RYNEK ZBÓŻ I OLEISTYCH W POLSCE I NA ŚWIECIE W SKRÓCIE

RYNEK ZBÓŻ I OLEISTYCH W POLSCE I NA ŚWIECIE W SKRÓCIE POLSKA W związku z okresem świąteczno-noworocznym, handel ziarnem na szerszą skalę rozpocznie się dopiero po 10 stycznia 2017. W większości regionów kraju, podaż praktycznie wszystkich zbóż jest wyraźnie uszczuplona gdyż rolnicy i firmy handlowe zamknęli magazyny przed końcem roku. Warto tutaj zaznaczyć, iż od 4 stycznia ruszyła sprzedaż aukcyjna zbóż (pszenicy, kukurydzy, żyta, jęczmienia i owsa) z zapasów ELEWARR-u. W zależności od lokalizacji, ceny wywoławcze pszenicy konsumpcyjnej wahają się w przedziale 649-714 PLN/t, a kukurydzy paszowej - 573-640 PLN/t. Z kolei, ceny wywoławcze żyta konsumpcyjnego to przedział 575-606 PLN/t. W pierwszych dniach 2017 roku, ceny ziarna zbóż są generalnie zbliżone do tych z końca minionego roku. Obecnie na rynku należy się spodziewać dostaw ziarna do wytwórni pasz/młynów w ramach umów zawartych w końcu 2016 roku. Większe zakupy ziarna przez przetwórców powinny nastąpić pod koniec stycznia/w lutym w związku z koniecznością pokrycia potrzeb surowcowych na luty i kolejne tygodnie bieżącego sezonu. W połowie tygodnia, ceny oferowane za zboża z dostawą do wytwórni/elewatorów kształtowały się następująco: pszenica konsumpcyjna (12,5% białka) 650-700 PLN/t, pszenica paszowa 630-670 PLN/t, żyto konsumpcyjne 530-580 PLN/t, żyto paszowe 510-550 PLN/t, pszenżyto 570-630 PLN/t, jęczmień paszowy 580-630 PLN/t, kukurydza 600-650 PLN/t. Ceny rzepaku w kraju cały czas trzymają się mocno. Wszystko za sprawą wysokich ceny rzepaku na MATIFie oraz uszczuplonej podaży nasion na rynku krajowym. W zależności od lokalizacji, wyjściowe ceny skupu rzepaku oferowane przez przetwórców kształtują się na poziomie około 1900 PLN/t z dostawą w styczniu 2017. Rolnicy z reguły żądają jednak wyższych cen za dostarczony rzepak, powyżej 1900 PLN/t. W grudniu ub.r., eksport pszenicy drogą morską był bardzo wysoki i przekroczył 300 tys. ton. Znacznie mniejszy był natomiast eksport kukurydzy. Eksport pszenicy w I połowie bieżącego sezonu 2016/17 (lipiec-grudzień) był nadspodziewanie wysoki i wyniósł ponad 2,1 mln ton. Oceniamy, iż kilkaset tysięcy ton pszenicy wyeksportowanej już po rozpoczęciu żniw w 2016 roku stanowiła pszenica ze zbiorów 2015 roku, której eksport był jeszcze realizowany jesienią ub.r. 1

