TŁUMACZENIE Z JĘZYKA ANGIELSKIEGO Citi SICAV Société d'investissement à Capital Variable Prawa Wlk. Księstwa Luksemburg Niezrewidowane sprawozdanie roczne na 30 czerwca 2006 r. 2
Spis treści Informacje ogólne o Sicav...5 Siedziba SICAV...5 Utworzenie...5 Zarząd Spółki:...5 Prezes...5 Członkowie Zarządu:...5 Dyrektor Generalny Portfela...6 Doradcy Inwestycyjni...6 Bank Powierniczy, Administrator, Agent Transferowy i Rejestrator...7 Rewident...7 Dotyczy dystrybucji Funduszu w Niemczech...7 Dotyczy dystrybucji Funduszu w Szwajcarii...8 Informacja dla Udziałowców...8 Citi SICAV Zestawienie aktywów netto na 30 czerwca, 2006 r....9 Uwagi do sprawozdania finansowego na 30 czerwca 2006 r...19 1. Opis Spółki...19 2. Istotne zasady rachunkowości...20 3. Współzarządzanie aktywami...23 4. Opłata za Zarządzanie...23 5. Opłata za powiernictwo...25 6. Opodatkowanie...25 7. Opłaty za finansowanie...25 8. Terminowe kontrakty walutowe typu forward...25 9. Otwarte pozycje w kontraktach finansowych typu futures...26 10. Inne zobowiązania w zakresie instrumentów finansowych...26 11. Zmiany w Portfelu Inwestycyjnym...26 12. Dywidendy...26 13. Ważna informacja...27 Portfele Konserwatywne CitiSelect...29 Struktura inwestycji i inne aktywa netto na 30 czerwca 2006 r....29 Portfele Konserwarywne CitiSelect (Euro)...66 Klasyfikacja branżowa na 30 czerwca 2006 r...66 Portfel Kozserwatywny CitiSelect (GBP)...68 Klasyfikacja branżowa na 30 czerwca 2006 r...68 Portfel Kozserwatywny CitiSelect...70 Klasyfikacja branżowa na 30 czerwca 2006 r...70 Portfele Zrównoważone CitiSelect...72 Struktura inwestycji i inne aktywa netto na 30 czerwca 2006 r....72 Portfel Zrównowazony CitiSelect (Euro)...114 Klasyfikacja branżowa na 30 czerwca 2006 r...114 Portfel Zrównowazony CitiSelect (GBP)...116 Klasyfikacja branżowa na 30 czerwca 2006 r...116 Portfel Zrównowazony CitiSelect (USD)...118 Klasyfikacja branżowa na 30 czerwca 2006 r...118 Portfele Wzrostowe CitiSelect...120 Struktura inwestycji i inne aktywa netto na 30 czerwca 2006 r....120 Portfel Wzrostowy CtiSelect (Euro)...166 Klasyfikacja branżowa na 30 czerwca 2006 r...166 Portfel Wzrostowy CtiSelect (GBP)...168 Klasyfikacja branżowa na 30 czerwca 2006 r...168 Portfel Wzrostowy CtiSelect (USD)...170 Klasyfikacja branżowa na 30 czerwca 2006 r...170 Portfele Przyśpieszonego Wzrtostu CitiSelect...172 Struktura inwestycji i inne aktywa netto na 30 czerwca 2006 r....172 Klasyfikacja branżowa na 30 czerwca 2006 r...213 Klasyfikacja branżowa na 30 czerwca 2006 r...215 CitiEuroland Cash Fund...217 Struktura inwestycji i inne aktywa netto na 30 czerwca 2006 r....217 Klasyfikacja przemysłowa na 30 czerwca 2006 r....219 CitiBond Euroland Fund...220 Struktura inwestycji i inne aktywa netto na 30 czerwca 2006 r....220 Klasyfikacja przemysłowa na 30 czerwca 2006 r....223 3
CitiEquity Euroland Fund...224 Struktura inwestycji i inne aktywa netto na 30 czerwca 2006 r....224 Klasyfikacja przemysłowa na 30 czerwca 2006 r....227 Fundusz Dochodowy CitiChoice (USD)...228 Struktura inwestycji i inne aktywa netto na 30 czerwca 2006 r....228 Klasyfikacja przemysłowa na 30 czerwca 2006 r....228 Fundusz Dochodowy CitiChoice (Euro)...229 Struktura inwestycji i inne aktywa netto na 30 czerwca 2006 r....229 Klasyfikacja przemysłowa na 30 czerwca 2006 r....229 Fundusz Konserwatywny CitiChoice (USD)...230 Struktura inwestycji i inne aktywa netto na 30 czerwca 2006 r....230 Klasyfikacja przemysłowa na 30 czerwca 2006 r....230 Fundusz Konserwatywny CitiChoice (Euro)...231 Struktura inwestycji i inne aktywa netto na 30 czerwca 2006 r....231 Klasyfikacja przemysłowa na 30 czerwca 2006 r....231 Fundusz Zrównoważony CitiChoice (USD)...232 Struktura inwestycji i inne aktywa netto na 30 czerwca 2006 r....232 Klasyfikacja przemysłowa na 30 czerwca 2006 r....232 Fundusz Zrównoważony CitiChoice (Euro)...233 Struktura inwestycji i inne aktywa netto na 30 czerwca 2006 r....233 Klasyfikacja przemysłowa na 30 czerwca 2006 r....233 Fundusz Wzrostowy CitiChoice (USD)...234 Struktura inwestycji i inne aktywa netto na 30 czerwca 2006 r....234 Klasyfikacja przemysłowa na 30 czerwca 2006 r....234 Fundusz Wzrostowy CitiChoice (Euro)...235 Struktura inwestycji i inne aktywa netto na 30 czerwca 2006 r....235 Klasyfikacja przemysłowa na 30 czerwca 2006 r....235 Fundusz Możliwości CitiChoice (USD)...236 Struktura inwestycji i inne aktywa netto na 30 czerwca 2006 r....236 Klasyfikacja przemysłowa na 30 czerwca 2006 r....236 Fundusz Mozliwości CitiChoice (Euro)...237 Struktura inwestycji i inne aktywa netto na 30 czerwca 2006 r....237 Klasyfikacja przemysłowa na 30 czerwca 2006 r....237 Na podstawie sprawozdania finansowego nie można ubiegać się o subskrypcję. Subskrypcje są ważne tylko jeżeli zostaną wykonane na podstawie aktualnego prospektu. 4
Informacje ogólne o Sicav Siedziba SICAV Citi SICAV 58, boulevard Grande-Duchesse Charlotte L-1330 Luxembourg (do 28 marca 2006 r.) Citi SICAV 5, rue Jean Monnet L-1025 Luxembourg (od 29 marca 2006 r.) Utworzenie CitiSelect SICAV, o zmienionej nazwie Citi SICAV ( Spółka ) (dalej zwana Citi SICAV ) w dniu 21 maja 2002, została utworzona w Luksemburgu w dniu 22 lipca 1997 r. jako Société d'investissement à Capital Variable zgodnie z Częścią I Ustawy Luksemburga z 20 grudnia 2002 r. obejmującej przedsięwzięcia w zakresie zbiorowego inwestowania w papiery wartościowe. Postanowienia Artykułu 27 Ustawy z 20 grudnia 2002 r., podlegające zastosowaniu do Funduszy typu SICAV, które nie wyznaczyły spółki zarządzającej wejdą w życie od 13 lutego 2007 r., lub we wcześniejszym terminie określonym przez Spółkę. Zarząd Spółki: Prezes Jay Gerken Dyrektor Generalny Citigroup Asset Management 399, Park Avenue, Mezzazine New York, New York 10022, USA (do 1 sierpnia 2006 r.) Pod warunkiem uzyskania zgody akcjonariuszy, z dniem 4 sierpnia 2006 r, na Dyrektora Generlanego i Przewodniczącego Rady Citi SICAV zostnie wybrany Joe LaRocque. Członkowie Zarządu: Simon Airey Konsultant St. James House New St. James Place St. Helier Jersey JE2 4QL, Channel Islands John Alldis Członek Zarządu Legg Mason Investments (Luksembur) S.A. 5, rue Jean Monnet L-1025 Luxembourg (od 28 sierpnia 2006 r.) 5
