GRUPA ŻYWIEC S.A. JEDNOSTKOWY RAPORT ROCZNY ZA 2006 ROK

GRUPA ŻYWIEC S.A. JEDNOSTKOWY RAPORT ROCZNY ZA 2006 ROK

Spis treści Wybrane dane finansowe...3 Bilans...5 Rachunek zysków i strat...6 Zestawienie zmian w kapitale własnym...7 Rachunek przepływów środków pieniężnych...8 Informacja dodatkowa...9 Informacje ogólne...9 Opis ważniejszych stosowanych zasad rachunkowości...9 Przekształcenie danych porównawczych...22 Dodatkowe noty objaśniające...25 2

skorygowany KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO Raport roczny R 2006 (rok) dla emitentów papierów wartościowych prowadzących działalność wytwórczą, budowlaną, handlową lub usługową za rok obrotowy 2006 obejmujący okres od 2006-01-01 do 2006-12-31 zawierający sprawozdanie finansowe według MSR w walucie zł data przekazania: 2007-02-21 Grupa Żywiec Spółka Akcyjna ŻYWIEC S.A. (skrócona nazwa emitenta) 34-300 Żywiec (pełna nazwa emitenta) Przemysł spożywczy (sektor wg klasyfikacji GPW w Warszawie) (kod pocztowy) (miejscowość ) Browarna 88 (ulica) ( 0-48 ) 33 8612451 ( 0-48 ) 33 8614614 (telefon) (e-mail) 553-000-72-19 070511111 (NIP) PricewaterhouseCoopers Sp. z o.o. (podmiot uprawniony do badania) (fax) (www) (REGON) (numer) WYBRANE DANE FINANSOWE w tys. zł w tys. EUR 2006 2005 2006 2005 I. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów 2 228 071 2 047 480 571 432 508 906 II. Zysk z działalności operacyjnej 335 624 320 440 86 077 79 646 III. Zysk przed opodatkowaniem 382 617 378 660 98 130 94 117 IV. Zysk netto roku obrotowego 322 411 324 212 82 689 80 584 V. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej 566 491 497 353 145 288 123 618 VI. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (30 319) (111 668) (7 776) (27 755) VII. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (576 672) (350 311) (147 899) (87 071) VIII. Przepływy pieniężne netto (40 500) 35 374 (10 387) 8 792 IX. Aktywa razem 2 216 077 2 359 905 578 429 611 406 X. Zobowiązania długoterminowe 500 339 458 482 130 596 118 784 XI. Zobowiązania krótkoterminowe 801 288 678 461 209 148 175 776 XII. Kapitał własny 914 450 1 222 962 238 685 316 846 XIII. Średnia ważona liczba akcji zwykłych 11 296 462 11 335 382 XIV. Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/ EUR) 28,54 28,60 7,32 7,11 ZAWARTOŚĆ RAPORTU Plik Opis I.Grupa Zywiec SA 2006.pdf Grupa Żywiec S.A. - Jednostkowy raport roczny II.Sprawozdanie Zarządu Grupa Zywiec SA 2006.pdf Sprawozdanie Zarządu Grupy Żywiec S.A. III.Oświadczenia Grupa Zywiec SA 2006.pdf Oświadczenia Zarządu Grupy Żywiec S.A. IV.Opinia i raport biegłego rewidenta do raportu jednostkowego 20Opinia i raport biegłego rewidenta do raportu jednostkowego 3

PODPISY WSZYSTKICH CZŁONKÓW ZARZĄDU Data Imię i Nazwisko Stanowisko/Funkcja Podpis Henricus Petrus van Zon Prezes Zarządu Radovan Sikorsky Członek Zarządu Jacek Gerula Członek Zarządu Tadeusz Dobrzycki Członek Zarządu Mariusz Borowiak Członek Zarządu PODPIS OSOBY, KTÓREJ POWIERZONO PROWADZENIE KSIĄG RACHUNKOWYCH Data Imię i Nazwisko Stanowisko/Funkcja Podpis Krzysztof Bula Dyrektor d/s Księgowości Grupy 4

1 Nota 31 Grudzień 2006 31 Grudzień 2005 BILANS Aktywa trwałe 1 755 502 1 859 192 Rzeczowe aktywa trwałe 9 1 295 263 1 416 892 Wartości niematerialne 13 30 237 22 903 Udziały w jednostkach zależnych 15 388 068 387 310 Udziały w jednostkach stowarzyszonych 15 3 929 3 921 Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży 2 2 Należności handlowe oraz pozostałe należności 16 38 003 28 164 Aktywa obrotowe 460 575 500 713 Zapasy 18 67 925 78 621 Należności handlowe oraz pozostałe należności 16 389 741 417 421 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 20 2 909 4 671 Aktywa razem 2 216 077 2 359 905 Kapitał własny 914 450 1 222 962 Kapitał podstawowy 22 28 339 28 339 Akcje własne 22, 23 (296 380) (13) Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej 23 642 303 642 303 Pozostałe kapitały 24 104 277 114 621 Niepodzielony wynik finansowy 113 500 113 500 Zysk netto 322 411 324 212 Zobowiązania 1 301 627 1 136 943 Zobowiązania długoterminowe 500 339 458 482 Kredyty, pożyczki i dłużne papiery wartościowe 25, 27, 28 400 000 350 000 Zobowiązania z tytułu świadczeń emerytalnych 31 36 819 34 697 Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego 33, 34 62 071 72 286 Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania 37 1 449 1 499 Zobowiązania krótkoterminowe 801 288 678 461 Kredyty, pożyczki i dłużne papiery wartościowe 26, 29, 30 244 002 167 994 Pochodne instrumenty finansowe 8.7 6 407 14 580 Zobowiązania z tytułu świadczeń emerytalnych 32 2 314 2 959 Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego 46 080 26 938 Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania 37 483 881 452 265 Rezerwy na pozostałe zobowiązania i obciążenia 38 18 604 13 725 Kapitał własny i zobowiązania razem 2 216 077 2 359 905 Noty przedstawione na stronach 9-72 stanową integralną część sprawozdania finansowego 5

2 RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT Nota Za okres od 01.01.2006 do 31.12.2006 Za okres od 01.01.2005 do 31.12.2005 Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów 39, 40 2 228 071 2 047 480 Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów 41 973 136 904 911 Zysk brutto 1 254 935 1 142 569 Koszty sprzedaży 41 749 099 630 595 Koszty ogólnego zarządu 41 187 323 187 354 Pozostałe zyski (straty) netto 42 17 111 (4 180) Zysk z działalności operacyjnej 335 624 320 440 Przychody odsetkowe 43 1 091 751 Koszty odsetkowe 44 27 115 37 038 Pozostałe przychody (koszty) finansowe netto 45 73 017 94 507 Zysk przed opodatkowaniem 382 617 378 660 Podatek dochodowy 46 60 206 54 448 Zysk netto roku obrotowego 322 411 324 212 Średnia ważona liczba akcji zwykłych 47 11 296 462 11 335 382 Zysk przypadający na jedną akcję zwykłą (w zł) 28,54 28,60 Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych 47 11 296 462 11 335 382 Rozwodniony zysk przypadający na jedną akcję zwykłą (w zł) 28,54 28,60 Noty przedstawione na stronach 9-72 stanową integralną część sprawozdania finansowego 6