Spory eksport zbóż drogą morską powinien być także realizowany w I kwartale 2017 roku. W styczniu 2017 roku, eksport pszenicy przez porty może wynieść około 200 tys. ton. Około 10 stycznia, w porcie Gdynia rozpocznie się załadunek 65 tys. ton pszenicy. Z kolei, w połowie stycznia w porcie Szczecin/Świnoujście rozpocznie się załadunek kolejnego panamaxa, który zabierze 60 tys. ton pszenicy. Oprócz pszenicy, w styczniu br. przedmiotem eksportu drogą morską będzie kilkadziesiąt tysięcy ton kukurydzy. Niebawem w porcie Gdańsk ruszy załadunek 30 tys. ton pszenicy na statek. Duże firmy handlowe mają w znacznej mierze zabezpieczony towar z przeznaczeniem na eksport w tym okresie. W ramach ostatniego zakupu 725 tys. ton pszenicy przez Arabię Saudyjską z dostawą w okresie luty-kwiecień 2017, obok niemieckiej i łotewskiej pszenicy, przedmiotem eksportu będzie także polska pszenica. W porównaniu do cen z końca grudnia, ceny zbóż z dostawą do portów osłabły i w połowie tygodnia kształtowały się na następujących poziomach: pszenica konsumpcyjna 12,5% białka 725-730 PLN/t (dostawa I), pszenica konsumpcyjna 14,0% białka 740-745 PLN/t (dostawa w pierwszej połowie I), kukurydza 665-670 PLN/t (dostawa I). 2

ŚWIAT Na przestrzeni analizowanego tygodnia, ceny pszenicy na giełdzie w Chicago ponownie wzrosły, do najwyższego poziomu od połowy sierpnia ub.r. Obniżenie przez USDA kondycji zasiewów pszenicy ozimej w niektórych kluczowych stanach (przede wszystkim w stanach Kansas i Oklahoma) skłoniło fundusze spekulacyjne do zwiększenia zakupów tanich kontraktów na to zboże. W piątek 6/01 cena pszenicy SRW w kontrakcie marcowym 2017 na giełdzie w Chicago wyniosła 155,50 USD/t i była o 3,7% wyższa niż przed tygodniem, a w kontrakcie majowym 2017 wzrosła o 3,5% i wyniosła 163,51 USD/t. Z kolei, w analizowanym tygodniu ceny pszenicy na MATIFie także zwyżkowały. Obawy o wpływ notowanej w ostatnich dniach bardzo mroźnej pogody na stan zasiewów ozimin w Europie Wschodniej, na Ukrainie i w Rosji, a także spory wzrost cen pszenicy za oceanem to czynniki, które wsparły ceny pszenicy na giełdzie paryskiej. W piątek 6/01 cena pszenicy w kontrakcie marcowym 2017 na MATIFie wyniosła 171,25 EUR/t i była o 1,9% wyższa w porównaniu do ceny sprzed tygodnia, a w kontrakcie majowym 2017 wzrosła o 1,3% i wyniosła 173,25 EUR/t. W całym tygodniu, ceny soi na giełdzie CBOT nieznacznie osłabły. Obawy związane z opóźnieniami w zakończeniu siewów soi w Argentynie w związku z mokrą pogodą rekompensują doniesienia o bardzo dobrym stanie upraw i spodziewanych jeszcze wyższych, rekordowych zbiorach soi w Brazylii, które mogą wynieść nawet ponad 103 mln ton. Zbiory soi w tym kraju na dobre ruszą w II połowie stycznia br. W piątek 6/01, cena soi na giełdzie w Chicago w kontrakcie najbliższym (styczeń 2017) wyniosła 362,29 USD/t i była o 1,0% niższa niż przed tygodniem. Z kolei, cena soi z terminem realizacji w marcu 2017 roku spadła o 0,9% i wyniosła 365,45 USD/t. Na przestrzeni całego tygodnia, ceny rzepaku na MATIFie także w niewielkim stopniu wzrosły. Pomimo importu kanadyjskiej canoli do produkcji estrów i