1. INFORMACJE O OSOBACH ZARZĄDZAJĄCYCH I OSOBACH ZARZĄDZAJĄCYCH WYŻSZEGO SZCZEBLA EMITENTA ORAZ O DORADCACH I BIEGŁYCH REWIDENTACH

Transkrypt

1 CZĘŚĆ I PODSUMOWANIE 1. INFORMACJE O OSOBACH ZARZĄDZAJĄCYCH I OSOBACH ZARZĄDZAJĄCYCH WYŻSZEGO SZCZEBLA EMITENTA ORAZ O DORADCACH I BIEGŁYCH REWIDENTACH ZARZĄD EMITENTA Z uwagi na to, iż przepisy Rozporządzenia KE 809/2004 nie definiują pojęcia osoby zarządzające wyższego szczebla, Emitent przyjął na potrzeby Prospektu Emisyjnego, iż podanie wyłącznie informacji na temat Członków Zarządu oraz Prokurentów pozwoli ewentualnym inwestorom stwierdzić, iż niniejsze osoby posiadają stosowną wiedzę i doświadczenie do zarządzania działalnością Emitenta. W skład Zarządu Emitenta wchodzą: Jan Mazur Prezes Zarządu do dnia r. Marek Grzona Prezes Zarządu od dnia r. Paweł Puszczyński Członek Zarządu Prokurentami Tras Intur S.A. są: Małgorzata Lewandowska udzielona prokura ma charakter samoistny, Wiktor Strach udzielona prokura ma charakter samoistny. Do działania w imieniu Emitenta uprawnieni są: Prezes Zarządu samodzielnie, dwóch Członków Zarządu łącznie albo jeden Członek Zarządu łącznie z Prokurentem albo jeden Członek Zarządu łącznie z pełnomocnikiem działającym w granicach umocowania. Podmiotem za pośrednictwem którego został udostępniony do publicznej wiadomości Prospekt emisyjny oraz w ramach publicznej oferty udostępnione są akcje serii N Tras Intur S.A., jest Dom Maklerski IDMSA z siedzibą w Krakowie. Wynagrodzenie Domu Maklerskiego IDMSA, zapisane w umowie nie jest stałe i jest uzależnione od powodzenia oferty akcji serii N do obrotu na rynku regulowanym na GPW. Do działania w jego imieniu uprawnieni są: dwóch Członków Zarządu łącznie lub jeden Członek Zarządu łącznie z Prokurentem. W skład Zarządu DM IDMSA wchodzą: Grzegorz Leszczyński Prezes Zarządu, Rafał Abratański Wiceprezes Zarządu. Prokurentami Domu Maklerskiego IDMSA są : Piotr Derlatka, Tadeusz Dariusz Wareluk oraz Ludwik Skonecki Pomiędzy działaniami DM IDMSA i Emitenta nie występują żadne konflikty interesów. Jedynym interesem IDMSA.PL Doradztwo Finansowe Sp. z o.o. wynikającym z charakteru i przedmiotu umowy zawartej z Emitentem jest otrzymanie wynagrodzenia za pełnienie funkcji doradcy finansowego Spółki w związku z przygotowaniem Prospektu. Wynagrodzenie dla IDMSA.PL Doradztwo Finansowe Sp. z o. o. z powyższego tytułu jest wynagrodzeniem stałym. IDMSA.PL Doradztwo Finansowe Sp. z o.o. uczestniczyło w sporządzenie części Prospektu emisyjnego. Pomiędzy działaniami IDMSA.PL Doradztwo Finansowe Sp. z o.o i Emitenta nie występują żadne konflikty interesów. Prof. Marek Wierzbowski Doradcy Prawni z siedzibą w Warszawie zgodnie z postanowieniami umowy zawartej z Tras - Intur S.A. pełni funkcję doradcy prawnego publicznej oferty akcji serii N. Wynagrodzenie Doradcy Prawnego nie jest powiązane z wielkością środków pozyskanych z oferty publicznej Emitenta. Ponadto pomiędzy działaniami Doradcy Prawnego i Emitenta nie występują żadne konflikty interesów. BIEGLI REWIDENCI Osobą sporządzającą raport z przeprowadzonych procedur rewizyjnych w odniesieniu do skonsolidowanych informacji finansowych pro forma Emitenta za okres od 1 stycznia 2006 r. do 31 grudnia 2006 r. był biegły rewident Justyna Torchała_, Nr ewidencyjny 10808/7817. Osobą sporządzającą raport z przeprowadzonych procedur rewizyjnych w odniesieniu do skonsolidowanych informacji finansowych pro forma Emitenta za okres od 1 stycznia 2005 r. do 31 grudnia 2005 r. była biegły rewident Grażyna Maślanka, Nr ewidencyjny 9375/7031 z BDO Polska Sp. z o.o. Tras Intur S.A. 2

2 Skonsolidowane sprawozdanie za 2006r. zbadała biegły rewident mgr Marianna Grabowska, nr ewidencyjny 1054/5441 z Biura Rachunkowego Marianna Grabowska z siedzibą w Inowrocławiu. Skonsolidowane sprawozdanie za 2005 r. zbadała biegły rewident Marianna Grabowska, nr ewidencyjny 1054/5441 z Biura Rachunkowego Marianna Grabowska z siedzibą w Inowrocławiu. Skonsolidowane sprawozdanie za 2004 r. zbadał biegły rewident Lidia Rachwał, nr ewidencyjny 3323/3963 z AUXILIUM S.A. Kancelaria Biegłych Rewidentów z siedzibą w Krakowie. 2. STATYSTYKA OFERTY I PRZEWIDYWANY HARMONOGRAM Akcjonariusze Emitenta, którzy posiadać będą na koniec dnia ustalenia prawa poboru, tj., zapisane na rachunku inwestycyjnym akcje Emitenta, otrzymają prawo poboru w liczbie odpowiadającej liczbie posiadanych akcji Emitenta. Oznacza to, że za każdą dotychczasową akcję Emitenta zapisaną na rachunku inwestycyjnym na koniec dnia ustalenia prawa poboru przysługuje jedno prawo poboru. Zgodnie z Uchwałą Nr 26 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Tras - Intur S.A. z dnia 26 czerwca 2007 r., dwa prawa poboru uprawniają do objęcia jednej akcji nowej emisji serii N. Na podstawie niniejszego Prospektu oferowanych jest akcji zwykłych na okaziciela serii N z uwzględnieniem prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy o wartości nominalnej 2 zł każda i łącznej wartości nominalnej nie większej niż złotych, jak również wprowadzanych do obrotu na rynku regulowanym jest praw poboru akcji serii N ( Prawa Poboru ), nie więcej niż Praw do Akcji serii N ( PDA ) oraz nie