SKRÓT PROSPEKTU INFORMACYJNEGO PIONEER FUNDUSZY GLOBALNYCH SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY

Transkrypt

1 SKRÓT PROSPEKTU INFORMACYJNEGO PIONEER FUNDUSZY GLOBALNYCH SPECJALISTYCZNY FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY zwany dalej Funduszem Nazwa skrócona Funduszu: Pioneer Funduszy Globalnych SFIO Subfundusze: Pioneer Dochodu i Wzrostu Rynku Chi skiego Pioneer Dochodu i Wzrostu Rynku Japo skiego* Pioneer Dochodu i Wzrostu Regionu Pacyfiku* Siedziba Funduszu i kraj siedziby Funduszu: Warszawa, Polska Firma i siedziba towarzystwa funduszy inwestycyjnych, b d cego organem Funduszu: Pioneer Pekao Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A., z siedzib w Warszawie zwane dalej Towarzystwem Adres g ównej strony internetowej Towarzystwa: * O rozpocz ciu dzia alno ci przez Subfundusz Fundusz og osi na stronie internetowej 1 skrot wschodni.indd :58:43

2 Rozdzia I Dane o Funduszu 1. Data i numer wpisu Funduszu do rejestru funduszy inwestycyjnych Fundusz zosta wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 10 kwietnia 2006 roku pod numerem RFi Czas trwania Funduszu 3. Cel inwestycyjny: 1) Pioneer Dochodu i Wzrostu Rynku Chi skiego: Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest osi ganie przychodu z lokowania Aktywów Subfunduszu oraz wzrost warto ci Aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu warto ci lokat. Fundusz nie gwarantuje osi gni cia celu inwestycyjnego Subfunduszu okre lonego w zdaniu poprzednim. Fundusz nie gwarantuje osi gni cia celów inwestycyjnych, o których mowa powy ej. 2) Pioneer Dochodu i Wzrostu Rynku Japo skiego: Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest osi ganie przychodu z lokowania Aktywów Subfunduszu oraz wzrost warto ci Aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu warto ci lokat. Fundusz nie gwarantuje osi gni cia celu inwestycyjnego Subfunduszu okre lonego w zdaniu poprzednim. Fundusz nie gwarantuje osi gni cia celów inwestycyjnych, o których mowa powy ej. 3) Pioneer Dochodu i Wzrostu Regionu Pacyfiku: Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest osi ganie przychodu z lokowania Aktywów Subfunduszu oraz wzrost warto ci Aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu warto ci lokat. Fundusz nie gwarantuje osi gni cia celu inwestycyjnego Subfunduszu okre lonego w zdaniu poprzednim. Fundusz nie gwarantuje osi gni cia celów inwestycyjnych, o których mowa powy ej. 4. Charakterystyka uznanego indeksu akcji lub d u nych papierów warto ciowych oraz stopie odzwierciedlenia indeksu przez Fundusz 1) Pioneer Dochodu i Wzrostu Rynku Chi skiego: 2) Pioneer Dochodu i Wzrostu Rynku Japo skiego: 3) Pioneer Dochodu i Wzrostu Regionu Pacyfiku: 5. Zasady polityki inwestycyjnej Pioneer Dochodu i Wzrostu Rynku Chi skiego 1. G ówne kategorie lokat Subfunduszy: Aktywa Subfunduszu s lokowane w tytu y uczestnictwa emitowane przez: a) subfundusz Pioneer Funds Pioneer Funds Greater China Equity, który zgodnie z prospektem informacyjnym Pioneer Funds co najmniej dwie trzecie swoich aktywów netto lokuje w zdywersyfikowany portfel instrumentów finansowych o charakterze udzia owym emitowanych przez przedsi biorstwa utworzone, dzia aj ce lub osi gaj ce co najmniej dwie trzecie swoich przychodów w Chi skiej Republice Ludowej (w tym w Hong Kongu) oraz na Tajwanie, a którego celem inwestycyjnym jest rednio lub d ugoterminowy wzrost warto ci lokat ( Greater China Equity ); 2 skrot wschodni.indd :58:43

3 b) subfundusz Pioneer Funds Pioneer Funds Strategic Income, który zgodnie z prospektem informacyjnym Pioneer Funds co najmniej 80% swoich aktywów netto inwestuje w instrumenty finansowe o charakterze d u nym denominowane w dowolnej walucie, a którego celem inwestycyjnym jest uzyskanie wysokiego poziomu bie cego dochodu ( Strategic Income ); c) inne, ni okre lone w lit. a i lit. b powy ej, subfundusze Pioneer Funds. W celu zapewnienia odpowiedniej p ynno ci Aktywów Subfunduszu i bie cego dochodu cz Aktywów Subfunduszu mo e by tak e lokowana w nast puj ce instrumenty finansowe o charakterze d u nym: obligacje emitowane przez Skarb Pa stwa Rzeczpospolitej Polskiej oraz przez inne Pa stwa Cz onkowskie, w dopuszczone do obrotu zorganizowanego lub b d ce w ofercie publicznej na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej lub innego Pa stwa Cz onkowskiego obligacje emitowane przez innych emitentów posiadaj cych rating Standard & Poor s na poziomie nie ni szym ni BBB- lub odpowiadaj cy mu rating innych uznanych agencji ratingowych lub, w przypadku braku ratingu przyznanego przez uznan agencj ratingow, posiadaj cych pozytywn ocen inwestycyjn dokonan przez zarz dzaj cego Subfunduszem oraz instrumenty rynku pieni nego posiadaj ce rating krótkoterminowy wydany przez Standard & Poor s nie ni szy ni A3 lub odpowiadaj cy mu rating innych uznanych agencji ratingowych lub, w przypadku braku ratingu przyznanego przez uznan agencj ratingow, posiadaj ce pozytywn ocen inwestycyjn, dokonan przez zarz dzaj cego Subfunduszem, a tak e w depozyty bankowe. Zarz dzaj cy Subfunduszem mo e podejmowa dzia ania celem ograniczenia ryzyka inwestycyjnego zwi zanego ze zmian kursów walut obcych w relacji do waluty polskiej w zwi zku z lokatami Subfunduszu dokonywanymi w tytu y uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne lub w inne instrumenty finansowe denominowane w walucie innej ni waluta polska zawieraj c umowy maj ce za przedmiot instrumenty pochodne. 2. Podstawowe kryteria doboru lokat do portfela inwestycyjnego Subfunduszy: Dobór do portfela inwestycyjnego Subfunduszu poszczególnych rodzajów instrumentów finansowych wskazanych w ust. 1 oraz w rozdziale IV podrozdziale 4 Statutu jest uzale niony od decyzji zarz dzaj cego Subfunduszem podejmowanej z uwzgl dnieniem warunków ekonomicznych i prognozowanej sytuacji na rynkach instrumentów finansowych, jak równie celu inwestycyjnego oraz zasad dywersyfikacji okre lonych w artyku ach powy szych. Proporcja mi dzy lokatami Subfunduszu w tytu y uczestnictwa funduszy zagranicznych koncentruj cych swoje lokaty na rynkach Chi skiej Republiki Ludowej (w tym w Hong Kongu) oraz na Tajwanie oraz w tytu y uczestnictwa funduszy zagranicznych koncentruj cych si na lokatach w instrumenty finansowe o charakterze d u nym mo e ulega zmianie w zale no ci od oceny potencja u wzrostowego i dochodowo ci poszczególnych kategorii lokat. Podstawowymi czynnikami branymi pod uwag przy ocenie potencja u wzrostowego i dochodowo ci poszczególnych kategorii lokat Subfunduszu s obecne i prognozowane poziomy rynkowych stóp procentowych, polityka monetarna, tempo wzrostu gospodarczego w krajach, w których te fundusze zagraniczne dokonuj lokat, a tak e dynamika wzrostu zysków oraz wska niki wyceny rynkowej spó ek gie dowych i innych spó ek w tych krajach. Inwestycje w instrumenty finansowe o charakterze d u nym b d dokonywane przez pryzmat p ynno ci i bie cej dochodowo ci poszczególnych lokat na podstawie kalkulacji rentowno ci tych instrumentów, sporz dzanych w oparciu o prognozy podstawowych parametrów zagranicznych i krajowych rynków finansowych, mi dzy innymi, poziom i kierunek zmian stóp procentowych, kursów walut, kszta tów krzywych dochodowo ci, wysoko ci inflacji. Zarz dzaj cy Subfunduszem dobieraj c instrumenty finansowe o charakterze d u nym do portfela inwestycyjnego Subfunduszu b dzie zwraca szczególn uwag na ryzyko zwi zane z inwestycj w dany instrument, w szczególno ci, ryzyko stopy procentowej, ryzyko p ynno ci tych instrumentów i ryzyko wyp acalno ci emitenta. 