Do dnia 28 kwietnia 2006 r.: Członek Zarządu, Citi FCP S.A. 5, rue Jean Monnet, 1025 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg; Do dnia 30 listopada 2005 r.: Członek Zarządu, Citibank International plc (Luxembourg Branch), 58, Boulevard Grande-Duchesse Charlotte, 1330 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg. Philip W. Heston Konsultant 2000 Azalea Ridge Road Hendersonville North Carolina 28739-3900, USA Ursula Schliesser Szef ds. Produktów Międzynarodowych Legg Mason International Equities Limited 32 Harbour Exchange Square London, E14 9JX, U.K. W okresie przed 28 kwietnia 2006 r.: Citigroup Asset Management Limited. Z dniem 1 lipca 2006 r. Ursula Schliessler zmieni miejsce pracy na Legg Mason Investments Management Services Limited. Dyrektor Generalny Portfela Smith Barney Fund Management LLC (Patrz Uwaga 13. Ważne informacje) 399, Park Avenue, 4 th floor New York, New York 10022, USA Doradcy Inwestycyjni Poniżej znajduje się lista Doradców Inwestycyjnych powoływanych każdorazowo przez Dyrektora Generalnego Portfela i Spółkę: AXA Rosenberg Investment Management LLC 4 Orinda Way Bldg E. Orinda CA 94563, USA BlackRock Financial Management 40 East 52 nd Street New York, NY 10022 Gartmore Investment Limited Gartmore House 16-18, Monument Street London EC3R 8AJ, UK Legg Mason International Equities Limited Citigroup Centre Canada Square Canary Wharf London, E14 5LB, U.K. 6
W okresie przed 28 kwietnia 2006 r.: Citigroup Asset Management Limited. Martin Currie Investment Management Limited Saltire Court 20 Castle Terrace Edinburgh EH1 2ES, UK Salomon Brothers Asset Management (Patrz Uwaga 13. Ważne informacje) 399, Park Avenue, 4 th floor New York, New York 10022, USA Schroder Investment Management (Singapore) Ltd 65, Chulia Street # 47-01 OCBC Centre Singapore 049513 Smith Barney Find Management LLC (Patrz Uwaga 13. Ważne informacje) 333 West 34 th Street New York, NY 10001, USA Bank Powierniczy, Administrator, Agent Transferowy i Rejestrator Citibank International plc (Luxembourg Branch) 58, boulevard Grande-Duchesse Charlotte L-1330 Luxembourg (do 13 marca 2006 r.) Citibank International plc (Luxembourg Branch) Atruum Business Park 31, Z.A. Burmicht L.8070 Bertrange (od 13 marca 2006 r.) Rewident PricewaterhouseCoopers S.àr.l. Réviseur d'entreprises 400, route d'esch L-1471 Luxembourg Dotyczy dystrybucji Funduszu w Niemczech Umowa spółki, prospekt, and the prospekt uproszczony, sprawozdania roczne i półroczne oraz zmiany w portfelach inwestycyjnych w trakcie roku sprawozdawczego można otrzymać bezpłatnie w siedzibie agenta ds. informacji, dystrybucji i płatności na terenie Niemiec, pod adresem: Citibank Privatkunden AG & Co. KGaA Kasernenstrasse, 10 D-40213 Düsseldorf 7
Dotyczy dystrybucji Funduszu w Szwajcarii Umowa spółki, prospekt, and the prospekt uproszczony, sprawozdania roczne i półroczne, zmiany w portfelach inwestycyjnych w trakcie roku sprawozdawczego oraz zmiany w portfelach inwestycyjnych i wszelkie informacje wymagane zgodnie z Dyrektywą SFA w związku z transparentnością opłat za zarządzanie można otrzymać bezpłatnie w siedzibie agenta ds. informacji, dystrybucji i płatności na terenie Szwajcarii, pod adresem: Citibank (Switzerland) Seestrasse, 25 P.O. Box 3760 CH-8021 Zürich Tel.: 0587507171 Fax: 0587507383 Informacja dla Udziałowców Roczne, zrewidowane sprawozdania będą dostępne do inspekcji dla Udziałowców w siedzibie Spółki Zarządzającej oraz u agentów ds. płatności i dystrybutorów w ciągu czterech miesięcy od zamknięcia roku obrotowego. Niezrewidowane sprawozdania półroczne zostaną udostępnione w ten sam sposób w ciągu dwóch miesięcy od zakończenia okresu, którego dotyczą. 8
Citi SICAV Zestawienie aktywów netto na 30 czerwca, 2006 r. CitiSelect Conservative Portfolio (Euro) CitiSelect Conservative Portfolio (GBP) CitiSelect Conservative Portfolio (USD) CitiSelect Balanced Portfolio (Euro) CitiSelect Balanced Portfolio (GBP) Aktywa Portfel inwestycyjny po kosztach 88,834,459 2,413,844 17,968,702 100,481,940 2,231,942 Niezrealizowany wzrost wartości 4,405,334 122,633 912,155 9,188,261 206,589 Portfel inwestycyjny po wartości rynkowej (Uwaga 2b) 93,239,793 2,536,477 18,880,857 109,670,201 2,438,531 Aktywa płynne 5,211,784 140,467 1,001,345 4,949,076 111,865 Marże z kontraktów terminowych typu futures i opcji (Uwaga 2f) Niezrealizowana zwyżka netto z walutowych kontraktów terminowych typu forward (Uwagi 2f, 8) 56,542 Net unrealised appreciation on open futures contracts (notes 2f, 9) Naliczone odsetki 685,445 18,526 137,810 559,813 12,332 Naliczone dywidendy 46,470 1,290 9,544 84,957 1,926 Należności wynikające z subskrypcji 1,353 Należności wynikające ze sprzedaży papierów wartościowych 7,576,506 204,710 1,523,726 6,287,344 138,474 Inne należności i przedpłaty 69,429 1,624 141 92,199 1,077 Koszty utworzenia (uwaga 2i) Aktywa łącznie 106,829,427 2,903,094 21,609,965 121,644,943 2,704,205 Pasywa Kredyty/Kredyty w rachunku?loans/overdrafts 396,152 14,564 38,938 297,529 14,031 Net unrealised depreciation on forward foreign exchange contracts (notes 2f, 8) 1,700,320 62,377 1,385,442 41,423 Płatności wynikające z umorzeń 232,457 146,489 Płatności wynikające z nabycia papierów wartościowych? 3,724,233 100,640 748,929 3,067,474 67,590 Naliczone wydatki 323,398 7,308 62,767 436,835 8,396 Inne płatności 3,524 27,304 155,703 Pasywa łącznie 6,380,084 184,889 877,938 5,489,472 131,440 Aktywa netto 100,449,343 2,718,205 20,732,027 116,155,471 2,572,765 Załączone uwagi stanowią integralną część sprawozdania. 9
Citi SICAV - Zestawienie aktywów netto na 30 czerwca 2006 r. (ciąg dalszy) CitiSelect Balanced Portfolio (USD) CitiSelect Growth Portfolio (Euro) CitiSelect Growth Portfolio (GBP) CitiSelect Growth Portfolio (USD) CitiSelect Enhanced Growth Portfolio (Euro) Aktywa Portfel inwestycyjny po kosztach 38,506,937 50,993,876 1,346,914 6,988,152 9,014,549 Niezrealizowany wzrost wartości Unrealised appreciation/(depreciation) 3,626,778 7,263,926 194,289 996,392 1,669,863 Portfel inwestycyjny po wartości rynkowej (Uwaga 2b) 42,133,715 58,257,802 1,541,203 7,984,544 10,684,412 Aktywa płynne 1,847,176 1,998,300 57,361 263,352 277,732 Marże z kontraktów terminowych typu futures i opcji (Uwaga 2f) Niezrealizowana zwyżka netto z walutowych kontraktów terminowych typu forward (Uwagi 2f, 8) 85,996 8,477 Net unrealised appreciation on open futures contracts (notes 2f, 9) Naliczone odsetki 210,108 152,641 4,035 20,856 6,492 Naliczone dywidendy 33,462 63,408 1,680 8,703 14,571 Należności wynikające z subskrypcji 4,800 2,785 Należności wynikające ze sprzedaży papierów wartościowych 2,362,616 1,797,999 47,527 245,719 100,582 Inne należności i przedpłaty 84,057 15,415 3,140 21 6,608 Koszty utworzenia (uwaga 2i) Aktywa łącznie 46,761,930 62,285,565 1,654,946 8,531,672 11,093,182 Pasywa Kredyty/Kredyty w rachunku Loans/Overdrafts 85,981 127,692 12,929 17,319 35,378 Net unrealised depreciation on forward foreign exchange contracts (notes 2f, 8) 375,073 13,460 15,180 Płatności wynikające z umorzeń 156,643 58,928 15,244 Płatności wynikające z nabycia papierów wartościowych? 1,152,144 858,256 22,684 117,293 43,138 Naliczone wydatki 163,998 241,890 5,464 30,119 39,216 Inne płatności 65,654 226 Pasywa łącznie 1,558,766 1,727,493 54,537 164,957 148,156 Aktywa netto 45,203,164 60,558,072 1,600,409 8,366,715 10,945,026 Załączone uwagi stanowią integralną część sprawozdania. 10
Citi SICAV -Zestawienie aktywów netto na 30 czerwca 2006 r. (ciąg dalszy) CitiSelect Enhanced Growth Portfolio (USD) CitiEuroland Cash Fund (Euro) CitiBond Euroland Fund (Euro) CitiEquity Euroland Fund (Euro) CitiChoice Income Fund (USD) Aktywa Portfel inwestycyjny po kosztach 1,516,913 203,087,275 52,833,437 65,792,434 5,532,958 Niezrealizowany wzrost wartości Unrealised appreciation/(depreciation) 281,491 763,485 (1,501,109) 3,005,386 (50,937) Portfel inwestycyjny po wartości rynkowej (Uwaga 2b) 1,798,404 203,850,760 51,332,328 68,797,820 5,482,021 Aktywa płynne 42,665 7,329,468 195,413 883,674 53,608 Marże z kontraktów terminowych typu futures i opcji (Uwaga 2f) 93,895 167,173 Niezrealizowana zwyżka netto z walutowych kontraktów terminowych typu forward (Uwagi 2f, 8) 393 Net unrealised appreciation on open futures contracts (notes 2f, 9) 2,580 Naliczone odsetki 1,021 461,255 1,233,755 663 171 Naliczone dywidendy 2,463 8,747 Należności wynikające z subskrypcji 179,704 13,000 2,832 35,637 Należności wynikające ze sprzedaży papierów wartościowych 16,235 102,429 802,392 Inne należności i przedpłaty 8,973 34,948 148,173 3,511 Koszty utworzenia (uwaga 2i) 9,904 Aktywa łącznie 1,870,154 211,915,082 53,081,626 70,644,301 5,584,852 Pasywa Kredyty/Kredyty w rachunku 10,881 33,214 Net unrealised depreciation on forward foreign exchange contracts (notes 2f, 8) 1,771 Płatności wynikające z umorzeń 307,149 76,869 39,998 Płatności wynikające z nabycia papierów wartościowych 6,878 100,000 948,759 11,000 Naliczone wydatki 4,803 257,298 116,440 178,381 7,775 Inne płatności 167,173 Pasywa łącznie 22,562 764,834 295,080 1,167,138 18,775 Aktywa netto 1,847,592 211,150,248 52,786,546 69,477,163 5,566,077 Załączone uwagi stanowią integralną część sprawozdania. 11
Citi SICAV -Zestawienie aktywów netto na 30 czerwca 2006 r. (ciąg dalszy) CitiChoice Income Fund (Euro) CitiChoice Conservative Fund (USD) CitiChoice Conservative Fund (Euro) CitiChoice Balanced Fund (USD) CitiChoice Balanced Fund (Euro) Aktywa Portfel inwestycyjny po kosztach 52,514,626 11,951,016 92,617,351 23,797,568 98,370,703 Niezrealizowany wzrost wartości 174,484 (109,071) 692,373 275,319 1,169,860 Portfel inwestycyjny po wartości rynkowej (Uwaga 2b) 52,689,110 11,841,945 93,309,724 24,072,887 99,540,563 Aktywa płynne 155,675 11,562 445,611 285,147 1,935,843 Marże z kontraktów terminowych typu futures i depozyty opcji (Uwaga 2f) Niezrealizowana zwyżka netto z walutowych kontraktów terminowych typu forward (Uwagi 2f, 8) Net unrealised appreciation on open futures contracts (notes 2f, 9) Naliczone odsetki 294 23 477 Naliczone dywidendy Należności wynikające z subskrypcji 26,934 5,664 106,217 56,283 114,805 Należności wynikające ze sprzedaży papierów wartościowych 370,000 141,777 Inne należności i przedpłaty 15,911 7,080 25,082 11,182 37,774 Koszty utworzenia (Uwaga 2i) 8,311 9,904 8,311 9,904 8,311 Aktywa łącznie 53,266,235 12,017,955 93,894,945 24,435,403 101,637,773 Pasywa Kredyty/Kredyty w rachunku 35,183 14 Net unrealised depreciation on forward foreign exchange contracts (notes 2f, 8) Płatności wynikające z umorzeń 126,787 446,840 12,924 41,319 Płatności wynikające z nabycia papierów wartościowych 956,377 Naliczone wydatki 97,842 20,029 177,232 41,515 182,767 Inne płatności 77 11 Pasywa łącznie 224,629 55,212 624,163 54,450 1,180,463 Aktywa netto 53,041,606 11,962,743 93,270,782 24,380,953 100,457,310 Załączone uwagi stanowią integralną część sprawozdania. 12
Citi SICAV -Zestawienie aktywów netto na 30 czerwca 2006 r. (ciąg dalszy) CitiChoice Performance Fund (USD) CitiChoice Performance Fund (Euro) CitiChoice Opportunity Fund (USD) CitiChoice Opportunity Fund (Euro) Łącznie USD* Aktywa Portfel inwestycyjny po kosztach 9,476,002 34,996,913 7,010,704 32,109,874 1,239,065,858 Niezrealizowany wzrost wartości 168,416 424,732 147,214 402,922 41,877,637 Portfel inwestycyjny po wartości rynkowej (Uwaga 2b) 9,644,418 35,421,645 7,157,918 32,512,796 1,280,943,495 Aktywa płynne 52,938 7,964 214,478 33,714,319 Marże z kontraktów terminowych typu futures I depozyty opcji (Uwaga 2f) 327,340 Niezrealizowana zwyżka netto z walutowych kontraktów terminowych typu forward (Uwagi 2f, 8) 151,408 Net unrealised appreciation on open futures contracts (notes 2f, 9) 3,235 Naliczone odsetki 244 217 372 4,322,213 Naliczone dywidendy 336,578 Należności wynikające z subskrypcji 201,330 21,906 21,538 6,828 922,541 Należności wynikające ze sprzedaży papierów wartościowych 433,606 52,777 291,840 27,322,870 Inne należności i przedpłaty 6,529 18,667 4,266 20,782 744,450 Koszty utworzenia (Uwaga 2i) 9,906 8,311 9,906 8,311 101,628 Aktywa łącznie 9,915,121 35,904,379 7,254,586 33,055,407 1,348,890,077 Pasywa Kredyty/Kredyty w rachunku 3,889 1,384,351 Net unrealised depreciation on forward foreign exchange contracts (notes 2f, 8) 4,573,185 Płatności wynikające z umorzeń 77,303 23,911 69,434 2,248,309 Płatności wynikające z nabycia papierów wartościowych 132,485 14,708,574 Naliczone wydatki 15,392 69,116 13,163 64,982 3,138,093 Inne płatności 125 519,339 Pasywa łącznie 15,517 150,308 37,074 266,901 26,571,852 Aktywa netto 9,899,604 35,754,071 7,217,512 32,788,506 1,322,318,226 *Patrz Uwaga 2h). Załączone uwagi stanowią integralną część sprawozdania. 13
Citi SICAV - Informacja o aktywach netto na 30 czerwca 2006 r. (ciąg dalszy) WARTOŚĆ AKTYWÓW NETTO NA AKCJĘ CitiSelect Conservative Portfolio (Euro) CitiSelect Conservative Portfolio (GBP) CitiSelect Conservative Portfolio (USD) CitiSelect Balanced Portfolio (Euro) CitiSelect Balanced Portfolio (GBP) Klasa A Udziały kapitalizowane 7.63 14.22 140.77 7.52 13.60 Udziały dystrybucyjne 6.41 13.28 115.54 7.02 13.14 Klasa B Udziały kapitalizowane 7.52 7.40 Klasa C Udziały kapitalizowane 7.35 7.24 Udziały dystrybucyjne Klasa I Udziały kapitalizowane LICZBA AKCJI OBJĘTYCH NA 30 czerwca 2006 r. Klasa A Udziały kapitalizowane 9,342,561.791 189,707.441 145,556.629 11,247,750.714 187,659.215 Udziały dystrybucyjne 2,836,374.181 1,599.386 2,100.814 3,562,700.863 1,617.809 Klasa B Udziały kapitalizowane 59,231.407 78,454.504 Klasa C Udziały kapitalizowane 1,431,962.865 830,442.899 Udziały dystrybucyjne Klasa I Udziały kapitalizowane 14
Citi SICAV - Informacja o aktywach netto na 30 czerwca 2006 r. (ciąg dalszy) WARTOŚĆ AKTYWÓW NETTO NA AKCJĘ CitiSelect Balanced Portfolio (USD) CitiSelect Growth Portfolio (Euro) CitiSelect Growth Portfolio (GBP) CitiSelect Growth Portfolio (USD) CitiSelect Enhanced Growth Portfolio (Euro) Klasa A Udziały kapitalizowane 137.24 7.25 12.70 135.25 7.01 Udziały dystrybucyjne 122.37 7.13 12.54 130.45 7.01 Klasa B Udziały kapitalizowane 7.16 6.95 Klasa C Udziały kapitalizowane 6.98 6.76 Udziały dystrybucyjne Klasa I Udziały kapitalizowane LICZBA AKCJI OBJĘTYCH NA 30 czerwca 2006 r. Klasa A Udziały kapitalizowane 326,381.141 5,629,437.249 125,207.877 58,447.835 1,331,255.670 Udziały dystrybucyjne 3,356.000 2,173,495.420 814.279 3,540.230 31,016.000 Klasa B Udziały kapitalizowane 10,279.811 4,631.213 Klasa C Udziały kapitalizowane 594,285.125 202,240.541 Udziały dystrybucyjne Klasa I Udziały kapitalizowane 15
Citi SICAV - Informacja o aktywach netto na 30 czerwca 2006 r. (ciąg dalszy) CitiSelect Enhanced Growth Portfolio (USD) CitiEuroland Cash Fund (Euro) CitiBond Euroland Fund (Euro) CitiEquity Euroland Fund (Euro) CitiChoice Income Fund (USD) WARTOŚĆ AKTYWÓW NETTO NA AKCJĘ Klasa A Udziały kapitalizowane 97.55 118.96 125.77 115.46 98.59 Udziały dystrybucyjne 101.94 101.99 110.37 Klasa B Udziały kapitalizowane 124.46 113.40 Klasa C Udziały kapitalizowane 94.63 120.77 106.80 97.79 Udziały dystrybucyjne 105.99 Klasa I Udziały kapitalizowane 119.57 LICZBA AKCJI OBJĘTYCH NA 30 czerwca 2006 r. Klasa A Udziały kapitalizowane 18,797.887 1,626,005.558 58,186.191 110,798.003 46,144.148 Udziały dystrybucyjne 173,864.329 16,651.809 89,909.121 Klasa B Udziały kapitalizowane 2,699.072 3,080.633 Klasa C Udziały kapitalizowane 147.131 359,648.399 262,671.146 10,394.354 Udziały dystrybucyjne 337.153 Klasa I Udziały kapitalizowane 153,237.754 16
Citi SICAV - Informacja o aktywach netto na 30 czerwca 2006 r. (ciąg dalszy) WARTOŚĆ AKTYWÓW NETTO NA AKCJĘ CitiChoice Income Fund (Euro) CitiChoice Conservative Fund (USD) CitiChoice Conservative Fund (Euro) CitiChoice Balanced Fund (USD) CitiChoice Balanced Fund (Euro) Klasa A Udziały kapitalizowane 103.47 99.79 106.28 102.45 109.49 Udziały dystrybucyjne 103.38 98.82 105.89 101.76 108.64 Klasa B Udziały kapitalizowane Klasa C Udziały kapitalizowane 102.33 98.78 105.05 101.34 108.23 Udziały dystrybucyjne Klasa I Udziały kapitalizowane LICZBA AKCJI OBJĘTYCH NA 30 czerwca 2006 r. Klasa A Udziały kapitalizowane 206,758.274 107,833.123 497,545.143 204,419.510 568,366.951 Udziały dystrybucyjne 73,697.000 176.000 97,705.000 798.000 129,008.000 Klasa B Udziały kapitalizowane Klasa C Udziały kapitalizowane 234,823.631 11,988.817 286,037.641 33,133.910 223,711.029 Udziały dystrybucyjne Klasa I Udziały kapitalizowane 17
Citi SICAV - Informacja o aktywach netto na 30 czerwca 2006 r. (ciąg dalszy) WARTOŚĆ AKTYWÓW NETTO NA AKCJĘ CitiChoice Performance Fund (USD) CitiChoice Performance Fund (Euro) CitiChoice Opportunity Fund (USD) CitiChoice Opportunity Fund (Euro) Klasa A Udziały kapitalizowane 104.47 113.16 105.31 115.10 Udziały dystrybucyjne 103.84 113.11 105.37 114.91 Klasa B Udziały kapitalizowane Klasa C Udziały kapitalizowane 103.42 111.95 104.37 113.90 Udziały dystrybucyjne Klasa I Udziały kapitalizowane LICZBA AKCJI OBJĘTYCH NA 30 czerwca 2006 r. Klasa A Udziały kapitalizowane 89,818.092 204,568.811 56,008.831 167,965.231 Udziały dystrybucyjne 30.000 21,767.000 11.000 34,459.000 Klasa B Udziały kapitalizowane Klasa C Udziały kapitalizowane 4,965.050 90,605.857 12,626.825 83,369.149 Udziały dystrybucyjne Klasa I Udziały kapitalizowane 18
1. Opis Spółki Uwagi do sprawozdania finansowego na 30 czerwca 2006 r. Citi SICAV ( Spółka lub Citi SICAV ) została utworzona w Luksemburgu w dniu 22 lipca 1997 r. jako Société d'investissement à Capital Variable zgodnie z Częścią I Ustawy Luksemburga z 20 grudnia 2002 r. Przedsięwzięcia w zakresie zbiorowego inwestowania w papiery wartościowe. Postanowienia Artykułu 27 Ustawy z 20 grudnia 2002 r., podlegające zastosowaniu do Funduszy typu SICAV, które nie wyznaczyły spółki zarządzającej wejdą w życie od 13 lutego 2007 r., lub we wcześniejszym terminie określonym przez Spółkę. W każdym subfunduszu mogą zostać utworzone udziały w Spółce należące do różnych klas Klasy różnią się warunkami obowiązującymi dla opłat od sprzedaży i kosztami, którym podlegają, oraz dostępnością dla inwestorów określonych typów. Każda klasa może emitować udziały o różnych uprawnieniach do uzyskiwanych korzyści. Na 30 czerwca 2006 r. istnieją dwadzieścia cztery Subfundusze: Portfel Konserwatywny CitiSelect (Euro) (pełna nazwa Citi Sicav Portfel Konserwatywny CitiSelect (Euro)) Portfel Konserwatywny CitiSelect (USD) (pełna nazwa Citi Sicav Portfel Konserwatywny CitiSelect (USD)) Portfel Konserwatywny CitiSelect (GBP) (pełna nazwa Citi Sicav Portfel Konserwatywny CitiSelect (GBP)) Portfel Zrównoważony CitiSelect (Euro) (pełna nazwa Citi Sicav Portfel Zrównoważony CitiSelect (Euro)) Portfel Zrównoważony CitiSelect (USD) (pełna nazwa Citi Sicav Portfel Zrównoważony CitiSelect (USD)) Portfel Zrównoważony CitiSelect (GBP) (pełna nazwa Citi Sicav Portfel Zrównoważony CitiSelect (GBP)) Portfel Wzrostowy CitiSelect (Euro) (pełna nazwa Citi Sicav Portfel Wzrostowy CitiSelect (Euro)) Portfel Wzrostowy CitiSelect (USD) (pełna nazwa Citi Sicav Portfel Wzrostowy CitiSelect (USD)) Portfel Wzrostowy CitiSelect (GBP) (pełna nazwa Citi Sicav Portfel Wzrostowy CitiSelect (GBP)) Portfel Przyśpieszonego Wzrostu CitiSelect (Euro) (pełna nazwa Citi Sicav Portfel Przyśpieszonego Wzrostu CitiSelect (Euro)) Portfel Przyśpieszonego Wzrostu CitiSelect (USD) (pełna nazwa Citi Sicav Portfel Przyśpieszonego Wzrostu CitiSelect (USD)) CitiEuroland Cash Fund Euro (pełna nazwa Citi Sicav CitiEuroland Cash Fund Euro) CitiBond Euroland Fund Euro (pełna nazwa Citi Sicav CitiBond Euroland Fund Euro) CitiEquity Euroland Fund Euro (pełna nazwa Citi Sicav CitiEquity Euroland Fund Euro). Fundusz Dochodowy CitiChoice(USD) (pełna nazwa Citi Sicav Fundusz Dochodowy CitiChoice Multi-Manager(USD)) Fundusz Dochodowy CitiChoice(Euro) (pełna nazwa Citi Sicav Fundusz Dochodowy CitiChoice Multi-Manager(Euro)) Fundusz Konserwatywny CitiChoice(USD) (pełna nazwa Citi Sicav Fundusz Konserwatywny CitiChoice Multi-Manager(USD)) Fundusz Konserwatywny CitiChoice(Euro) (pełna nazwa Citi Sicav Fundusz Konserwatywny CitiChoice Multi-Manager(Euro)) 19
Fundusz Zrównoważony CitiChoice(USD) (pełna nazwa Citi Sicav Fundusz Zrównoważony CitiChoice Multi-Manager (USD)) Fundusz Zrównoważony CitiChoice(Euro) (pełna nazwa Citi Sicav Fundusz Zrównoważony CitiChoice Multi-Manager (Euro)) Fundusz Wzrostowy CitiChoice(USD) (pełna nazwa Citi Sicav Fundusz Wzrostowy CitiChoice Multi-Manager (USD)) Fundusz Wzrostowy CitiChoice(Euro) (pełna nazwa Citi Sicav Fundusz Wzrostowy CitiChoice Multi-Manager (Euro)) Fundusz Możliwości CitiChoice(USD) (pełna nazwa Citi Sicav Fundusz Możliwości CitiChoice Multi-Manager(USD)) Fundusz Możliwości CitiChoice(Euro) (pełna nazwa Citi Sicav Fundusz Możliwości CitiChoice Multi-Manager(Euro)) 2. Istotne zasady rachunkowości Zasady rachunkowości Spółki są zgodne z regulacjami prawa Luksemburga dotyczącymi funduszy inwestycyjnych. a) Waluty Sprawozdanie finansowe i dokumentacja księgowa są wyrażone w walucie Portfela. Transakcje w walutach innych niż waluta Subfunduszu są przeliczane na waluty Subfunduszy na podstawie kursów walutowych obowiązujących w dacie transakcji. Aktywa i pasywa wyrażone w innych walutach są przeliczane po kursie walutowym obowiązującym w każdej dacie bilansowej. Wszelkie zyski lub straty zostają uwzględnione w rezultatach operacyjnych. Podstawowe kursy walutowe stosowane w dniu 31 grudnia 2005 r.: 1 USD = AUD 1.350165 MXN 11.401209 CAD 1.114050 MYR 3.673999 CHF 1.248249 NOK 6.301356 DKK 5.948345 NZD 1.646633 EUR 0.797544 PLN 3.255696 GBP 0.551648 SEK 7.363499 HKD 7.766870 SGD 1.588951 IDR 9,299.730308 THB 38.255547 JPY 114.954949 TWD 32.422268 KRW 953.288847 ZAR 7.285019 b) Papiery wartościowe przeznaczone do inwestycji Notowane papiery wartościowe i papiery wartościowe będące przedmiotem obrotu na innych rynkach regulowanych są wyceniana na podstawie ich ostatniej dostępnej ceny rynkowej. Papiery wartościowe nienotowane na jakiejkolwiek giełdzie i niebędące przedmiotem obrotu na innym regulowanym rynku są wyceniane po ich ostatniej dostępnej cenie rynkowej; jeżeli taka cena nie jest dostępna, będą wyceniane przez Spółkę w dobrej wierze, zgodnie z ostrożnościowymi regułami wyceny ustalonymi przez Spółkę i na podstawie rozsądnej przewidywalnej ceny zbytu, a także na podstawie oceny Doradcy Inwestycyjnego danego Subfunduszu. 20
Aktywa płynne są wyceniane po wartości nominalnej z naliczonymi odsetkami; w przypadku instrumentów krótko-terminowych (w szczególności instrumentów dyskontowych) o wymagalności w terminie krótszym niż 90 dni, wartość instrumentu opartego na koszcie nabycia zostaje stopniowo skorygowana do ceny jego wykupu, zaś stopa zwrotu na inwestycji obliczona na koszcie nabycie netto pozostaje na stałym poziomie. Przy istotnej zmianie warunków rynkowych zasada wyceny zostaje dostosowana do nowej dochodowości rynkowej. Udziały lub jednostki odpowiednich UCI i UCITS (fundusze celowe) są wyceniane na podstawie ich ostatniej dostępnej wartości na jednostkę lub udział. Jeżeli nie można lub nie jest właściwe wykonywanie wyceny zgodnie z powyższymi regułami, Spółka będzie uprawniona do stosowanie innych, ogólnie przyjętych zasad wyceny korzystając z doradztwa Doradcy Inwestycyjnego, które mogą zostać zbadane przez rewidenta w celu uzyskania właściwej wyceny całości aktywów Spółki. Wszelkie różnice powstające pomiędzy kosztem papierów wartościowych posiadanych na datę bilansową a ich wartością rynkową w takiej dacie zostają uznane w Rachunku Wyników i Zmian w Aktywach Netto w pozycji Niezrealizowanej zwyżki lub zniżki. Wszelkie zmiany różnic powstające pomiędzy kosztem papierów wartościowych posiadanych na koniec roku a ich wartością rynkową w tym dniu zostają uznane w Rachunku Wyników i Zmian w Aktywach Netto w pozycji Niezrealizowanej zwyżki lub zniżki wartości netto od inwestycji, Transakcje papierami wartościowymi są księgowane w dniu kupna lub sprzedaży papieru wartościowego. Kupno papierów wartościowych rejestruje się po koszcie, z uwzględnieniem prowizji maklerskich. c) Dochody z odsetek Dochody z odsetek są uznawane na zasadzie narastającej po uwzględnieniu niepodlegającego odzyskaniu podatku ryczałtowego. d) Dochody z dywidend Dywidendy są księgowane na zasadzie bez doliczania dywidendy po odjęciu wszelkich niepodlegających odzyskaniu podatków ryczałtowych. e) Zrealizowane zyski i straty Zrealizowane zyski i straty stanowią zysk lub stratę wynikającą z rozdysponowania papierów wartościowych w trakcie roku oraz różnic powstających z przeszacowania wartości innych aktywów i pasywów wyrażonych w walutach zagranicznych. Zyski lub straty kapitałowe są ustalane na zasadzie średniego kosztu ważonego sprzedanych papierów wartościowych. f) Instrumenty finansowe Kontrakty terminowe walutowe typu forward Otwarte kontrakty terminowe walutowe typu forward są wyceniane w dacie zamknięcia poprzez odwołanie się do kursu terminowego stosującego się do pozostałego okresu istnienia kontraktu. Niezrealizowane zwyżki lub zniżki od otwartych kontraktów walutowych 21
typu forward obliczane są jako różnica pomiędzy stopą kontraktu a stopą niezbędną do zamknięcia kontraktu. Niezrealizowane zwyżki lub zniżki od tych kontraktów są ujawniane w raporcie o aktywach netto w wierszu Niezrealizowane zwyżki/zniżki netto od kontraktów walutowych terminowych typu forward. Zrealizowane zyski/(straty) na kontraktach walutowych terminowych typu forward zostają ujawnione w wynikach operacyjnych i w zmianie Aktywów Netto w wierszu Zrealizowane zwyżki/(zniżki) na kontraktach walutowych i walutowych terminowych typu forward. Kontrakty terminowe typu futures Otwarte kontrakty terminowe typu futures są wyceniane w dacie zamknięcia po ostatniej dostępnej cenie rynkowej instrumentów. Niezrealizowana zwyżka/zniżka od kontraktów terminowych typu futures zostaje uwzględniona w raporcie o aktywach netto w wierszu Niezrealizowane zwyżki/(zniżki) netto na otwartych kontraktach terminowych typu futures. Wszelkie marże zostają włączone do pozycji Marże futures i depozyty opcji Opcje Otwarte opcje są wyceniane w dacie zamknięcia po ostatniej