więcej niż akcji zwykłych na okaziciela serii N. Kody ISIN zostaną nadane prawom poboru akcji serii N Emitenta przez KDPW w chwili zarejestrowania praw poboru akcji N Emitenta w KDPW na podstawie umowy zawartej przez Emitenta z KDPW. Kody ISIN dla Praw do Akcji serii N oraz dla akcji serii N Emitenta, będących przedmiotem Publicznej Oferty, zostaną nadane w drodze podjęcia przez Zarząd KDPW warunkowej uchwały o ich rejestracji w KDPW. Nadanie kodów ISIN dla Praw do Akcji serii N oraz dla akcji serii N Emitenta zostanie dokonane przed rozpoczęciem Publicznej Oferty. ZAPIS PODSTAWOWY Osobami uprawnionymi do złożenia Zapisu Podstawowego w terminie wykonania prawa poboru są: akcjonariusze Emitenta, którzy w dniu ustalenia prawa poboru posiadali zaksięgowane na rachunku inwestycyjnym jednostkowe prawa poboru i którzy nie dokonali zbycia jednostkowych praw poboru do momentu złożenia zapisu na Akcje Oferowane; osoby, które nabyły jednostkowe prawa poboru w obrocie na rynku oficjalnych notowań giełdowych na GPW i nie dokonały ich zbycia do momentu złożenia zapisu na Akcje Oferowane. ZAPIS DODATKOWY Osoby, będące akcjonariuszami Emitenta na koniec dnia ustalenia prawa poboru, tzn. posiadali zaksięgowane na rachunku inwestycyjnym jednostkowe prawa poboru, mogą w terminie wykonania prawa poboru dokonać jednocześnie zapisu dodatkowego na Akcje Oferowane w liczbie nie większej niż wielkość emisji Akcji Oferowanych. ZAPIS W RAMACH ZAPROSZENIA ZARZĄDU EMITENTA W przypadku, gdy w terminie wykonania prawa poboru osoby, którym przysługują jednostkowe prawa poboru lub osoby uprawnione do złożenia dodatkowego zapisu nie obejmą wszystkich Akcji Oferowanych Zarząd Emitenta może zaoferować niesubskrybowane Akcje Oferowane według swojego uznania, wytypowanym przez siebie Inwestorom w ramach indywidualnych zaproszeń, po cenie nie niższej niż cena po jakiej oferowano akcje w wykonaniu prawa poboru. Tabela 2.1. Harmonogram Oferty Dzień publikacji Prospektu emisyjnego Rozpoczęcie subskrypcji akcji serii N; października 2007 r. Przyjmowanie zapisów w wykonaniu prawa poboru, tj. Zapisów Podstawowych oraz Zapisów Dodatkowych; 2 listopada 2007 r. Planowany przydział akcji w ramach wykonania prawa poboru oraz zamknięcie Publicznej Oferty w przypadku gdy wszystkie Akcje Oferowane zostaną objęte 5 6 listopada 2007 r. Planowane przyjmowania zapisów na Akcje Oferowane nieobjęte w ramach wykonywania prawa poboru, tj. Zapisami Podstawowymi oraz Zapisami Dodatkowymi, tj. w ramach zaproszeń Zarządu 7 listopada 2007 r. Planowany przydział akcji w ramach zapisów składanych na zaproszenie Zarządu. Zakończenie Publicznej Oferty. 3 Tras Intur S.A.

3 3. KLUCZOWE INFORMACJE DOTYCZĄCE FINANSÓW EMITENTA I JEGO GRUPY KAPITAŁOWEJ; PRZYCZYNY EMISJI AKCJI I WYKORZYSTANIE WPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH; CZYNNIKI RYZYKA 3.1. INFORMACJE FINANSOWE EMITENTA Tabela 3.1. Wybrane skonsolidowane dane finansowe Emitenta (tys. zł) Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów EBIT Zysk (strata) na działalności operacyjnej EBITDA Zysk (strata) na działalności operacyjnej+ amortyzacja Zysk (strata) brutto Zysk (strata) netto Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej Aktywa razem Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe Kapitał własny ogółem Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej Kapitał zakładowy Liczba akcji w szt Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą dla akcjonariuszy jednoski dominującej (w zł/euro) Źródło: Emitent 0,05 0,10 0,10-1,57-2,74 Na dzień 30 czerwca 2007 r. zadłużenie krótkoterminowe Grupy Kapitałowej Emitenta wyniosło tys. zł ( w tym zadłużenie wymagalne tys. zł) Zadłużenie długoterminowe na dzień 30 czerwca 2007 r. wyniosło 962 tys. zł. ( zadłużenie w całości niewymagalne). Grupa Kapitałowa Tras Intur S.A. nie posiada zadłużenia warunkowego i pośredniego PRZYCZYNY OFERTY I WYKORZYSTANIE WPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH Podstawowe przesłanki przeprowadzenia oferty to: (1) realizacja planów inwestycyjnych Emitenta związanych z dywersyfikacją działalności w ramach Grupy Kapitałowej Tras-Intur SA oraz (2) wzrost efektywności w zakresie zarządzania kapitałem obrotowym netto. W związku z ustaleniem uchwałą Zarządu z dnia 19 lipca 2007 r. ceny emisyjnej akcji serii N na poziomie 3,10 zł za każdą akcję serii N, Emitent planuje pozyskać w ramach oferty akcji serii N 31 mln zł netto. Poniżej przedstawione cele emisji zostały przedstawione zgodnie z priorytetem ważności i istotności ich realizacji:! " # $! % &! # ' ( ) * + % & # ' # $, -. ' + % /. "!. + ( ) + 0 # 1! % & #. $ #! 2! " ' 3 4 % # 5 # * ' *! 3! $ 6 3 ) $ $ ' #! 3 0 * * 8 ( # 7 ) : ;! 6 # *! 2 3 ( & <! ) = ' * 7 >? Planowane przeznaczenie środków w ramach realizacji celu I: A B C D E F G H I J K G D H L M D E N J D L O H L L M L N D I D E N J C D P B I D E G N N K N G I Q E H I D E O F R K G L S Planowany koszt całej inwestycji 4,7 mln zł. Planowane nakłady finansowe na realizację projektu oraz kwoty i terminy planowanego wykorzystania środków pieniężnych z emisji akcji serii N: Tras Intur S.A. 4