3. Szczególne strategie inwestycyjne stosowane przez Fundusz w odniesieniu do inwestycji na okre lonym obszarze geograficznym, w okre lonej bran y lub sektorze gospodarczym albo w odniesieniu do okre lonej kategorii lokat, albo w celu odzwierciedlenia indeksu akcji lub d u nych papierów warto ciowych 4. Sk ad portfela inwestycyjnego Subfunduszu mo e ulega zmianom w ramach limitów inwestycyjnych okre lonych w Ustawie oraz w Statucie, w szczególno ci w obr bie okre lonej kategorii lokat. 5. Charakterystyka obligacji, w które lokuje Fundusz z uwzgl dnieniem rodzaju emitenta (rz dowy, korporacyjny), terminu wykupu oraz wymaganego poziomu ratingu Fundusz mo e lokowa Aktywa Subfunduszy w: - papiery warto ciowe emitowane lub gwarantowane przez Skarb Pa stwa albo Narodowy Bank Polski oraz papiery warto ciowe emitowane lub gwarantowane prze Pa stwa Cz onkowskie, pa stwa nale ce do OECD oraz mi dzynarodowe instytucje finansowe, których cz onkiem jest Rzeczpospolita Polska lub przynajmniej jedno z pa stw nale cych do OECD, jednostki samorz du terytorialnego Rzeczpospolitej Polskiej lub Pa stwa Cz onkowskiego ze wszystkimi dost pnymi terminami wykupu; - obligacje emitowane przez przedsi biorstwa i instytucje finansowe ze wszystkimi dost pnymi terminami wykupu. Wymagany poziom ratingu to rating inwestycyjny albo taki, który posiada pozytywn rekomendacj kredytow analityka (dotyczy papierów warto ciowych nie posiadaj cych ratingu). 3 skrot wschodni.indd :58:43

4 6. Cel zawierania przez Fundusz umów, których przedmiotem s instrumenty pochodne, w tym niewystandaryzowane instrumenty pochodne (ograniczenie ryzyka inwestycyjnego Funduszu, b d zapewnienie sprawnego zarz dzania portfelem inwestycyjnym danego Subfunduszu) Fundusz mo e zawiera umowy maj ce za przedmiot instrumenty pochodne, pod warunkiem, e: 1) takie instrumenty pochodne s przedmiotem obrotu na rynku regulowanym w Rzeczypospolitej Polskiej lub Pa stwie Cz onkowskim lub na rynku zorganizowanym w Stanach Zjednoczonych Ameryki Pó nocnej lub w innym pa stwie nale cym do OECD, oraz 2) umowa ma na celu zapewnienie sprawnego zarz dzania portfelem inwestycyjnym Subfunduszu lub ograniczenie ryzyka inwestycyjnego zwi zanego ze zmian : a) kursów, cen lub warto ci papierów warto ciowych i instrumentów rynku pieni nego, posiadanych przez Fundusz w ramach portfela inwestycyjnego Subfunduszu, albo papierów warto ciowych i instrumentów rynku pieni nego, które Fundusz zamierza naby w przysz o ci na rzecz Subfunduszu, b) kursów walut w zwi zku z lokatami Funduszu w ramach portfela inwestycyjnego Subfunduszu lub planowanymi lokatami Funduszu w ramach portfela inwestycyjnego Subfunduszu, c) wysoko ci stóp procentowych w zwi zku z lokatami w depozyty, d u ne papiery warto ciowe i instrumenty rynku pieni nego lub planowanymi lokatami Funduszu w ramach portfela inwestycyjnego Subfunduszu oraz aktywami utrzymywanymi na zaspokojenie bie cych zobowi za Subfunduszu, 3) zawarcie umowy b dzie zgodne z celem inwestycyjnym Subfunduszu. 7. Informacja o du ej zmienno ci warto ci aktywów netto portfela inwestycyjnego danego Subfunduszu, wynikaj cej ze sk adu portfela lub z przyj tej strategii zarz dzania Z uwagi na fakt, i Fundusz mo e lokowa znaczn cz Aktywów Subfunduszu w instrumenty finansowe o charakterze udzia owym Aktywa Netto portfela inwestycyjnego Subfunduszu mog si charakteryzowa du zmienno ci. Pioneer Dochodu i Wzrostu Rynku Japo skiego 1. G ówne kategorie lokat Subfunduszy: Aktywa Subfunduszu s lokowane w tytu y uczestnictwa emitowane przez: a) subfundusz Pioneer Funds Pioneer Funds Japanese Equity, który zgodnie z prospektem informacyjnym Pioneer Funds co najmniej dwie trzecie swoich aktywów netto lokuje w zdywersyfikowany portfel instrumentów finansowych o charakterze udzia owym emitowanych przez przedsi biorstwa utworzone, dzia aj ce lub osi gaj ce co najmniej dwie trzecie swoich przychodów w Japonii, a którego celem inwestycyjnym jest rednio lub d ugoterminowy wzrost warto ci lokat ( Japanese Equity ); b) subfundusz Pioneer Funds Pioneer Funds Strategic Income, który zgodnie z prospektem informacyjnym Pioneer Funds co najmniej 80% swoich aktywów netto inwestuje w instrumenty finansowe o charakterze d u nym denominowane w dowolnej walucie, a którego celem inwestycyjnym jest uzyskanie wysokiego poziomu bie cego dochodu ( Strategic Income ); c) inne, ni okre lone w lit. a i lit. b powy ej, subfundusze Pioneer Funds. W celu zapewnienia odpowiedniej p ynno ci Aktywów Subfunduszu i bie cego dochodu cz Aktywów Subfunduszu mo e by tak e lokowana w nast puj ce instrumenty finansowe o charakterze d u nym: obligacje emitowane przez Skarb Pa stwa Rzeczpospolitej Polskiej oraz przez inne Pa stwa Cz onkowskie, w dopuszczone do obrotu zorganizowanego lub b d ce w ofercie publicznej na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej lub innego Pa stwa Cz onkowskiego obligacje emitowane przez innych emitentów posiadaj cych rating Standard & Poor s na poziomie nie ni szym ni BBB- lub odpowiadaj cy mu rating innych uznanych agencji ratingowych lub, w przypadku braku ratingu przyznanego przez uznan agencj ratingow, posiadaj cych pozytywn ocen inwestycyjn dokonan przez zarz dzaj cego Subfunduszem oraz instrumenty rynku pieni nego posiadaj ce rating krótkoterminowy wydany przez Standard & Poor s nie ni szy ni A3 lub odpowiadaj cy mu rating innych uznanych agencji ratingowych lub, w przypadku braku ratingu przyznanego przez uznan agencj ratingow, posiadaj ce pozytywn ocen inwestycyjn, dokonan przez zarz dzaj cego Subfunduszem, a tak e w depozyty bankowe. Zarz dzaj cy Subfunduszem mo e podejmowa dzia ania celem ograniczenia ryzyka inwestycyjnego zwi zanego ze zmian kursów walut obcych w relacji do waluty polskiej w zwi zku z lokatami Subfunduszu dokonywanymi w tytu y uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne lub w inne instrumenty finansowe denominowane w walucie innej ni waluta polska zawieraj c umowy maj ce za przedmiot instrumenty pochodne. 2. Podstawowe kryteria doboru lokat do portfela inwestycyjnego Subfunduszy: Dobór do portfela inwestycyjnego Subfunduszu poszczególnych rodzajów instrumentów finansowych wskazanych w ust. 1 oraz w rozdziale IV podrozdziale 4 Statutu jest uzale niony od decyzji zarz dzaj cego Subfunduszem podejmowanej z 4 skrot wschodni.indd :58:44

