RYNEK ZBÓŻ I OLEISTYCH W POLSCE I NA ŚWIECIE W SKRÓCIE

Transkrypt

1 RYNEK ZBÓŻ I OLEISTYCH W POLSCE I NA ŚWIECIE W SKRÓCIE POLSKA Ostatnie dni nie przynoszą wzrostu obrotów ziarnem na rynku wewnętrznym. Pomimo nieco większej liczby ofert sprzedaży ziarna, głównie ze strony firm handlowych, zapotrzebowanie na zboża ze strony przetwórców cały czas pozostaje umiarkowane. Ze strony wytwórni pasz widać wyczekiwanie na ziarno kukurydzy z tegorocznych zbiorów. Spodziewany wysoki zbiór i niskie ceny kukurydzy spowodują, iż w bieżącym sezonie wytwórnie pasz zwiększą udział kukurydzy w recepturach paszowych, kosztem pszenicy. Obecnie spore zapotrzebowanie na ziarno (głównie pszenicę) notuje się natomiast ze strony eksporterów, z dostawą do portów. Lokalnie zbiory kukurydzy w kraju już trwają. Sygnały o rozpoczęciu zbiorów dochodzą z południa, a także z centrum kraju. Zbierane ziarno jest suche (24-25% wilgotności), a wydajność wczesnych odmian wynosi około t/ha. W zależności od regionu kraju, wytwórnie i firmy handlowe najczęściej oferują za to zboże PLN/t (30% wilgotności), wyraźnie mniej niż przed rokiem ( PLN/t). Wiele wskazuje na to, iż wraz z rozpoczęciem zbiorów kukurydzy na szerszą skalę, ceny kukurydzy mogą jeszcze spaść, tym bardziej iż na razie nie widać większego zainteresowania zakupami kukurydzy przez eksporterów. Ceny oferowane za tegoroczną kukurydzę z dostawą do portów to poziom około PLN/t, z dostawą w październiku br. Prognozy mówiące o utrzymaniu się ciepłej i stosunkowo suchej pogody w II połowie września wpłyną na szybsze dojrzewanie kukurydzy. Stąd też jej główny zbiór może rozpocząć się już na początku października. W połowie tygodnia, w zależności od regionu kraju, obecnie ceny zbóż ze zbiorów 2016 roku oferowane przez przetwórców z dostawą były zbliżone do tych notowanych przed tygodniem i kształtowały się następująco: pszenica konsumpcyjna (12,5% białka) PLN/t, pszenica paszowa PLN/t, żyto konsumpcyjne PLN/t, żyto paszowe PLN/t, pszenżyto PLN/t, jęczmień paszowy PLN/t, kukurydza (zbiór 2015) PLN/t. kukurydza mokra (zbiór 2016) PLN/t. Rynkowa podaż rzepaku w dalszym ciągu pozostaje uszczuplona. W zależności od lokalizacji, wyjściowe ceny skupu rzepaku oferowane przez zakłady tłuszczowe i firmy handlowe kształtowały się na poziomie PLN/t, tj. podobnie jak przed tygodniem. W portach notuje się spory ruch. Obecnie drogą morską eksportowana jest przede wszystkim pszenica (głównie do Arabii Saudyjskiej), a także mniejsze partie ubiegłorocznej kukurydzy. Według nieoficjalnych informacji, część z zakupionych w 1

2 minionym tygodniu przez Algierię 700 tys. ton pszenicy z dostawą w październiku br. stanowić może polska pszenica. Jakość pszenicy dostarczanej do portu w Świnoujściu często jest słaba (niska liczba opadania), stąd sporo partii jest cofanych przez eksporterów. Z kolei, dostarczana do portów Gdańsk/Gdynia pszenica jest coraz lepszej jakości, ale w dalszym ciągu notuje się partie, które nie trzymają parametrów jakościowych, szczególnie w odniesieniu do liczby opadania i gęstości. W połowie tygodnia, ceny zbóż z dostawą do portów kształtowały się na następujących poziomach: pszenica konsumpcyjna 14,0% białka 690 PLN/t (dostawa IX 2016) pszenica konsumpcyjna 12,5% białka PLN/t (dostawa IX 2016), 675 PLN (dostawa X 2016) żyto paszowe PLN/t (dostawa IX 2016) pszenżyto PLN/t (dostawa IX 2016) owies PLN/t (dostawa IX 2016) kukurydza (zbiór 2016) PLN/t (dostawa X 2016) Finalne ceny uzależnione są od odbiorcy, parametrów ziarna i terminu dostawy oraz aktualnych notowań cen ziarna na giełdzie MATIF i kształtowania się kursu euro w dniu podpisywania kontraktu. Eksport ziarna na kołach na rynek niemiecki jest niewielki i w dalszym ciągu pozostaje w znacznej mierze ograniczony do realizacji wcześniej zawartych kontraktów. W odniesieniu do importu, przywóz słowackiej pszenicy do kraju osłabł. Przy obecnych cenach żądanych za słowackie ziarno pszenicy paszowej ( euro/t) i wysokich kosztach transportu, import tego ziarna nie jest opłacalny, tym bardziej, że wytwórnie pasz ograniczają zakupy pszenicy w oczekiwaniu na tegoroczną kukurydzę. 2

