Fundusz Jednostek Uczestnictwa, nie jest d u szy ni pi Dni Roboczych. Termin ten mo e ulec wyd u eniu w przypadku wadliwo ci informacji niezb dnej do realizacji odkupienia, przedstawionej przez Uczestnika w daniu odkupienia. W takim przypadku realizacja zlecenia nast puje w nast pnym Dniu Wyceny po dniu, w którym Agent Transferowy otrzyma prawid ow informacj niezb dn do realizacji zlecenia.

15 4)Cena Odkupienia Jednostek Uczestnictwa jest obliczana w Dniu Wyceny, w którym Agent Transferowy otrzyma informacj o z o eniu przez Uczestnika u Prowadz cego Dystrybucj dania odkupienia przez Fundusz Jednostek Uczestnictwa. W przypadku otrzymania przez Agenta Transferowego informacji, o której mowa powy ej, w dniu z o enia zlecenia przez Uczestnika u Prowadz cego Dystrybucj, cen odkupienia ustala si w nast pnym Dniu Wyceny. Przy realizacji da odkupienia Jednostek Uczestnictwa oraz zlece aktualizacji danych osobowych Prowadz cy Dystrybucj i Towarzystwo mog da przedstawienia dodatkowych informacji, ponad wskazane w formularzu zlecenia, je eli oka e si to niezb dne dla zapewnienia bezpiecze stwa interesów Uczestnika. Prowadz cy Dystrybucj obowi zany jest poinformowa sk adaj cego zlecenie o potrzebie przedstawienia dodatkowych informacji, o których mowa powy ej oraz stosowanym trybie post powania. 5)Przedmiotem dania odkupienia Jednostek Uczestnictwa mo e by w szczególno ci: a) odkupienie okre lonej liczby Jednostek Uczestnictwa nale cych do Uczestnika, lub b) odkupienie takiej liczby Jednostek Uczestnictwa nale cych do Uczestnika, która zapewni uzyskanie danej kwoty pieni nej, lub c) odkupienie okre lonego procentu warto ci Jednostek Uczestnictwa nale cych do Uczestnika. W przypadku, gdy w Dniu Wyceny, kwota dana jest wy sza ni kwota mo liwa do uzyskania z tytu u odkupienia Jednostek Uczestnictwa z konta, którego danie dotyczy, Fundusz odkupuje wszystkie Jednostki Uczestnictwa nale ce do Uczestnika znajduj ce si na tym koncie. 13. Okre lenie sposobu zamiany Jednostek Uczestnictwa zwi zanych z jednym subfunduszem na jednostki zwi zane z innym subfunduszem oraz wysoko op at z tym zwi zanych Nie dotyczy. 14. Podstawowe zasady wyp aty dochodów Funduszu Uczestnikom Funduszu Nie dotyczy. 15. Cz stotliwo ustalania warto ci aktywów netto przypadaj cych na jednostk uczestnictwa, a tak e wskazanie cz stotliwo ci i miejsc publikowania ceny zbycia lub odkupienia jednostek, a tak e wskazanie dnia i godziny w tym dniu, w którym najpó niej publikowana jest warto aktywów netto na jednostk uczestnictwa, ustalona w danym dniu wyceny Cz stotliwo dokonywania wyceny aktywów Funduszu, ustalania warto ci aktywów netto Funduszu oraz warto ci aktywów netto przypadaj cych na Jednostk Uczestnictwa 1) Dniem Wyceny jest ka dy dzie roboczy, w którym odbywaj si sesje na Gie dzie Papierów Warto ciowych w Warszawie Spó ka Akcyjna. 2) W ka dym Dniu Wyceny Fundusz dokonuje: a) wyceny Aktywów Funduszu, b) wyliczenia zobowi za Funduszu, c) ustalenia Warto ci Aktywów Netto Funduszu, d) ustalenia Warto ci Aktywów Netto przypadaj cej na Jednostk Uczestnictwa ka dej kategorii. 3) Przepisy niniejszego punktu stosuje si odpowiednio w okresie likwidacji Funduszu Cz stotliwo i miejsca publikowania ceny zbycia lub odkupienia Jednostek Uczestnictwa Fundusz og asza na stronie internetowej Towarzystwa na ka dy Dzie Wyceny cen zbycia i odkupienia Jednostek Uczestnictwa tych kategorii, których Jednostki Uczestnictwa s zbywane, wskazuj c warto ci we wszystkich walutach, w których Jednostki uczestnictwa s zbywane Wskazanie dnia i godziny w tym dniu, w którym najpó niej jest publikowana warto aktywów netto na Jednostk Uczestnictwa, ustalona w danym dniu wyceny Fundusz publikuje warto aktywów netto na Jednostk Uczestnictwa w nast pnym Dniu Roboczym po Dniu Wyceny - do godz. 23: Informacja o utworzeniu rady inwestorów Nie istnieje rada inwestorów.