spodziewanych dostaw australijskiej canoli, unijny rynek cały czas operuje w warunkach wyraźnie uszczuplonej podaży rzepaku. Dlatego w dalszej części bieżącego sezonu konieczne będzie zwiększenie importu bądź ograniczenie zużycia rzepaku przez branżę przetwórczą. W piątek 6/01 cena rzepaku w kontrakcie najbliższym (luty 2017) wyniosła 415,25 EUR/t i była o 1,7% wyższa od ceny przed tygodniem, podczas gdy cena rzepaku w kontrakcie majowym 2017 wyniosła 412,50 EUR/t i była o 1,2% wyższa w porównaniu do ceny przed tygodniem. 3

SYTUACJA NA RYNKU KRAJOWYM Średnie Oficjalne Ceny Zbóż w Kraju w Tygodniu 52 2016 Według danych Ministerstwa Rolnictwa, w tygodniu kończącym się 1 stycznia 2016 średnia cena skupu pszenicy konsumpcyjnej płacona przez przedsiębiorstwa prowadzące skup zbóż wyniosła 66,00 PLN/dt i była o 1,2% niższa w porównaniu do ceny przed tygodniem oraz była o 2,9% niższa niż w analogicznym okresie poprzedniego roku. W analizowanym okresie, cena pszenicy paszowej wyniosła 67,40 PLN/dt i była o 1,3% wyższa w porównaniu do ceny przed tygodniem oraz była o 3,7% niższa niż rok wcześniej. Z kolei, średnia cena skupu żyta konsumpcyjnego wyniosła 56,60 PLN/dt i była o 3,3% wyższa w porównaniu do ceny przed tygodniem oraz o 3,5% wyższa od ceny sprzed roku. W analizowanym okresie, średnia cena kukurydzy wyniosła 61,60 PLN/dt i była o 0,9% niższa niż przed tygodniem oraz była o 10,8% niższa niż rok wcześniej. 4

ŚREDNIE OFICJALNE CENY PSZENICY KONSUMPCYJNEJ I ŻYTA KONSUMPCYJNEGO PŁACONE PRZEZ PRZEDSIĘBIORSTWA PROWADZĄCE SKUP ZBÓŻ NA PODSTAWIE MONITORINGU CEN MRiRW (PLN/t) bez VAT Data Pszenica Konsumpcyjna Żyto Konsumpcyjne 1.01.17 660 5661 25.12.16 668 547 18.12.16 650 537 11.12.16 661 527 4.12.16 662 536 27.11.16 674 522 20.11.16 654 527 13.11.16 621 526 6.11.16 637 531 30.10.16 637 526 23.10.16 638 525 16.10.16 633 521 9.10.16 620 521 2.10.16 646 527 25.09.16 624 510 18.09.16 629 512 11.09.16 618 505 4.09.16 619 495 28.08.16 629 489 21.08.16 616 487 14.08.16 601 485 7.08.16 595 481 31.07.16 608 477 24.07.16 631 490 17.07.16 657 498 10.07.16 635 514 3.07.16 646 532 26.06.16 655 524 19.06.16 654 530 12.06.16 636 531 5.06.16 641 527 29.05.16 634 521 22.05.16 645 526 15.05.16 646 530 8.05.16 646 532 1.05.16 645 535 24.04.16 646 515 1.01.17 25.12.16-1,2% +3,3% 5

ŚREDNIE CENY SKUPU PSZENICY KONSUMPCYJNEJ I ŻYTA KONSUMPCYJNEGO W SEZONACH 2012/13-2016/17 (PLN/t) 1100 1050 1000 2012/13 2013/14 2014/15 2015/16 2016/17 950 900 850 800 750 700 PLN/t 650 600 550 500 450 400 8.07.12 5.08.12 2.09.12 30.09.12 28.10.12 25.11.12 23.12.12 20.01.13 17.02.13 17.03.13 14.04.13 12.05.13 9.06.13 7.07.13 4.08.13 1.09.13 29.09.13 27.10.13 24.11.13 22.12.13 19.01.14 16.02.14 16.03.14 13.04.14 11.05.14 8.06.14 6.07.14 3.08.14 31.08.14 28.09.14 26.10.14 23.11.14 21.12.14 25.01.15 22.02.15 22.03.15 19.04.15 17.05.15 14.06.15 12.07.15 9.08.15 6.09.15 4.10.15 1.11.15 29.11.15 3.01.16 31.01.16 28.02.16 27.03.16 24.04.16 22.05.16 19.06.16 17.07.16 14.08.16 11.09.16 9.10.16 6.11.16 4.12.16 1.01.17 pszenica konsumpcyjna żyto konsumpcyjne 6

Według Ministerstwa Rolnictwa, średnie oficjalne ceny zbóż paszowych w ostatnich tygodniach kształtowały się następująco: ŚREDNIE OFICJALNE CENY SKUPU ZBÓŻ W PRZEDSIĘBIORSTWACH PASZOWYCH NA PODSTAWIE MONITORINGU CEN MRiRW (PLN/t) bez VAT Data Pszenica Żyto Pszenżyto Jęczmień Kukurydza 1.01.17 674 566 582 599 616 25.12.16 665 525 583 581 622 18.12.16 677 502 582 583 617 11.12.16 671 475 574 570 601 4.12.16 644 491 576 562 598 27.11.16 642 498 565 557 600 20.11.16 647 526 562 553 596 13.11.16 637 478 555 549 583 6.11.16 655 473 549 537 563 30.10.16 647 476 546 529 564 23.10.16 639 478 540 529 564 16.10.16 640 501 549 524 569 9.10.16 630 477 549 547 561 2.10.16 615 491 557 520 573 25.09.16 601 484 538 522 584 18.09.16 605 495 532 514 641 11.09.16 589 489 534 511 649 4.09.16 615 459 521 521 642 28.08.16 613 454 524 510 664 21.08.16 605 469 516 512 670 14.08.16 579 446 514 515 670 7.08.16 626 492 530 513 687 31.07.16 635 486 535 526 707 24.07.16 662 491 573 523 728 17.07.16 666 532 560 524 718 10.07.16 665 524 591 562 717 3.07.16 665 533 590 592 712 1.01.17 25.12.16 +1,3% +7,9% -0,2% +3,1% -0,9% 7

ŚREDNIE CENY SKUPU ZBÓŻ PASZOWYCH W PRZEDSIĘBIORSTWACH SKUPOWYCH W SEZONACH 2012/13-2016/17 (PLN/t) 1100 1050 1000 2013/14 2014/15 2015/16 2016/17 950 900 850 800 750 700 PLN/t 2012/13 650 600 8.07.12 5.08.12 2.09.12 30.09.12 28.10.12 25.11.12 23.12.12 20.01.13 17.02.13 17.03.13 14.04.13 12.05.13 9.06.13 7.07.13 4.08.13 1.09.13 29.09.13 27.10.13 24.11.13 22.12.13 19.01.14 16.02.14 16.03.14 13.04.14 11.05.14 8.06.14 6.07.14 3.08.14 31.08.14 28.09.14 26.10.14 23.11.14 21.12.14 25.01.15 22.02.15 22.03.15 19.04.15 17.05.15 14.06.15 12.07.15 9.08.15 6.09.15 4.10.15 1.11.15 29.11.15 3.01.16 31.01.16 28.02.16 27.03.16 24.04.16 22.05.16 19.06.16 17.07.16 14.08.16 11.09.16 9.10.16 6.11.16 4.12.16 1.01.17 550 500 450 400 pszenica paszowa żyto paszowe jęczmień paszowy kukurydza 8

SYTUACJA NA RYNKU ŚWIATOWYM EKSPORT ZBÓŻ Z UE-28 DO KRAJÓW TRZECICH W BIEŻĄCYM SEZONIE 2016/17 Według niepełnych danych, w 27-ym tygodniu sprawozdawczym bieżącego sezonu 2016/17 zakończonym 3/01, eksport pszenicy miękkiej z UE wyniósł 171 tys. ton wobec 225 tys. ton wyeksportowanych w poprzednim tygodniu. Jak dotychczas, fizyczny wolumen eksportu pszenicy miękkiej z unijnego rynku w pierwszych 27 tygodniach sezonu 2016/17 wyniósł prawie 12,9 mln ton, tj. o 1% więcej od wielkości eksportu w porównywalnym okresie