3 ŚWIAT Na przestrzeni analizowanego tygodnia, ceny pszenicy na giełdzie w Chicago uległy jedynie niewielkim wahaniom. W poniedziałkowym raporcie podażowo-popytowym, amerykański Departament Rolnictwa USDA ponownie wskazał na rekordowo wysokie zbiory i zapasy pszenicy na świecie w bieżącym sezonie. Obecnie notowana bardzo duża podaż pszenicy na globalnym rynku ulegnie dalszemu zwiększeniu wraz z rozpoczęciem zbiorów pszenicy na Półkuli Południowej. Niniejsze czynniki fundamentalne ciążą na cenach pszenicy za oceanem. W piątek 16/09 cena pszenicy SRW w kontrakcie grudniowym 2016 na giełdzie w Chicago wyniosła 148,15 USD/t i była o 0,1% niższa niż przed tygodniem, a w kontrakcie marcowym 2017 wzrosła o 0,1% i wyniosła 156,16 USD/t. Z kolei, w analizowanym tygodniu ceny pszenicy na MATIFie wzrosły, ale skala zwyżki cen była minimalna. Notowane spore osłabienie kursu euro do koszyka walut wsparło ceny pszenicy na giełdzie paryskiej podczas piątkowej sesji. Niemniej jednak, słabe zbiory pszenicy we Francji i utrzymująca się uszczuplona sprzedaż ziarna przez unijnych farmerów w znacznej mierze są rekompensowane poprzez bardzo wysoką globalną podaż pszenicy w bieżącym sezonie, a także utrzymującą się niepewność co do możliwości eksportu pszenicy do Egiptu. Powrót do zera tolerancji przez egipskie władze zapewne mocno ograniczy eksport pszenicy do Egiptu w najbliższych tygodniach. Ponadto, partie ziarna odrzucone przez Egipt będą musiały znaleźć nowych nabywców, co także może wywierać pewną presję na kształtowanie się cen pszenicy. W piątek 16/09 cena pszenicy w kontrakcie grudniowym na MATIFie wyniosła 159,00 EUR/t i była o 0,5% wyższa w porównaniu do ceny sprzed tygodnia, a w kontrakcie marcowym 2017 także wzrosła o 0,5% i wyniosła 164,00 EUR/t. W całym tygodniu, ceny soi na giełdzie CBOT osłabły. Spodziewana przez USDA rekordowa produkcja w USA i na świecie w bieżącym sezonie i już trwające zbiory soi za oceanem ciążyły na jej cenach na giełdzie CBOT. W piątek 16/09, cena soi na giełdzie w Chicago w kontrakcie najbliższym (listopad 2016) wyniosła 354,94 USD/t i była o 1,5% niższa niż przed tygodniem. Z kolei, cena soi z terminem realizacji w styczniu 2017 roku spadła o 1,3% i wyniosła 356,85 USD/t. Na przestrzeni całego tygodnia, ceny rzepaku na MATIFie także osłabły, w znacznej mierze pod wpływem spadków cen soi i canoli za oceanem. Pomimo utrzymującej się uszczuplonej rynkowej podaży rzepaku na unijnym rynku, spodziewane rekordowo wysokie zbiory canoli w Kanadzie i wysokie zbiory w Australii powinny wpłynąć na zwiększenie jej importu przez unijnych przetwórców w II połowie sezonu, szczególnie z Australii, która jest tradycyjnym dostawcą canoli na rynek UE. W piątek 16/09 cena rzepaku w kontrakcie najbliższym (listopad 2016) wyniosła 372,50 EUR/t i była o 1,5% niższa w porównaniu do ceny przed tygodniem, podczas gdy cena rzepaku w kontrakcie lutowym 2017 wyniosła 372,25 EUR/t i była o 1,4% niższa w porównaniu do ceny przed tygodniem. 3