4 G E N H I O J zakupu działki opracowania dokumentacji technicznej G D E G O I N K G Planowane N L J E O C I M D E G wydatkowanie P D C M Q E L N K H J M J Nakłady (tys. zł.) środków z emisji H N akcji serii N (tys. zł) prace budowlane (budowa hali) prace budowlane (place, drogi infrastruktura) zakup i montaż urządzeń malarni i śrutowni L N K G M S C O G E N H I O O J G N Emitent planuje przeznaczyć na realizację ww. inwestycji kwotę 2 mln zł środków pozyskanych w drodze emisji, tj. 42% nakładów niezbędnych dla realizacji inwestycji. Pozostała kwota zostanie sfinansowana w postaci długoterminowego kredytu bankowego oraz w postaci dotacji z Regionalnego Programu Operacyjnego finansowanego przez Unię Europejską, w przypadku pozytywnej weryfikacji wniosku Emitenta o dofinansowania ze środków z funduszy strukturalnych UE. Szacowany udział środków pochodzących z funduszy strukturalnych UE wynosi 40% wartości inwestycji. A B C D E F G H I J O G M D E G D G D E N J Planowany koszt całej inwestycji 45,3 mln zł. Planowane nakłady finansowe na realizację projektu oraz kwoty i terminy planowanego wykorzystania środków pieniężnych z emisji akcji serii N: G E N H I O J G D E G O I N K G N L J E O C I M D E G P D C M Q E L N K H J M J H N Nakłady (w tys. zł.) Planowane wydatkowanie środków z emisji akcji serii N (tys. zł) opracowania dokumentacji technicznej prace budowlane (budowa hali) prace budowlane (place, drogi infrastruktura) zakup i montaż cynkowni ogniowej L N K G M S C O G E N H I O O J G N Emitent planuje przeznaczyć na realizację ww. inwestycji kwotę 17 mln zł środków pozyskanych w drodze emisji, tj. 37% nakładów niezbędnych dla realizacji inwestycji. Pozostała kwota zostanie sfinansowana w postaci długoterminowego kredytu bankowego oraz w postaci dotacji z Regionalnego Programu Operacyjnego finansowanego przez Unię Europejską, w przypadku pozytywnej weryfikacji wniosku Emitenta o dofinansowania ze środków z funduszy strukturalnych UE. Szacowany udział środków pochodzących z funduszy strukturalnych UE wynosi 40% wartości inwestycji. D C E O H L N G N M I S B L M S C D E N D I D H M M S C D C B M O J G D G C D E O E H L G D E N L D D L L N L G L N G N K G L M B B L C L N C D D C B M J D M N G C N E G G O F H M L O C N S C L E C N E G G O F D C B M J M N J D G M 5 Tras Intur S.A.

5 Planowany koszt całej inwestycji tys. zł. Planowane nakłady finansowe na realizację projektu oraz kwoty i terminy planowanego wykorzystania środków pieniężnych z emisji akcji serii N: G E N H I O J M S C D C B M O J G O E H L G D E N Linia do produkcji okien drewnianych, szlifierka, system odpylania, narzędzia, system nawilżania + malarnia G D E G O I N K G N L J E O C I M D E G P D C M Q E L N K H J M J H N M S C O I O H L S G D E G N E O C I M D E G N P D C M Q E L N K H J M J H N I O H L S Produkcja drzwi: Wiertarko frezarka, centrum frezerskie, narzędzia, linia do pakowania drzwi, system odpylania Produkcja klejonki: Wielopiła, linia do łączenia elementów drewnianych, strugarka, ściski, sysem nawilżania M S C D C B M O J G O E S E N Produkcja skrzydeł drzwi drewnianych: strugarka, system odpylania, linia do pakowania drzwi, system nawilżania B K Emitent planuje przeznaczyć na realizację ww. inwestycji kwotę 2,5 mln zł środków pozyskanych w drodze emisji, tj. 67% nakładów niezbędnych dla realizacji inwestycji. Pozostała kwota zostanie sfinansowana w postaci długoterminowego kredytu bankowego. W przypadku niedojścia do skutku przejęcia Stolarski Zakład Produkcyjno Handlowy w Mszanowie Sp z o.o. planowana kwota na podwyższenie kapitału tej spółki dla realizacji inwestycji w rozbudowę i modernizację parku maszynowego, tj. 2,5 mln zł, zostanie przeznaczona w całości na zwiększenie kwot przenaczonych na realizację inwestycji budowy hal i instalacji malarni proszkowej, oczyszczarni przelotowej do śrutowania oraz cynkowni co pozwoli na zmniejszenie kwoty kredytu bankowego, który będzie zaciągnięty na potrzeby tejże inwestycji. Ryzyko niedojścia do skutku przejęcia Stolarski Zakład Produkcyjno Handlowy w Mszanowie Sp z o.o. Emitent ocenia jako niewielkie. $ 3 ) * 0 1 * + ( ' 3 4 % # ( $! 1 ) # $! $. $! ' #! 1! 6 # *! 2 5 3, 3 * 3 ( + 5 ' * * 3 W ramach realizacji celu Nr 2 Emitent planuje zapewnienie wzrostu poziomu kapiatału obrotowego netto odpowiadającego poczynionym inwestycjom oraz przewidywanemu w najbliższym okresie wzmożonemu zapotrzebowaniu na produkty Emitenta zarówno w segmentach działalności już prowadzonej przez Emitenta, jak i nowych powstałych w wyniku akwizycji podmiotów do Grupy Kapitałowej oraz przeprowadzonych inwestycji, przy jednoczesnym zmniejszeniu poziomu zadłużenia krótkoterminowego. "! ' 3 (! ' 6 $ $ '! % $ ' # ( (! 