Raport poranny, 29 stycznia 2014r. Najważniejsze dane Stopy procentowe (Turcja) bank centralny podniósł główną stopę procentową z 4,5 proc. do 10 proc. Nasza opinia: Akt desperacji tureckiego banku centralnego wynikał z gwałtownego odpływu kapitału, który sprawił, że od maja 2013r. amerykański dolar podrożał z ok. 1,80 liry do blisko 2,40 liry w tym tygodniu. Wyższe stopy procentowe mają na celu złagodzenie tej negatywnej tendencji, którą inwestorzy mogą argumentować zarówno obawami o wpływ wycofywania programu QE3 przez Fed, ale także czynnikami fundamentalnymi (hamująca dynamika wzrostu gospodarczego, wysoki deficyt na rachunku obrotów bieżących oznaczający wysokie zapotrzebowanie na zagraniczny kapitał w momencie, gdy ten ucieka na rynki rozwinięte oferujące większą stabilność) i politycznymi (afera korupcyjna, tegoroczne wybory). Turcja nie jest odosobniona w walce o zatrzymanie odpływu środków tylko w tym tygodniu stopy procentowe podniósł Bank Indii, a władze monetarne z Argentyny i Ukrainy zostały zmuszone do interwencji na rynku walutowym i zamianie własnych rezerw na krajową walutę. Pierwsza reakcja inwestorów na zaskakujące posunięcie banku centralnego Turcji świadczy o zaskoczeniu i lekkiej uldze, przynajmniej w krótkim terminie kurs pary dolar amerykański lira turecka spadł w środę rano do poziomu 2,16 liry. Trzeba jednak mieć na uwadze, że tego typu posunięcia przyczyniają się do spadku wiarygodności banku centralnego, szczególnie, że regularne posiedzenie, które miało miejsce przed tygodniem, nie przyniosło żadnej modyfikacji kierunku polityki pieniężnej, dlatego w horyzoncie kilku tygodniu z pewnością temat kondycji rynków wschodzących nie będzie znikał z pierwszych stron gazet. Dziś obserwuj: Posiedzenie FOMC (USA) Wyniki finansowe: Facebook, Boeing, Qualcomm, Dow Chemical
Analiza techniczna: GPW WIG Od połowy grudnia budowany jest układ boczny, którego kształt, jak i funkcja (formacja dołkowa, bądź kontynuacji), nadal nie jest ostatecznie określona. Jeśli odbicie w górę z wczorajszej sesji ulegnie kontynuacji, zwiększy się szansa na formację orgr z linią sygnalną 52.0 tys. pkt. W przypadku pogłębienia cofnięcia, bliżej będzie zaś do rozszerzającego się trójkąta. Trwające do końca stycznia okienko cyklu 10- tygodniowego oraz zarysowana w poprzednich 2 tygodniach poprawa siły relatywnej rodzimego rynku pozwalają liczyć na to, iż omawiany układ boczny okaże się formacją dołkową, która kończyłaby silną falę spadkową rozpoczętą w listopadzie. Kruk Po nieudanej próbie opuszczenia dołem budowanego od połowy grudnia symetrycznego trójkąta, przed tygodniem doszło do wybicia w kierunku przeciwnym. Bycza świeca z ostatniej sesji (młot) może kończyć ruch powrotny do górnego ograniczenia trójkąta (83.1). Cel wybicia sugerowany przez wysokość opuszczonej formacji leży na pułapie 91. przekroczył linię sygnalną budowanej od połowy grudnia formacji orgr (2 434 pkt). Towarzysząca temu świeca z obustronnymi długimi cieniami (wysoka fala) pokazuje jednak, iż rynek znalazł się w stanie chwiejnej równowagi, stąd wybicie górą stanie się wiążące dopiero z chwilą potwierdzenia północnego kierunku także na kolejnej sesji. Jeśli to nastąpi, potencjał wzrostowy sugerowany przez wysokość opuszczonej formacji sięgnie 2 560 pkt. Pozytywnemu rozwiązaniu sprzyja rozpoczynająca się w trzeciej dekadzie stycznia wzrostowa faza cyklu 10-tygodniowego. GTC Dynamiczna zwyżka z ostatniej sesji niemalże dopełnia budowę prawego ramienia 7-tygodniowej formacji odwróconej głowy z ramionami (orgr). W przypadku przekroczenia linii sygnalnej (7.64), kurs uzyska potencjał wzrostowy sięgający 8.50.