4 SYTUACJA NA RYNKU KRAJOWYM Średnie Oficjalne Ceny Zbóż w Kraju w Tygodniu Według danych Ministerstwa Rolnictwa, w tygodniu kończącym się 11 września 2016 średnia cena skupu pszenicy konsumpcyjnej płacona przez przedsiębiorstwa prowadzące skup zbóż wyniosła 61,80 PLN/dt i była o 0,2% niższa w porównaniu do ceny przed tygodniem oraz była o 7,4% niższa niż w analogicznym okresie poprzedniego roku. W analizowanym okresie, cena pszenicy paszowej wyniosła 58,90 PLN/dt i była o 4,1% wyższa w porównaniu do ceny przed tygodniem oraz była o 12,8% niższa niż rok wcześniej. Z kolei, średnia cena skupu żyta konsumpcyjnego wyniosła 50,50 PLN/dt i była o 2,1% wyższa w porównaniu do ceny przed tygodniem oraz o 0,2% wyższa od ceny sprzed roku. W analizowanym okresie, średnia cena kukurydzy wyniosła 64,90 PLN/dt i była o 1,0% wyższa niż przed tygodniem oraz była o 7,5% niższa niż rok wcześniej. 4

5 ŚREDNIE OFICJALNE CENY PSZENICY KONSUMPCYJNEJ I ŻYTA KONSUMPCYJNEGO PŁACONE PRZEZ PRZEDSIĘBIORSTWA PROWADZĄCE SKUP ZBÓŻ NA PODSTAWIE MONITORINGU CEN MRiRW (PLN/t) bez VAT Data Pszenica Konsumpcyjna Żyto Konsumpcyjne ,2% +2,1% 5

6 ŚREDNIE CENY SKUPU PSZENICY KONSUMPCYJNEJ I ŻYTA KONSUMPCYJNEGO W SEZONACH 2012/ /17 (PLN/t) / / / / PLN/t pszenica konsumpcyjna żyto konsumpcyjne 6

7 Według Ministerstwa Rolnictwa, średnie oficjalne ceny zbóż paszowych w ostatnich tygodniach kształtowały się następująco: ŚREDNIE OFICJALNE CENY SKUPU ZBÓŻ W PRZEDSIĘBIORSTWACH PASZOWYCH NA PODSTAWIE MONITORINGU CEN MRiRW (PLN/t) bez VAT Data Pszenica Żyto Pszenżyto Jęczmień Kukurydza ,1% +6,4% +2,5% -2,0% +1,0% 7

8 ŚREDNIE CENY SKUPU ZBÓŻ PASZOWYCH W PRZEDSIĘBIORSTWACH SKUPOWYCH W SEZONACH 2012/ /17 (PLN/t) / / / PLN/t 2012/ pszenica paszowa żyto paszowe jęczmień paszowy kukurydza SYTUACJA NA RYNKU ŚWIATOWYM UE LICENCJE W EKSPORCIE ZBÓŻ W 11-tym tygodniu sprawozdawczym sezonu 2016/17 zakończonym 13/09, Komisja Europejska wydała licencje eksportowe m.in. dla 371 tys. ton pszenicy miękkiej, 72 tys. ton jęczmienia (bez jęczmienia browarnego) oraz 67 tys. ton kukurydzy. Łącznie w pierwszych 11 tygodniach sezonu, KE wydała licencje na eksport prawie 7,6 mln ton ziarna zbóż ogółem z UE do krajów trzecich, tj. o 8% mniej niż w tym samym okresie poprzedniego sezonu. Z kolei, w 11-ym tygodniu sprawozdawczym KE wydała pozwolenia na import m.in. 175 tys. ton kukurydzy oraz 93 tys. ton pszenicy. Od początku sezonu 2016/17, KE wydała pozwolenia na import 1687 tys. ton kukurydzy wobec 1427 tys. ton w tym samym okresie poprzedniego sezonu. W przypadku pszenicy jest to 555 tys. ton wobec 635 tys. ton w poprzednim sezonie. UE: LETNIA SUSZA UDERZA W UPRAWY KUKURYDZY Upalna i sucha pogoda odnotowywana w ostatnich kilku tygodniach w Unii Europejskiej niekorzystnie wpłynęła na uprawy kukurydzy. Stategie Grains zapowiedziała negatywne korekty prognoz spowodowane przez niekorzystne warunki pogodowe we wrześniowym raporcie. Największe straty występują w następujących krajach: Francji, Rumunii, Bułgarii oraz Polsce. Zostaną one jednak w części rekompensowane przez oczekiwane lepsze zbiory we Włoszech, na Węgrzech, w Austrii oraz na Słowacji. 8