5 uwzgl dnieniem warunków ekonomicznych i prognozowanej sytuacji na rynkach instrumentów finansowych, jak równie celu inwestycyjnego oraz zasad dywersyfikacji okre lonych w artyku ach powy szych. Proporcja mi dzy lokatami Subfunduszu w tytu y uczestnictwa funduszy zagranicznych koncentruj cych swoje lokaty na rynku japo skim oraz w tytu y uczestnictwa funduszy zagranicznych koncentruj cych si na lokatach w instrumenty finansowe o charakterze d u nym mo e ulega zmianie w zale no ci od oceny potencja u wzrostowego i dochodowo ci poszczególnych kategorii lokat. Podstawowymi czynnikami branymi pod uwag przy ocenie potencja u wzrostowego i dochodowo ci poszczególnych kategorii lokat s obecne i prognozowane poziomy rynkowych stóp procentowych, polityka monetarna, tempo wzrostu gospodarczego w krajach, w których te fundusze zagraniczne dokonuj lokat, a tak e dynamika wzrostu zysków oraz wska niki wyceny rynkowej spó ek gie dowych i innych spó ek w tych krajach. Inwestycje w instrumenty finansowe o charakterze d u nym b d dokonywane przez pryzmat p ynno ci i bie cej dochodowo ci poszczególnych lokat na podstawie kalkulacji rentowno ci tych instrumentów, sporz dzanych w oparciu o prognozy podstawowych parametrów zagranicznych i krajowych rynków finansowych, mi dzy innymi, poziom i kierunek zmian stóp procentowych, kursów walut, kszta tów krzywych dochodowo ci, wysoko ci inflacji. Zarz dzaj cy Subfunduszem dobieraj c instrumenty finansowe o charakterze d u nym do portfela inwestycyjnego Subfunduszu b dzie zwraca szczególn uwag na ryzyko zwi zane z inwestycj w dany instrument, w szczególno ci, ryzyko stopy procentowej, ryzyko p ynno ci tych instrumentów i ryzyko wyp acalno ci emitenta. 3. Szczególne strategie inwestycyjne stosowane przez Fundusz w odniesieniu do inwestycji na okre lonym obszarze geograficznym, w okre lonej bran y lub sektorze gospodarczym albo w odniesieniu do okre lonej kategorii lokat, albo w celu odzwierciedlenia indeksu akcji lub d u nych papierów warto ciowych 4. Sk ad portfela inwestycyjnego Subfunduszu mo e ulega zmianom w ramach limitów inwestycyjnych okre lonych w Ustawie oraz w Statucie, w szczególno ci w obr bie okre lonej kategorii lokat. 5. Charakterystyka obligacji, w które lokuje Fundusz z uwzgl dnieniem rodzaju emitenta (rz dowy, korporacyjny), terminu wykupu oraz wymaganego poziomu ratingu Fundusz mo e lokowa Aktywa Subfunduszu w: - papiery warto ciowe emitowane lub gwarantowane przez Skarb Pa stwa albo Narodowy Bank Polski oraz papiery warto ciowe emitowane lub gwarantowane prze Pa stwa Cz onkowskie, pa stwa nale ce do OECD oraz mi dzynarodowe instytucje finansowe, których cz onkiem jest Rzeczpospolita Polska lub przynajmniej jedno z pa stw nale cych do OECD, jednostki samorz du terytorialnego Rzeczpospolitej Polskiej lub Pa stwa Cz onkowskiego ze wszystkimi dost pnymi terminami wykupu; - obligacje emitowane przez przedsi biorstwa i instytucje finansowe ze wszystkimi dost pnymi terminami wykupu. Wymagany poziom ratingu to rating inwestycyjny albo taki, który posiada pozytywn rekomendacj kredytow analityka (dotyczy papierów warto ciowych nie posiadaj cych ratingu). 6. Cel zawierania przez Fundusz umów, których przedmiotem s instrumenty pochodne, w tym niewystandaryzowane instrumenty pochodne (ograniczenie ryzyka inwestycyjnego Funduszu, b d zapewnienie sprawnego zarz dzania portfelem inwestycyjnym Subfunduszu) Fundusz mo e zawiera umowy maj ce za przedmiot instrumenty pochodne, pod warunkiem, e: 1) takie instrumenty pochodne s przedmiotem obrotu na rynku regulowanym w Rzeczypospolitej Polskiej lub Pa stwie Cz onkowskim lub na rynku zorganizowanym w Stanach Zjednoczonych Ameryki Pó nocnej lub w innym pa stwie nale cym do OECD, oraz 2) umowa ma na celu zapewnienie sprawnego zarz dzania portfelem inwestycyjnym Subfunduszu lub ograniczenie ryzyka inwestycyjnego zwi zanego ze zmian : a) kursów, cen lub warto ci papierów warto ciowych i instrumentów rynku pieni nego, posiadanych przez Fundusz w ramach portfela inwestycyjnego Subfunduszu, albo papierów warto ciowych i instrumentów rynku pieni nego, które Fundusz zamierza naby w przysz o ci na rzecz Subfunduszu, b) kursów walut w zwi zku z lokatami Funduszu w ramach portfela inwestycyjnego Subfunduszu lub planowanymi lokatami Funduszu w ramach portfela inwestycyjnego Subfunduszu, c) wysoko ci stóp procentowych w zwi zku z lokatami w depozyty, d u ne papiery warto ciowe i instrumenty rynku pieni nego lub planowanymi lokatami Funduszu w ramach portfela inwestycyjnego Subfunduszu oraz aktywami utrzymywanymi na zaspokojenie bie cych zobowi za Subfunduszu, 3) zawarcie umowy b dzie zgodne z celem inwestycyjnym Subfunduszu. 7. Informacja o du ej zmienno ci warto ci aktywów netto portfela inwestycyjnego Subfunduszu, wynikaj cej ze sk adu portfela lub z przyj tej strategii zarz dzania 5 skrot wschodni.indd :58:44

6 Z uwagi na fakt, i Fundusz mo e lokowa znaczn cz Aktywów Subfunduszu w instrumenty finansowe o charakterze udzia owym Aktywa Netto portfela inwestycyjnego Subfunduszu mog si charakteryzowa du zmienno ci. Pioneer Dochodu i Wzrostu Regionu Pacyfiku 1. G ówne kategorie lokat Subfunduszy Aktywa Subfunduszu s lokowane w tytu y uczestnictwa emitowane przez: a) subfundusz Pioneer Funds Pioneer Funds Pacific (ex. Japan) Equity, który zgodnie z prospektem informacyjnym Pioneer Funds co najmniej dwie trzecie swoich aktywów netto lokuje w zdywersyfikowany portfel instrumentów finansowych o charakterze udzia owym emitowanych przez przedsi biorstwa utworzone, dzia aj ce lub osi gaj ce co najmniej dwie trzecie swoich przychodów w rejonie basenu Pacyfiku, z wy czeniem Japonii, a którego celem inwestycyjnym jest rednio- i d ugoterminowy wzrost warto ci lokat ( Pacific Equity ); b) subfundusz Pioneer Funds Pioneer Funds Strategic Income, który zgodnie z prospektem informacyjnym Pioneer Funds co najmniej 80% swoich aktywów netto inwestuje w instrumenty finansowe o charakterze d u nym denominowane w dowolnej walucie, a którego celem inwestycyjnym jest uzyskanie wysokiego poziomu bie cego dochodu ( Strategic Income ); c) inne, ni okre lone w lit. a i lit. b powy ej, subfundusze Pioneer Funds. W celu zapewnienia odpowiedniej p ynno