16 Rozdzia II Podmioty obs uguj ce Fundusz 1. Dane o Towarzystwie 1.1. Firma, kraj siedziby i siedziba Towarzystwa: Pioneer Pekao Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. z siedzib w Warszawie, Polska Adres: ul. Wo oska 5, Warszawa 1.3. Numery telekomunikacyjne: telefon: (+48 22) , faks: (+48 22) Adres g ównej strony internetowej: Adres poczty elektronicznej: fundusz@pioneerinvestments.com 1.6. Oznaczenie s du rejestrowego i numer, pod którym Towarzystwo jest zarejestrowane oraz data wpisu do rejestru: Towarzystwo zosta o wpisane do rejestru przedsi biorców prowadzonego przez S d Rejonowy dla m.st. Warszawy, XIII Wydzia Gospodarczy Krajowego Rejestru S dowego pod numerem , w dniu 5 czerwca 2001 r. 2. Dane o Depozytariuszu 2.1. Firma: Bank Polska Kasa Opieki Spó ka Akcyjna Bank u ywa skrótu firmy: Bank Polska Kasa Opieki S.A Siedziba: Warszawa 2.3. Adres: ul. Grzybowska 53/57, Warszawa 2.4. Dane telekomunikacyjne: telefon: , telefax: , telex: bpko pl Internet: info@pekao.com.pl 3. Dane o podmiocie prowadz cym rejestr Uczestników Funduszu (Agent Transferowy) 3.1. Firma, siedziba i forma prawna Agenta Transferowego: Pekao Financial Services Spó ka z ograniczon odpowiedzialno ci z siedzib w Warszawie Adres: ul. Marynarska 19 A, Warszawa Numery telekomunikacyjne: telefon: (+48 22) , faks: (+48 22) Dane o podmiotach, które po rednicz w zbywaniu i odkupywaniu przez Fundusz Jednostek Uczestnictwa 4.1. Centralny Dom Maklerski Pekao Spó ka Akcyjna, siedziba: Warszawa, adres: ul. Wo oska 18, Warszawa 4.2. Bank Polska Kasa Opieki Spó ka Akcyjna, siedziba: Warszawa adres: ul. Grzybowska 53/57, Warszawa 4.3. Xelion. Doradcy Finansowi Spó ka z ograniczon odpowiedzialno ci, Siedziba: Warszawa adres: ul. Pu awska 107, Warszawa 4.4. Pioneer Pekao Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. siedziba: Warszawa adres: ul. Wo oska 5, Warszawa 4.5. Bank BPH Spó ka Akcyjna, siedziba: Kraków adres: Al. Pokoju 1, Kraków

17 Miejsca gdzie mo na uzyska informacje o punktach zbywaj cych i odkupuj cych Jednostki Uczestnictwa: 1) pod numerem infolinii: ) za po rednictwem poczty elektronicznej: fundusz@pioneerinvestments.com 3) na stronie internetowej: 5. Dane o podmiocie, któremu Towarzystwo zleci o zarz dzanie portfelem inwestycyjnym Funduszu lub jego cz ci 5.1. Pioneer Pekao Investment Management Spó ka Akcyjna z siedzib w Warszawie, adres: ul. Wo oska 5, Warszawa. Doradcy inwestycyjni a)mariusz Adamiak, licencja doradcy inwestycyjnego nr 63 b)cezary Iwa ski, licencja doradcy inwestycyjnego nr 55 c)tomasz J drzejowski, licencja doradcy inwestycyjnego nr 205 d) Hubert Kmiecik, licencja doradcy inwestycyjnego nr 243 e) Quoc Hung Le Tu, licencja doradcy inwestycyjnego nr Pioneer Investment Management Limited z siedzib w Dublinie, adres: George s Quay Plaza, George s Quay Dublin 2, Irlandia. 