RAPORT MIESIĘCZNY LISTOPAD 2012

RAPORT MIESIĘCZNY LISTOPAD 2012 10 grudnia 2012

Spis treści 1. Informacje na temat wystąpienia tendencji i zdarzeń w otoczeniu rynkowym Emitenta, które w ocenie Emitenta mogą mieć istotne skutki dla kondycji finansowej oraz wyników finansowych Emitenta.... 3 2. Zestawienie informacji opublikowanych przez Emitenta w trybie raportu bieżącego w okresie objętym niniejszym raportem.... 5 2.1. Raporty EBI... 5 2.2. Raporty ESPI... 5 3. Opis istotnych dokonań i niepowodzeń Emitenta w okresie, którego dotyczy raport wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń ich dotyczących oraz inne informacje, które zdaniem Emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej i finansowej.... 6 3.1. Portfel wierzytelności... 6 3.2. Rozpoczęcie emisji obligacji serii N... 7 3.3. Rejestracja obligacji serii K1 i K3... 7 4. Opis czynników i zdarzeń o nietypowym charakterze mających znaczący wpływ na wyniki Emitenta... 7 5. Informacje na temat realizacji celów emisji.... 8 6. Kalendarz inwestora, obejmujący wydarzenia mające mieć miejsce w nadchodzącym miesiącu, które dotyczą Emitenta i są istotne z punktu widzenia interesów inwestorów... 9

1. Informacje na temat wystąpienia tendencji i zdarzeń w otoczeniu rynkowym Emitenta, które w ocenie Emitenta mogą mieć istotne skutki dla kondycji finansowej oraz wyników finansowych Emitenta. Sytuacja na rynku wierzytelności W październiku 2012 roku został opublikowany Raport InfoDług, który przedstawia najnowszą analizę rynku wierzytelności. Wskazała ona, że po okresie względnej stabilizacji w pierwszych miesiącach 2012 roku III kwartał charakteryzował się szybkim wzrostem liczby zaległych płatności. W ciągu trzech miesięcy kwota przeterminowanego zadłużenia wzrosła o 950 milionów złotych, czyli o 3%. W ostatnich miesiącach wzrosła także liczba osób zadłużonych oraz średnia kwota zadłużenia. Obecnie do grupy podwyższonego ryzyka, czyli osób, które czasowo nie wywiązują się ze swoich zobowiązań, zalicza się 2,2 mln Polaków, a przeciętna kwota zadłużenia to 16 715 zł. Jeszcze dogłębniejszą, choć odnoszącą się tylko do firm będących członkami Konferencji Przedsiębiorstw Finansowych w Polsce, analizę rynku wierzytelności przedstawia opublikowany w listopadzie raport KPF Wielkość polskiego rynku wierzytelności zarządzanego przez członków KPF. Według zaprezentowanych w nim danych łączna wartość wierzytelności znajdujących się w obsłudze badanych firm zarządzających wierzytelnościami na koniec II kwartału wyniosła 27,93 mld PLN i była o 8,7% wyższa od odpowiedniej sumy na koniec I kwartału 2012 oraz o 22,2% wyższa od kwoty na koniec analogicznego okresu w roku 2011. 16,45 17,51 19,20 19,58 19,82 22,86 23,99 25,44 25,70 27,93 I kwartał 2010 II kwartał 2010 III kwartał 2010 IV kwartał 2010 I kwartał 2011 II kwartał 2011 III kwartał 2011 IV kwartał 2011 I kwartał 2012 II kwartał 2012 wykres 1. Łączna wartość obsługiwanych wierzytelności w okresie IQ 2010 - IIQ 2012 (w mld PLN); źródło: Raport "Wielkość polskiego rynku wierzytelności zarządzanego przez członków PKF. II kwartał 2012", Gdańsk, listopad 2012 Warto zwrócić uwagę, że, co pokazuje wykres 1., od początku 2010 roku obserwuje się systematyczny wzrost rynku zarządzania wierzytelnościami, ze średnim tempem wzrostu na poziomie 6,15%. Bardzo ciekawym wskaźnikiem tendencji na rynku wierzytelności jest ocena koniunktury. Członkowie PKF w ankiecie ocenili kondycję rynku obecnie w porównaniu z rokiem ubiegłym, a także perspektywy rynku w krótkim okresie (1 rok) i w średnim okresie (1-3 lata). Znamiennym jest, że o ile obecna koniunktura w porównaniu z rokiem ubiegłym oceniona została przez respondentów względnie neutralnie, o tyle wraz z wydłużaniem okresu odniesienia ocena sytuacji na rynku wierzytelności wyraźnie się poprawia. W perspektywie 1 roku sytuacja rynku została oceniona jako raczej dobra przez 50% respondentów, natomiast w perspektywie 1-3 lat jako raczej dobra lub dobra przez 64,2% respondentów w stosunku do segmentu wierzytelności zleconych i przez 60% respondentów w odniesieniu do segmentu wierzytelności sekurytyzowanych.