poprzedniego sezonu. W analizowanym okresie, spośród krajów UE-28 najwięcej pszenicy do krajów trzecich wyeksportowały: Rumunia (3,90 mln ton), Francja (2,45 mln ton), Niemcy (2,33 mln ton) i Polska (1,62 mln ton). Z kolei, eksport zbóż ogółem (łącznie z mąką pszenną i słodem) z UE-28 w pierwszych 27 tygodniach bieżącego sezonu 2016/17 wyniósł ponad 19,3 mln ton, tj. o 15% mniej niż w porównywalnym okresie minionego sezonu. CENY ZBÓŻ, SOI I ŚRUTY SOJOWEJ NA GIEŁDACH ŚWIATOWYCH Na przestrzeni analizowanego tygodnia, ceny pszenicy na giełdzie w Chicago ponownie wzrosły, do najwyższego poziomu od połowy sierpnia ub.r. Obniżenie przez USDA kondycji zasiewów pszenicy ozimej w niektórych kluczowych stanach (przede wszystkim w stanach Kansas i Oklahoma) skłoniło fundusze spekulacyjne do zwiększenia zakupów tanich kontraktów na to zboże. W piątek 6/01 cena pszenicy SRW w kontrakcie marcowym 2017 na giełdzie w Chicago wyniosła 155,50 USD/t i była o 3,7% wyższa niż przed tygodniem, a w kontrakcie majowym 2017 wzrosła o 3,5% i wyniosła 163,51 USD/t. Z kolei, w analizowanym tygodniu ceny pszenicy na MATIFie także zwyżkowały. Obawy o wpływ notowanej w ostatnich dniach bardzo mroźnej pogody na stan zasiewów ozimin w Europie Wschodniej, na Ukrainie i w Rosji, a także spory wzrost cen pszenicy za oceanem to czynniki, które wsparły ceny pszenicy na giełdzie paryskiej. W piątek 6/01 cena pszenicy w kontrakcie marcowym 2017 na MATIFie wyniosła 171,25 EUR/t i była o 1,9% wyższa w porównaniu do ceny sprzed tygodnia, a w kontrakcie majowym 2017 wzrosła o 1,3% i wyniosła 173,25 EUR/t. W całym tygodniu, ceny soi na giełdzie CBOT nieznacznie osłabły. Obawy związane z opóźnieniami w zakończeniu siewów soi w Argentynie w związku z mokrą pogodą rekompensują doniesienia o bardzo dobrym stanie upraw i spodziewanych jeszcze wyższych, rekordowych zbiorach soi w Brazylii, które mogą wynieść nawet ponad 103 mln ton. Zbiory soi w tym kraju na dobre ruszą w II połowie stycznia br. W piątek 6/01, cena soi na giełdzie w Chicago w kontrakcie najbliższym (styczeń 2017) wyniosła 362,29 USD/t i była o 1,0% niższa niż przed tygodniem. Z kolei, cena soi z terminem realizacji w marcu 2017 roku spadła o 0,9% i wyniosła 365,45 USD/t. Na przestrzeni całego tygodnia, ceny rzepaku na MATIFie także w niewielkim stopniu wzrosły. Pomimo importu kanadyjskiej canoli do produkcji estrów i spodziewanych dostaw australijskiej canoli, unijny rynek cały czas operuje w warunkach wyraźnie uszczuplonej podaży rzepaku. Dlatego w dalszej części bieżącego sezonu konieczne będzie zwiększenie 9

importu bądź ograniczenie zużycia rzepaku przez branżę przetwórczą. W piątek 6/01 cena rzepaku w kontrakcie najbliższym (luty 2017) wyniosła 415,25 EUR/t i była o 1,7% wyższa od ceny przed tygodniem, podczas gdy cena rzepaku w kontrakcie majowym 2017 wyniosła 412,50 EUR/t i była o 1,2% wyższa w porównaniu do ceny przed tygodniem. 10

CENY ZBÓŻ NA ŚWIECIE NA WYBRANYCH GIEŁDACH TOWAROWYCH CBOT - KUKURYDZA USD/t 11.XI 18.XI 25.XI 2.XII 9.XII 16.XII 23.XII 30.XII 6.I 6.I/30.XII III'17 137,39 139,13 141,02 136,69 141,49 140,23 136,06 138,58 140,94 1,70% V'17 140,31 141,73 143,77 139,44 144,17 142,89 138,73 140,70 143,54 2,02% VII'17 143,30 144,56 146,84 142,35 147,00 145,82 141,73 143,38 146,21 1,97% IX'17 145,90 147,08 149,36 145,27 149,68 148,65 144,56 146,13 148,65 1,72% XII'17 149,36 150,39 152,51 148,65 152,91 152,12 148,10 149,60 151,72 1,42% CBOT - PSZENICA SRW USD/t 11.XI 18.XI 25.XI 2.XII 9.XII 16.XII 23.XII 30.XII 6.I 6.I/30.XII III'17 154,84 156,23 154,10 148,52 152,93 150,35 144,55 149,91 155,50 3,73% V'17 160,42 161,30 159,47 153,22 156,47 154,91 149,40 154,47 159,69 3,38% VII'17 166,15 166,67 165,20 158,37 161,08 159,69 154,54 159,54 164,68 3,22% IX'17 171,96 172,11 170,71 163,95 166,23 164,68 159,91 164,46 169,18 2,87% XII'17 179,38 179,01 177,18 170,93 172,70 170,64 166,60 170,86 174,90 2,36% MGE - PSZENICA DNS USD/t 10.XI 18.XI 25.XI 2.XII 9.XII 16.XII 23.XII 30.XII 6.I 6.I/30.XII III'17 192,39 193,46 194,23 197,83 197,02 199,96 194,96 197,68 203,04 2,71% V'17 194,96 194,92 195,48 198,42 197,83 198,63 194,15 196,21 200,99 2,44% VII'17 197,53 196,76 197,09 199,37 199,66 199,66 195,55 197,68 200,69 1,52% IX'17 200,25 198,97 199,66 201,58 201,58 201,43 197,75 199,89 202,16 1,14% XII'17 204,44 202,55 203,41 205,03 204,44 204,15 201,06 202,97 205,10 1,05% KCBT - PSZENICA HRW USD/t 11.XI 18.XI 25.XI 2.XII 9.XII 16.XII 23.XII 30.XII 6.I 6.I/30.XII III'17 157,12 158,37 157,78 150,13 151,90 152,34 149,25 153,74 159,25 3,58% V'17 161,38 162,77 162,11 154,47 156,23 156,67 153,37 158,00 163,51 3,49% VII'17 165,57 166,82 166,23 158,88 160,72 161,08 157,63 162,11 167,70 3,45% IX'17 171,00 171,67 171,37 164,32 166,52 166,52 162,85 167,26 172,77 3,29% XII'17 178,28 178,21 177,62 171,67 174,31 173,21 169,76 173,87 179,16 3,04% MATIF - PSZENICA EURO/t 11.XI 18.XI 25.XI 2.XII 9.XII 16.XII 23.XII 30.XII 6.I 6.I/30.XII III'17 167,25 170,75 169,75 164,75 165,50 167,75 165,75 168,00 171,25 1,93% V'17 171,00 173,50 172,25 167,50 168,25 170,00 168,75 171,00 173,25 1,32% IX'17 172,75 174,00 172,50 169,50 169,00 171,25 171,50 172,00 174,25 1,31% XII'17 175,00 175,75 175,00 172,50 172,75 174,25 174,25 175,00 176,50 0,86% III'18 176,75 177,50 177,25 176,25 174,75 176,00 177,00 177,50 179,00 0,85% LIFFE - PSZENICA Funt/t 11.XI 18.XI 25.XI 2.XII 9.XII 16.XII 23.XII 30.XII 6.I 6.I/30.XII I'17 137,00 140,00 140,75 136,95 134,90 135,40 138,00 138,90 142,65 2,70% III'17 