6. Dane o podmiotach wiadcz cych us ugi polegaj ce na doradztwie w zakresie obrotu papierami warto ciowymi, o podmiocie uprawnionym do badania sprawozda finansowych Funduszu oraz o podmiocie, któremu Towarzystwo zleci o prowadzenie ksi g rachunkowych Funduszu Dane o podmiotach wiadcz cych us ugi polegaj ce na doradztwie w zakresie obrotu papierami warto ciowymi Nie dotyczy Dane o podmiocie uprawnionym do badania sprawozda finansowych Funduszu KPMG Polska Audyt Sp. z o.o. z siedzib w Warszawie, ul. Ch odna 51, Warszawa Dane o podmiocie, któremu Towarzystwo zleci o prowadzenie ksi g rachunkowych Funduszu Nie dotyczy. Rozdzia III Informacje dodatkowe 1. Dodatkowe informacje, które w ocenie Towarzystwa s niezb dne inwestorom do w a ciwej oceny ryzyka inwestowania w Fundusz 1.1. Wskazanie serwisów informacyjnych wykorzystywanych do wyceny papierów warto ciowych wchodz cych w sk ad portfela Funduszu Fundusz wykorzystuje informacje o posiadanych papierach warto ciowych i instrumentach finansowych dostarczone do publicznej wiadomo ci oraz dane uzyskane bezpo rednio u emitentów. Na potrzeby wyceny wykorzystuje si nast puj ce serwisy informacyjne: 1) W odniesieniu do kursów papierów warto ciowych z Gie dy Papierów Warto ciowych S.A. oraz CeTO-MTS S.A. wykorzystywane s kursy prezentowane i udost pniane przez organizatorów tych rynków. 2) W odniesieniu do funduszy inwestycyjnych, instytucji wspólnego inwestowania - warto ci aktywów netto na jednostk uczestnictwa lub odpowiadaj c jej inn warto. Warto ci te s publicznie dost pne i pozyskiwane zarówno bezpo rednio od emitenta, jak i za po rednictwem uznanych serwisów informacyjnych. 3) Fundusz korzysta z uznanych serwisów informacyjnych, w tym w szczególno ci: a) Bloomberg L.P Biuro w Warszawie ul. Emilii Plater 53, Warszawa Tel.: (+48 22) , Internet:

18 b) FT Interactive Data G ówny oddzia operacyjny Interactive Data Corporation (NYSE: IDC) Fitzroy House, 13/17 Epsworth Street, London EC2A 4DL, UK Tel.: (+44 20) , Internet: c) Reuters Limited Biuro w Warszawie Al. Jana Paw a II 23, Warszawa Tel.: (+48 22) , Internet: W przypadku konieczno ci wykorzystania przez Fundusz kursów uzyskiwanych od wyspecjalizowanych, niezale nych jednostek dokonuj cych wycen rynkowych Fundusz wykorzystuje kursy od Podstawowego Dostawcy Cen, pod warunkiem spe niania przez taki kurs warunku uznania go za warto godziw w rozumieniu przepisów prawa. Podstawowym Dostawc Cen jest: FT Interactive Data, Dostawc Zapasowym jest Bloomberg LP Kwoty rozlicze z Uczestnikami Fundusz ustala liczb Jednostek Uczestnictwa posiadanych przez Uczestnika w zaokr gleniu z dok adno ci do 3 cyfr po znaku dziesi tnym. Fundusz ustala kwot op aty manipulacyjnej pobieranej przy nabywaniu Jednostek Uczestnictwa, kwot wyp aty w zwi zku z odkupieniem Jednostek Uczestnictwa, a tak e ustalon cen zbycia Jednostek Uczestnictwa w zaokr gleniu z dok adno ci do 2 cyfr po znaku dziesi tnym. W przypadku, gdy fundusz zbywa Jednostki uczestnictwa w walutach innych ni z oty, rozliczenie odbywa si w walucie zgodnej z instrukcj