Strategia i model biznesowy Grupy ENERGA. Warszawa, 19 listopada 2012 roku

Transkrypt

1 Strategia i model biznesowy Grupy ENERGA

2 Grupa ENERGA jest Na dzień 30 czerwca ,82% Jednym z czterech największych koncernów energetycznych w Polsce Obszar działalności dystrybucyjnej obejmuje ¼ powierzchni kraju Skarb Państwa 84,18% Pozostali udziałowcy Spółką z większościowym udziałem Skarbu Państwa ENERGA SA Wytwarzanie Dystrybucja Sprzedaż Pozostałe ENERGA Elektrownie Ostrołęka S.A. ENERGA- OPERATOR SA ENERGA-OBRÓT SA Centra usług wspólnych ENERGA Hydro Sp. z o.o. ENERGA Elektrociepłownia Kalisz S.A. ENERGA Kogeneracja Sp. z o.o. Usługi wspierające ENERGA Obsługa i Sprzedaż Sp. z o.o. Oświetlenie Pozostałe Zaopatrzenie Pozostałę MIROSŁAW BIELIŃSKI Prezes Zarządu ENERGA SA ROMAN SZYSZKO Wiceprezes Zarządu ENERGA SA ds. finansowych WOJCIECH TOPOLNICKI Wiceprezes Zarządu ENERGA SA ds. strategii rozwoju Projekty inwestycyjne Holdingiem zintegrowanym pionowo o uporządkowanej strukturze własnościowej Zarządzana przez doświadczonych menedżerów 2

3 Grupa ENERGA ma ugruntowaną pozycję na rynku Sprzedaż energii (TWh) 45,0 30,4 18,6 14,3 6,4 2,2 (udział w rynku) (36,1%) (24,4%) (14,9%) (11,5%) (5,1%) (1,8%) Dystrybucja eneregii (TWh) (udział w rynku) 52,8 (36,9%) 31,1 (25,5%) 19,6 (16,1%) 17,1 (14,0%) 7,1 (5,8%) Wytwarzanie energii (TWh) (udział w rynku) 24,0 (14,7%) 61,7 (37,8%) 4,7 (2,9%) 12,6 (7,7%) - 16,2 (9,9%) 11,2 (6,9%) 8,5 (5,2%) 0,95 (1,3%) Dane za rok 2011 Kluczowe informacje Grupa ENERGA jest jednym z czterech największych koncernów energetycznych w Polsce obok PGE, Tauron i Enea. Sprzedaż Grupa ENERGA jest jednym z najważniejszych sprzedawców energii w Polsce. W 2011 roku Grupa ENERGA sprzedała odbiorcom końcowym 18,6 TWh energii, co stanowi 14,9% całego rynku. Wytwarzanie Udział Grupy Energa w rynku wytwarzania energii elektrycznej jest relatywnie niewielki i wynosi ok. 3% Dystrybucja Grupa ENERGA ma znaczący udział w rynku dystrybucji energii w Polsce 16,1% w 2011 roku; Sieć dystrybucji Grupy ENERGA obejmuje ¼ powierzchni Polski. Odnawialne źródła energii ENERGA jest liderem wśród czterech głównych grup energetycznych na polskim rynku pod względem udziału energii elektrycznej pochodzącej ze źródeł odnawialnych w energii wytworzonej ogółem, głównie dzięki produkcji energii w hydroelektrowniach 3

4 Cel 5 Cel 4 Cel 3 Cel 2 Cel 1 Strategia Grupy ENERGA opiera się na pięciu celach strategicznych Osiągnięcie trwałej przewagi konkurencyjnej w obszarze obsługi klientów i aktywnej sprzedaży usług oferowanych przez Grupę PSS Elektrownie systemowe Zwiększenie potencjału wytwórczego w OZE oraz podniesienie efektywności segmentu Osiągnięcie jak najwyższej, a zarazem akceptowanej przez regulatora rentowności w zakresie usług dystrybucji energii elektrycznej w celu wykreowania zdolności Grupy do ekspansji PSS CHP Rozbudowa mocy wytwórczych w obszarze wytwarzania energii w skojarzeniu z ciepłem i kwalifikowanej jako OZE Osiągnięcie pozycji lidera w zakresie budowy rozproszonych, w szczególności odnawialnych, źródeł wytwarzania energii PSS Odnawialne źródła energii Wzrost potencjału produkcji energii elektrycznej kwalifikowanej jako OZE Optymalizacja rozwoju energetyki konwencjonalnej poprzez udział kapitałowy partnerów strategicznych we wspólnie prowadzonych przedsięwzięciach w tym zakresie PSS Dystrybucja energii Podniesienie rentowności segmentu z wykorzystaniem inwestycji w innowacyjne technologie Stworzenie modelu współpracy z klientem końcowym, w którym odbiorca energii może stać się jednocześnie współwytwórcą i dostawcą usług oferowanych przez Grupę PSS Sprzedaż Zwiększenie masy marży w sprzedaży do klientów oraz wzrost efektywności i poprawa jakości obsługi klienta które zostały doprecyzowane w postaci celów i inicjatyw planów strategicznych segmentów (PSS) 4