138,45 140,25 141,30 137,40 136,70 136,45 139,30 139,95 143,70 2,68% V'17 139,00 140,50 141,30 137,90 137,50 137,90 140,75 141,00 144,75 2,66% VII'17 140,40 141,55 141,75 138,90 138,45 138,80 141,75 142,70 145,10 1,68% XI'17 135,95 135,95 134,95 132,00 131,50 131,95 133,65 135,30 136,75 1,07% CBOT - Chicago Board of Trade KCBT - Kansas City Board of Trade MATIF - Marche A Terme International De France MGE - Minneapolis Grain Exchange LIFFE - London International Financial Futures and Options Exchange 11

euro/t 295,0 285,0 275,0 265,0 255,0 245,0 235,0 225,0 215,0 205,0 195,0 185,0 175,0 165,0 155,0 145,0 135,0 NOTOWANIA CEN PSZENICY KONSUMPCYJNEJ NA GIEŁDZIE MATIF (euro/t) KONTRAKT NAJBLIŻSZY 29.VI'2012 20.VII 10.VIII 31.VIII 21.IX 12.X 2.XI 23.XI 14.XII 4.I'2013 25.I 15.II 8.III 28.III 19.IV 10.V 31.V 21.VI 12.VII 6.IX 27.IX 18.X 8.XI 29.XI 20.XII 10.I'2014 31.I 21.II 14.III 4.IV 25.IV 16.V 6.VI 27.VI 18.VII 8.VIII 29.VIII 19.IX 10.X 31.X 21.XI 12.XII 2.I'2015 23.I 13.II 6.III 27.III 17.IV 8.V 29.V 19.VI 10.VII 31.VII 21.VIII 11.IX 2.X 23.X 13.XI 4.XII 24.XII 15.I'2016 5.II 26.II 18.III 8.IV 29.IV 20.V 10.VI 1.VII 22.VII 12.VIII 2.IX 23.IX 14.X 4.XI 25.XI 16.XII 6.I'2017 230,0 NOTOWANIA CEN PSZENICY PASZOWEJ NA GIEŁDZIE LIFFE (funt/t) KONTRAKT NAJBLIŻSZY 220,0 210,0 200,0 190,0 180,0 170,0 funt/t 160,0 150,0 140,0 130,0 120,0 110,0 100,0 90,0 29.VI'2012 20.VII 10.VIII 31.VIII 21.IX 12.X 2.XI 23.XI 14.XII 4.I'2013 25.I 15.II 8.III 28.III 19.IV 10.V 31.V 21.VI 12.VII 6.IX 27.IX 18.X 8.XI 29.XI 20.XII 10.I'2014 31.I 21.II 14.III 4.IV 25.IV 16.V 6.VI 27.VI 18.VII 8.VIII 29.VIII 19.IX 10.X 31.X 21.XI 12.XII 2.I'2015 23.I 13.II 6.III 27.III 17.IV 8.V 29.V 19.VI 10.VII 31.VII 21.VIII 11.IX 2.X 23.X 13.XI 4.XII 24.XII 15.I'2016 5.II 26.II 18.III 8.IV 29.IV 20.V 10.VI 1.VII 22.VII 12.VIII 2.IX 23.IX 14.X 4.XI 25.XI 16.XII 6.I'2017 12

390,0 NOTOWANIA CEN PSZENICY SRW, HRW I DNS NA GIEŁDACH W CHICAGO, KANSAS CITY I MINNEAPOLIS (USD/t) KONTRAKT NAJBLIŻSZY 370,0 350,0 330,0 310,0 290,0 USD/t 270,0 250,0 230,0 210,0 190,0 170,0 150,0 130,0 29.VI'2012 20.VII 10.VIII 31.VIII 21.IX 12.X 2.XI 23.XI 14.XII 4.I'2013 25.I 15.II 8.III 28.III 19.IV 10.V 31.V 21.VI 12.VII 6.IX 27.IX 18.X 8.XI 29.XI 20.XII 10.I'2014 31.I 21.II 14.III 4.IV 25.IV 16.V 6.VI 27.VI 18.VII 8.VIII 29.VIII 19.IX 10.X 31.X 21.XI 12.XII 2.I'2015 23.I 13.II 6.III 27.III 17.IV 8.V 29.V 19.VI 10.VII 31.VII 21.VIII 11.IX 2.X 23.X 13.XI 4.XII 24.XII 15.I'2016 5.II 26.II 18.III 8.IV 29.IV 20.V 10.VI 1.VII 22.VII 12.VIII 2.IX 23.IX 14.X 4.XI 25.XI 16.XII 6.I'2017 HRW KCBT SRW CBOT DNS MGE CENY SOI I ŚRUTY SOJOWEJ NA GIEŁDZIE W CHICAGO ORAZ RZEPAKU NA GIEŁDZIE MATIF CBOT - SOJA USD/t 11.XI 18.XI 25.XI 2.XII 9.XII 16.XII 23.XII 30.XII 