3 Kapitał podstawowy Akcje własne Kapitał zapasowy - ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM Kapitał zapasowy - pozostały Kapitał z aktualizacji wyceny, w tym: podatek odroczony Pozostałe kapitały rezerwowe Niepodzielony wynik finansowy i wynik finansowy roku obrotowego Kapitał własny, razem Okres bieżący Stan na 1 stycznia 2006 28 339 (13) 642 303 95 546 (10 234) 2 400 29 309 437 712 1 222 962 Wycena instrumentów finansowych (4 233) 993 (4 233) Kwota z wyceny instrumentów finansowych odniesiona na wynik finansowy 10 211 (2 395) 10 211 Wycena instrumentów finansowych zaliczona do kosztów nabycia aktywów (471) 111 (471) Przychody/(koszty) netto ujęte bezpośrednio w kapitale własnym 5 507 (1 291) 5 507 Zysk netto roku obrotowego 322 411 322 411 Suma przychodów (kosztów) ujętych za okres 5 507 (1 291) 322 411 327 918 Wykup akcji z rynku (296 367) (296 367) Utworzenie funduszu dywidendowego 13 458 (13 458) Wypłata dywidendy (29 309) (310 754) (340 063) Stan na 31 grudnia 2006 28 339 (296 380) 642 303 95 546 (4 727) 1 109 13 458 435 911 914 450 Okres porównawczy Stan na 1 stycznia 2005 28 339 642 303 95 546 (6 783) 1 591 91 846 380 791 1 232 042 Wycena instrumentów finansowych 5 312 (1 246) 5 312 Kwota z wyceny instrumentów finansowych odniesiona na wynik finansowy (9 668) 2 268 (9 668) Wycena instrumentów finansowych zaliczona do kosztów nabycia aktywów 905 (213) 905 Przychody/(koszty) netto ujęte bezpośrednio w kapitale własnym (3 451) 809 (3 451) Zysk netto roku obrotowego 324 212 324 212 Suma przychodów (kosztów) ujętych za okres (3 451) 809 324 212 320 761 Zwiększenie w związku z połączeniem ze spółką zależną Żywiec Trade Holding 10 236 10 236 Wykup akcji z rynku (13) (13) Utworzenie funduszu dywidendowego 29 309 (29 309) Wypłata dywidendy (91 846) (248 218) (340 064) Stan na 31 grudnia 2005 28 339 (13) 642 303 95 546 (10 234) 2 400 29 309 437 712 1 222 962 Noty przedstawione na stronach 9-72 stanową integralną część sprawozdania finansowego 7

4 Nota Za okres od 01.01.2006 do 31.12.2006 RACHUNEK PRZEPŁYWÓW ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Za okres od 01.01.2005 do 31.12.2005 Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej Zysk netto 2 322 411 324 212 Korekty razem 244 080 173 141 Amortyzacja 41 194 241 204 077 Podatek dochodowy wykazywany w rachunku zysków i strat 60 206 54 448 Podatek dochodowy zapłacony (38 685) (10 295) Dywidendy otrzymane i odsetki (75 449) (99 251) Koszty odsetkowe 27 115 37 038 ( Zysk)/ strata na sprzedaży i likwidacji środków trwałych (17 111) 4 180 Odpisy aktualizujące wartość aktywów trwałych 36 942 4 624 Zmiana stanu zapasów 10 696 (4 201) Zmiana stanu rezerw na pozostałe zobowiązania i obciążenia oraz zobowiązań z tytułu świadczeń emerytalnych 6 356 539 Zmiana stanu należności handlowych oraz pozostałych należności 29 841 (41 562) Zmiana stanu zobowiązań handlowych oraz pozostałych zobowiązań 15 838 23 160 Inne korekty (5 910) 384 Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej 566 491 497 353 Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej Wpływy z działalności inwestycyjnej 95 887 105 874 Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych 20 438 6 724 Dywidendy otrzymane 74 358 98 500 Odsetki otrzymane 1 091 650 Wydatki z działalności inwestycyjnej 126 206 217 542 Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych 113 440 199 522 Pożyczki udzielone 12 000 15 000 Nabycie udziałów w jednostkach zależnych i stowarzyszonych 766 12 Wniesienie kapitału do jednostek zależnych 3 008 Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (30 319) (111 668) Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej Wpływy z działalności finansowej 486 000 350 000 Kredyty i pożyczki otrzymane 450 000 300 000 Emisja dłużnych papierów wartościowych 36 000 50 000 Wydatki z działalności finansowej 1 062 672 700 311 Nabycie akcji własnych 296 367 13 Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli 340 063 340 064 Spłaty kredytów i pożyczek 400 000 275 920 Wykup dłużnych papierów wartościowych 50 000 Odsetki zapłacone 26 242 34 314 Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (576 672) (350 311) Przepływy pieniężne netto, razem (40 500) 35 374 Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, ekwiwalentów środków pieniężnych i kredytów bankowych w rachunku bieżącym (40 500) 35 374 Środki pieniężne, ekwiwalenty środków pieniężnych i kredyty bankowe w rachunku bieżącym na początek okresu 3 354 (32 020) Środki pieniężne, ekwiwalenty środków pieniężnych i kredyty bankowe w rachunku bieżącym na koniec okresu 21 (37 146) 3 354 Noty przedstawione na stronach 9-72 stanową integralną część sprawozdania finansowego 8

5. Informacje ogólne 5.1. Podstawowy przedmiot działalności Grupy Żywiec S.A. Podstawowym segmentem działalności Grupy Żywiec S.A. ( Spółka ) jest produkcja piwa, oznaczona kodem PKD 1596 Z. Grupa Żywiec S.A. prowadzi działalność gospodarczą pod adresem Żywiec, ul. Browarna 88. Spółka zarejestrowana została w dniu 8 czerwca 2001 roku w Krajowym Rejestrze Sądowym w Bielsku Białej pod numerem 0000018602. Zgodnie z klasyfikacją Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie Spółka należy do branży spożywczej. Spółka może również używać skrótu Żywiec S.A.. Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej w dającej się przewidzieć przyszłości. Wśród szacunków dokonanych na dzień bilansowy nie ma takich, w stosunku do których istnieje znaczące ryzyko spowodowania istotnych korekt wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w trakcie kolejnego roku obrotowego. Jeżeli po sporządzeniu rocznego sprawozdania, jednostka otrzyma informacje o zdarzeniach, które mają istotny wpływ na to sprawozdanie, lub powodują, że założenie kontynuowania działalności przez jednostkę nie jest uzasadnione, Zarząd Grupy Żywiec S.A. jest uprawniony do wprowadzania poprawek do sprawozdania finansowego do momentu jego zatwierdzenia przez Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy. Nie wyklucza to możliwości wprowadzania retrospektywnych zmian do sprawozdania finansowego w związku z korektami błędów lub zmian zasad rachunkowości zgodnie z MSR 8. Zdaniem Zarządu jednostki nie istnieją obecnie okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności. Główne zasady rachunkowości zastosowane przy sporządzaniu sprawozdania finansowego przedstawiono poniżej. Zasady te były stosowane w sposób ciągły we wszystkich latach objętych sprawozdaniem finansowym. Dokonane w 2006 roku zmiany prezentacyjne w sprawozdaniu finansowym zaprezentowano w nocie 7. 6. Opis ważniejszych stosowanych zasad rachunkowości 6.1. Oświadczenie o zgodności z przepisami Raport roczny Grupy Żywiec S.A. za 2006 rok został sporządzony zgodnie z Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych. 6.2. Podstawa sporządzenia Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF), które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską. Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego, z wyjątkiem aktualizacji wyceny aktywów i zobowiązań finansowych (w tym instrumentów pochodnych), które wykazuje się w wartości godziwej. Sporządzenie sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF wymaga zastosowania pewnych kluczowych szacunków księgowych. Zarząd musi także podjąć szereg subiektywnych decyzji dotyczących zastosowania zasad rachunkowości. Obszary bardziej złożone lub wymagające dokonania subiektywnego osądu, jak również obszary, w których założenia i oszacowania są znaczące dla sprawozdania finansowego jako całości, zostały opisane w informacji dodatkowej do sprawozdania finansowego. Bardziej szczegółowe dane w tym zakresie zostały przedstawione w nocie 8.4. Z dniem podpisania sprawozdania finansowego zarząd Grupy Żywiec S.A. zatwierdza niniejsze sprawozdanie finansowe. 9