ci Aktywów Subfunduszu i bie cego dochodu cz Aktywów Subfunduszu mo e by tak e lokowana w nast puj ce instrumenty finansowe o charakterze d u nym: obligacje emitowane przez Skarb Pa stwa Rzeczpospolitej Polskiej oraz przez inne Pa stwa Cz onkowskie, w dopuszczone do obrotu zorganizowanego lub b d ce w ofercie publicznej na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej lub innego Pa stwa Cz onkowskiego obligacje emitowane przez innych emitentów posiadaj cych rating Standard & Poor s na poziomie nie ni szym ni BBB- lub odpowiadaj cy mu rating innych uznanych agencji ratingowych lub, w przypadku braku ratingu przyznanego przez uznan agencj ratingow, posiadaj cych pozytywn ocen inwestycyjn dokonan przez zarz dzaj cego Subfunduszem oraz instrumenty rynku pieni nego posiadaj ce rating krótkoterminowy wydany przez Standard & Poor s nie ni szy ni A3 lub odpowiadaj cy mu rating innych uznanych agencji ratingowych lub, w przypadku braku ratingu przyznanego przez uznan agencj ratingow, posiadaj ce pozytywn ocen inwestycyjn, dokonan przez zarz dzaj cego Subfunduszem, a tak e w depozyty bankowe. Zarz dzaj cy Subfunduszem mo e podejmowa dzia ania celem ograniczenia ryzyka inwestycyjnego zwi zanego ze zmian kursów walut obcych w relacji do waluty polskiej w zwi zku z lokatami Subfunduszu dokonywanymi w tytu y uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne lub w inne instrumenty finansowe denominowane w walucie innej ni waluta polska zawieraj c umowy maj ce za przedmiot instrumenty pochodne. 2. Podstawowe kryteria doboru lokat do portfela inwestycyjnego Subfunduszy Dobór do portfela inwestycyjnego Subfunduszu poszczególnych rodzajów instrumentów finansowych wskazanych w ust. 1 oraz w rozdziale IV podrozdziale 4 Statutu jest uzale niony od decyzji zarz dzaj cego Subfunduszem podejmowanej z uwzgl dnieniem warunków ekonomicznych i prognozowanej sytuacji na rynkach instrumentów finansowych, jak równie celu inwestycyjnego oraz zasad dywersyfikacji okre lonych w artyku ach powy szych. Proporcja mi dzy lokatami Subfunduszu w tytu y uczestnictwa funduszy zagranicznych koncentruj cych swoje lokaty na rynkach regionu basenu Pacyfiku (z wy czeniem Japonii) oraz w tytu y uczestnictwa funduszy zagranicznych koncentruj cych si na lokatach w instrumenty finansowe o charakterze d u nym mo e ulega zmianie w zale no ci od oceny potencja u wzrostowego i dochodowo ci poszczególnych kategorii lokat. Podstawowymi czynnikami branymi pod uwag przy ocenie potencja u wzrostowego i dochodowo ci poszczególnych kategorii lokat s obecne i prognozowane poziomy rynkowych stóp procentowych, polityka monetarna, tempo wzrostu gospodarczego w krajach, w których te fundusze zagraniczne dokonuj lokat, a tak e dynamika wzrostu zysków oraz wska niki wyceny rynkowej spó ek gie dowych i innych spó ek w tych krajach. Inwestycje w instrumenty finansowe o charakterze d u nym b d dokonywane przez pryzmat p ynno ci i bie cej dochodowo ci poszczególnych lokat na podstawie kalkulacji rentowno ci tych instrumentów, sporz dzanych w oparciu o prognozy podstawowych parametrów zagranicznych i krajowych rynków finansowych, mi dzy innymi, poziom i kierunek zmian stóp procentowych, kursów walut, kszta tów krzywych dochodowo ci, wysoko ci inflacji. Zarz dzaj cy Subfunduszem dobieraj c instrumenty finansowe o charakterze d u nym do portfela inwestycyjnego Subfunduszu b dzie zwraca szczególn uwag na ryzyko zwi zane z inwestycj w dany instrument, w szczególno ci, ryzyko stopy procentowej, ryzyko p ynno ci tych instrumentów i ryzyko wyp acalno ci emitenta. 3. Szczególne strategie inwestycyjne stosowane przez Fundusz w odniesieniu do inwestycji na okre lonym obszarze geograficznym, w okre lonej bran y lub sektorze gospodarczym albo w odniesieniu do okre lonej kategorii lokat, albo w celu odzwierciedlenia indeksu akcji lub d u nych papierów warto ciowych 6 skrot wschodni.indd :58:45

7 4. Sk ad portfela inwestycyjnego Subfunduszu mo e ulega zmianom w ramach limitów inwestycyjnych okre lonych w Ustawie oraz w Statucie, w szczególno ci w obr bie okre lonej kategorii lokat. 5. Charakterystyka obligacji, w które lokuje Fundusz z uwzgl dnieniem rodzaju emitenta (rz dowy, korporacyjny), terminu wykupu oraz wymaganego poziomu ratingu Fundusz mo e lokowa Aktywa Subfunduszu w: - papiery warto ciowe emitowane lub gwarantowane przez Skarb Pa stwa albo Narodowy Bank Polski oraz papiery warto ciowe emitowane lub gwarantowane prze Pa stwa Cz onkowskie, pa stwa nale ce do OECD oraz mi dzynarodowe instytucje finansowe, których cz onkiem jest Rzeczpospolita Polska lub przynajmniej jedno z pa stw nale cych do OECD, jednostki samorz du terytorialnego Rzeczpospolitej Polskiej lub Pa stwa Cz onkowskiego ze wszystkimi dost pnymi terminami wykupu; - obligacje emitowane przez przedsi biorstwa i instytucje finansowe ze wszystkimi dost pnymi terminami wykupu. Wymagany poziom ratingu to rating inwestycyjny albo taki, który posiada pozytywn rekomendacj kredytow analityka (dotyczy papierów warto ciowych nie posiadaj cych ratingu). 6. Cel zawierania przez Fundusz umów, których przedmiotem s instrumenty pochodne, w tym niewystandaryzowane instrumenty pochodne (ograniczenie ryzyka inwestycyjnego Funduszu, b d zapewnienie sprawnego zarz dzania portfelem inwestycyjnym Subfunduszu) Fundusz mo e zawiera umowy maj ce za przedmiot instrumenty pochodne, pod warunkiem, e: 1) takie instrumenty pochodne s przedmiotem obrotu na rynku regulowanym w Rzeczypospolitej Polskiej lub Pa stwie Cz onkowskim lub na rynku zorganizowanym w Stanach Zjednoczonych Ameryki Pó nocnej lub w innym pa stwie nale cym do OECD, oraz 2) umowa ma na celu zapewnienie sprawnego zarz dzania portfelem inwestycyjnym Subfunduszu lub ograniczenie ryzyka inwestycyjnego zwi zanego ze zmian : a) kursów, cen lub warto ci papierów warto ciowych i instrumentów rynku pieni nego, posiadanych przez Fundusz w ramach portfela inwestycyjnego Subfunduszu, albo papierów warto ciowych i instrumentów rynku pieni nego, które Fundusz zamierza naby w przysz o ci na rzecz Subfunduszu, b) kursów walut w zwi zku z lokatami Funduszu w ramach portfela inwestycyjnego Subfunduszu lub planowanymi lokatami Funduszu w ramach portfela inwestycyjnego Subfunduszu, c) wysoko ci stóp procentowych w zwi zku z lokatami w depozyty, d u ne papiery warto ciowe i instrumenty rynku pieni nego lub planowanymi lokatami Funduszu w ramach portfela inwestycyjnego Subfunduszu oraz aktywami utrzymywanymi na zaspokojenie bie cych zobowi za Subfunduszu, 3) zawarcie umowy b dzie zgodne z celem inwestycyjnym Subfunduszu. 