Uczestnika, jednak e transakcja ksi gowana jest w funduszu w z otych, a ponadto zobowi zania, np.: op ata manipulacyjna oraz podatki ustalane s w odniesieniu do wpisów w z otych oraz rozliczenie nast puje w z otych. Kwoty w walutach okre lane s z dok adno ci standardow dla jednostek pieni nych danej waluty. Na potrzeby przelicze wykorzystywany jest kurs danej waluty, zastosowany do wyceny Funduszu zgodnie z dat transakcji na Jednostkach Uczestnictwa Wycena aktywów Funduszu, oferuj cego ró ne kategorie Jednostek Uczestnictwa Zgodnie z prospektem informacyjnym Funduszu ustalenie Warto ci Aktywów Netto Funduszu na Jednostk uczestnictwa w Dniu Wyceny odbywa si poprzez okre lenie warto ci aktywów Funduszu i zobowi za Funduszu i odj cie od warto ci aktywów warto ci zobowi za. Na potrzeby alokacji Warto ci Aktywów Netto do poszczególnych kategorii Jednostek Uczestnictwa nast puje wyodr bnienie z sumy bilansowej Funduszu cz ci aktywów netto przypadaj cych na ka d kategori jednostki wed ug sald zamkni cia kont kapita u, przychodów oraz kosztów przypisanych do ka dej kategorii Jednostek Uczestnictwa. W szczególno ci, Jednostki Uczestnictwa ró ni ce si stawk wynagrodzenia za zarz dzanie b d si ró ni y Warto ci Aktywów Netto na Jednostk Uczestnictwa danej kategorii. W przypadku, gdy stawki wynagrodzenia za zarz dzanie dla ró nych kategorii Jednostek Uczestnictwa s jednakowe, mo e by stosowana zasada wyliczania Warto ci Aktywów Netto na Jednostk Uczestnictwa takich kategorii, bez ich ró nicowania. Na ka dy Dzie Wyceny og aszane s Warto ci Aktywów Netto na Jednostk Uczestnictwa dla ka dej kategorii Jednostek Uczestnictwa, które w Funduszu s zbywane. W okresie, gdy w Funduszu nie zostan zbyte Jednostki Uczestnictwa danej kategorii, Warto Aktywów Netto na Jednostk Uczestnictwa tej kategorii równa b dzie Warto ci Aktywów Netto na Jednostk Uczestnictwa kategorii A. W przypadku, gdy wszystkie Jednostki Uczestnictwa danej kategorii zosta y odkupione, wycena Warto ci Aktywów Netto na Jednostk Uczestnictwa nie b dzie ulega zmianie w odniesieniu do ostatniej wyceny Jednostek Uczestnictwa tej kategorii Prezentacja wyników wycen Funduszu Fundusz og asza wyniki wycen na ka dy Dzie Wyceny, bezzw ocznie po ich ustaleniu oraz po weryfikacji przez Depozytariusza prawid owo ci dokonanej wyceny. Na stronie internetowej oraz w telefonicznym serwisie informacyjnym (TelePioneer tel.: ) og aszane s wyniki wycen dla wszystkich kategorii jednostek i walut rozliczeniowych oferowanych we wszystkich funduszach inwestycyjnych zarz dzanych przez Pioneer Pekao TFI SA. Ponadto, wyniki wycen przekazywane s do mediów informacyjnych w tym do Telegazety TVP S.A. (str.641), serwisów informacyjnych agencji PAP, Bloomberg, Notoria. Mo e si zdarzy, e - ze wzgl dów technicznych niezale nych od Pioneer Pekao TFI S.A. - niezale ne media nie wykorzystaj wszystkich informacji o Jednostkach Uczestnictwa wszystkich kategorii dostarczonych przez Fundusz.