6.3. Sprawozdawczość dotycząca segmentów działalności Segment działalności jest grupą aktywów i obszarów działań angażowanych w celu dostarczania produktów lub usług podlegających określonym rodzajom ryzyka i korzyściom różniącym się od rodzajów ryzyka i korzyści innych segmentów działalności. Segment terytorialny zajmuje się dostarczaniem produktów lub usług w określonym środowisku gospodarczym i podlega określonym rodzajom ryzyka i korzyściom różniącym się od rodzajów ryzyka i korzyści segmentów działalności w innych środowiskach gospodarczych. Podstawowa działalność Grupy Żywiec S.A. obejmuje produkcję i dystrybucję piwa. Niewielka część produktów sprzedawanych przez Spółkę to produkty niepowiązanych z nią firm nabywane w celu odsprzedaży. Spółka działa głównie w Polsce i eksportuje jedynie niewielką część swoich produktów. Z uwagi na to, że Spółka nie sprzedaje produktów bądź usług i nie prowadzi działalności na obszarach, które podlegają znacząco różnym ryzykom i korzyściom, nie prowadzi ona sprawozdawczości według segmentów działalności. 6.4. Transakcje wyrażone w walutach obcych 6.4.1. Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji Pozycje zawarte w sprawozdaniu finansowym Spółki wycenia się w walucie podstawowego środowiska gospodarczego, w którym dana jednostka prowadzi działalność ( waluta funkcjonalna ). Sprawozdanie finansowe prezentowane jest w złotych, które są walutą funkcjonalną i walutą prezentacji Spółki. 6.4.2. Transakcje i salda Transakcje przeprowadzane w walutach obcych przeliczane są na walutę funkcjonalną przy zastosowaniu kursów wymiany obowiązujących w dniu zawarcia tych transakcji, w sposób następujący: w przypadku sprzedaży walut obcych i transakcji spłaty należności według kursu zakupu stosowanego przez bank, z którego usług korzysta Spółka; w przypadku zakupu walut obcych i transakcji spłaty zobowiązań według kursu sprzedaży stosowanego przez bank, z którego usług korzysta Spółka; w przypadku innych transakcji według średniego kursu określonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski, o ile dokumenty celne nie podają innego kursu; w przypadku aktywów i zobowiązań na dzień bilansowy według średniego kursu określonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski. Dodatnie i ujemne różnice kursowe wynikające z rozliczania transakcji w walutach obcych oraz z przeliczenia aktywów i zobowiązań pieniężnych według kursów wymiany walut na koniec roku wykazuje się w rachunku zysków i strat, z wyjątkiem przypadków rozliczania w kapitale własnym spełniających kryteria ujęcia zabezpieczeń przepływów pieniężnych. 6.5. Rzeczowe aktywa trwałe Wszystkie rzeczowe aktywa trwałe wykazuje się według ceny nabycia (kosztu wytworzenia) pomniejszonego o umorzenie i odpisy z tytułu utraty wartości, z wyjątkiem gruntów, które wykazuje się według kosztu nabycia pomniejszonego o odpisy z tytułu utraty wartości. Cena nabycia obejmuje wydatki, które można bezpośrednio przypisać do transakcji nabycia danych pozycji. Koszty poniesione w terminie późniejszym ujmuje się w wartości bilansowej składnika aktywów lub wykazuje jako oddzielny składnik aktywów tylko wówczas, gdy prawdopodobne jest, że Spółka uzyska w przyszłości korzyści ekonomiczne związane z tym składnikiem aktywów, a cenę nabycia danej pozycji można zmierzyć w sposób wiarygodny. Wszelkie pozostałe wydatki na naprawę i konserwację odnoszone są do rachunku zysków i strat okresu obrotowego, w którym zostały poniesione. 10

Amortyzację oblicza się metodą liniową w celu dokonywania odpisów ceny nabycia poszczególnych składników aktywów do wartości końcowej w okresie ich ekonomicznej użyteczności: Grunty własne nie są amortyzowane Budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej 15-40 lat Urządzenia techniczne i maszyny 3-30 lat Meble i wyposażenie wnętrz 3-5 lat Środki transportu 5 lat Opakowania zwrotne 3-15 lat Wyposażenie marketingowe 3 lata Nalewaki 5 lat Dla celów podatkowych, Spółka stosuje stawki amortyzacyjne określone w wykazie stawek amortyzacyjnych będącym załącznikiem do ustawy z 15 lutego 1992 roku o podatku dochodowym od osób prawnych. Środki trwałe w budowie są wyceniane według kosztów faktycznie poniesionych. Na dzień sporządzenia rocznego sprawozdania finansowego Spółka dokonuje przeglądu wartości końcowych i okresów użytkowania aktywów oraz wprowadza stosowne korekty do stosowanych stawek amortyzacyjnych. Wartość bilansową składnika aktywów odpisuje się bezpośrednio do wartości odzyskiwalnej, jeżeli wartość bilansowa składnika aktywów jest wyższa niż szacowana wartość odzyskiwalna. Zyski i straty ze sprzedaży ustala się przez porównanie wpływów ze sprzedaży z wartością bilansową. Następnie ujmuje się je w rachunku zysków i strat. 6.6. Wartości niematerialne 6.6.1. Wartość firmy Wartość firmy stanowi nadwyżkę ceny nabycia nad wartością godziwą udziału Spółki w możliwych do zidentyfikowania aktywach netto oraz zobowiązaniach warunkowych nabytej jednostki zależnej/stowarzyszonej na dzień nabycia. Wartość firmy powstałą w wyniku przejęcia jednostek zależnych ujmuje się w wartościach niematerialnych. Wartość firmy powstałą w wyniku przejęcia jednostek stowarzyszonych ujmuje się w inwestycjach w jednostkach stowarzyszonych. Wartość firmy podlega corocznym testom pod kątem utraty wartości i wykazuje się ją według ceny nabycia pomniejszonej o zakumulowane straty z tytułu utraty wartości. Zyski i straty ze sprzedaży jednostki obejmują wartość bilansową wartości firmy dotyczącą sprzedawanej jednostki. Wartość firmy nie podlega amortyzacji, lecz podlega corocznym testom pod kątem utraty wartości i ilekroć występują czynniki wskazujące, że mogła nastąpić utrata wartości jednostki, do której wartość firmy jest przypisana, dokonuje się jej odpisów. 6.6.2. Prawo wieczystego użytkowania gruntów Nabyte prawo wieczystego użytkowania gruntów wykazuje się w wartościach niematerialnych. Wartość początkową ustala się na podstawie wartości godziwej (w przypadku transakcji połączenia jednostek gospodarczych) lub poniesionej ceny nabycia (w pozostałych przypadkach). Prawo to amortyzuje się przez okres jego użytkowania. 6.6.3. Znaki towarowe i licencje Znaki towarowe i licencje ujmuje się według kosztu historycznego. Znaki towarowe i licencje o określonym okresie użytkowania wykazuje się w cenie nabycia pomniejszonej o umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości. Amortyzację oblicza się metodą liniową w celu rozłożenia kosztów znaków towarowych i licencji na szacowany okres ich użytkowania (nie przekraczający 20 lat). Znaki towarowe i licencje o nieokreślonym okresie użytkowania poddaje się corocznie testom pod kątem utraty wartości i ilekroć występują czynniki wskazujące, że mogła nastąpić utrata wartości znaków towarowych i licencji, dokonuje się jej odpisów. 11