7. Informacja o du ej zmienno ci warto ci aktywów netto portfela inwestycyjnego Subfunduszu, wynikaj cej ze sk adu portfela lub z przyj tej strategii zarz dzania Z uwagi na fakt, i Fundusz mo e lokowa znaczn cz Aktywów Subfunduszu w instrumenty finansowe o charakterze udzia owym Aktywa Netto portfela inwestycyjnego Subfunduszu mog si charakteryzowa du zmienno ci. 6. Informacja o warto ci Jednostki Uczestnictwa w momencie jej zbycia i odkupienia Pioneer Dochodu i Wzrostu Rynku Chi skiego Warto Jednostki Uczestnictwa w momencie jej zbycia i odkupienia przez Fundusz zale y od warto ci Aktywów Subfunduszu i jego zobowi za. Oznacza to, e Uczestnik mo e, w wyniku odkupienia Jednostek Uczestnictwa, otrzyma mniejsz kwot ni kwota, któr wp aci do Funduszu. Pioneer Dochodu i Wzrostu Rynku Japo skiego Warto Jednostki Uczestnictwa w momencie jej zbycia i odkupienia przez Fundusz zale y od warto ci Aktywów Subfunduszu i jego zobowi za. Oznacza to, e Uczestnik mo e, w wyniku odkupienia Jednostek Uczestnictwa, otrzyma mniejsz kwot ni kwota, któr wp aci do Funduszu. Pioneer Dochodu i Wzrostu Regionu Pacyfiku Warto Jednostki Uczestnictwa w momencie jej zbycia i odkupienia przez Fundusz zale y od warto ci Aktywów Subfunduszu i jego zobowi za. Oznacza to, e Uczestnik mo e, w wyniku odkupienia Jednostek Uczestnictwa, otrzyma mniejsz kwot ni kwota, któr wp aci do Funduszu. 7 skrot wschodni.indd :58:45

8 7. Ryzyko inwestycyjne zwi zane z przyj t polityk inwestycyjn danego Subfunduszu lub strategi zarz dzania, z uwzgl dnieniem opisu ryzyka zwi zanego z inwestowaniem przez Fundusz w poszczególne instrumenty finansowe oraz ryzyka zwi zanego z inwestowaniem w Jednostki Uczestnictwa danego Subfunduszu. Pioneer Dochodu i Wzrostu Rynku Chi skiego 1. Ryzyko inwestycyjne zwi zane z polityk inwestycyjn Subfunduszu, z uwzgl dnieniem strategii zarz dzania i szczególnych strategii inwestycyjnych stosowanych w odniesieniu do inwestycji na okre lonym obszarze geograficznym, w okre lonej bran y lub sektorze gospodarczym albo w odniesieniu do okre lonej kategorii lokat, albo w celu odzwierciedlenia indeksu akcji lub d u nych papierów warto ciowych: 1) ryzyko rynkowe zwi zane jest ze zmianami otoczenia gospodarczego, politycznego lub prawnego oraz ogólnej koniunktury panuj cej na rynkach finansowych; 2) ryzyko kredytowe zwi zane jest z mo liwo ci niewywi zania si kontrpartnera z zawartej umowy; 3) ryzyko rozliczeniowe wi e si z wyst pieniem sytuacji, w której Fundusz wywi za si ze swoich zobowi za zanim zrobi to kontrpartner; 4) ryzyko p ynno ci inwestycji to ryzyko wynikaj ce z braku mo liwo ci zakupu lub zbycia instrumentu finansowego w krótkim czasie bez znacznego wp ywu na jego cen ; 5) ryzyko walutowe to mo liwo zmiany wysoko ci kursów walutowych, które mog niekorzystnie wp yn na wielko Aktywów Subfunduszu denominowanych w walutach obcych; 6) ryzyko zwi zane z przechowywaniem Aktywów Subfunduszu polegaj ce na braku do o enia nale ytej staranno ci ze strony instytucji finansowych, którym powierzono przechowywanie Aktywów Subfunduszu; 7) ryzyko zwi zane z koncentracj Aktywów Subfunduszu w okre lone lokaty lub na okre lonych rynkach. 2. Ryzyko zwi zane z uczestnictwem w Subfunduszu: 1) Ryzyko nieosi gni cia oczekiwanego zwrotu z inwestycji w Jednostki Uczestnictwa z uwzgl dnieniem czynników maj cych wp yw na poziom ryzyka zwi zanego z inwestycj : a) ryzyko zwi zane z zawarciem okre lonych umów o obs ug Funduszu i Uczestników, w szczególno ci umów z Agentem Transferowym i Prowadz cymi Dystrybucj, b) ryzyko zwi zane ze szczególnymi warunkami zawartych przez Fundusz transakcji wynikaj cymi ze specyfiki niektórych umów zawieranych przez Fundusz, c) ryzyko zwi zane z udzielonymi gwarancjami polegaj ce na niezrealizowaniu przez gwaranta zobowi za wobec emitenta papierów warto ciowych znajduj cych si w portfelu inwestycyjnym Subfunduszu; 2) ryzyko wyst pienia szczególnych okoliczno ci, na wyst pienie których Uczestnik nie ma wp ywu lub ma ograniczony wp yw: a) ryzyko otwarcia likwidacji Funduszu lub likwidacji Subfunduszu, b) ryzyko przej cia zarz dzania Funduszem przez inne Towarzystwo, c) ryzyko zmiany Depozytariusza lub podmiotu obs uguj cego Fundusz, d) ryzyko po czenia Subfunduszu z innym Subfunduszem, e) ryzyko przekszta cenia specjalistycznego funduszu inwestycyjnego w fundusz inwestycyjny otwarty, f) ryzyko zmiany polityki inwestycyjnej Subfunduszu wynikaj ce ze strategicznej decyzji Towarzystwa, g) ryzyko wynikaj ce z przyj tego sposobu wyceny papierów warto ciowych, dla których nie jest mo liwa wycena rynkowa, h) ryzyko niedopuszczenia lub opó nienia dopuszczenia do obrotu gie dowego papierów warto ciowych emitenta, kupowanych przy za o eniu uzyskania takiego dopuszczenia, i) ryzyko wyst pienia zak óce na rynkach finansowych, w tym wstrzymania dzia alno ci; 3) ryzyko niewyp acalno ci gwaranta; 4) ryzyko inflacji; 5) ryzyko zwi zane ze zmianami w regulacjach prawnych dotycz cych Funduszu. Szczegó owe informacje o wszystkich ryzykach wymienionych powy ej zawarte s w Prospekcie Informacyjnym. Pioneer Dochodu i Wzrostu Rynku Japo skiego 1. Ryzyko inwestycyjne zwi zane z polityk inwestycyjn Subfunduszu, z uwzgl dnieniem strategii zarz dzania i szczególnych strategii inwestycyjnych stosowanych w odniesieniu do inwestycji na okre lonym obszarze geograficznym, w okre lonej bran y lub sektorze gospodarczym albo w odniesieniu do okre lonej kategorii lokat, albo w celu odzwierciedlenia indeksu akcji lub d u nych papierów warto ciowych: 1) ryzyko rynkowe zwi zane jest ze zmianami otoczenia gospodarczego, politycznego lub prawnego oraz ogólnej koniunktury panuj cej na rynkach finansowych; 2) ryzyko kredytowe zwi zane jest z mo liwo ci niewywi zania si kontrpartnera z zawartej umowy; 3) ryzyko rozliczeniowe wi e si z wyst pieniem sytuacji, w której Fundusz wywi za si ze swoich zobowi za zanim zrobi to kontrpartner; 4) ryzyko p ynno ci inwestycji to ryzyko wynikaj ce z braku mo liwo ci zakupu lub zbycia instrumentu finansowego w krótkim czasie bez znacznego wp ywu na jego cen ; 8 skrot wschodni.indd :58:46