5! % /! " # $! % & # % " 7 1. Redukcja kredytów kupieckich zaciągniętych u dostawców komponentów do produkcji okien, w celu obniżenia kosztów materiałowych produkcji, sfinansowanie wzrostu zapasów własnym kapitałem obrotowym, z uwagi na zmianę struktury sprzedaży (przewidywany znaczący wzrost ilości zamówień stolarki na potrzeby dużych realizacji budowlanych) 5,5 mln zł. termin wydatkowania IV kwartał 2007 r. 2. Spłata kredytu obrotowego zaciągniętego w 1999 r. planowana kwota wydatkowanych środków 3 mln zł., celem znacznego zmniejszenia kosztów finansowych - termin wydatkowania IV kwartał 2007 r. 3. Pożyczka w kwocie 1 mln zł dla Stolarski Zakład Produkcyjno Handlowy w Mszanowie Sp z o.o. po zakończeniu transakcji przejęcia w celu zapewnienia spółce odpowiedniego poziomu środków obrotowych w miarę oddawania do użytku poszczególnych elementów inwestycji opisanej w pkt. 3 Celu emisji nr I. Planowane zwiększenie poziomu kapitału obrotowego Emitenta oraz, po dokonaniu przejęcia Stolarski Zakład Produkcyjno Handlowy w Mszanowie Sp z o.o., również tej spółki, ma na celu obniżenie kosztów finansowych oraz dostosowanie możliwości zakupu materiałów produkcyjnych do wzrostu zamówień planowanych w IV kwartale 2007 r. oraz efektów związanych z uruchomieniem nabytych w wyniku inwestycji środków produkcji. Tras Intur S.A. 6

6 W przypadku pozyskania w wyniku emisji akcji serii N kwoty niższej niż wskazana w prospekcie emisyjnym realizacja inwestycji przewidzianych dla osiągnięcia Celu emisji Nr I zostanie przeprowadzona w oparciu o zwiększony udział długoterminowego kredytu inwestycyjnego. W przypadku braku możliwości zwiększenia finansowania ww. celu ze źródeł zewnętrznych środki przewidywane dla realizacji Celu emisyjnego Nr II, których planowane przeznaczenie opisano w pkt 2 i 3 ww. celu zostaną przeznaczone na realizację Celu emisyjnego Nr I w całości. W przypadku zaistnienia opisanych wyżej zmian przeznaczenia środków pozyskanych dla realizacji celów emisji, jak również przesunięć środków pomiędzy poszczególnymi celami, Emitent opublikuje szczegółowe informacje na ten temat w drodze raportu bieżącego oraz aneksu do prospektu emisyjnego (po jego zatwierdzeniu przez Komisję Nadzoru Finansowego). Do momentu wykorzystania środków z emisji akcji serii N, pozyskane środki będą inwestowane w formie lokat bankowych, bonów skarbowych, obligacji państwowych lub komercyjnych dłużnych papierów wartościowych z gwarancją wykupu CZYNNIKI RYZYKA Czynniki ryzyka związane z Emitentem i papierami wartościowymi można podzielić na trzy grupy: a.) związane z działalnością Emitenta: sezonowość sprzedaży, konkurencja, ryzyko walutowe, ryzyko związane z koniecznością wykupu obligacji zamiennych, b.) związane z otoczeniem, w jakim Emitent prowadzi działalność: stan sektora budowlano - montażowego, ściągalność należności, system prawno-podatkowy, stan gospodarki polskiej, c.) związane z rynkiem kapitałowym: ograniczenie prawa głosów, ryzyko związane z notowaniem Praw do Akcji (PDA), ryzyko związane z dokonywaniem inwestycji w Akcje Oferowane, ryzyko opóźnienia bądź braku zgody na wprowadzenie akcji w tym akcji oferowanych do obrotu na GPW, ryzyko wykluczenia akcji z obrotu giełdowego, ryzyko zawieszenia notowań akcji, ryzyko opóźnienia wprowadzenia Akcji Oferowanych do obrotu giełdowego, ryzyko wstrzymania rozpoczęcia notowań akcji, ryzyko związane z notowaniem praw poboru akcji, ryzyko związane z naruszeniem lub uzasadnionym podejrzeniem naruszenia przez emitenta przepisów ustawy o ofercie, art. 16, art. 17 i art. 18, w związku z ofertą publiczną oraz z ubieganiem się o dopuszczenie papierów wartościowych do obrotu na rynku regulowanym 4. PODSTAWOWE INFORMACJE O EMITENCIE Firma: Tras Intur Spółka Akcyjna Siedziba: Inowrocław Adres: Inowrocław, ul. Marcinkowskiego 154 Numer telefonu: (+48) Numer telefaksu: (+48) sekretariattras-intur.com.pl Adres internetowy: 7 Tras Intur S.A.

7 4.1. HISTORIA EMITENTA I JEGO POPRZEDNIKA PRAWNEGO 1997 Powołanie spółki pod firmą Tras Tychy S.A Zakup nieruchomość (2,5 ha) w Tychach przy ul. Cielmickiej 44 w podstrefie KSSE i otrzymanie zezwolenie Ministra Gospodarki na prowadzenie działalności gospodarczej Rozwój spółki reorganizacja produkcji i przeniesienie jej z Łodzi, Gdańska i Szczecina do fabryki zlokalizowanej w Tychach. Nabycie udziałów w spółce Ekowiknoplast Sp. z o.o. z siedziba w Kijowie Rozwój Emitenta i reorganizacja Grupy Kapitałowej. W wyniku dokonanych transakcji kupna / sprzedaży akcji pomiędzy akcjonariuszami indywidualnymi a spółką Tras Okna Sp. z o.o. nastąpiła zmiana struktury akcjonariatu na korzyść akcjonariuszy indywidualnych. Lipiec uchwała NWZA w sprawie publicznej subskrypcji akcji serii D (IPO) 2001 Komisja Papierów Wartościowych i Giełd dopuściła do obrotu publicznego akcje Emitenta. Debiut Tras Tychy S.A. na GPW Decyzja o połączeniu spółek Tras Tychy S.A. i Tras Okna S.A. Emitent obejmuje większościowe udziały w spółce Monto Tras Sp. z o.o. Uruchomienie produkcji autorskiego profilu ECO 9001 w spółce System Tychy Sp. z o.o. Nabycie przez Emitenta udziałów w spółce Intur-Kfs Sp. o.o Nabycie przez Emitenta udziałów w spółce Wexel Sp. z o.o Emitent dokonuje sprzedaży System Tychy Sp. z o.o., spółki zależnej oraz zaprzestaje produkcji autorskiego profilu ECO 9001 i produkcji parapetów. Restrukturyzacja Spółki oraz reorganizacja wewnętrzna Emitent dokonuje sprzedaży Wexel Sp. z o.o., spółki zależnej. Emitent zawiesza działalność Ekowiknoplast Sp. z o.o., spółki zależnej oraz wystawia ją na sprzedaż. W 2005 roku dobiegł końca proces przejęcia przez Emitenta spółki Intur-Kfs Sp. z o.o. Trwa