6.6.4. Oprogramowanie komputerów Nabyte licencje na oprogramowanie komputerowe kapitalizuje się na podstawie kosztów poniesionych w celu nabycia i doprowadzenia określonego oprogramowania do użytkowania. Koszty te amortyzuje się przez szacowany okres ich użytkowania (od 2 do 3 lat). Koszty związane z opracowaniem i utrzymaniem oprogramowania komputerów ujmuje się w rachunku zysków i strat w momencie ich poniesienia. Koszty bezpośrednio związane z produkcją możliwych do zidentyfikowania i unikatowych programów komputerowych znajdujących się pod kontrolą Spółki, które prawdopodobnie będą przynosiły korzyści gospodarcze przekraczające poniesione koszty przez okres dłuższy niż jeden rok, ujmuje się jako wartości niematerialne. Koszty bezpośrednie obejmują koszty pracowników zajmujących się tworzeniem oprogramowania oraz odpowiednią część kosztów wydziałowych. Koszty opracowania oprogramowania ujęte jako aktywa amortyzuje się przez szacowany okres ich użytkowania (nieprzekraczający 3 lat). 6.6.5. Prace badawcze i rozwojowe Koszty badań są ujmowane jako koszty danego okresu, w momencie ich poniesienia. Koszty poniesione w związku z pracami rozwojowymi (związane z projektowaniem i testowaniem nowych lub ulepszonych produktów) ujmuje się jako wartości niematerialne, kiedy uprawdopodobnione jest powodzenie projektu (biorąc pod uwagę jego komercyjną i techniczną wykonalność), a koszty można zmierzyć w sposób wiarygodny. Inne koszty prac rozwojowych są ujmowane jako koszty danego okresu, w momencie ich poniesienia. Koszty prac rozwojowych uprzednio odniesione do rachunku zysków i strat nie mogą być ujęte jako aktywa w późniejszym okresie. Koszty prac rozwojowych posiadające określony okres użytkowania, które zostały skapitalizowane, amortyzuje się od momentu rozpoczęcia produkcji komercyjnej produktu, metodą liniową przez przewidywany okres czerpania z nich korzyści, nieprzekraczający 5 lat. 6.7. Utrata wartości aktywów niefinansowych Aktywa posiadające nieokreślony okres użytkowania nie są amortyzowane i są poddawane rocznym przeglądom pod kątem utraty wartości, jeżeli zdarzenia lub zmiany okoliczności wskazują, że wartość bilansowa może nie być odzyskiwalna. Aktywa amortyzowane są poddawane przeglądom pod kątem utraty wartości, jeżeli zdarzenia lub zmiany okoliczności wskazują, że wartość bilansowa może być niemożliwa do odzyskania. Odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości wykazuje się w wysokości, o którą wartość bilansowa składnika aktywów przewyższa wartość odzyskiwalną. Wartość odzyskiwalna stanowi wyższą z dwóch wartości: wartości godziwej pomniejszonej o koszty doprowadzenia do sprzedaży i wartości użytkowej. Dla potrzeb oceny utraty wartości aktywa grupuje się na najniższym poziomie, dla którego występują możliwe do zidentyfikowania przepływy pieniężne (ośrodki wypracowujące środki pieniężne). Niefinansowe aktywa, inne niż wartość firmy, w odniesieniu do których uprzednio stwierdzono utratę wartości, ocenia się na każdy dzień bilansowy pod kątem występowania przesłanek wskazujących na możliwość odwrócenia dokonanego odpisu. 6.8. Udziały w jednostkach zależnych i stowarzyszonych 6.8.1. Jednostki zależne Jednostki zależne to wszystkie jednostki, w których Spółka ma prawo kierować polityką finansową i operacyjną, co zazwyczaj wiąże się z posiadaniem ponad połowy praw głosu. Istnienie i skutek potencjalnych praw głosu, które są aktualnie wykonalne lub zamienne, bierze się pod uwagę oceniając, czy Spółka sprawuje kontrolę nad inną jednostką. Inwestycje w jednostkach zależnych wykazywane są w cenie nabycia. 6.8.2. Jednostki stowarzyszone Jednostki stowarzyszone to wszystkie jednostki, na które Spółka wywiera znaczący wpływ, ale nie sprawuje nad nimi kontroli, co wiąże się zazwyczaj z udziałem w wysokości od 20% do 50% praw głosu. Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych wykazywane są w cenie nabycia. 12