9 5) ryzyko walutowe to mo liwo zmiany wysoko ci kursów walutowych, które mog niekorzystnie wp yn na wielko Aktywów Subfunduszu denominowanych w walutach obcych; 6) ryzyko zwi zane z przechowywaniem Aktywów Subfunduszu polegaj ce na braku do o enia nale ytej staranno ci ze strony instytucji finansowych, którym powierzono przechowywanie Aktywów Subfunduszu; 7) ryzyko zwi zane z koncentracj Aktywów Subfunduszu w okre lone lokaty lub na okre lonych rynkach. 2. Ryzyko zwi zane z uczestnictwem w Subfunduszu: 1) Ryzyko nieosi gni cia oczekiwanego zwrotu z inwestycji w Jednostki Uczestnictwa z uwzgl dnieniem czynników maj cych wp yw na poziom ryzyka zwi zanego z inwestycj : a) ryzyko zwi zane z zawarciem okre lonych umów o obs ug Funduszu i Uczestników, w szczególno ci umów z Agentem Transferowym i Prowadz cymi Dystrybucj, b) ryzyko zwi zane ze szczególnymi warunkami zawartych przez Fundusz transakcji wynikaj cymi ze specyfiki niektórych umów zawieranych przez Fundusz, c) ryzyko zwi zane z udzielonymi gwarancjami polegaj ce na niezrealizowaniu przez gwaranta zobowi za wobec emitenta papierów warto ciowych znajduj cych si w portfelu inwestycyjnym Subfunduszu; 2) ryzyko wyst pienia szczególnych okoliczno ci, na wyst pienie których Uczestnik nie ma wp ywu lub ma ograniczony wp yw: a) ryzyko otwarcia likwidacji Funduszu lub likwidacji Subfunduszu, b) ryzyko przej cia zarz dzania Funduszem przez inne Towarzystwo, c) ryzyko zmiany Depozytariusza lub podmiotu obs uguj cego Fundusz, d) ryzyko po czenia Subfunduszu z innym Subfunduszem, e) ryzyko przekszta cenia specjalistycznego funduszu inwestycyjnego w fundusz inwestycyjny otwarty, f) ryzyko zmiany polityki inwestycyjnej Subfunduszu wynikaj ce ze strategicznej decyzji Towarzystwa, g) ryzyko wynikaj ce z przyj tego sposobu wyceny papierów warto ciowych, dla których nie jest mo liwa wycena rynkowa, h) ryzyko niedopuszczenia lub opó nienia dopuszczenia do obrotu gie dowego papierów warto ciowych emitenta, kupowanych przy za o eniu uzyskania takiego dopuszczenia, i) ryzyko wyst pienia zak óce na rynkach finansowych, w tym wstrzymania dzia alno ci; 3) ryzyko niewyp acalno ci gwaranta; 4) ryzyko inflacji; 5) ryzyko zwi zane ze zmianami w regulacjach prawnych dotycz cych Funduszu. Szczegó owe informacje o wszystkich ryzykach wymienionych powy ej zawarte s w Prospekcie Informacyjnym. Pioneer Dochodu i Wzrostu Regionu Pacyfiku 1. Ryzyko inwestycyjne zwi zane z polityk inwestycyjn Subfunduszu, z uwzgl dnieniem strategii zarz dzania i szczególnych strategii inwestycyjnych stosowanych w odniesieniu do inwestycji na okre lonym obszarze geograficznym, w okre lonej bran y lub sektorze gospodarczym albo w odniesieniu do okre lonej kategorii lokat, albo w celu odzwierciedlenia indeksu akcji lub d u nych papierów warto ciowych: 1) ryzyko rynkowe zwi zane jest ze zmianami otoczenia gospodarczego, politycznego lub prawnego oraz ogólnej koniunktury panuj cej na rynkach finansowych; 2) ryzyko kredytowe zwi zane jest z mo liwo ci niewywi zania si kontrpartnera z zawartej umowy; 3) ryzyko rozliczeniowe wi e si z wyst pieniem sytuacji, w której Fundusz wywi za si ze swoich zobowi za zanim zrobi to kontrpartner; 4) ryzyko p ynno ci inwestycji to ryzyko wynikaj ce z braku mo liwo ci zakupu lub zbycia instrumentu finansowego w krótkim czasie bez znacznego wp ywu na jego cen ; 5) ryzyko walutowe to mo liwo zmiany wysoko ci kursów walutowych, które mog niekorzystnie wp yn na wielko Aktywów Subfunduszu denominowanych w walutach obcych; 6) ryzyko zwi zane z przechowywaniem Aktywów Subfunduszu polegaj ce na braku do o enia nale ytej staranno ci ze strony instytucji finansowych, którym powierzono przechowywanie Aktywów Subfunduszu; 7) ryzyko zwi zane z koncentracj Aktywów Subfunduszu w okre lone lokaty lub na okre lonych rynkach. 2. Ryzyko zwi zane z uczestnictwem w Subfunduszu: 1) Ryzyko nieosi gni cia oczekiwanego zwrotu z inwestycji w Jednostki Uczestnictwa z uwzgl dnieniem czynników maj cych wp yw na poziom ryzyka zwi zanego z inwestycj : a) ryzyko zwi zane z zawarciem okre lonych umów o obs ug Funduszu i Uczestników, w szczególno ci umów z Agentem Transferowym i Prowadz cymi Dystrybucj, b) ryzyko zwi zane ze szczególnymi warunkami zawartych przez Fundusz transakcji wynikaj cymi ze specyfiki niektórych umów zawieranych przez Fundusz, c) ryzyko zwi zane z udzielonymi gwarancjami polegaj ce na niezrealizowaniu przez gwaranta zobowi za wobec emitenta papierów warto ciowych znajduj cych si w portfelu inwestycyjnym Subfunduszu; 2) ryzyko wyst pienia szczególnych okoliczno ci, na wyst pienie których Uczestnik nie ma wp ywu lub ma ograniczony wp yw: 9 skrot wschodni.indd :58:46

10 a) ryzyko otwarcia likwidacji Funduszu lub likwidacji Subfunduszu, b) ryzyko przej cia zarz dzania Funduszem przez inne Towarzystwo, c) ryzyko zmiany Depozytariusza lub podmiotu obs uguj cego Fundusz, d) ryzyko po czenia Subfunduszu z innym Subfunduszem, e) ryzyko przekszta cenia specjalistycznego funduszu inwestycyjnego w fundusz inwestycyjny otwarty, f) ryzyko zmiany polityki inwestycyjnej Subfunduszu wynikaj ce ze strategicznej decyzji Towarzystwa, g) ryzyko wynikaj ce z przyj tego sposobu wyceny papierów warto ciowych, dla których nie jest mo liwa wycena rynkowa, h) ryzyko niedopuszczenia lub opó nienia dopuszczenia do obrotu gie dowego papierów warto ciowych emitenta, kupowanych przy za o eniu uzyskania takiego dopuszczenia, i) ryzyko wyst pienia zak óce na rynkach finansowych, w tym wstrzymania dzia alno ci; 3) ryzyko niewyp acalno ci gwaranta; 4) ryzyko inflacji; 5) ryzyko zwi zane ze zmianami w regulacjach prawnych dotycz cych Funduszu. Szczegó owe informacje o wszystkich ryzykach wymienionych powy ej zawarte s w Prospekcie Informacyjnym. 7. Profil inwestora Pioneer Dochodu i Wzrostu Rynku Chi skiego Subfundusz jest kierowany do inwestorów, którzy s zainteresowani inwestowaniem rodków pieni nych w horyzoncie rednio- i d ugoterminowym oraz którzy licz na osi gni cie ponadprzeci tnych zysków z tytu u wzrostu warto ci inwestycji i jednocze nie akceptuj cych wy szy poziom ryzyka inwestycyjnego. Wy sze ryzyko Subfunduszu wynika z tego, e znaczna cze lokat Subfunduszu b dzie skoncentrowana na okre lonym rynku geograficznym, jak równie z faktu e rentowno Subfunduszu b dzie uzale niona od rentowno ci instrumentów finansowych o charakterze d u nym emitowanych przez podmioty zagraniczne, w tym, emitentów o podwy szonym ryzyku kredytowym. Z tych powodów Warto Aktywów Netto Subfunduszu na Jednostk Uczestnictwa mo e cechowa si do wysok zmienno ci. Fundusz jest adresowany do inwestorów zainteresowanych uczestnictwem we wzro cie konkretnego i wyodr bnionego geograficznie rynku instrumentów udzia owych oraz w dochodach realizowanych na rynku instrumentów finansowych o charakterze d u nym emitentów z ró nych krajów wiata. Inwestycje w tytu y uczestnictwa Subfunduszu mog by wykorzystywane do osi gni cia wi kszej dywersyfikacji lokat inwestora. Subfundusz bezwzgl dnie nie jest polecany inwestorom nie akceptuj cym spadków warto ci inwestycji oraz inwestorom oczekuj cym ponadprzeci tnego wzrostu warto ci inwestycji w krótkim czasie. Pioneer Dochodu i Wzrostu Rynku Japo skiego Subfundusz jest kierowany do inwestorów, którzy s zainteresowani inwestowaniem rodków pieni nych w horyzoncie rednio- i d ugoterminowym oraz którzy licz na osi gni cie ponadprzeci tnych zysków z tytu u wzrostu warto ci