Raport roczny FIZ-R-E

INVESTOR CEE FIZ skorygowany FIZ-R-E_20120101 2014 KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO Raport roczny FIZ-R-E za rok obrotowy 2014 obejmujący okres od 2014-01-01 do 2014-12-31 oraz poprzedni rok obrotowy 2013 obejmujący okres od 2013-01-01 do 2013-12-31 Podstawa prawna: 82 ust. 1 pkt 3 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. Nr 33 poz. 259) Data przekazania: 2015-04-03 INVESTOR CENTRAL AND EASTERN EUROPE FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY INVESTOR CEE FIZ (pełna nazwa funduszu) INVESTORS TFI S.A. (skrócona nazwa funduszu) 00-640 WARSZAWA (nazwa towarzystwa) (kod pocztowy) (miejscowość) MOKOTOWSKA 1 (ulica) ( numer) (22) 378 91 00 (22) 378 91 01 office@investors.pl (telefon) (fax) (e-mail) 1070007700 141018278 www.investors.pl (NIP) (REGON) (WWW) Ernst & Young Audyt Polska spółka z ograniczona odpowiedzialnoscia spółka komandytowa 2015-04-02 (podmiot uprawniony do badania) (data wydania opinii) Raport roczny zawiera: Pismo Prezesa Zarządu towarzystwa Roczne sprawozdanie finansowe Wprowadzenie Rachunek wyniku z operacji Noty objaśniające Zestawienie lokat Zestawienie zmian w aktywach netto Informacja dodatkowa Bilans Rachunek przepływów pieniężnych Wybrane dane finansowe Sprawozdanie zarządu towarzystwa (sprawozdanie z działalności funduszu) Oświadczenie o poprawności rocznego sprawozdania finansowego Oświadczenie depozytariusza Opinia podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych Raport podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO Informacje o funduszu Konstrukcja funduszu: Subfundusz: Fundusz podstawowy: Fundusz powiązany: Typ funduszu: Fundusz sekurytyzacyjny: Fundusz portfelowy: Fundusz aktywów niepublicznych: Waluta sprawozdania finansowego: zł (nazwa funduszu podstawowego) Komisja Nadzoru Finansowego 1

INVESTOR CEE FIZ Fundusze powiązane: Fundusz z wydzielonymi subfunduszami: FIZ-R-E_20120101 2014 (nazwy funduszy powiązanych) (nazwa funduszu) Plik Opis WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO W załaczeniu przekazuje się wprowadzenie do sprawozdania finansowego Funduszu. Plik InvCEEFIZ_Wprowadzenie.pdf Opis PISMO PREZESA ZARZĄDU TOWARZYSTWA W załączeniu przekazuje się pismo Prezesa Zarządu Towarzystwa. Komisja Nadzoru Finansowego 2

INVESTOR CEE FIZ FIZ-R-E_20120101 2014 Plik InvCEEFIZ_PismoPrezesa.pdf Opis SPRAWOZDANIE ZARZĄDU (SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI FUNDUSZU) W załączeniu przekazuje się sprawozdanie Zarządu Towarzystwa z działalności Funduszu. Plik InvCEEFIZ_SprZDzialFund.pdf Opis Komisja Nadzoru Finansowego 3