6.9. Inwestycje Spółka zalicza swoje inwestycje do następujących kategorii: aktywa finansowe wykazywane według wartości godziwej, z odzwierciedleniem zmian w rachunku zysków i strat, pożyczki i należności, inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności i aktywa finansowe dostępne do sprzedaży. Klasyfikacja zależy od celu, w jakim inwestycja została nabyta. Kierownictwo ustala klasyfikację swoich inwestycji w momencie ich początkowego ujęcia. 6.9.1. Aktywa i zobowiązania finansowe wykazywane w wartości godziwej, z uwzględnieniem zmian w rachunku zysków i strat Kategoria ta posiada dwie podkategorie: aktywa finansowe przeznaczone do obrotu oraz wykazywane według wartości godziwej z odzwierciedleniem zmian w rachunku zysków i strat. Składnik aktywów finansowych jest zaliczany do tej kategorii, jeżeli został nabyty głównie w celu jego odsprzedaży w krótkim okresie lub jeżeli został do niej zaliczony przez Zarząd. Instrumenty pochodne również klasyfikuje się jako przeznaczone do obrotu, chyba że zostały wyznaczone jako zabezpieczenia. Aktywa z tej kategorii klasyfikuje się jako aktywa obrotowe, jeżeli są przeznaczone do obrotu lub jeżeli przewiduje się ich realizację w terminie 12 miesięcy od daty bilansu. 6.9.2. Pożyczki i należności Pożyczki i należności to niepochodne aktywa finansowe z ustalonymi lub możliwymi do ustalenia płatnościami, które nie są notowane na aktywnym rynku. Powstają one, gdy Spółka dostarcza środków pieniężnych, towarów lub usług bezpośrednio kontrahentowi bez zamiaru obracania należnościami. Ujmuje się je w aktywach obrotowych, z wyjątkiem pozycji, których okres wymagalności jest dłuższy niż 12 miesięcy od daty bilansu. Te pozycje klasyfikuje się jako aktywa trwałe. Pożyczki i należności ujmuje się w bilansie jako należności handlowe oraz pozostałe należności. 6.9.3. Inwestycje utrzymywane do terminu zapadalności Inwestycje utrzymywane do upływu terminu zapadalności to niepochodne aktywa finansowe o określonych lub możliwych do ustalenia płatnościach i ustalonym terminie zapadalności, które kierownictwo Spółki ma zamiar i możliwość utrzymywania do terminu zapadalności. Ujmuje się je w aktywach trwałych, z wyjątkiem tych pozycji, które zapadają w terminie krótszym niż 12 miesięcy od daty bilansu i są klasyfikowane jako aktywa obrotowe. 6.9.4. Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży to instrumenty niepochodne, które zostały umieszczone w tej kategorii lub też nie zostały zaklasyfikowane do żadnej innej kategorii. Ujmuje się je w aktywach trwałych, chyba, że Zarząd zamierza zbyć te inwestycje w terminie 12 miesięcy od daty bilansu. Nabycie i sprzedaż inwestycji ujmuje się w dniu transakcji, czyli w dniu, w którym Spółka zobowiązuje się do nabycia lub sprzedaży składnika aktywów. W ujęciu początkowym inwestycje wykazuje się według wartości godziwej powiększonej o koszty transakcji w przypadku wszystkich aktywów finansowych, które nie są wykazywane według wartości godziwej z odzwierciedleniem zmian w rachunku zysków i strat. Inwestycje usuwa się z bilansu, jeżeli prawa do otrzymywania przepływów pieniężnych z inwestycji wygasły lub zostały przeniesione i Spółka przekazała zasadniczo całe ryzyko i korzyści z tytułu własności. Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży i aktywa finansowe wykazywane według wartości godziwej, z odzwierciedleniem zmian w rachunku zysków i strat ujmuje się w późniejszych okresach według wartości godziwej. Pożyczki i należności oraz inwestycje utrzymywane do terminu zapadalności wycenia się w wysokości zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. Zrealizowane i niezrealizowane zyski i straty z tytułu zmian wartości godziwej aktywów finansowych wykazywanych według wartości godziwej z odzwierciedleniem zmian w rachunku zysków i strat ujmuje się w rachunku zysków i strat w okresie, w którym powstały. Nie zrealizowane zyski i straty powstałe w wyniku zmian wartości godziwej niepieniężnych papierów wartościowych zaliczanych do dostępnych do sprzedaży ujmuje się w kapitale własnym. W przypadku sprzedaży lub utraty wartości papierów wartościowych klasyfikowanych jako dostępne do sprzedaży, skumulowane korekty wartości godziwej ujmuje się w rachunku zysków i strat jako zyski i straty z lokacyjnych papierów wartościowych. Wartości godziwe notowanych inwestycji opierają się na aktualnych oferowanych cenach kupna. Jeżeli nie ma aktywnego rynku na dane aktywa finansowe (i nienotowane papiery wartościowe), Spółka ustala wartość godziwą przy pomocy technik wyceny. Obejmują one wykorzystanie transakcji zawartych ostatnio na warunkach rynkowych, odniesienie do innych instrumentów, które są zasadniczo takie same, analizę 13

zdyskontowanych przepływów pieniężnych oraz modele wyceny opcji dostosowane do konkretnych okoliczności emitenta. Na każdy dzień bilansowy Spółka ocenia, czy istnieją obiektywne dowody na to, że nastąpiła utrata wartości składnika aktywów finansowych lub grupy aktywów finansowych. W przypadku kapitałowych papierów wartościowych zaklasyfikowanych jako dostępne do sprzedaży, przy ustalaniu, czy nastąpiła utrata wartości, bierze się pod uwagę znaczący lub przedłużający się spadek wartości godziwej papieru wartościowego poniżej kosztu. Jeżeli występują tego rodzaju przesłanki w przypadku aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży, skumulowaną stratę mierzoną jako różnica pomiędzy ceną nabycia a aktualną wartością godziwą, pomniejszoną o ewentualne straty na tym składniku aktywów finansowych uprzednio ujęte w rachunku zysków i strat usuwa się z kapitału własnego i ujmuje w rachunku zysków i strat. Straty z tytułu utraty wartości ujęte w rachunku zysków i strat w związku z instrumentami kapitałowymi nie podlegają odwróceniu przez rachunek zysków i strat. 6.10. Leasing Leasing rzeczowych aktywów trwałych, przy którym Spółka przejmuje praktycznie wszystkie korzyści i rodzaje ryzyka wynikające z tytułu własności, klasyfikowany jest jako leasing finansowy. Leasing finansowy jest kapitalizowany w momencie rozpoczęcia okresu leasingu według niższej z dwóch wartości: wartości godziwej składników majątku będących przedmiotem leasingu oraz wartości bieżącej minimalnych opłat leasingowych. Każdą płatność z tytułu leasingu dzieli się na zobowiązanie i koszty finansowe, aby uzyskać stałą stopę w stosunku do pozostałego salda zadłużenia. Odpowiednie zobowiązania z tytułu najmu, pomniejszone o koszty finansowe, ujmuje się w pozostałych zobowiązaniach długoterminowych. Część odsetkowa kosztów finansowych obciąża rachunek zysków i strat przez okres trwania leasingu w taki sposób, aby uzyskać stałą stopę procentową w stosunku do niespłaconego salda. Składniki rzeczowego majątku trwałego nabyte w ramach umów leasingu finansowego amortyzuje się przez okres użytkowania danego składnika aktywów lub przez okres trwania leasingu, zależnie od tego, który z nich jest krótszy. Leasing, w którym leasingodawca zachowuje zasadniczo wszystkie rodzaje ryzyka i korzyści z tytułu własności, klasyfikuje się jako leasing operacyjny. Opłaty leasingowe uiszczane w ramach leasingu operacyjnego (pomniejszone o wszelkie dodatkowe świadczenia uzyskane od leasingodawcy) obciążają rachunek zysków i strat liniowo przez okres obowiązywania umowy leasingowej. 6.11. Zapasy Zapasy wykazuje się w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia nie wyższym od ceny sprzedaży netto. Cenę nabycia ustala się metodą średniej ważonej lub według cen ewidencyjnych skorygowanych o dodatnie lub ujemne odchylenia. Koszt wytworzenia produktów gotowych i produkcji w toku obejmuje surowce, bezpośrednie koszty pracownicze, inne koszty bezpośrednie i koszty wydziałowe związane z produkcją (na podstawie normalnej zdolności produkcyjnej). Nie obejmuje ona kosztów kredytowania. Koszt wytworzenia obejmuje przeniesione z kapitału własnego zyski /straty z tytułu kwalifikujących się zabezpieczeń przepływów pieniężnych dotyczących zakupu surowców. Cena sprzedaży netto jest szacowaną ceną sprzedaży możliwą do uzyskania w toku normalnej działalności, pomniejszoną o odpowiednie zmienne koszty sprzedaży. 6.12. Należności handlowe Należności handlowe ujmuje się początkowo według wartości godziwej, a następnie wycenia się je według skorygowanej ceny nabycia (zamortyzowanego kosztu) metodą efektywnej stopy procentowej, pomniejszając je przy tym o odpisy z tytułu utraty wartości. Odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości należności handlowych tworzy się, gdy istnieją obiektywne dowody na to, że Spółka nie będzie w stanie uzyskać wszystkich należnych kwot wynikających z pierwotnych warunków należności. Kwota odpisu stanowi różnicę pomiędzy wartością bilansową i bieżącą wartością oczekiwanych strumieni pieniężnych zdyskontowanych według efektywnej stopy procentowej. Kwotę odpisu aktualizującego wartość ujmuje się w rachunku zysków i strat w kosztach sprzedaży. 14

