Trans-Graniczne Transakcje Inwestycyjne

Transkrypt

1 DELTA Capital Advisors Trans-Graniczne Transakcje Inwestycyjne Jerzy Strzelecki Senior Advisor Ashim Kumar Senior Advisor Piotr Polanowski Partner When change matters

2 DELTA Capital Advisors DELTA Capital Advisors Sp. z o.o. ( DCA ) założona w 2010 roku, posiada szerokie doświadczenie w obszarze doradztwa strategicznego i finansowego, a w szczególności: w Doradztwie Strategicznym (M&A) w Private Equity i Venture Capital na Publicznych Rynkach Kapitałowych Misją DCA jest pomaganie naszym klientom w wykorzystywaniu ich potencjału wzrostu poprzez zapewnianie im profesjonalnych usług doradczych w inwestycjach międzynarodowych. Zespół DCA wywodzi się z czołowych krajowych i zagranicznych instytucji finansowych, jak banki inwestycyjne, firmy doradztwa finansowego, oraz firmy maklerskie. The Zakres DCA usług scope DCA of pokrywa services covers interrelated areas of następujące powiązane ze sobą obszary Doradztwo Strategic Strategiczne Advisory Finansowanie Kapitałowe i Equity and Debt Financing Dłużne Doradztwo Transaction Transakcyjne Advisory Zarządzanie Asset Management Aktywami 2

3 Cel Inwestycji > Wzrost Wartości Analiza Rynku i Spółki Strategia Inwestycyjna Finansowanie Kapitałowe i Dłużne Wzrost Organiczny Realizacja Strategii Fuzje & Przejęcia Wyjście z Inwestycji WZROST WARTOŚCI 3

4 Strategia Inwestycyjna > Określenie Strategicznego Kierunku Strategia Określenie misji, wizji i celów strategicznych na poziomie operacyjnym, inwestycyjnym i finansowym. Analiza i Wycena Analiza projektów inwestycyjnych i spółek celów modelowanie finansowe, analiza wrażliwości. Finansowanie Optymalizacja źródeł finansowania oraz negocjacje z bankami i innymi instytucjami finansowymi. Okres Przejściowy Planowanie i zarządzanie okresem przejściowym, w tym rekrutacja zespołu zarządzającego i operacyjnego. Restrukturyzacja Restrukturyzacja finansowa, operacyjna i organizacyjna oraz realizacja strategii rozwoju. Relacje z Akcjonariuszami Prezentacja ważnych wydarzeń, strategii i wyników finansowych, a także regularna komunikacja z akcjonariuszami/udziałowcami. 4

5 Proces Transakcji > Proces Ciągły i Powiązany Analizy Rynku Struktura Transakcji Identyfikacja partnera/celu, analiza ekonomiczna i komercyjna działalności operacyjnej oraz otoczenia konkurencyjnego. Opracowanie podejścia do transakcji w wymiarze prawnym, operacyjnym i politycznym. Wstępna dyskusja o wycenie. Badanie Spółki Wycena Negocjacje Analiza spółki/rynku razem z Doradcą Finansowym. Audyt, analiza techniczna, prawna i środowiskowa. Określenie podejścia do wyceny oraz ceny (Zdyskontowane Przepływy Pieniężne, Mnożniki Rynkowe, Skorygowana Wartość Księgowa, Intuicja). Kluczowe Parametry Transakcji: Cena, Umowa Akcjonariuszy, Zarząd, Zapewnienia i Gwarancje. Zamknięcie Transakcji Podpisanie umów, transfer tytułów własności, płatność, zgody administracyjne, kwestie korporacyjne. 5

6 Finansowanie > Optymalizacja Źródeł Źródła Finansowania Struktura Finansowania Źródła Wewnętrzne Private Equity Rynek Publiczny Finansowanie Dłużne Dostępne źródła finansowania: odłożone zyski, podniesienie kapitału, dług i ich kombinacja. Bilans źródeł celem minimalizacji kosztów finansowania oraz ryzyk. Preferowana sekwencja finansowania: wewnętrzne oraz dłużne, kapitał zewnętrzny. Odłożone zyski, uważane za drogie (koszt kapitału) ale związane z niską niepewnością, wysokim komfortem oraz wysokim poziomem prywatności. Wysoki koszt i oczekiwany zwrot; dyskonto płynności, kwestie kontroli i gwarancji, wymóg wyjścia w okresie 3-5 lat, wsparcie zarządu. Przejrzystość -> niższy koszt kapitału, wyższe wymogi raportowania, rozproszony akcjonariat, łatwiejsze utrzymanie kontroli, płynność, łatwiejsze kolejne rundy finansowania. Tradycyjnie niższe koszty, rosnące wraz z lewarem, ryzyko upadłości. Zabezpieczenia. Dostępność zależna od kapitału. 6

7 Nasze przewagi DELTA Capital Advisors Kompetencje Międzynarodowe doświadczenie Kontakty Kreatywność Niezależność Wysokie standardy profesjonalne Elastyczność Konkurencyjność 7