proces restrukturyzacji i reorganizacji. czerwiec połączenie spółek Tras Tychy S.A. i Intur-Kfs Sp. z o.o. poprzez wpis połączenia spółek w Krajowym Rejestrze Sądowym; sierpień dokonanie wpisu do KRS dotyczącego zmiany nazwy i siedziby Emitenta na Tras-Intur S.A. z siedzibą w Inowrocławiu. sierpień przeniesienie przez Emitenta praw własności nieruchomości w Tychach wpisanej do księgi wieczystej KW Nr 3210 prowadzonej przez sąd rejonowy w Tychach, na spółkę Centrum Biurowe Jasnogórska Sp. z o.o. w zamian za objęcie 99,7% udziałów w spółce Centrum Biurowe Jasnogórska Sp. z o.o., której jedynym celem działalności był wynajem nieruchomości w Tychach. Spółka została wystawiona na sprzedaż. Nieruchomość w Tychach pozostawała niezagospodarowana przez Emitenta od czasu likwidacji produkcji profilu ECO 9001 oraz sprzedaży spółki zależnej System Tychy Sp. z o.o luty rozliczenie transakcji sprzedaż udziałów Emitenta w spółce Centrum Biurowe Jasnogórska Sp. z o.o. za sumę zł. na podstawie umowy sprzedaży z r. Kwota tys. zł wpłynęła do Banku BPH S.A.. w dniu 13 lutego 2006 r. tytułem spłaty kredytu inwestycyjnego udzielonego Spółce w dniu 14 lipca 1998 r. Wpłata powyższej kwoty oznacza spłatę całości zadłużenia Tras - Intur SA wobec Banku BPH SA. Pozostała część środków uzyskanych ze sprzedaży udziałów w spółce Centrum Biurowe Jasnogórska Sp. z o.o. zasiliła kapitał obrotowy Emitenta. marzec sprzedaż nieruchomości w Skawinie położonej przy ul. Krakowskiej 87 za sumę 3,48 mln zł brutto. Wszystkie warunki umowy, a szczególnie nieskorzystanie z prawa pierwokupu nieruchomości przez Agencję Nieruchomości Rolnych Skarbu Państwa zostały spełnione. Kwota netto uzyskanych środków ze sprzedaży nieruchomości w wysokości 2,8 mln zł została przeznaczona w dniu 15 marca 2006 r. na całkowitą spłatę kredytu zaciągniętego w Banku BOŚ S.A. w dniu 16 marca 2004 r. Pozostała część środków uzyskanych ze sprzedaży zasiliła kapitał obrotowy Emitenta. czerwiec niepubliczna emisja 770 obligacji serii C; 410 obligacji serii A oraz 360 obligacji serii B zostaje zaliczonych na poczet ceny emisyjnej obligacji serii C. KDPW na wniosek Emitenta umarza łącznie 770 Tras Intur S.A. 8

8 E obligacji serii A (410 szt.) i B (360 szt.). GPW na wniosek Emitenta wycofuje z obrotu na rynku regulowanym łącznie 770 obligacji serii A (410 szt.) i B (360 szt.). czerwiec konwersja 540 obligacji serii C na akcji serii K lipiec konwersja 230 obligacji serii C na akcji serii K, które zadebiutowały na GPW. grudzień emisja z prawem poboru akcji serii L. Akcje serii L zostały wprowadzone do obrotu giełdowego w dniu 1 marca 2007 r. po zamianie PDA serii L 2007 maj rejestracja podwyższenia kapitału zakładowego w wyniku emisji akcji serii M skierowanej do Pana Stanisława Marka Grzona wyemitowanych w zamian za 100% udziałów w spółce SYNERGIS Sp. z o.o. prowadzącej działalność w zakresie produkcji konstrukcji i elementów metalowych oraz z tworzyw sztucznych. Czerwiec - pomiędzy Emitentem a wspólnikami Spółki Stolarski Zakład Produkcyjno Handlowy w Mszanowie Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością, zawarta została umowa przedwstępna przeniesienia własności 100% udziałów w spółce z ograniczoną odpowiedzialnością. Wspólnicy Stolarskiego Zakładu Produkcyjno Handlowego w Mszanowie Sp. z o.o. zobowiązali się w terminie do dnia 31 października 2007 r. wnieść do Tras Intur S.A. tytułem wkładu niepieniężnego na pokrycie akcji zaoferowanych przez Tras Intur S.A., łącznie udziałów o wartości nominalnej 500 zł każdy, a łącznej wartości nominalnej zł w stanie wolnym od jakichkolwiek obciążeń. W zamian za ww. udziały Tras Intur S.A. poprzez emisję skierowaną do wspólników SZPH Sp. z o.o. zaoferuje im akcji zwykłych na okaziciela o wartości nominalnej zł, w cenie emisyjnej 5,40 zł za jedna akcję OGÓLNY ZARYS DZIAŁALNOŚCI Emitent i jego Grupa Kapitałowa prowadzą działalność operacyjną w następujących obszarach: 1. produkcja stolarki otworowej, 2. usługi serwisowe związane z działalnością produkcyjną, 3. transport i spedycja, 4. produkcja europalet STRUKTURA ORGANIZACYJNA Na dzień zatwierdzenia Prospektu Emitent tworzy grupę kapitałową, w skład której oprócz Tras - Intur S.A. podmiot dominujący, wchodzi: - Synergis Sp. z o.o. ul. Spichrzowa 11, Dobre Miasto, Nr KRS: , Nr REGON :, tel.: , fax: , biurosynergis.net.pl, strona internetowa: L E N C L D N G I D E O B C L S D N G I D E O B C L S K I N G I K I N G I E M I N S D H F G G O K L M S C D E O K D K C L N G B H Q G M Q E Synergis Sp. z o.o. Dobre Miasto 100% 100% 4.4. ŚRODKI TRWAŁE Na dzień zatwierdzenie Prospektu stan rzeczowych aktywów trwałych jest zgodny z tym jaki Emitent wykazał na koniec II kwartału 2007 r. Na koniec II kwartału 2007 r. rzeczowe aktywa trwałe Emitenta stanowiły tys. zł. 5. WYNIKI FINANSOWE EMITENTA I JEGO GRUPY KAPITAŁOWEJ, SYTUACJA FINANSOWA ORAZ PERSPEKTYWY M E M E O H L L N Q G N G N Tabela 5.1. Skonsolidowane wyniki Emitenta (tys. zł) Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów Zysk (strata) brutto ze sprzedaży Koszty sprzedaży Koszty ogólnego zarządu Zysk (strata) na sprzedaży Pozostałe przychody operacyjne Tras Intur S.A.