Analiza techniczna: Waluty GBPPLN H1: Od kilku dni kurs poddał się konsolidacji, która przybrała postać trójkąta symetrycznego. Dodatkowo dolne ograniczenie formacji pokryło się z linią trendu wzrostowego, a silne wzrosty nad ranem dają szansę na potwierdzenie trójkąta, które nastąpi po wybiciu górnego ograniczenia w okolicach poziomu 5,0960. Otworzyłoby to drogę w kierunku większych wzrostów, zgodnych z poprzedzającym trendem, a modelowym zasięgiem jest poziom 5,1782. Po drodze warto zwrócić jednak uwagę na poziom 5,1241, stanowiący szczyt z 24 stycznia, który potencjalnie mógłby zatrzymać kupujących. Negacją powyższego scenariusza byłoby opuszczenie dołem formacji trójkąta, a kolejnego punktu obrony warto szukać przy poprzednim dołku na poziomie 5,0462.
Departament Analiz Rynkowych Noble Securities S.A. Najważniejsze wydarzenia, dziś obserwuj: Łukasz Wróbel, Główny Analityk lukasz.wrobel@noblesecurities.pl Tel: +48 600 942 105 Analiza techniczna GPW: Krzysztof Ojczyk, Starszy Analityk krzysztof.ojczyk@noblesecurities.pl Tel: +48 12 422 31 00 wew.113 Analiza techniczna waluty: Dominik Łebek, Departament Rynków Zagranicznych dominik.lebek@noblesecurities.pl Tel: +48 22 212 54 35
Niniejsze opracowanie jest jedynie materiałem informacyjnym przygotowanym przez analityka (analityków) Noble Securities S.A. oraz ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi oferty ani rekomendacji zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego, towaru czy innego instrumentu lub produktu. Niniejsze opracowanie ani żaden z jego zapisów nie stanowi: oferty w rozumieniu art. 66 ustawy z dnia 23 kwietnia 1964 r. - kodeks cywilny (Dz. U. Nr 16, poz. 93, z późn. zm.), podstawy do zawarcia umowy lub powstania zobowiązania, publicznego proponowania nabycia instrumentów finansowych ani oferty publicznej instrumentów finansowych w rozumieniu art. 3 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (tekst jednolity: Dz. U. z 2009 r. Nr 185, poz. 1439, z późn. zm.). Niniejsze opracowanie zostało przygotowane z należytą starannością i rzetelnością, na podstawie ogólnodostępnych informacji, które autor (autorzy) uznał (uznali) za wiarygodne, ale ani autor (autorzy), ani Noble Securities S.A. nie gwarantują jego kompletności i dokładności. Niniejsze opracowanie i zawarte w nim komentarze wyrażają wyłącznie wiedzę oraz opinie i prognozy autora (autorów) według stanu na dzień sporządzenia niniejszego opracowania i i nie powinny być inaczej interpretowane. Nie są to opinie czy prognozy Noble Securities S.A. Przedstawiane w niniejszym opracowaniu opinie, komentarze lub prognozy mogą ulec zmianie bez zapowiedzi. Interpretacje wykresów są subiektywną oceną analityka (analityków) dotyczącą oceny technicznej wykresu (wykresów). Niniejsze opracowanie opiera się również na szeregu założeń, które w przyszłości mogą okazać się nietrafne. Niniejsze opracowanie nie zostało sporządzone zgodnie z wymogami określonymi w Rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz.U. Nr 206, poz. 1715). Nie stanowi rekomendacji w rozumieniu tego Rozporządzenia, nie powinno być też rozumiane jako opracowanie o charakterze doradczym lub jako podstawa do podejmowania działań lub decyzji inwestycyjnych. Niniejsze opracowanie nie stanowi również porady inwestycyjnej, ani też nie jest wskazaniem, iż jakakolwiek inwestycja lub strategia jest odpowiednia w indywidualnej sytuacji inwestora. W zależności od okoliczności informacje zawarte w niniejszym opracowaniu mogą stanowić podstawę do podjęcia przez poszczególnych inwestorów różnych decyzji czy zachowań inwestycyjnych, w tym także decyzji czy zachowań o przeciwstawnych kierunkach. Noble Securities S.A. mógł wydać w przeszłości lub może wydać w przyszłości inne opracowania, materiały i/lub dokumenty, przedstawiające inne wnioski, również niespójne z przedstawionymi w niniejszym opracowaniu. Każde