dostępnej cenie rynkowej instrumentów. opcji zostaje uwzględniona w raporcie z aktywów netto w wierzy Opcje po cenie rynkowej. Zrealizowane zyski/(straty) na opcjach zostają ujawnione w Wynikach Operacyjnych i raporcie o Aktywach Netto w wierszu Zrealizowane zyski/(straty) netto na opcjach. g) Papiery wartościowe powiązane z hipotekami ( TBA ) Pozycje TBA dotyczą zwykłej praktyki handlowej na rynku papierów wartościowych wspieranych hipotekami, w których papier wartościowy zostaje kupiony z puli hipotecznej (Ginnie Mae, Fannie Mae lub Freddie Mac) po ustalonej cenie w przyszłym terminie. W chwili zakupu kupowany papier wartościowy nie jest znany dokładnie, ale znana jest jego główna charakterystyka. Chociaż cena została ustalona w chwili zakupu, nie została sfinalizowana wartość podstawowa. Chociaż Subfundusz generalnie zawiera zobowiązania do zakupu TBA z zamiarem zakupu papierów wartościowych, Subfundusz może również zbyć zobowiązanie przed jego rozliczeniem, o ile zostanie to uznane za właściwe. Wynik na sprzedaży TBA nie zostaje otrzymany do daty rozliczenia kontraktu. W czasie, w którym zobowiązanie do sprzedaży TBA jest otwarte, na pokrycie transakcji posiadane są równoważne realizowalne papiery wartościowe, lub równoważące zobowiązanie do zakupu TBA (dostarczane w dniu lub przed dniem zobowiązania do sprzedaży). Ujemne pozycje odzwierciedlają zobowiązanie Funduszu do sprzedaży papierów wartościowych Podlegających Ogłoszeniu Emisji TBA. h) Dane sumaryczne Sumaryczny raport z aktywów netto i sumaryczny raport z operacji i zmianach w aktywach netto zostały wyrażone w Dolarach USA i są podawane wyłącznie do celów informacyjnych. W tym celu odnośne sprawozdania każdego Subfunduszu zostały przeliczone na USD po kursach z daty bilansowej. i) Koszty utworzenia Koszty związane z utworzeniem Spółki i Subfunduszy zostały skapitalizowane i są umarzane przez okres pięciu lat na zasadzie prostoliniowej. 22
3. Współzarządzanie aktywami Spółka może inwestować i zarządzać całością lub dowolną częścią portfela aktywów poprzez stosowanie technik wspólnych inwestycji łącznie z Portfelami CitiSelect Portfolios i serią CitiFunds Investment, zapewniając w ten sposób skuteczne zarządzanie portfelem. Subfundusz stosujące techniki wspólnego zarządzania inwestycjami przenoszą całość lub część swoich aktywów do puli aktywów, pod warunkiem, że takie aktywa są właściwe dla polityki inwestycyjnej prowadzonej przez taką pulę. W rezultacie, Subfundusz otrzymuje określoną liczbę jednostek w puli reprezentujących proporcjonalną część aktywów i pasywów w puli. Na 30 czerwca 2006 r. udziały inwestycyjne w pulach zostały alokowane do Subfunduszy w oparciu o procentowy udział każdego portfela w pulach na taką datę. Wszystkie ilości (ilość posiadanych papierów wartościowych) zostają zaokrąglone do najbliższej jednostki. Jeżeli ilości wykazano jako 0, procent alokacji Subfunduszu do papieru wartościowego daje wartość ułamkowa poniżej 0,5. Do celów rachunku wyników teoretyczne jednostki w puli w danym Subfunduszu będą określać proporcje alokacji zysków, przychodów i wydatków puli każdego dnia określania. Alokacja zysków i strat jest rejestrowana w księgach rachunkowych każdego Subfunduszu. 4. Opłata za Zarządzanie Każda Klasa jest obciążana roczną Opłatą za Zarządzanie. Takie opłaty będą naliczane na zasadzie codziennej i płacone co miesiąc w oparciu o średnią wartość aktywów netto przypisywaną każdej Klasie, co obejmuje określone opłaty należne za usługi powiernicze i administracyjne, doradztwo inwestycyjne oraz opłaty za zarządzanie należne Dyrektorowi Generalnemu Portfela, Doradcom Inwestycyjnym, opłaty i koszty określonych innych podmiotów świadczących usługi dla Spółki oraz regularne opłaty dystrybucyjne, które mogą być płacone dystrybutorom i Pośrednikom Spółki. Opłaty i koszty poniesione przez Subfundusze CitiChoice Multi-Manager za zarządzanie aktywami funduszy są kosztami bezpośrednimi, płaconymi Dyrektorowi Generalnemu Portfela za świadczone usługi i są dodatkowe w stosunku do wszelkich opłat za zarządzanie inwestycjami nakładanymi przez fundusze docelowe, w których inwestuje Subfundusze Multi-Manager. CitiSicav i niektórzy zarządzający funduszy celowych zawierają umowy, w ramach których niektórzy zarządzający przekazują CitiSicav procent opłaty za Zarządzanie Inwestycyjne z datą wsteczną, płacony przez fundusze celowe. Subfundusze Udziały Klasy A Udziały Klasy B Udziały Klasy C Udziały Klasy I* Portfel Konserwatywny CitiSelect (Euro) 1.50 1.35 2.15 Portfel Konserwatywny CitiSelect (GBP) 1.50 Portfel Konserwatywny CitiSelect (USD) 1.50 Portfel Zrównoważony CitiSelect (Euro) 1.75 1.60 2.40 Portfel Zrównoważony CitiSelect (GBP) 1.75 Portfel Zrównoważony CitiSelect (USD) 1.75 Portfel Wzrostowy CitiSelect (Euro) 1.85 1.70 2.50 23
Portfel Wzrostowy CitiSelect (GBP) 1.85 Portfel Wzrostowy CitiSelect (USD) 1.85 Portfel Przyśpieszonego Wzrostu CitiSelect (Euro) 1.85 1.70 2.50 Portfel Przyśpieszonego Wzrostu CitiSelect (USD) 1.85 2.50 CitiEuroland Cash Fund 0.60 CitiBond Euroland Fund 0.90 0.80 1.50 CitiEquity Euroland Fund 1.15 0.95 2.25 0.50 Fundusz Dochodchowy CitiChoice(USD) 0.83 1.58 Fundusz Dochodchowy CitiChoice(Euro) 0.83 1.58 Fundusz Konserwatywny CitiChoice(USD) 0.98 1.73 Fundusz Konserwatywny CitiChoice(Euro) 0.98 1.73 Fundusz Zrównoważony CitiChoice(USD) 1.08 1.83 Fundusz Zrównoważony CitiChoice(Euro) 1.08 1.83 Fundusz Wzrostowy CitiChoice(USD) 1.13 1.88 Fundusz Wzrostowy CitiChoice(Euro) 1.13 1.88 Fundusz Możliwości CitiChoice(USD) 1.23 1.98 Fundusz Możliwości CitiChoice(Euro) 1.23 1.98 *W dniu 30 czerwca 2006 r. Udziały Klasy I były emitowane tylko przez CitiEquity Euroland Euro. Na 30 czerwca 2006 r. rzeczywiste opłaty za zarządzanie na poziomie funduszu celowego były następujące: Fundusze celowe Opłaty za zarządzanie Citi Institutional Liquidity Fund PLC Euro Liquidity Fund 0.088 Citi Institutional USD Liquidity Fund 0.062 Citi FCP CitiBond US Dollar High Yield Fund 0.550 Citi FCP CitiEquity Emerging Markets Fund 0.800 DWS Zuerich Invest Renten Euroland 0.500 Fidelity Funds II Euro Corporate Bond Fund A 0.750 Fidelity Funds European High Yield Fund A 1.000 Fidelity Funds US Dollar Bond Fund A 0.750 Franklin Templeton Investment Funds US Equity Fund 0.700 JPMorgan Fleming Investment Funds Europe Bond Fund 0.400 JPMorgan Fleming Funds Europe Equity Fund 1.500 JPMorgan Fleming Investment Funds Global Enhanced Bond Fund 0.450 JPMorgan Fleming Investment Funds US Bond Fund 0.450 JPMorgan Funds Emerging Markets Equity Fund 1.500 Merrill Lynch International Investment Fund US Flexible Equity Fund 1.500 Salomon Brothers Global Horizons US Aggressive Growth Fund 0.800 Salomon Brothers Global Horizons US Fundamental Value Fund 0.750 Schroder International Selection Fund US Dollar Bond 0.500 24