9 W sierpniowym raporcie SG obniżyła prognozę tegorocznej produkcji kukurydzy w UE z poprzednich 61,7 mln ton do 60,6 mln ton. Wrześniowe szacunki będą jeszcze niższe. Komisja Europejska dokonała korekty z 65,5 mln ton do 62,5 mln ton. W przypadku Francji, według nieoficjalnych prognoz, tegoroczne zbiory wyniosą około 12,5 mln ton (13,5 mln ton rok wcześniej), co oznacza ich najniższy poziom od 2003 roku. Utrzymywanie się niekorzystnej aury może wpłynąć na dalsze obniżanie szacunków zbiorów. Żniwa kukurydzy konsumpcyjnej we Francji rozpoczną się za około 10 dni, a zbiory kukurydzy paszowej już trwają w niektórych rejonach kraju. W Rumunii żniwa kukurydzy są w trakcie. Według nieoficjalnych szacunków, tegoroczna produkcja może być zbliżona do zeszłorocznego, słabego wyniku. W 2015 r. Rumunia zebrała 8,9 mln ton ziarna tego gatunku, tj. o 26% mniej niż w 2014 roku. Na Węgrzech również zapowiadają się straty w plantacjach kukurydzy, chociaż prognozy tegorocznych zbiorów są wyższe niż rok wcześniej i wynoszą 7,99 mln ton (6,6 mln ton w 2015 r.). Polska znajduje się również w gronie krajów dotkniętych suszą. Niemniej jednak zbiory kukurydzy w 2016 r. są oceniane na 4 mln ton, tj. o około 30% więcej niż przed rokiem. FRANCJA: WYNIKI EKSPORTU W LIPCU BR. GORSZE NIŻ SEZON WCZEŚNIEJ W lipcu br., pierwszym miesiącu sezonu handlowego 2016/17, Francja odnotowała spadek eksportu pszenicy miękkiej ze względu na problemy z jakością ziarna. W rozpatrywanym okresie wyeksportowano 1,1 mln ton pszenicy, w tym 652 tys. ton do krajów trzecich i 432 tys. ton do odbiorców z Unii Europejskiej. FRANCEAGRIMER: SZACUNKI PARAMETRÓW JAKOŚCIOWYCH PSZENICY FranceAgriMer opublikował najnowsze oszacowania dotyczące oceny jakości pszenicy miękkiej z tegorocznej produkcji. Podano, że około 24% zebranego ziarna charakteryzowało się ciężarem właściwym równym lub wyższym od 76 kg/hl w porównaniu do 23% w poprzednim szacunku. Zawartość białka w ziarnie powyżej 12,5% stwierdzono w przypadku 63% zebranej pszenicy. UKRAINA: EKSPORT ZBÓŻ PROGNOZOWANY NA OK. 40 MLN TON Według ukraińskiego Ministerstwa Rolnictwa, w bieżącym sezonie handlowym kraj może wyeksportować 39,8 mln ton ziarna zbóż, tj. o ponad 400 tys. ton więcej niż sezon wcześniej. Wywóz pszenicy jest szacowany na 17 mln ton. Prognozy UZA (związek lokalnych handlowców) są jeszcze bardziej optymistyczne - 41 mln ton. Tegoroczne zbiory zbóż ogółem są prognozowane na mln ton, w porównaniu do 60 mln ton sezon wcześniej. Dotychczas w tym sezonie zebrano 38,6 mln ton zbóż z 69% areału upraw. Średnie plony wynoszą 3,9 ton z ha wobec 3,59 t/ha rok temu. STATS CANADA: PROGNOZY ZAPASÓW WYŻSZE OD OCZEKIWAŃ RYNKU Kanadyjskie służby statystyczne Stats Canada podały prognozę zapasów pszenicy miękkiej dla Kanady w wysokości 5,17 mln ton. Jest to co prawda sporo mniej w porównaniu z zeszłorocznym wynikiem wynoszącym 7,05 mln ton, jednak więcej w porównaniu do przewidywań handlowców w wysokości 4,29 mln ton. Podobna sytuacja ma miejsce w przypadku rzepaku Canola. Szacunek zapasów tego gatunku wynosi 2,02 9

10 mln ton wobec 2,54 mln ton w zeszłym roku. Oznacza to jednak wyższy poziom zapasów w porównaniu do oczekiwań handlowców wynoszących 1,27 mln ton. CENY ZBÓŻ, SOI I ŚRUTY SOJOWEJ NA GIEŁDACH ŚWIATOWYCH Na przestrzeni analizowanego tygodnia, ceny pszenicy na giełdzie w Chicago uległy jedynie niewielkim wahaniom. W poniedziałkowym raporcie podażowo-popytowym, amerykański Departament Rolnictwa USDA ponownie wskazał na rekordowo wysokie zbiory i zapasy pszenicy na świecie w bieżącym sezonie. Obecnie notowana bardzo duża podaż pszenicy na globalnym rynku ulegnie dalszemu zwiększeniu wraz z rozpoczęciem zbiorów pszenicy na Półkuli Południowej. Niniejsze czynniki fundamentalne ciążą na cenach pszenicy za oceanem. W piątek 16/09 cena pszenicy SRW w kontrakcie grudniowym 2016 na giełdzie w Chicago wyniosła 148,15 USD/t i była o 0,1% niższa niż przed tygodniem, a w kontrakcie marcowym 2017 wzrosła o 0,1% i wyniosła 156,16 USD/t. Z kolei, w analizowanym tygodniu ceny pszenicy na MATIFie wzrosły, ale skala zwyżki cen była minimalna. Notowane spore osłabienie kursu euro do koszyka walut wsparło ceny pszenicy na giełdzie paryskiej podczas piątkowej sesji. Niemniej jednak, słabe zbiory pszenicy we Francji i utrzymująca się uszczuplona sprzedaż ziarna przez unijnych farmerów w znacznej mierze są rekompensowane poprzez bardzo wysoką globalną podaż pszenicy w bieżącym sezonie, a także utrzymującą się niepewność co do możliwości eksportu pszenicy do Egiptu. Powrót do zera tolerancji przez egipskie władze zapewne mocno ograniczy eksport pszenicy do Egiptu w najbliższych tygodniach. Ponadto, partie ziarna odrzucone przez Egipt będą musiały znaleźć nowych nabywców, co także może wywierać pewną presję na kształtowanie się cen pszenicy. W piątek 16/09 cena pszenicy w kontrakcie grudniowym na MATIFie wyniosła 159,00 EUR/t i była o 0,5% wyższa w porównaniu do ceny sprzed tygodnia, a w kontrakcie marcowym 2017 także wzrosła o 0,5% i wyniosła 164,00 EUR/t. W całym tygodniu, ceny soi na giełdzie CBOT osłabły. Spodziewana przez USDA rekordowa produkcja w USA i na świecie w bieżącym sezonie i już trwające zbiory soi za oceanem ciążyły na jej cenach na giełdzie CBOT. W piątek 16/09, cena soi na giełdzie w Chicago w kontrakcie najbliższym (listopad 2016) wyniosła 354,94 USD/t i była o 1,5% niższa niż przed tygodniem. Z kolei, cena soi z terminem realizacji w styczniu 2017 roku spadła o 1,3% i wyniosła 356,85 USD/t. Na przestrzeni całego tygodnia, ceny rzepaku na MATIFie także osłabły, w znacznej mierze pod wpływem spadków cen soi i canoli za oceanem. Pomimo utrzymującej się uszczuplonej rynkowej podaży rzepaku na unijnym rynku, spodziewane rekordowo wysokie zbiory canoli w Kanadzie i wysokie zbiory w Australii powinny wpłynąć na zwiększenie jej importu przez unijnych przetwórców w II połowie sezonu, szczególnie z Australii, która jest tradycyjnym dostawcą canoli na rynek UE. W piątek 16/09 cena rzepaku w kontrakcie najbliższym (listopad 2016) wyniosła 372,50 EUR/t i była o 1,5% niższa w porównaniu do ceny przed tygodniem, podczas gdy cena rzepaku w kontrakcie lutowym 2017 wyniosła 372,25 EUR/t i była o 1,4% niższa w porównaniu do ceny przed tygodniem. 10