6.I'2017 6.I/30.XII I'17 362,29 365,08 384,34 377,50 381,18 380,88 363,39 366,11 362,29-1,04% III'17 365,38 368,24 387,42 381,10 385,22 384,56 366,48 368,91 365,45-0,94% V'17 368,24 371,26 389,56 383,75 388,09 387,85 369,79 371,99 368,69-0,89% VII'17 370,38 373,46 391,10 385,51 390,07 389,12 372,29 374,42 371,33-0,83% VIII'17 370,00 373,17 389,85 384,19 389,12 387,79 371,33 373,90 370,89-0,81% CBOT - ŚRUTA SOJOWA USD/sh.t 11.XI 18.XI 25.XI 2.XII 9.XII 16.XII 23.XII 30.XII 6.I 6.I/30.XII I'17 310,20 312,60 323,10 312,50 318,80 317,10 308,00 312,90 307,50-1,73% III'17 312,20 315,10 325,60 315,60 322,90 321,40 311,60 316,60 311,30-1,67% V'17 314,10 317,40 327,40 317,90 325,30 324,10 314,30 319,20 314,10-1,60% VII'17 316,10 320,10 329,20 320,00 327,50 327,00 317,40 322,00 317,20-1,49% VIII'17 316,00 319,90 328,30 319,30 326,00 325,90 316,20 321,00 316,10-1,53% MATIF-RZEPAK EUR/t 11.XI 18.XI 25.XI 2.XII 9.XII 16.XII 23.XII 30.XII 6.I 6.I/30.XII II'17 392,25 397,50 401,75 409,75 412,00 417,25 405,25 408,50 415,25 1,65% V'17 392,50 399,50 403,75 409,75 411,00 416,00 404,25 407,50 412,50 1,23% VIII'17 374,50 382,50 385,00 391,25 388,75 393,75 382,25 380,25 385,25 1,31% XI'17 376,25 384,75 386,25 392,50 390,00 394,00 384,50 383,25 387,25 1,04% II'18 382,25 380,75 386,75 389,75 390,00 394,75 386,25 393,00 388,75-1,08% 13

540,0 NOTOWANIA CEN RZEPAKU NA GIEŁDZIE MATIF (euro/t) KONTRAKT NAJBLIŻSZY 520,0 500,0 480,0 460,0 440,0 euro/t 420,0 400,0 380,0 360,0 340,0 320,0 300,0 29.VI'2012 20.VII 10.VIII 31.VIII 21.IX 12.X 2.XI 23.XI 14.XII 4.I'2013 25.I 15.II 8.III 28.III 19.IV 10.V 31.V 21.VI 12.VII 6.IX 27.IX 18.X 8.XI 29.XI 20.XII 10.I'2014 31.I 21.II 14.III 4.IV 25.IV 16.V 6.VI 27.VI 18.VII 8.VIII 29.VIII 19.IX 10.X 31.X 21.XI 12.XII 2.I'2015 23.I 13.II 6.III 27.III 17.IV 8.V 29.V 19.VI 10.VII 31.VII 21.VIII 11.IX 2.X 23.X 13.XI 4.XII 24.XII 15.I'2016 5.II 26.II 18.III 8.IV 29.IV 20.V 10.VI 1.VII 22.VII 12.VIII 2.IX 23.IX 14.X 4.XI 25.XI 16.XII 6.I'2017 580,0 550,0 520,0 490,0 NOTOWANIA CEN SOI (USD/t) I ŚRUTY SOJOWEJ (USD/sh. t) NA GIEŁDZIE W CHICAGO KONTRAKT NAJBLIŻSZY USD/t--sh. t 460,0 430,0 400,0 370,0 340,0 310,0 280,0 250,0 28.IX'2012 19.X 9.XI 30.XI 21.XII 11.I'2013 1.II 22.II 15.III 5.IV 26.IV 17.V 7.VI 28.VI 19.VII 13.IX 4.X 25.X 15.XI 6.XII 27.XII 17.I'2014 7.II 28.II 21.III 11.IV 2.V 23.V 13.VI 3.VII 25.VII 15.VIII 5.IX 26.IX 17.X 7.XI 28.XI 19.XII 9.I'2015 30.I 20.II 13.III 2.IV 24.IV 15.V 5.VI 26.VI 17.VII 7.VIII 28.VIII 18.IX 9.X 30.X 20.XI 11.XII 31.XII 22.I'2016 12.II 4.III 24.III 15.IV 6.V 27.V 17.VI 8.VII 29.VII 19.VIII 9.IX 30.IX 21.X 11.XI 2.XII 23.XII SOJA ŚRUTA SOJOWA ŹRÓDŁA DANYCH: Informa Economics, ARR, GUS, WGT, MRiRW, Komisja Europejska, Reuters, Interfax (za FAMMU/FAPA) 14