INVESTOR CEE FIZ WYBRANE DANE FINANSOWE FIZ-R-E_20120101 2014 Wartość na koniec Wartość na poprzedniego dzień bilansowy okresu w tys. sprawozdawczeg o w tys. I. Przychody z lokat 232 199 II. Koszty funduszu netto 710 689 III. Przychody z lokat netto -478-490 IV. Zrealizowane zyski (straty) ze zbycia lokat -321 889 V. Niezrealizowane zyski (straty) z wyceny lokat -997 2 890 VI. Wynik z operacji -1 796 3 289 VII. Zobowiązania 473 552 VIII. Aktywa 13 666 16 909 IX. Aktywa netto 13 193 16 357 X. Liczba zarejestrowanych certyfikatów inwestycyjnych 29 836 32 813 XI. Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 442,18 498,50 XII. Wynik z operacji na certyfikat inwestycyjny -60,21 100,24 ZESTAWIENIE LOKAT SKŁADNIKI LOKAT 2014 rok 2013 rok Wartość według Wartość wyceny na według ceny dzień nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Wartość w edług Wartość w yceny na według ceny dzień nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem 1. Akcje 6 967 5 978 43,75 8 845 9 099 53,81 2. Warranty subskrypcyjne 0 0 0,00 0 0 0,00 3. Praw a do akcji 0 0 0,00 0 0 0,00 4. Praw a poboru 0 0 0,00 0 0 0,00 5. Kw ity depozytow e 0 0 0,00 1 172 1 137 6,72 6. Listy zastaw ne 0 0 0,00 0 0 0,00 7. Dłużne papiery w artościow e 981 982 7,18 0 0 0,00 8. Instrumenty pochodne 0 0 0,00 0 26 0,15 9. Udziały w spółkach z ograniczoną odpow iedzialnością 0 0 0,00 0 0 0,00 10. Jednostki uczestnictw a 0 0 0,00 0 0 0,00 11. Certyfikaty inw estycyjne 0 0 0,00 0 0 0,00 12. Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania 0 0 0,00 2 774 2 538 15,01 mające siedzibę za granicą 13. Wierzytelności 0 0 0,00 0 0 0,00 14. Weksle 0 0 0,00 0 0 0,00 15. Depozyty 0 0 0,00 0 0 0,00 16. Waluty 0 0 0,00 0 0 0,00 17. Nieruchomości 0 0 0,00 0 0 0,00 18. Statki morskie 0 0 0,00 0 0 0,00 19. Inne 0 0 0,00 0 0 0,00 TABELE UZUPEŁNIAJĄCE AKCJE Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. 1. BYTOM S.A. (PLBYTOM00010) Aktywny rynek - rynek regulowany 2. INTEGER.PL S.A. (PLINTEG00011) Aktywny rynek - rynek regulowany GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWY CH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWY CH W WARSZAWIE 188 770 Polska 170 236 743 Polska 62 114 Komisja Nadzoru Finansowego 4

INVESTOR CEE FIZ FIZ-R-E_20120101 2014 Procentowy udział w aktywach ogółem 1,73 0,84 Komisja Nadzoru Finansowego 5

INVESTOR CEE FIZ 3. ENEMONA AD-KOZLODUY (BG1100042073) Aktywny rynek - rynek regulowany EXCLUSIVE PROPERTY REIT 4. (BG1100083069) Aktywny rynek - rynek regulowany 5. IMPEL S.A. (PLIMPEL00011) Aktywny rynek - rynek regulowany TURKIYE GARANTI BANKASI A.S. 6. (TRAGARAN91N1) Aktywny rynek - rynek regulowany 7. FAST FINANCE S.A. (PLFSTFC00012) Aktywny rynek - rynek regulowany 8. MABION S.A. (PLMBION00016) Aktywny rynek - rynek regulowany 9. MIRBUD S.A. (PLMRBUD00015) Aktywny rynek - rynek regulowany 10. SMT S.A. (PLADVPL00029) Aktywny rynek - rynek regulowany TURK HAVA YOLLARI ANONIM ORTAKLIGI 11. (TRATHYAO91M5) Aktywny rynek - rynek regulowany 12. TURKIYE IS BANKASI A.S. (TRAISCTR91N2) Aktywny rynek - rynek regulowany FIZ-R-E_20120101 2014 BULGARIAN STOCK EXCHANGE BULGARIAN STOCK EXCHANGE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWY CH W WARSZAWIE BORSA ISTANBUL - EQUITY MARKET GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWY CH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWY CH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWY CH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWY CH W WARSZAWIE BORSA ISTANBUL - EQUITY MARKET BORSA ISTANBUL - EQUITY MARKET 13. MORIZON S.A. (PLMORZN00016) Aktywny rynek - alternatywny system o NEWCONNECT ASO TURKIYE HALK BANKASI A.S. 14. (TRETHAL00019) MEDICALGORITHMICS S.A. 15. (PLMDCLG00015) Aktywny rynek - rynek regulowany Aktywny rynek - rynek regulowany 16. ALIOR BANK S.A. (PLALIOR00045) Aktywny rynek - rynek regulowany BORSA ISTANBUL - EQUITY MARKET GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWY CH W WARSZAWIE GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWY CH W WARSZAWIE 21 985 Bułgaria 700 84 285 757 Bułgaria 799 327 4 620 Polska 78 139 25 000 Turcja 246 355 210 206 Polska 877 273 22 500 Polska 496 888 154 950 Polska 178 211 31 000 Polska 448 396 27 000 Turcja 283 392 10 000 Turcja 76 102 306 823 Polska 613 224 22 500 Turcja 394 471 1 500 Polska 333 283 2 000 Polska 114 156 17. EASYJET PLC (GB00B7KR2P84) Aktywny rynek - rynek regulowany 18. AKBANK T.A.S. (TRAAKBNK91N6) Aktywny rynek - rynek regulowany YAPI VE KREDI BANKASI A.S. 19. (TRAYKBNK91N6) EMLAK KONUT GAYRIMENKUL YATRIM 20. ORTAKLIGI A.S. (TREEGYO00017) Aktywny rynek - rynek regulowany Aktywny rynek - rynek regulowany LONDON STOCK EXCHANGE BORSA ISTANBUL - EQUITY MARKET BORSA ISTANBUL - EQUITY MARKET BORSA ISTANBUL - EQUITY MARKET 3 500 Wielka Brytania 304 320 37 500 Turcja 346 489 25 000 Turcja 137 184 80 000 Turcja 313 334 LISTY ZASTAWNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Warunki oprocentowania Komisja Nadzoru Finansowego 6