11 CENY ZBÓŻ NA ŚWIECIE NA WYBRANYCH GIEŁDACH TOWAROWYCH CBOT - KUKURYDZA USD/t 22.VII 29.VII 5.VIII 12.VIII 19.VIII 26.VIII 2.IX 9.IX 16.IX 16.IX/9.IX XII'16 134,48 134,87 131,57 131,10 135,27 127,95 129,28 134,25 132,67-1,18% III'17 138,34 138,34 135,58 135,19 139,13 131,65 133,22 138,34 136,69-1,19% V'17 140,54 140,62 138,26 137,87 141,80 134,48 135,90 141,17 139,52-1,17% VII'17 142,67 142,75 140,94 140,54 144,32 137,39 138,73 143,77 142,12-1,15% IX'17 144,48 144,48 143,46 143,30 147,00 140,23 141,49 146,29 144,64-1,13% CBOT - PSZENICA SRW USD/t 22.VII 29.VII 5.VIII 12.VIII 19.VIII 26.VIII 2.IX 9.IX 16.IX 16.IX/9.IX XII'16 165,42 160,06 160,94 161,67 163,37 149,69 146,68 148,22 148,15-0,05% III'17 174,61 169,09 168,87 169,76 170,49 158,73 154,76 156,01 156,16 0,10% V'17 179,01 174,02 173,58 174,53 175,34 164,10 159,69 161,45 161,30-0,09% VII'17 181,73 176,52 176,22 177,10 178,35 167,40 163,95 165,71 165,13-0,35% IX'17 186,07 180,78 181,59 182,40 183,35 173,14 169,90 171,30 170,71-0,34% MGE - PSZENICA DNS USD/t 22.VII 29.VII 5.VIII 12.VIII 19.VIII 26.VIII 2.IX 9.IX 16.IX 16.IX/9.IX XII'16 187,76 185,04 185,41 189,60 193,71 181,00 180,56 181,51 181,00-0,28% III'17 193,49 190,55 190,11 194,37 196,80 185,56 184,31 185,41 184,67-0,40% V'17 197,17 194,23 192,98 197,53 199,52 189,08 187,76 188,86 187,98-0,47% VII'17 200,69 197,46 196,21 200,99 202,53 192,61 191,07 192,32 191,43-0,46% IX'17 204,29 201,06 199,74 204,66 205,76 196,43 194,81 195,99 194,96-0,53% KCBT - PSZENICA HRW USD/t 22.VII 29.VII 5.VIII 12.VIII 19.VIII 26.VIII 2.IX 9.IX 16.IX 16.IX/9.IX XII'16 163,51 160,20 160,54 162,48 163,36 153,07 151,82 153,74 153,29-0,29% III'17 169,76 166,45 166,82 168,29 169,17 158,95 158,00 159,61 159,25-0,23% V'17 173,80 170,34 170,86 172,11 172,77 162,85 161,67 163,51 162,99-0,32% VII'17 177,32 173,65 174,24 175,63 176,22 166,67 165,05 167,18 166,89-0,17% IX'17 183,06 179,16 180,12 181,29 181,73 172,70 170,56 172,55 172,47-0,05% MATIF - PSZENICA EURO/t 22.VII 29.VII 5.VIII 12.VIII 19.VIII 26.VIII 2.IX 9.IX 16.IX 16.IX/9.IX XII'16 173,75 169,50 170,00 169,00 169,75 164,00 161,50 158,25 159,00 0,47% III'17 175,75 173,00 173,75 172,25 173,00 168,25 166,00 163,25 164,00 0,46% V'17 177,50 174,50 175,50 174,00 175,00 171,00 168,75 167,00 167,50 0,30% IX'17 180,75 176,75 174,75 174,50 174,50 172,75 171,50 169,50 170,00 0,29% XII'17 182,75 179,50 176,75 177,00 176,50 175,00 173,75 171,75 172,75 0,58% LIFFE - PSZENICA Funt/t 22.VII 29.VII 5.VIII 12.VIII 19.VIII 26.VIII 2.IX 9.IX 16.IX 16.IX/9.IX XI'16 126,05 125,70 127,00 130,75 132,00 125,75 122,75 121,35 123,60 1,85% I'17 127,80 127,65 128,90 132,70 133,90 127,45 125,15 123,60 125,75 1,74% III'17 128,85 130,00 131,30 135,30 136,35 129,45 126,25 124,95 127,00 1,64% V'17 130,75 131,40 132,45 136,70 137,60 131,05 127,70 126,65 128,55 1,50% VII'17 132,30 132,15 132,65 136,85 138,25 133,25 129,85 129,10 130,85 1,36% CBOT - Chicago Board of Trade KCBT - Kansas City Board of Trade MATIF - Marche A Terme International De France MGE - Minneapolis Grain Exchange LIFFE - London International Financial Futures and Options Exchange 11