8 Partnerzy Nasi partnerzy posiadają wieloletnie doświadczenie w zakresie doradztwa strategicznego, transakcji M&A, prywatyzacji oraz doradztwa w zakresie pozyskania kapitału na rynku publicznym i prywatnym, jak i finansowania dłużnego. Rodryg Łobodda Od 1998 roku związany z rynkiem kapitałowym i bankowością inwestycyjną, w tym z CDM Pekao SA, Deutsche Bank Securities S.A., DI BRE Bank S.A. oraz FinCo Group S.A. Absolwent Finansów i Bankowości SGH. Piotr Polanowski Od 2000 roku związany z doradztwem corporate finance i bankowością inwestycyjną, w tym Deloitte & Touche CE, Trigon Capital AS oraz FinCo Group S.A. Absolwent University of London, King s College London BSc Business Management oraz Finansów i Bankowości SGH. Iwona Kowalska Od 1996 roku związana z bankowością inwestycyjną, w tym z Heyka Consulting Sp. z o.o., Concordia Sp. z o.o. oraz FinCo Group S.A. Absolwentka Handlu Zagranicznego SGH oraz studiów MBA University of Minnesota. 8

9 Senior Advisors Współpracujemy z profesjonalistami dysponującymi wieloletnim, często unikalnym doświadczeniem w swojej branży. Naszymi stałymi współpracownikami są, między innymi: Jerzy Strzelecki specjalizuje się w transakcjach prywatyzacyjnych, transakcjach z udziałem międzynarodowych korporacji oraz funduszy Private Equity. Od 1991 do 1994, pełniąc funkcję Podsekretarza Stanu w Ministerstwie Prywatyzacji (obecnie Ministerstwo Skarbu), Jerzy Strzelecki przygotował i nadzorował ponad 80 transakcji prywatyzacyjnych. Od 1994 Jerzy pracował dla funduszy Private Equity, w tym Copernicus Capital Management/Poland Investment Fund i Argus Capital. W trakcie współpracy z bankami inwestycyjnymi Concordia Sp. z o.o. oraz FinCo Group S.A. zajmował się doradzaniem zachodnim inwestorom w akwizycjach w Polsce. Jerzy jest absolwentem Uniwersytetu Stanford. Michał Traczyk specjalizuje się w doradztwie w transakcjach przejęć i fuzji w sektorach zorientowanych na konsumenta (sprzedaż detaliczna, consumer finanse, usługodawcy usług masowych) oraz doradztwie strategicznym. Od 1996 roku do 2006 roku pracujący w renomowanych firmach doradczych (Arthur Andersen, Access, Rothschild, FinCo Group). Od 2006 członek Zarządu LaSer Polska z Grupy BNP Paribas odpowiedzialny za rozwój biznesu consumer finance i usług marketingowych w Polsce. Michał jest absolwentem wydziału nauk ekonomicznych Uniwersytetu Warszawskiego oraz Uniwersytetu Columbia z Nowego Jorku. 9

10 Senior Advisors II Ashim Kumar pełnił funkcje kierownicze w międzynarodowych korporacjach w Wielkiej Brytanii, m.in. Esso Chargecard, Thomson Holidays, Dairy Crest Foods, Woolworths and EW FACT plc. W 1995 roku dołączył do ATC International, spółki prowadzącej działalność szkoleniową z działalnością w Europie Środkowej i Wschodniej, gdzie jako dyrektor zarządzający był odpowiedzialny za rozwijanie nowych rynków i poszerzanie portfela produktów, a także za zarządzanie grupą globalnych klientów, w tym spółek wielkiej 4, Coca Cola, BAT, Philip Morris. Od 2005 roku funkcjonował jako niezależny konsultant współpracując z funduszami private equity oraz spółkami doradczymi w Polsce i na Ukrainie. Ashim jest członkiem stowarzyszenia biegłych księgowych Association of Chartered Accountants (FCCA) i Royal Society of Arts (FRSA) oraz ukończył MBA w CASS Business School w Londynie. Robert Kordoński specjalizuje się w doradztwie z zakresu zarządzania przedsiębiorstwami, restrukturyzacji, w tym optymalizacji kosztów oraz w prowadzeniu okresowego zarządu dla firm. Od 1995 do 2000 związany z instytucjami finansowymi (Biuro Maklerskie Kredyt Banku, Fundusz Emerytalny BIG Banku Gdańskiego). Od 2000 Robert pełnił funkcje kierownicze w spółkach handlowych i produkcyjnych (Brilux, Elgo Lighting Industries) Robert jest absolwentem wydziału prawa Uniwersytetu im. Mikołaja Kopernika w Toruniu oraz podyplomowych studiów dla kadry zarządzającej w Szkole Głównej Handlowej w Warszawie. Jest licencjonowanym zarządcą nieruchomości (licencja nr 12256). 10

11 Zapraszamy do współpracy DELTA Capital Advisors Sp. z o.o. ul. Postępu 15 C Warszawa Tel: Fax: When change matters 11