INVESTOR CEE FIZ FIZ-R-E_20120101 2014 0,61 2,39 1,01 2,60 2,00 6,50 1,54 2,90 2,87 0,74 1,64 3,45 2,08 1,14 2,34 3,58 1,35 2,44 Rodzaj listu Podstawa emisji Wartość nominalna Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Komisja Nadzoru Finansowego 7

INVESTOR CEE FIZ FIZ-R-E_20120101 2014 DŁUŻNE PAPIERY WARTOŚCIOWE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Warunki oprocentowania 1. O terminie wykupu do 1 roku: a) Obligacje b) Bony skarbowe c) Bony pieniężne d) Inne 2. O terminie wykupu powyżej 1 roku: a) Obligacje TREASURY - OK0116 (PL0000107587) Aktywny rynek - alternatywny system BONDSPOT o POLAND b) Bony skarbowe c) Bony pieniężne d) Inne SKARB PAŃSTWA Polska 2016-01-25 0,0000 (ZERO) INSTRUMENTY POCHODNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent (wystawca) Kraj siedziby emitenta (wystawcy) Instrument bazowy I. Wystandaryzowane instrumenty pochodne: Niewystandaryzowane instrumenty II. pochodne WIERZYTELNOŚCI Nazwa i rodzaj podmiotu Kraj siedziby podmiotu Termin Rodzaj wymagalności świadczenia Wartość świadczenia w Liczba tys. Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. WEKSLE Wystawca Data płatności Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem NIERUCHOMOŚCI Rok oddania do użytku Data nabycia Numer księgi wieczystej Kraj położenia Adres Powierzchnia I. Prawa w łasności nieruchomości: 1. Budynki 2. Lokale 3. Grunty 4. Inne II. Prawa w spółwłasności nieruchomości: 1. Budynki 2. Lokale 3. Grunty 4. Inne III. Użytkow anie w ieczyste: 1. Budynki 2. Lokale 3. Grunty 4. Inne TABELE DODATKOWE Komisja Nadzoru Finansowego 8

INVESTOR CEE FIZ FIZ-R-E_20120101 2014 Wartość nominalna Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem 0 0 0 0,00 0 0 0 0,00 0 0 0 0,00 0 0 0 0,00 0 0 0 0,00 1 000 981 982 7,18 1 000 981 982 7,18 1 000,00 1 000 981 982 7,18 0 0 0 0,00 0 0 0 0,00 0 0 0 0,00 Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem 0 0,00 0 0,00 0 0 0 0,00 Procentowy udział w aktywach ogółem Obciążenia Służebności Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem 0 0 0,00 0 0 0,00 0 0 0,00 0 0 0,00 0 0 0,00 0 0 0,00 0 0 0,00 0 0 0,00 0 0 0,00 0 0 0,00 0 0 0,00 0 0 0,00 0 0 0,00 0 0 0,00 0 0 0,00 Komisja Nadzoru Finansowego 9