12 euro/t 295,0 285,0 275,0 265,0 255,0 245,0 235,0 225,0 215,0 205,0 195,0 185,0 175,0 165,0 155,0 145,0 135,0 NOTOWANIA CEN PSZENICY KONSUMPCYJNEJ NA GIEŁDZIE MATIF (euro/t) KONTRAKT NAJBLIŻSZY 29.VI' VII 10.VIII 31.VIII 21.IX 12.X 2.XI 23.XI 14.XII 4.I' I 15.II 8.III 28.III 19.IV 10.V 31.V 21.VI 12.VII 6.IX 27.IX 18.X 8.XI 29.XI 20.XII 10.I' I 21.II 14.III 4.IV 25.IV 16.V 6.VI 27.VI 18.VII 8.VIII 29.VIII 19.IX 10.X 31.X 21.XI 12.XII 2.I' I 13.II 6.III 27.III 17.IV 8.V 29.V 19.VI 10.VII 31.VII 21.VIII 11.IX 2.X 23.X 13.XI 4.XII 24.XII 15.I' II 26.II 18.III 8.IV 29.IV 20.V 10.VI 1.VII 22.VII 12.VIII 2.IX 230,0 NOTOWANIA CEN PSZENICY PASZOWEJ NA GIEŁDZIE LIFFE (funt/t) KONTRAKT NAJBLIŻSZY 220,0 210,0 200,0 190,0 180,0 170,0 funt/t 160,0 150,0 140,0 130,0 120,0 110,0 100,0 90,0 29.VI' VII 10.VIII 31.VIII 21.IX 12.X 2.XI 23.XI 14.XII 4.I' I 15.II 8.III 28.III 19.IV 10.V 31.V 21.VI 12.VII 6.IX 27.IX 18.X 8.XI 29.XI 20.XII 10.I' I 21.II 14.III 4.IV 25.IV 16.V 6.VI 27.VI 18.VII 8.VIII 29.VIII 19.IX 10.X 31.X 21.XI 12.XII 2.I' I 13.II 6.III 27.III 17.IV 8.V 29.V 19.VI 10.VII 31.VII 21.VIII 11.IX 2.X 23.X 13.XI 4.XII 24.XII 15.I' II 26.II 18.III 8.IV 29.IV 20.V 10.VI 1.VII 22.VII 12.VIII 2.IX 12