9 A A Pozostałe koszty operacyjne EBIT Zysk (strata) na działalności operacyjnej EBITDA Zysk (strata) na działalności operacyjnej+ amortyzacja Zysk (strata) brutto Zysk (strata) netto Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej Tabela 5.2. Struktura finansowania aktywów (tys. zł) na dzień 30 czerwca 2007 r A W wyniku przeprowadzenia transakcji połączenia spółek Tras Tychy S.A. i Intur Kfs Sp. z o.o. w drodze inkorporacji oraz związanych z tym działaniami restrukturyzacyjnymi gwałtownie spadła sprzedaż w spółce Tras Tychy S.A w pierwszym półroczu 2005 r. W efekcie tych działań w pierwszych miesiącach 2005 r. okazało się, że wobec braku zleceń produkcyjnych wielkość produkcji i sprzedaży staje się wręcz śladowa i dlatego zdecydowano o zaprzestaniu działalności produkcyjnej w Skawinie. Pierwszy miesiącem kiedy łączna sprzedaż wyniosła tyle, ile w pierwszych sześciu miesiącach 2005 r. był lipiec. Wynik ten ma swoje źródło w czynnikach endo- i egzogenicznych. Czynnikiem endogenicznym był wzrost sprzedaży Emitenta w II półroczu 2005 r. związany ze zwiększeniem efektywności funkcjonowania służb sprzedaży po dokonaniu połączenia spółek Tras Tychy S.A. i Intur KFS Sp. z o.o.. Podstawowe czynniki egzogeniczne to poprawa koniunktury na rynku budowlanym oraz efekty połączenia spółek. W efekcie tego Emitent sukcesywnie będzie dochodził do pełnego wykorzystania swoich mocy produkcyjnych oraz będzie korzystał między innymi z efektu skali, jak i posiadanego doświadczenia penetracji rynku. W przypadku kosztów, zostały dokonane jednorazowe wypłaty w związku z uruchomieniem rezerw na odprawy i zwolnienia pracowników w Tras-Intur S.A. w Skawinie oraz inne związane z likwidacją produkcji w Skawinie, łącznie ok. 1 mln zł. Proporcje kosztów do wartości sprzedanej produkcji nie zostały zachwiane. Wielkość kosztów pozostaje na tym samym poziomie. Produkcja Emitenta została w całości zlokalizowana w Inowrocławiu i zaczęła przynosić oczekiwane efekty. Dane dotyczące produkcji i sprzedaży Tras-Intur S.A. są już odmienne od tych, jakie mogła zaprezentować spółka Tras Tychy S.A. za pierwsze półrocze 2005 r. Głęboka restrukturyzacja Emitenta ma doprowadzić w średnim okresie czasu do zwiększenia mocy produkcyjnych oraz zdynamizowania sprzedaży produktów. Wyniki finansowe Emitenta za II kw r. odzwierciedlają efekty podjętych działań restrukturyzacyjnych związanych z połączeniem spółek Tras Tychy S.A. oraz Intur - Kfs Sp. z o.o. oraz z przeniesieniem produkcji okien do Inowrocławia. Spółka za II kw r. zanotowała dodatni wynik finansowy z działalności operacyjnej BADANIA I ROZWÓJ, PATENTY I LICENCJE Aktualnie Emitent prowadzi prace rozwojowe związane z przygotowaniem wdrożenia do produkcji okien antyhuraganowych wykonanych z profili aluminiowych oraz specjalnych szyb zespolonych, z przeznaczeniem sprzedaży na rynek południowych stanów Stanów Zjednoczonych Ameryki. Prototypy produktów przeszły pozytywnie badania w Instytucie Techniki Budowlanej w Warszawie. Emitent nie posiada żadnego patentu. Do prowadzenia swojej działalności gospodarczej Emitent posiada następujące licencje: (1) certyfikat TÜV ISO 9001: 2000, (2) licencja TU na wykonywanie międzynarodowego zarobkowego przewozu drogowego rzeczy wydana przez Ministerstwo Infrastruktury, (3) licencja EPAL na produkcję palet EUR wydane przez EUROPEAN PALLET ASSOCIATION, (4) świadectwo Instytutu Technologii Drewna nr w zakresie warunków technicznych i organizacyjnych produkcji opakowań z drewna (świadectwo fitosanitarne), (5) aprobata na drewno wydana przez HFB ENGINEERING w Leipzig TENDENCJE Emitent znajduje się w okresie wzrostu przychodów ze sprzedaży produktów. Tendencji jakie mają miejsce w przypadku Emitenta w ostatnim okresie po publikacji danych finansowych po II kwartale 2007 r. są wzrostowe i przekładają się na wzrost produkcji oraz sprzedaży. Do głównych czynników wzrostowych Emitent zalicza czynniki związane z: (1) pozytywnymi efektami restrukturyzacji oraz z (2) czynnikami związanymi z dobra koniunkturą makroekonomiczną w polskiej gospodarce, szczególnie w sektorze budowlanym, jak również (3) pozytywne efekty akcesji Polski do Unii Europejskiej. Tras Intur S.A. 10

10 Główny Urząd Statystyczny opublikował dane mówiące o 7,4 % tempie wzrostu PKB w I kwartale 2007r. Dynamiczny wzrost gospodarczy wpływa pozytywnie na wzrost popytu i większą dostępność kredytów hipotecznych. W dużej mierze przekłada się to na tempo wzrostu sektora materiałów budowlanych, w którym działa Emitent. Według oczekiwań Emitenta, zwiększający się popyt na produkty i usługi budowlano montażowe będzie skutkować wyższą marżą ze sprzedaży produktów Emitenta oraz poprawą osiąganych wyników finansowych. W strukturze sprzedaży Tras Intur S.A. głównymi zagranicznymi rynkami zbytu produktów Emitenta są Niemcy, Francja, Belgia i w mniejszym zakresie inne kraje europejskie. Emitent zauważa pozytywne efekty przystąpienia Polski do UE, co potwierdza tendencja wzrost udziału przychodów z eksportu w strukturze przychodów Emitenta. 