INVESTOR CEE FIZ FIZ-R-E_20120101 2014 GWARANTOWANE SKŁADNIKI LOKAT Rodzaj Łączna liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem 1. Papiery wartościowe gwarantowane przez Skarb Państwa Obligacje 1 000 981 982 7,18 INSTRUMENTY RYNKU PIENIĘŻNEGO Emitent Termin wykupu Warunki Wartość oprocentowania nominalna Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. SKŁADNIKI LOKAT NABYTE OD PODMIOTÓW, O KTÓRYCH MOWA W ART. 107 USTAWY Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem 1. OK0116 (PL0000107587) 982 7,18 BILANS 2014 rok 2013 rok I. Aktywa 13 666 16 909 1. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 6 704 4 108 2. Należności 2 1 3. Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 0 0 4. Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: 6 960 12 774 - dłużne papiery wartościowe 982 0 5. Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: 0 26 - dłużne papiery wartościowe 0 0 6. Nieruchomości 0 0 7. Pozostałe aktywa 0 0 II. Zobowiązania 473 552 III. Aktyw a netto (I-II) 13 193 16 357 IV. Kapitał funduszu 55 352 56 720 1. Kapitał wpłacony 100 000 100 000 2. Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) -44 648-43 280 V. Dochody zatrzymane -41 171-40 372 1. Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto -1 723-1 245 2. Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) -39 448-39 127-988 9 13 193 16 357 Liczba zarejestrowanych certyfikatów inwestycyjnych 29 836 32 813 Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 442,18 498,50 Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 29 836 Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 442,18 Liczba certyfikatów inwestycyjnych w podziale na serie certyfikatów: PLIBURU00017 29 836 Wartość aktywów netto na poszczególne serie certyfikatów inwestycyjnych: PLIBURU00017 442,18 Komisja Nadzoru Finansowego 10

INVESTOR CEE FIZ FIZ-R-E_20120101 2014 Procentowy udział w aktywach ogółem Komisja Nadzoru Finansowego 11

INVESTOR CEE FIZ FIZ-R-E_20120101 2014 RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI od 2014-01-01 od 2013-01-01 do 2014-12-31 do 2013-12-31 I. Przychody z lokat 232 199 1. Dywidendy i inne udziały w zyskach 82 54 2. Przychody odsetkowe 104 145 3. Przychody związane z posiadaniem nieruchomości 0 0 4. Dodatnie saldo różnic kursowych 46 0 5. Pozostałe 0 0 II. Koszty funduszu 710 689 1. Wynagrodzenie dla towarzystwa 452 451 2. Wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0 0 3. Opłaty dla depozytariusza 93 73 4. Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 16 13 5. Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne 0 0 6. Usługi w zakresie rachunkowości 122 133 7. Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0 0 8. Usługi prawne 11 1 9. Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne 1 1 10. Koszty odsetkowe 0 0 11. Koszty związane z posiadaniem nieruchomości 0 0 12. Ujemne saldo różnic kursowych 0 2 13. Pozostałe 15 15 III. Koszty pokrywane przez towarzystwo 0 0 IV. Koszty funduszu netto (II-III) 710 689 V. Przychody z lokat netto (I-IV) -478-490 VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) -1 318 3 779 1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: -321 889 - z tytułu różnic kursowych -58-13 2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: -997 2 890 - z tytułu różnic kursowych 288-37 VII. Wynik z operacji -1 796 3 289 Wynik z operacji na przypadający na certyfikat inwestycyjny -60,21 100,24 Rozwodniony wynik z operacji przypadający na certyfikat inwestycyjny -60,21 100,24 ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO od 2014-01-01 od 2013-01-01 do 2014-12-31 do 2013-12-31 1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 16 357 14 662 2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem), w tym: -1 796 3 289 a) przychody z lokat netto -478-490 b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat -321 889 c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat -997 2 890 3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji -1 796 3 289 4. Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem) 0 0 a) z przychodów z lokat netto 0 0 b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat 0 0 c) z przychodów ze zbycia lokat 0 0 5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem), w tym: -1 368-1 594 a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału z tytułu wydanych certyfikatów inwestycyjnych) b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału z tytułu wykupionych certyfikatów inwestycyjnych) 0 0-1 368-1 594 Komisja Nadzoru Finansowego 12