6.13. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Środki pieniężne i ich ekwiwalenty wykazuje się w bilansie w wartości godziwej. Na środki pieniężne i ich ekwiwalenty składają się środki pieniężne w kasie, depozyty bankowe płatne na żądanie oraz inne krótkoterminowe płynne lokaty o terminie zapadalności trzech miesięcy lub krótszym. Dla potrzeb rachunku przepływów pieniężnych kredyty w rachunku bieżącym płatne na żądanie, stanowiące integralną część zarządzania środkami pieniężnymi, prezentowane są łącznie ze środkami pieniężnymi i ich ekwiwalentami. 6.14. Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży i działalność zaniechana Aktywa trwałe (lub grupy aktywów do zbycia) klasyfikuje się jako aktywa przeznaczone do sprzedaży i wykazuje się w wartości bilansowej nie wyższej od wartości godziwej, pomniejszonej o koszty doprowadzenia do sprzedaży, jeżeli wartość bilansowa zostanie odzyskana głównie w wyniku transakcji sprzedaży, nie zaś w wyniku użytkowania. 6.15. Kapitał akcyjny, kapitały rezerwowe i akcje własne Kapitał akcyjny wykazuje się w wartości nominalnej akcji wyemitowanych zgodnie ze statutem i zarejestrowanych w Krajowym Rejestrze Sądowym (KRS). Koszty dodatkowe bezpośrednio związane z emisją nowych akcji lub opcji wykazuje się w kapitale własnym jako pomniejszenie wpływów z emisji po odjęciu opodatkowania. Koszty dodatkowe bezpośrednio związane z emisją nowych akcji lub opcji w związku z nabyciem przedsiębiorstwa wykazuje się w koszcie nabycia jako część ceny nabycia. Kapitał rezerwowy tworzy się zgodnie ze statutem Spółki z zysku zatrzymanego oraz w wyniku przeniesienia z innych kapitałów rezerwowych. Kapitał rezerwowy z tytułu dywidendy tworzy się z dostępnych w tym celu zysków zatrzymanych na podstawie uchwały Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy. Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny zawiera zyski i straty ze zmian wartości godziwej instrumentów finansowych (stosowanych jako skuteczne zabezpieczenia przepływów pieniężnych). Pozostałe kapitały rezerwowe obejmują niepodzielone zyski lub nie pokryte straty z lat ubiegłych, które nie zostały wydane lub alokowane na poszczególne pozycje kapitałów rezerwowych na podstawie uchwały Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy. W razie nabycia akcji własnych wchodzących w skład kapitału podstawowego, akcje te wycenia się w cenie nabycia do czasu ich umorzenia. Na moment umorzenia akcji własnych, ich wartość nominalna pomniejsza kapitał podstawowy a nadwyżka wartości tych akcji w cenie nabycia nad ich wartością w cenie nominalnej pomniejsza kapitał zapasowy powstały wcześniej ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej. 6.16. Kredyty, pożyczki i dłużne papiery wartościowe Kredyty i pożyczki ujmuje się początkowo w wartości godziwej pomniejszonej o poniesione koszty transakcji. W późniejszym okresie kredyty i pożyczki wykazuje się w wysokości zamortyzowanego kosztu, natomiast różnicę pomiędzy wpływami z transakcji (pomniejszonymi o koszty transakcji) a wartością wykupu wykazuje się w rachunku zysków i strat przez okres trwania umowy kredytu i pożyczki, metodą efektywnej stopy procentowej. Pożyczki klasyfikuje się jako zobowiązania krótkoterminowe, chyba że Spółka posiada bezwarunkowe prawo do odroczenia rozliczenia zobowiązania na okres co najmniej dwunastu miesięcy po dacie bilansu. Dłużne papiery wartościowe (obligacje) wyemitowane przez Grupę Żywiec S.A. ujmowane są pierwotnie według wartości godziwej ustalonej przy zastosowaniu rynkowej stopy procentowej, następnie wyceniane są metodą skorygowanej ceny nabycia (zamortyzowanego kosztu) do czasu upływu terminu zapadalności 15

obligacji. Obligacje wykazywane są jako zobowiązanie krótkoterminowe lub długoterminowe w zależności od terminu zapadalności. 6.17. Podatki dochodowe Podatek dochodowy od zysku lub straty za rok obrotowy obejmuje podatek dochodowy bieżący i odroczony. Podatek dochodowy ujmuje się w rachunku zysków i strat, z wyjątkiem kwot dotyczących pozycji ujętych bezpośrednio w kapitale własnym, w którym to przypadku podatek dochodowy wykazuje się w kapitale własnym. Bieżąca część podatku dochodowego to przewidywana kwota podatku od dochodu do opodatkowania za dany rok, obliczona na podstawie stawek podatkowych uchwalonych na dzień bilansowy, wraz z wszelkimi korektami podatku za lata poprzednie. Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego wykazywane są w pełnej wysokości i wyliczane metodą zobowiązaniową, w oparciu o przejściowe różnice pomiędzy wartością podatkową aktywów i zobowiązań a ich wartością bilansową w sprawozdaniu finansowym. Podatku odroczonego nie wykazuje się w odniesieniu do ujęcia początkowego składnika aktywów lub zobowiązania z tytułu transakcji, która nie jest połączeniem jednostek gospodarczych, i w momencie jej zawarcia nie ma wpływu ani na zysk księgowy, ani podatkowy. Wysokość podatku odroczonego ustala się na podstawie stawek (i przepisów) podatkowych, obowiązujących prawnie lub faktycznie na dzień bilansowy i które zgodnie z przewidywaniami będą obowiązywały w momencie realizacji aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego lub rozliczenia zobowiązań z tytułu odroczonego podatku dochodowego. W związku z ujemnymi przejściowymi różnicami między wykazywaną w księgach rachunkowych wartością aktywów i zobowiązań a ich wartością podatkową, stratą podatkową oraz ulgami inwestycyjnymi możliwymi do odliczenia w przyszłości ustalane są aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego są ujmowane, jeżeli istnieje prawdopodobieństwo, że w przyszłości zostanie osiągnięty dochód do opodatkowania, który umożliwi wykorzystanie różnic przejściowych, strat podatkowych oraz ulg inwestycyjnych możliwych do odliczenia w przyszłości. Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego tworzy się w odniesieniu do dodatnich różnic przejściowych między wykazywaną w księgach rachunkowych wartością aktywów i zobowiązań a ich wartością podatkową. Bieżące aktywa i zobowiązania z tytułu podatku dochodowego podlegają kompensacie, jeżeli istnieją egzekwowalne przepisy umożliwiające taką kompensatę oraz strony mają zamiar rozliczyć się w kwocie netto lub jednocześnie zrealizować składnik aktywów i rozliczyć zobowiązanie. Aktywa i zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego są kompensowane ze sobą w stopniu, w jakim faktyczne płatności i wpływy z tytułu podatku dochodowego mogą być rozliczone w kwocie netto. 6.18. Świadczenia pracownicze 6.18.1. Zobowiązania emerytalne Spółka prowadzi wyłącznie programy określonych składek. Program określonych składek jest programem emerytalnym, w ramach którego Spółka wpłaca ustalone składki do odrębnej jednostki. Spółka nie posiada prawnego ani zwyczajowego zobowiązania do wpłacania dodatkowych składek, jeżeli fundusz nie posiada wystarczających środków, aby wypłacić wszystkim pracownikom świadczenia nabyte przez nich w bieżącym okresie i latach poprzednich. Z tytułu programów określonych składek Spółka wpłaca składki do programów ubezpieczeń emerytalnych znajdujących się pod zarządem publicznym lub prywatnym obowiązkowo, na warunkach umownych lub dobrowolnie. Po wpłaceniu ustalonych składek, Spółka nie ma żadnych dodatkowych zobowiązań. Składki ujmuje się jako koszty świadczeń pracowniczych w momencie ich wymagalności. 6.18.2. Inne zobowiązania po okresie zatrudnienia Grupa Żywiec S.A. oferuje swoim emerytom świadczenia z zakresu opieki zdrowotnej po okresie zatrudnienia. Uprawnienie do tych świadczeń jest zazwyczaj zależne od tego, czy pracownik pracował w 16