Schroder International Selection Fund European Equity Alpha 1.000 Schroder International Selection Fund Euro Corporate Bond 0.600 Schroder International Selection Fund Japanese Equity 0.600 SSgA Fixed Income Funds PLC EMU Government Bond Index Fund 0.200 SSgA Fixed Income Funds PLC Euro Corporate Bond Index Fund 0.200 SSgA Fixed Income Funds PLC US Corporate Bond Index Fund 0.200 SSgA Fixed Income Funds PLC US Government Bond Index Fund 0.200 5. Opłata za powiernictwo Bank Powierniczy pobiera opłatę za powiernictwo za każdy Subfundusz, naliczaną na podstawie średniej wartości aktywów netto. 6. Opodatkowanie Aktywa Spółki podlegają opodatkowaniu w Wlk. Księstwie Luksemburg ( taxe d'abonnement ) po stawce 0,05 rocznie, płatnej kwartalnie na podstawie aktywów netto Spółki na koniec każdego kwartału, pod warunkiem, ze taki podatek nie jest należny od części aktywów Spółki ewentualnie zainwestowanych w inne przedsięwzięcia wspólnych inwestycji w Luksemburgu. Zgodnie z Artykułem 129(2)(a) i (d) Ustawy z 20 grudnia 2002 r. dla Udziałów Klasy I oraz CitiEuroland Cash Fund Euro dla stosuje się obniżoną stawkę roczną w wysokości 0.01. 7. Opłaty za finansowanie Udziały Klasy B są oferowane bez opłaty pierwotnej od sprzedaży. Jednakże, Udziały Klasy B podlegają odroczonemu warunkowemu podatkowi od sprzedaży (CDSC), podlegającemu zapłaceniu, jeżeli udziały zostaną umorzone w ciągu czterech lat od daty zakupu. CDSC jest pobierane przez Dystrybutora i płacone osobie stowarzyszonej Legg Mason, ( Sponsor ) na pokrycie kosztów poniesionych przy świadczeniu na rzecz Funduszu usług związanych z Funduszem. Dla każdej subskrypcji udziałów Klasy B zaaranżowanej dla klientów przez Dystrybutora, Dystrybutor będzie uprawnionych do koncesji na sprzedaż Udziałów Klasy B dla każdej rozliczonej sprzedaży Udziałów Klasy B. Kwota koncesji od sprzedaży Udziałów Klasy B zostaje zapłacona Dystrybutorowi przez Sponsora. Opłata za finansowanie reprezentuje częściowe wyrównanie płacone Sponsorowi przez Spółkę za płatności związane z koncesją na sprzedaż Udziałów Klasy B. Opłaty za finansowanie są naliczane codziennie i płatne, co miesiąc. 8. Terminowe kontrakty walutowe typu forward Na 30 czerwca 2006 r. Subfundusze posiadają następujące zobowiązania w ramach terminowych kontraktów walutowych typu forward : Subfundusze Citi SICAV Wielkość zobowiązania w walucie Subfunduszu CitiSelect Conservative Portfolio (Euro) 71,848,217 CitiSelect Conservative Portfolio (GBP) 2,177,186 CitiSelect Conservative Portfolio (USD) 5,593,320 CitiSelect Balanced Portfolio (Euro) 58,543,043 CitiSelect Balanced Portfolio (GBP) 1,445,832 25
CitiSelect Balanced Portfolio (USD) 8,506,935 CitiSelect Growth Portfolio (Euro) 15,848,990 CitiSelect Growth Portfolio (GBP) 469,793 CitiSelect Growth Portfolio (USD) 838,519 CitiSelect Enhanced Growth Portfolio (Euro) 641,376 CitiSelect Enhanced Growth Portfolio (USD) 38,859 CitiBond Euroland Fund 4,760,323 9. Otwarte pozycje w kontraktach finansowych typu futures Na 30 czerwca 2006 r. Subfundusze posiadały następujące otwarte pozycje. Subfundusze Citi SICAV CitiBond Euroland Fund Opis Euro-Bund Future 7/Sep/2006 Waluta kontraktu futures: Ilość P/(S) Zobowiązanie (wyrażone w walucie Subfunduszu) Niezrealizowana zwyżka netto wyrażona w waucie Subfunduszu EUR (6) (692,340) 2,580 10. Inne zobowiązania w zakresie instrumentów finansowych Na 30 czerwca 2006 r. Spółka nie posiadała otwarych zobowiązań w zakresie instrumentów finansowych. 11. Zmiany w Portfelu Inwestycyjnym Zmiany w Portfelu Inwestycyjnym w trakcie roku sprawozdawczego są dostępne dla Udziałowców w siedzibie Spółki i Banku Powierniczego. 12. Dywidendy W trakcie roku kończącego się 30 czerwca 2006 r. Spółka wypłaciła następujące dywidendy: Data wykonania: 7 czerwca 2006 r.; Data wypłaty: 9 czerwca 2006 r. CitiSelect Conservative Portfolio (Euro) Class A EUR 0.0918 CitiSelect Conservative Portfolio (GBP) Class A GBP 0.1198 CitiSelect Conservative Portfolio (USD) Class A USD 1.5200 CitiSelect Balanced Portfolio (Euro) Class A EUR 0.0431 CitiSelect Balanced Portfolio (GBP) Class A GBP 0.0228 CitiSelect Balanced Portfolio (USD) Class A USD 0.7187 CitiSelect Growth Portfolio (Euro) Class A EUR 0.0199 CitiSelect Growth Portfolio (GBP) Class A GBP 0.0252 CitiSelect Growth Portfolio (USD) Class A USD 0.3294 CitiEuroland Cash Fund Class A EUR 1.4769 CitiBond Euroland Fund Class A EUR 2.7939 CitiEquity Euroland Fund Class A EUR 1.1004 CitiEquity Euroland Fund Class C EUR 0.0301 26
CitiChoice Income Fund Class A EUR 0.0923 CitiChoice Conservative Fund Class A USD 1.4556 13. Ważna informacja W dniu 1 grudnia 2005 r. Citigroup zamknęła swoją transakcję z Legg Mason,, na podstawie której Citigroup sprzedała przeważającą większość swojej globalnej działalności w zakresie zarządzania aktywami na rzecz Legg Mason, Legg Mason, z siedzibą w Baltimore jest spółką holdingową usług finansowych świadczącą szeroką gamę usług zarządzania aktywami poprzez swoje firmy zależne. W rezultacie, niektórzy zarządzający inwestycjami powołani do zarządzania aktywami Spółki zostali sprzedani Legg Mason, i obecnie stanowią całkowitą własność Legg Mason, Zgodnie z postanowieniami umowy licencyjnej pomiędzy Citigroup i Legg Mason, nazwy określonych funduszy, nazwy klas akcji lub jednostek funduszy oraz nazwy Advisors Citigroup Asset Management Ltd., Salomon Brothers Asset Management i Smith Barney Fund Management LLC, jak również wszystkie znaki towarowe słowne i graficzne oraz oznaczenia usług związanych z Citigroup I Citi są znakami usługowimi Citigroup lub jej firm powiązanych i są używane przez Legg Mason i jej firmy zależne na podstawie licencji. Spóka, Citigroup Assre Management Limited i Salomon Brothers Asset Management nie są osobami powiązanymi z Citigroup. Citigroup i jej osoby powiązane nie zarzadzając aktywami Spółki. Ponieważ transakcja została zamknięta, Legg Mason i Spółka zadecydowały o dokonaniu szregu zmian w Spółce i jej Subfunduszach. Zmiany te będą skuteczne w niżej podanych datach. - Zmiana siedziby Siedziba Spółki mieści się obecnie przy 5, rue Jean Monnet, L-1025 Luksemburg. - Powołanie Spółki Zarządzającej Z dniem 3 lipca 2006 r. na spółkę zarządzającą Citi SICAV zgodnie z ustawą z dnia 20 grudnia 2002 r. o przedsięwzięciach na rzecz wspólnych inwestycji zostanie Legg Mason Investments (Luxembourg) S.A. ( Spółka Zarządzająca ). - Zmiany nazw określonych Subfunduszy Z dmiem 3 lipca 2006 r. wprowadzone zostaną następujące zmiany nzaw fundunduszy: Citi SICAV CitiEuroland Cash Fund Euro zmienia nazwę na Citi SICAV LM Euroland Money Fund Citi SICAV CitiBond Euroland Fund Euro zmienia nazwę na Citi SICAV LM Euroland Bond Fund Citi SICAV CitiEquity Euroland Fund Euro zmienia nazwę na Citi SICAV LM Euroland Equity Fund - Zmiana nazwy Doradcy Inwestycyjnego Citigroup Asset Management Limited zmienia nazwę na Legg Mason International Equities Limited i w dalszym ciągu odpowiada za zarządzanie aktywami Spółki. 27