INVESTOR CEE FIZ FIZ-R-E_20120101 2014 6. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym -3 164 1 695 7. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 13 193 16 357 8. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym 15 072 15 018 a) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 0,00 0,00 b) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 2 977,00 3 674,00 c) saldo zmian -2 977,00-3 674,00 d) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 100 000,00 100 000,00 e) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 70 164,00 67 187,00 f) saldo zmian 29 836,00 32 813,00 9. Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 29 836,00 32 813,00 10. wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 11. wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego 12. procentowa zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 13. minimalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 498,50 401,85 442,18 498,50-11,30 24,05 442,18 400,83 - data wyceny 2014-12-31 2013-04-30 14. maksymalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 506,83 498,50 - data wyceny 2014-02-28 2013-12-31 15. wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny według ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym 442,18 498,50 - data wyceny 2014-12-31 2013-12-31 16. Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 442,18 498,50 I. Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym: 4,71 4,59 1. procentowy udział wynagrodzenia dla towarzystwa 3,00 3,00 2. procentowy udział wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0,00 0,00 3. procentowy udział opłat dla depozytariusza 0,62 0,49 4. procentowy udział opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 0,11 0,09 5. procentowy udział opłat za usługi w zakresie rachunkowości 0,81 0,89 6. procentowy udział opłat za usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0,00 0,00 RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH od 2014-01-01 od 2013-01-01 do 2014-12-31 do 2013-12-31 A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej 4 031 81 I. Wpływy 21 559 9 810 1. Z tytułu posiadanych lokat 231 201 2. Z tytułu zbycia składników lokat 21 328 9 609 3. Pozostałe 0 0 II. Wydatki 17 528 9 729 1. Z tytułu posiadanych lokat 0 2 2. Z tytułu nabycia składników lokat 16 808 9 046 3. Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla towarzystwa 459 445 4. Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0 0 5. Z tytułu opłat dla depozytariusza 90 72 6. Z tytułu opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 16 12 7. Z tytułu opłat za zezwolenia oraz opłat rejestracyjnych 0 0 8. Z tytułu usług w zakresie rachunkowości 128 135 9. Z tytułu usług w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0 0 10. Z tytułu usług prawnych 0 1 11. Z tytułu posiadania nieruchomości 0 0 12. Pozostałe 27 16 B. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej -1 435-1 604 I. Wpływy 0 0 1. Z tytułu wydania certyfikatów inwestycyjnych 0 0 2. Z tytułu zaciągniętych kredytów 0 0 3. Z tytułu zaciągniętych pożyczek 0 0 4. Z tytułu spłaty udzielonych pożyczek 0 0 5. Odsetki 0 0 Komisja Nadzoru Finansowego 13

INVESTOR CEE FIZ FIZ-R-E_20120101 2014 6. Pozostałe 0 0 II. Wydatki 1 435 1 604 1. Z tytułu wykupienia certyfikatów inwestycyjnych 1 435 1 604 2. Z tytułu spłat zaciągniętych kredytów 0 0 3. Z tytułu spłat zaciągniętych pożyczek 0 0 4. Z tytułu wyemitowanych obligacji 0 0 5. Z tytułu wypłaty przychodów 0 0 6. Z tytułu udzielonych pożyczek 0 0 7. Odsetki 0 0 8. Pozostałe 0 0 C. Skutki zmian kursów wymiany środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych 47-2 D. Zmiana stanu środków pieniężnych netto (A+/-B) 2 596-1 523 E. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na początek okresu spraw ozdaw czego 4 108 5 631 F. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na koniec okresu sprawozdawczego (E+/-D) 6 704 4 108 NOTY NOTA-1 POLITYKA RACHUNKOWOŚCI W załączeniu przekazuje się Notę-1 Politykę rachunkowości. Plik InvCEEFIZ_Nota1_PolitykaRach.pdf Opis NOTA-2 NALEŻNOŚCI FUNDUSZU 2014 rok 1. Z tytułu zbytych lokat 0 2. Z tytułu instrumentów pochodnych 0 3. Z tytułu wydanych certyfikatów inwestycyjnych 0 4. Z tytułu dywidendy 0 Komisja Nadzoru Finansowego 14

INVESTOR CEE FIZ FIZ-R-E_20120101 2014 5. Z tytułu odsetek 2 6. Z tytułu posiadanych nieruchomości, w tym czynszów 0 7. Z tytułu udzielonych pożyczek 0 8. Pozostałe 0 NOTA-3 ZOBOWIĄZANIA FUNDUSZU 2014 rok 1. Z tytułu nabytych aktywów 0 2. Z tytułu transakcji przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu 0 3. Z tytułu instrumentów pochodnych 0 4. Z tytułu wpłat na certyfikaty inwestycyjne 0 5. Z tytułu wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 399 6. Z tytułu wypłaty dochodów funduszu 0 7. Z tytułu wypłaty przychodów funduszu 0 8. Z tytułu wyemitowanych obligacji 0 9. Z tytułu krótkoterminowych pożyczek i kredytów 0 10. Z tytułu długoterminowych pożyczek i kredytów 0 11. Z tytułu gwarancji lub poręczeń 0 12. Z tytułu rezerw 74 13. Pozostałe zobowiązania 0 NOTA-4 ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY I. STRUKTURA ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH NA RACHUNKACH BANKOWYCH Waluta Wartość na dzień Wartość na dzień bilansowy w bilansowy w walucie danej walucie w sprawozdania tys. finansowego w tys. I. Banki: 6 704 1. ING BANK ŚLĄSKI S.A. EUR 7 29 2. ING BANK ŚLĄSKI S.A. GBP 26 144 3. ING BANK ŚLĄSKI S.A. zł 1 807 1 807 4. ALIOR BANK S.A. zł 2 413 2 413 5. RAIFFEISEN BANK POLSKA S.A. zł 2 200 2 200 6. ING BANK ŚLĄSKI S.A. TRY 4 6 7. ING BANK ŚLĄSKI S.A. USD 30 105 II. ŚREDNI W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM POZIOM ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH UTRZYMYWANYCH W CELU ZASPOKOJENIA BIEŻĄCYCH ZOBOWIĄZAŃ Waluta Wartość na dzień Wartość na dzień bilansowy w bilansowy w walucie danej walucie w sprawozdania tys. finansowego w tys. II. Średni w okresie sprawozdawczym poziom środków pieniężnych: 4 875 1. EUR 57 241 2. GBP 2 9 3. zł 4 481 4 481 4. TRY 20 29 5. USD 37 115 III. EKWIWALENTY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys. III. Ekw iwalenty środków pieniężnych w podziale na ich rodzaje: 0 Komisja Nadzoru Finansowego 15

INVESTOR CEE FIZ FIZ-R-E_20120101 2014 NOTA-5 RYZYKA W załączeniu przekazuje się Notę-5 Ryzyka. Plik InvCEEFIZ_Nota5_Ryzyka.pdf Opis NOTA-6 INSTRUMENTY POCHODNE Typ zajętej pozycji Rodzaj instrumenty pochodnego Cel otwarcia pozycji Wartość otwartej pozycji NOTA-7 TRANSAKCJE PRZY ZOBOWIĄZANIU SIĘ FUNDUSZU LUB DRUGIEJ STRONY DO ODKUPU Wartość na dzień bilansowy w tys. zł I. Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu, w tym: 0 1. Transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na fundusz praw własności i ryzyk 2. Transakcje, w wyniku których nie następuje przeniesienie na fundusz praw własności i ryzyk 0 II. Transakcje przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu, w tym: 0 1. Transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na drugą stronę praw własności i ryzyk 2. Transakcje, w wyniku których nie następuje przeniesienie na drugą stronę praw własności i ryzyk III. Należności z tytułu papierów wartościowych pożyczonych od funduszu w trybie przepisów rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych IV. Zobowiązania z tytułu papierów wartościowych pożyczonych przez fundusz w trybie przepisów rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych 0 0 0 0 0 Komisja Nadzoru Finansowego 16

INVESTOR CEE FIZ FIZ-R-E_20120101 2014 Wartość przyszłych strumieni pieniężnych Terminy przyszłych strumieni pieniężnych Kwota będąca podstawą przyszłych płatności Termin zapadalności (wygasnięcia) instrumentu pochodnego Termin wykonania instrumentu pochodnego Komisja Nadzoru Finansowego 17