inwestycji i jednocze nie akceptuj cych wy szy poziom ryzyka inwestycyjnego. Wy sze ryzyko Subfunduszu wynika z tego, e znaczna cze lokat Subfunduszu b dzie skoncentrowana na okre lonym rynku geograficznym, jak równie z faktu e rentowno Subfunduszu b dzie uzale niona od rentowno ci instrumentów finansowych o charakterze d u nym emitowanych przez podmioty zagraniczne, w tym, emitentów o podwy szonym ryzyku kredytowym. Z tych powodów Warto Aktywów Netto Subfunduszu na Jednostk Uczestnictwa mo e cechowa si do wysok zmienno ci. Fundusz jest adresowany do inwestorów zainteresowanych uczestnictwem we wzro cie konkretnego i wyodr bnionego geograficznie rynku instrumentów udzia owych oraz w dochodach realizowanych na rynku instrumentów finansowych o charakterze d u nym emitentów z ró nych krajów wiata. Inwestycje w tytu y uczestnictwa Subfunduszu mog by wykorzystywane do osi gni cia wi kszej dywersyfikacji lokat inwestora. Subfundusz bezwzgl dnie nie jest polecany inwestorom nie akceptuj cym spadków warto ci inwestycji oraz inwestorom oczekuj cym ponadprzeci tnego wzrostu warto ci inwestycji w krótkim czasie. Pioneer Dochodu i Wzrostu Regionu Pacyfiku Subfundusz jest kierowany do inwestorów, którzy s zainteresowani inwestowaniem rodków pieni nych w horyzoncie rednio- i d ugoterminowym oraz którzy licz na osi gni cie ponadprzeci tnych zysków z tytu u wzrostu warto ci inwestycji i jednocze nie akceptuj cych wy szy poziom ryzyka inwestycyjnego. Wy sze ryzyko Subfunduszu wynika z tego, e znaczna cze lokat Subfunduszu b dzie skoncentrowana na okre lonym rynku geograficznym, jak równie z faktu e rentowno Subfunduszu b dzie uzale niona od rentowno ci instrumentów finansowych o charakterze d u nym emitowanych przez podmioty zagraniczne, w tym, emitentów o podwy szonym ryzyku kredytowym. Z tych powodów Warto Aktywów Netto Subfunduszu na Jednostk Uczestnictwa mo e cechowa si do wysok zmienno ci. 10 skrot wschodni.indd :58:47

11 Fundusz jest adresowany do inwestorów zainteresowanych uczestnictwem we wzro cie konkretnego i wyodr bnionego geograficznie rynku instrumentów udzia owych oraz w dochodach realizowanych na rynku instrumentów finansowych o charakterze d u nym emitentów z ró nych krajów wiata. Inwestycje w tytu y uczestnictwa Subfunduszu mog by wykorzystywane do osi gni cia wi kszej dywersyfikacji lokat inwestora. Subfundusz bezwzgl dnie nie jest polecany inwestorom nie akceptuj cym spadków warto ci inwestycji oraz inwestorom oczekuj cym ponadprzeci tnego wzrostu warto ci inwestycji w krótkim czasie. 8. Obowi zki podatkowe Funduszu Pioneer Dochodu i Wzrostu Rynku Chi skiego Zgodnie z tre ci art. 6 ust. 1 pkt 10 ustawy z dnia 15 lutego 1992 r. o podatku dochodowym od osób prawnych (tekst jednolity Dz. U. z 2000 r. Nr 54, poz. 654 z pó n. zm.) Fundusz jest zwolniony od podatku dochodowego od osób prawnych. Informacje o obowi zkach podatkowych Uczestników zawarte s w prospekcie informacyjnym Funduszu. Ze wzgl du na fakt, i obowi zki podatkowe zale od indywidualnej sytuacji Uczestnika i miejsca dokonywania inwestycji, w celu ustalenia obowi zków podatkowych, wskazane jest zasi gni cie porady doradcy podatkowego lub prawnego. Pioneer Dochodu i Wzrostu Rynku Japo skiego Zgodnie z tre ci art. 6 ust. 1 pkt 10 ustawy z dnia 15 lutego 1992 r. o podatku dochodowym od osób prawnych (tekst jednolity Dz. U. z 2000 r. Nr 54, poz. 654 z pó n. zm.) Fundusz jest zwolniony od podatku dochodowego od osób prawnych. Informacje o obowi zkach podatkowych Uczestników zawarte s w prospekcie informacyjnym Funduszu. Ze wzgl du na fakt, i obowi zki podatkowe zale od indywidualnej sytuacji Uczestnika i miejsca dokonywania inwestycji, w celu ustalenia obowi zków podatkowych, wskazane jest zasi gni cie porady doradcy podatkowego lub prawnego. Pioneer Dochodu i Wzrostu Regionu Pacyfiku Zgodnie z tre ci art. 6 ust. 1 pkt 10 ustawy z dnia 15 lutego 1992 r. o podatku dochodowym od osób prawnych (tekst jednolity Dz. U. z 2000 r. Nr 54, poz. 654 z pó n. zm.) Fundusz jest zwolniony od podatku dochodowego od osób prawnych. Informacje o obowi zkach podatkowych Uczestników zawarte s w prospekcie informacyjnym Funduszu. Ze wzgl du na fakt, i obowi zki podatkowe zale od indywidualnej sytuacji Uczestnika i miejsca dokonywania inwestycji, w celu ustalenia obowi zków podatkowych, wskazane jest zasi gni cie porady doradcy podatkowego lub prawnego. 9. Wysoko op at i prowizji zwi zanych z uczestnictwem w Funduszu, sposób ich naliczania i pobierania oraz koszty obci aj ce Fundusz Pioneer Dochodu i Wzrostu Rynku Chi skiego 1. Wspó czynnik Kosztów Ca kowitych, zwany dalej wska nikiem WKC 2. Fundusz nie ma mo liwo ci wyliczenia Syntetycznego Wspó czynnika Kosztów Ca kowitych. Fundusz informuje, i maksymalna wysoko pobieranego przez Pioneer Asset Management S.A. z siedzib w Luksemburgu wynagrodzenia za zarz dzanie aktywami któregokolwiek z subfunduszy Pioneer Funds, którego tytu y uczestnictwa mog by przedmiotem lokat Subfunduszu, wynosi 1,6 % warto ci aktywów netto subfunduszu. Fundusz nie inwestuje Aktywów Subfunduszu w tytu y uczestnictwa subfunduszy Pioneer Funds, od których pobierana jest dodatkowo op ata za efektywno od zarz dzania. Wska nik SWZKC nie dotyczy. 3. Opis zak adanej struktury kosztów Na zasadach okre lonych w zdaniach kolejnych Subfundusz obci any jest nast puj cymi kosztami dzia alno ci Funduszu zwi zanymi z Subfunduszem: 1) wynagrodzenie Towarzystwa za zarz dzanie Subfunduszem; 2) op aty za transakcje portfelowe, op aty za wykonywanie czynno ci bankowych w zwi zku z Aktywami Subfunduszu b d zobowi zaniami Subfunduszu, w tym w szczególno ci: a) op aty i prowizje maklerskie, b) op aty i prowizje bankowe, c) prowizje i op aty na rzecz instytucji depozytowych oraz rozliczeniowych (np. Krajowego Depozytu Papierów Warto ciowych S.A.), w tym op aty transakcyjne, 11 skrot wschodni.indd :58:47