13 390,0 NOTOWANIA CEN PSZENICY SRW, HRW I DNS NA GIEŁDACH W CHICAGO, KANSAS CITY I MINNEAPOLIS (USD/t) KONTRAKT NAJBLIŻSZY 370,0 350,0 330,0 310,0 290,0 USD/t 270,0 250,0 230,0 210,0 190,0 170,0 150,0 130,0 29.VI' VII 10.VIII 31.VIII 21.IX 12.X 2.XI 23.XI 14.XII 4.I' I 15.II 8.III 28.III 19.IV 10.V 31.V 21.VI 12.VII 6.IX 27.IX 18.X 8.XI 29.XI 20.XII 10.I' I 21.II 14.III 4.IV 25.IV 16.V 6.VI 27.VI 18.VII 8.VIII 29.VIII 19.IX 10.X 31.X 21.XI 12.XII 2.I' I 13.II 6.III 27.III 17.IV 8.V 29.V 19.VI 10.VII 31.VII 21.VIII 11.IX 2.X 23.X 13.XI 4.XII 24.XII 15.I' II 26.II 18.III 8.IV 29.IV 20.V 10.VI 1.VII 22.VII 12.VIII 2.IX HRW KCBT SRW CBOT DNS MGE CENY SOI I ŚRUTY SOJOWEJ NA GIEŁDZIE W CHICAGO ORAZ RZEPAKU NA GIEŁDZIE MATIF CBOT - SOJA USD/t 22.VII 29.VII 5.VIII 12.VIII 19.VIII 26.VIII 2.IX 9.IX 16.IX 16.IX/9.IX XI'16 363,10 368,54 358,03 360,68 369,05 355,38 349,95 360,16 354,94-1,45% I'17 363,47 368,54 358,03 360,90 369,27 356,27 351,12 361,63 356,85-1,32% III'17 360,90 364,50 354,80 358,76 367,51 356,56 352,15 362,81 357,73-1,40% V'17 359,43 362,37 354,36 358,25 366,55 357,15 353,25 364,13 359,57-1,25% CBOT - ŚRUTA SOJOWA USD/sh.t 22.VII 29.VII 5.VIII 12.VIII 19.VIII 26.VIII 2.IX 9.IX 16.IX 16.IX/9.IX X'16 343,10 348,90 332,80 330,00 327,40 318,20 309,50 317,70 313,70-1,26% XII'16 341,70 347,70 331,40 327,80 325,50 315,50 307,40 316,50 312,80-1,17% I'17 337,80 343,70 328,40 325,30 323,30 313,30 306,60 315,50 312,90-0,82% III'17 332,70 335,20 321,50 319,20 320,00 311,20 305,70 314,20 312,50-0,54% MATIF-RZEPAK EUR/t 22.VII 29.VII 5.VIII 12.VIII 19.VIII 26.VIII 2.IX 9.IX 16.IX 16.IX/9.IX XI'16 360,75 362,00 366,25 369,50 378,00 374,25 377,00 378,25 372,50-1,52% II'17 360,25 362,00 364,25 368,00 376,25 373,00 376,25 377,50 372,25-1,39% V'17 362,75 363,00 364,00 367,75 374,50 371,50 374,00 376,25 371,00-1,40% VIII'17 352,50 350,25 349,50 354,25 360,25 357,50 359,25 361,00 356,25-1,32% XI'17 358,00 355,25 356,25 357,50 365,00 361,25 364,00 362,75 357,25-1,52% 13

14 540,0 NOTOWANIA CEN RZEPAKU NA GIEŁDZIE MATIF (euro/t) KONTRAKT NAJBLIŻSZY 520,0 500,0 480,0 460,0 440,0 euro/t 420,0 400,0 380,0 360,0 340,0 320,0 300,0 29.VI' VII 10.VIII 31.VIII 21.IX 12.X 2.XI 23.XI 14.XII 4.I' I 15.II 8.III 28.III 19.IV 10.V 31.V 21.VI 12.VII 6.IX 27.IX 18.X 8.XI 29.XI 20.XII 10.I' I 21.II 14.III 4.IV 25.IV 16.V 6.VI 27.VI 18.VII 8.VIII 29.VIII 19.IX 10.X 31.X 21.XI 12.XII 2.I' I 13.II 6.III 27.III 17.IV 8.V 29.V 19.VI 10.VII 31.VII 21.VIII 11.IX 2.X 23.X 13.XI 4.XII 24.XII 15.I' II 26.II 18.III 8.IV 29.IV 20.V 10.VI 1.VII 22.VII 12.VIII 2.IX 580,0 550,0 520,0 490,0 NOTOWANIA CEN SOI (USD/t) I ŚRUTY SOJOWEJ (USD/sh. t) NA GIEŁDZIE W CHICAGO KONTRAKT NAJBLIŻSZY USD/t--sh. t 460,0 430,0 400,0 370,0 340,0 310,0 280,0 250,0 28.IX' X 9.XI 30.XI 21.XII 11.I' II 22.II 15.III 5.IV 26.IV 17.V 7.VI 28.VI 19.VII 13.IX 4.X 25.X 15.XI 6.XII 27.XII 17.I' II 28.II 21.III 11.IV 2.V 23.V 13.VI 3.VII 25.VII 15.VIII 5.IX 26.IX 17.X 7.XI 28.XI 19.XII 9.I' I 20.II 13.III 2.IV 24.IV 15.V 5.VI 26.VI 17.VII 7.VIII 28.VIII 18.IX 9.X 30.X 20.XI 11.XII 31.XII 22.I' II 4.III 24.III 15.IV 6.V 27.V 17.VI 8.VII 29.VII 19.VIII 9.IX SOJA ŚRUTA SOJOWA ŹRÓDŁA DANYCH: Informa Economics, ARR, GUS, WGT, MRiRW, Komisja Europejska, Reuters, Interfax (za FAMMU/FAPA) 14