Spółce do wieku emerytalnego oraz czy posiada minimalny wymagany okres wysługi lat. Ze względu na fakt, że koszty te są nieistotne co do wartości, odnosi się je do rachunku zysków i strat w momencie ich poniesienia. 6.18.3. Świadczenia związane z rozwiązaniem stosunku pracy Odprawy płatne są w momencie rozwiązania stosunku pracy przed normalną datą przejścia na emeryturę lub jeżeli pracownik przyjmie warunki dobrowolnego zwolnienia w zamian za te świadczenia. Spółka wykazuje świadczenia związane z rozwiązaniem stosunku pracy, jeżeli posiada wyraźne zobowiązanie do rozwiązania stosunku pracy z aktualnymi pracownikami zgodnie ze szczegółowym formalnym planem bez możliwości wycofania się lub wypłacenia świadczeń z tytułu rozwiązania stosunku pracy w rezultacie złożenia oferty służącej zachęceniu pracowników do dobrowolnych zwolnień. Świadczenia zapadające w terminie powyżej 12 miesięcy po dacie bilansu są dyskontowane do wartości bieżącej. 6.18.4. Nagrody jubileuszowe i odprawy emerytalne Rezerwy na nagrody jubileuszowe i odprawy emerytalne, których obowiązek wypłaty wynika z art. 92 Kodeksu Pracy oraz z układów zbiorowych, tworzone są w wysokości określonej przez aktuariusza. Aktualizacja rezerwy dokonywana jest raz w roku i ujmowana w rachunku zysku i strat. 6.19. Rezerwy Rezerwy na rekultywację środowiska naturalnego, koszty restrukturyzacji oraz roszczenia prawne ujmuje się, jeżeli: Spółka posiada bieżące prawne lub zwyczajowe zobowiązanie wynikające z przeszłych zdarzeń; istnieje wysokie prawdopodobieństwo, że w celu rozliczenia tych zobowiązań konieczne będą wydatki środków Spółki, oraz wartość ta została oszacowana w sposób wiarygodny. Rezerwy restrukturyzacyjne obejmują głównie odprawy pracownicze. Rezerw nie ujmuje się w odniesieniu do przyszłych strat operacyjnych. Jeżeli występuje szereg podobnych zobowiązań, prawdopodobieństwo konieczności wydatkowania środków w celu ich rozliczenia określa się dla całej grupy podobnych zobowiązań. Rezerwę ujmuje się nawet wówczas, gdy prawdopodobieństwo wydatkowania środków w związku z jedną pozycją zawierającą się w grupie zobowiązań jest niewielkie. Rezerwy wycenia się według wartości bieżącej kosztów oszacowanych zgodnie z najlepszą wiedzą przez kierownictwo Spółki, których poniesienie jest niezbędne w celu rozliczenia bieżącego zobowiązania na dzień bilansowy. Stopa dyskonta zastosowana do ustalenia wartości bieżącej odzwierciedla aktualną ocenę rynkową wartości pieniądza w czasie oraz ryzyko związane konkretnie z danym składnikiem zobowiązań. 6.20. Zobowiązania handlowe i pozostałe zobowiązania Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania, inne niż finansowe, wykazywane są w kwocie wymagającej zapłaty. Grupa Żywiec S.A. wykazuje w bilansie firmowe opakowania zwrotne (butelki, kegi, skrzynki, palety) jako środki trwałe. Równolegle prowadzona jest ewidencja księgowa rozrachunków z tytułu obrotu takimi opakowaniami, w której wydane odbiorcom firmowe opakowania zwrotne wykazywane są jako należności od odbiorców i równocześnie jako zobowiązania wobec rynku z tytułu wydanych opakowań zwrotnych. Szczegóły dotyczące rozliczania zobowiązania wobec rynku z tytułu wydanych opakowań zwrotnych przedstawiono w nocie 41. 6.21. Ujmowanie przychodów Przychody obejmują wartość godziwą sprzedaży produktów, towarów, materiałów i usług, bez podatku VAT, rabatów i opustów. Przychody ze sprzedaży ujmuje się w sposób następujący: 17