5 Realizację strategii oparto na przejrzystym modelu biznesu Wytwarzanie 2,9% udziału w rynku Dystrybucja 16,1% udziału w rynku Sprzedaż 14,9% udziału w rynku Elektrownie systemowe Dystrybucja energii Obrót energią CHP Usługi wspierające Obsługa klienta Odnawialne źródła energii Oświetlenie Usługi Pozostałe Struktura EBITDA wg segmentów I-IX % (15%*) 72% 14 % 2011: 34 % (25%*) 59 % 12 % 2010: 42 % (34%*) 46 % 17 % *w tym OZE 5

6 Przepływy operacyjne Przepływy energii elektrycznej w Grupie ENERGA w okresie I-IX 2012 roku (w uproszczeniu) Inne podmioty * Gospodarstwa domowe 1,1 TWh 4,0 TWh 0,2 TWh (2011) Odbiorcy końcowi regulowane 26% 4,1 TWh (2011) 15,1 TWh z czego 14,4 TWh Sprzedaż 0,7 TWh Odsprzedaż 14,4 TWh (2011) nieregulowane 74% Odbiorcy biznesowi Wytwórcy z Grupy 1,9 TWh 11,1 TWh 3,0 TWh 3,1 TWh (2011) 10,3 TWh (2011) 3,3 TWh (2011) ENERGA-OBRÓT OSD 20,7 TWh 1,1 TWh Sprzedawcy spoza Grupy 19,9 TWh (2011) 1,1 TWh (2011) 18,8 TWh 16,8 TWh (2011) Hurt * TGE, PSE-Operator (rynek bilansujący, must-run, usługi regulacyjne) 4,5 TWh 4,4 TWh (2011) 6

7 Zrównoważony program inwestycyjny do 2020 roku Opiera się na zasadach: Koncentruje się na: Utrzymania bezpiecznego, konserwatywnego poziomu wskaźników finansowych dług netto/ebitda nie większy niż 2,5 Program inwestycyjny o niskim ryzyku Nakłady na pojedynczy projekt nie przekraczają rocznej EBITDA Grupy Dywersyfikacja portfela inwestycyjnego Ukierunkowanie na projekty średniej wielkości Skoncentrowanie się na wysokosprawnych i niskoemisyjnych technologiach wytwarzania OZE, CCGT (combined cycle gas turbine) Utrzymanie najniższego pośród polskich grup energetycznych wskaźnika emisyjności w przeliczeniu na 1 MWh - poniżej 0,4 Mg/MWh Regulowane usługi dystrybucyjne Nowe OZE Nowe elektrownie CCGT i modernizacja elektrowni konwencjonalnych Nowe elektrownie CHP Inne innowacyjne projekty Ok. 49% planowanych nakładów 12,4 miliarda PLN inwestycje o wysokim i stabilnym zwrocie, z pozytywnym wpływem na poziom EBITDA Ok. 29% planowanych nakładów 7,4 miliarda PLN około 700 MWe nowe regulacje powinny zmniejszyć ryzyko biznesowe i zapewnić stabilne zwroty z inwestycji na poziomie 10-14% Ok. 15% planowanych nakładów 3,7 miliarda PLN MWe nowe elektrownie CCGT Wysokosprawne elektrownie, zapewniające elastyczność w wytwarzaniu Ok. 4% planowanych nakładów 1,1 miliarda PLN Wysokosprawne elektrownie, MWe przewidujemy utrzymanie mechanizmów wsparcia dla kogeneracji Ok. 3% planowanych nakładów rozszerzenie łańcucha wartości nowym wachlarzem produktów i usług 7