7,10% 28,60% 50,00% 50,00% 50,00% 7,10% 57,10% 20,00% 40,00% Dobra Raczej dobra Neutralna 35,70% 30,00% 35,70% 40,00% 28,60% 30,00% Zlecone Sekurytyzowane Zlecone Sekurytyzowane Zlecone Sekurytyzowane Obecnie 1 rok 1-3 lat wykres 2. Ocena perspektyw rynku wierzytelności; źródło: Raport "Wielkość polskiego rynku wierzytelności zarządzanego przez członków PKF. II kwartał 2012", Gdańsk, listopad 2012

2. Zestawienie informacji opublikowanych przez Emitenta w trybie raportu bieżącego w okresie objętym niniejszym raportem. 2.1. Raporty EBI Raport 90/2012 Wznowienie i przebieg obrad oraz uchwały podjęte przez Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Raport 91/2012 Korekta raportu 90/2012 z dnia 1 listopada 2012 Wznowienie i przebieg obrad oraz uchwały podjęte przez Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Raport 92/2012 Uzupełnienie raportu nr 91/2012 z dnia 7 listopada 2012 Raport 93/2012 Rozpoczęcie emisji obligacji serii N Raport 94/2012 Wykup obligacji serii E Raport 96/2012 Raport miesięczny za październik 2012 Raport 99/2012 Korekta raportu nr 93/2012 2.2. Raporty ESPI Raport 22/2012 Lista akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% głosów na NWZA akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% głosów na NWZA

3. Opis istotnych dokonań i niepowodzeń Emitenta w okresie, którego dotyczy raport wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń ich dotyczących oraz inne informacje, które zdaniem Emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej i finansowej. 3.1. Portfel wierzytelności W raportowanym okresie Spółka podpisała 6 424 umów na windykację należności oraz obsługę prawną na łączną kwotę 18 634 212,74 PLN, w tym: 371 umów na windykację należności oraz obsługę prawną z sektora B2B na kwotę 6 479 511 PLN 6 053 spraw przekazanych do obsługi Emitentowi przez Klientów z sektora B2C na kwotę 12 154 702 PLN 188 209 Do obsługi B2C Do obsługi B2B 143 98 70 28 41 39 29 24 8 11 11 12 9 12 5 7 5 7 7 7 sty-12 lut-12 mar-12 kwi-12 maj-12 cze-12 lip-12 sie-12 wrz-12 paź-12 lis-12 Wykres 3. Wartość portfeli wierzytelności (w mln PLN) przyjetych do obsługi przez Spółkę w kolejnych miesiącach 2012 roku Tabela 1. Wartość portfela spraw Emitenta w 2012 roku (w PLN). 1 stycznia 30 listopada 2012 r. Wierzytelności zlecone do obsługi (sektor B2C) 881 596 081,08 Wierzytelności zlecone do obsługi (sektor B2B) 87 003 910,88 Łącznie 968 599 991,96 Źródło: Emitent Od początku 2012 roku Emitent przyjął do windykacji portfel wierzytelności o wartości 968,6 mln PLN. Jest to wzrost o ponad 29% w stosunku do analogicznego okresu roku ubiegłego.