6. INFORMACJE O CZŁONKACH ZARZĄDU I OSOBACH ZARZĄDZAJĄCYCH WYŻSZEGO SZCZEBLA ORAZ PRACOWNIKACH 6.1. ZARZĄD EMITENTA W skład Zarządu wchodzą: Jan Mazur Prezes Zarządu do dnia r. Marek Grzona Prezes Zarządu od dnia r. Paweł Puszczyński Członek Zarządu G L B pełni funkcję Prezesa Zarządu Emitenta od 29 października 2004 roku. Na obecną kadencję został wybrany w dniu 17 czerwca 2005 roku. W związku ze złożoną rezygnacją, Pan Jan Mazur przestaje pełnić funkcję Prezesa Zarządu Emitenta z dniem 01 października 2007 r. Prezes Jan Mazur posiada bezpośrednio akcji Tras Intur S.A., co stanowi 3,87% udziałów w głosach na WZ i kapitale Emitenta; Jan Mazur nie posiada opcji na akcje Emitenta. N M L D G pełni funkcję Prezesa Zarządu Emitenta od 01 października 2007 roku. Na obecną kadencję został wybrany w dniu 10 września 2007 roku. Kadencja Prezesa Zarządu wygasa w dniu 01 października 2010 r. Mandat członka Zarządu wygasa w dniu zatwierdzenia przez Walne Zgromadzenie sprawozdania finansowego za rok obrotowy N M L D G posiada bezpośrednio akcji Emitenta co stanowi 8,96% udziałów w głosach na WZ i kapitale Emitenta; Marek Grzona posiada jednostkowych praw poboru akcji Emitenta. E N S B H L L O H M został powołany na funkcję Członka Zarządu w dniu 21 czerwca 2005 roku. Wcześniej nie pełnił funkcji członka Zarządu Emitenta. Obecna kadencja Członka Zarządu wygasa w dniu 21 czerwca 2008 r. Mandat członka Zarządu wygasa w dniu zatwierdzenia przez Walne Zgromadzenie sprawozdania finansowego za rok obrotowy Pan Paweł Puszczyński nie posiada akcji ani opcji na akcje Emitenta OSOBY ZARZĄDZAJĄCE WYŻSZEGO SZCZEBLA - PROKURENT W ocenie Emitenta osobami zarządzającymi wyższego szczebla, które mają znaczenie dla stwierdzenia, że Emitent posiada stosowną wiedzę i doświadczenie do zarządzania swoją działalnością są: Pani Małgorzata Lewandowska Dyrektor Zakładu Transportu i Sprzedaży Tras-Intur S.A., Prokurent Spółki. Prokurent posiada samoistną prokurę. Małgorzata Lewandowska pełni funkcję prokurenta od 6 lipca 2005 r. na czas nieokreślony oraz, Pan Wiktor Strach Dyrektor Techniczny, Prokurent Spółki. Prokurent posiada samoistną prokurę. Wiktor Strach pełni funkcję prokurenta od 17 maja 2007 r. na czas nieokreślony PRACOWNICY Stan zatrudnienia na dzień zatwierdzenia Prospektu, jest zgodny ze stanem na 31 marca 2007 r. i wynosi 250 pracowników. 7. ZNACZĄCY AKCJONARIUSZE I TRANSAKCJE ZE STRONAMI POWIĄZANYMI Na dzień zatwierdzenia Prospektu głównymi akcjonariuszami Tras Intur S.A. są:! " # $ % % & & & $ ' ( % # $ % % & & & $ ' ( % 11 Tras Intur S.A.

11 ! ' # & ( ( % $ ' # & ( ( % $ '! # $ $ # $ % ' # ( # $ $ # $ % ' # ( Umowy zawarte przez Emitenta w okresie objętym historycznymi danymi finansowymi z członkami Zarządu, członkami Rady Nadzorczej oraz bliskimi członkami rodziny tych osób nie były istotne dla prowadzonej przez niego działalności. W okresie objętym historycznymi informacjami finansowymi Emitent nie zawarł z podmiotami powiązanymi w rozumieniu rozporządzenia nr 1606/2002 oraz MSR 24 żadnych umów. 8. INFORMACJE FINANSOWE Historyczne dane finansowe włączone do Prospektu przez odniesienie obejmują okres od 2004 r. do II kw r. Roczne skonsolidowane sprawozdania finansowe za lata 2004, 2005 i 2006 zostały poddane badaniu przez biegłych rewidentów, którzy wydali opinie bez zastrzeżeń o zbadanych sprawozdaniach. Skonsolidowane sprawozdanie za II kw r. nie podlegało ani badaniu ani przeglądowi biegłego rewidenta. Skonsolidowane sprawozdania finansowe Emitenta obejmują roczne okresy obrachunkowe za lata Skonsolidowane sprawozdania finansowe za lata 2004, 2005 oraz 2006 zostały zbadane przez niezależnych biegłych rewidentów, którzy sporządzili raport z przeprowadzonych badań sprawozdań finansowych. W celu dostosowania przedstawionych w Prospekcie historycznych danych finansowych do wymogów przepisów prawa, a zwłaszcza Rozporządzenia Komisji (WE) nr 809/2004 w sprawie informacji zawartych w prospektach emisyjnych i Rozporządzenia (WE) nr 1606/2002 Parlamentu Europejskiego i Rady w sprawie stosowania międzynarodowych standardów rachunkowości, Emitent włączył do Prospektu przez odniesienie skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Emitenta za lata zostały w Prospekcie przedstawione i sporządzone w formie zgodnej z formą jaka zostanie przyjęta w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Emitenta za 2007 r., z uwzględnieniem standardów i zasad rachunkowości oraz przepisów prawnych mających zastosowanie do tego rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Emitenta. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 2004 r. zostało przedstawione w Prospekcie wg MSSF jako dane porównywalne. W Prospekcie zostało przedstawione również skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I kwartał 2007 r. sporządzone zgodnie z MSSF wraz ze skonsolidowanymi danymi porównywalnymi za I kwartał 2006 r. sporządzonymi zgodnie z MSSF. Sprawozdanie finansowe za II kw r. nie podlegało ani badaniu ani przeglądowi biegłego rewidenta. Emitent zamieścił w Prospekcie również korekty do raportów rocznego za 2005 r., korygujące skonsolidowane sprawozdania finansowe za 2005 r. Jednocześnie w Prospekcie, w pkt Dokumentu Rejestracyjnego zostały zamieszczone sprawozdania finansowe pro forma: (1) w związku z przejęciem Intur KFS Sp. z o.o. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2005 r. wraz z raportem niezależnego biegłego rewidenta z przeprowadzonych procedur rewizyjnych w odniesieniu do skonsolidowanych informacji finansowych pro forma, oraz (2) w związku z planami przejęcia Stolarskiego Zakładu Produkcyjno Handlowego w Mszanowie Sp. z o.o. (SZPH Sp. z o.o.) za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2006 r. wraz z raportem niezależnego biegłego rewidenta z przeprowadzonych procedur rewizyjnych w odniesieniu do skonsolidowanych informacji finansowych pro forma. 9. SZCZEGÓŁY DOPUSZCZENIA I WPROWADZENIA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH DO OBROTU NA RYNKU REGULOWANYM Cena emisyjna akcji serii N została ustalona przez Zarząd Tras Intur S.A na 3,10 zł za każdą akcję. Zamiarem Emitenta jest, aby nie więcej niż akcji serii N zostało dopuszczonych i wprowadzonych do obrotu na rynku regulowanym na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. w IV kwartale 2007 r. Zamiarem Emitenta jest, aby Inwestorzy mogli jak najwcześniej dokonywać obrotu nabytymi Akcjami Oferowanymi. W tym celu planowane jest wprowadzenie do obrotu na rynku oficjalnych notowań, Praw do Akcji (PDA) zwykłych na okaziciela serii N, niezwłocznie po spełnieniu odpowiednich przesłanek przewidzianych prawem. W tym celu, jeszcze przed rozpoczęciem Oferty, Emitent podpisze z KDPW. umowę o charakterze warunkowym, której przedmiotem będzie rejestracja PDA serii N oraz akcji serii N. Tras Intur S.A. 12

12 Tabela 9.1. Wielkość i wartość natychmiastowego rozwodnienia akcji Emitenta po przeprowadzeniu oferty oraz struktura akcji Emitenta przed ofertą. M J N I B M I B M J K I N G I L N C D N I I O F K H I D E N D L E D C G N G N M J K I N G I D D N N L H L I D Q G N J L O M J L H L I D Q G N J L O M J Seria A ,29% ,19% Seria B ,24% ,49% Seria C ,36% ,24% Seria D ,73% ,82% Seria F ,62% ,74% Seria G ,74% ,16% Seria H ,68% ,12% Seria I ,44% ,96% Seria J ,01% ,01% Seria K ,80% ,86% Seria L ,45% ,30% Seria M ,65% ,76% Seria N ,33% L N K Tabela 9.2. Wielkość i wartość rozwodnienia akcji Emitenta będących w posiadaniu dotychczasowych akcjonariuszy, przy założeniu, że nie obejmą akcji serii N w ramach przysługującego im prawa poboru. C L S E M I N C L S E M I N L L D H C G O F M J L M S C D E O K E L M S C D E O K E D H C G O F M J M J D G B H L S D H Q E G L N C D Q G N J L N S D H Q E D Q G N J L N S D H Q E G D D N I G L N C D N I S D H Q E G D D N N D N N B G C B H L I N I N I N N H N H D K G O G N K N G I B H I A I C I G H S E N M L D G G L B D L D H I M J D G B H L N L N K 10. INFORMACJE DODATKOWE KAPITAŁ ZAKŁADOWY 13 Tras Intur S.A.

13 Opłacony kapitał zakładowy wynosi ,00 zł i dzieli się na akcji zwykłych na okaziciela o wartości nominalnej 2,00 zł każda STATUT SPÓŁKI Zgodnie z 15 ust. 2 Statutu Emitenta jeden akcjonariusz nie może wykonywać więcej niż 25% ogólnej liczby głosów istniejących w Spółce w dniu odbywania Walnego Zgromadzenia, z zastrzeżeniem, że niniejsze ograniczenie prawa głosu nie ma wpływu na potrzeby ustalenia obowiązków nabywców znacznych pakietów akcji przewidzianych w Prawie o Publicznym Obrocie Papierami Wartościowymi. Intencją Emitenta jest dostosowanie brzmienia 15 ust. 2 Statutu do aktualnego stanu prawnego na najbliższym Walnym Zgromadzeniu. Dla potrzeb Statutu wykonywanie prawa głosu przez podmiot zależny uważa się za jego wykonywanie przez podmiot dominujący w rozumieniu ww. ustawy. Ograniczenie to stosuje się do wszystkich akcjonariuszy, zatem nie powoduje uprzywilejowania żadnego z akcjonariuszy Spółki. Tego typu zapis jest ogólnie korzystny dla drobnych akcjonariuszy, może być jednak w perspektywie niekorzystny dla dużych akcjonariuszy i w efekcie może utrudniać takie działania jak wejście do Spółki akcjonariusza strategicznego, łączenie spółek itp. Statut nie zawiera postanowień, które mogłyby spowodować opóźnienie, odroczenie lub uniemożliwienie zmiany kontroli nad Emitentem ani postanowień, regulujących progową wielkość posiadanych akcji, po przekroczeniu której konieczne jest podanie stanu posiadania akcji przez akcjonariusza ani warunków, którym podlegają zmiany kapitału zakładowego, w sposób bardziej rygorystyczny niż przepisy Kodeksu Spółek Handlowych DOKUMENTY DO WGLĄDU W okresie ważności prospektu emisyjnego w siedzibie Emitenta można zapoznawać się w formie papierowej z następującymi dokumentami lub ich kopiami: 1) Statut Emitenta, 2) wszystkie raporty, pisma i inne dokumenty, historyczne dane finansowe, 3) historyczne informacje finansowe Emitenta za każde z dwóch lat obrotowych, poprzedzających publikację prospektu emisyjnego. 4) regulamin funkcjonowania Zarządu, 5) regulamin Rady Nadzorczej, 6) regulamin Walnego Zgromadzenia. OSTRZEŻENIE jest traktowane jako wprowadzenie do Prospektu emisyjnego. Decyzja inwestycyjna powinna być każdorazowo podejmowana w oparciu o treść całego prospektu emisyjnego. Inwestor wnoszący powództwo odnoszące się do treści prospektu emisyjnego ponosi koszt ewentualnego tłumaczenia tego prospektu emisyjnego przed rozpoczęciem postępowania przed sądem. Osoby sporządzające dokument podsumowujący lub podsumowanie będące częścią prospektu emisyjnego sporządzonego w formie jednolitego dokumentu, łącznie z każdym jego tłumaczeniem, ponoszą odpowiedzialność jedynie za szkodę wyrządzoną w przypadku, gdy dokument podsumowujący wprowadza w błąd, jest niedokładny lub sprzeczny z innymi częściami prospektu emisyjnego. Tras Intur S.A. 14