INVESTOR CEE FIZ FIZ-R-E_20120101 2014 NOTA-8 KREDYTY I POŻYCZKI I. ZACIĄGNIĘTE I WYKORZYSTANE PRZEZ FUNDUSZ KREDYTY I POŻYCZKI PIENIĘŻNE W KWOCIE STANOWIĄCEJ, NA DZIEŃ ICH WYKORZYS FUNDUSZU Nazwa podmiotu udzielającego kredytu (pożyczki) Siedziba Kwota kredytu/pożyczki w chwili zaciągnięcia tys. kwota w walucie jednostka waluta procentowy udział w aktywach Kwota kredytu/pożyczki pozostała do spłaty tys. kwota w walucie jednostka II. UDZIELONE PRZEZ FUNDUSZ POŻYCZKI PIENIĘŻNE W KWOCIE STANOWIĄCEJ, NA DZIEŃ ICH UDZIELENIA, WIĘCEJ NIŻ 1 % WARTOŚCI AKTYWÓW FUNDUSZU Nazwa podmiotu Siedziba Kwota kredytu/pożyczki w chwili udzielenia tys. kwota w walucie jednostka waluta procentowy udział w aktywach Warunki Termin spłaty Zabezpieczenia oprocentowania NOTA-9 WALUTY I RÓŻNICE KURSOWE I. WALUTOWA STRUKTURA POZYCJI BILANSU jednostka waluta 2014 rok I. (Pozycja bilansu po przeliczeniu na walutę sprawozdania finansowego) w tys. II. 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty w tys. zł 6 704 III. 2) Należności w tys. zł 2 IV. 4) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: w tys. zł 6 960 V. - dłużne papiery wartościowe w tys. zł 982 VI. II. Zobowiązania w tys. zł 473 A) 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty w tys. zł 6 420 B) 2) Należności w tys. zł 2 C) 4) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: w tys. zł 3 902 D) - dłużne papiery wartościowe w tys. zł 982 E) II. Zobowiązania w tys. zł 473 F) 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty w tys. EUR 29 G) 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty H) 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty I) 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty J) 2) Należności K) 4) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: L) 4) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: M) 4) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: w tys. GBP 144 w tys. TRY 6 w tys. USD 105 w tys. GBP 0 w tys. BGN 411 w tys. GBP 320 w tys. TRY 2 327 a) 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty w tys. EUR 7 b) 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty c) 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty w tys. GBP 26 w tys. TRY 4 d) 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty w tys. USD 30 e) 2) Należności f) 4) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: w tys. GBP 0 w tys. BGN 188 g) 4) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: w tys. GBP 58 h) 4) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: w tys. TRY 1 545 h)1. 1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty w tys. zł 6 704 h)2. 2) Należności w tys. zł 2 h)3. 4) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: w tys. zł 6 960 h)4. - dłużne papiery wartościowe w tys. zł 982 Komisja Nadzoru Finansowego 18

INVESTOR CEE FIZ FIZ-R-E_20120101 2014 STANIA, WIĘCEJ NIŻ 1 % WARTOŚCI AKTYWÓW waluta Warunki Termin spłaty Zabezpieczenia oprocentowania Komisja Nadzoru Finansowego 19