- Odwołanie i powołanie Dyrektorów Inwestycyjnych Ze skutkiem na 3 lipca 2006 r. Salomon Brothers Asset Management zostaje odwołana, a Western Asset Management Company zostanie powołana na Doradcę Inwestycyjnego Spółki. - Powołanie Dyrektorów Inwestycyjnych Ze skutkiem na 3 lipca 2006 r. każdy z poniższych dyrektorów inwestycyjnych zostanie powołany do zarządzania aktywami Spółki z pełnymi unzaniowymi prawami opisanymi szczegółowo w nowym Prospecie Spółki: - Western Asset Management Company Limited - Western Asset Management Company - Batterymarch Financial Management Zmiana Promotora Z dniem 3 lipca 2006 r. Legg Mason Investments (Europe) Limited ( LMIE ) zastąpi Citigroup Asset Management Ltd. (której nazwa została zmieniona na Legg Mason International Akcje kapitałowe Limited w dniu 28 kwietnia 2006 r.) jako promotor Funduszu. LMIE jest spółką zależną będącą pośrednio w pełni własnością Legg Mason, LMIE została utworzona zgodnie z prawem Anglii i Walii oraz posiada uprawnienia wydane i jest regulowana przez Financial Services Authority Wielkiej Brytanii. 28
Portfele Konserwatywne CitiSelect Struktura inwestycji i inne aktywa netto na 30 czerwca 2006 r. CitiSelect Conservative Portfolio (Euro) (wyrażone w EUR) CitiSelect Conservative Portfolio (GBP) (wyrażone w GBP) CitiSelect Conservative Portfolio (USD) (wyrażone w USD) Opis Ilość/ Ilość/ Zbywalne papiery wartościowe dopuszczne do urzędowych notowań giełdowych AUD Supranationals, Governments and Local Public Authorities, Debt Instruments Australia (Govt of) 5.250 15/Aug/2010 DKK Supranationals, Governments and Local Public Authorities, Debt Instruments Denmark (Govt of) 7.000 10/Nov/2024 Ilość/ 4,078,804 2,362,695 2.35 159,378 63,857 2.35 654,005 475,008 2.29 2,362,695 2.35 63,857 2.35 475,008 2.29 146,177 26,151 0.03 5,712 707 0.03 23,438 5,258 0.03 EUR Ponadpaństwowe, rządowe i lokalne władze publiczne, instrumenty dłużne 26,151 0.03 707 0.03 5,258 0.03 Bundesrepublik Deutschland 4.000 4/Jul/2016 France (Govt of) OAT 2.393 25/Jul/2020 France (Govt of) OAT 3.394 25/Jul/2032 Germany (Govt of) 4.750 4/Jul/2034 Germany (Govt of) 5.625 4/Jan/2028 Italy (Govt of) BPT 4.250 1/Feb/2015 Japan Bank for Intl Cooperation 4.375 10/Jun/2014 Netherlands (Govt of) 3.750 15/Jan/2023 214,550 212,941 0.21 8,383 5,755 0.21 34,401 42,811 0.21 247,557 272,607 0.27 9,673 7,368 0.27 39,694 54,806 0.26 318,288 422,559 0.42 12,437 11,421 0.42 51,035 84,953 0.41 212,192 226,430 0.23 8,291 6,120 0.23 34,023 45,523 0.22 1,564,327 1,845,280 1.83 61,125 49,872 1.82 250,828 370,984 1.78 707,307 709,783 0.71 27,638 19,184 0.71 113,411 142,698 0.69 801,615 812,476 0.81 31,323 21,959 0.81 128,533 163,344 0.79 294,711 276,675 0.28 11,516 7,478 0.28 47,255 55,624 0.27 GBP Ponadpaństwowe, rządowe i lokalne władze publiczne, instrumenty dłużne 4,778,751 4.76 129,157 4.75 960,743 4.63 Corporación Andina de Fomento 7.625 6/Dec/2010 United Kingdom Gilt 4.000 7/Mar/2009 United Kingdom Gilt 4.250 7/Mar/2036 United Kingdom Gilt 4.750 7/Jun/2010 United Kingdom Gilt 4.750 7/Sep/2015 United Kingdom Gilt 5.000 7/Mar/2012 United Kingdom Gilt 8.000 7/Jun/2021 200,404 312,216 0.31 7,831 8,438 0.31 32,133 62,770 0.30 377,230 534,036 0.53 14,740 14,434 0.53 60,486 107,365 0.52 317,109 451,374 0.45 12,391 12,199 0.45 50,846 90,747 0.44 449,140 647,590 0.64 17,550 17,503 0.63 72,016 130,195 0.62 192,152 278,164 0.28 7,508 7,518 0.28 30,810 55,924 0.27 141,461 206,726 0.21 5,528 5,587 0.21 22,682 41,561 0.20 24,756 48,520 0.05 967 1,311 0.05 3,969 9,755 0.05 29
JPY Ponadpaństwowe, rządowe i lokalne władze publiczne, instrumenty dłużne 2,478,626 2.47 66,990 2.46 498,317 2.40 Development Bank of Japan 1.700 20/Sep/2022 European Invest. Bank 1.900 26/Jan/2026 Japan (Govt of) Fifteen Year Bond FRN 20/Mar/2021 82,754,920 529,881 0.53 3,233,622 14,321 0.53 13,269,114 106,530 0.52 29,376,818 190,310 0.19 1,147,890 5,144 0.19 4,710,346 38,261 0.18 21,855,787 151,481 0.15 854,008 4,094 0.15 3,504,407 30,455 0.15 MXN Ponadpaństwowe, rządowe i lokalne władze publiczne, instrumenty dłużne 871,672 0.87 23,559 0.87 175,246 0.85 Mexico (Govt of) Bonos 8.000 19/Dec/2013 Mexico (Govt of) Bonos 9.000 22/Dec/2011 Mexico (Govt of) Bonos 9.500 18/Dec/2014 Mexico (Govt of) Bonos 10.000 5/Dec/2024 1,202 7,965 0.01 47 215 0.01 193 1,601 0.01 3,843 27,395 0.03 150 740 0.03 616 5,508 0.03 47,449 340,313 0.33 1,854 9,198 0.33 7,608 68,418 0.32 943,076 68,997 0.07 36,850 1,865 0.07 151,215 13,871 0.07 NZD Ponadpaństwowe, rządowe i lokalne władze publiczne, instrumenty dłużne 444,670 0.44 12,018 0.44 89,398 0.43 IBRD 0.000 20/Aug/2007 Quebec (Prov. of) 6.750 9/Nov/2015 1,002,018 448,077 0.45 39,154 12,110 0.45 160,666 90,084 0.43 106,096 51,272 0.05 4,146 1,386 0.05 17,012 10,308 0.05 PLN Ponadpaństwowe, rządowe i lokalne władze publiczne, instrumenty dłużne 499,349 0.50 13,496 0.50 100,392 0.48 Poland (Govt of) 5.000 24/Oct/2013 Poland (Govt of) 6.250 24/Oct/2015 724,990 170,673 0.17 28,329 4,613 0.17 116,247 34,313 0.17 2,957,722 754,546 0.75 115,572 20,393 0.75 474,248 151,698 0.73 USD Ponadpaństwowe, rządowe i lokalne władze publiczne, instrumenty dłużne 925,219 0.92 25,006 0.92 186,011 0.90 Mexico (Govt of) 8.000 24/Sep/2022 280,565 247,817 0.25 10,963 6,698 0.25 44,986 49,823 0.24 247,817 0.25 6,698 0.25 49,823 0.24 Łącznie Ponadpaństwowe, rządowe i lokalne władze publiczne, instrumenty dłużne 12,634,950 12.59 341,488 12.57 2,540,196 12.25 CAD Obligacje Nederlandse Waterschapsbank 5.200 31/Mar/2025 403,165 291,395 0.29 15,754 7,876 0.29 64,644 58,584 0.28 291,395 0.29 7,876 0.29 58,584 0.28 30