6.21.1. Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów Sprzedaż produktów, towarów i materiałów ujmuje się, jeżeli Spółka przekazała produkty klientowi, klient przyjął produkty i zapewniona jest w rozsądnym stopniu ściągalność odnośnych należności. Podatek akcyzowy nie zawiera się w wartości przychodów ze sprzedaży produktów. 6.21.2. Przychody ze sprzedaży usług Przychody ze sprzedaży usług ujmuje się w okresie rozrachunkowym, w którym usługi zostały wykonane, przez odniesienie do stopnia zaawansowania danej transakcji ocenianego na podstawie faktycznie wykonanych usług jako procentu łącznej wartości usług, jakie mają zostać wykonane. 6.21.3. Przychody odsetkowe Przychody z tytułu odsetek ujmuje się stosownie do upływu czasu, metodą efektywnej stopy procentowej. Jeżeli następuje utrata wartości należności, Spółka obniża jej wartość bilansową do wartości odzyskiwalnej, którą stanowią szacowane przyszłe przepływy pieniężne zdyskontowane według pierwotnej efektywnej stopy procentowej danego instrumentu i rozlicza dyskonto w dalszym ciągu jako przychody z tytułu odsetek. Przychody z tytułu odsetek od pożyczek udzielonych o zmniejszonej wartości ujmuje się według pierwotnej efektywnej stopy procentowej. 6.21.4. Przychody z tytułu dywidend Przychody z tytułu dywidend ujmuje się w pozostałych przychodach finansowych w momencie ustanowienia prawa do otrzymania płatności. 6.22. Koszty 6.22.1. Koszty odsetkowe i pozostałe koszty finansowe Koszty odsetkowe i pozostałe koszty finansowe obejmują odsetki od kredytów, ujemne różnice kursowe oraz straty na instrumentach zabezpieczających, które ujmuje się w rachunku zysków i strat. Wszystkie odsetki i inne koszty poniesione w związku z kredytami obciążają rachunek zysków i strat w momencie ich poniesienia i są ujmowane w kosztach odsetkowych. Element odsetkowy płatności z tytułu leasingu finansowego ujmuje się w rachunku zysków i strat metodą efektywnej stopy procentowej. 6.22.2. Koszty reklamy i promocji oraz koszty rozwoju systemów Koszty reklamy i promocji obciążają rachunek zysków i strat w roku, w którym zostały poniesione. Koszty prac rozwojowych i koszty rozwoju systemów obciążają rachunek zysków i strat w roku, w którym zostały poniesione, jeżeli nie spełniają kryteriów kapitalizacji. Umowy o współpracę Spółka zawiera umowy o współpracę z lokalami. Spółka posiada kontrolę nad korzyściami płynącymi z tych umów. Koszty umów są aktywowane i rozliczane liniowo przez okres trwania umowy (1 do 5 lat). 6.23. Pochodne instrumenty finansowe Spółka stosuje pochodne instrumenty finansowe głównie w celu ograniczenia ryzyka ujemnych wahań stóp procentowych, kursów wymiany walut, cen towarów i innych rodzajów ryzyka rynkowego. Polityka Spółki zabrania stosowania instrumentów pochodnych w celu spekulacji. Grupa Żywiec S.A. nie posiada i nie emituje pochodnych instrumentów finansowych dla potrzeb handlowych. Pochodne instrumenty finansowe wykazuje się w wartości godziwej. Ujęcie powstałych przy tym nie zrealizowanych zysków lub strat zależy od charakteru pozycji zabezpieczanej. Wartość godziwa to wartość, za którą składnik aktywów można wymienić, a zobowiązanie rozliczyć pomiędzy dobrze poinformowanymi i chętnymi do zawarcia transakcji stronami na warunkach rynkowych. 6.23.1. Zabezpieczenia przepływów środków pieniężnych W momencie ustanowienia zabezpieczenia formalnie wyznacza się i dokumentuje powiązanie zabezpieczające, jak również cel zarządzania ryzykiem oraz strategię ustanowienia zabezpieczenia. Dokumentacja zawiera identyfikację instrumentu zabezpieczającego, zabezpieczanej pozycji lub transakcji, charakteru zabezpieczanego ryzyka, a także sposób, w jaki Spółka będzie oceniać efektywność instrumentu 18

zabezpieczającego w kompensowaniu zagrożenia zmianami przepływów pieniężnych związanych z zabezpieczanym ryzykiem. Jeżeli pochodny instrument finansowy stanowi zabezpieczenie przed zmiennością przepływów pieniężnych w związku z ujętym zobowiązaniem, uprawdopodobnionym przyszłym zobowiązaniem lub prognozowaną transakcją, efektywną część powstałych w związku z tym zysków lub strat z pochodnego instrumentu finansowego wykazuje się bezpośrednio w kapitale własnym. Jeżeli uprawdopodobnione przyszłe zobowiązanie lub prognozowana transakcja powoduje ujęcie składnika aktywów lub zobowiązania, skumulowany zysk lub stratę usuwa się z kapitału własnego i ujmuje w rachunku zysków i strat jednocześnie z transakcją zabezpieczaną. Nieefektywną część zysku lub straty ujmuje się w rachunku zysków i strat. Jeżeli planowana transakcja, która jest zabezpieczona, powoduje powstanie niefinansowego składnika aktywów (zapasów), uprzednio ujęte w kapitale własnym zyski i straty wyłącza się z kapitału własnego i uwzględnia się w początkowej wycenie takiego składnika aktywów. W przypadku zakończenia umowy instrumentu zabezpieczającego lub stosunku zabezpieczenia, jeśli nadal przewiduje się zawarcie transakcji, która była zabezpieczana, skumulowane nie zrealizowane zyski lub straty (w tym punkcie w czasie) pozostają w kapitale własnym i ujmuje się je zgodnie z powyższą zasadą w momencie zawarcia transakcji. Jeżeli zabezpieczana transakcja nie jest już prawdopodobna, skumulowane nie zrealizowane zyski lub straty ujęte w kapitale własnym wykazuje się bezpośrednio w rachunku zysków i strat. 6.23.2. Zabezpieczanie ujętych aktywów i zobowiązań Jeżeli pochodny instrument finansowy zabezpiecza przed zmiennością wartości godziwej ujętej należności lub zobowiązania, wszelkie powstałe w wyniku tego zyski lub straty z instrumentu zabezpieczającego ujmuje się w rachunku zysków i strat. Pozycję zabezpieczaną również wykazuje się w wartości godziwej w odniesieniu do zabezpieczanego ryzyka, natomiast wszelkie zyski lub straty ujmuje się w rachunku zysków i strat. 6.24. Wypłata dywidendy Płatności dywidend na rzecz akcjonariuszy Spółki ujmuje się jako zobowiązanie w sprawozdaniu finansowym Spółki w okresie, w którym nastąpiło ich zatwierdzenie przez akcjonariuszy Spółki. 6.25. Nowe standardy rachunkowości i interpretacje KIMSF W niniejszym sprawozdaniu finansowym Spółka nie zdecydowała o zastosowaniu opublikowanych standardów lub interpretacji przed ich datą wejścia w życie. a) MSSF 7 Instrumenty finansowe: Ujawnianie Standard MSSF 7 został wydany przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości 18 sierpnia 2005 roku wraz z dodatkową zmianą do MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych Ujawnianie kapitałów. MSSF 7 obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się z dniem 1 stycznia 2007 roku lub po tej dacie. Wprowadza nowe wymogi dotyczące ujawniania informacji o instrumentach finansowych i zastępuje MSR 30 Ujawnianie informacji w sprawozdaniach finansowych banków i podobnych instytucji finansowych oraz niektóre wymogi MSR 32 Instrumenty finansowe: ujawnianie i prezentacja. Spółka będzie postępować zgodnie z nowymi wymogami dotyczącymi ujawniania tych informacji dla sprawozdań finansowych publikowanych od 1 stycznia 2007 roku i później. b) Zmiany do MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych Ujawnianie kapitałów Zmiana powinna być stosowana dla okresów rocznych rozpoczynających się z dniem 1 stycznia 2007 roku i później. Stanowi ona uzupełnienie MSSF 7 Instrumenty Finansowe: Ujawnianie i wprowadza wymogi dotyczące ujawniania przez wszystkie jednostki: - celów jednostki, polityk i procedur zarządzania kapitałem, - opis składników zarządzanego kapitału, - danych ilościowych dotyczących tego, co jednostka uważa za kapitał; - czy jednostka spełniła ewentualne wymogi kapitałowe oraz 19