INVESTOR CEE FIZ FIZ-R-E_20120101 2014 h)5. II. Zobowiązania w tys. zł 473 Razem w tys. zł 13 193 II. DODATNIE I UJEMNE RÓŻNICE KURSOWE W PRZEKROJU LOKAT FUNDUSZU Składniki lokat Dodatnie różnice kursowe Ujemne różnice kursowe Zrealizowane Niezrealizowane Zrealizowane Niezrealizowane 1. Akcje 0 210-17 0 2. Warranty subskrypcyjne 0 0 0 0 3. Prawa do akcji 0 0 0 0 4. Prawa poboru 0 0 0 0 5. Kwity depozytowe 0 52-32 0 6. Listy zastawne 0 0 0 0 7. Dłużne papiery wartościowe 0 0 0 0 8. Instrumenty pochodne 0 0 0 0 9. Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością 0 0 0 0 10. Jednostki uczestnictwa 0 0 0 0 11. Certyfikaty inwestycyjne 0 0 0 0 12. Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą 0 26-9 0 13. Wierzytelności 0 0 0 0 14. Weksle 0 0 0 0 15. Depozyty 0 0 0 0 16. Waluty 0 0 0 0 17. Nieruchomości 0 0 0 0 18. Statki morskie 0 0 0 0 19. Inne 0 0 0 0 III. ŚREDNI KURS WALUTY SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO WYLICZANY PRZEZ NBP, Z DNIA SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO kurs w stosunku do zł waluta 1. (nazwa) NOTA-11 KOSZTY FUNDUSZU I. KOSZTY POKRYWANE PRZEZ TOWARZYSTWO Wartość w okresie sprawozdawczym w tys. 1. Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0 2. Opłaty dla depozytariusza 0 3. Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 0 4. Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne 0 5. Usługi w zakresie rachunkowości 0 6. Usługi w zakresie zarzadzania aktywami funduszy 0 7. Usługi prawne 0 8. Usługi wydawnicze w tym poligraficzne 0 9. Koszty związane z posiadaniem nieruchomości 0 10. Pozostałe: 0 II. WYNAGRODZENIE DLA TOWARZYSTWA Wartość w okresie sprawozdawczym w tys. 1. Część stała wynagrodzenia 452 2. Część wynagrodzenia uzależniona od wyników funduszu 0 Komisja Nadzoru Finansowego 20

INVESTOR CEE FIZ FIZ-R-E_20120101 2014 III. KOSZTY FUNDUSZU AKTYWÓW NIEPUBLICZNYCH ZWIĄZANE BEZPOŚREDNIO ZE ZBYTYMI LOKATAMI Wartość w okresie sprawozdawczym w tys. 1. (zbyty składnik lokat) a) (koszty związane ze zbytym składnikiem lokat) INFORMACJA DODATKOWA W załączeniu przekazuje się informację dodatkową. Plik InvCEEFIZ_InformacjaDodatkowa.pdf Opis OŚWIADCZENIE O POPRAWNOŚCI ROCZNEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO W załączeniu przekazuje się oświadczenie Zarządu Towarzystwa. Komisja Nadzoru Finansowego 21

INVESTOR CEE FIZ FIZ-R-E_20120101 2014 Plik InvCEEFIZ_OswiadczenieZarzadu.pdf Opis OŚWIADCZENIE DEPOZYTARIUSZA W załączeniu przekazuje się oświadczenie Depozytariusza. Plik DepING_Investor_CEE.pdf Opis OPINIA PODMIOTU UPRAWNIONEGO DO BADANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH W załączeniu przekazuje się opinię niezależnego biegłego rewidenta. Komisja Nadzoru Finansowego 22

INVESTOR CEE FIZ FIZ-R-E_20120101 2014 Plik InvCEE_OpiniaBieglegoRewidenta.pdf Opis RAPORT PODMIOTU UPRAWNIONEGO DO BADANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH W załączeniu przekazuje się raport z badania sprawozdania finansowego przygotowany przez biegłego rewidenta. Plik InvCEE_RaportBieglegoRewidentaZBadaniaSF.pdf Opis PODPISY Komisja Nadzoru Finansowego 23

INVESTOR CEE FIZ FIZ-R-E_20120101 2014 PODPISY WSZYSTKICH CZŁONKÓW ZARZĄDU TOWARZYSTWA Data Imię i nazwisko Stanowisko/Funkcja Podpis 2015-04-03 Zbigniew Wójtowicz Prezes Zarządu 2015-04-03 Beata Sax Wiceprezes Zarządu 2015-04-03 Piotr Dziadek Wiceprezes Zarządu 2015-04-03 Andrzej Kaczorowski Wiceprezes Zarządu PODPIS OSOBY, KTÓREJ POWIERZONO PROWADZENIE KSIĄG RACHUNKOWYCH Data Imię i nazwisko Stanowisko/Funkcja Podpis 2015-04-03 Piotr Włudarczyk Członek Zarządu Vistra Fund Services Poland Sp. z o.o S.K.A., podmiotu, któremu powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych Komisja Nadzoru Finansowego 24