z takich opracowań lub materiałów odzwierciedla różne założenia, metody analityczne przyjęte przez autora (autorów) oraz różne oceny. Noble Securities S.A. nie składa zapewnienia, ani nie jest zobowiązany do zapewnienia, że takie opracowania, materiały czy dokumenty będą podawane do wiadomości odbiorców ani czytelników niniejszego opracowania. Obowiązujące w Noble Securities S.A. polityki i inne regulacje wewnętrzne mają na celu przeciwdziałanie powstawaniu konfliktów interesów, a w przypadku ich powstania, pozwalają nimi zarządzać w sposób zapewniający ochronę słusznych interesów Klientów. Szczegółowe informacje w tym zakresie są zamieszczone na stronach internetowych Noble Securities S.A.: www.noblesecurities.pl, www.noblemarkets.pl, gdzie zamieszczone są również informacje o ryzykach związanych z inwestowaniem na rynku kapitałowym, a także informacje o Grupie Kapitałowej, do której należy Noble Securities S.A. Podmiotem dominującym w stosunku do Noble Securities S.A. jest Getin Noble Bank S.A., a w skład Grupy Kapitałowej Getin Noble Bank S.A. wchodzą również spółki, których instrumenty finansowe mogą być przedmiotem notowania na rynku zorganizowanym, jak również mogą być przedmiotem niniejszego opracowania. Przedmiotem niniejszego opracowania mogą być również instrumenty finansowe emitowane przez spółki powiązane z akcjonariuszami Getin Noble Bank S.A. Jest możliwe, że Noble Securities S.A., jego akcjonariusze, podmioty powiązane z akcjonariuszami Noble Securities S.A., członkowie władz lub inne osoby zatrudnione przez Noble Securities S.A. posiadają, mogą zamierzać zbywać lub nabywać instrumenty finansowe, towary lub inne instrumenty, które są przedmiotem niniejszego opracowania. Osoby korzystające z niniejszego opracowania lub jego części nie mogą zrezygnować z przeprowadzenia niezależnej oceny i uwzględnienia okoliczności lub czynników, w tym czynników ryzyka, innych niż te, które zostały wskazane w niniejszym opracowaniu. Noble Securities S.A. ani osoby zatrudnione przez Noble Securities S.A. nie ponoszą odpowiedzialności za działania lub zaniechania osób lub podmiotów korzystających z niniejszego opracowania lub z jego jakiejkolwiek części ani za działania lub decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania lub jego jakiejkolwiek części, ani za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji lub opinii zawartych w niniejszym opracowaniu lub w jego jakiejkolwiek części. Odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne podjęte w oparciu o treść niniejszego opracowania lub jakiejkolwiek jego części ponoszą wyłącznie osoby korzystające z tych informacji. Niniejsze opracowanie jest przeznaczone do rozpowszechniania wyłącznie na terenie Rzeczypospolitej Polskiej, a nie jest przeznaczone do rozpowszechniania lub przekazywania, bezpośrednio ani pośrednio, na terenie Stanów Zjednoczonych Ameryki, Kanady, Japonii lub Australii, ani obszaru żadnej innej jurysdykcji, gdzie rozpowszechnianie takie stanowiłoby naruszenie odpowiednich przepisów danej jurysdykcji lub wymagało zarejestrowania w tej jurysdykcji. Niniejsze opracowanie nie zawiera ani nie stanowi oferty sprzedaży papierów wartościowych ani też zaproszenia do złożenia oferty objęcia lub nabycia papierów wartościowych albo skorzystania z usług inwestycyjnych w Stanach Zjednoczonych Ameryki, ani dowolnej innej jurysdykcji, w której taka oferta lub zaproszenie do złożenia oferty byłoby sprzeczne z prawem. Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego opracowania (w całości lub w jakiejkolwiek części) bez pisemnej zgody Noble Securities S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie ma na celu promocję usług Noble Securities S.A. i stanowi informację handlową. Nadzór nad Noble Securities S.A. w zakresie prowadzonej działalności maklerskiej sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego.