Wyniki I-IVQ 2009 Warszawa, 22.02.2010
Wyniki skonsolidowane w IV kwartale 2009 Przychody ze sprzedaŝy w IV kwartale 2009 r. wyniosły 91 mln zł, i były o 10% niŝsze niŝ przed rokiem. Powodem ich obniŝenia jest głównie spadek zamówień w produkcji i na usługi serwisowe NiŜszy poziom zamówień wynika m.in. z coraz większej konkurencji cenowej w przetargach, która prowadzi do wygrywania kontraktów przez firmy, których cena ofertowa nie gwarantuje wypracowania zysku na kontrakcie Koszty własne sprzedaŝy wyniosły 87,3 mln zł, a ich stosunek do przychodów podwyŝszył się z 88% w IV kw. 2008 r. do 95% w IV kw. 2009 r. Przychody w IV kw. 2009 (w mln zł) 102 91 IV kw. 2008 IV kw. 2009 2
Wyniki skonsolidowane w IV kwartale 2009 Przyczyny strat w IV kwartale: utworzenie rezerwy na potencjalną karę za opóźnienia na kontrakcie we Wrocławiu (4 mln zł) utworzenie rezerwy na naleŝności nieściągalne EnergomontaŜ Magyarorszag (750 tys. zł) ujemna rentowność segmentu produkcji Zysk brutto na sprzedaŝy (w mln zł) 12,1 3,7 IV kw. 2008 IV kw. 2009 Wynik netto (w mln zł)* 11,8 MarŜa w chemii i energetyce (poza kontraktem we Wrocławiu), czyli w core businessie, była w IV kwartale kilkunastoprocentowa i powinna w najbliŝszych miesiącach utrzymać się na tym poziomie -1,4 IV kw. 2008 IV kw. 2009 *przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej 3
Wyniki skonsolidowane po czterech kwartałach 2009 Po czterech kwartałach 2009 roku przychody ze sprzedaŝy wyniosły 391,9 mln zł, co oznacza wzrost w porównaniu do 2008 roku o 21% Przychody (w mln zł) 322,9 391,9 Zysk brutto na sprzedaŝy wzrósł o 14% do 47 mln zł, a zysk brutto o 52% do 39,3 mln zł Koszty działalności operacyjnej Grupy w 2009 roku rosły w podobnym tempie jak przychody. ObniŜyły się natomiast koszty ogólnego zarządu (o 2%) i to pomimo wzrostu sprzedaŝy I-IV kw. 2008 I-IV kw. 2009 Zysk brutto na sprzedaŝy (w mln zł) 47 41,7 I-IV kw. 2008 I-IV kw. 2009 4
Wyniki skonsolidowane po czterech kwartałach 2009 Zysk operacyjny wyniósł w I-IV kw. 2009 r. 33 mln zł i był o 37% wyŝszy niŝ rok wcześniej EBIT EBITDA EBIT i EBITDA (w mln zł) 33 29,1 24,5 40,6 EBITDA ukształtowała się na poziomie 40,6 mln zł o prawie 40% większym niŝ rok wcześniej Po czterech kwartałach 2009 roku zysk netto przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej wzrósł do 32,6 mln zł, wobec 23,6 mln zł rok wcześniej (wzrost o 38%). I-IV kw. 2008 I-IV kw. 2009 Zysk netto (w mln zł)* 32,6 23,6 I-IV kw. 2008 I-IV kw. 2009 *przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej 5
SprzedaŜ spółek Grupy (I-IV kw. 2009) Wzrost przychodów stał się udziałem: Przychody spółek z grupy EnergomontaŜu-Północ SA o 60% Energopu Sochaczew - o 28% EPN SA 155,8 249,1 NiŜszą sprzedaŝ zanotowały: EnergomontaŜ-Północ Gdynia o 14% (zmniejszenie zamówień z segmentu offshore) w mln zł ZRE Gdynia Energop 69,4 53,4 73,8 63,7 42,0 53,9 0 30 60 90 120 150 180 210 240 ZRE Lublin o 23% (ograniczenie zamówień na usługi serwisowe oraz zleceń eksportowych) I-IV kw. 2009 I-IV kw. 2008 6
Rentowność spółek Grupy (I-IV kw. 2009) Zgodnie z przewidywaniami zarządu ostatnie miesiące 2009 roku przyniosły obniŝenie marŝy netto (zwłaszcza w segmencie produkcji). Wszystkie spółki z Grupy osiągnęły dodatnią marŝę netto Rentowności netto Grupy Kapitałowej wzrosła po czterech kwartałach 2009 r. z 7,3% do 8,3%. NajniŜszą marŝę netto zanotował EnergomontaŜ-Północ Gdynia spadła ona z ponad 9% w 2008 roku do 0,8% w 2009 Gdynia Energop ZRE EPN SA Ogółem Rentowność netto (%) 9,4 0,8 4,4 9,3 4,8 8,1 10,5 9,4 7,3 8,3 0 2 4 6 8 10 12 I-IV kw. 2009 I-IV kw. 2008 7
MarŜe roczne na podobnym poziomie Mimo słabszego IV kwartału, Grupie udało się utrzymać większość marŝ na poziomie wyŝszym niŝ notowany w 2008 roku. Niewielki spadek dotyczył marŝy brutto na sprzedaŝy (wynika on takŝe m.in. z zawiązania rezerwy na potencjalne kary na kontrakcie we Wrocławiu) MarŜa brutto na sprzedaŝy po czterech kwartałach wyniosła 12%, marŝa operacyjna 8,4%, a brutto 10% MarŜe skonsolidowane I-IV kw. 2009 (%) 12,9 12 MarŜa na sprzedaŝy brutto 6,9 MarŜa operacyjna 8,4 8,1 I-IV kw. 2008 I-IV kw. 2009 MarŜa brutto 10 8
Portfel zleceń i złoŝone przez Grupę EPN oferty Po okresie 2006-2008, w którym kontraktacja rosła bardzo szybko, 2009 nie przyniósł nowych znaczących kontraktów w chemii, nafcie i energetyce 2010 rok powinien przynieść poprawę w związku rozpoczęciem inwestycji w energetyce Backlog Grupy Kapitałowej (w mln zł) 113 149 stan stan kontraktacji na kontraktacji na koniec 2006 koniec 2007 397 stan kontraktacji na koniec 2008 190 stan kontraktacji na koniec 2009 ZłoŜone oferty 1,95 mld zł EnergomontaŜ Północ SA 915 mln zł z czego 755 mln zł to oferty złoŝone dla energetyki ( ok. 500 mln zł wartość ofert przygotowywanych do złoŝenia w następnym kwartale), 70 mln zł dla chemii, 100 mln zł dla innych gałęzi przemysłu EnergomontaŜ-Północ Gdynia 581 mln zł - z czego 161 mln zł przypada na energetykę, 290 mln zł na offshore, 35 mln zł na chemię, reszta to oferty dla przemysłu stoczniowego ZRE Lublin 86 mln zł oferty serwisowe złoŝone dla energetyki Energop 377 mln zł - 240 mln zł w ofertach dla chemii i petrochemii, 137mln zł dla energetyki 9
Zakup części majątku Stoczni Gdynia SA W grudniu 2009 roku EnergomontaŜ-Północ kupił za 33,2 mln zł część majątku Stoczni Gdynia, co pozwoli rozwinąć działalność produkcyjną m.in. w segmencie offshore Powierzchnia terenu 43 969 m 2, w tym powierzchnia montaŝowa placów poza dokiem około 30 000 m 2 Długość uŝytecznej linii brzegowej około 350 m Udział w prawie uŝytkowania basenu portowego
Zakup części majątku Stoczni Gdynia SA Aktualna lokalizacja z uwzględnieniem dotychczasowego placu montaŝowego na terenie Stoczni Marynarki Wojennej Dojazd z ulicy Hutniczej z wytwórni EnergomontaŜ-Północ Gdynia zapewniający moŝliwość transportu elementów ponadgabarytowych o szerokości do 8 m i wadze do 40 t. Plac montaŝowy oraz suchy dok przy kanale portowym Portu Gdynia Dogodne połączenie z budowaną autostradą A1 11
Inwestycja w Stoczni Gdynia Wielkość rynku dla poszczególnych segmentów odbiorców sektora offshore (2008 = 100%) 300% 200% 100% 0% 2010 2012 2015 2020 2024 Platformy w iertnicze - budow a (Europa) Drzew a w ydobyw cze - kontrakty (rynek globalny) Platformy mobilne - budow a (rynek globalny Poziom bazowy: Platformy wiertnicze - 12 jednostek w Europie Drzewa wydobywcze 500 jednostek (średnia roczna 2005 2008) Platformy mobilne - 10 jednostek na rok Wielkość rynku morskich farm wiatrowych i remontu statków (2008 = 100%) Poziom bazowy: 800% 600% 400% 200% 0% 2010 2012 2015 2020 2024 Morskie farmy wiatrowe - 0,8 Gigawata w 2009 - ok. 270 wiatraków Naprawy statków - 498 napraw szacowanych na 2008 Morskie farmy wiatrowe nowe instalacje (UE) Naprawy statków (rynek globalny) 12
Budowa grupy energetycznej w ramach Polimexu EnergomontaŜ-Północ, wokół którego po inkorporacji przez Polimex- Mostostal będą budowane kompetencje Grupy PxM w obszarze usług dla energetyki, chce wykorzystać szanse rynkowe związane z nadchodzącą modernizacją polskiego sektora energetycznego. Polimex Mostostal zamierza stworzyć najsilniejszą w Polsce i Europie Centralnej grupę, która będzie oferować usługi dla wytwórców energii elektrycznej i energii cieplnej Walne zgromadzenie EnergomontaŜu-Północ, które ma głosować nad inkorporacją przy parytecie wymiany 3,62 akcji PxM za 1 akcję EPN odbędzie się 1 marca br. Połączenie powinno nastąpić z dniem 1 czerwca 2010 roku 13
Inwestycje w polskiej energetyce W najbliŝszych 15 latach inwestycje w tym sektorze mogą wynieść nawet 50 mld euro w związku z planowanym wzrostem zuŝycia energii elektrycznej oraz koniecznością wycofywania z eksploatacji starszych bloków Do 2020 roku powinny powstać nowe bloki energetycznie o mocy 16 000 MW. Budowę jednego MW bloku na węgiel wycenia się na ok. 1,5-2 mln euro Wiek mocy wytwórczych energii elektrycznej w Polsce powyŝej 40 lat 23% poniŝej 10 lat 10% 11-20 lat 6% 31-40 lat 48% 21-30 lat 13% Źródło: ARE 14
MontaŜ bloków energetycznych strategiczni klienci i partnerzy Klient - Siemens Perspektywy kolejnych kontraktów Referencje z realizacji skutkują kolejnymi zapytaniami ofertowymi od Siemensa i firm współpracujących z Siemensem ZłoŜone oferty : MontaŜ kotła w Gönyü (Węgry) Toul (Francja) Lünen (Niemcy), Melach (Austria) 15
MontaŜ bloków energetycznych strategiczni klienci i partnerzy Wspólnie z Polimex Mostostal realizacja montaŝy na największych blokach: w Polsce: Elektrociepłownia Bielsko Biała (kontrakt w realizacji) Elektrociepłownia Siekierki (faza ofertowa) Elektrownia Bełchatów budowa pod klucz głównych rurociągów na blokach 7-12 (faza ofertowa) Elektrownia Opole (faza przygotowania oferty) Elektrownia Kozienice (oczekiwanie na przetarg) w Niemczech: Wilhelmshaven - montaŝ części ciśnieniowej bloku 800 MW (w realizacji) Rotterdam montaŝ części ciśnieniowej bloku, rozpoczęcie realizacji po zakończeniu Wilhelmshaven Emshaven- montaŝ części ciśnieniowej i rurociągów (faza ofertowa) Staudinger montaŝ części ciśnieniowej i rurociągów (faza ofertowa) w Estonii : Narva montaŝ bloków (faza ofertowa) na Węgrzech : Matra- montaŝ bloku (faza ofertowa) 16
Ochrona środowiska strategiczni klienci i partnerzy Elektrownia Kozienice realizacja w konsorcjum z Hitachi Japan instalacji odsiarczania spalin Potencjalne kontrakty: Elektrociepłownia Siekierki instalacja odazotowania spalin (faza ofertowa) Elektrownia Łagisza instalacja odazotowania spalin (faza ofertowa) Elektrociepłownia PKN Orlen instalacja odsiarczania (oczekiwanie na przetarg) Absorber instalacji odsiarczania spalin w Kozienicach 17
Odnawialne źródła energii strategiczni klienci i partnerzy Zrealizowane największe i najbardziej zaawansowane technologicznie instalacje przygotowania i transportu biomasy w Polsce Elektrownia Stalowa Wola Elektrociepłownia w Białymstoku Elektrociepłownia we Wrocławiu Potencjalne kontrakty: Polski Cukier (Krasnystaw) budowa pod klucz instalacji do produkcji biogazu z wysłodków buraczanych (faza negocjacji) Dalkia (Łódź, Poznań) faza ofertowa budowy instalacji do spalania biomasy (współpraca technologiczna z firmą BRUKS) Instalacja przygotowania i transportu biomasy w Elektrowni Stalowa Wola 18
Podsumowanie Najlepszy wyniki finansowy w giełdowej historii Grupy Zwiększenie moŝliwości produkcyjnych po zakupie części majątku Stoczni Gdynia Wartość złoŝonych obecnie przez Grupę ofert wynosi prawie 2 mld zł Planowane olbrzymie inwestycje na rynku energetycznym Budowa silnej grupy energetycznej w Polimexie Mostostalu w oparciu o EnergomontaŜ-Północ jako centrum operacyjne 19
DZIĘKUJEMY ZA UWAGĘ