8 Mg/MWh Zakładane efekty planu inwestycyjnego do 2021 roku Dzięki nakładom inwestycyjnym w wysokości ok. 25,4 mld PLN m Total GW zainstalowana moc wyniesie 2.7 GW Dystrybucja Elektrownie konwencjonalne i CHP OZE (odnawialne źródła energii) & ESP Żydowo Inne Razem wolumen wytwarzania energii elektrycznej wyniesie 12.6 TWh TWh a wskaźnik emisyjności CO2 w przeliczeniu na 1 MWh spadnie poniżej 0,4 Mg/MWh 0,7 0,6 0,5 0,4 0,3 0,62 0,60 0,2 0,46 0,45 0,44 0,40 0,38 0,37 0,37 0,36 0,1 *bez wytwarzania elektrowni szczytowo- pompowej w Żydowie 0,

9 Wybrane dane finansowe

10 Najnowsze dane finansowe w mln PLN III kw Dynamika 2011/2010 Przychody ,6% EBITDA ,3% w tym amortyzacja ,2% marża EBITDA 15,5% 14,4% 17,8% -1 p.p. EBIT ,3% Zysk netto ,8% CAPEX ,5% Stan środków pieniężnych ,5% Zadłużenie finansowe ,1% Zatrudnienie na koniec okresu [osoby] ,8% dane wg MSSF dane za III kw roku nie audytowane 10

11 EBITDA segmentów działalności mln PLN EBITDA ,3 % mln PLN III kw Dystrybucja energii elektrycznej Pozostałe i korekty Sprzedaż Wytwarzanie w tym OZE Pozostałe i korekty Razem Wytwarzanie Sprzedaż Dystrybucja energii elektrycznej dane wg MSSF dane za III kw roku nie audytowane 11

12 Wpływ segmentów na wzrost EBITDA [EBITDA Bridge] mln PLN EBITDA 30.IX.2011 Dystrybucja Elektrownie systemowe i CHP OZE Sprzedaż Pozostałe i korekty EBITDA 30.IX.2012 Wzrost dzięki: wyższym przychodom regulowanym (nowa wycena WRA, realizacja inwestycji) oraz optymalizacji kosztów (zmniejszenie różnicy między kosztami rzeczywistymi a ujmowanymi w taryfie) Spadek na skutek mniejszego wolumenu produkcji energii, a tym samym niższych przychodów ze sprzedaży energii i świadectw pochodzenia W tym spadek EBITDA w segmencie pozostałe o 33,6 mln PLN Spadek przychodów ze sprzedaży energii elektrycznej i ciepła Wzrost na skutek wyższych marż oraz wyższych wolumenów sprzedaży energii po wyższych cenach dane wg MSSF dane za III kw roku nie audytowane 12

13 Zmiany środków pieniężnych mln PLN Środki pieniężne na Działalność operacyjna Nakłady inwestycyjne Sprzedaż/ nabycie pozostałych aktywów finansowych Pozostałe wpływy z działalności inwestycyjnej Zaciągnięcie kredytów Spłata kredytów Dywidendy wypłacone Pozostałe wydatki gotówkowe, w tym spłata odsetek Środki pieniężne na

14 Poziom zadłużenia Grupy ENERGA Dobra pozycja finansowa Grupy ENERGA została potwierdzona przez agencje ratingowe Zadłużenie finansowe i środki pieniężne w latach 2010-III kw mld PLN 3,5 2,9 3,0 Baa1 (negatywna perspektywa *) Nadany w grudniu 2011 (w trakcie aktualizacji) Zadłużenie finansowe Środki pieniężne 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 1,1 1,7 1,9 1,8 1,6 0, III kw BBB (stabilna perspektywa) Nadany w październiku 2012 *) negatywna perspektywa odzwierciedla niepewność w zakresie planów właścicielskich oraz intensywne plany inwestycyjne Grupy ENERGA w najbliższych latach III kw Zadłużenie netto/ EBITDA * - 0,43 0,12 0,88 EBITDA/ Odsetki netto ** 52,1 135,7 15,5 Kapitał własny/aktywa 0,63 0,58 0,56 *) ujemna wartośc wskaźnika wynika z ujemnej wartosci zadłużenia netto **) ujemna wartość wskaźnika wynika z przewagi przychodów odsetkowych nad kosztami odsetkowymi dane wg MSSF dane za III kw roku nie audytowane 14