12 d) koszty obs ugi i odsetek od kredytów i po yczek zaci gni tych przez Fundusz na rzecz Subfunduszu; 3) podatki i op aty wynikaj ce z przepisów prawa zwi zane z Subfunduszem, w tym w szczególno ci: a) op aty s dowe i notarialne, b) op aty za decyzje i zezwolenia Komisji; 4) koszty likwidacji Funduszu lub Subfunduszu. Zobowi zania wynikaj ce z poszczególnych Subfunduszy Funduszu obci aj tylko te Subfundusze. Zobowi zania, które dotycz ca ego Funduszu, obci aj poszczególne Subfundusze proporcjonalnie do udzia u Warto ci Aktywów Netto Subfunduszu w Warto ci Aktywów Netto Funduszu. W przypadku zawarcia przez Fundusz umowy dotycz cej nabycia lub zbycia sk adników lokat wi cej ni jednego Subfunduszu, koszty takiej transakcji obci aj dany Subfundusz proporcjonalnie do udzia u warto ci nabytych lub zbytych na rzecz tego Subfunduszu sk adników lokat w warto ci sk adników lokat nabytych lub zbytych w ramach tej transakcji ogó em. 4. Informacja o wszystkich kosztach Funduszu niew czonych do wska nika WKC, w tym op at transakcyjnych 5. Op aty manipulacyjne z tytu u zbycia lub odkupienia Jednostki Uczestnictwa oraz inne op aty uiszczane bezpo rednio przez Uczestnika 1) Z zastrze eniem pkt. 2 poni ej, Fundusz zbywa Jednostki Uczestnictwa Subfunduszu po cenie równej Warto ci Aktywów Netto Subfunduszu na Jednostk Uczestnictwa w Dniu Wyceny. 2) Z zastrze eniem wyj tków okre lonych w niniejszym prospekcie oraz w Statucie, Towarzystwo pobiera op at manipulacyjn za zbywanie Jednostek Uczestnictwa. Maksymalna stawka op aty manipulacyjnej wynosi 5,5% warto ci dokonywanej wp aty. Stawki op aty manipulacyjnej stosowanej przy nabywaniu Jednostek Uczestnictwa okre lane s w tabeli op at manipulacyjnych uzgadnianej pomi dzy Funduszem i Prowadz cymi Dystrybucj i udost pniane przez tych Prowadz cych Dystrybucj. 3) Cena zbycia Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu jest obliczona wed ug nast puj cego wzoru: C = WANju / (100% SO) gdzie: C cena Jednostki Uczestnictwa Subfunduszu, WANju Warto Aktywów Netto Subfunduszu na Jednostk Uczestnictwa, SO maj ca zastosowanie dla danej transakcji stawka op aty manipulacyjnej. 4) Pomniejszenie dokonanej wp aty o nale n op at manipulacyjn nast puje w dniu nabycia Jednostek Uczestnictwa 5) Pobrane op aty manipulacyjne podlegaj rozliczeniu comiesi cznemu Towarzystwa z Funduszem i nie powi kszaj Warto ci Aktywów Netto Subfunduszu, a tak e nie podlegaj zwrotowi. 6) Towarzystwo mo e zmniejszy op at manipulacyjn lub zwolni z obowi zku jej ponoszenia przy zbywaniu Jednostek Uczestnictwa jednego lub kilku lub wszystkich Subfunduszy lub upowa ni do tego Prowadz cego Dystrybucj na zasadach okre lonych w Prospekcie Informacyjnym. 6. Miejsca, w których Uczestnik mo e otrzyma informacje o wysoko ci wska nika WKC za poprzednie okresy 7. Stopa Obrotu Portfela, zwana dalej wska nikiem SOP, oraz sposób jego obliczania 8. Miejsca, w których Uczestnik mo e otrzyma informacje o wysoko ci wska nika SOP za poprzednie okresy 9. Miejsce w prospekcie, w którym jest okre lony sposób obliczania wska nika WKC, wska nika SWKC albo wska nika SWZKC oraz wska nika SOP 10. Informacja o op acie zmiennej, b d cej cz ci wynagrodzenia za zarz dzanie, której wysoko jest uzale niona od wyników Funduszu uj cie procentowe w stosunku do redniej warto ci aktywów netto Funduszu 11. Informacja o istniej cych umowach lub porozumieniach, na podstawie których koszty dzia alno ci Funduszu bezpo rednio lub po rednio s rozdzielone mi dzy Fundusz a Towarzystwo lub inny podmiot Koszty zwi zane z dzia alno ci Funduszu, niewymienione w ust. 3 powy ej, w szczególno ci wynagrodzenia Depozytariusza, 12 skrot wschodni.indd :58:48

13 Prowadz cych Dystrybucj i Agenta Transferowego, Bieg ego Rewidenta, okre lone w umowach zawartych przez Fundusz lub Towarzystwo oraz op aty karne, pokrywane s przez Towarzystwo, a w okresie likwidacji Funduszu przez Fundusz. Zgodnie z umow o prowadzenie rejestru i przechowywanie aktywów Funduszu zawart pomi dzy Towarzystwem a Depozytariuszem cz kosztów obs ugi Funduszu ponoszona jest przez Towarzystwo. S to, w szczególno ci, wynagrodzenie Depozytariusza za: - przechowywanie Aktywów Subfunduszu, - weryfikacj wyliczania Warto ci Aktywów Netto Subfunduszu, - dokonywanie rozlicze transakcji Funduszu. Na dzie sporz dzenia niniejszego prospektu nie istniej inne umowy i porozumienia, na podstawie których koszty dzia alno ci Funduszu bezpo rednio lub po rednio s rozdzielane mi dzy Funduszem (Subfunduszem) a Towarzystwem lub innymi podmiotami. 12. wiadczenia dodatkowe oraz wp yw tych wiadcze na wysoko prowizji pobieranych przez podmiot prowadz cy dzia alno maklersk oraz na wysoko wynagrodzenia Towarzystwa za zarz dzanie Funduszem Do dnia sporz dzenia niniejszego skrótu prospektu informacyjnego Funduszu, Towarzystwo nie zawar o umów, których przedmiotem jest wiadczenie dodatkowe w rozumieniu Rozporz dzenia. 13. Miejsce w prospekcie, w którym s zawarte dodatkowe informacje o rodzaju i charakterze umów i porozumie, o których mowa w ust. 11 oraz o wp ywie tych umów na interes Uczestnika Rozdzia III 18 ust. 11 i ust. 13 Prospektu Informacyjnego. Pioneer Dochodu i Wzrostu Rynku Japo skiego 1.Wspó czynnik Kosztów Ca kowitych, zwany dalej wska nikiem WKC 2. Fundusz nie ma mo liwo ci wyliczenia Syntetycznego Wspó czynnika Kosztów Ca kowitych. Fundusz informuje, i maksymalna wysoko pobieranego przez Pioneer Asset Management S.A. z siedzib w Luksemburgu wynagrodzenia za zarz dzanie aktywami któregokolwiek z subfunduszy Pioneer Funds, którego tytu y uczestnictwa mog by przedmiotem lokat Subfunduszu, wynosi 1,6 % warto ci aktywów netto subfunduszu. Fundusz nie inwestuje Aktywów Subfunduszu w tytu y uczestnictwa subfunduszy Pioneer Funds, od których pobierana jest dodatkowo op ata za efektywno od zarz dzania. Wska nik SWZKC nie dotyczy. 3. Opis zak adanej struktury kosztów Na zasadach okre lonych w zdaniach kolejnych Subfundusz obci any jest nast puj cymi kosztami dzia alno ci Funduszu zwi zanymi z Subfunduszem: 1) wynagrodzenie Towarzystwa za zarz dzanie Subfunduszem; 2) op aty za transakcje portfelowe, op aty za wykonywanie czynno ci bankowych w zwi zku z Aktywami Subfunduszu b d zobowi zaniami Subfunduszu, w tym w szczególno ci: a) op aty i prowizje maklerskie, b) op aty i prowizje bankowe, c) prowizje i op aty na rzecz instytucji depozytowych oraz rozliczeniowych (np. Krajowego Depozytu Papierów Warto ciowych S.A.), w tym op aty transakcyjne, d) koszty obs ugi i odsetek od kredytów i po yczek zaci gni tych przez Fundusz na rzecz Subfunduszu; 3) podatki i op aty wynikaj ce z przepisów prawa zwi zane z Subfunduszem, w tym w szczególno ci: a) op aty s dowe i notarialne, b) op aty za decyzje i zezwolenia Komisji; 4) koszty likwidacji Funduszu lub Subfunduszu. Zobowi zania wynikaj ce z poszczególnych Subfunduszy Funduszu obci aj tylko te Subfundusze. Zobowi zania, które dotycz ca ego Funduszu, obci aj poszczególne Subfundusze proporcjonalnie do udzia u Warto ci Aktywów Netto Subfunduszu w Warto ci Aktywów Netto Funduszu. W przypadku zawarcia przez Fundusz umowy dotycz cej nabycia lub zbycia sk adników lokat wi cej ni jednego Subfunduszu, koszty takiej transakcji obci aj dany Subfundusz proporcjonalnie do udzia u warto ci nabytych lub zbytych na rzecz tego Subfunduszu sk adników lokat w warto ci sk adników lokat nabytych lub zbytych w ramach tej transakcji ogó em. 4. Informacja o wszystkich kosztach Funduszu niew czonych do wska nika WKC, w tym op at transakcyjnych 13 skrot wschodni.indd :58:48