Do obsługi B2B Do obsługi B2C 74 82 87 63 68 869 882 800 51 56 42 657 558 287 325 350 20 30 8 28 69 98 sty-12 lut-12 mar-12 kwi-12 maj-12 cze-12 lip-12 sie-12 wrz-12 paź-12 lis-12 Wykres 4. Wartość portfeli wierzytelności przyjętych do obsługi w roku 2012 (narastająco w mln PLN) 3.2. Rozpoczęcie emisji obligacji serii N Zarząd spółki e-kancelaria Grupa Prawno-Finansowa S.A. 7 listopada podjął decyzję o emisji dwuletnich zabezpieczonych obligacji na okaziciela serii N. W myśl podjętej przez Zarząd uchwały Spółka zamierza wyemitować do 3 500 sztuk obligacji o wartości nominalnej i cenie emisyjnej 1 000,00 PLN każda. Celem emisji jest pozyskanie środków na rozwój Spółki, w szczególności na zakup portfeli wierzytelności. Emisja obligacji przeprowadzona jest w trybie art. 9 pkt 3 Ustawy o Obligacjach, w sposób, który nie stanowi publicznego proponowania obligacji ani publicznej oferty obligacji w rozumieniu art. 3 Ustawy o Ofercie. Emitent będzie ubiegał się o wprowadzenie obligacji do alternatywnego systemu obrotu ASO CATALYST. Kolejna emisja Obligacji Spółki jest efektem dużego zainteresowania, jakim cieszyły się Obligacje serii M, których emisja została zakończona 29 października 2012. 3.3. Rejestracja obligacji serii K1 i K3 W dniu 30 listopada 2012 Zarząd Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych S.A. podjął uchwałę, zgodnie z którą na podstawie 40 ust. 2 oraz 2 ust. 1 i 4 Regulaminu Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych, po rozpatrzeniu wniosku spółki e-kancelaria Grupa Prawno-Finansowa S.A., Zarząd Krajowego Depozytu postanowił zarejestrować w Krajowym Depozycie Papierów Wartościowych: 1 000 (jeden tysiąc) obligacji na okaziciela serii K1 spółki e-kancelaria Grupa Prawno-Finansowa S.A. o wartości nominalnej 1.000 zł (jeden tysiąc złotych) każda oraz oznaczyć je kodem PLEKGPF00094 1 682 (jeden tysiąc sześćset osiemdziesiąt dwie) obligacje na okaziciela serii K3 spółki e-kancelaria Grupa Prawno-Finansowa S.A. o wartości nominalnej 1.000 zł (jeden tysiąc złotych) każda oraz oznaczyć je kodem PLEKGPF00102. Warunkiem rejestracji obligacji obydwu serii będzie wprowadzenie ich do alternatywnego systemu obrotu na rynku Catalyst. 4. Opis czynników i zdarzeń o nietypowym charakterze mających znaczący wpływ na wyniki Emitenta W okresie, którego dotyczy niniejszy raport, nie wystąpiły żadne zdarzenia o nietypowym charakterze, które w opinii Emitenta mogłyby mieć znaczący wpływ na wyniki Emitenta w kolejnych kwartałach.

5. Informacje na temat realizacji celów emisji. Emitent konsekwentnie realizuje przedstawioną w Dokumencie Informacyjnym strategię rozwoju, zgodnie z którą nadrzędnym celem Spółki jest zwiększenie udziału w rynku obrotu wierzytelnościami oraz rozszerzenie zakresu oferowanych usług w zakresie serwisowania portfeli wierzytelności przeterminowanych. Do szczegółowych celów Spółki należą: inwestowanie w zakup portfeli wierzytelności, pochodzących zarówno z sektora B2B, jak i B2C, utworzenie funduszu dedykowanego do obsługi portfeli wierzytelności przeterminowanych, uruchomienie tzw. cross sellingu usług finansowych i dodatkowych form akwizycji Rosnący portfel obsługiwanych wierzytelności powoduje kolejne usprawnienia wewnątrz Spółki, które także wpisują się w strategię opisaną przez Emitenta w Dokumencie Informacyjnym, takie jak: rozbudowa platformy teleinformatycznej wzrost zatrudnienia w Dziale Sprzedaży i komórkach operacyjnych, otwarcie kolejnych oddziałów na terenie Polski, jak również rozwój poza granicami kraju, rozbudowa centrum analitycznego wspierającego właściwą parametryzację w procesie prognozowania wycen portfeli czy też usług, udoskonalenie systemu finansowo-księgowego Emitenta o dodatkowe możliwości przekrojowego raportowania. W związku z aktywnym udziałem e-kancelarii w przetargach na zakup wierzytelności charakteryzujących się wysoką jakością, Spółka podejmuje działania mające na celu pozyskanie kolejnych środków na inwestycje. Efektem tych działań są emisje obligacji obecnie trwa emisja obligacji serii N.

6. Kalendarz inwestora, obejmujący wydarzenia mające mieć miejsce w nadchodzącym miesiącu, które dotyczą Emitenta i są istotne z punktu widzenia interesów inwestorów. Terminarz Inwestora w styczniu 2013 roku przewiduje następujące wydarzenia: wypłata odsetek z obligacji serii K1 11 stycznia 2013 roku wypłata odsetek z obligacji serii K2 11 stycznia 2013 roku wypłata odsetek z obligacji serii K3 11 stycznia 2013 roku publikacja raportu za grudzień 2012 r. do 14 grudnia 2012 roku wypłata odsetek z obligacji serii G 16 stycznia 2013 roku wypłata odsetek z obligacji serii K4 23 stycznia 2013 roku Publikacja harmonogramu publikacji raportów okresowych w roku 2013 do 31 stycznia 2013 Wrocław, 10 grudnia 2012 Podpisy osób reprezentujących Spółkę: Mariusz Pawłowski Prezes Zarządu